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1、目錄為什么是東南亞01互聯網經驗豐富，有機會復刻海外互聯網行業增速觸頂，亟待出海尋求增長國內政策利好不斷，全方位支持企業出海人口紅利不斷釋放，發展潛力巨大地緣政治環境，中國與東盟的經濟合作日趨加深宏觀環境與政策重點行業情況（電商/金融科技）總結重點國家掃描0306140226364002印尼宏觀環境與政策重點行業情況（電商/游戲）總結泰國宏觀環境與政策重點行業情況（電商/金融科技/泛娛樂游戲）總結越南0719202123240911監管合規對當地市場的理解和洞察不足渠道資源和生態伙伴缺位技術基礎設施、全球部署與運維人才的缺失ESG要求問題挑戰與解決方案05問題與挑戰安全合規合理評估市場進入機會

2、、時機與策略打造本地化從“Global”到“Glocal”利用營銷科技賦能全球增長解決方案關于智象0704中國新經濟在東南亞的參與VC投資跨境電商泛娛樂游戲金融科技東南亞市場交易數量和投資總額再創新高印尼和新加坡仍是吸引資本最多的國家金融服務成為最大融資賽道東南亞市場投融資概況03社交電商的崛起：TikTok成為新變量新消費，尤其是茶飲、餐飲品牌正在大規模出海中國公司深度參與東南亞互聯網基礎設施建設東南亞成為to B出海的第一塊海外試驗田中國公司將新加坡作為出海的全球運營基地06出海洞察2729為什么是東南亞01010203042022年東南亞六國互聯網總人口滲透率互聯網行業增速觸頂亟待出海尋

3、求增長中國互聯網產業已經進入相對成熟的發展階段。2022年，我國網民數量達10.51億人，較2021年增長1.9%，相較于2021年的4.3%增速下滑2個百分點。在此背景下，以電商、互聯網廣告和移動游戲為代表的核心互聯網產業規模增速亦自2017年起持續放緩，直至2021年，每年平均增速降至10%。因此，拓展海外市場以尋找更加新的增長機會，已經成為中國互聯網產業的普遍共識?；ヂ摼W經驗豐富有機會復刻到海外中國互聯網公司擁有全球領先的互聯網產業發展經驗。以電商為例，目前中國電商產業規模位居全球首位。龐大的產業規模背后是中國互聯網公司擁有豐富的業務運營、產業協同和用戶服務等經驗。在出海過程中，中國互聯

4、網公司不僅可以進一步復用有效經驗，也能依靠更廣闊的市場完成更大規模的變現。國內政策利好不斷全方位支持企業出海從國內環境來看，我國政府持續加大對企業出海的支持力度，在多個方面為企業提供便利。與此同時，不斷強調技術創新、數字化基礎設施建設、產業融合以及國際合作，不僅可以減少出海企業的后顧之憂，也為優質公司的出海及其在國際市場的深耕指引方向。從國務院、發改委、中宣部等多個中央部委到北京、廣東、上海等各地方政府，均出臺相關扶持政策，或建立機制提供包括法律服務、政策咨詢、知識產權、數字化轉型等在內的諸多幫助，從上到下為出海企業提供多維度支持。人口紅利不斷釋放發展潛力巨大2022年東南亞GDP總值達到了3

5、.317萬億美元，大約占我國GDP的五分之一，人均GDP為5017美元，1990年以來CAGR達8%，預計2030年將成為全球第四大經濟體。從人口角度來看，東南亞地區人口基數大且人口結構偏年輕化。截至2021年東南亞地區人口為6.5億，東南亞人口大國中，印尼1324歲人口占比20%，菲律賓1324歲人口占比23%，人口結構具有年輕化特征。2022 年東南亞網民數量達到 4.6 億，同比2021年增長 4%，互聯網滲透率高。從 2019 年到 2022 年這三年間，東南亞網民數量增加了 1 億人，增速十分可觀。未來隨著人口紅利不斷釋放和全球宏觀經濟的復蘇，東南亞地區市場潛力值得期待。地緣政治環境

6、中國與東盟的經濟合作日趨加深自2022年1月1日 區域全面經濟伙伴關系協定（簡稱“RCEP”）正式生效，全球人口最多、經貿規模最大、最具發展潛力的自由貿易區正式落地。RCEP框架下貿易活動的快速增長是賦予東南亞經濟體強勁增長活力的重要原因之一，關稅減免大幅降低了成員國之間的貿易成本，使得貿易活動更為活躍，有力促進了經濟增長，這是RCEP通過貿易渠道為中國和東南亞經貿往來實現的共贏局面。東南亞是中國的近鄰，憑借其優越的地理位置、相對穩定的政治經濟環境、開放和頗具潛力的市場，以及文化習慣相近等因素，已成為中國公司出海的熱門選擇。以近幾年的新晉獨角獸為例：極兔2015年從印尼市場出發，逐步拓展至越南

7、、馬來、菲律賓等東南亞各國，在各個市場復制的能力與速度極強，并能迅速扎根當地、完成本土化擴張；領創集團 2016 年成立于新加坡，致力于通過科技創新的本地化應用，改造和重塑金融和零售行業，目前業務遍及東南亞、南亞等 14 個地區。隨著東南亞地區與國內經濟的進一步合作，我們相信，東南亞地區在可預見的未來仍然是對中國企業有吸引力且可靠的出海目的地。東南亞最值得關注的國家，當屬印度尼西亞、泰國和與越南，我們從這三個國家的宏觀環境與政策、重點行業情況（電商、泛娛樂和金融科技等）進行詳細分析。數據來源：WeareSocial重點國家掃描020506印度尼西亞是東南亞第一大經濟實體，也是世界上人口第四大的

8、國家。根據印尼統計局數據，印尼2022年經濟增長率為5.31，不僅回到疫前約5的常年增長率，也是自2013年以來最快的增速。截止2022年7月份，印尼人口總數為2.79億人，人口增長率為1.07%。2023年初，印尼有2.129億互聯網用戶，互聯網普及率為77.0%。為社交、電商、交通等應用提供了市場基礎。印尼龐大的人口總數催生了廣闊的內需市場，年輕化的人口結構、中產階層消費力的提升、互聯網及智能手機滲透率提升，都是中國公司出海印尼的利好因素。根據Statista的預測，未來幾年印尼互聯網用戶數仍將以超過40%的增長率增長，整體互聯網市場有較大發展空間。地域的分散是目前印尼互聯網發展的最大困難

9、，分散的地理基礎帶來了巨大的互聯網基礎設施成本。重點國家掃描重點行業情況印尼INDONESIA宏觀環境與政策雖然印度尼西亞網絡滲透率相對較低，但其中移動互聯網所占比例相對較高。大多數發展中國家的寬帶發展都是通過互聯網逐漸走向移動互聯網。在這個方面，印尼是個例外，沒有經歷成熟的互聯網而直接邁向移動互聯網。長期看，印尼經濟發展趨勢比較樂觀，因其擁有眾多人口，政府持續積極地進行改革，加之各國持續寬松的貨幣政策以及中國的“一帶一路”倡議的實施，將使企業資產負債表及資本支出狀況持續改善，亦或吸引更多基礎設施投資，這些不僅對印尼資本市場來說都是長期利好因素，對經濟增長也將起到推動作用。2021年2月，印度

10、尼西亞頒布了 投資與業務領域總統令，將外商投資準入制度改革為改 為以正面投資清單/規定為主的準入模式，進一步開放外國投資，減少限制性條件。年輕化的人口結構、中產階層消費力的提升、互聯網及智能手機滲透率提升驅動印尼電商市場快速發展。據 CNBC Indonesia 報道稱，2022 年印尼的電商規模為 559.7 億美元，預計2025 年將達到 830 億美元，毫無疑問是東南亞最大的電子商務市場。據 eMarketer 統計，2022 年全球電商規模增速 TOP10 榜單中，印尼以 23%的增速位列全球第三。尤其在后疫情時代，疫情催化作用減弱，增速也未出現明顯下滑，可見線上購物的便捷性對民眾的吸

11、引力以及線上消費習慣的養成。印尼有四大領先的電商平臺，Shopee、Lazada以及Tokopedia、Bukalapak。以Shopee、Lazada等為代表的電商平臺在印尼市場份額競爭的背后，代表著騰訊、阿里等中國互聯網巨頭對印尼電商市場的重視。印尼電商平臺的競爭激烈，格局尚未穩定，相比越南的電商市場中Shopee具備顯著的平臺優勢，印尼兩大頭部電商平臺并未拉開明顯差距。Shopee與Tokopedia保持微小差距，同時占據行業領先地位，2022年Q4兩大平臺訪問量占據行業前2名，訪問量約為Bukalapak、Lazada的23倍。電商平臺市場的火熱不斷吸引物流新玩家進入，印尼物流服務業競

12、爭加劇。目前印尼電商物流市場的本土電商物流供應商有JNE、印尼郵政、J&T(極兔速遞)、Sicepat、Anteraja 等，區域內的物流派送玩家有新加坡物流服務商Ninja Van、泰國快遞公司Deliveree等，都持續加碼布局印尼市場。此外，印尼傳統的物流公司Lion Air也新設Lion Parcel開展快遞服務。整體來看，印尼市場對外國資本依然有較強吸引力，主要表現在四個方面：政局總體穩定，政府重視擴大投資；人口眾多，勞動力資源豐富，且當地工資水平相對較低；經濟增長前景看好，市場潛力大；市場化程度較高，金融市場較為開放。電商2021年，印尼移動金融下載量2520萬次，市場規模持續擴大

13、。根據e-Conomy SEA Report，印尼分別有95%和超過半數的電子商家傾向采用電子支付和網絡借貸，疫情等復合因素影響推動金融科技行業快速增長。作為東南亞主要國家，印尼金融市場相對成熟，金融科技政府重視程度高。由于文化等因素，印尼人普遍有著超前的消費觀，存錢、投資觀念較為薄弱，這預示著印尼不斷增長的消費信貸需求和龐大的互聯網金融市場。為了創造有序和安全的生態系統，印尼金融服務管理局（OJK，Otoritas Jasa Keuangan）于2021年8月引入了一系列新規。OJK允許數字銀行不設分支，或者只在線上運營，但必須在印尼有注冊總部。數字銀行可以從傳統銀行轉變而來，也可以是新的實

14、體。對于新成立的銀行，監管要求公司最低資本為10萬億印尼盾（約6.98億美元）。OJK還描繪了一份數字銀行藍圖，包含五個領域的工作原理：數據管控、技術、風險管理、合作和制度安排。金融科技0708泰國是東南亞第二大的經濟體，僅次于印尼，總人口6904萬人，約為印尼人口總數的1/4。約95%人口信奉佛教，官方語言為泰語和英語。泰國位于東南亞中心位置，西鄰緬甸，東北部為老撾，東南部為柬埔寨，南部毗鄰印度洋，國土面積51.31萬平方公里。東南亞國家上網時間普遍較長，其中泰國互聯網、社交媒體、移動社交等滲透率還要高于印尼、越南。2023 年初，泰國有6121 萬互聯網用戶，互聯網普及率為85.3%。網絡

15、環境較為優越，利于電商、游戲、泛娛樂產業等發展。重點國家掃描宏觀環境與政策泰國THAILAND近年來，泰國政府高度重視基礎設施建設，在交通運輸、能源和通訊基礎設施方面較為完善，在東盟國家中僅次于新加坡。2023年泰國推進170個交通基礎設施項目，總價值2.7萬億泰銖。此外，泰國政府近年來正積極推進“泰國4.0”政策，其中包括投資建設海底電纜，開通泰國各區縣互聯網，推動泰國全面步入“數字時代”。為吸引外商投資，泰國政府還推出了BOI項目，允許通過申請的外資企業100%持股泰國公司，并豁免所得稅15年。泰國整體營商環境良好，物流效率居于東南亞國家前列，電商市場規模增速高于東南亞平均水平，電商規模在

16、東南亞市場排名第二。此外，該國電商物流發展的底層基礎設施較為完善，營商環境對于外商投資更加友好。重點行業情況相比東南亞其他國家，泰國人在社交媒體上更為活躍，一些小型賣家可便捷利用社交平臺獲取流量進行電商交易。受益于此，在泰國電商市場各銷售渠道中，社交電商最受偏好，占比達40%，接下來是綜合型電商平臺（如 Shopee TH、Lazada TH）占比 35%，垂類電商則占比25%。泰國綜合電商平臺中，Lazada 和 Shopee 占據主導地位，和其他平臺訪問量差距顯著。泰國Lazada 上以電子和媒體產品最為暢銷，時尚和美妝是近年來增長最快的領域。Shopee 上最暢銷的產品同樣是電子產品，相

17、比于 Lazada 競爭優勢在于成功的本地化運營，從語言、用戶界面等多方面適應當地文化。泰國具有相對完善的交通基礎設施，擁有高速公路 39 萬公里，機場 103 座，水道近 4000 公里，優越的物流設施為泰國物流服務商發展提供了肥沃土壤，當地電商物流效率得以大大提升。目前，泰國物流行業競爭格局未定，第三方物流提供商 Kerry Express、Ninja Van、Flash Express 暫時處于領先地位，電商平臺自己的物流公司也占據市場一定份額，如 Lazada Logistics，Shopee SLS 等。整體來看，受益于營商環境及物流設施，泰國電商市場正在實現快速增長，其目前電商規模

18、僅次于印尼，在東南亞市場中排第二。電商泰國抓住了全球游戲發展的大趨勢，并在過去十年里通過大逃殺和對抗型游戲等細分品類培養了當地用戶的娛樂需求，網絡游戲已成為泰國游戲市場的重要組成部分。Statista相關調研指出，得益于泰國互聯網普及率的提高，近年來泰國網絡游戲蓬勃發展。目前泰國正在通過5G的覆蓋推動本國游戲行業的發展，使用5G網絡的游戲玩家能夠感受到游戲過程中延遲率更低、觀看游戲直播的網絡卡頓更少。流媒體質量的提高使更多的泰國消費者能夠通過Twitch，YouTube Live和Meta游戲等平臺觀看網絡游戲的直播。它還允許更多人創建網絡游戲內容，向潛在玩家進一步推廣網絡游戲。此外，智能手機

19、普及率的提高也促進了當地網絡游戲的普及。雖然臺式電腦、筆記本電腦和游戲主機等網絡游戲設備在泰國游戲市場的歷史更加悠久，不過由于智能手機迎合了那些不想額外購買游戲設備的玩家，它也成為在泰國游戲市場中最具滲透性的設備，在年輕用戶群體中這種趨勢更加明顯。據悉，目前泰國流行的移動游戲包含 Garena RoVGarena Free FireRoblox 和 PUBG Mobile 等產品，而在游戲主機和PC端，泰國人更加偏愛 Dota 2英雄聯盟 等MOBA游戲和 堡壘之夜絕地求生 等大逃殺游戲。游戲0910重點國家掃描越南的地理位置優越，海岸線長達3260公里，港口眾多，運輸便利；越南的首都是河內，

20、最大城市是胡志明市。越南實行一黨制，執政黨越南共產黨是目前越南境內唯一的合法政黨。越南總人口9620萬，人口總數居世界第15位。人口結構上，人口年輕化特點明顯，人均年齡為31歲，15歲以上勞動人口5580萬人。2020年6月，越南政府批準了 至2025年、面向2030年國家數字轉型計劃，旨在形成具有 走向世界能力的數字企業，加快數字轉型。越南目標在2025年前數字經濟達到GDP的20%，信息化發展指數宏觀環境與政策越南VIET NAM(IDI)排名進入世界前50位，到2030年普及光纖寬帶和5G移動網絡服務，擁有電子支付賬戶的人口比例超過80%。越南的優勢在于政局穩定，經濟發展較快，勞動力成本

21、相對較低，運輸便利，投資法較為開放、完善，對外開放程度高，基礎設施需求大。但也有潛在風險，包括：宏觀經濟穩定性不足；公債、壞賬高企，未有良好的解決方案；外匯管制較為嚴格等。越南憑借經濟發展速度快，勞動力成本低及營商環境日趨完善等因素，逐漸成為海外創業者和資本眼中的“香餑餑”。但值得注意的是，由于世界、地區局勢的復雜多變以及越南政治、經濟的發展變化，外國企業在越南投資也面臨著一些風險，因此，在出海越南之前，做好風險控制預案非常有必要。重點行業情況與中國十年前的電商發展階段相類似，越南電商快速發展的主要驅動力是經濟高增長帶來居民消費能力的提升，智能手機、互聯網滲透率的提升進一步改變了居民的購物習慣

22、。對比中國，越南的電商滲透率還有較大提升空間。2022年，中國零售市場電商滲透率達27.2%，而越南電商滲透率處于1%4%的低位。伴隨收入水平進一步提高、電子支付方式的普及，預計越南的電商滲透率還可進一步提升。人口接近1億人的越南，2022年的網上購物用戶數量就達到了6000萬人，占互聯網用戶的74.8%，年人均網購消費約為260美元。Shopee、Lazada、Tiki、Sendo是越南四家主要的電商平臺。四家公司對比，Shopee是越南最大的電商平臺，網頁訪問量和市場份額均顯著高于其他平臺。越南電商市場的興起帶來了當地物流業的快速發展。在越南電商市場中自建物流與使用第三方物流比例相近。除S

23、hopee、Lazada等電商平臺旗下的物流體系外，第三方頭部物流服務商GHN Express（Scommerce旗下）、Ninja Van、GHTK、J&T也在持續布局搶占市場份額。目前越南當地電商市場貨到付款占比高、物流基礎設施落后，因此其物流成本居高不下，這意味著具備運輸全鏈條管控能力、自建系統自營團隊的物流派送服務商有望形成競爭優勢。電商疫情后越南人民消費需求反彈，2022年越南國內生產總值（GDP）比上年增長8.02，創出有數據追溯的2009年以后最高增速。新冠疫情相關出行限制被放寬，個人消費大幅復蘇，個人消費等最終消費支出增長7.18。來自Stoxplus的市場調查顯示，消費金融貸

24、款量和消費金融公司數量都在持續增長。這些消費貸款則主要被用于購車、購置家用電器、教育、醫療、旅行等。在這些業務方面，消費金融公司比商業銀行更具備競爭力。移動支付方面，2021年11月，越南發布 2021-2025年階段越南無現金支付發展提案，具體目標是，到2025年底，無現金支付的總額是GDP的25倍（中國目前是38倍左右）；電子商務中的無現金支付率高達50%；80%的15歲及以上的人在銀行或其他有營業資質的金融機構擁有交易賬戶等。據科技公司Sapo的調研數據，2021年，越南商業中的現金交易僅占近30%。剩下的70%是其他形式的電子支付。目前，越南的移動支付市場處于被一眾小玩家瓜分的狀態，本

25、地產品有Zalo Pay、MoMo、VTC、Mobivi、OnePay、OnonPay等，東南亞兩大獨角獸Sea的ShopeePay和Grab的GrabPay。此外還有國外科技巨頭進入，如三星與越南國家支付公司NAPAS合作推出Samsung Pay，蘋果的數字錢包Apple Pay。金融科技工具類軟件方面，越南用戶熱衷于攝影攝像和直播產品，字節旗下Ulike、Hypic，美圖旗下美圖相機、BeautyPlus等攝影攝像產品均在當地市場下載排行榜前列。短視頻方面，越南人口比較年輕化，年輕化的人口為移動互聯網的發展提供了基礎。同時越南WiFi覆蓋率高，上網費用低廉，16歲至24歲的互聯網上網用戶

26、占據越南互聯網活躍用戶的45%。作為東南亞人口較多的國家之一，越南的社交市場尚有較大的開發空間。目前該市場比較受歡迎的中國社交應用有Waha、Partying、Litmatch Lite等。泛娛樂1112東南亞市場投融資概況031314接近6億的廣袤人口規模和未來無比廣闊的市場空間，造就了幾十家獨角獸公司。而其中，以Sea、Grab、J&T Express為代表的佼佼者們，早已將業務擴展到了東南亞地區的多個國家。為更好理清當前東南亞市場的創投環境，我們統計了迄今為止東南亞地區所有的獨角獸公司，依據市值規模得出了以下圖表：金融科技初創公司的投資大幅增加，大約是2020年的三倍。除了金融科技，零售

27、、物流、商業自動化、房地產、教育和醫療保健等領域也備受追捧。另外，游戲娛樂類公司在2021年投資總額同比激增近20倍。2021年東南亞地區累計發生942項投資事件，投資總額為142億美元。相比往年，交易數量和額度均創新高，其中交易數量相比2020年的700項投資增長36%，額度相比2020年增長近70%。Top5交易額占2021年投資總額的21%，相比2020年的39%、2019年的51%有所下降，反映了資本集中度的降低。尤其值得一提的是，投資規模在1000萬美元至1億美元間的項目數量同比增長超過100%，這意味著東南亞創投市場中早期依舊火熱。就國家和地區分布而言，2021年和2020年趨勢相

28、同。42%的資本投資于印尼創業公司，34%投資于新加坡創業公司。另外，菲律賓和越南的投融資熱度也在上升。數據來源：Cento research智象整理數據來源：Cento research東南亞市場投融資概況東南亞發展中國家正處在經濟高速增長期。受益于人口紅利、外資引入等因素，東南亞國家近幾年GDP實際CAGR都高于全球平均水平，是世界上增長最快的地區之一。伴隨經濟增長和網絡基礎設施建設，2010年以來，泰國、菲律賓等東南亞國家互聯網普及率快速提升，至2016年除印尼外都已超過全球平均水平。根據谷歌、淡馬錫和貝恩數據，2021年東南亞六國網民總數達4.4億人。伴隨經濟高速增長和年輕人口持續增加

29、，互聯網用戶消費心智養成和平臺逐漸成熟，東南亞國家的互聯網經濟有望保持較快發展。根據貝恩分析，主要東南亞國家的互聯網GMV已從2020年的1170億美元增長到2021年的1740億美元，同比增長49%，預計2022-2025年CAGR可達20%，到2025年有望增長到3630億美元。強勁的增長基礎、成功的退出案例和積極鼓勵的監管環境，使全球資本正在以前所未有的規模進入東南亞市場。通過對過去一年東南亞地區資本市場的投融資事件進行統計分析，我們發現以下三個重要趨勢：數據來源：Cento research1516東南亞市場交易數量和投資總額再創新高印尼和新加坡仍是吸引資本最多的國家金融服務成為最大融

30、資賽道Sea Grab J&T Express市值/估值百億美元及以上領創集團Advance.AI Axie Airasia Digital Bigo Codapay GrabFinance Lazada Nium PropertyGuru Traveloka HyalRoute海容國際通信市值/估值百億美元及以上區域性巨頭（14家）Goto Blibli市值/估值百億美元及以上Akulaku巖心科技 Ajaib Bukalapak Kopi KenanganOVO XenditT市值/估值百億美元及以上印尼（9家）Bolttech Carro iFast Ninja Van Qooio Ra

31、zer Moglix Matrixport Patsnap CarousellAmber Trax Multichain ONE Championship Acronis SecretLab JustCo新加坡（17家）Mobile Money Vnlife VNG The CrownX 越南（4家）Ascend Money Bitkub Flash Group泰國（3家）Mynt Voyager Innovations Revolution Precrafted菲律賓（3家）中國新經濟在東南亞的參與04VC投資/跨境電商/泛娛樂/游戲/金融科技1718根據商務部數據，2020年中國對東盟的直

32、接投資160.63億美元，同比增長23.3%，已超越歐盟、美國等主要市場。2020年末，中國共在東盟設立直接投資企業超過6000家，雇用外方員工超55萬人。中國對東盟的直接投資顯著上升。商務部數據顯示，2021年中國對東盟的直接投資高達197億美元，同比增速超過20%。其中，對新加坡的直接投資達到84.1億美元，同比增長42%；對印尼直接投資升至43.7億美元，同比大幅增長99%；對越南直接投資為22.1億美元，同比增長18%，連續四年高速增長。分行業看，2021年對東盟的直接投資中，制造業占比達到44%。對于中國出海公司和關注這個方向的投資人來說，有必要了解國內資本過往對東南亞各國公司的投資

33、動作，從而得出一個全面完整的印象。因此，我們統計了2019-2022年期間中國資本投資總部位于東南亞當地公司的名單（A輪及以后）：中國新經濟在東南亞的參與VC投資東南亞電商市場近年來一直處于高速增長期，菲律賓、印尼、越南、馬來西亞及泰國均進入全球電商增長率Top10國家。預計到2025年，東南亞電商市場規模將從2021年的1200億美元增長至2340億美元。東南亞電商市場主要玩家有Shopee、Lazada、Tokopedia、Bukalapak、blibli、Tiki、Sendo等。Shopee是其中的頭部玩家，我們根據Shopee在2023年1月發布的月報，整理了Shopee在東南亞各國的

34、銷售額Top5類目?？缇畴娚屉娚塘闶郏?7家）MioY.O.UTelioArunaBeamDestyRitaseLazadaWholeeTravelioAndalinFanslinkEvermosCarsomeDelivereeNinja VanRedDoorzCloudEatsEasyParcelLove BonitoiStore iSendGrowthwellJ&T ExpressJet CommerceKopi KenanganNext GenerationKargo TechnologiesJuloRateFuseAjaibNiumLifepalThunesActive.aiSuper

35、AtomPolicyStreetPace EnterpriseSunday InsuranceAkulaku 巖心科技金融科技（13家）企業服務（6家）TraxWIZ.AI智慧芽EurekaPopulixViSenze房地產（1家）GoWork文化旅游（1家）Cityneon其他（1家）PrivyID區塊鏈（5家）bitTaxaKucoinMatrixportXLD Finance出行服務（2家）GojekGrab醫療健康（4家）Novotech HealthHummingbird BioscienceEtanaMiRXES覓瑞媒體及內容（2家）Target MediaMixfunGlints

36、AzotaGreduTenopyEdukasyonRuanggurutheAsianparent教育（7家）1920東南亞主要國家電商市場基本情況數據來源：ecommerceDB制圖：智象智象整理制圖：智象TikTok東南亞發展回顧印尼 社交&泛娛樂熱門產品榜單中國新經濟在東南亞的參與除直播、短視頻、社交類產品之外，中國網文出海亦是如火如荼。國內出海東南亞的網文公司主要分兩類，分別是國內閱讀龍頭和專注網文出海的垂直企業，它們從內容搬運、平臺搭建到IP出海，逐步打開東南亞市場。據data.ai數據，2021年中國網文海外用戶預計突破1.45億，市場規模預計突破30億人民幣。國內泛娛樂產品在東南亞

37、成績斐然，短視頻、在線直播、語音聊天、游戲服務以及社交約會均有國內產品在下載榜和收入榜單上名列前茅。泛娛樂初始階段文學作品直接交移海外部門出版，多以機翻、原文內容出海，此階段受眾較少，多以港澳臺、東南亞地區為主要目標地?？焖侔l展武俠世界等平臺開始搭建，出海內容開始多樣、正規化。部分平臺和移動端閱讀產品開始出海東南亞。內容生態布局中國企業開始搭建海外內容原創生態，從東南亞、印度等發展中國家，向歐美、日韓等引領全球潮流的發達市場進軍。TikTok Shop賣家大學印尼站本土店上線2021年2月TikTok上線越南泰國 馬來西亞 菲律賓新加坡電商業務2022年4-6月TikTok商城在印尼測試202

38、2年10月TikTok商城在泰國 菲律賓正式上線2023年2月在東南亞主要電商平臺的背后，都有著中國企業的身影。Shopee的母公司Sea，有著“東南亞小騰訊”之稱，其背后便是騰訊。阿里巴巴在2016年斥資10億美元收購了Lazada的控股權，后又屢次注資。另外，阿里巴巴還投資了Tokopedia。京東，先后在印尼、泰國建立合資公司，并投資了越南電商平臺Tiki。此外，更多的中國企業正在加入東南亞電商戰局。SHEIN相繼在泰國、菲律賓和新加坡推出快閃店，唯品會在東南亞推出出海項目vipshop。物流基建方面，中國快遞企業也在加速布泰國 社交&泛娛樂熱門產品榜單越南 社交&泛娛樂熱門產品榜單菲律

39、賓 社交&泛娛樂熱門產品榜單中國網文公司出海東南亞歷程局東南亞，近年來順豐、百世、圓通、中通、極兔等11家中國物流快遞企業在東南亞投資，總額已超過100億美元。電子支付方面，阿里、騰訊都在東南亞布局，連連國際、PingPong等企業也接入多個東南亞電商平臺，幫助中國商家實現順利收款。此外，眾多SaaS企業也在布局東南亞，如Shopline、店小秘等。TikTok電商在東南亞上線后，迅速吸引了眾多東南亞用戶，掀起了中國商家掘金東南亞的熱潮。2023年2月，TikTok商城在東南亞正式上線，在全域興趣電商的推動下，TikTok電商迅速發展，平臺生態逐漸成熟，目前已有供應鏈服務商、代運營服務商、MC

40、N機構、培訓服務商等生態伙伴。2122短視頻短視頻在線直播游戲服務游戲服務語音聊天語音聊天社交約會虛擬形象社交在線直播社交約會其他短視頻短視頻游戲服務游戲服務虛擬形象社交其他社交約會在線直播語音聊天語音聊天在線直播社交約會虛擬形象社交制圖：智象智象整理制圖：智象（智象整理）智象整理智象整理東南亞各國金融科技監管政策一覽游戲名&廠商名Garena Free Fire-GARENAMobile Legends Bang Bang-MoontonSubway Surfers-MiniclipROBOLX-Roblox CorporationStumble Guys-Kitka GamesHiggs

41、Domino-波克城市王者榮耀-騰訊Save the Doge-WONDER GROUPSuper Sus-PI PRODUCTIONSStickman Party-PlayMax Game Studio8 Ball Pool-MiniclipColor Time-NoxFind the Alien-MOONEECandy Crush Saga-KingPiano Fire-Adaric MusicKURA School Simulator-Garusoft DevelopmentWormsZone.io-Azur Interactive GamesRace Master 3D-SayGame

42、sMy Talking Tom 2-Outfit7My Talking Tom Friends-Outfit排名游戲名&廠商名Mobile Legends Bang Bang-MoontonGarena Free Fire GARENA原神-米哈游王者榮耀-騰訊ROBLOX-Roblox Corporation萬國覺醒-莉莉絲Higgs Domino-波克城市PUBG MOBILE-騰訊Coin Master-Moon ActiveeFootbal1 2023-KONAMICandy Crush Saga-KingClash of Clans-Supercell使命召喚手游-Activisio

43、n Blizzard&騰訊State of Survival-FunPlusRO仙境傳說：新世代的誕生-朝夕光年Gardenscapes-Playrix叫我官老爺-創酷暗黑破壞神：不朽-Activision Blizzar王國紀元-IGGMIR4-Wemade4567891011121314151617181920排名目前來看，東南亞市場的人口紅利仍在，東南亞市場人口基數大且年輕消費群體占比較高，這些用戶對新鮮事物充滿好奇心，一些中國廠商針對東南亞地區發行的產品得到了當地用戶的青睞。根 據 熱 云 數 據&Sensor Tower 調 研 數 據，從 下 載 量 來 看，MobileLegen

44、ds Bang Bang延續在東南亞市場的良好表現，位列第二位。王者榮耀海外版在越南、泰國迎來一波用戶增長，下載量排名上升至第 7。2022 年入圍東南亞下載榜前二十的游戲中共有 2 款新游，分別為Save the Doge以及Color Time，均為國內出海游戲。不管是宏觀經濟角度,還是行業市場空間,東南亞金融科技行業都有很大潛力。疫情后的經濟復蘇促使東南亞互聯網經濟規模得以進一步擴大，年均復合增長率高達49%，預計2025年可以達到3630億美元。與此同時，疫情加速了金融科技的發展速度，人們的消費場景加速從線下往線上轉移，互聯網人口也從3.6億增加到4億。目前超過70%消費者被互聯網覆蓋

45、，消費者愈發傾向于通過手機完成商品購買、支付及其他金融屬性的線上服務，但是東南亞大部分國家的傳統金融基礎建設無法匹配人們對于金融科技場景多元化的需求。在需求與供給嚴重失衡之下，大量創新型金融科技公司涌現，試圖滿足市場需求。中國金融科技公司出海東南亞始于2017年。當時東南亞市場業態幾近空白，面對上億人口的金融需求，中國公司蜂擁而至。在最高峰時期，僅印尼就有超過2000家金融科技公司。但兩年繁榮過后，一場現金貸監管風暴席卷印尼，東南亞各國金融監管隨之升級。據領創集團ADVANCE.AI 東南亞金融科技市場風控報告，2019年大批中國出海企業因監管收緊、逾期率攀升、市場收縮等因素關停東南亞業務。2

46、020年，東南亞金融科技市場開始被螞蟻集團、陸金所等巨頭公司入場收割。經歷監管洗牌后，很多中國出海金融公司開始轉變經營策略，從單純消費信貸業務轉向金融科技解決方案。一些公司以金融科技賦能在線理財和資產管理，采用定制化、模塊化、滿足當地監管要求的云輸出模式。另一些公司則將人工智能、算法模型、機器學習等技術運用到個人信用評估過程。同時，隨著東南亞電商的興起，各國對于電子支付和消費信貸的需求逐漸形成差異化。待各國監管政策相繼落地后，東南亞仍是一塊金融科技創業的熱土。2022年東南亞手游下載榜Top 20熱云數據&Sensor Tower調研數據顯示，在收入方面，中國手游產品在東南亞市場中占據更大優勢

47、，Top 10中就有6款中國手游，Top 20中占比過半。除了 Mobile Legends Bang Bang 繼續維持東南亞頭部 MOBA 游戲的地位，收入排名上升至第一外，米哈游、騰訊、莉莉絲、波克城市、Funplus、朝夕光年、創酷、IGG等中國廠商作為發行商也出現在了榜單中。另外，唯一一款入圍東南亞地區暢銷榜Top 20的新游 暗黑破壞神：不朽，其研發商之一為網易。很大程度上說明，相比其它國家的廠商，中國廠商針對東南亞市場的本地化更加成功，且在不同品類上均有表現出色的產品。2022年東南亞手游收入榜Top 20游戲金融科技中國新經濟在東南亞的參與2324456789101112131

48、4151617181920新加坡實行混業經營和統一牌照管理，由新加坡金融監管局負責下發資本市場服務牌照（CMS牌照）菲律賓由菲律賓證券交易委員會簽發并監管借貸公司牌照，央行推出數字銀行監管框架，加速推出線上貸款及支付產品泰國監管沙盒機制，允許在泰國成立的銀行、非銀行機構、金融科技公司和科技公司測試創新型借貸和支付服務產品數據來源：Sensor Tower注：標紅為入榜的中國廠商參與研發與發行的手游產品問題挑戰與解決方案052526東南亞頭部物流公司ESG舉措在新加坡開啟電動車試運營快遞箱采用可降解材料實行網上購物廢品管理，與廢品回收公司Kamibox合作回收快遞包裝引入天然氣牽引車投入太陽能發

49、電設備落實包裝減量推行一聯電子面單配置標準化包裝回收箱采用天然雪種作為冷凍倉庫的制冷設施，以達到減碳效果倉庫采用發光二極管替代熒光燈工作環境室溫控制在24-26度Ninja VanJ&TKerry與馬來西亞國家癌癥協會簽訂合作諒解備忘錄與西爪哇省合作社辦公室和中小微企業辦公室合作，幫助加速Cianjur震后重建加入體外自動除顫器(AED)計劃向吉隆坡消防局和彭亨警察局捐贈6萬只口罩向越南廣義省貧困學生和教師捐贈教學設備在越南開設農產品運輸專線，協助農戶度過新冠疫情馬來西亞團隊向水災受災地區捐款員工義務為社區老年人提供家居裝修環境社會公司治理加強對派送人員在國家職業與健康方面的教育Ninja V

50、an菲律賓疫情后優化工作場所環境為員工接種新冠疫苗打擊貪污、勒索、洗錢或詐騙為員工及直系親屬提供24小時心理輔導為員工提供全面醫療計劃，提供自愿性年度體檢過去兩年，多國政府及平臺相繼出臺相關法規，從印度的大力打擊到歐盟GDPR的嚴厲處罰，從應用商店的海量下架到電商平臺的大規模封號，波及范圍廣、處置力度空前，對跨國公司監管重點圍繞著“安全”這一關鍵詞。海外監管愈發嚴格，合規性自查對于即將布局東南亞國家的出海企業十分重要。監管合規從當前中國企業出海東南亞的趨勢來看，一方面，中國出海企業的技術基礎設施普遍采用公有云，逐步開始采用多云部署；與此同時，中國云廠商開始大力拓展東南亞業務，海外云廠商也加大云

51、數據中心的投入和本地市場團隊；此外，中國企業服務的技術出海也開始呈現快速增長趨勢，AI、數據庫、SaaS 等廠商開始尋求將東南亞作為技術出海最重要的市場。在這樣的大背景下，我們關注到以下三個問題：其一，中國出海企業在東南亞技術人才缺失，普遍采用中國技術人員遠程支持的方式，在服務響應和理解當地技術環境方面都面臨挑戰；其二，東南亞各國的網絡基礎環境和硬件基礎環境差異巨大，當地技術環境的部署有很大不確定性；其三，東南亞各國的數據安全、數據本地化與合規要求千差萬別，選擇最優性價比的合規方案需要非常深入的專業積累。技術基礎設施、全球部署與運維人才的缺失ESG，全稱是環境、社會和公司治理(Environm

52、ental,social,and corporate governance)，指的是旨在整合到組織的戰略中的框架，通過擴展組織的目標來創造企業價值，這些目標包括識別、評估和管理與可持續發展相關的所有組織利益相關者（包括但不限于客戶、供應商和員工）和環境的風險和機遇。東南亞是新興國家地區，在經濟發展和規劃中，逐漸將ESG議題提上日程。企業在布局東南亞時，應盡早考慮到當地對ESG發展的規劃與要求。根據谷歌淡馬錫等機構預測，東南亞地區數字經濟預計將在2030年推動2000萬噸排放。如果排放得到優化，數字渠道的碳輸出可減少多達30-40%，并且可能遠低于傳統渠道。據悉，東南亞的物流企業是在ESG領域布

53、局的先行者，在環境方面，2022年10月，Ninja Van在新加坡啟動電氣化車隊試運營，物流行業對汽車的依賴程度相當高，而隨著電商高速發展，物流服務的需求也大幅增長。因此，車隊電氣化轉型會是東南亞物流企業ESG舉措的重要組成。除了Ninja Van，J&T等都在電氣化轉型方面做出了改變，J&T通過引入了天然氣牽引車、投入太陽能發電設備來減少對環境的影響。ESG要求盡管企業在出海前都會詳實地研究，在進軍海外市場后，水土不服的情況依然難以避免。這一方面是由于許多海外用戶的習慣是“不成文”的，需要開發者長期深入當地提升認知；另一方面，本地運營、營銷推廣、流量變現等環節都始終基于對海外用戶的了解，信

54、息偏差可能會傳導到各個層次，對企業的決策造成困擾。因此，在出海的計劃階段，以及出海之后，全方位的專業本地服務咨詢可提高信息的可靠性，從而提高開發者決策的精準性。對當地市場的理解和洞察不足海外部署資源的一大挑戰是全方位、一站式伙伴的缺少。部署全球化的準備工作復雜、流程繁復、風險問題隨處存在。對于國內企業來說，在出海初期，從品牌故事的優化適配，到營銷資源的尋找到建立長期穩定的合作的過程不僅是時間難題，也是成本效率的難題。因此，全方位、一站式的生態伙伴必不可少。以跨境電商為例，盡管東南亞地區互聯網用戶眾多且潛在需求可觀，但賣家應考慮到制約當地電商行業發展的幾個硬性因素：一，地理條件特殊，群島地形并坐

55、落環太平洋火山地震帶，常遭受天災，導致基本設施建設程度參差不齊，應合理評估配送難度、時效以及覆蓋率；二，當地民眾消費特點與習慣獨特，如越南、菲律賓仍有69%、66%人口無銀行賬號，這導致當地電商發展在追趕國內進程的同時，消費者仍十分依賴貨到付款（Cash on Delivery）?；谏鲜鲈?，東南亞各國正在加速其當地的供應鏈物流等基礎設施的建設與覆蓋。以馬來西亞為例，政府持續加強最后一英里的連通性，為建設、維護或改善整體貿易提供基礎設施和金融服務支持，以大幅加快貨物在供應鏈中的流動。這也意味著，對于東南亞電商市場玩家而言，在線下交付和物流環節，需要因地制宜為消費者提供滿意度更高的服務，故選擇

56、能在當地積極投入基礎設施建設、擁有穩固當地合作伙伴關系的物流服務商尤為重要。Ninja Van 作為東南亞物流獨角獸，100%覆蓋東南亞六大主要經濟國（新馬泰菲印越），擁有66000+人的自營團隊，43000+自有車輛，2300+分揀中心以及17000+服務網點，是區域內首家全覆蓋區均可提供COD貨到付款服務的東南亞物流服務商，在兼顧無憂包裹派送體驗及成本效益上看，值得賣家信賴。渠道資源和生態伙伴缺位 問題與挑戰問題挑戰與解決方案2728數據來源：Ninja Van、36氪出海解決方案問題挑戰與解決方案2930無論是為了保護企業資產和用戶信息，還是為了滿足各國數據法案的技術有效性要求，網絡安全

57、都是互聯網出海企業必須高度重視的問題，企業需要構建全球化的數據合規和安全體系。首先，需要進行風險識別。即根據自身的業務發展需求或計劃，全面識別目標市場的數據和隱私要求，根據業務梳理數據和信息，通過測試開展風險評估，并最終形成整改建議；然后，需要從組織架構、管理體系和制度、技術能力和人員能力等方面進行相應的建設，最終構建有效的合規體系。更重要的是，因應全球數據和隱私保護立法持續發展的客觀現實，合規體系建設應該被視為長期工作，需要通過專門的團隊或可靠的顧問等方式，持續關注業務涉及的國家/地區的數據法案發展情況，并進行相應的準備或必要的調整。安全合規中國企業成功出海的關鍵之一就是選取具有巨大潛力的海

58、外市場。從宏觀層面講，出海企業應關注目標市場當地的人口數量、互聯網滲透率，以及政策的友好度等；從微觀層面看，需結合該行業/類別的用戶基數及增速、收入總額及增速、競爭格局等情況具體研判。以 Sea 為例，其選擇避開相對成熟且競爭較大的國內市場，瞄準東南亞這片藍海，在新加坡成立公司，獲得各種本地性優勢。在看到吃雞玩法的流行后迅速推出吃雞類手游，同時針對東南亞市場相對較低的消費水平降低游戲配置要求，迅速占領下沉市場，從而在全球范圍內取得成功。對出海企業來說，從收入潛力、收入規模、市場集中度三個方面可以在一定程度上推測具體一個行業的收入增速、收入空間以及競爭程度，從而判斷市場進入的機會點。合理評估市場

59、進入機會、時機與策略問題挑戰與解決方案3132東南亞地區具有豐富的語言環境，不同的宗教信仰及文化背景。對于出海企業而言，關注目標市場趨勢并貼合用戶習慣進行產品定位及精準選品尤為關鍵。與此同時，圍繞營銷推廣、賬號經營、售后服務及倉儲物流等“入鄉隨俗”的本地化經營將占據更多權重。本地化不僅僅需要從產品/內容本身的設計開始，還需要貫穿到推廣、運營等產品全生命周期，企業需要在不同環節，根據當地實際情況提供符合當地習慣和用戶需求的產品、內容和服務。只有深度了解當地用戶需求，適應政策和市場環境，實現本土化的融合、互利、扎根融入，出海企業才會走得長遠。鈦動科技作為出海行業領先的增長賦能BI公司，擁有豐富的國

60、際核心頭部媒體資源，幫助出海企業高效迅速地覆蓋最廣泛的海外用戶。同時還聚合超200萬當地特色流量資源，幫助出海企業打造私域流量，精準觸達本地用戶。此外，鈦動科技基于大數據和商業智能能力，為中國出海企業提供全鏈路解決方案和全球增長平臺，幫助中國企業迅速拓展和占領海外市場。目前公司業務已覆蓋全球200多個國家和地區，幫助超過30000中國領先品牌出海。打造本地化從“Global”到Glocal”某金融APP新簽韓國人氣男團ASTRO，在東南亞各國發起Own The Extraordinary營銷活動，希望借助代言人的聲量配合TikTok挑戰賽的打法，在該軟件最大市場印尼增加把曝光和提升品牌知名度，

61、迅速沉淀大量UGC。鈦動科技為Atome策劃挑戰賽創意，貼紙創意，定制品牌音樂，設計舞蹈動作，監制達人視頻，搭建聚合頁，投放R&F加熱品牌視頻。項目背景a.策劃挑戰賽機制b.設計貼紙互動流程c.定制品牌音樂，跟進音樂入庫及授權d.編舞e.制定紅人策略，提報紅人清單，跟進紅人內容制作，提交視頻預審解決方案合作成果鈦動科技客戶案例7.7B+觀看量截止2022.8.051.4M+挑戰賽總投稿量57.9%互動率超越均值來源：鈦動科技鈦動科技企業全球化增長賦能平臺鏈接3+X全球流量媒體資源深度整合全球媒體資源 精準觸達全球用戶全球主流媒體增長最快的合作伙伴超200萬海外網紅、垂直媒體、APP有效媒體資源

62、全國最快獲得三大主流媒體官方代理資質獲得的媒體獎項數量位居行業首位深度對接媒體Marketing-API接口全球領先的商業智能技術提供強大的技術保障和產品支持 賦能出海營銷全場景Tec-Ad 營銷云出海廣告營銷賦能平臺BTD商業標簽體系Tec-BIP 商業智能商業標簽管理和智能分析決策平臺Tec-Creative 創意云創意匹配、設計和標簽管理平臺Tec-Go 伙伴云出海服務供應商聚合平臺Tec-Retail 零售云出海零售一站式服務平臺TRM交易關系管理體系BDF商業數據流一站式出海服務體系營銷云SaaS+七大出海服務體系提供 全鏈路解決方案和全球增長平臺營銷云SaaS+出海學院服務客戶30

63、,000+管理賬戶15萬+管理素材100萬+月用戶觸達頻次1500億+賬戶管理效率提升10倍+廣告投放效率提升10倍+創意服務直播服務咨詢服務來源：鈦動科技品牌營銷數字營銷效果營銷達人營銷問題挑戰與解決方案3334中國跨境出口電商將在未來實現進一步的跨越發展，重心已經不再單純局限在商流，而是需要生態中的物流履約玩家通過建立競爭壁壘實現規?；l展、建立端到端交付能力。未來，對運營理解透徹、產品扎實且差異化明顯、用戶留存和續費意愿明顯的跨境電商賣家有可能成為未來的贏家。在選擇技術合作伙伴方面，中國出海東南亞的企業有必要重點考察三個方面：合作伙伴是否擁有全球化能力的技術廠商和團隊？是否選擇支持開源、

64、多云的解決方案？是否在行業場景應用上具備技術前瞻性和場景服務能力？目前云廠商、軟件廠商的一個共識思路是：在東南亞每個國家建立由本地人組成的團隊，以服務本地企業。以 PingCAP 為例，作為國內團隊創辦的全球知名開源數據庫創業企業。其長期耕耘海外市場，尤其是東南亞市場采用“Local to Local”的原則，針對每個市場建立由本地人組成的團隊，以此服務本地企業，而非用中國團隊服務外國公司。結合東南亞地區本地化內容特色及游戲賣點，落地品牌整合營銷全案網易游戲新游發行，鈦動負責#某FPS游戲 TikTok話題營銷活動。服務包括：活動主題音樂制作、游戲英雄編舞、主題視頻制作、網紅營銷等。TikTo

65、k話題營銷鈦動負責游戲印尼官方號的Tiktok企業號冷啟動及運營。服務包括：賬號內容策略、內容制作、活動運營、及平臺互動等整體運營。TikTok企業號鈦動負責游戲印尼官方號的Tiktok企業號冷啟動及運營。服務包括：賬號內容策略、內容制作、活動運營、及平臺互動等整體運營。YouTube&Meta電競直播鈦動科技客戶案例合作成果破億項目總曝光40萬+直播當天雙平臺總觀看量TikTok話題營銷活動TikTok企業號代運營Meta&YouTube趣味電競直播賽網易游戲客戶某FPS游戲產品印尼市場來源：鈦動科技出海洞察063536縱觀東南亞、拉美、印度等市場，社交電商這種新的商業模式正成為當地人的主要

66、網上購物方式之一。數據機構Statista推算，到2026年，社交電商市場規模將從2022年的9580億美元增長至2.9萬億美元。而到2028年，這一數字將增至3.37萬億美元。截至2022年12月，TikTok月活用戶已突破13億，這也為TikTok奠定了發展社交電商的用戶基數。伴隨著TikTok推進其電商業務，社交電商再次的想象空間再度被拉升。聚焦印尼市場，在2022年上半年，TikTok印尼站月均GMV就已破2億美元。而根據FastData的預測，2023年TikTok東南亞電商單日GMV將突破1億美金。新的變量已然出現。以越南市場為例，根據電子商務數據平臺Metric.vn的數據，Ti

67、kTok Shop在2022年10月的越南月度GMV達到了16550億越南盾，相當于Lazada同期收入的80%，是Tiki收入的4倍。因為TikTok發展太快，在越南、馬來等地甚至出現了缺貨問題，大批東南亞地區達人想要直播帶貨卻無貨可帶。于是，TikTok生態中開始出現TAP好貨分銷服務商，即撮合國內供應鏈與海外達人合作匹配。出海洞察社交電商的崛起：TikTok成為新變量01東南亞跟中國有著相似的飲食文化，這意味著過去一段時間內在國內發展很好的新消費品牌，尤其是茶飲、餐飲品牌，可以在東南亞再做一遍。實際也確實是這樣的，包括蜜雪冰城、霸王茶姬、海底撈、瑞幸都有在東南亞落地，尤其是蜜雪冰城，在東

68、南亞布局已有4年之久，據其招股書，截至2022年3月越南已經累計有249家蜜雪冰城，在印尼，蜜雪冰城擁有317門店。未來隨著中國新消費的發展伸向海外，肯定會有越來越多的品牌出海到東南亞。新消費，尤其是茶飲、餐飲品牌正在大規模出海02東南亞互聯網電商的發展離不開物流、倉儲等基礎設施，中國企業在東南亞互聯網基礎設施建設方面也一直是急先鋒。先是2017年7月，中通在柬埔寨建立了自己的分公司，用于承包通往中柬陸、空往返快件的國際業務。從2018年下半年開始，東南亞逐漸成為百世國際業務的重心。接著2019年1月，百世官宣正式在泰國啟動快遞業務。10月正式啟動在越南的本土快遞業務，并且打通中泰、中越的雙向

69、物流，實現跨境直郵和一單到底。同年11月，圓通也正式與越南越捷航空展開了合作。物流巨頭順豐、菜鳥也重押東南亞，2021年2月順豐控股以176億港元收購嘉里物流，2022年菜鳥為泰國頭部快遞公司閃電達，建成了東南亞地區規模最大的自動化倉儲系統。中國公司深度參與東南亞互聯網基礎設施建設03東南亞電商發展迅猛，它也順勢成為很多 to B SaaS 平臺出海的第一塊海外試驗田，其中最具代表的是店小秘，它在東南亞專門推出了高度本土化的電商 ERPBigSeller，目前 BigSeller 深度對接了 Shopee、Lazada、TikTok shop 等電商平臺，在印度尼西亞、馬來西亞、泰國地區有本地

70、化線下團隊。東南亞成為to B出海的第一塊海外試驗田04受多種因素影響，大量中國企業都把新加坡作為出海的橋頭堡，在這里建設出海全球總部，類似的案例包括SHEIN和TikTok，他們都在新加坡擁有辦公室，大量高管常駐此地，通過新加坡去管理海外業務。中國公司將新加坡作為出海的全球運營基地053738關于智象073940智象是國內有影響力的產研服務商，專注于鏈接出海的人群和信息。起步于海外，智象堅持高質量內容導向，深入一線，幫助中國出海領軍者洞察行業動向和海外趨勢。智象致力于建設出海全球化商業智慧平臺，為全球化的中國企業提供市場信息和行業分析。關于智象關于智象智象專注于研究中國新經濟的全球化趨勢，覆

71、蓋領域涵蓋跨境品牌、電商、游戲、泛娛樂、營銷技術、Saas等出海核心賽道。同時，智象利用在海外的優勢資源，提供歐美、東南亞、中東、拉美等區域市場的深度洞察，為中國新經濟走向全球提供高質量的決策支持。咨詢服務內容包括周期性的業務報告、行業最新洞察、競品分析和專家網絡支持等。咨詢服務4142官方微信官網郵箱https：本報告所采用的數據均來自合規渠道，分析邏輯基于智象的專業理解，清晰準確地反映了作者的研究觀點。本報告僅在相關法律許可的情況下發放，并僅為提供信息而發放。在任何情況下，本報告中的信息或所表述的意見均不構成對任何人的投資建議。本報告的信息來源于已公開的資料，智象對所有信息的準確性、完整性或可靠性作盡可能的追求但不作保證。本報告所載的資料、意見及推測僅反映智象于發布本報告當日之前的判斷。本報告版權歸屬于智象，歡迎因研究需要引用本報告內容，引用時需注明出處為“智象”。對于未注明來源的引用、盜用、篡改以及其他侵犯智象著作權的商業行為，智象將保留追究其法律責任的權利。免責聲明