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1、新能源汽產業鏈洞察未來趨勢錄引礦搶跑 Robotaxi，動駕駛商業落地分析智能座艙 VPA 應前景分析新科技|移動出應場景新能源供應鏈拆解與國產替代整架構的開發與技術研究充電樁市場加速發展，頭部玩家如何破局儲能新寵液流電池價值鏈解析鈉鋰電池之爭：產業鏈與頭部玩家汽后市場業的變發展新動向|新能源汽產業鏈上下游寧德時代：國際市場拓展及業分析特斯拉與中國新能源汽品牌聚焦策略|投資關注的熱玩家今年，我們慶祝 GLG成 25 周年 這也是我們所在業誕的 25 周年。創25周年以來，GLG 格理集團通過專家訪談、會議活動、定制研究等服務，匯聚細分領域的前沿洞，精準匹配研究向，賦能全球領先的投資機構與企業做

2、出卓越的商業決策，深耕包括科技、業、能源、出等領域。引言新能源汽產業鏈 1智能化和聯化電動化和綠化全球化和開放化21世紀以來，我們臨不斷迭代的科技命和產業變。新能源汽業以其強的成潛和限的創新可能，成為了推動全球經濟發展的重要引擎。隨著新科技的泛應，新能源汽產業鏈的深度和度都在不斷拓展，其中各個環節從襯底到外延，從零部件到整制造再到汽服務，都展現出了強的活和限的可能。GLG 持續關注并引領該領域的熱話題 與業領袖起，我們認為，未來新能源汽產業鏈的發展將更加迅速和多樣化。隨著新科技的應和新輪科技命的推進，新能源汽產業鏈將更加完善和優化。本特別呈現 GLG 精選深度洞察，分享新能源汽產業鏈領域的主要

3、趨勢：隨著“碳中和綠交通”、“智能出”、“油電替代”、“AI+汽”紛紛成為全球熱詞，新技術的應場景、上下游產業圖譜和主要玩家的全球化策略引發市場關注 技術應場景的落地可能性與可性；產業上下游發展周期中的協同、機遇與挑戰；宏觀環境如何影響核玩家策略？這期的 GLG 書精選前沿洞察，帶您探究竟。新能源汽或出領域將繼續不斷變化。項不斷變化的技術可以帶來機遇，前提是您能洞察到機遇在哪。希望這本書中的 GLG 專家團成員解能夠帶給您幫助。如果您想與 GLG 的任何專家探討新能源汽產業鏈，歡迎與我們聯系。感謝垂閱。GLG 格理集團“今年各動駕駛公 司 都 已 經 在 發，就是讓安全員下。所以，應該是往真正

4、的商業落地這塊應該算是邁了個較的步?！北本┨じ柚强萍加邢薰厩把邪l總監 礦搶跑 ROBOTAXI，動駕駛商業落地在即？新能源汽產業鏈 2前國內的礦區駕駛的市場情況 在礦區駕駛這塊的市場情況，現在概會分成兩類，第類其實是做技術服務類的，如動駕駛技術，但不提供整個動駕駛運營服務。還有類就是運輸承包的，它是承包個礦的運輸在做。到2030年，整個動駕駛技術服務市場規模概能達到130億左右，運輸市場規模概能達到3900億左右。所以從整個的前景來看，先是咱們礦區的動駕駛定是所有的L?動駕駛最先落地的個場景，這個是我覺得沒有疑問的。第個當然我們說市場規模的擴其實還是取決于咱們整個業整體的技術進展的情況。如果

5、說有些突破性的進展，其實可能這個市場規模的增速度我們預料的可能還要更理想些。動駕駛，作為套解決案是個封閉環境的動駕駛，不光涉及，涉及地系統和云端平臺，這三塊在整個體系內如何配合？存在哪些挑戰各個部分所承擔的職能上，礦上的動駕駛系統，就是終端的軟硬件系統，類似司機。第個是路測或者市場端的些設備。第三個其實是云控平臺，是腦，去做整個產任務的編排、調度。除此之外，云端還要監護我們所喻的司機拉貨的整個過程，所以就會涉及到為司機提供精地圖、遙控駕艙、以及較健全的報警體系。輛的些產效率、統計，像所有的這些統計分析的功能也是云端需要承載的塊的功能，這是云端腦來承擔的。剛才您 礦卡這塊相關的些法律法規有什么近

6、期亮點、更新或者影響 政策態度上我們不希望落后于國外，所以直都有持性政策出臺。但是真正在商業化落地的時候，也許會遇到來道路安全因素考慮的些阻。礦區那塊我認為沒有任何的障礙，唯的障礙就是動駕駛公司它的個技術成熟度和本的個商業化落地的個能。剛才您對3家頭部公司的綜合情況和各特點和發展情況分析了的看法，那后期的個發展路線您有什么解？這個業的拐點概會在未來年之內我們能看到 基礎功能層其實都達到了，真正提的是像穩定性、功能安全;效也是家要PK的點。樂觀的話，明年可能就能看到些公司，能把剛才講的些核關鍵的些問題解決掉。如果說再往后放下，我覺得可能也就是2023年-2025年之間。聯系我們，獲取精選洞全*以

7、上分析僅代表專家個觀點，格理集團不予置評或背書，并不負責章中所涉觀點的真實性、關聯性或完整性?！睆倪h程OTA來說，新勢的更新頻率要遠遠超過傳統的主機。每年，每個，甚每天都會給你些新增的功能，這個時候你的是在持續的更新的、迭代的?！氨本┬旅阑ネ萍加邢薰厩爱a品總監 智能座艙 VPA 應場景解析新能源汽產業鏈 3可否請您分享智能座艙的定義與對智能座艙的市場增量前景的看法 智能座艙的定義，最早我們認為就是通過各種的硬件，加上軟件的些能，不斷地去將內改造成個所謂的數字化平臺。傳統的汽座艙只能指各種駕駛條件，智能座艙主要的特點先是體現在智能上。其次，它會與駕駛員的活和娛樂緊緊相連，在駕駛過程中你甚可以

8、真正地開放雙，輛會來進駕駛，且不擔安全問題。所以說從我個的看法來說，智能座艙的定義就是將內改造成個數字化平臺。前來看，從智能座艙總體的市場規模應該是千億級，且它的滲透率在逐步增，可能從2018年10%多，到現在的68%左右，未來的想象空間我認為會更。當前智能座艙領域有哪些頭部玩家形成了個什么樣的競爭格局我把它分成兩陣營，個是新勢造，另外個就是傳統企。新勢造，家會看到蔚理，還有像特斯拉，這些都是造新勢的些較算頭部的玩家。傳統企的話，像城、汽等等這些，它相對來說還是偏傳統。關于智能座艙的軟件升級，新勢汽產品升級的驅動有哪些 從源頭最開始的時候，傳統主機很多都是油改電，所以它整個模塊還是延續的燃油的

9、那套，從源頭它就是不持整體的OTA的。從新勢造來說，在造最開始，它們的理念就是要持。像你剛剛所說的驅動是什么？就是在使過程中的些反饋，包括些在發展的過程中不斷的迭代優化。傳統企和造新勢，它們的優劣勢，以及在VPA上的使程度的對分析，可否請您分享這是根據商的DNA來決定的。對造新勢來說，它們更傾向于來打造有的交互平臺，并且融合多家供應商的技術引擎。前的頭部玩家都會有些新勢的案落地。研+深度合作的發展模式，是接下來需要繼續發展的策略。對部分的傳統企來說，更傾向于可以提供性價的整體解決案，可能包括引擎、內容、服務態等等些供應商。其中的云交互功能上的成本投也是其考量的核因素?？偨Y來說，造新勢從決策來說

10、更傾向于研，傳統企更傾向于采購。聯系我們，獲取精選洞全智能座艙未來的發展機遇有哪些？包括現有功能的升級迭代和其他附屬功能的增加 智能座艙它是個領域，有很多的東西組合成塊。我覺得其中個向有很的機遇，就是它的VPA（智能語助），因為從的場景來分析你會發現，說的要更加的便，你直接說我要什么，它會給你相應的結果，我覺得這個可能未來會變成個很的趨勢。*以上分析僅代表專家個觀點，格理集團不予置評或背書，并不負責章中所涉觀點的真實性、關聯性或完整性?！皬碾姵氐臉嬙炜梢钥吹?，整個電池系統國產化率是相當的。在正極和負極的研發、隔膜材料、中控屏、模組和儀表領域都已經開始有國產化成分了?！吧虾Ｆ麡I集團前市場銷售總監

11、 趙格英新能源供應鏈拆解和國產替代新能源汽產業鏈 4美從短期的趨勢來看，美國芯法案對環境有什么影響，會影響到近三到五年的產能嗎我認為它是有宏觀的個指導意義。但并不意味著微觀，或者說再往下從戰略到戰術上就切的這樣去執。當它拋出這個法案去具體執的時候肯定會遇到很多問題，這背后是成千上萬家的家在后在做撐的。還有點，我們市場很。因為美國電動汽它沒有這種原的驅動，它那邊資源豐富，它的電動汽不像歐洲發展的這么快。德國、法國、英國，很多法案出臺，因為它就是資源有限，它定要碳中和。所以我們這邊的市場是很厲害的，我個的觀點是我覺得現在的博弈的關鍵就是在制造，我們定要實現芯制造的量化能，保證質量，保證量化的質量。

12、零部件供應鏈拆解：以特斯拉供應商為例 電動產業鏈都是樣的，主要的部分就是三電，就是我們說的動總成這塊取代了燃油的部分，中控、電驅和動總成，再加上后軀的充電系統，這是跟我們傳統燃油完全不樣的。整個電池系統我們國產化率是相當相當的。中控系統就是它的腦，腦這個系統的總成特斯拉是在做，芯是英特爾在做。中控屏已經開始有國產化成分了。的模組信科技我們都知道，也做的很好。還有京東也有提供些，還有鴻海精密的儀表。包括中控系統，我們上汽的華域也在開始做研發了，也有望成為特斯拉的供應商。針對去年以來鋰礦原材料的短缺，導致碳酸鋰的價格暴漲，您覺得原材料的漲價給中下游的影響是否會持續，以及后期這個價格有沒有下降的空間

13、 我認為鋰電池漲不漲價要看汽業怎么去撬動了。我認為跟現在整個國家給的政策有些關系，從業的整體來看我認為是有保障的，從中國這個度還是有保障的。像亞迪它現在已經開發了鋒電池。它這個就是怎么來，怎么讓電池的密度提，這是有些技術的，這些技術當然是不便于公開的，那么怎么的更好，或者是更把這個成本能省下來、降下來。其實現在成本在以每年20%往下，密度的提也在20%。這就說明我們對鋰礦的應，以及對鋰材料的應，在技術上已經有突破了。對整制造商主要玩家的評價：蔚理、亞迪等 我覺得亞迪它具備了雙重優勢，第個優勢它有整優勢。亞迪的整發展了那么多年，且它的技術全部都是掌控的。第個優勢亞迪還具備了我們說的電池開發的優勢

14、。蔚、理我認為它的優勢有兩點。第點，因為它是個零基礎出發的，就像張美好的圖紙可以畫最新最美的圖畫。所以在智能這塊，在電動這塊它是從頭畫起的，它的架構搭的常新穎，因為它不需要有傳統的那些東西。所以它的電動架構，受到家很多的好評。為什么？它容易搭這個平臺，其實學電的都懂，如果說你要從傳統的東西去改造，那是很困難的。聯系我們，獲取精選洞全*以上分析僅代表專家個觀點，格理集團不予置評或背書，并不負責章中所涉觀點的真實性、關聯性或完整性?！澳K化平臺架構開發是產品開發流程的個規范，是個法論，包括共同的零部件，共同的制造藝系統，共同的安裝及鏈接界，定的功能或性能帶寬范圍，及尺帶寬范圍等五要素?！鞍貥淞制O

15、計（重慶）有限公司創始 勾俊杰寶能汽全球開發中前平臺架構總監、型項總監 賽斯汽前整總體部負責整架構的開發與技術研究新能源汽產業鏈 5整架構的定義、組成及架構策略的意義 說到意義和策略，我覺得有個點：先，架構開發會降低型產品開發的難度，但是在架構開發的時候常復雜。如如果是做個轉向管柱的案，可能只需要考慮個型的需求，找到個型適合的位置即可。個型適合的布置位置有很多，在周邊限制條件鎖定的前提下仍然會有多種可的案。但是，如果需要同時兼顧考慮所有的衍型，如轎，SUV，MPV等，相關的限制條件都需滿，往往需要同時考慮多型硬件設計及性能要求，這對系統案的設計要求會提出重的挑戰，開發難度不可同語。然，旦這個案

16、成功達成后，我們般“模塊”這個詞才去代指，后續衍型開發時，只需在模塊箱去做選即可，可以降低單個衍型開發的難度，同時盡可能減少不同型的系統選型數量，這對售后及供應鏈都是意義重。其次，我覺得做平臺架構開發有個出發點：產品快速的市場響應能。在統的架構下，可以覆蓋多個型，甚10多款衍型，這可以極的縮短單型的開發周期及開發費，對市場的變化和細微市場做出快速響應，搶占市場份額。此外，基于架構的開發，可以在型銷量相當的情況下幅增加單系統的采購量，從可以降低產品的成本及費均攤，獲得更的利潤空間。從產業鏈的度展開分析，產品、平臺以及架構它們之間的個合作的關系 我們做個架構的時候，先由零部件構成個系統，再由系統構

17、成個模塊，不同的模塊組合去構成個平臺，多個平臺會基于個架構去開發。我們通常講平臺它能夠決定個型的80%的性能，也就是說如果該型是基于這個平臺開發的，那么它概80%左右的性能基本已經確定了。如我們看到的眾汽為例，某4款或5款是基于某個平臺開發的。那么它們的型性能，如底盤等輛性能，差異較，在定的帶寬范圍內浮動，剩下的20%的性能則主要跟造型相關的，如型的整寬及軸距等尺會有定差異，從會影響其空間性、舒適性等。平臺是體現架構的個實物性零部件的集合。剛才我們講有很多系統模塊等，平臺就是通過架構的法論，把這些模塊組合起來。架構件清單模塊間的公共界。常重要，需定義清楚且合理共的藝制造體系夠且合理的功能及性能

18、帶寬 合理的尺帶寬汽架構的構成要素分析 五要素：帶寬需要夠，但要合理，不可味求，即在帶寬范圍內的型，其功能，性能，尺都應在個較合理的范圍內。反之，如其是個極端的選擇，那這個架構是沒有意義的。聯系我們，獲取精選洞全*以上分析僅代表專家個觀點，格理集團不予置評或背書，并不負責章中所涉觀點的真實性、關聯性或完整性。典型的技術問題和挑戰有哪些先，各個主機及從業員對平臺和架構的理解是混同的，更多的仍然是以平臺化開發的思路進型的開發，架構僅停留在策劃層，并沒有深的進開發。架構的開發牽涉供應鏈、制造藝系統及開發的多個，是個徹底的改造，需要量的和資投。其次，架構開發過程中，有些為了迎合市場，會做很多不切實際的

19、些開發，拋開了技術去迎合產品策劃和領導需求，盲的定義架構帶寬，從導致部分典型型性能表現差，從影響家對整個架構的評價。如有點企甚宣傳其超級架構可以覆蓋從A?到D級的全部轎及SUV型，這顯然是荒謬的。此外，架構開發對程師的技術能要求很，需要其在技術層常資深，對架構開發思想有基本的認知，同時有較強的跨專業技術理解及溝通能，通常少需要有10年以上相關技術開發經驗，且少主導或參與過3個以上型的開發。所以，技術員儲備也是各主機個重的挑戰?！扒叭蜃畹膬蓚€市場就是中國和歐洲，中國前占全球新能源汽銷售 的 重 達 到 了53%，歐 洲 占 約30%左右，美國占約10%。中、歐、美乎占了全球市場90%?！敖萃?/p>

20、技術服務有限公司前任級管理員千億充電樁市場加速發展，頭部玩家如何在挑戰中破局？新能源汽產業鏈 6充電樁市場概覽：發展現狀、市場份額、政策補貼 前整個電動汽的充電系統的維持或者能源的補給是需要國家的政策持的。沒有國家的政策持前所有的充電產業或者是企業都是個虧損的狀態?？梢院唵胃曳窒硐聰祿?，這也是充電聯盟的個數據。我們前全國充電樁的保有量是在261.7萬臺，其實2020年已經增了56%，我們的公共充電樁截2021年是有114.7萬臺，同也是增了42%。所以整個的年度的復合增率是達到了59%。政策補貼的情況。國家的政策補貼分四塊：第塊是國家統的對充電樁的補貼；第部分是對充電站、換電站的補貼；第三個

21、板塊是對新能源汽的補貼。新能源汽的補貼最后也能夠促進整個充電站和充電樁的發展；第四塊補貼是地的補貼，各個地會基于各個地的整體發展規劃會推出不同的補貼政策。主要制造商與運營商解析：特來電、國電南瑞、云快充等 特來電它的特點還是以建充電場站作為個出進的，所以最開始它的全國布局，充電場站的規模，充電體量的級別都是排名在No.?的。特來電它有可能就是因為在前期的投過，包括到前整個市場的利率并沒有那么，所以它每年它還是常的虧損的。這種虧損對它的公司來講是個很的負擔，其實從2020年之后，它們都遇到了些障礙。國電南瑞，國家隊的，主要就是做設備的產制造，也是主要是服務國家電在沿速公路或者其他絡的些布局，它是

22、主要的設備供應商。它在銷售也是常的厲害，且它的利率，它充電樁的收益利率應該是整個業是第的，超過40%以上，這也是因為它是有國家隊這樣的個優勢和資源。云快充是另外種式。它是前年中國做互聯這種輕資產的式，打造平臺、平臺化運營、SaaS系統這種式切進來的，所以它發展的很快。充電樁市場的商業模式分析 商業模式前有塊，主要的場只有三，是樁企場，另外是企場，還有是SaaS平臺，就是云快充之類。樁企就是特來電、另個頭部玩家。家的模式是有不同的，像特來電它是典型的這種線站，然后逐步的再2G，跟政府端的些交通運輸部的些合作，然后2B，再跟商業運營端的些合作。另個頭部玩家有可能就是有些管是來于互聯企業，所以曾經經

23、歷過這種補貼的這種挑戰和虧損的挑戰，所以我們還是較保守，盡可能以收益為切點?，F階段充電樁市場的挑戰，遇到的技術壁壘 國內的充電樁的研發設計和產在全球市場是有很強的競爭的。要說到技術壁壘，其實并沒有太多的技術壁壘，因為這家不管是直流、交流或者是其他些類型的些充電的產品的設計上，家都還是有很多的相似度的。不管是在功率的產品線或者是功率的這種產品線上，包括現在開始加些動的產品線，還有些微。聯系我們，獲取精選洞全如何看待出海 出海這是前這些企業都會考慮的。因為你在中國是個常紅海的狀態，在中國有競爭優勢的企業怎么會不考慮到海外的市場份額呢？所以您看到的這些頭部企業也都跟這些的這些全球性的這種汽品牌，各個

24、海外的，特別是歐美的這些政府的有些運營商都在做接洽和溝通，不管是樁的還是運營的，其實都有在不斷的做這種輸出和合作，包括解決案。所以，我覺得前我們如果是新進到這個領域的企業，在海外的競爭不會像國內這么。*以上分析僅代表專家個觀點，格理集團不予置評或背書，并不負責章中所涉觀點的真實性、關聯性或完整性?！艾F在國內主要是全釩液流電池，鋅溴液流電池，以及極少部分的鐵鉻液流電池，還有些最新的液流電池，只在研究室和實驗室。的最的還是全釩液流電池，已經有些范性的應場景，也是國際上技術最成熟的?！皩幍聲r代前級程師儲能“新寵”液流電池價值鏈解析新能源汽產業鏈 7前國內液流電池主要的技術路線分析 全釩前是較成熟，優

25、勢就是它度安全。它的研發材料是最成熟的釩的變價物質，在學術界也是有超過年的研發的記錄和專利的申請。它的劣勢在于成本還是有點偏，另外就是釩這個屬本它是有毒的，在地殼中的儲量也不算是說常豐富的種屬元素。第個就是鋅溴液流電池，它正極和負極不都是含釩的物質，它正極是溴單質，負極是屬鋅，電解液就是溴化鋅，加上些有機物來形成電解液，形成這種回路。這個技術路線相對全釩來講沒有那么的成熟。鐵鉻液流電池就更眾，基本上基于屬鐵和屬鉻這兩種元素，然后來構建正極和負極的極板。電解液就是含鐵的些這種鹽溶液，也是系的，所以它們安全性都很好。循環壽命前兩者稍微弱點。它的好處就是它成本較低，因為它兩種重屬元素都是較豐富的。液

26、流電池和鋰電池的區別和相對優勢分析 液流電池它的電解液它是可以單獨存在個外的腔體，然后通過個管道連通到正極的碳殼，然后再穿過隔膜或者是交換膜，到負極那邊再流回來，再傳回到我們外存儲電解液的裝置。這個就是和鋰電池最的不樣的地，它的電解液可以單獨存儲在個碳殼。液流電池能源單元和功率單元它可以分開，它不像鋰電那樣全部是裝在起的。另外個好處就是電解液是獨在外，所以可以對電解液不斷的進提純和優化，旦發現它壽命有問題，就能把這個停掉，把電解液替換掉或者做個純化。它運的時候出現的沉淀和污染物做下處理可以繼續。它的壽命會常。政策解讀：儲能電站禁三元鋰電池，鈉硫電池和回收動電池，對液流電池的影響 這當然是個積極

27、的影響。先，它會導致三元這部分市場份額下降，其他的技術元素的占就會升。尤其是磷酸鐵鋰會的受益于政策，就是三元都不了，就意味著我概會傾向于直接鐵鋰，以后的鈉電還有現在的液流電池家可能也會去考慮。其實,它是針對梯次利，因為有些三元它可能安全性不好，在汽到80%的電量，到快報廢了。這樣的話它覺得80%的電量還有，如果我不做拆解回收，我就去做梯次利，去發揮它的值或者叫余量價值，就在儲能。險，我們叫SOH，它的電池也都參差不的，其實在儲能它的險和隱患其實更，所以政策上直接把三元這部分就給禁了。液流電池未來的主要應場景分析 我覺得它最的應場景肯定不是在電動，是在儲能這個場景，不管是發電側還是側。發電側其實

28、有些央企也在推液流電池，包括國家電投。發電側般都是較的這種光伏和電，它發過來的電以前沒有儲能它就要直接并到電，但是它有的時候較強，或者太陽光照較強的時候，它發過來的電超過了電消納能的時候，它這波電就要被浪費掉了。發電側除了棄棄光的節省以外，它還可以于調峰調頻的也可以在時儲能這邊。聯系我們，獲取精選洞全前頭部有哪些液流電池的儲能電站？全釩液流電池的體量有多少中國這邊液流做的較好的玩家就是連融科，融科儲能，它主要做的全釩液流電池，現在好多地都有應基站。還有就是普能，普能它有個50GWh在河北，跟光伏起的。兩三年以前它們就裝了這個，實際上他們現在總體的量應該已經達到100兆時以上了。*以上分析僅代表

29、專家個觀點，格理集團不予置評或背書，并不負責章中所涉觀點的真實性、關聯性或完整性。前鈉電的三種技術路線都各有優勢與缺點，將來預計層狀會率先進市場，尤其是針對下游的些電動具領域；聚陰離型將來在中型儲能會有很寬闊的應場景。上海格派鎳鈷材料研究院副院 明鈉鋰電池之爭：產業鏈與頭部玩家新能源汽產業鏈 8促進鈉離電池發展的主要驅動因素 第點是碳酸鋰的價格，去年從10萬左右度漲到了60萬。從消費者的度出發，需要款物美價廉的電池來適合市場的需求，所以鈉離電池相較于鋰電最的優勢，它的成本較鋰離電池低很多。第點，鈉離電池的低溫性能尤其是在零下20度甚40度的范圍，鈉離電池都有很好的充放電性能和循環性能，可以很好

30、的來彌補鐵鋰電池的低溫以及溫性能的不。第三點，鈉離電池的安全性能也鋰離電池更加突出，在電池發異常短路的情況下不會瞬間溫升過，不會像鋰電池那樣起爆炸。布局鈉離電池的頭部玩家分析 第個是中科海鈉，前期它跟國內的家上市公司建設完成了1GWh的電芯線，以及初步建成了5000噸左右的鈉電使的正負極材料的產線，申請了多篇國家發明專利。前該公司發布了上試運的鈉離電池的產品，也取得了國內較好的碑，這個是前鈉離電池的標桿性的企業。第個是鈉創，去年年底也發布了建設完成4萬噸鈉離電池正極材料的項，在期的項建設過程中，該公司的材料體系是以層狀氧化物為主，此外也開發了電解液。另外它們也跟下游的些上市公司的電池進合作。前

31、影響鈉離產業化的關鍵因素先是產業鏈這塊，第是在技術成熟度，第是在原材料的致性、穩定性，第三個就在市場?，F階段市場上鈉離電池基本上是供不應求的，它的材料也是供不應求的。下游對新鮮的電池常感興趣，是好奇，更重要的還是市場的驅動，尤其像現在電動輪，過去直是鉛酸，密度低，體積笨重，所以鈉電就可以進這個市場，第個要被替代的就是鉛酸電池。另外就是在市場端，因為鈉電相較于鋰電，它在低溫、安全、倍率和快充都有鋰電法使的場景，兩者也是互補的，所以市場這塊，鈉離電池的應場景是常泛的，只要我們再解決了技術的成熟度和原材料的致性，我相信鈉離電池的產業會快速起量，快速應到各個領域。對分析鈉鋰電池的產業鏈 因為鋰電能量密

32、度更，它受到了整個市場與資本的度睞之后，它的產業化鈉電遙遙領先。但是隨著整個市場以及家對性價的要求更了之后，鈉電的優勢也逐漸彰顯出來了。鋰電現在在新能源汽市場也占到了接近1/3的重，這花了15年的時間。鈉離電池的材料，如果你選擇層狀氧化物和聚陰離型這兩條技術路線，這與鋰電的三元鋰和磷酸鐵鋰的技術路線是度雷同的，所以它的產業鏈在設備以及藝的通性上是常的。鈉電產業鏈起量，就是它從初具規模到將來的規模應，鈉電只需要3年時間就可以完成鋰電15年的產業化歷程。聯系我們，獲取精選洞全*以上分析僅代表專家個觀點，格理集團不予置評或背書，并不負責章中所涉觀點的真實性、關聯性或完整性?！爸袊^去20年速的發展是

33、屬于個供不應求的狀態，頭部的些品牌，市場的需求量是很的，它的產能是屬于它產出來就可以銷售的狀態。這兩年開始，中國汽業進個平穩的存量市場?！蹦@信息科技有限公司創始兼CEO 周建強汽后市場業的變發展新能源汽產業鏈 9前業的市場規模以及競爭格局 這兩年開始，中國汽業進個平穩的存量市場，它整個的商業模型其實更加趨向于像歐洲跟北美市場。相對來說，新銷量的增沒那么快，但是存量市場常。今年開始有個更強烈的信號，就是整個中國汽產業要納國際市場，也就是說中國的不管是整銷售也好，還是配件領域也好，不光是要滿國內的消費者需求，且還要量的出，那么這樣來，對于整個后市場，中國的消費者將會擁有和歐美成熟市場相同的購買產

34、品的場景。細分領域：輪胎配件的市場及頭部玩家分析 在乘市場，整個輪胎產業基本上被頭部的家品牌占據了主要的市場份額。說其林概是占了百分之，還有普利司通，固特異，個外資加在起的話，應該是超過百分之五到六。中國的輪胎業本化品牌它的產能是很的，過去的很多產能是依托于代出到北美。第，國內的品牌要進個迅速的上升期，也就是說中國的輪胎要真正能夠和國際品牌，在中國市場和國際市場相同的處于競爭的個狀態，不能像過去樣代，然后以常低的價格出北美，它的技術含量偏低，利也偏低，它存的狀態并沒有想象的那么好。第三，整個圍繞輪胎態環境的變化。因為中國過去是常傳統的經銷商模式，產好之后給到了經銷商，有些是稱之為代理商。那么代

35、理商很多時候有些品牌渠道做的較扁平化，直接給到中的店，但有些品牌相對來說終端店的渠道做的不是很好的，就會出現批三。通俗點說就是省級代理商下要給市級代理，市級代理要層層的下沉。那么在這種情況下，渠道的增加導致他真正能夠觸達消費者流通的成本是常的。評價連鎖汽后市場店的發展及經營模式總結這兩波連鎖的潮起潮落，很核的原因是因為汽后市場的服務它本區別于酒店業，也區別于便利店的模式，服務更帶有常強的標準性跟技術性。因為這兩個屬性，如果要規模開連鎖店，那么在基礎建設上的資投和員的投是常。所以檻較，我們每個其實就像個樣，每個店就是個醫院，我們這樣的思維式去看區域服務連鎖。也就是說我們要達到上游的配件品牌然后服

36、務店，它才能夠有個常完整的配套體系。有技術的板能夠把這套體系整合在起之后，提供質量的服務給到消費者，那么這種三贏的狀態就出現了，那么過去20年我看到在某個三的局部領域，家花了很多錢，但是沒有把三串起的項。聯系我們，獲取精選洞全*以上分析僅代表專家個觀點，格理集團不予置評或背書，并不負責章中所涉觀點的真實性、關聯性或完整性?！霸谥袊袌?，有數百家鋰離電池制造商可以與寧德時代競爭。在全球市場上，也有很多像LG、SK、本松下這樣的公司。將全球需求的增加轉化為利潤是常困難的。最的電池制造商也仍然沒有主導市場?！盙reencells Group 席銷售和采購官 Derek Huang寧德時代：國際市場拓

37、展及業分析新能源汽產業鏈 10電池租賃模式您如何評價？未來是否會有更有吸引的解決案 這種模型在未來是可的，但現在它仍在評估和觀察中。電池租賃不僅降低了輛的價格還保護環境，并且以種很好的式回收電池。當你交換你的電池系統，汽制造商可以把它拿回來修理，然后重新使電池系統。這種商業模式現在是否有效仍在觀察中，但它將在未來成為有吸引的解決案。但這種解決案受到區域范圍的限制。例如，不太可能將電池從挪威換到意利。所以這只是區域解決案，它甚不能在全國范圍內使。它也在很程度上取決于政府政策的持和汽制造商的服務體系。如果沒有常復雜的服務系統來持電池的更換則很容易失敗。寧德國際增戰略分析，以及它和印尼合作伙伴關系，

38、在德國建的情況 寧德國際增戰略有兩個。個是與所有知名汽制造商密切合作。例如，美國、本以及德國，法國的汽制造商等。他們的電池必須靠近所有這些汽制造商，如特斯拉、寶和梅賽德斯-奔馳。早在2018年，他們就試圖在圖林根州建德國。且我相信他們會在匈利，在波蘭建，因為匈利也是奧迪，寶和梅賽德斯-奔馳的汽制造商基地。另個，他們在國際上通過擴張來控制資源，這就是這所說的與印尼的合作伙伴關系，因為印尼擁有最的鎳資源。中國是個缺乏許多關鍵資源的國家，因此它必須購買資源，如鎳，鋰。所以，寧德時代必須以某種式參與這些資源競爭。如何看待寧德時代的收益報告 我認為寧德時代去年的收益報告還可以，收幅增，利潤也上升。但可以

39、看到，由于物流困難和流問題，成本越來越。且他們法控制資源，原材料價格上漲，利潤在財務報告就不會那么。因為通常情況下，當他們與主要汽制造商簽訂期框架協議時，雖然他們沒有確定價格，但他們必須兌現價格，因為這種框架協議是三到四年或三到五年。且，如果他們幅提價格，那么已經進或者未來將進電動汽業的主要參與者將臨困難。所以如果他們不能保持個好的價格，那么就很容易失去市場份額。因此他們必須承受原材料增加的損失，并且在向主要參與者出售電池仍然保持相對較低的價格。所以，我想說去年的收益報告并不那么漂亮。如何點評寧德時代與特斯拉的合作及其百萬英電池 特斯拉想在中國做，它必須與家中國的電池公司合作。它不能只是簡單地

40、使松下或其他外國技術。所以它必須與寧德時代合作。中國是個巨的市場，作為回報，寧德時代可能會要求特斯拉幫助他們在美國市場成為未來的超級的電池供應商。這就是過去寧德時代與特斯拉合作的關鍵因素之。所以，我認為這是寧德時代必須做的策略，且會繼續下去，因為特斯拉最的市場在中國。百萬英的電池，我認為它仍處于早期階段。更多的是告。前你看業研發過程，命性的技術或命性的化學反應還沒有發。因此，要實現它或將其商業化仍然需要很時間。這需要不兩三年，是10年以上。聯系我們，獲取精選洞全評價寧德時代未來的發展情景 我認為寧德時代正試圖開發新的電池系統，不是嚴重依賴鋰和鎳，他們希望探索電池系統的可能性。這是電池系統的命性

41、過程。在此之前，由于來韓國和本的激烈競爭，寧德時代在國際上仍然臨著巨的擴張壓。*以上分析僅代表專家個觀點，格理集團不予置評或背書，并不負責章中所涉觀點的真實性、關聯性或完整性?！扒疤厮估瓌撔聝瀯莺苊黠@，包括體化鑄造等。且特斯拉品牌有溢價優勢，所以它的單盈利空間會較，同時它的營銷費也很低。所以看盈利能維度，明顯特斯拉要好于亞迪?！冰i汽前市場總監 蔚來汽前產品營銷副總監 霍軼玥特斯拉與中國新能源汽品牌新能源汽產業鏈 112023年中國新能源汽的市場分析 對于2023年整個新能源汽市場，我個預測會有兩個40?？梢哉f新能源汽它的YOYgrowth同增率會達到40%，NEV的滲透率會達到40%。新能源2

42、023年銷量不會受到補貼退坡因素的影響，因為有燃油購置稅減半政策的對沖。但是由于在去年新能源市場的銷量基數較，所以在2023年它的增率會從去年的接近100%，90%會調整到40%左右。就2023年的布局來說，您看到特斯拉會繼續集中中低端的市場嗎，如何評價它的型？前來看特斯拉的整個運營效率常精益，品類常少，都是爆款。今年的產品做了些迭代，會有新款的model?和modelY在第三季度推出，可以降本增效。之前些信息說會有modelQ，從中型市場進緊湊型市場，也就是最的細分市場。它的品牌的價位段也下探到15萬起，這樣的話是個爆款。但我個估計從產能情況來看，似乎可能性較低?？偣伯a能是100萬，2023

43、年它銷售model?和modelY應該就能滿這個產能了。第，理論上像modelS、modelX是需要國產化的，因為如果說特斯拉前的model?、modelY的價位段其實對它品牌溢價 是 有 點 下 拽 的。進 的 modelS、modelX它的價格還在上，會給銷量造成較不利的因素。所以理論上它下步也會國產化S跟X，然后以有競爭的價格去應對像BBA它們的中型、SUV的，這是較理想的業務選擇。分析特斯拉在2022年底幅度降價，亞迪宣布上調價格的原因和帶來的影響 2023年會加速在新能源市場新的品牌、新的勢的淘汰賽。和特斯拉有較強競爭關系的品牌降價之后，在它們來說本來利就不，降價之后等于說是加速失，

44、所以會加速淘汰賽。同時對于些新的品牌，像集度等，可能會被遏制它們的成速度。因為旦特斯拉降價之后，它的吸引、性價幅提升，就不會對價格出特斯拉截的新品牌有這么強的興趣了。國產造新勢蔚來NIO、鵬的布局及發展前景分析 應該說各的側重會有不同。蔚來它的布局常明顯，就是擴它的覆蓋。就是橫向，橫向也就是之前蔚來是有NT的平臺，像ES?、ES?都出那個平臺。它現在有NT?.?信貸平臺，這兩個平臺它產品會有所差異，定位群也不樣，擴個品牌標群的覆蓋度，這是。第就是說它會有價位段的縱向的覆蓋度會提升，它有品牌的矩陣，像前如說30萬以上的還是NIO這個品牌，然后20萬-30萬會有個新的品牌。鵬前是有定的困境，因為家

45、知道像鵬它的G?和P?產品有所垢病。P、G 上市時間也較，產品有所化。G?前剛剛上市也不溫不，所以說鵬在2023年可能會有兩個動作，個就是說提升P?它作為個中期改款，提升它的產品。爭單銷量可以破萬成為爆款，這是鵬直以來的愿。第，推出個中型的SUV進新的細分市場。聯系我們，獲取精選洞全*以上分析僅代表專家個觀點，格理集團不予置評或背書，并不負責章中所涉觀點的真實性、關聯性或完整性。直以來，GLG 格理集團傾聽客聲，根據您的需求以及反饋，全升級 GLG 會議紀要庫。GLG 會議紀要資料庫的最新功能，讓您在享受優質專家服務的同時，能夠更便、更充分地利這寶貴資源。GLG 和 GLG 圖標均為 Gers

46、on Lehrman Group,Inc.的商標。2023 Gerson Lehrman Group,Inc.保留所有權利。當前主要功能報名參加近期舉辦的活動通過關鍵信息，更快瀏覽訪談紀要（中版即將上線）在現場活動或訪談結束后，可（限）下載初步整理的訪紀要通過 GLG 專家訪談服務，您可以針對不同話題，與重量級專家進更深溝通。項形式包括：電話訪談，線下會晤，在線問卷調查，或是其他項在MyGLG“我的內容”欄，您可以查看已報名的活動和會議紀歷史訪問記錄您可以便捷地收藏、分享和保存訪談紀要可通過任何設備訪問資料庫即將上線哪些功能？聯系我們，了解更多 GLG 會議紀要庫與其他服務按股票代碼搜索相關紀要關注業和公司的登陸專家團成員和 GLG 主持，讓您可以關注喜愛的專家和主持會議紀要資料庫有哪些新功能？隨時保存您的搜索參數，便下次訪問時快速瀏覽感興趣的內容。提供電郵件訂閱選項，當我們發布與您的搜索參數匹配的新內容時，您會收到個性化通知。新增 新增 我們將內容分成“熱話題”、“前沿趨勢”以及“為您推薦”等不同類別，便您瀏覽。新增 每增加 500 篇新內容，包括 GLG 定制版會議紀要。新增 改版后的搜索引擎將帶有更精準的篩選功能，提了搜索結果的相關性。會議活動與會議紀要資料庫全新體驗GLG