胡潤研究院：2019解碼中國“新生力”白皮書(66頁).pdf

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1、2019 解碼中國“新生力”白皮書 A New Generation of Chinese Entrepreneurs 進 取 使 命 思 變 1 謝志斌 中信銀行副行長 2019 年是新中國 70 華誕之年，70 年高岸深谷，70 年滄海桑田。昔日國弱民窮的中國發生了煥然一新的歷史巨 變，綜合國力大幅躍升，生活水平極大改善，文明程度顯著 提升，國際地位空前提高。新時代將迎來新的挑戰和期待， 金融機構特別是商業銀行，應遵循金融發展規律，提高發展 高質量，緊緊圍繞服務實體經濟，保障國家金融安全，實現 社會經濟協調發展。 改革開放以來，廣大企業家以敢為人先的創新意識、鍥 而不舍的奮斗精神、艱苦創業

2、，不斷創新。我國經濟發展能 夠創造中國奇跡，企業家們功不可沒。 中信銀行私人銀行與胡潤百富合作的四年以來， “懷揣 理想、不忘初心、篤定前行” ，始終關注中國企業家、高凈 值人群金融與非金融綜合服務需求。通過舉辦財富論壇、私 享會，發布主題白皮書 ，積極踐行“有擔當、有溫度、 有特色、有尊嚴”的企業愿景，致力提供有“專業、專享” 的私人銀行服務。 隨著中國財富的增長，私人銀行客群特征發生顯著變 化。根據2019 胡潤全球少壯派白手起家富豪榜 ，46 位 全球最成功的年輕創業者中（四十歲以下且資產達十億美 金）, 有 16 位來自中國，并且榜上每 10 張新面孔中就有 6 張來自中國， “新生力

3、”企業家在新時代舞臺扮演的角色愈 發重要。 “新生力”企業家普遍擁有良好的教育背景、前沿 的國際視野及專業的投資理念，已逐漸成為新時代下引領新 潮流的積極踐行者?；诖?，本次與胡潤百富共同發布的 進取使命思變 2019 解碼中國“新生力”白皮書, 開 創性地聚焦于活躍在中國的 25-45 歲年輕企業家群體，希 望本次白皮書的發布能拋磚引玉，在業界引發更廣泛的 關注與思考。 中信銀行私人銀行始終秉持“以客戶為中心”的核心服 務理念，樹立“整合、共享”客戶資源的服務思維，關注私 人銀行客戶的長期價值，構建“有品位、高品質、強品牌” 的私行服務體系。針對私行客戶多元化服務需求，中信銀行 私人銀行因地

4、制宜、貼近客戶，提供專業領域“金融的全資 產配置與非金融的全方位服務” 。截至目前，中信銀行私人銀 行客戶已突破 4 萬戶，管理資產規模超過 5,600 余億元。榮 獲亞洲貨幣2018 年度最佳全國性股份制私人銀行及金 融理財雜志社 2018 年度金牌財富管理與私人銀行等多項 大獎，贏得了客戶的一致認可與業界的廣泛好評。未來，我 們將進一步貫徹服務理念，依托中信集團強大品牌和綜合實 力，通過“大投行、大資管、大財富”的整合，協助企業家 加強代際關系建立、進行家族財富傳承。同時整合私行客戶 自身優質資源，搭建開放共享的私行“中信薈”非金融合作 服務聯盟，用有“專業、專享”的服務回饋社會，努力建設

5、 成為新時代一流的私人銀行，為實現廣大客戶對美好生活的 追求，為實現中華民族偉大復興的中國夢做出更大貢獻。 序言 2 21 目錄 圖片 Getty Images 提供 08 第一章 中國高凈值人群私人財富概況 1.1 建國 70 周年經濟發展回顧 1.2 洞察財富金字塔頂端 1.3 中國高凈值家庭特征及分布 24 第三章 中國“新生力”需求現狀與趨勢 3.1 財富管理 3.2 人生規劃 3.3 品質生活 16 第二章 聚焦中國“新生力” 2.1 “新生力”人群畫像 2.2 典型“新生力”特征分析 01 中信序言 04 胡潤開篇 05 白皮書亮點 3 57 圖片 Getty Images 提供

6、38 第四章 私人銀行服務 “新生力” 需求的啟示 4.1 “新生力”對私人銀行的體驗與評價 4.2 私人銀行服務“新生力”需求的啟示 4.3 中信銀行私人銀行服務“新生力”需求的實踐 44 附錄 專訪摘選 5.1 新生代企業家專訪摘選 5.2 二代接班人專訪摘選 5.3 創二代企業家專訪摘選 5.4 專家專訪摘選 61 中信“中信財富指數” 62 中信銀行私人銀行簡介 63 關于胡潤百富 64 研究方法及版權聲明 4 首先，我分享兩組讓我印象非常深刻的數據。一是 2019 胡潤全球獨角獸榜 ，上榜的獨角獸企業有 80% 來自中國和美國，各占 40%。二是2019 胡潤全球少 壯派白手起家富豪

7、榜 ，46 位全球最成功的年輕創業者中 （四十歲以下且資產達十億美金） ，有 16 位來自中國，并 且榜上每 10 張新面孔中就有 6 張來自中國。這兩組數據 說明中國近年來的發展成果有目共睹，值得全世界關注。 值此新中國成立70周年之際，恰逢胡潤百富20周年。 1999 年，我們發布第一張胡潤百富榜，至今已連續發布 20 年。這 20 張榜單記錄了中國私人財富的創造歷程，也 反映了中國民營經濟的發展變遷。近兩年我注意到，榜單 變化屬歷年之最，資產增長和下滑的富豪均達到了 1,000 多位，同時有近 600 位新上榜的企業家，新上榜企業家群 體有明顯的年輕化趨勢，比如 2018 年近三成新上榜

8、者是 45 歲以下的年輕企業家，他們充滿活力，是經濟發展的重 要接力者、開拓者和領導者，值得廣泛深入地研究。 很高興與中信銀行私人銀行第四次合作，共同發布進 取使命思變 2019 解碼中國“新生力”白皮書，本次 研究正是聚焦于活躍在中國的 25-45 歲年輕企業家群體， 他們是中國的“新生力” ，是新經濟的開拓者。本次研究分 析了 20 年百富榜中 3,000 多位榜單級企業家的數據，項 目組歷時半年，邀請了近 500 位典型“新生力”進行專項 研究，包括定量和定性研究。 令我印象深刻的是，我曾在深圳訪問一位“創二代” ， 我們從晚上 11 點一直聊到凌晨 1 點，我發現他非常愿意 分享自己的

9、經歷，聊了很多關于他自己的創業故事及對家 族企業的看法。同時，我們也采訪了一些接班人，比如有 的企業家在接班后積極拓展新興業務，一直致力于家族企 業的創新。我接觸最多的是白手起家的年輕創業者。胡潤 百富近幾年發布的獨角獸榜單以及 Under30s 創業領袖中 有許多這樣的成功企業家，他們非常樂意分享自己的創業 歷程和事業規劃。 我認為這是目前為止首份聚焦中國年輕企業家群體的 白皮書，我們定義并勾勒出“新生力”基本畫像，深入思 考他們對人生觀、發展觀、責任觀、傳承觀等話題的理解， 并挖掘他們在財富管理、人生規劃、品質生活三個維度的 需求。衷心地希望這份白皮書能讓中國乃至全世界的更多 人更深入地認

10、知和理解這群活躍的中國“新生力” 。 最后，祝大家閱讀愉快。 開篇 胡潤 Rupert Hoogewerf 胡潤百富董事長 / 首席調研員 5 白皮書亮點 亮點1 洞察財富金字塔頂端 基于胡潤百富榜 20 年數據，首先聚焦行業層面，挖 掘和發現不同時代的經濟變化趨勢。再以連續 15 年上榜 企業家為樣本進行分析，洞察成功經驗，同時結合落榜企 業家勾勒和提煉出結論和教訓，以期引以為鑒。 20年胡潤財富洞見之行業趨勢1999|實業造富： 以房地產、農業與食品飲料為代表的傳統行業成為財富引 擎。2008| 穩中求變 ：房地產行業上榜人數排在首位，但 比例逐年下降。2018| 行穩致遠 ：制造業逐步向

11、先進制造、 智能制造邁進，已成為上榜企業家最多的行業。金融投資和 IT 行業比例上升，成為創富、增富新動能。 20 年胡潤財富洞見之成功經驗宏觀層面 ：緊跟 國家戰略，聚焦國民經濟支柱產業，深耕厚植。企業層面 ： 聯動政策趨勢，迎接轉型升級歷史機遇，勇于創新。個人層 面 ：提前培養接班人，專業機構規劃家族財富，未雨綢繆。 20 年胡潤財富洞見之落榜教訓或因股價下跌， 資產大幅縮減?；蛞蛎つ繑U張，業務轉型失敗?；蛞蚋軛U高 啟，債務問題凸顯?；蛞蚱髽I實際控制人合規風險引發信 譽、股價、信貸、經營等危機?；蛞蛉狈I化、系統性財 富管理。 亮點2 解碼“新生力” 立足新時代， “新生力”推動新經濟發

12、展。胡潤百富首 創“新生力”概念 ：全球視野，資源集聚能力強，主動創 新意識敏銳是“新生力”的重要特點。他們處于人生重要的 創富階段，注重持續學習，追求自我成就，以發展事業為導 向。責任觀上，渴望引領行業發展，致力于構建全球影響力 和競爭力。發展觀上，看好中國未來，渴望自身突破。在傳 承上，尊重子女選擇，偏好職業團隊。 胡潤百富將“新生力”細分為三類人群。 “新生代”| 進取，厚積薄發。他們具有靈敏的商業 嗅覺和天然的創業基因，通常在自己的專業領域通過一段時 間的積累和沉淀之后開始思考行業新機會和切入點，并隨之 進行創業實踐和嘗試。 “接班人”| 使命，不忘初心。他們擁有優渥的成 長環境，而且

13、能從父輩汲取資本、人脈以及管理團隊的 經驗。成長經歷中，他們受到父輩的影響明顯，帶有濃 厚的家族傳承觀念，對于父輩的價值觀和事業已建立情 感認同。 “創二代”| 思變，砥礪奮進。他們具有天然的危機 意識，積極尋求轉變。他們從事著自己熱愛或者看好的行 業，力爭證明自己。 亮點3 挖掘“新生力”需求 金融投資與子女留學需求旺盛，國際身份規劃與 全球資產配置回歸理性 圍繞財富管理、人生規劃、品質生活 3 個方面剖析“新 生力”需求。 財富管理方面，一方面，金融投資（94%）需求旺 盛，通過進行全球金融投資分散風險成為近五成“新生力” 的選擇。另一方面，面對全球經濟波動， “新生力”在全球 資產配置上

14、更多保持觀望態度。 人生規劃方面， “新生力”對子女教育尤為重視，八 成人群已規劃子女留學。父母養老規劃以居家為主，但自身 更能接受高端社區養老。國際身份規劃需求呈下滑趨勢。 品質生活方面，關注醫療健康（76%）與旅游 （75%） 。國際醫療體驗率較高，以體檢類健康管理項目為 主，醫美需求正快速興起。旅游偏好自由行或者個性定制的 旅游產品。 亮點4 洞察私人銀行應對“新生力”需求對策 “新生力”是私人銀行的核心客戶，伴隨“新生力”成 長，打造專業、專屬、多樣的非金融服務是私人銀行吸引 “新生力”的重要方向。同時積極布局家族傳承類業務，以 滿足“新生力”偏好專業機構的需求。而私人銀行培養和 留存

15、專業性人才則是與“新生力”建立信任并維護溝通的 壓艙石。 6 7 8 第一章 中國高凈值人群私人財富概況 1.1 建國 70 周年經濟發展回顧 七十年前，中華人民共和國成立，開啟了民族偉大復興 的歷史征程 ；四十年前，改革開放大幕初啟，篳路藍縷，實 現了引領新時代的偉大跨越。彈指揮間，滄桑巨變，中華民 族實現了從站起來、富起來到強起來的偉大飛躍。 1952 年我國國內生產總值僅為 679 億元，人均國內生 產總值僅 119 元。2018 年已達到 900,309 億元，占世界 經濟的比重接近 16%。按不變價計算，2018 年國內生產總 值比 1952 年增長 175 倍，年均增長 8.1%，

16、中國已成為世 界第二大經濟體，創造了人類歷史上前所未有的發展奇跡。 數據來源 ：國家統計局 對世界經濟增長的年均貢獻率為 18% 左右，僅次于美國居 世界第二。 隨著改革開放不斷深入，我國經濟結構從單一到百業 興旺，產業結構持續優化升級，不同地區比較優勢有效發 揮，國際經貿合作成就舉世矚目，貨物貿易規模躍居世界首 位。目前，我國已成為世界經濟第二大國、貨物貿易第一大 國、外匯儲備第一大國、服務貿易第二大國、使用外資第二 大國、對外投資第二大國。 在我國經濟總量不斷增長的同時，居民收入也在持續 增加。新中國成立之初，居民收入水平很低。1956 年全國 居民人均可支配收入僅為 98 元，1978

17、年全國居民人均可 支配收入也僅為 171 元。改革開放以來，經濟持續快速發 展帶動城鄉居民收入水平不斷提升。2018 年全國居民人均 可支配收入達到 28,228 元，比 1978 年實際增長 24.3 倍。 2018 年我國人均國民總收入達到 9,732 美元，高于中等收 入國家平均水平。 回顧新中國成立 70 年，中國經濟發展總體呈現以下兩 大特征 ： 首先，改革開放四十年，發展仍處于上升期。中國市場 經濟的發展時間相對較短，直至上個世紀 80 年代末、90 年 代初才出現真正意義上的私人財富積累。當前中國市場經濟 仍處于快速上升階段，創富人群不斷涌現。 其次，資本市場化步伐快，帶動產業升

18、級換代。中國經 濟飛速發展的同時也伴隨著產業結構的持續改革。不同行業 在不同的時期推動了經濟的發展，從早期的農業到制造業、 房地產，再到當下互聯網新經濟等行業的蓬勃發展。 1.2 洞察財富金字塔頂端 胡潤百富榜，以財富金字塔頂端的視角洞察中國民營 經濟的發展，自 1999 年推出，通過榜單形式記錄民營經濟 20 年的發展趨勢，描述改革開放 40 年后半段民營經濟變遷 史。20 年來，胡潤百富榜上榜門檻由 5,000 萬漲至 20 億 元人民幣，上榜人數由 50 人增至 1,893 人，榜首企業家的 財富也由 80 億增至 2,700 億，2018 年上榜企業家平均財 富已達 89 億。 建國

19、70 周年歷史成就回顧 全球經濟體排名國內生產總值（億元）人均可支配收入（元）年份 1952 1978 1986 2000 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 679 3,679 10,375 100,280 412,119 487,940 538,580 592,963 641,281 685,993 740,061 820,754 900,309 - 171 541 3,721 12,519 14,589 16,662 18,311 20,167 21,966 23,821 25,974 28,228 - 2 2 11 2 2 8 2

20、2 6 2 2 2 9 數據來源 ：胡潤研究院胡潤百富榜 胡潤百富榜 20 年回顧行業變化趨勢 農業與 食品飲料 能源 和鋼鐵房地產制造業零售貿易金融投資IT年份 1999 2008 2018 36% 23% 15% 22% 6% 6% 14% 4% 3% 8% 19% 26% 4% 6% 12% - 14% 6% 4% 6% 10% 1.2.1 胡潤百富榜 20 年數據回顧分析 | 經驗篇 首先，聚焦行業層面，挖掘和發現不同時代的經 濟變化趨勢。 胡潤財富洞見之 1999 | 實業造富 ： 歷經改革開放前半段的洗禮，彼時工業化是中國 經濟的關鍵詞，創富模式體現為實業造富，以房地產、 農業與食

21、品飲料為代表的傳統行業成為財富引擎。 胡潤財富洞見之 2008 | 穩中求變 ： 改革開放 30 年之際，在全球經濟環境都面臨嚴 峻挑戰的情況下，中國經濟理性調整。房地產行業上 榜人數排在首位，占比 23%，但其比例逐年下降。制 造業上榜人數上升速度最快，正成為新的創富引擎。 金融投資行業上榜人數不斷增加，成為眾多企業主謀 求多元發展的新興選擇。 胡潤財富洞見之 2018 | 行穩致遠 ： 六成上榜者來自制造業、房地產、金融投資和 IT 四個行業。制造業已成為上榜企業家最多的行業，并 逐步向先進制造、智能制造邁進。金融投資和 IT 行業 比例上升，成為創富、增富新動能。 其次，聚焦連續上榜企業

22、家群體，洞察成功經驗。 根據 20 年胡潤百富榜數據分析，以 2018 年胡 潤富豪榜為基準，連續 5 年上榜者 971 人，占榜單總 人數的 51%，他們平均年齡 57 歲，平均財富從 5 年 前的73億增長至2018年的123億，年均增長10億。 居住地以北深上杭為主，行業集中于制造業、房地產 和金融投資。連續 10 年上榜者 456 人，占 24%，平 均年齡 59 歲，平均財富從 10 年前的 59 億增長到 2018 年的 167 億，年均增長 11 億元。連續 15 年上 榜者 63 人，僅占 3%，平均年齡 62 歲，平均財富從 23 億增長至 2018 年的 329 億，增長超

23、過 10 倍，年 均增長 20 億元。 胡潤百富通過對以上連續活躍于百富榜的企業家 進行長期觀察，以連續 15 年上榜企業家為樣本進行 分析，總結出以下成功經驗 ： 宏觀層面 ：緊跟國家戰略，聚焦國民經濟支柱產 業，深耕厚植。數據顯示，近三成連續 15 年上榜的 企業家來自于房地產行業，其次為制造業和金融投資。 其中，房地產 2003 年被正式確認為拉動中國經濟發 展的支柱產業。 企業層面 ：聯動政策趨勢，迎接轉型升級歷史機 遇，勇于創新。根據觀察，大量企業開始走上多元化 經營發展發展之路?；驈姆康禺a拓展至大健康領域、 文化旅游（許家印 | 恒大） ；或從互聯網拓展至人工智能、無人駕 駛（李彥

24、宏 | 百度） ；或從傳統制造業拓展至新能源、智能制造 （李書福 | 吉利汽車） ；或從傳統農業、化工拓展至金融投資（劉 永行 | 東方希望） 。 個人層面 ：提前培養接班人，專業機構規劃家族財富，未雨 綢繆。研究發現，優秀企業家提前規劃和培養家族企業接班人， 同時與專業機構合作，體系化管理家族財富。 1.2.2 胡潤百富榜 20 年數據回顧分析 | 教訓篇 20082018 年，是中國歷史上個人財富積累最快的十年， 也是個人財富變動最為劇烈的十年，然而在國際形勢復雜多變的 當下，中國經濟的發展面臨諸多挑戰。 數據來源 ：胡潤研究院胡潤百富榜 胡潤百富榜 20 年回顧連續上榜者分析 五年 十年

25、 十五年 制造業 房地產 金融投資 制造業 房地產 金融投資 制造業 房地產 金融投資 27.0% 19.8% 10.3% 25.6% 24.6% 12.7% 23.8% 27.6% 14.3% 13.9% 10.3% 7.2% 10.3% 8.6% 7.2% 19.1% 12.7% 9.5% 北京 深圳 上海 北京 深 / 滬 杭州 北京 香港 深 / 滬 平均 年齡人數 年均財富 增長（億） 2018 年平 均財富（億） TOP3 行業分布 TOP3 居住 地城市分布 連續上榜 年數 971 456 63 57 59 62 123 167 329 10 11 20 10 與此同時，財富金字

26、塔頂端風云變幻，我們試圖從這些 變化背后的原因中，勾勒和提煉出結論和教訓，引以為鑒。 2018 年，盡管有 219 位企業家新進榜單，但是總體上 榜人數比 2017 年的 2130 人仍然減少了 11%，共有 456 人落榜，這是百富榜發布二十年來落榜人數最多的一次。在 財富數量方面，有 796 位富豪的財富比去年縮水，216 位 企業家財富沒有變化。 我們觀察并總結出以下值得注意的因素 ： 股價下跌，資產大幅縮減。2018 年中美經貿摩擦持續 升級，國內經濟增速放緩，市場整體預期下降，被認為是促 成股市下滑的重要原因。許多在 2017 年原本就處于百富榜 上榜門檻邊緣（20 億）的企業家因此

27、落榜。 盲目擴張，業務轉型失敗。一些企業急于進一步擴大版 圖 , 然而盲目的擴張造成嚴重的資本浪費，推高企業資產負 債率，加大企業資金周轉壓力。還有企業為布局新的領域而 大規模舉債進行項目投資或者海內外的并購，然而它們投資 的項目或收購的公司經營狀況或者回款速度較差，加重了企 業的資金流動負擔，亦加速了資金鏈流動壓力。 杠桿高啟，債務問題凸顯。債務問題的本質是資金的流 動性風險。由于中國市場經濟發展時間較短，資本原始積累缺 乏，高杠桿率一直是中國企業的一個潛在問題。而民營企業大 多只能通過短期借款、發行票據等方式籌措資金。隨著金融嚴 監管、去杠桿的穩步推進，民營企業資金的流動性風險也因此 逐步

28、加大。 企業實際控制人合規風險引發信譽、股價、信貸、經營 等危機。企業家是民營企業的實際控制人，主導企業發展， 與企業的項目合作、經營往來、銀行融資、債券借款等密切 相關。因此，企業實際控制人自身出現負面情況，可能導致 企業信用崩塌，股價閃崩，甚至引發債務違約至破產重組。 企業家缺乏專業化、系統性財富管理。中國個人財富積 累時間短，企業家代際傳承、中長期的家族資產管理仍處于 起步階段，缺乏科學的財富管理體系。綜合以上因素，導致 部分企業家在企業或者產業出現滑坡之后，資產快速縮減。 1.3 中國高凈值家庭特征及分布 1.3.1 中國高凈值家庭數量 胡潤研究院調查數據顯示，截至 2018 年 12

29、 月 31 日， 大中華區擁有千萬資產的“高凈值家庭”數量達到 198 萬 戶，比上年減少 3 萬戶，減少 1.5%，其中擁有千萬可投資 資產的“高凈值家庭”數量達到 106 萬戶 ；擁有億元資產 的 “超高凈值家庭”數量達到 12.7 萬戶，比上年減少 6,000 戶，減少 4.5%，其中擁有億元可投資資產的“超高凈值家 庭”數量達到 7.5 萬戶 ；擁有 3,000 萬美金的“國際超高 凈值家庭”數量達到 8.4 萬戶，比上年減少 4,800 戶，減少 5.4%，其中擁有 3,000 萬美金可投資資產的“國際超高凈 值家庭”數量達到 5.3 萬戶。 除港澳臺之外，中國大陸擁有千萬資產的 “

30、高凈值家庭” 數量達到 158 萬戶，比上年減少 3 萬戶，減少 1.8%，其中 擁有千萬可投資資產的“高凈值家庭”數量達到 85 萬戶 ； 擁有億元資產的“超高凈值家庭”數量達到 10.5 萬戶，比 上年減少 5,640 戶，減少 5.1%，其中擁有億元可投資資產 的“超高凈值家庭”數量達到 6.2 萬戶 ；擁有 3,000 萬美 20182019 年中國大中華區千萬資產、億萬資產及三千萬美金資產家庭總數量 數據來源 ：胡潤研究院2019 胡潤財富報告 總資產家庭數量可投資資產家庭數量 資產等級 截止 2017 年 12 月 31 日 截止 2018 年 12 月 31 日增長率 2,010

31、,000 133,000 88,800 1,980,000 127,000 84,000 -1.5% -4.5% -5.4% 資產等級 截止 2017 年 12 月 31 日 截止 2018 年 12 月 31 日增長率 1,029,950 78,320 54,200 1,060,000 75,000 53,000 +2.9% -4.2% -2.3% 千萬人民幣 億萬人民幣 三千萬美金 千萬人民幣 億萬人民幣 三千萬美金 11 金的“國際超高凈值家庭”數量達到 6.9 萬戶，比上年減少 4,425 戶，減少 6%，其中擁有 3,000 萬美金可投資資產的 “國際超高凈值家庭”數量達到 4.4

32、萬戶。 1.3.2 中國高凈值家庭地域分布 千萬資產高凈值家庭分布 北京仍然是擁有最多千萬資產高凈值家庭的地區，比 上年減少 6,000 戶，達到 28.8 萬戶，減少 2%，其中擁有 千萬可投資資產的高凈值家庭數量有 14.6 萬戶 ；廣東第二， 千萬資產高凈值家庭比上年減少 6,000 戶，達到 28.5 萬戶， 減少 2.1%，其中擁有千萬可投資資產的高凈值家庭數量 有 16.2 萬戶 ；上海第三， 千萬資產高凈值家庭比上年減少 5,000 戶，達到 24.9 萬戶，減少 2%，其中擁有千萬可投 資資產的高凈值家庭數量有 14.3 萬戶 ；香港第四， 千萬資 產高凈值家庭比上年減少 1,

33、000 戶，達到 22.2 萬戶，減少 0.5%，其中擁有千萬可投資資產的高凈值家庭數量有 11.4 萬戶；浙江第五， 千萬資產高凈值家庭比上年減少 3,000 戶， 達到 19.3 萬戶，減少 1.5%，其中擁有千萬可投資資產的 高凈值家庭數量有 9.8 萬戶。 億元資產超高凈值家庭分布 北京仍然是擁有最多億元資產超高凈值家庭的地區， 比上年減少 1,000 戶，達到 18,900 戶，減少 5%，其中 擁有億元可投資資產的超高凈值家庭數量有 11,200 戶 ； 廣東第二，億元資產超高凈值家庭比上年減少 900 戶，達 到 16,500 戶，減少 5.2%，其中擁有億元可投資資產的 超高凈

34、值家庭數量有 9,700 戶 ；上海第三，億元資產超 高凈值家庭比上年減少 900 戶，達到 15,800 戶，減少 5.4%，其中擁有億元可投資資產的超高凈值家庭數量有 9,300 戶 ；浙江第四，億元資產超高凈值家庭比上年減 少 800 戶，達到 12,700 戶，減少 5.9%，其中擁有億元 可投資資產的超高凈值家庭數量有 7,490 戶 ；香港第五， 億元資產超高凈值家庭比上年減少 200 戶，達到 12,400 戶，減少 1.6%，其中擁有億元可投資資產的超高凈值家 庭數量有 7,320 戶。 3,000 萬美金國際超高凈值家庭分布 北京繼續成為擁有最多 3,000 萬美金國際超高凈

35、值家庭 的地區，比上年減少 800 戶，達到 12,700 戶，減少 5.9%， 其中擁有 3,000 萬美金可投資資產的國際超高凈值家庭數 量有 9,210 戶 ；上海第二，3,000 萬美金國際超高凈值家 庭比上年減少 700 戶，達到 11,300 戶，減少 5.8%，其中 擁有 3000 萬美金可投資資產的國際超高凈值家庭數量有 6,880 戶 ；廣東第三，3,000 萬美金國際超高凈值家庭比 上年減少 700 戶，達到 10,800 戶，減少 6.1%，其中擁有 3,000 萬美金可投資資產的國際超高凈值家庭數量有 6,580 戶 ；浙江第四，3,000 萬美金國際超高凈值家庭比上年

36、減少 620 戶，達到 9,280 戶，減少 6.3%，其中擁有 3,000 萬美 金可投資資產的國際超高凈值家庭數量有 5,660 戶 ；香港 第五，3,000 萬美金國際超高凈值家庭比上年減少 220 戶， 達到 8,280 戶，減少 2.6%，其中擁有 3,000 萬美金可投資 資產的國際超高凈值家庭數量有 5,050 戶。 20182019 年中國大陸地區千萬資產、億萬資產及三千萬美金資產家庭總數量 數據來源 ：胡潤研究院2019 胡潤財富報告 總資產家庭數量可投資資產家庭數量 資產等級 截止 2017 年 12 月 31 日 截止 2018 年 12 月 31 日增長率 1,605,

37、450 110,440 73,735 1,580,000 1,050,000 69,000 -1.8% -5.1% -6.0% 資產等級 截止 2017 年 12 月 31 日 截止 2018 年 12 月 31 日增長率 823,310 65,040 45,020 850,000 62,000 44,000 +3.2% -4.7% -2.3% 千萬人民幣 億萬人民幣 三千萬美金 千萬人民幣 億萬人民幣 三千萬美金 12 數據來源 ：胡潤研究院2019 胡潤財富報告 2019 年大中華區千萬資產、億萬資產和三千萬美金資產家庭地域分布 千萬人民幣資產高凈值家庭數量 千萬人民幣可投資資產高凈值家庭

38、數量 億萬人民幣資產超高凈值家庭數量 億萬人民幣可投資資產超高凈值家庭數量 三千萬美金國際超高凈值家庭數量 三千萬美金可投資資產國際超高凈值家庭數量 6,100 270 180 3,490 160 110 四川 - 西南 重慶 - 西南 山西 - 華北 陜西 - 西北 內蒙古 - 華北 云南 - 西南 海南 - 華南 貴州 - 西南 新疆 - 西北 寧夏 - 西北 甘肅 - 西北 16,400 1,440 720 8,860 850 440 18,600 1,210 700 9,500 710 430 37,000 2,770 1,660 20,700 1,640 1,010 18,300 1

39、,320 850 9,400 780 520 13,100 810 380 6,960 480 230 4,020 320 110 2,260 190 70 1,280 140 90 660 80 50 青海 - 西北 940 90 60 480 50 40 西藏 - 西南 640 80 40 330 50 20 廣西 - 華南 8,200 650 330 4,200 380 200 5,110 510 290 2,620 300 180 940 100 60 480 60 40 9,520 940 560 5,590 550 340 2019 年大中華區 千萬資產、億萬資產和 三千萬美金資產

40、家庭總值 1,980,000 1,060,000 127,000 75,400 84,000 53,000 13 南海區域 數據來源 ：胡潤研究院2019 胡潤財富報告 285,000 16,500 10,800 162,000 9,700 6,580 6,600 400 230 3,390 240 140 222,000 12,400 8,280 114,000 7,320 5,050 175,000 9,400 6,180 92,100 5,550 3,770 288,000 18,900 12,700 146,000 11,200 9,210 No.1北京 - 華北 No.3上海 - 華

41、東 江蘇 - 華東 No.2廣東 - 華南 福建 - 華東 山東 - 華東 遼寧 - 東北 天津 - 華北 河南 - 華中 湖南 - 華中 湖北 - 華中 河北 - 華北 黑龍江 - 東北 安徽 - 華東 江西 - 華東 吉林 - 東北 中國澳門 中國臺灣 中國香港 249,000 15,800 11,300 143,000 9,300 6,880 13,600 1,500 750 6,960 1,040 460 浙江 - 華東 193,000 12,700 9,280 98,000 7,490 5,660 55,200 3,820 2,550 28,300 2,250 1,550 13,80

42、0 1,290 770 7,950 760 470 56,800 3,790 2,350 32,500 2,250 1,760 26,700 1,990 1,130 13,600 1,370 690 21,000 1,730 1,000 10,700 1,020 610 31,200 1,990 1,230 16,100 1,170 750 115,000 7,900 5,650 64,000 4,660 3,440 21,000 1,220 720 10,700 720 440 9,550 580 270 5,130 340 160 19,300 1,500 820 9,900 1,010

43、500 12,000 750 390 6,140 440 240 南海諸島 1:64000000 26,100 2,190 1,570 14,000 1,290 960 14 千萬資產高凈值人群家庭構成 數據來源： 胡潤研究院， 2019胡潤財富報告 企業的擁有者，這部分人占到 65%，比上 年增加 5 個百分點。企業資產占其所有資產的 66%，他們擁有 140 萬的可投資資產（現金及 部分有價證券） ，20 萬以上的車和價值 180 萬 以上的住房。 企業主 65 % % 10 炒房者主要指投資房地產，擁有數套房產 的財富人士。這部分人占 10%，和上年一樣。 房產投資占到他們總財富的 84

44、%，現金及有價 證券占比 2%。 炒房者 % 5 他們是從事股票、期貨等金融投資的專業 人士。這部分人占 5%，比上年減少 5 個百分 點?，F金及股票占到其總財富的 29%。職業 股民平均擁有 430 萬以上自住房產，170 萬 以上投資性房產和價值 100 萬以上的汽車。 職業股民 1.3.3 中國高凈值家庭構成 % 20 金領主要包括大型企業集團、跨國公司 的高層人士，他們擁有公司股份、高昂的年 薪、分紅等來保證穩定的高收入。這部分人占 20%，和上年一樣。他們財富中現金及有價 證券部分占 20%，他們擁有 500 萬以上的自 住房產，價值 50 萬以上的汽車。 金領 15 億元資產超高凈

45、值家庭構成 % 10 % 5 炒房者在這部分人中的占比減 少 5 個百分點到 10%。房產投資 占到他們總財富的八成以上。 炒房者 職業股民在這部分人中的占比 保持 5%?，F金及股票占到其總財 富的 70%，房產投資占他們財富 的 20%。 職業股民 億元資產超高凈值家庭中，企 業主的比例占到 85%，比上年增 加 5 個百分點。企業資產占其所有 資產的 66%，他們擁有 1,300 萬 的可投資資產（現金及部分有價證 券） ，房產占比他們總財富的 15%。 企業主 85 % 數據來源： 胡潤研究院， 2019胡潤財富報告 胡潤研究院發布的2019 胡潤財富報告 ，主要調研大中華區擁有 600

46、 萬人民幣資產、千萬人民幣資產、億元人民幣資產和 3000 萬美金 資產的家庭數量和地域分布情況。該報告以省份、自治區、直轄市為單 位，以長期居住地為參考依據，研究范圍包括中國大陸和香港、澳門、 臺灣。本測算基礎數據截至 2018 年 12 月 31 日。 本報告中總財富包括固定資產和流動資產。固定資產類別分為 ：擁 有的上市或未上市公司股權、自住房產、投資性房產 ；流動資產包括股 票、基金、債券、存款、保險等。 本報告中的 “家庭”戶平均規模為 3 人。根據國家衛計委發布的 中 國家庭發展報告（2015 年） ，中國家庭平均 3 人。 胡潤研究院采用微觀和宏觀的調研方法調研。微觀調研上參考各

47、個 地區高檔住宅數量、最近三年豪華汽車銷量、個人所得稅申報人數、企 業注冊資本和其他高檔消費等相關指標。宏觀上參考國家統計局最新公 布的中國 GDP、GNP 數據，并結合洛倫茲曲線模型進行宏觀分析統計。 報告編制方法 16 第二章 聚焦中國 “新生力” 時序更替，夢想前行。 新經濟發展接力新動能，本次白皮書研究的主題， 正是激發新動能的開拓者和領導者中國“新生力” 。 胡潤百富認為， “新生力”主要由三類人群構成， 第一類是白手起家的青年創業者，即“新生代企業 家” ；第二類是家族財富的繼承者，即家族企業的“二 代接班人” ；第三類是利用家族財富重新創業者，即 “創二代企業家” 。 “新生力”

48、以 80 后為主，他們學識 豐富、勇于創新、視野開闊，是未來中國民營經濟的 中堅力量。 2.1 “新生力”人群畫像 根據調研數據， “新生力”平均年齡 35 歲，結合 胡潤百富與中信銀行私人銀行聯合發布的2018 中國 企業家家族傳承白皮書數據， “新生力”比一代企業 家年輕約 20 歲。 “新生力”男女比例約為 7:3，女性 比例略高于一代企業家（27%） 。 “新生力”擁有良好的教育背景，本科以上的比例 達 92%，研究生以上也達到 37%，而一代企業家本 科和研究生學歷分別為 36% 與 15%。此外，超五成 “新生力”有海外學習、工作或生活經歷，平均約 1.7 年。多元化的成長和學習背

49、景賦予“新生力”國際化 視野，使得他們更具備對行業國際前沿的敏感度。 家庭結構方面，八成以上“新生力”已婚，擁有 小孩的比例也已經達到 80%。子女數量上，一孩的比 例較高，達 88%。子女學齡偏小，主要集中在學齡前 （27%） 、小學（45%）和初中（23%）三個階段。 “新生力”成長于商業與信息媒體飛速發展的 時代，他們的商業意識更加敏銳，善于聚集優勢資 源，不斷在市場上尋找新的商業機會，試圖對傳統 “新生力”教育背景 8% 55% 29% 8% 大專及以下 大學本科 研究生 MBA/EMBA/ 博士及以上 “新生力”年齡分布 25-30 歲 31-35 歲 36-40 歲 41-45 歲 26% 26% 27% 21% 平均年齡 35 歲 “新生力”性別分布 數據來源 ：2019 中國 新生力 調研 % 30 % 70 核心觀點 Key Topics 2.1 全球化視野下“新生力”具備資源集聚能力， 主動創新意識敏銳。 17 9% 6