羅蘭貝格：中國行業趨勢報告：2020年度特別報告(52頁).pdf

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1、羅蘭貝格中國行業趨勢報告 2020年度特別報告 預見 2020 Foresight 2020 2羅蘭貝格中國行業趨勢報告 3 羅蘭貝格中國行業趨勢報告 “理解新常態，布局新趨勢”正成為汽車行業的新基調 兼容并蓄，精進不止，羅蘭貝格助您應對 2020 年市場的瞬息萬變 我國一系列中心城市將實質性邁入全球城市競爭發展的新階段，從而對城市自身 和城市群發展提出了高質量發展新要求 2020 年，中國大消費品市場將進一步面臨人口紅利與流量紅利弱化的挑戰。展望 未來 10 年，這也將是眾多中國消費品領先企業向世界級企業躍遷的黃金 10 年 在經濟與文化需求雙輪驅動之下，中國文娛產業步入高增長通道，未來發展

2、空間 巨大 隨著中國經濟逐步邁入新常態，能源與化工領域的需求增速將會逐漸放緩，但行 業市場仍有新發展機遇值得注意 2020 年，金融行業將迎著新一輪改革開放、轉型高質量發展的新時代，內外兼修、 砥礪前行 工業的細分行業將誕生出更多的科研主導型“隱形冠軍”，并進一步推動國產替 代進程 越來越多的跨界投資者涌入醫療健康行業，同時無論是藥物、器械還是醫療服務 的發展模式均從“求量”轉向“增質” 展望 2020 年，房地產行業在政策端、供給端和需求端，都將呈現穩中有進、穩 中有變的趨勢 TMT 如何在擁抱機遇、順勢啟航的同時，把握核心塑造能力，從而以科學、穩健 的步伐奮勇向前，將成為 2020 年諸多

3、 TMT 企業值得關注與思考的問題 物流行業即是近年來中國商業迅猛發展的受益者，更是推動中國商業模式深化創 新與持續變革的重要驅動力量 汽車 序言 政府與公共 消費品與零售 大文娛 能源、公用事業與化工 金融服務 工業產品與服務 醫藥與健康服務 房地產 高科技、媒體與通信 交通運輸與物流 45 41 37 33 29 25 21 17 13 09 05 04 目錄 4羅蘭貝格中國行業趨勢報告 接方式。然而，其中最大的難點不在技術，而是企業對內和 對外進行跨文化管理的能力。 不僅僅是互聯網企業，所有的中國企業都在經歷這種轉型，從 而在日益激烈的市場競爭中，降低企業運營成本、擴展企業經 營范疇、提

4、高企業盈利能力。未來，會有更多的企業在擴大戰 略格局、調整組織構架、重構企業文化的同時，并將其與企業 信息化管理系統進行有效整合。而這種企業管理模式卻極具中 國特征，它在盡可能理性化的同時，還極大地保留了中國特有 的靈活性，從而幫助中國企業應對瞬息萬變的市場。 2020年伊始，羅蘭貝格為大家呈現的這本羅蘭貝格“預見 2020”中國行業趨勢報告則是綜合地分析中國多個核心產 業的發展動態，并從我們的視角為大家在VUCA世界中撥云見 日，分析各個產業熱點背后的關系，更好地理解市場變化， 我們認為，企業應該縱觀全局，更深入地去了解各個行業的 趨勢，明確自己的核心優勢，從而對變化做出充分準備與戰 略調整

5、，才能更好地應對新一年市場的瞬息萬變。展望2020 年，世界依舊缺少確定性，我們希望能夠能在辭舊迎新之 際，為大家撥云見日，共同把脈中國經濟。 序言 助力全球企業，從容應對2020年市場瞬息萬變，絕非易事。 我們深知，這個目標不僅僅需要單純的理解，就如同現在我 們已經不能再簡單地用經濟增長的絕對值來衡量中國經濟的 發展水平，而是需要通過區域經濟一體化的程度、產業生態 的合理性、公司治理的成熟度以及國際化水平來評估中國經 濟發展的質量與可持續性。 過去一年，盡管貿易戰的疑云籠罩著中國經濟，但是我們欣 喜地看到中國政府加大了改革開放和研發投入的力度。一方 面，政策逐漸向監管為導向進行轉型，釋放了更

6、多的經濟活 力；另一方面，大都會經濟圈、都市群正成為中國新的經濟 增長引擎，打通科研重鎮與產業腹地之間的紐帶。長三角、 大灣區已經遠遠超越了基礎建設和政策的范疇，更是意味著 以科技成果轉化為牽引的創新要素的自由流動。與此同時， 日益成熟和多元化的消費者也從市場端推動企業不斷地推出 快速迭代的產品和創新的商業模式，進而間接地改善資本市 場的成熟度。 在這一進程中，數字化成為助推中國產業理性化發展的重要 力量。在公眾的視野里，互聯網企業基于消費場景的跨界經 營正潛移默化地改變人們的生活方式，并成為互聯網產業發 展的新常態。不僅如此，它們不斷地向產業鏈上游延伸，與 生產相關的各個環節發生關系，并根本

7、性地改變中國從消費 品到工業品的品牌、渠道、供應鏈、商業模式以及企業管理 方式，甚至是影響到產業的集中度與規范程度，最終決定了 中國產業的競爭力。而2020年即將全面鋪開的5G技術將以更 快的速度和更廣的范圍改變中國產業的格局。 有趣的是，這些在中國被驗證過的互聯網模式正迅速向海外 進行傳播，成為中國企業國際化的新浪潮，并改變了中國企 業對國際化經營的認知。傳統上，中國企業的國際化或以中 國生產、海外銷售為主；或以財務投資、品牌、渠道與技術 為導向的海外兼并購為主，它不僅管理方式單一，而且造成 中國企業攫取海外市場與資源的負面形象。而新模式不僅僅 需要中國企業打通“微笑曲線”的兩端，從研發到市

8、場在海 外進行生態布局，更是需要中國企業對自身互聯網模式進行 符合時代特征的抽象性總結，從而找到最適合海外市場的嫁 戴璞 DENIS DEPOUX 羅蘭貝格大中華區執行合伙人 亞洲區聯席總裁 兼容并蓄，精進不止，羅蘭貝格助您應對市場的瞬息萬變 5 羅蘭貝格中國行業趨勢報告 汽車 前言 趨勢 趨勢一 Automotive “理解新常態，布局新趨勢”正成為汽車行業的新基調?；仡?019，銷量下行、 寒意未退，但低迷的市場表現下孕育著新機會；展望2020，轉型突破和創新嘗試 將在汽車價值鏈的不同環節上落地萌發，中國汽車產業將進入整合調整、迭代加 速的轉型升級新階段。 隨著新能源汽車市場由消費者補貼驅

9、動轉向由雙積分引導和消費需求升級的多重驅 動，供給側結構與競爭格局將發生變化。在2020年，傳統的合資品牌將加速投放 量產新能源車型，行業洗牌勢必加速，新造車勢力量產投放并贏取市場的窗口正逐 步關上。相對于傳統主機廠，新造車勢力在品牌積淀、渠道網絡和成本控制上不具 天然優勢，在現有車企加速入場、補貼退坡的環境下，如何更好地發揮用戶體驗和 產品創新方面的優勢，是其在方興未艾的新能源賽道上突破重圍的關鍵。 新能源汽車格局的大浪淘沙，新造車勢力的最后窗口 乘用車市場 趨勢二 新零售轉型升級的概念落地和加速 以用戶為核心，從銷售產品轉向服務消費者的“新零售”概念自誕生以來，對汽 車零售業態產生了顯而易

10、見的沖擊。4S店零售模式雖然在未來一段時間仍然是主 6羅蘭貝格中國行業趨勢報告 趨勢四 隨著中國乘用車市場進入新常態階段，入門級產品的競爭日趨白熱化，細分市場 的銷量和盈利性呈現下滑。與此同時，外資股比放開、合資品牌下探等動作進一 步沖擊本土品牌的競爭領域。為了改善短期經營表現、構建長效競爭力，本土車 企務必在品牌力和產品力上進一步突破，品牌向上迫在眉睫。領先的本土車企均 已推出全新的高端子品牌進行上探索，預期2020年本土車企的品牌向上動作將進 一步提速，以高性價比及突出的產品力帶動整體品牌價值提升。 乘用車新常態驅使本土車企提速品牌向上 商用車自動駕駛逐漸從封閉低速應用環境向高速公路與復雜

11、城市道路逐漸落 地，L2級別智能駕駛商用車已進入量產階段，L4自動駕駛運營測試也已經啟 動。2020年有望見證更多以港口、廠礦為代表的封閉低速應用場景下的智能網聯 商用車應用。同時，車型高端化趨勢將持續深化，頭部商用車車企將在2020年投 放新一代高端化產品，沖擊主流市場。從零部件層面來看，盤式制動器在?；?高速牽引車加速滲透、配備AMT的車型逐漸增多、而液力緩速器、空氣懸架等皆 有較大增長潛力，零部件的升級將推動中國商用車產品與國際技術標準接軌。 趨勢五 商用車產品的智能化與高端化升級 商用車市場 趨勢三伴隨智能網聯技術與移動互聯網的發展，消費者對汽車的認知逐步從單一交通工 具向“第三空間

12、”轉變，對車內定制化智能化體驗需求逐步提升?？紤]到快速變 化和日益多元的中國消費者需求，智能座艙與數字化產品的本土化開發勢在必 行。從行業參與方角度，智能座艙成為車企智能化重點，同時車企也與供應商開 始推動硬件整機集成與軟件生態兩個方面的本土化解決方案。在2020年，我們預 期將會有更多座艙數字化元素在中國量產車型上的搭載應用，如多屏互動、語音 交互、生物識別等。 本土化智能座艙概念和數字化產品的量產落地 流，但圍繞用戶體驗的全渠道和數字化新零售升級必將加速。在2020年，我們將 看到更多以豪華品牌為代表的車企進行在中國市場的渠道創新升級和概念店態落 地，同時圍繞客戶生命周期體驗構建線上線下融

13、合發展的新數字化觸點，以全面 革新消費者體驗。 趨勢六 商用車企業的全球化布局提速 2019年1月至11月，中國商用車對外出口規模超27.1萬輛，同比增長4.6%；商用車 企業不僅正加快全球化布局，同時還逐步實現了從中低端市場出口向高端市場出 口突破、從純整車出口向當地投資建廠和技術合作的方式轉變。在早期布局的非 7 羅蘭貝格中國行業趨勢報告 趨勢八在車市放緩大背景下，后市場將在長期成為汽車產業價值鏈的重心。但是，目前的 中國獨立后市場企業普遍面臨著業務增長乏力、盈利模式不清晰和融資受阻的挑 戰，同時又不斷有新進入者布局綜合維修、汽配分銷和衍生業務。我們觀察到，獨 立后市場以領先整車市場的更快

14、速度進行著存量市場競爭變革，預計在2020年，這 種變革將伴隨著消費者、技術與資源整合變化進一步發展。其中聯盟化、修配一體 化、線上線下一體化、2B2C融合化、供應鏈垂直和橫向整合化等多維度的嘗試，以 效率提升為核心驅動力，通過技術和商業模式試圖根本性改變這個規模大但散亂的 潛力市場，主機廠及其相應生態體系從2020年開始對汽車后市場的布局值得關注。 獨立后市場仍將快速發展，供應鏈整合和效率提升成為深耕主題 后市場與新進入者 趨勢七隨著乘用車存量競爭時代的到來，零部件供應商的營收與成本壓力陡增，整車產 品快速增長的市場紅利逐步消失。同時，以新能源、智能網聯為代表的技術創新 變革也考驗著供應商的

15、戰略應變能力。當短期市場走弱遇上長期行業變革，零部 件供應商將面臨更大挑戰。2020年，領先供應商將進一步清晰化戰略發展規劃， 著力于長短期的資源和利益平衡；同時，業務與產品重心調整加速，業務轉型重 組和剝離逐步成型，新業務投資和布局日趨完善。與此同時，組織形態與管控模 式也將承接戰略需求進行應變調整，供應商將通過組織重組和內部能力重構，優 化管理效率與人才結構，提升市場響應速度和科技創新支撐。 面向前瞻趨勢的戰略業務調整和組織重組加速 供應商 洲、東南亞、南美洲等發展中國家地區，中國商用車品牌較為高端的形象已經逐 步樹立起來，與此同時，中國商用車出海正在向歐洲和北美等發達國家突破。隨 著外資

16、股比在商用車領域的進一步放開，國際重卡企業將有望在中國設立獨資子 公司，中國市場將迎來本地化生產的全球品牌重卡。2020年，雙向國際化的投資 投入將成為商用車行業的新主題。 趨勢九在2019年，以網約車為代表的移動出行上半場競賽基本結束。隨著移動出行下半場 開啟，出行模式將會進一步多樣化，而真正顛覆性的革命將出現在高級別自動駕駛 與無人駕駛出租車落地之后。在此之前，整車企業與移動出行服務提供商都將逐步 向更加定制化細分化的出行服務轉型，“1+M“出行模式將成為車企、租賃公司和互 聯網企業的核心發展方向，場景的不斷細分和可盈利商業模式之間的平衡會成為核 心關注點。2020年，預計以訂閱式用車、體

17、驗式租賃、場景化出行服務為代表的出 行模式創新以及整車企業和移動出行服務提供商之間的新零售合作探索將更多涌現。 移動出行概念下的新零售探索出現 8羅蘭貝格中國行業趨勢報告 趨勢十盡管面臨短期增長波動，具備大體量、長產業鏈、強變革性特征的汽車與出行行 業仍將持續獲得資本市場的青睞。汽車與出行行業有眾多垂直領域值得關注，但 鑒于行業長周期、高技術門檻的屬性特點，投資并購主題與管理側重點高度差異 化。對成長性基金而言，投資決策更強調精準地選擇高潛力子賽道與合適標的， 通過發揮資本價值幫助被投企業快速且穩健增長。隨著資本市場進一步成熟，中 國汽車行業的控股型收購也將逐步興起，并購基金通過激發投資組合內

18、的產業協 同、優化管理效率、改善運營能力，助力被收購企業轉型壯大。對企業與投資機 構而言，2020年仍是緊抓汽車與出行市場價值鏈轉移、技術革新與模式創新的布 局窗口。 縱使投資邏輯和并購主題調整，汽車與出行行業仍是資本熱土 投資者 感謝吳釗、袁文博、谷雅韜對本文的貢獻。特別感謝 9 羅蘭貝格中國行業趨勢報告 前言 趨勢 趨勢一 當今世界面臨百年未有之大變局，全球治理體系和國際秩序變革加速推進，世界 新一輪科技革命和產業變革同我國經濟高質量發展疊加融合，大國競爭和制度競 爭成為全球格局變化的主基調。同時，伴隨著全球互聯互通的進一步深入，以中 心城市引領的城市群成為各國競爭和影響世界經濟格局的主要

19、載體。這意味著我 國一系列中心城市將實質性邁入全球城市競爭發展的新階段，從而對城市自身和 城市群發展提出了高質量發展新要求。新時代新使命，如何將全球趨勢與中國 特色有機融合，圍繞新時代主基調和城市及產業的階段性特點，創新特色發展之 路，是每一位城市經營者和區域開發者需要思考的關鍵話題，也是羅蘭貝格孜孜 以求的價值貢獻。 伴隨著全球互聯互通的深入，城市群成為代表國家參與全球產業競爭和提升輻射 力影響力的新主體，經濟功能和人口進一步向城市群集中。城市群內部，一方面 從產業鏈角度重構產業網絡，改變區域內同質化競爭格局，形成對內分工協作、 對外相對完整獨立，可應對全球產業競爭的有機綜合體；一方面從價值

20、鏈角度構 建科創網絡，推動從單一城市創新內循環向城市群大尺度創新協作轉變，形成中 心城市策源引領和其他城市科創協作的新格局。 城市群產經網絡重構升級，應對全球產業競爭 政府與公共 Civil Economics 10羅蘭貝格中國行業趨勢報告 趨勢四 趨勢五 文化塑魂是全球城市放大城市影響力的重要手段，城市級文化地標則是文化展示城 市魅力，體現城市精神的核心載體。通過時間維度、城市精神、建筑藝術、地理空 間等多重維度解讀城市文化，并通過文化精神的選取解讀、商文旅融合的全息演繹 和城市認同感的擬合，構建打造卓越城市文化地標的有效路徑。 數十年的城市現代化建設既快速提升了城市功能品質，但也不可避免存

21、在千城一面 的同質化問題。街道作為城市特質的重要載體，相比奢華、現代的商業主街，人文 交織、城市原生味道集聚的后街，更能成為城市歷史文化的傳承與象征和城市基因 信息的最佳承載者。在突出街道承載城市特質的城市更新中，人性化尺度、多元消 費場景、強可識別性、新興業態探索、主導功能清晰、歷史文化傳承成為后街經濟 發展的六大成功要素。 商文旅新手法演繹城市文化，打造全球城市獨特魅力 后街經濟提質升級，綻放全球城市多彩活力 趨勢六產城人三者關系的新變化，催生科創經濟回流中心城市主城區。一方面，新經濟地 理模式下主城區完備的城市功能吸引科技精英回流，以人群帶動科技產業遷移；另 一方面，老城區更適合構建多元

22、包容的文化氛圍，從而更易吸引結構化的創新階 層；此外，主城區豐富的商業與公共服務場景和海量的數據也為科創經濟提供了良 好的商業應用基礎。 科創回城激發中心城市主城區科創經濟發展新機遇 趨勢三單邊主義抬頭和中國逐步邁入科研無人區，使得基礎創新的突破發展成為保障新時 代高質量發展的重要訴求，催生中心城市致力打造突出基礎創新的創新策源地。從 城市角度，可通過重大基礎設施建設、人才培養引進機制升級、重大關鍵領域集中 突破、科創資源資本機制變革、培育新式科技創新承載實體等多種路徑和方式，逐 步建立強化全價值鏈創新的綜合性發展體系。 聚焦基礎創新重點突破，打造新時代創新策源地 趨勢二從CBD到CAZ，中央

23、活動區正在成為中心城市核心區的新發展趨勢，主要體現在 7-24全時段活動、多種功能復合共存、產業經濟多元、用地功能多元化、服務人 群多樣化等更加復合多元的發展特質。從全球城市中央活動區發展實踐來看，總 體呈現經濟統領、創新動能、文化點亮、多元商業、活力高知人群、全球交互窗 口等六大特點。 中央活動區理念指導主城區升級，提升全球影響力 11 羅蘭貝格中國行業趨勢報告 5G時代推動信息基礎設施躍遷式升級，極大改變了信息產業的物理空間局限。同 時，互聯網發展重心開始從2C轉向2B和2G領域，也削弱了中心城市在頭部規模效 應上的獨特優勢。此外，數字經濟的蓬勃發展催生大量面向遠程工作的數字部落 人群，可

24、集聚在高鐵聯通中心城市的中小城市。三者聯動，催生中小城市發展數 字經濟，集聚創新人才的新機遇。 趨勢七 趨勢八 5G時代領跑全球和窄帶物聯發展，為智慧城市邁入運營時代提供了技術契機，將 在三個方面形成突破亮點。一是基于底層數據標準化推進和破除部門壁壘的改革 深入，逐步打破城市管理的信息孤島，形成數字政務的橫向整合升級。二是交叉 技術的深度融合，人工智能、云計算、物聯網等技術的融合應用將從規劃走入實 踐，部分智慧城市場景將從技術監測轉向技術輔助決策。三是立足于法律法規的 進一步完善，海量數據誰能應用、如何應用、應用深度等將引領數據應用的商業 創新探索。 5G 全面開啟智慧城市運營時代 數字部落群

25、體興起，賦予中小城市數字經濟新機遇 12羅蘭貝格中國行業趨勢報告 趨勢九 趨勢十 總體來看，城市發展重心從城市外延的規模性增長轉向建成區的提質升級，城 鎮化進入了追求品質優先和美好生活的后半場。與之相應，中心城市不動產市 場將從整體趨勢性增長，逐步轉變為以價值發現驅動的分化式發展。這意味著 不動產的重心從開發銷售收益，轉向長期經營收益和基于不動產生命周期的資 產管理收益，同時也會刺激更具長期資本屬性和股權資本屬性的地產金融規模 大幅增長。 無論從國家戰略層面，還是行業投資層面，中國邁入老齡化已成為社會共識。隨著 更具消費潛力的60后邁入養老消費市場，康養地產將逐步邁進運營時代，可持續的 運營需

26、求和資產增值預期，正在改變既有康養地產開發構想，包括更豐富更合理的 業態產品及配比、更穩定的“目標+多元“人群、更精細化的運營手段、打通退出渠 道的金融模式等成為可持續型康養地產的關注焦點。 城市發展重心轉移，賦能不動產資管再臨春天 運營時代來臨，催生康養地產發展新模式 感謝劉波對本文的貢獻。特別感謝 13 羅蘭貝格中國行業趨勢報告 走過本土快消企業崛起的十年，2020年內外資企業將重新站在同一個起跑線上： 高端化需求給高端品牌與健康、時尚和高品質產品帶來更大的機會；開放多元的 消費理念，對中外的特色產品都帶來新的機會與挑戰；而鏈式全營銷已是大勢所 趨，鏈式全營銷加強了品牌市場與銷售的協同，削

27、弱了本土企業渠道深耕的優勢 與競爭壁壘，使更擅長品牌運作與市場推廣的企業占據了更大的優勢。 前言 趨勢 趨勢一 2020年，中國大消費品市場將進一步面臨人口紅利與流量紅利弱化的挑戰。雖 然整體大消費行業仍有穩定增長，但行業已進入存量爭奪、需求分化、創新加速 的新階段。電商與社交平臺已不再是挑戰者與顛覆者，而成為了大消費行業的深 度參與者。新的信息技術、商業模式與營銷打法已重新定義未來的消費場景與價 值。消費品企業需要在“破維”的同時“升維”、平衡把握“千人千面”的精準營銷 與品牌凝聚的柔性訴求。 站在2020年伊始展望未來十年，羅蘭貝格認為這也將是眾多中國消費品領先企 業向世界級企業躍遷的黃金

28、十年。無論我們選擇正視或者無視，貪婪抑或恐懼。 在這個消費生態變局之際，都需要寒冬起舞、整合共贏，以求戰略破局；靜修內 力、強者恒強，以求組織與管理破局；三則，相生相長、跨越騰飛，以求思維與 文化破局。 快消品趨勢：內外資品牌重起跑，最懂中國消費者得天下 消費品與零售 Consumer Goods and Retail 14羅蘭貝格中國行業趨勢報告 羅蘭貝格認為，2020年內外資快消企業的增速差將進一步縮窄。誰更懂得中國式 消費者和競爭，誰將會贏得未來十年的優勢。而要更貼近中國、更懂中國的關鍵 是：懂得中國式產品組合，更好整合全球產品資源，積極擴張并快速迭代更適合 中國消費者的產品；懂得中國式

29、的速度，敏捷的組織體系與管理、激勵已成為制 勝的關鍵，在市場尚未飽和且處于重新起跑期，理性與狼性兼顧的團隊是上佳之 選；懂得中國鏈式全營銷，以數字化營銷為主線，打通消費者洞察、產品開發測 試、消費心智獲取、全渠道與全地域布局，以獲得更好的銷售實現。 中國美妝護膚市場經過多年的高成長，已成為中國消費市場的一抹靚色，并將在 2020年開始挑戰美國作為全球最大單一國家市場的地位。高端、唇經濟、全渠 道、網紅新銳品牌仍將成為2020中國化妝品市場的關鍵詞。 高端品牌是中國美妝護膚市場的最大受益者，但本土與國際新銳品牌及新銳爆品 不斷涌入市場，為消費者帶來了更多的選擇。同時，技術成為競爭的基石，新配 方

30、、新營銷、個性化定制與化妝技術將是2020年企業發力的重點。而D2C（Direct to Consumer）為中國美妝護膚本已動蕩的渠道結構添加了新的變數。打破舊有套 路已成為中國邁向全球最大美妝市場的唯一套路，在這個過程中，中國必將出現 如歐萊雅這樣的擁有平臺能力的綜合化妝品龍頭。 90后媽媽與小城鎮母親成為中國兒童消費的催化劑。高低層級市場間的兒童消 費差異被快速削弱、規模效應凸顯，創造了嬰幼兒用品、兒童鞋服、早教和素質 培訓等細分市場未來5年的窗口期。誰能在未來五年內實現突破將極大程度決定 未來兒童消費市場的格局。然而，新一代母親嗷嗷待哺的需求卻未能被充分地滿 足。品牌力、標準化復制能力

31、和精益供應鏈能力已成為制約行業品質的共性掣肘 因素，全國性的優質龍頭品牌供應不足導致野蠻生長的企業充斥。以兒童鞋服為 過去十年，中國鞋服行業經歷了高增長期和平穩發展期，并將向服務消費和品質 品牌消費轉型。未來需要依托大數據和互聯網，通過多元的終端形態，充分利用 智能化技術，重構“人、貨、場”；通過精準的消費者畫像，打造無處不在的消費場 景，快速滿足消費者需求。 “融合”、 “體驗”、 “快捷”、 “精準”、 “多元”、 “靈活” 已成為中國鞋服企業競爭的六大趨勢。一、融合：線上線下有機融合，數字化全渠道 發展；二、體驗：終端升級，提升消費者體驗；三、快捷：建立以消費需求為驅動 的“快時尚化”供

32、應鏈；四、精準：大數據的應用帶來業務精進；五、多元：多元 需求催生“母子品牌”或多品牌組合發展；六、靈活： “小團隊+利潤中心”導向升 級未來組織。 趨勢二 趨勢四 趨勢三 美妝護膚行業趨勢：邁向全球最大的中國化妝品市場 母嬰行業趨勢：90 后媽媽與小鎮母親的兒童消費之痛 鞋服行業趨勢：將向服務消費和品質品牌消費進行持續轉型 15 羅蘭貝格中國行業趨勢報告 受早先行政體制影響，中國體育產業鏈形成了體育用品為主而競技體育和大眾健 身發展嚴重不足的局面，進而制約整體產業規模與體育用品產業轉型。然而，受 體育改革和大眾體育運動需求增長的利好影響，體育產業結構將變得更加合理， 并進入長周期發展格局。這

33、將進一步帶動和釋放體育運動用品行業的消費潛力， 并推動該行業開始新一輪蛻變升級。行業發展趨勢將主要表現在專業拓展、關注 女性、門店轉型、拓展街鋪、科技創新等五大領域。面對新掘金時代的到來，體 育用品企業需要一方面以消費體驗為導向，進行經營模式優化，另一方面整合體 育產業鏈資源，從而對整體生態進行布局。 2020年對于國內手機廠商將是更加艱苦的一年，市場出貨量增長與4G智能手機功 能達到瓶頸，而伴隨蘋果價位段的進一步下探，手機寡頭間的競爭趨白熱化。尤 其是2.5k-4k價位段將面臨激烈爭奪，并進一步影響各本土廠商的整體利潤表現。 羅蘭貝格認為，2020年手機行業將進一步從渠道競爭轉向產品競爭。產

34、品設計和 核心技術將成為未來的致勝競爭點。對國內廠商而言，不應盲目地堆砌產品功能 和硬件配置，而應沉下心來， “以用戶為本”切實地解決用戶痛點，提升使用體 驗，優化產品方案設計、功能配置和細節處理。只有迎難而上，潛心打造世界一 流的產品，國內廠商才能邁出成為真正世界級企業的第一步。 過去的20年間，中國領先家電企業持續提升經營規模與運營效益以不斷地創造價 值，目前在制造、供應鏈等環節已處于全球領先。但隨傳統競爭模式的成熟、新 興消費人群和消費理念的崛起，眾多企業也面臨規模效益提升的瓶頸期：戴森、 卡薩帝等品牌的成功，啟動家電企業從打造中國名牌升級向打造國際級品牌；多 數家電企業推進多品類擴張，

35、但成功者寥寥；勇并購而弱整合更是行業之痛；錯 失了歐美日家電企業衰退讓出的全球發達市場，是否還要錯失新興消費國家崛起 的機遇？ 為更好適應未來的不確定時代，品牌升級、國際化、并購整合、品類補強和中臺 戰略將成為推動家電企業未來10年持續增長與競爭分化的關鍵戰略課題。制定引 導未來10年競爭的增長戰略勢在必行。 趨勢五 趨勢六 趨勢七 體育 / 戶外運動行業趨勢：釋放行業的消費潛力，推動新一輪蛻變升級 手機 3C 趨勢：回歸產品競爭，打造更多世界級手機品牌商 家電行業趨勢：從埋頭苦干到抬頭探索，新戰略元年賦能家電行業未來 增長 例，領先品牌一方面需加強品牌定位和管理能力；另一方面需加強商品和供應

36、鏈 的協同，從而在選準機會戰場、梳理品牌區分度的同時，實現商品管理精細化， 降低庫存、提高毛利率，最終實現全周期管理的系統性優化。 16羅蘭貝格中國行業趨勢報告 隨著零售業向數據分析、場景體驗、千人千面的方向發展，消費者越來越多被激 發的需求痛點促進零售新業態的涌現。同時，傳統大型超市通過新開店獲取市場 份額的“黃金時代”不再，商超呈現出“小型化”和“近場化”的趨勢。新零售業 態發展和傳統商超轉型都將更加關注交互、融合和重構三大關鍵字。交互：通過 數字化實現與顧客在推送、搜索、購買、付款、配送和分享階段的交互。融合： 主動與“超級流量入口”進行融合，以更快捷的獲得流量、技術和供應鏈成本降 低。

37、重構：傳統商超需要對存量門店進行重構，形成適應顧客新型需求的場景。 同時通過業態組合重構，適應分散的趨勢。 從百花齊放到強弱淘汰，2020年中國大家居業將逐步進入“強弱淘汰”的新競爭 階段：新屋銷量滯漲迫使家居企業需從新屋驅動轉向存量爭奪；領先企業基于 較強的綜合競爭能力與資源儲備，積極推進跨品類擴張；同時市場集中度已然較 高，龍頭企業必須與其他頭部企業爭奪增長有限的市場空間。 新的“強強競爭”階段將會是一個更殘酷的淘汰場。羅蘭貝格認在新階段，頭部企 業要持續高成長并滿足資本市場的要求，必須要走出既有舒適圈，打造面向未來 的增長動能：建立新的競爭打法，率先掌握存量翻新與海外經營能力；覆蓋更多

38、目標消費群、在立足優勢品類的基礎上向特定家居空間甚至家居全場景擴張、構 建多品牌體系，從而拓展新的競爭領域；升級內部管理體系：從偏重向市場要增 量，更多關注從組織賦能、運營增效與渠道變革，從而實現 “內外兼修” 。 趨勢九 趨勢十 傳統商超趨勢： “黃金時代”不再，激發零售新業態涌現 大家居行業趨勢：從“強弱淘汰”轉向“強強淘汰” 餐飲行業的升級體現在供給端呈現品類分散，品牌競爭激烈，區域市場集中，創 新模式涌現的特征；而在消費端則隨新一代消費群體成為主要消費力而變得更為 多元。因此，企業將圍繞三大舉措做大做強。一則，完成多品類、多品牌業務布 局，從而實現規模效益。二則，圍繞價值鏈向前端強化精

39、細運營：包括單品切 入、打造爆品的產品策略；品牌拉動業務的品牌策略；以及打造細分場景、提升 就餐體驗的門店策略；及新零售、O2O等經營策略。三則，圍繞價值鏈向后端優化 供應鏈能力，在幫助餐飲品牌實現資源整合的同時，進行業務創新與突破。 感謝蔣云鶯、王俊杰、劉珂對本文的貢獻。特別感謝 餐飲趨勢：年輕一代成消費主力軍，全方位革新才能做大做強 趨勢八 17 羅蘭貝格中國行業趨勢報告 伴隨中國的大國崛起，文化產業的重要性日益上升。然而，中國文化產業與發達 國家相比仍具備一定差距。一方面，文化產業附加值占GDP的比重相對較低；另 一方面，對海外文化產品的依賴較高。但與此同時，隨著優秀國產文化作品的涌 現

40、，國產內容正在崛起與復興，中國觀眾們對優質的國產IP也日益追捧。國產超級 IP如流浪地球、哪吒之魔童降世等逐漸在海外嶄露頭角。在政策層面，中 國今年亞洲文明大會上首提文明自信，都在為中國文化產業的崛起釋放著強烈的 信號。在一帶一路大背景下，中國與一帶一路國家的文化交流日益頻繁，未來中 國文化作品海外輸出的機遇倍增，文化影響力提振的基礎條件已經具備。我們預 前言 趨勢 趨勢一 在經濟與文化需求雙輪驅動之下，中國文娛產業步入高增長通道，未來發展空間 巨大。根據羅蘭貝格測算，2019年中國文娛產業規模為3.1萬億元，預計至將增 長至5.7萬億元，年復合增長率高達12%。文娛產業擁有龐大的產業生態體系

41、，出 版、傳媒、電影、動漫、游戲、音樂、演藝、體育、休閑娛樂等多個垂直領域快 速成長，獨角獸企業頻現。同時，文娛產業也是近年來資本活躍度最高的領域， 投資事件數量遠遠超過金融、機械制造、零售等行業。 大文娛是中國未來最具發展潛力、市場最活躍的行業之一，羅蘭貝格長期看好中 國文娛產業發展，持續跟蹤文娛產業最新動態。2020年，讓我們攜手中國文娛產 業，共同鑄造中國文娛產業的星辰大海。 文明自信時代背景下，中國文化影響力日益增強 大文娛 Culture, Entertainment and Sports 18羅蘭貝格中國行業趨勢報告 文化自信與高質量發展的時代背景下，夯實文化根基、彰顯大國實力是文

42、化產業發 展的重中之重。市場角度，隨著人民鑒賞水平與對優質內容的追求提升，中國文娛 企業持續加碼精品內容投注，各文娛垂直領域呈現內容精品化、爆款頻出的盛景。 從電影業到出版業，均呈現明顯的頭部效應，即：爆款作品、優質作品影響力快速 提升，占據更高的市場份額，而市場也向爆款IP和長銷書發展。IP即品牌，爆款的 邏輯是贏者通吃。在文化產業的各個領域影視、動畫、出版、音樂都在發 生著頭部效應，頭部企業、平臺、作品占據著資源高地。未來市場的格局將會強者 恒強，只有擁有持續不斷的優質內容打造能力才能在文化產業中基業長青。 在內容日益精品化的趨勢下，大而全的內容平臺之間的競爭趨于白熱化，必須依賴強 大的資

43、本，以支撐對頭部作品資源與卓越內容生產團隊的爭奪。因此，對于多數資本 積累較弱的新興企業而言，其發展邏輯已經從“橫向思維、做大平臺”轉向“縱向思 維、做深做透”。網絡文學呈現出垂直精耕的趨勢，包括以男性讀者為核心,主打武 俠、玄幻、科幻類作品，以及晉江原創網則以女性讀者為核心，專注言情類作品平 臺。自媒體平臺也呈現垂直細分化的趨勢，聚焦群體的閱讀，衍生到電影、時尚穿搭 等的細分需求，構建了多層次的粉絲群體。我們預測垂直內容極客將會受到資本市場 青睞，特別是那些能在細分領域構建起的能力護城河的內容極客會更受歡迎。 伴隨超級IP的誕生，以IP為核心的“泛娛樂”布局正成為中國文化產業最重要的趨 勢之

44、一?！皟热轂橥酢钡臅r代正在落幕，取而代之的是“內容+商業運營”雙輪驅 動的未來通過對IP不斷的挖掘、運營與衍生，聯動出版、網絡文學、動漫、影 視、游戲、主題樂園、消費品等各垂直領域，形成完善的商業開發體系，通過全 鏈運營實現IP價值的最大化。BAT等互聯網巨頭已經走在商業運營的前列，率先實 現了針對爆款作品的跨界衍生，從網文到漫畫、電視動畫、游戲、舞臺劇和真人 劇與動畫電影等。文化企業通過IP的全鏈運營，實現各市場間粉絲的相互轉化。我 們預計，伴隨市場法律法規的完善，中國IP商業運營需要明確站位，培養起商業開 發和運營能力，建立并完善優秀產品的變現機制，從而搶占成功先機。 中國動漫產業進入高速

45、增長通道，產業影響力日益增強。過去5年，中國動漫產業 趨勢二 趨勢三 趨勢四 趨勢五 頭部效應貫穿內容產業，精品化大勢所趨 內容平臺爭霸升級，垂直精耕迫在眉睫 內容驅動，全鏈運營成效初現 爆款頻出，國漫已至崛起前夜 計，隨著優秀國產文化內容的崛起，中國文化產業必將成為國之重器，向世界傳 遞中國價值觀于無形。 19 羅蘭貝格中國行業趨勢報告 增速高達13%，預計至2020年產值將達到2,160億元，與游戲與影視共同構成中國 文化產業三大支柱。經過西游記之大圣歸來、大魚海棠、熊出沒等 國產動漫爆款的鋪墊，2019年的哪吒之魔童降世，總票房達破49.73億元，創 國產動畫電影之最，超過瘋狂動物城成為

46、中國動畫電影票房榜新冠。從國際 動漫產業發展脈絡上看，中國動漫正處在機遇的十字路口，其產業特征、發展走 勢與崛起前夜的美日市場驚人相似。正如1980年、1990年的美國與日本，中國動 漫產業正經歷著爆款的培育、政策的夾持與資本的洗禮，而頭部效應的顯現、全 齡作品的成功、產業模式的升級與政策制度的規范也預示著中國動漫產業已然邁 向未來。 受稅收新規、從業人員片酬限制等因素影響，行業短期內面臨稅收補繳、融資 困難、新增項目停滯等問題。在行業寒冬下，超過90%的影視公司股價呈斷崖式 下跌。與此同時，隨觀眾審美的提升與互聯網的強勢介入，影視行業由“流量至 上”轉向“內容為王”已初顯端倪。那些在題材、拍

47、攝、制作方面均有較高水平 的精良作品更受到消費者青睞，獲口碑票房雙豐收。長期來看，在政策規范、監 管趨嚴，在影視產業供給側改革的驅動下，去蕪存菁的洗牌過程已重新開啟。以 內容制作為核心優勢的影視公司將大浪淘沙，脫穎而出。這將改變行業劣幣驅逐 良幣的現有格局，讓真正的人才得到更多的拍攝機會，鍛煉出精干的影視制作隊 伍。我們預計，中國影視產業在2020年將在工業化與規則化上持續發力。 伴隨新媒體平臺的不斷迭代、自媒體的門檻逐漸提升，自媒體企業從資本挾持下 的高光時刻，發展到當下行業洗禮、爐火煉金的緊要關口。資本市場對自媒體行 業的投資趨于冷靜與理性，泡沫退卻之后，貨幣化能力成為考驗自媒體平臺未來

48、發展潛質的硬核指標。而傳統的廣告模式已經無法滿足自媒體對于變現能力的要 求，各大自媒體平臺、公眾大號紛紛探索內容電商、知識付費、IP運營、增值服務 與互聯網金融等新興商業模式。以2019年11月在納斯達克上市的頭部自媒體平臺 36氪為例，在媒體廣告業務之外拓展了電商、知識付費、企業服務和金融五大板 塊，具有豐富的貨幣化渠道，向“新經濟服務領域的領先品牌”的定位轉變。我們 預計，2020年更多的自媒體平臺將探索自己的商業變現之路。 受互聯網快速發展與國內人口紅利等結構性因素影響，盡管頭部視頻網站會員破 億，但是其會員增長陷入瓶頸。各大視頻網站加強會員體系建設、會員吸納、會 員運營與維護等，但是，

49、優秀的運營策略對于會員增長的邊際效益已經遞減。而 未來應以更廣闊的視角是看待會員權益增量，聯動內容、平臺與生態，以長期穩 定的優質內容供應與內容結構，貢獻出更好的用戶體驗，達成平臺的總體增長。 趨勢六 趨勢七 趨勢八 影視寒冬、去蕪存菁，工業化轉型正當時 自媒體風口漸遠，商業變現能力成為硬指標 各大視頻平臺會員增長乏力，降維打擊才是破局之道 20羅蘭貝格中國行業趨勢報告 當前各大視頻平臺提供的影片資源差異不大、重合度較高，長期來看，如何依靠 采買、自制、合制，與合作伙伴合作形成穩定的優質內容資源供應的壁壘，聯動 平臺與產業生態體系，實現對會員增長乏力的降維打擊或將成為驅動會員增長、 挖掘會員權益的破局之道。 我國居民消費水平持續升級，近5年教育娛樂文化支出保持10%的高增長態勢，進 入娛樂消費高速增長階段，以IP植入為抓手的體驗式消費成為眾多商業地產新興發 力點。往往呈現出幾種核心模式：地產商與電影公司合作，實現電影IP與城市文化 的融合，帶動區域文化旅游發展；以中國歷史名著、神話傳說為素材，布局神話 主題樂園；大型購物中心也紛紛自造IP構建體驗式商業空間在滿足不同客戶群需求 的同時刺激消費。在傳統地產中融入文化因素，憑借IP強大的文化內涵提升空間運 營價值，打造“地產+IP”新型產品組合，成為地產行業勢不可擋的新趨勢。 5G時代提速到來。