《山東鍵邦新材料股份有限公司主板上市招股說明書（383頁）.PDF》由會員分享，可在線閱讀，更多相關《山東鍵邦新材料股份有限公司主板上市招股說明書（383頁）.PDF（383頁珍藏版）》請在三個皮匠報告上搜索。

1、1-1-1 山東鍵邦新材料股份有限公司 Shandong Jianbang New Material Co.,Ltd.（山東省濟寧市金鄉縣胡集鎮濟寧新材料產業園區）首次公開發行股票首次公開發行股票并在主板上市并在主板上市 招股說明書招股說明書 保薦機構（主承銷商）（中國（上海）自由貿易試驗區商城路 618 號）山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-1 本次本次發行概況發行概況 發行股票類型發行股票類型 人民幣普通股 每股面值每股面值 人民幣 1 元 公開發行新股數公開發行新股數 4,000 萬股 每股發行價格每股發行價格 18.65 元 發行后總股本發行后總股本 16,000 萬股

2、發行日期發行日期 2024 年 6 月 26 日 擬上市擬上市的的證券交易所證券交易所和板塊和板塊 上海證券交易所主板 保薦人（主承銷商）保薦人（主承銷商）國泰君安證券股份有限公司 招股說明書招股說明書簽署日期簽署日期 2024 年 7 月 2 日 山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-2 聲聲 明明 中國證監會、交易所對本次發行所作的任何決定或意見，均不表明其對發行人注冊申請文件及所披露信息的真實性、準確性、完整性作出保證，也不表明其對發行人的盈利能力、投資價值或者對投資者的收益作出實質性判斷或保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。根據證券法的規定，股票依法發行后，發行人經營與

3、收益的變化，由發行人自行負責；投資者自主判斷發行人的投資價值，自主作出投資決策，自行承擔股票依法發行后因發行人經營與收益變化或者股票價格變動引致的投資風險。山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-3 致投資者的聲明致投資者的聲明 一、發行人上市的目的一、發行人上市的目的 公司是一家專業從事高分子材料環保助劑研發、生產與銷售的高新技術企業，在賽克等細分產品領域已成為具有較強市場競爭力和領先行業地位的單項冠軍企業，與艾倫塔斯集團、百爾羅赫集團、雷根斯集團、埃塞克斯集團等全球知名的 PVC 塑料、涂料及其助劑領域客戶建立了長期穩定的合作關系，并持續開拓了正極材料、聚氨酯、阻燃劑等新的應用領域

4、。近年來，我國推出了一系列推進化工行業綠色環保轉型升級的產業政策和規劃，持續培育綠色生產力，為高質量發展提供重要支撐。綠色、環保、無毒的環境友好型產品是未來化工行業的發展重點，對毒性大、環境污染嚴重的產品存在廣闊的環保替代空間。公司將通過本次上市把握高分子材料助劑環?；氖袌鰴C遇，持續鞏固和提升自身的行業地位，并不斷豐富產品體系，開拓新的應用領域。盡管公司在現有產品領域已具有較強的行業地位和市場競爭力，在國內市場擁有較高的占有率，但受限于現有的業務規模和產能水平，海外市場尚待進一步開拓，與巴斯夫、陶氏化學、杜邦等全球領先的大型化工集團相比，公司在資金實力、經營規模和產品多樣性等方面仍存在較大差

5、距。公司需要通過上市進一步增強資本實力，擴大生產經營規模，拓寬產品系列及下游應用領域，同時加大研發力度，吸引行業內的優秀人才，以提升公司的全球市場競爭力和影響力。本次發行上市后，一方面，公司可以擴大資本規模，豐富融資渠道，進一步擴充公司生產能力以滿足助劑環?；厔輲淼氖袌鲂枨?，同時推動公司產品體系和應用領域多元化，增強公司的市場競爭力；另一方面，成為上市公司也有利于公司提高知名度與透明度，持續提升公司治理和經營管理水平，實現公司的高質量可持續發展，更好地為股東創造價值，與投資者共享發展成果。二、發行人現代企業制度的建立健全情況二、發行人現代企業制度的建立健全情況 公司已建立健全了完善的公司治

6、理結構、有效的內部控制機制和規范的信息披露制度等現代企業制度，具體如下：公司已經根據公司法、證券法、上市公司章程指引等相關法律、法山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-4 規的要求，形成了現代公司治理結構。公司股東大會由全體股東組成，是公司的最高權力機構。公司董事會共 7 名成員，其中 4 名為外部董事或獨立董事，該等成員具備長期的企業管理、法律、財務、精細化工行業的工作經驗，對公司重大事項決策能作出獨立判斷。公司的所有權與經營權分離：公司總經理為董事會聘任的職業經理人，擁有豐富的化工企業管理經驗，能獨立行使公司章程和董事會授予的職權，維護公司日常經營穩定；公司高級管理人員共有 5

7、名，除朱春波外，公司財務總監、董事會秘書、副總經理等其他 4 名高級管理人員與實際控制人均不存在親屬關系。在建立上述治理結構的基礎上，公司針對高級管理人員和各業務部門骨干人員實施了股權激勵計劃，通過向重要員工授予股東權益，進一步促進其勤勉履職，維護公司和股東利益。公司已根據企業內部控制基本規范和相關規定建立健全和有效實施了內部控制制度，公司管理層對經營管理合法合規、資產安全、財務報告及相關信息真實完整等有著清晰的目標，并定期對各項內部控制進行評價。公司管理層高度重視內部控制的各職能部門和監管機構的報告及建議，并采取各種措施保障內部控制機制的有效實施，公司已建立有效的內部控制機制。公司已制定董事

8、會秘書工作制度和信息披露管理制度，明確董事會秘書是公司信息披露的具體執行人和直接責任人，由董事會秘書負責公司信息披露事務、協調公司信息披露工作，組織制訂公司信息披露事務管理制度，督促公司及相關信息披露義務人遵守信息披露相關規定等職權，公司已建立健全規范的信息披露制度。三、發行人本次融資的必要性及募集資金使用規劃三、發行人本次融資的必要性及募集資金使用規劃（一）本次融資的必要性（一）本次融資的必要性 本次融資的投向是在公司現有業務基礎上，結合公司業務發展需求和行業競爭環境，經過謹慎考慮和充分研究后確定的。近年來，我國出臺了一系列產業政策與規劃支持綠色、環保和無毒化工產品的發展，使用鈣鋅類等環保型

9、助劑產品對毒性大、環境污染嚴重的助劑產品形成替代。根據中國氯堿的數據統計，截至 2020 年，鉛鹽類和有機錫類熱穩定劑的用量占我國 PVC 熱穩定劑年消費總量的比例約為 41.50%，故鈣鋅類等環保山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-5 助劑具有廣闊的替代空間。報告期內，公司賽克、鈦酸酯、DBM 等產品均存在產能飽和的情況，隨著2024 年以來全球化學品市場及公司下游應用領域不斷復蘇，預計 2024 年上半年公司賽克、鈦酸酯、DBM、乙酰丙酮鹽等主要產品產能利用率均將保持在較高水平。由于精細化工產品產線具有投資金額大、建設周期長的特點，公司需要根據下游市場情況進行前瞻性規劃和布局，

10、以滿足未來下游客戶不斷發展的需求。為了順應高分子材料環保助劑的行業發展趨勢，滿足下游客戶的需求，搶占廣闊的市場空間，同時不斷開拓新的應用領域，推動行業的持續發展，公司本次融資能夠滿足下游市場不斷發展帶來的擴產需求，深化海外布局，并向產業鏈下游產品進行延伸，持續豐富產品服務體系，增強公司市場競爭力，同時增強技術與產品創新能力和運營管理能力，應用智能制造技術，提升生產管理效率。關于本次融資必要性的具體情況詳見本招股說明書“第七章 募集資金運用與未來發展規劃”之“一、募集資金運用概述”之“（四）募集資金投資項目的確定依據及必要性”。（二）募集資金使用規劃（二）募集資金使用規劃 公司自成立以來一直深耕

11、高分子材料助劑行業，以賽克產品為切入點，在將賽克打造為單項冠軍產品和擁有領先市場地位的基礎上，一方面以高分子材料助劑行業為核心，圍繞著下游 PVC 塑料、涂料等高分子材料行業客戶的需求不斷豐富產品體系，實現了鈦酸酯、DBM/SBM、乙酰丙酮鹽等多元化產品系列的技術積累和產業化，另一方面持續開拓了正極材料、聚氨酯、阻燃劑等新的應用領域。本次募集資金到位后，公司將繼續依托形成的多元化助劑產品研發與產業化平臺，持續開展新產品與新應用的創新，在鞏固和提升現有產品市場地位的基礎上，向產業鏈下游產品進行延伸，同時不斷開發新的產品系列和提升技術水平。公司本次募集資金主要投向“環保助劑新材料及產品生產基地建設

12、項目（一期）”、“年產 7000 噸二苯甲酰甲烷（DBM）智能制造技改及擴產項目”、“研發及運營管理中心項目”和“補充流動資金項目”。本次募集資金到位后，發行人將按照項目輕重緩急，結合募集資金到位時間山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-6 以及項目進展情況進行投資建設。如本次實際募集資金不能滿足上述項目的資金需求，募集資金將優先投向“環保助劑新材料及產品生產基地建設項目（一期）”、“年產 7000 噸二苯甲酰甲烷（DBM）智能制造技改及擴產項目”和“研發及運營管理中心項目”。四、發行人持續經營能力及未來發展規劃四、發行人持續經營能力及未來發展規劃（一）持續經營能力（一）持續經營能力

13、 公司一直致力于高分子材料環保助劑研發、生產與銷售，經過多年的經營積累，形成了以賽克、鈦酸酯、DBM、SBM、乙酰丙酮鹽等高分子材料環保助劑為核心的產品體系，產品作為穩定劑、催化劑、增塑劑、偶聯劑等功能助劑應用于 PVC 塑料、涂料以及正極材料等領域。公司在賽克等產品領域已具有較強的市場競爭力和領先的行業地位，并與全球知名的 PVC 塑料、涂料及其助劑領域客戶建立了長期穩定的合作關系，并持續開拓新的應用領域。報告期內，公司與主要供應商及客戶保持穩定良好的業務關系，盈利情況良好、經營現金流穩健，2021 年至 2023 年，公司經營活動產生的現金流量凈額分別 26,721.44 萬元、26,37

14、6.91 萬元和 20,375.92 萬元，具備持續經營能力。未來，公司將憑借在高分子材料環保助劑領域內積累的核心技術和競爭優勢，一方面將有效擴大公司現有主要產品的生產規模效應，降低生產成本，提升產品的市場競爭力，進一步鞏固公司在細分產品市場中的領先地位；另一方面，持續落實產品研發升級，在滿足現有客戶市場需求的基礎上，不斷開拓新產品及新應用領域，進一步豐富公司產品服務體系，擴大下游市場覆蓋面，推動主營業務的持續健康發展。（二）未來發展規劃（二）未來發展規劃 公司將憑借在高分子材料環保助劑領域內積累的核心技術和競爭優勢，持續落實產品研發升級，在滿足現有客戶市場需求的基礎上，不斷開拓新產品及新應用

15、領域，進一步豐富公司產品服務體系，擴大下游市場覆蓋面。與此同時，公司將繼續踐行綠色發展理念，“高標準、嚴要求”地落實安全生產及環境保護相關工作，通過工藝優化、智能制造、技術賦能等手段，進一步提升公司綠色化學生產技術，助力我國“碳中和、碳達峰”和綠色生產力的實現進程。此外，公司還山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-7 將提升內部運營管理效率，加強品牌建設力度，拓展客戶及營銷渠道，進一步提升企業綜合競爭力和持續發展能力。關于公司未來發展規劃的具體內容詳見本招股說明書“第七章 募集資金運用與未來發展規劃”之“三、公司發展戰略規劃”。山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-8 山東

16、鍵邦新材料股份有限公司致投資者的聲明之簽字蓋章頁 實際控制人簽字：朱劍波 山東鍵邦新材料股份有限公司 年 月 日 山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-9 目目 錄錄 本次發行概況本次發行概況.1 聲聲 明明.2 致投資者的聲明致投資者的聲明.3 目目 錄錄.9 第一章第一章 釋義釋義.13 第二章第二章 概覽概覽.17 一、重大事項提示.17 二、發行人及本次發行的中介機構基本情況.19 三、本次發行概況.20 四、公司主營業務情況.21 五、發行人板塊定位情況.23 六、主要財務數據和財務指標.25 七、發行人財務報告審計截止日后主要財務信息及經營狀況、盈利預測信息.26 八、發

17、行人選擇的具體上市標準.28 九、發行人公司治理特殊安排等重要事項.28 十、募集資金運用與未來發展規劃.28 十一、其他對發行人有重大影響的事項.29 第三章第三章 風險因素風險因素.30 一、與發行人相關的風險.30 二、與行業相關的風險.34 三、其他風險.35 第四章第四章 發行人基本情況發行人基本情況.37 一、發行人基本情況.37 二、發行人的設立情況及報告期內的股本和股東變化情況.37 三、發行人成立以來的重要事件.43 四、發行人在其他證券市場的上市/掛牌情況.46 五、發行人的股權結構.46 山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-10 六、發行人控股、參股公司情況.

18、47 七、持有發行人 5%以上股份的主要股東及實際控制人.48 八、發行人股本情況.51 九、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員情況.57 十、發行人員工情況.67 第五章第五章 業務與技術業務與技術.70 一、發行人主營業務及主要產品情況.70 二、發行人所處行業的基本情況.80 三、行業競爭情況及發行人市場地位.110 四、發行人銷售情況和主要客戶.119 五、發行人采購情況和主要供應商.122 六、主要固定資產及無形資產情況.126 七、發行人技術和研發情況.134 八、安全生產及環境保護情況.139 九、境外經營情況.142 第六章第六章 財務會計信息與管理層分析財務會計信息與管理

19、層分析.143 一、報告期經審計的財務報表的主要數據.143 二、審計意見.149 三、與財務會計信息相關的重大事項的判斷標準.151 四、合并財務報表的編制基礎、合并范圍及變化情況.152 五、報告期內采用的主要會計政策和會計估計.152 六、經注冊會計師核驗的非經常性損益表.198 七、主要稅種稅率、享受的主要稅收優惠政策.199 八、主要財務指標.201 九、分部信息.203 十、影響發行人財務狀況和盈利能力的主要因素.203 十一、經營成果分析.204 十二、資產質量分析.238 十三、償債能力、流動性及持續經營能力分析.259 十四、重大投資、資本性支出、重大資產業務重組或股權收購合

20、并事項 273 山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-11 十五、資產負債表日后事項、或有事項及其他重要事項.273 十六、盈利預測報告.273 十七、財務報告審計截止日后主要財務信息及經營狀況、盈利預測信息 273 第七章第七章 募集資金運用與未來發展規劃募集資金運用與未來發展規劃.278 一、募集資金運用概述.278 二、募集資金運用情況.291 三、公司發展戰略規劃.293 第八章第八章 公司治理與獨立性公司治理與獨立性.297 一、報告期內發行人公司治理存在的缺陷及改進情況.297 二、發行人內部控制情況.297 三、發行人報告期內違法違規情況.299 四、發行人報告期內資金

21、占用和對外擔保情況.299 五、發行人獨立性情況.299 六、同業競爭.301 七、關聯方與關聯交易.304 第九章第九章 投資者保護投資者保護.320 一、本次發行完成前滾存利潤的分配安排和已履行的決策程序.320 二、本次發行后的股利分配政策和決策程序.320 三、董事會關于股東回報事宜的專項研究論證情況以及相應的規劃安排理由.322 四、上市后三年現金分紅回報規劃.323 五、公司長期回報規劃.324 六、特別表決權股份、協議控制架構或類似特殊安排.325 七、未盈利情況及累計未彌補虧損情況.325 第十章第十章 其他重要事項其他重要事項.326 一、重大合同.326 二、對外擔保.32

22、9 三、發行人重大訴訟與仲裁.329 第十一章第十一章 聲明聲明.330 一、全體董事、監事、高級管理人員聲明.331 山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-12 二、發行人控股股東、實際控制人聲明.332 三、保薦機構（主承銷商）聲明.333 四、發行人律師聲明.335 五、承擔審計業務的會計師事務所聲明.336 六、承擔評估業務的資產評估機構聲明.337 七、承擔驗資業務的機構聲明.339 八、承擔驗資復核業務的機構聲明.340 第十二章第十二章 附件附件.341 一、備查文件.341 二、查閱時間及地點.342 附錄一 落實投資者關系管理相關規定的安排、股利分配決策程序、股東投

23、票機制建立情況.343 附錄二 與投資者保護相關的承諾.345 附錄三 發行人及其他責任主體作出的與發行人本次發行上市相關的其他承諾事項.368 附錄四 股東大會、董事會、監事會、獨立董事、董事會秘書制度的建立健全及運行情況說明.370 附錄五 審計委員會及其他專門委員會的設置情況說明.374 附錄六 募集資金具體運用情況.376 山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-13 第一章第一章 釋義釋義 在本招股說明書中，除非文義另有所指，下列簡稱具有如下特定意義：（一）普通術語（一）普通術語 公司公司/本公司本公司/發行人發行人/鍵邦股份鍵邦股份 指 山東鍵邦新材料股份有限公司 鍵邦有限

24、鍵邦有限 指 鍵邦股份前身濟寧鍵邦化工有限公司，2021 年 7 月名稱變更為山東鍵邦新材料股份有限公司，曾用名濟寧健邦化工有限公司 鍵興新材料鍵興新材料 指 山東鍵興新材料科技有限公司 鍵邦實業鍵邦實業 指 常州鍵邦實業投資有限公司 鍵興合伙鍵興合伙 指 常州鍵興偉邦創業投資合伙企業（有限合伙）泓泰一號泓泰一號 指 常州泓泰一號創業投資合伙企業（有限合伙）香港香港勝利控股勝利控股 指 VICTORY HOLDINGS(HK)LIMITED 銀康國際銀康國際 指 FUND WEALTH INTERNATIONAL LIMITED 廣東鑫達廣東鑫達 指 廣東鑫達新材料科技有限公司，曾用名河源市鑫

25、達科技有限公司 志海新威志海新威 指 惠州市志海新威科技有限公司 東來化學東來化學 指 德清縣東來化學有限公司 海航供應鏈海航供應鏈 指 江蘇海航供應鏈管理服務有限公司 藍燕科技藍燕科技 指 常州市藍燕科技有限公司，曾用名常州市武進前黃藍天化工有限公司 銀康新材料銀康新材料 指 常州市銀康新材料有限公司 惠能電氣惠能電氣 指 常州惠能電氣有限公司 英特通用機械英特通用機械 指 常州市英特通用機械設備有限公司 紫東新材紫東新材 指 浙江紫東新材料科技有限公司 艾倫塔斯集團艾倫塔斯集團 指 Elantas GmbH 及其關聯企業，總部位于德國，專注于為全球電氣和電子行業提供高性能絕緣和保護材料解決

26、方案，主要產品線包括漆包線漆、浸漬樹脂和清漆、澆注與灌封材料、柔性電氣絕緣材料等，2023 年營業收入達到 6.86 億歐元 百爾羅赫集團百爾羅赫集團 指 Baerlocher GmbH 及其關聯企業，總部位于德國，是全球領先的塑料添加劑供應商，主要業務包括金屬皂類化合物和PVC 熱穩定劑 埃塞克斯集團埃塞克斯集團 指 Superior Essex Inc.及其關聯企業，總部位于美國，旗下擁有全球領先的電磁線及漆包線漆供應商，電磁線產品被汽車、能源、工業、商業等領域的原始設備制造商、一級供應商及行業內的領先企業廣泛使用 雷根斯集團雷根斯集團 指 Reagens S.P.A.及其關聯企業，總部位

27、于意大利，是一家在全球范圍內制造應用于 PVC 等領域專用化學品的企業 開米森集團開米森集團 指 Akdeniz Chemson 及其關聯企業，是一家全球領先的高分子材料助劑制造企業，主要產品包括 PVC 穩定劑等 山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-14 富臨精工富臨精工 指 富臨精工股份有限公司及其關聯企業，深圳證券交易所創業板上市公司（300432.SZ），主要業務為汽車零部件和新能源鋰電正極材料的研發、生產和銷售，主要客戶包括寧德時代、蜂巢能源、比亞迪等國內知名鋰電池生產企業 江西升華江西升華 指 江西升華新材料有限公司及其關聯企業，是一家在磷酸鐵鋰正極材料研發、生產、銷售

28、具有豐富經驗的國家高新技術企業，是國內磷酸鐵鋰正極材料草酸亞鐵技術路線的開創者，系富臨精工控股子公司 中創新航中創新航 指 中創新航科技集團股份有限公司及其關聯企業，香港聯交所上市公司（3931.HK），主要從事動力電池及儲能系統產品的設計、研發、生產及銷售 金昌樹集團金昌樹集團 指 山東金昌樹新材料科技有限公司及其關聯企業，總部位于山東省濰坊市，是一家從事 PVC 環保穩定劑、PVC 新材料開發、生產、銷售為主的企業 聯成化科聯成化科 指 聯成化學科技股份有限公司及其關聯企業，臺灣證券交易所上市公司（1313.TW），主要產品包括增塑劑、聚氯乙烯、酸酐、聚酯多元醇等 元利科技元利科技 指 元

29、利化學集團股份有限公司及其關聯企業，上海證券交易所主板上市公司（603217.SH），主要產品包括二元酸二甲酯系列、脂肪醇系列和特種增塑劑系列產品 呈和科技呈和科技 指 呈和科技股份有限公司 風光股份風光股份 指 營口風光新材料股份有限公司 佳先股份佳先股份 指 安徽佳先功能助劑股份有限公司 常青科技常青科技 指 江蘇常青樹新材料科技股份有限公司 元、萬元、億元元、萬元、億元 指 人民幣元、萬元、億元 公司法公司法 指 中華人民共和國公司法 證券法證券法 指 中華人民共和國證券法 公司章程公司章程 指 發行人現行有效的經濟寧市市場監督管理局備案登記的山東鍵邦新材料股份有限公司章程 公司章程（草

30、案）公司章程（草案）指 經發行人 2022 年第四次臨時股東大會審議通過，并將于公司股票發行上市后生效的山東鍵邦新材料股份有限公司章程（草案-上市后適用）股東大會股東大會 指 山東鍵邦新材料股份有限公司股東大會 董事會董事會 指 山東鍵邦新材料股份有限公司董事會 監事會監事會 指 山東鍵邦新材料股份有限公司監事會 全國人大常委會全國人大常委會 指 中華人民共和國全國人民代表大會常務委員會 國務院國務院 指 中華人民共和國國務院 工信部工信部 指 中華人民共和國工業和信息化部 發改委發改委 指 中華人民共和國國家發展和改革委員會 科技部科技部 指 中華人民共和國科學技術部 商務部商務部 指 中華

31、人民共和國商務部 山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-15 海關總署海關總署 指 中華人民共和國海關總署 國家統計局國家統計局 指 中華人民共和國國家統計局 市場監管總局市場監管總局 指 中華人民共和國國家市場監督管理總局 國家安監局國家安監局 指 原國家安全生產監督管理總局 中國證監會中國證監會 指 中國證券監督管理委員會 董監高董監高 指 發行人的董事、監事和高級管理人員 保薦機構保薦機構/保薦人保薦人/主承主承銷商銷商/國泰君安國泰君安 指 國泰君安證券股份有限公司 發行人律師發行人律師/律師事務律師事務所所/天冊天冊律師律師 指 浙江天冊律師事務所（特殊普通合伙）會計師會計

32、師/會計師事務所會計師事務所/容誠容誠會計師會計師 指 容誠會計師事務所（特殊普通合伙）本次發行上市本次發行上市 指 公司本次境內公開發行人民幣普通股（A 股）股票并在上海證券交易所主板上市 報告期報告期/最近三年最近三年 指 2021 年、2022 年、2023 年 報告期末報告期末 指 2023 年 12 月 31 日 報告期各期末報告期各期末 指 2021 年 12 月 31 日、2022 年 12 月 31 日、2023 年 12 月 31日（二）專業術語（二）專業術語 高分子高分子材料材料 指 又稱聚合物材料，是以高分子化合物為基體，再配有其他添加劑（助劑）所構成的材料，合成高分子材

33、料主要包括塑料、合成橡膠、合成纖維、涂料、膠黏劑以及各種功能性高分子材料等 助劑助劑 指 在合成材料及其產品的加工或生產過程中，用以提高性能和改善工藝所添加的各種輔助化學品 環保助劑環保助劑 指 與含鉛、鎘等物質的助劑毒性大、對環境污染嚴重不同，環保助劑具有無毒和環保的特點，符合助劑行業無毒無害和環境友好的發展趨勢 賽克賽克 指 又稱 THEIC，化學名稱為三（2-羥乙基）異氰尿酸酯，分子式為 C9H15N3O6，主要用于 PVC 塑料穩定劑、耐熱漆包線等產品的生產制造 鈦酸酯鈦酸酯 指 鈦酸正丁酯、鈦酸異丙酯等產品，主要作為催化劑、增塑劑、偶聯劑等功能助劑應用于塑料、涂料等產品以及新能源鋰電

34、材料等領域 DBM 指 全稱二苯甲酰甲烷，分子式為 C15H12O2，是一種重要的-二酮結構的熱塑性塑料的光穩定劑、熱穩定劑，主要用于PVC 塑料穩定劑等產品的生產制造 SBM 指 全稱硬脂酰苯甲酰甲烷，分子式為 C26H42O2，是一種重要的-二酮結構的熱塑性塑料的光穩定劑、熱穩定劑，主要用于PVC 塑料穩定劑等產品的生產制造 乙酰丙酮鹽乙酰丙酮鹽 指 乙酰丙酮鈣、乙酰丙酮鋅等產品，主要用于 PVC 塑料穩定劑等產品的生產制造 穩定劑穩定劑 指 能夠增加中間產物或最終產物穩定性的物質，作用包括減緩反應速度、保持化學平衡、降低表面張力，或防止光、熱、沉淀、氧化等，可以分為緩化劑、緩沖劑、熱穩定

35、劑、光穩山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-16 定劑、加工穩定劑等 催化劑催化劑 指 在化學反應里能改變化學反應速率而不改變化學平衡，且自身的質量和化學性質在化學反應前后都沒有發生改變的物質 增塑劑增塑劑 指 又稱塑化劑，在工業生產上被廣泛使用的高分子材料助劑，是添加到聚合物材料中能使聚合物塑性增加的物質 偶聯劑偶聯劑 指 又稱表面改性劑，在塑料配混中，改善合成樹脂與無機填充劑或增強材料的界面性能的一種塑料添加劑，在塑料加工過程中可以降低合成樹脂熔體的粘度，改善填充劑的分散度以提高加工性能，進而使制品獲得良好的表面質量及機械、熱和電性能 電磁線電磁線 指 又稱繞組線，是用以制造電

36、工產品中的線圈或繞組的絕緣電線，通常分為漆包線、繞包線、漆包繞包線和無機絕緣線等，主要用于電機、電器、儀表、變壓器，以及電子元器件、新能源汽車等 漆包線漆包線 指 電磁線的一個主要品種，由導體和絕緣層兩部分組成，是電機、電器和家用電器等產品的主要原材料。漆包線漆是一種可以使繞組中導線與導線之間產生良好絕緣層的涂料，能夠提高和穩定漆包線的性能 PVC 指 聚氯乙烯，是氯乙烯單體經聚合反應制得的聚合物。聚氯乙烯為無定形結構的白色粉末，對光和熱的穩定性較差。PVC廣泛應用于建筑材料、工業制品、日用品、地板革、地板磚、人造革、管材、電線電纜、包裝膜、瓶、發泡材料、密封材料、纖維等方面 VOCs 指 揮

37、發性有機物（Volatile Organic Compounds）REACH 指 全稱化學品注冊、評估、許可和限制（Registration,Evaluation,Authorization and Restriction of Chemicals），是歐盟對進入市場的所有化學品進行管理的法規，于 2007 年 6 月 1 日開始實施 MES 指 全稱制造執行系統（Manufacturing Execution System），是面向制造企業車間執行層的生產信息化管理系統 APS 指 全稱高級計劃與排程（Advanced Planning and Scheduling），主要用于解決生產排程和

38、生產調度問題 本招股說明書中部分合計數與各數值直接相加之和在尾數上有差異，這些差異系由四舍五入造成。山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-17 第二章第二章 概覽概覽 聲明：本概覽僅對聲明：本概覽僅對招股說明書招股說明書全文做扼要提示。投資者作出投資決策前，全文做扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真閱讀應認真閱讀招股說明書招股說明書全文。全文。一、重大事項提示一、重大事項提示（一）特別風險提示（一）特別風險提示 本公司特別提醒投資者認真閱讀本招股說明書的“第三章 風險因素”部分，并特別注意“風險因素”中的下列風險：1、公司經營業績持續下滑的風險公司經營業績持續下滑的風險 發行人主營

39、業務為高分子材料環保助劑的研發、生產與銷售，主要產品為賽克、鈦酸酯、DBM、SBM、乙酰丙酮鹽，主要應用于 PVC 塑料與涂料等下游行業。公司經營狀況受市場競爭環境、化工行業景氣度與國內外宏觀經濟波動等諸多不確定因素的影響。2021-2023 年，公司營業收入分別為 104,365.15 萬元、75,368.65 萬元和 67,408.39 萬元，凈利潤分別為 32,913.84 萬元、24,265.19 萬元和 18,957.96 萬元。2024 年一季度，公司營業收入為 16,802.37 萬元，同比增長6.64%；同期公司凈利潤為 4,422.97 萬元，同比增長 5.66%。2022

40、年，受地緣政治局勢緊張及全球通脹加劇等因素影響，國內外經濟存在下行壓力，發行人賽克、DBM/SBM、乙酰丙酮鹽等產品下游市場需求減少，產品銷量隨之下降，使得經營業績有所回落。2023 年，隨著我國國民經濟企穩回升，下游市場需求逐漸復蘇，賽克、DBM/SBM、乙酰丙酮鹽等產品銷量實現同比增長，但受原材料價格下跌及市場行情等因素影響，銷售價格有所下降，鈦酸酯受鋰電行業波動影響銷量有所下降，導致了公司經營業績的下滑。如果未來地緣政治緊張局勢未出現好轉，國內外宏觀經濟持續下行，造成下游市場需求減少，公司經營業績存在持續下滑及上市當年可能大幅下滑的風險。2、原材料和能源價格波動的風險原材料和能源價格波動

41、的風險 發行人的采購內容主要包括環氧乙烷、氰尿酸、尿素、正丁醇和四氯化鈦等原材料以及電、天然氣、蒸汽等能源，這些化工產品和能源的價格與上游原油等山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-18 大宗商品的價格與能源供應情況息息相關，會受到國際經濟形勢與供求關系等諸多因素的影響，存在一定的不確定性。報告期內，公司主要原材料采購價格有所波動，主要能源價格整體呈上漲趨勢，如果未來原材料和能源價格發生大幅波動，且公司未能采取有效措施消化上述變化，將對公司當期經營業績產生不利影響。3、產品價格波動的風險產品價格波動的風險 發行人生產的主要產品為賽克、鈦酸酯、DBM、SBM、乙酰丙酮鹽等高分子材料環保

42、助劑，屬于精細化學品，其產品價格將受到上下游供需關系變化影響，從而形成價格波動。2021 年-2022 年，公司賽克、鈦酸酯、DBM/SBM 等主要產品系列的平均銷售單價呈上漲趨勢，2023 年平均銷售價格有所下降。如果未來公司產品上下游供需狀況發生變化，造成公司產品價格進一步下跌，將可能對公司經營業績造成一定的影響。4、下游應用領域波動的風險下游應用領域波動的風險 發行人主營業務為高分子材料環保助劑的研發、生產與銷售，產品下游行業主要系 PVC 塑料與涂料等高分子材料及鋰電材料等新興應用領域，并最終廣泛應用于建筑材料、汽車、電器、包裝材料、日用品等領域。下游應用領域的發展狀況及需求量與國內外

43、宏觀經濟、產業政策、終端消費市場需求等因素的波動息息相關。2022 年，在宏觀經濟承壓的背景下，我國塑料制品和涂料行業產量有所下降；2023 年，下游鋰電材料行業也受到了鋰電池產業鏈去庫存及原材料大幅下跌的沖擊，上述下游應用領域的波動均對公司經營業績造成了不利影響。若未來國內外宏觀經濟持續下行，產業政策發生不利變動，從而導致下游應用領域需求減少，則可能會對公司業績產生不利影響。5、市場開拓不達預期的風險市場開拓不達預期的風險 發行人目前的主要產品包括賽克、鈦酸酯、DBM、SBM、乙酰丙酮鹽等，產品主要作為穩定劑、催化劑、增塑劑、偶聯劑等功能助劑應用于 PVC 塑料、涂料以及鋰電材料等領域，其中

44、賽克產品已取得了較高市場份額。為了進一步拓寬產品的應用空間，公司推進賽克在聚氨酯、阻燃劑等領域中的應用，并通過募集資金投資項目向產業鏈下游的聚酯多元醇、鈦酸酯偶聯劑、有機鈦特用化學品等產品領域進行延伸。同時，發行人所在的環保助劑行業還在不斷推進對鉛鹽類山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-19 等傳統穩定劑的替代，仍具有較大的替代空間。若未來下游 PVC 塑料、涂料等應用領域增長趨緩，公司未能在新領域市場取得進展，或者助劑行業環?；恼咄菩胁患邦A期，公司將面臨主要產品市場開拓不達預期的風險，進而對公司經營業績產生不利影響。（二）發行人控股股東、實際控制人及其一致行動人關于業績下滑情

45、形的（二）發行人控股股東、實際控制人及其一致行動人關于業績下滑情形的相關承諾相關承諾 發行人控股股東、實際控制人朱劍波及其一致行動人朱昳君、朱春波、劉敏針對發行人上市當年及之后第二年、第三年較上市前一年扣除非經常性損益后歸母凈利潤下滑 50%以上的情形，出具了延長其屆時所持股份鎖定期限的承諾：1、發行人上市當年較上市前一年凈利潤下滑 50%以上的，延長本人屆時所持股份鎖定期限 12 個月；2、發行人上市第二年較上市前一年凈利潤下滑 50%以上的，在前項基礎上延長本人屆時所持股份鎖定期限 12 個月；3、發行人上市第三年較上市前一年凈利潤下滑 50%以上的，在前兩項基礎上延長本人屆時所持股份鎖定

46、期限 12 個月。（三）上市后利潤分配政策、上市后三年內利潤分配計劃和長期回報規劃（三）上市后利潤分配政策、上市后三年內利潤分配計劃和長期回報規劃 本公司提示投資者關注公司發行上市后的利潤分配政策、上市后三年內利潤分配計劃和長期回報規劃，具體內容參見本招股說明書“第九章 投資者保護”。二、發行人及本次發行的中介機構基本情況二、發行人及本次發行的中介機構基本情況（一）發行人基本情況（一）發行人基本情況 發行人名稱 山東鍵邦新材料股份有限公司 成立日期 2014 年 6 月 10 日 注冊資本 12,000.00 萬元人民幣 法定代表人 祁建新 注冊地址 山東省濟寧市金鄉縣胡集鎮濟寧新材料產業園區

47、 主要生產經營地址 山東省濟寧市金鄉縣胡集鎮濟寧新材料產業園區 控股股東 朱劍波 實際控制人 朱劍波 行業分類 C26 化學原料和化學制品制造業 在其他交易場所（申 請）掛牌或上市的情況 無 山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-20（二）本次發行的有關中介機構（二）本次發行的有關中介機構 保薦人 國泰君安證券股份有限公司 主承銷商 國泰君安證券股份有限公司 發行人律師 浙江天冊律師事務所（特殊普通合伙）其他承銷機構 無 審計機構 容誠會計師事務所（特殊普通合伙）評估機構 江蘇中企華中天資產評估有限公司、中水致遠資產評估有限公司 發行人與本次發行有關的保薦人、承銷機構、證券服務機構及

48、其負責人、高級管理人員、經辦人員之間存在的直接或間接的股權關系或其他利益關系 截至本招股說明書簽署日，發行人與本次發行有關的保薦人、承銷機構、證券服務機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員之間不存在直接或間接的股權關系或其他權益關系（三）本次發行其他有關機構（三）本次發行其他有關機構 股票登記機構 中國證券登記結算有限責任公司上海分公司 收款銀行 中國建設銀行上海市分行營業部 其他與本次發行有關的機構 無 三、本次發行概況三、本次發行概況（一）本次發行的基本情況（一）本次發行的基本情況 股票種類 人民幣普通股 每股面值 人民幣 1 元 發行股數 4,000 萬股 占發行后總股本比例 25%其中

49、：發行新股數量 4,000 萬股 占發行后總股本比例 25%股東公開發售股份數量 本次發行不涉及股東公開發售 占發行后總股本比例 無 發行后總股本 16,000 萬股 每股發行價格 18.65 元 發行市盈率（標明計算基礎和口徑）16.43 倍（每股收益按照 2023 年度經審計的扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東凈利潤除以本次發行后總股本計算）發行前每股凈資產 7.80 元（以 2023 年12 月 31 日經審計的歸屬于母公司所有者權益除以本次發行前總股本計算）發行前每股收益 1.51 元（以 2023 年度經審計的扣除非經常性損益前后歸屬于母公司股東的凈利潤的較低者除以本次發行前

50、總股本計算）發行后每股凈資產 9.99 元（以 2023 年12 月 31 日經審計的歸屬于母公司所有者權益以及本次發行募集資金凈額之和除以本次發行后發行后每股收益 1.13 元（以 2023 年度經審計的扣除非經常性損益前后歸屬于母公司股東的凈利潤的較低者除以本次發行后總股本計算）山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-21 總股本計算）發行市凈率（標明計算基礎和口徑）1.87 倍（按照發行價除以發行后每股凈資產計算）發行方式 本次發行采用網下向符合條件的投資者詢價配售和網上向持有上海市場非限售 A 股股份和非限售存托憑證市值的社會公眾投資者定價發行相結合的方式進行 發行對象 符合資

51、格的詢價對象和已開立上海證券交易所證券賬戶并符合中國證監會及上海證券交易所有關規定的投資者（國家法律、法規禁止購買者除外）承銷方式 余額包銷 募集資金總額 74,600.00 萬元 募集資金凈額 66,345.20 萬元 募集資金投資項目 環保助劑新材料及產品生產基地建設項目（一期）年產 7000 噸二苯甲酰甲烷（DBM）智能制造技改及擴產項目 研發及運營管理中心項目 補充流動資金項目 發行費用概算 1、保薦及承銷費用：1）保薦費用為100.00萬元；2）承銷費用為4,656.04萬元；2、審計和驗資費用：1,890.00 萬元；3、律師費用：998.21 萬元；4、用于本次發行的信息披露費用

52、：542.45 萬元；5、發行上市相關手續費用及其他費用：68.10 萬元。（注：本次發行各項費用均為不含增值稅金額，發行上市相關手續費用及其他費用的差異原因系根據發行情況將印花稅計入所致，除前述調整外，發行費用不存在其他調整情況）擬公開發售股份股東名稱、持股數量及擬公開發售股份數量、發行費用的分攤原則 本次發行不涉及股東公開發售（二）本次發行上市的重要日期（二）本次發行上市的重要日期 刊登初步詢價公告日期 2024 年 6 月 18 日 初步詢價日期 2024 年 6 月 21 日 刊登發行公告日期 2024 年 6 月 25 日 申購日期 2024 年 6 月 26 日 繳款日期 2024

53、 年 6 月 28 日 股票上市日期 本次股票發行結束后將盡快在上海證券交易所主板上市 四、公司主營業務情況四、公司主營業務情況 發行人是一家專業從事高分子材料環保助劑研發、生產與銷售的高新技術企業，通過長期經營積累，公司產品體系不斷完善，目前形成了以賽克、鈦酸酯、DBM、SBM、乙酰丙酮鹽等高分子材料環保助劑為核心的產品體系，產品主要山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-22 作為穩定劑、催化劑、增塑劑、偶聯劑等功能助劑應用于 PVC 塑料、涂料以及鋰電材料等領域。報告期內，公司主營業務收入按產品類別構成情況如下：單位：萬元 項目項目 2023 年度年度 2022 年年度度 202

54、1 年度年度 金額金額 比例比例（%）金額金額 比例比例（%）金額金額 比例比例（%）賽克 34,054.67 52.87 38,360.79 53.31 64,235.20 62.89 鈦酸酯 15,926.46 24.72 22,123.03 30.74 17,428.16 17.06 DBM/SBM 8,248.24 12.80 6,421.50 8.92 11,881.90 11.63 乙酰丙酮鹽 6,186.55 9.60 5,055.61 7.03 8,589.37 8.41 合計合計 64,415.91 100.00 71,960.94 100.00 102,134.64 100

55、.00 公司所處行業的上游行業為化工原材料行業，公司生產所需的原材料主要包括環氧乙烷、氰尿酸、尿素、正丁醇和四氯化鈦等，其中大多為基礎化工原材料，原材料供應較為充足，主要從國內供應商處采購。公司依據客戶訂單需求組織生產，同時會根據以前年度的經營狀況及與下游客戶的溝通情況，提前儲備一定的產品庫存。經過多年生產經營，發行人已與艾倫塔斯集團、百爾羅赫集團、雷根斯集團、埃塞克斯集團等全球知名的 PVC 塑料、涂料及其助劑領域客戶建立了長期穩定的合作關系，并持續開拓新的應用領域，報告期內開發了富臨精工、中創新航等國內知名的新能源鋰電行業客戶。在賽克等產品領域，發行人已具有較強的市場競爭力和領先的行業地位

56、。根據中國塑料加工工業協會塑料助劑專業委員會的數據統計，2021-2022 年，發行人賽克產品在國內市場的占有率分別約為 89%和83%，鈦酸酯產品在國內市場的占有率分別約為 41%和 42%。憑借在高分子材料環保助劑領域積累的核心技術工藝與豐富的運營管理經驗，公司的技術實力與行業地位已得到了專業機構及相關部門的廣泛認可。發行人獲得了工信部和中國工業經濟聯合會認定的“第六批制造業單項冠軍”、“中國外貿出口先導指數樣本企業”、中國石油和化學工業聯合會“專精特新優選企業”、“2022 年度塑料助劑行業優秀企業榮譽稱號”、“山東省瞪羚企業”、“山東省制造業單項冠軍企業”、“山東省專精特新中小企業”等

57、榮譽獎項，擔任中山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-23 國塑料加工工業協會塑料助劑專業委員會第四屆常委會理事單位，并已成為“濟寧市認定企業技術中心”和“山東省博士后創新實踐基地”。五、發行人板塊定位情況五、發行人板塊定位情況（一）發行人業務模式成熟（一）發行人業務模式成熟 發行人及其前身自 2014 年 6 月成立以來一直從事高分子材料環保助劑的研發、生產與銷售。在產品結構方面，母公司自成立以來一直經營賽克與鈦酸酯業務，為進一步豐富公司產品服務體系，增強市場競爭力，2018 年 8 月，鍵興新材料成立后開始進行 DBM/SBM、乙酰丙酮鹽系列產品的研發，并于 2020 年開始實現

58、批量生產和出貨。在應用領域方面，發行人以 PVC 塑料與涂料等高分子材料行業為切入點，不斷拓展新的應用領域，報告期內積極利用新能源汽車快速發展的時代契機，以鋰電池正極材料為突破口，開發了鋰電材料行業客戶，通過產品系列與應用領域的不斷豐富推動主營業務的持續發展。發行人擁有獨立、成熟的采購、生產和銷售體系。在采購方面，發行人設立了采購部，負責供應商管理與采購相關工作；在生產方面，發行人設立了生產部，主要負責制定生產計劃，準備設備、物料、人員等生產所需的資源要素，以及對生產過程的控制和管理；在銷售方面，發行人設立了營銷中心，主要負責制定公司銷售計劃等，并通過行業展會、客戶拜訪、客戶介紹等方式進行產品

59、推廣和客戶開發。發行人根據上下游產業發展狀況、行業競爭格局以及自身主營業務與發展階段情況，采用了目前的采購模式、生產模式和銷售模式，符合行業特征，模式成熟度較高，報告期內發行人的經營模式及其影響因素未發生重大變化，在可預見的未來也不會發生重大變化。（二）發行人經營業績穩定、規模較大（二）發行人經營業績穩定、規模較大 在主營業務方面，公司深耕高分子材料環保助劑領域多年，根據行業發展趨勢和下游市場需求不斷完善公司產品體系，形成了以賽克、鈦酸酯、DBM、SBM、乙酰丙酮鹽等高分子材料環保助劑為核心的產品體系，主營業務保持穩定。報告期內，公司主營業務收入分別為 102,134.64 萬元、71,960

60、.94 萬元和 64,415.91 萬元，凈利潤分別為 32,913.84 萬元、24,265.19 萬元和 18,957.96 萬元，保持了較山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-24 高的主營業務收入和利潤規模。在經營環境方面，近年來，國家與地方政府以及行業協會也出臺了一系列支持高分子材料環保助劑行業發展的產業政策，為公司所在行業健康發展提供了良好的政策環境。國家對精細化工行業的環境保護、安全生產等要求不斷提高，也推動了我國精細化工行業綠色化發展升級，為公司主營業務提供了良好的發展契機。發行人所處行業的經營環境穩定，未發生重大不利變化。在技術創新方面，經過多年的研發與生產經營經驗

61、積累，發行人已在賽克、鈦酸酯、DBM、SBM 與乙酰丙酮鹽等系列產品的產品配方、參數設置、過程管控、處理工藝等方面積累了核心技術，成為公司不斷開拓下游應用領域與客戶資源，持續提升生產效率、產品質量與性能，保持市場競爭力的重要保障。此外，發行人生產經營符合法律、行政法規和公司章程的規定，符合國家產業政策，主要資產權屬清晰，不存在重大權屬糾紛，最近三年內董事、高級管理人員未發生重大變化，實際控制人未發生變更，股權清晰，控股股東和受控股股東、實際控制人支配的股東持有的發行人的股份不存在重大權屬糾紛。（三）發行人具有行業代表性（三）發行人具有行業代表性 發行人自成立以來一直專注于高分子材料環保助劑的研

62、發、生產與銷售，在公司從事的賽克、鈦酸酯、DBM、SBM、乙酰丙酮鹽等產品領域，發行人已具有較強的市場競爭力，在行業內具有較高的知名度和影響力。根據中國塑料加工工業協會塑料助劑專業委員會的數據統計，2021-2022 年，發行人賽克產品在國內市場的占有率分別約為 89%和 83%，鈦酸酯產品在國內市場的占有率分別約為 41%和 42%。優質的客戶資源是公司行業地位和市場競爭力的集中體現，公司已與艾倫塔斯集團、百爾羅赫集團、雷根斯集團、埃塞克斯集團等全球知名高分子材料及其助劑領域客戶建立了長期穩定的合作關系，并持續開拓新的應用領域與客戶資源，報告期內開發了富臨精工、中創新航等國內知名的新能源鋰電

63、行業客戶。發行人在高分子材料助劑行業的市場地位已得到相關部門和行業協會的充分認可。發行人獲得了工信部和中國工業經濟聯合會認定的“第六批制造業單項冠軍”、“中國外貿出口先導指數樣本企業”、中國石油和化學工業聯合會“專山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-25 精特新優選企業”、“2022 年度塑料助劑行業優秀企業榮譽稱號”、“山東省瞪羚企業”、“山東省制造業單項冠軍企業”、“山東省專精特新中小企業”等榮譽獎項，并擔任中國塑料加工工業協會塑料助劑專業委員會第四屆常委會理事單位。綜上，公司具備“大盤藍籌”特色，屬于業務模式成熟、經營業績穩定、規模較大、具有行業代表性的優質企業，符合主板定位

64、。六、主要財務數據和財務指標六、主要財務數據和財務指標 根據容誠會計師出具的容誠審字2024251Z0008審計報告，公司報告期內主要財務數據和財務指標如下：項目項目 2023 年年 12 月月 31 日日/2023 年度年度 2022 年年 12 月月 31 日日/2022 年度年度 2021 年年 12 月月 31 日日/2021 年度年度 資產總額（萬元）104,972.89 84,707.37 80,042.64 歸屬于母公司所有者權益（萬元）93,562.87 74,071.44 62,211.31 資產負債率（母公司）（%）6.94 9.18 14.50 營業收入（萬元）67,40

65、8.39 75,368.65 104,365.15 凈利潤（萬元）18,957.96 24,265.19 32,913.84 歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）18,957.96 24,265.19 32,913.84 扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）18,157.27 23,522.17 33,454.92 基本每股收益（元）1.58 2.02 2.77 稀釋每股收益（元）1.58 2.02 2.77 加權平均凈資產收益率（%）22.62 37.39 75.39 經營活動產生的現金流量凈額（萬元）20,375.92 26,376.91 26,721.44 現金分紅（萬元）

66、-13,000.00 20,800.00 研發投入占營業收入的比例（%）4.16 3.84 3.50 注：2022 年 11 月 30 日，財政部發布了企業會計準則解釋第 16 號(財會202231號)，根據該準則解釋要求，公司自 2023 年 1 月 1 日起執行該規定，并對 2022 年及 2021 年相關報表科目進行追溯調整，調整的金額很小，詳見本招股說明書“第六章 財務會計信息與管理層分析”之“五、報告期內采用的主要會計政策和會計估計”之“（二十二）重要會計政策和會計估計的變更”之“4、首次執行企業會計準則解釋第 16 號調整首次執行當年年初財務報表相關項目情況”。下同。山東鍵邦新材料

67、股份有限公司 招股說明書 1-1-26 七、發行人財務報告審計截止日后主要財務信息及經營狀況七、發行人財務報告審計截止日后主要財務信息及經營狀況、盈利預、盈利預測信息測信息（一）財務報告審計截止日后主要經營狀況（一）財務報告審計截止日后主要經營狀況 公司財務報告審計截止日為 2023 年 12 月 31 日，財務報告審計截止日至本招股說明書簽署日期間，公司經營狀況正常，主要原材料采購、主要產品生產銷售、主要客戶及供應商的構成、稅收政策以及其他可能影響投資者判斷的重大事項未發生重大變化。（二二）財務報告審計截止日后主要財務信息財務報告審計截止日后主要財務信息 2024 年 1-3 月，公司營業收

68、入為 16,802.37 萬元，同比增長 6.64%；歸屬于母公司所有者的凈利潤為 4,422.97 萬元，同比增長 5.66%；扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤為 4,297.18 萬元，同比增長 2.75%。根據國家統計局數據，2024 年一季度，我國國內生產總值同比增長 5.3%，隨著國民經濟回升向好，公司下游市場需求回暖，促使公司盈利水平較同期上升。公司財務報告審計截止日后的主要財務信息及經營狀況，詳見本招股說明書“第六章 財務會計信息與管理層分析”之“十七、財務報告審計截止日后主要財務信息及經營狀況”。相關財務信息未經審計，已經容誠會計師審閱，并出具了審閱報告（容誠專字2

69、024251Z0149 號）。（三三）2024 年年 1-6 月月業績預計情況業績預計情況 基于目前公司的經營狀況及市場環境，在不發生重大變化的情況下，經公司初步測算，預計 2024 年 1-6 月的經營業績同比增長，具體情況如下：單位：萬元 項目項目 2024 年年 1-6 月月（預計）（預計）2023 年年 1-6 月月 變動幅度變動幅度 營業收入 34,700-37,800 34,333.37 1.07%至 10.10%歸屬于母公司所有者的凈利潤 9,900-10,900 9,852.97 0.48%至 10.63%扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤 9,700-10,700

70、9,648.99 0.53%至 10.89%山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-27 上述 2024 年 1-6 月業績情況系公司初步預計數據，未經會計師審計或審閱，不構成公司的盈利預測或業績承諾。2023 年以來，隨著各項穩增長政策舉措的實施，我國國民經濟企穩回升，工業生產逐步恢復，企業預期總體改善，根據國家統計局數據，2023 年度，國內生產總值同比增長 5.2%。政策舉措的持續發力和工業生產的增長將有助于推動我國經濟企穩回升，帶動汽車、電器、建筑、包裝材料等下游消費市場的發展，進而推動塑料、涂料等高分子材料及其助劑行業的市場需求。根據中國涂料工業協會的數據統計，2023 年我

71、國涂料工業總產量 3,577.2 萬噸，較上年同期同比增長 4.5%；根據國家統計局的數據統計，我國塑料制品產量從 2023 年 1-2 月的同比下滑-7.4%，恢復至 2023 年全年的同比增長 3.0%，呈現上升的態勢。2024 年，全球化學品市場有望進一步復蘇，根據中國石油和化學工業聯合會的預測，增長率將從 2023 年的僅 0.3%提升至 2.9%，其中亞洲市場將引領全球需求增長，同時歐盟化學品產量 2024 年將增長 1.0%，從 2022 年和 2023 年的-6.3%和-7.6%的下跌趨勢中恢復。在下游應用領域方面，PVC 等聚合物市場經過2022 年和 2023 年的疲軟后將恢

72、復到 GDP 增長水平甚至更高，且需求增長主要來自于亞洲。根據工信部的數據統計，2024 年 1-3 月，我國塑料制品行業產量1,716.4 萬噸，同比增長 0.3%。2024 年 3 月，國務院常務會議審議通過推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案，推動新一輪大規模設備更新和消費品以舊換新，積極開展汽車、家電等消費品以舊換新，有利于進一步促進下游漆包線及絕緣漆、鋰電等行業的需求增長。2020 年、2021 年、2022 年和 2023 年，公司營業收入分別為 57,573.37 萬元、104,365.15 萬元、75,368.65 萬元和 67,408.39 萬元，歸屬于母公司所有者的凈

73、利潤分別為 14,535.08 萬元、32,913.84 萬元、24,265.19 萬元和 18,957.96 萬元，呈現先增長后回落，并逐漸企穩的態勢。受宏觀經濟和下游行業等因素影響，公司2021 年經營業績同比增長，隨后 2022 年業績有所下滑。從 2022 年下半年開始，公司業績逐步企穩，2023 年上半年營業收入和凈利潤與 2022 年下半年基本持平。公司 2023 年度營業收入和凈利潤較 2022 年度有所下降，但業績同比下降幅度較2023 年上半年呈收窄趨勢；同時，公司 2023 年度產品整體銷量已經回升，較 2022年度增長 6.03%。山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書

74、1-1-28 隨著國民經濟和下游行業的進一步企穩回升，2024 年一季度，公司營業收入為 16,802.37 萬元，同比增長 6.64%；同期公司歸屬于母公司所有者的凈利潤為 4,422.97 萬元，同比增長 5.66%。公司預計 2024 年上半年營業收入和凈利潤較 2023 年同期實現增長。截至 2024 年 4 月 30 日，公司主要產品在手訂單金額為 8,190.77 萬元，較 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日的在手訂單金額分別增長 46.82%和 35.04%，公司主要產品銷售情況逐漸好轉。八、發行人選擇的具體上市標準八、發行人選擇的具體上市標準 發

75、行人選擇的具體上市標準為上海證券交易所股票上市規則（2023 年 8月修訂）第 3.1.2 條中規定的第（一）項標準，即“最近 3 年凈利潤均為正，且最近 3 年凈利潤累計不低于 1.5 億元，最近一年凈利潤不低于 6,000 萬元，最近3 年經營活動產生的現金流量凈額累計不低于 1 億元或營業收入累計不低于 10億元”。根據容誠會計師出具的審計報告（容誠審字2024251Z0008 號），2021年、2022 年和 2023 年，發行人扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為 32,913.84 萬元、23,522.17 萬元和 18,157.27 萬元，發行人經營活動產生

76、的現金流量凈額分別為 26,721.44 萬元、26,376.91 萬元和 20,375.92萬元，發行人的營業收入為 104,365.15 萬元、75,368.65 萬元和 67,408.39 萬元，符合發行人選擇的具體上市標準上海證券交易所股票上市規則（2023 年 8 月修訂）第 3.1.2 條中規定的第（一）項標準中的財務指標。九九、發行人公司治理特殊安排等重要事項、發行人公司治理特殊安排等重要事項 截至本招股說明書簽署日，發行人不存在公司治理特殊安排等重要事項。十、募集資金運用與未來發展規劃十、募集資金運用與未來發展規劃 根據發行人第一屆董事會第八次會議、2022 年第四次臨時股東大

77、會決議，公司擬公開發行人民幣普通股不超過 4,000 萬股，占本次發行后總股本不低于25%。本次發行募集資金扣除發行費用后，擬全部用于公司主營業務相關的項目及主營業務發展所需的資金，具體情況如下：山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-29 單位：萬元 序號序號 項目名稱項目名稱 總投資金額總投資金額 募集資金投入金額募集資金投入金額 1 環保助劑新材料及產品生產基地建設項目（一期）104,822.88 103,822.88 2 年產 7000 噸二苯甲酰甲烷（DBM）智能制造技改及擴產項目 21,205.40 21,205.40 3 研發及運營管理中心項目 23,774.73 23,

78、774.73 4 補充流動資金項目 28,000.00 28,000.00 合計合計 177,803.01 176,803.01 本次募集資金到位后，發行人將按照項目輕重緩急，并結合募集資金到位時間以及項目進展情況進行投資建設。在本次募集資金到位前，發行人將根據上述項目的實際進度，以自籌資金先行支付部分項目投資款，待本次募集資金到位后再以部分募集資金置換先前投入的自籌資金。如本次實際募集資金不能滿足上述項目的資金需求，不足部分將由發行人自籌解決。十一、其他對發行人有重大影響的事項十一、其他對發行人有重大影響的事項 其他對發行人有重大影響的事項請參見本招股說明書“第十章 其他重要事項”。山東鍵邦

79、新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-30 第第三三章章 風險因素風險因素 投資者在評價公司本次發行的股票時，除本招股說明書提供的其他資料外，應特別認真地考慮下述各項風險因素。下述風險因素主要根據重要性原則或可能影響投資決策的程度大小排序，并不表示下列風險因素會依次發生。一、一、與發行人相關的風險與發行人相關的風險（一）毛利率波動風險（一）毛利率波動風險 報告期內，發行人綜合毛利率分別為 43.06%、43.04%和 37.09%，整體相對穩定。公司目前在賽克等產品領域已形成了領先的市場地位，具有一定的市場議價能力，但環氧乙烷等發行人主要原材料受到國際經濟形勢與供求關系的影響，主要原材料的價

80、格存在一定的不確定性。如果未來行業競爭加劇，公司產品銷售價格也會存在下降的風險。因此，當公司產品價格或原材料價格發生波動時，可能對公司當期毛利率及經營業績產生不利影響。（二）應收款項發生壞賬的風險（二）應收款項發生壞賬的風險 報告期各期末，公司應收賬款的賬面價值分別為 12,415.86 萬元、6,331.96萬元和 7,742.44 萬元，應收票據與應收款項融資合計賬面價值分別為 14,755.02萬元、15,952.62 萬元和 17,260.79 萬元。隨著公司未來經營規模的進一步擴大，公司相關應收科目的金額或相應增加。如果公司客戶的生產經營情況或財務狀況因宏觀政策變化、行業景氣度變化或

81、技術革新等因素的影響發生重大不利變化，公司應收款項發生壞賬的可能性會增加，從而對公司生產經營產生不利影響。（三）境外銷售與匯率波動風險（三）境外銷售與匯率波動風險 報告期內，發行人外銷取得的收入分別為 40,014.74 萬元、21,563.87 萬元和16,037.15 萬元，占主營業務收入的比例分別為 39.18%、29.97%和 24.90%。報告期內，發行人財務費用中的匯兌凈損失分別為 422.76 萬元、-160.29 萬元和-152.51萬元。近年來，國際政治經濟形勢日益復雜，發生了中美貿易摩擦、俄烏沖突等國際事件，如果未來國際形勢與外匯政策等發生不利變化，一方面可能影響公司對境外

82、客戶的銷售，另一方面可能使得匯率發生大幅波動，導致公司匯兌損失增加，從而對公司當期業績產生不利影響。山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-31（四）稅收優惠政策變動的風險（四）稅收優惠政策變動的風險 發行人于 2021 年 12 月取得證書編號為 GR202137007069 的高新技術企業證書，子公司鍵興新材料于 2021 年 12 月取得證書編號為 GR202137000842 的高新技術企業證書。報告期內，發行人和鍵興新材料適用 15%的稅率計繳企業所得稅。如果發行人及其子公司在有效期滿不能繼續取得高新技術企業資格，或國家相關稅收優惠政策發生變化，將會對公司的經營業績產生不利影

83、響。（五）環境保護風險（五）環境保護風險 發行人主要產品的生產過程中會產生廢氣、廢水、固廢等污染物，公司高度重視環境保護工作，通過持續的環保投入和技術改進，提高資源利用水平，保障污染物的妥善處理和排放。隨著綠色發展理念的貫徹落實以及全社會環保意識的進一步增強，未來國家和地方政府可能對環境保護提出更高的標準和要求，屆時公司環保成本可能會進一步增加，從而對公司業績產生不利影響。如果未來公司的環保設施及污染物排放無法持續符合國家環保要求，則可能收到相應的整改或處罰措施，對公司生產經營產生不利影響。（六）安全生產風險（六）安全生產風險 發行人是一家從事高分子材料環保助劑研發、生產與銷售的高新技術企業，

84、在生產過程中需要用到環氧乙烷等多種化工原材料。公司高度重視安全生產，建立健全并嚴格執行安全管理制度，報告期內未發生安全生產責任事故。如果發生員工違反操作流程、生產過程管理控制不當或自然災害等意外情況，可能會導致安全事故，從而對公司生產經營造成不利影響。（七）新產品研發失敗風險（七）新產品研發失敗風險 公司目前已形成了以賽克、鈦酸酯、DBM、SBM、乙酰丙酮鹽等高分子材料環保助劑為核心的產品體系，主要應用于 PVC 塑料與涂料等行業。公司持續開展新技術與新產品的研發創新，一方面提升產品性能與品質，降低產品成本，保持產品的市場競爭力，另一方面根據下游市場需求豐富產品服務體系，開拓新的應用領域。如果

85、公司未及時進行技術與產品創新以滿足客戶需求，或產品質量未能得到客戶認可，將面臨新產品研發失敗的風險，從而影響公司產品的競爭力，對公司經營業績產生不利影響。山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-32（八）核心技術人員流失與技術泄密風險（八）核心技術人員流失與技術泄密風險 公司在多年研發與生產過程中形成的核心技術是公司保持市場地位與競爭力的重要基礎。同時，公司擁有一支專業知識與行業經驗豐富的研發團隊，保障了公司的持續研發與創新能力。盡管公司已制定了嚴格的保密制度，并對核心技術人員采取了一系列激勵措施，但核心技術工藝與優秀技術人才均是行業內企業爭奪的寶貴資源，如果公司無法有效防范核心技術人

86、員流失以及可能導致的核心技術泄密，公司的技術優勢與市場競爭力可能受到不利影響。（九）經營規模迅速擴張帶來的管理風險（九）經營規模迅速擴張帶來的管理風險 公司在發展過程中已經聘用并培養了穩定的核心技術人員和管理人員，建立了符合公司自身業務和技術特點的經營管理及決策制度。隨著公司業務的發展和募集資金投資項目的實施，公司經營規模將會進一步擴大，這將對公司的現有人員及各項制度提出更高的要求。如果公司未能及時健全和完善管理制度，現有人員不能迅速適應業務、資產快速增長的要求，將會對公司的經營效率和盈利水平產生不利影響。（十）質量控制風險（十）質量控制風險 發行人主營業務為高分子材料環保助劑的研發、生產與銷

87、售，主要下游客戶為艾倫塔斯集團、百爾羅赫集團、雷根斯集團、埃塞克斯集團等全球知名化工企業，高度重視供應商產品質量的穩定性。如果未來因產品質量問題造成下游客戶損失，公司不僅會面臨賠償風險，并且可能對公司的聲譽產生一定的負面影響。（十一）實際控制人控制風險（十一）實際控制人控制風險 本次發行前，公司實際控制人朱劍波直接持有公司 53.62%的股份，作為鍵興合伙執行事務合伙人控制公司 5.46%的股份，實際控制人之一致行動人朱昳君、劉敏與朱春波分別持有公司 11.76%、5.48%和 5.09%的股份，發行人實際控制人及其一致行動人合計控制公司 81.42%的股份。本次發行后，公司實際控制人及其一致

88、行動人仍將處于絕對控股地位，能夠對公司發展戰略、經營管理和利潤分配等重大事項的決策實施重要影響，發行人存在實際控制人利用其控制權損害公司及其他股東利益的風險。山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-33（十二）本次發行攤薄即期回報的風險（十二）本次發行攤薄即期回報的風險 本次發行后，發行人的股本規模及凈資產規模將有較大幅度的增長，而募集資金投資項目實現預期經濟效益需要一定的周期，項目效益的實現存在一定的滯后性。在未來短期內，發行人的每股收益和凈資產收益率可能出現一定幅度的下降。因此，公司本次發行后可能存在即期回報被攤薄的風險。（十三）募集資金投資項目風險（十三）募集資金投資項目風險 發

89、行人本次募集資金投資項目包括“環保助劑新材料及產品生產基地建設項目（一期）”、“年產 7000 噸二苯甲酰甲烷（DBM）智能制造技改及擴產項目”、“研發及運營管理中心項目”和“補充流動資金項目”。本次募投項目的可行性分析是公司基于當前市場環境、自身實際情況以及對未來市場趨勢等因素作出的。而在項目的實際實施的過程中，國家產業政策、市場環境、行業競爭格局等因素的變化都會對募投項目產生影響，且項目建設到實現預期收益需要一定的周期，建設過程和實施效果存在一定的不確定性。這些因素使得募集資金投資項目存在無法如期實施或項目效益未達預期的風險。（十四）公司經營業績持續下滑的風險（十四）公司經營業績持續下滑的

90、風險 發行人主營業務為高分子材料環保助劑的研發、生產與銷售，主要產品為賽克、鈦酸酯、DBM、SBM、乙酰丙酮鹽，主要應用于 PVC 塑料與涂料等下游行業。公司經營狀況受市場競爭環境、化工行業景氣度與國內外宏觀經濟波動等諸多不確定因素的影響。2021 至 2023 年，公司營業收入分別為 104,365.15 萬元、75,368.65 萬元和 67,408.39 萬元，凈利潤分別為 32,913.84 萬元、24,265.19 萬元和 18,957.96 萬元。2024 年一季度，公司營業收入為 16,802.37 萬元，同比增長6.64%；同期公司凈利潤為 4,422.97 萬元，同比增長 5

91、.66%。2022 年，受地緣政治局勢緊張及全球通脹加劇等因素影響，國內外經濟存在下行壓力，發行人賽克、DBM/SBM、乙酰丙酮鹽等產品下游市場需求減少，產品銷量隨之下降，使得經營業績有所回落。2023 年，隨著我國國民經濟企穩回升，下游市場需求逐漸復蘇，賽克、DBM/SBM、乙酰丙酮鹽等產品銷量實現同比增長，但受原材料價格下跌及市場行情等因素影響，銷售價格有所下降，鈦酸酯受鋰電行業波動影響銷量有所下降，導致了公司經營業績的下滑。如果未來地緣政治緊張局勢未出現好山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-34 轉，國內外宏觀經濟持續下行，造成下游市場需求減少，公司經營業績存在持續下滑及上市

92、當年可能大幅下滑的風險。（十五）市場開拓不達預期的風險（十五）市場開拓不達預期的風險 發行人目前的主要產品包括賽克、鈦酸酯、DBM、SBM、乙酰丙酮鹽等，產品主要作為穩定劑、催化劑、增塑劑、偶聯劑等功能助劑應用于 PVC 塑料、涂料以及鋰電材料等領域，其中賽克產品已取得了較高市場份額。為了進一步拓寬產品的應用空間，公司推進賽克在聚氨酯、阻燃劑等領域中的應用，并通過募集資金投資項目向產業鏈下游的聚酯多元醇、鈦酸酯偶聯劑、有機鈦特用化學品等產品領域進行延伸。同時，發行人所在的環保助劑行業還在不斷推進對鉛鹽類等傳統穩定劑的替代，仍具有較大的替代空間。若未來下游 PVC 塑料、涂料等應用領域增長趨緩，

93、公司未能在新領域市場取得進展，或者助劑行業環?；恼咄菩胁患邦A期，公司將面臨主要產品市場開拓不達預期的風險，進而對公司經營業績產生不利影響。二、二、與行業相關的風險與行業相關的風險（一）宏觀經濟與化工行業景氣度波動的風險（一）宏觀經濟與化工行業景氣度波動的風險 發行人主營業務為高分子材料環保助劑的研發、生產與銷售，產品主要應用于 PVC 塑料與涂料等下游行業，下游客戶的發展狀況和需求量是影響公司生產經營的重要因素?；ば袠I的產銷規模與宏觀經濟的景氣度息息相關，受到國內外宏觀經濟波動、產業政策變動等多種因素的影響。如果未來國內外宏觀經濟或產業政策發生不利變化，導致化工行業景氣度下降，公司下游客

94、戶需求量減少，將會對公司生產經營造成不利影響。（二）市場競爭風險（二）市場競爭風險 報告期內，發行人在行業內具備較強的競爭優勢與較高的市場占有率，發行人所在行業較好的發展前景以及較高的產品附加值可能會驅使行業內公司擴大產能，加大新產品的研發和市場投放力度，并吸引新的競爭者進入行業，導致未來市場競爭的加劇，發行人可能面臨下游客戶的流失，從而不利于公司經營業績和市場地位的維持和提升。山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-35（三）原材料和能源價格波動的風險（三）原材料和能源價格波動的風險 發行人的采購內容主要包括環氧乙烷、氰尿酸、尿素、正丁醇和四氯化鈦等原材料以及電、天然氣、蒸汽等能源，

95、這些化工產品和能源的價格與上游原油等大宗商品的價格與能源供應情況息息相關，會受到國際經濟形勢與供求關系等諸多因素的影響，存在一定的不確定性。報告期內，公司主要原材料采購價格有所波動，主要能源價格整體呈上漲趨勢，如果未來原材料和能源價格發生大幅波動，且公司未能采取有效措施消化上述變化，將對公司當期經營業績產生不利影響。（四）產品價格波動的風險（四）產品價格波動的風險 發行人生產的主要產品為賽克、鈦酸酯、DBM、SBM、乙酰丙酮鹽等高分子材料環保助劑，屬于精細化學品，其產品價格將受到上下游供需關系變化影響，從而形成價格波動。2021 年-2022 年，公司賽克、鈦酸酯、DBM/SBM 等主要產品系

96、列的平均銷售單價呈上漲趨勢，2023 年平均銷售價格有所下降。如果未來公司產品上下游供需狀況發生變化，造成公司產品價格進一步下跌，將可能對公司經營業績造成一定的影響。（五）下游應用領域波動的風險（五）下游應用領域波動的風險 發行人主營業務為高分子材料環保助劑的研發、生產與銷售，產品下游行業主要系 PVC 塑料與涂料等高分子材料及鋰電材料等新興應用領域，并最終廣泛應用于建筑材料、汽車、電器、包裝材料、日用品等領域。下游應用領域的發展狀況及需求量與國內外宏觀經濟、產業政策、終端消費市場需求等因素的波動息息相關。2022 年，在宏觀經濟承壓的背景下，我國塑料制品和涂料行業產量有所下降；2023 年，

97、下游鋰電材料行業也受到了鋰電池產業鏈去庫存及原材料大幅下跌的沖擊，上述下游應用領域的波動均對公司經營業績造成了不利影響。若未來國內外宏觀經濟持續下行，產業政策發生不利變動，從而導致下游應用領域需求減少，則可能會對公司業績產生不利影響。三、三、其他風險其他風險（一）（一）俄烏沖突影響公司經營業績的風險俄烏沖突影響公司經營業績的風險 2022 年 2 月以來，俄羅斯與烏克蘭爆發地區沖突事件，歐美等國家和地區與俄羅斯也隨之采取了一系列制裁和反制措施，對俄烏乃至整個歐洲地區的交通山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-36 運輸、貨幣穩定、企業生產、居民消費等方面造成了一定程度的影響。報告期內

98、，發行人不存在直接向俄羅斯或烏克蘭地區銷售產品的情況，但歐洲是公司產品重要的出口地區，俄烏地區消費需求下滑對歐洲地區客戶的終端產品銷售也可能帶來不利影響。因此，若俄烏沖突進一步加劇或長期持續，可能會影響公司產品在歐洲地區的最終銷售，從而對公司經營業績造成一定的不利影響。（二）（二）限電限產措施影響公司生產經營的風險限電限產措施影響公司生產經營的風險 2021 年 8 月與 9 月，發改委陸續印發了2021 年上半年各地區能耗雙控目標完成情況晴雨表和完善能源消費強度和總量雙控制度方案，指導各地區促進節能降耗、推動高質量發展，助力實現碳達峰、碳中和目標。發行人生產經營場所主要位于山東省，2021

99、年上半年在能耗強度降低與能源消費總量控制方面均為三級預警，2021 年下半年以來采取了一定的限電限產措施，但未對公司生產經營造成重大不利影響。如果未來限電限產措施進一步收緊，可能會對公司生產經營、上游原材料供應以及下游客戶需求產生不利影響。山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-37 第第四四章章 發行人基本情況發行人基本情況 一、發行人基本情況一、發行人基本情況 名稱 山東鍵邦新材料股份有限公司 英文名稱 Shandong Jianbang New Material Co.,Ltd.注冊資本 12,000.00 萬元人民幣 法定代表人 祁建新 成立日期 2014 年 6 月 10 日

100、 整體變更日期 2021 年 7 月 7 日 住所 山東省濟寧市金鄉縣胡集鎮濟寧新材料產業園區 郵政編碼 272200 電話 0537-3171696 傳真 0537-3178780 互聯網網址 http:/ 負責信息披露和投資者關系部門及負責人 證券投資部 姜貴哲 投資者關系部門負責人電話號碼 0537-3171696 二、二、發行人的發行人的設立情況及報告期內的股本和股東變化情況設立情況及報告期內的股本和股東變化情況 發行人系由鍵邦有限整體變更設立的股份有限公司，其設立情況以及報告期內股本和股東變化情況如下：山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-38 （一）發行人的設立情況（一）

101、發行人的設立情況 1、有限責任公司階段、有限責任公司階段（1）鍵邦有限設立情況 2014 年 6 月 10 日，鍵邦有限由朱曉波、劉敏、楊金華共同出資設立，設立時注冊資本為人民幣 4,000 萬元，其中朱曉波認繳注冊資本 3,600 萬元，劉敏認繳注冊資本 200 萬元，楊金華認繳注冊資本 200 萬元，出資方式均為貨幣出資。同日，鍵邦有限完成公司設立的工商登記，并取得注冊號為 370828200023536 的營業執照。鍵邦有限設立時的股東及出資情況如下：序號序號 工商登記股東工商登記股東 實際股東實際股東 認繳出資額認繳出資額（萬元）（萬元）出資比例出資比例（%）1 朱曉波 朱劍波 2,9

102、99.28 74.98 2 朱昳君 600.72 15.02 3 劉敏 200.00 5.00 4 楊金華 200.00 5.00 合合 計計 4,000.00 100.00 山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-39（2）鍵邦有限歷史上股權代持及其形成、演變、清理情況 鍵邦有限歷史上曾存在股權代持情形，截至 2020 年度股權代持已全部清理。相關股權代持的形成、演變及解除情況如下：序號序號 時間時間 代持人代持人 被代持人被代持人 代持金額代持金額（萬元）（萬元）1 2014 年 6 月，鍵邦有限設立，股權代持關系形成 朱曉波 朱劍波 2,999.28 朱昳君 600.72 2 2

103、014 年 7-8 月，鍵邦有限增資，代持金額變更 朱曉波 朱劍波 3,762.60 朱昳君 753.60 3 2015 年 1 月，代持人及代持金額變更 朱春波 朱劍波 3,436.13 朱昳君 753.60 4 2020 年 11 月，股權代持解除-2014 年 6 月，鍵邦有限設立，股權代持關系形成 鍵邦有限設立前，朱劍波通過其家族經營的常州藍天瑞奇化工有限公司、常州藍天化工有限公司、常州市武進前黃藍天化工有限公司從事經營活動。2010年以后，江蘇省地區推進對化工類企業的環保整治工作，根據省政府辦公廳關于印發全省開展第三輪化工生產企業專項整治方案的通知（蘇政辦發2012121 號）、武進

104、區合成類化工企業環保管理整治提升方案（武環發201425號）等文件，上述公司相繼停產。在該背景下，上述公司經營陷入困境，朱劍波亦因對上述公司提供的擔保而陷入訴訟糾紛。為應對上述情形，在濟寧市金鄉縣招商引資的政策下，尤其地處金鄉縣的濟寧新材料產業園區（原“濟寧市化學工業經濟技術開發區”）具有對合成化工類企業更好的產業支撐，朱劍波決定在金鄉縣設立鍵邦有限開展生產經營活動。因朱劍波涉及部分上述公司的擔保責任并擔憂因此影響鍵邦有限的企業形象及經營，同時由于其女兒朱昳君正在境外求學不便持有鍵邦有限股權，兩人遂委托朱劍波堂弟朱曉波代為持有鍵邦有限的股權。2014 年 7-8 月，鍵邦有限增資，代持金額變更

105、 2014 年 7-8 月鍵邦有限合計增資 1,018.00 萬元，新增注冊資本由原股東按出資比例認繳，代持金額相應增加。山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-40 2015 年 1 月，代持人及代持金額變更 鍵邦有限設立初期，朱劍波之堂弟朱春波主要負責執行濟寧現場建設事項及部分銷售業務，便于辦理各項登記事務，因此各方一致同意由朱春波作為新的名義股東代朱劍波、朱昳君持有鍵邦有限股權，并由朱劍波向朱春波轉讓部分股權，由其后續自行繳納出資。2020 年 11 月，股權代持解除 為還原真實股權關系，朱劍波、朱昳君分別與朱春波解除股權代持，至此，鍵邦有限歷史上曾存在的股權代持已全部清理。鍵邦

106、有限歷史沿革中的委托持股及其終止過程均真實、完整、有效，相關權利義務均已結清，不存在糾紛及潛在糾紛。截至本招股說明書簽署日，發行人不存在尚未披露的股權代持情況。2、股份有限公司階段、股份有限公司階段 發行人系由鍵邦有限整體變更設立的股份有限公司。2021 年 6 月 15 日，容誠會計師事務所（特殊普通合伙）出具編號為容誠審字2021251Z0200 號的審計報告，截至 2021 年 4 月 30 日，鍵邦有限經審計的凈資產為人民幣 373,639,645.28 元，扣除專項儲備 4,041,723.69 元后為369,597,921.59 元。2021 年 6 月 15 日，江蘇中企華中天資

107、產評估有限公司出具編號為蘇中資評報字（2021）第 1042 號評估報告，截至 2021 年 4 月 30 日，鍵邦有限的凈資產評估值為 442,794,500.00 元。2021 年 6 月 16 日，鍵邦有限作出臨時股東會決議，同意以 2021 年 4 月 30日作為基準日整體變更為股份有限公司，以鍵邦有限截至 2021 年 4 月 30 日的經容誠會計師審計的凈資產（扣除專項儲備后）369,597,921.59 元折合成 62,799,700股，每股面值人民幣 1.00 元，超出股本部分的凈資產（扣除專項儲備后）306,798,221.59 元計入資本公積。同日，朱劍波、朱昳君、朱春波、

108、劉敏、楊金華、龍麗梅、王鎮波、李志祥、溫鄴華、鍵興合伙、香港勝利控股簽署關于變更設立山東鍵邦新材料股份有限公司之發起人協議。山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-41 2021 年 7 月 5 日，全體發起人召開創立大會暨第一次股東大會，審議通過公司章程并選舉了第一屆董事會成員和第一屆監事會非職工代表監事。2021 年 7 月 5 日，容誠會計師事務所（特殊普通合伙）出具編號為容誠驗字2021251Z0009 號的驗資報告，確認截至 2021 年 7 月 5 日止，山東鍵邦新材料股份有限公司（籌）已收到全體股東投入的各自擁有的濟寧鍵邦化工有限公司的股權相對應的凈資產 369,597,

109、921.59 元，出資方式為凈資產。2021 年 7 月 7 日，發行人辦理完成整體變更的工商變更登記，并取得變更后的營業執照，統一社會信用代碼為 9137082831039392XN。2022 年 4 月 3 日，容誠會計師事務所（特殊普通合伙）出具編號為容誠專字2022251Z0009 號的 關于對山東鍵邦新材料股份有限公司股改凈資產出資到位情況專項復核的報告：“濟寧鍵邦化工有限公司整體變更為股份公司于基準日2021 年 4 月 30 日因合并第三方賬戶等相關事項導致鍵邦股份截至 2021 年 4 月30 日經審計的扣除專項儲備后的凈資產調增 4,889,120.09 元。調整后，股改時點

110、公司扣除專項儲備后凈資產為 374,487,041.68 元作為折合為股份公司股本的依據，折合成股本 62,799,700.00 元，調整后凈資產超出股本部分 311,687,341.68 元計入股份公司的資本公積。上述調整事項對股改時公司凈資產出資情況未產生出資不實的影響?！闭{整后各發起人的持股數量、比例保持不變。2022 年 4 月 18日，發行人召開 2022 年第三次臨時股東大會審議通過了上述股改凈資產調整事項；同日，各發起人股東針對上述事項簽訂了發起人協議之補充協議。整體變更后，鍵邦股份的股權結構如下：序號序號 發起人姓名發起人姓名/名稱名稱 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例

111、（持股比例（%）1 朱劍波 3,436.1300 54.7157 2 朱昳君 753.6000 12.0001 3 劉敏 351.2600 5.5933 4 鍵興合伙 350.0000 5.5733 5 朱春波 326.4700 5.1986 6 楊金華 250.9000 3.9952 7 龍麗梅 250.9000 3.9952 8 李志祥 250.9000 3.9952 山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-42 9 香港勝利控股 159.2700 2.5362 10 王鎮波 134.2300 2.1374 11 溫鄴華 16.3100 0.2597 合計合計 6,279.9700

112、 100.0000（二）發行人報告期內的股本和股東變化情況（二）發行人報告期內的股本和股東變化情況 1、2021 年年 10 月，鍵邦股份第一次增資月，鍵邦股份第一次增資 2021 年 10 月 18 日，鍵邦股份召開 2021 年第二次臨時股東大會，同意新增股東泓泰一號，并新增股本 128.1627 萬股，公司股本增至 6,408.1327 萬元，新增股份由泓泰一號以貨幣出資 5,100.00 萬元認購，其中 128.1627 萬元計入注冊資本，超出部分計入資本公積。2021 年 10 月 24 日，泓泰一號與鍵邦股份簽訂關于山東鍵邦新材料股份有限公司之增資協議對上述事項予以約定。本次泓泰一

113、號向公司增資系因其看好鍵邦股份的發展前景，以當時預計的鍵邦股份盈利情況為參考依據、綜合未來發展規劃及上市計劃等因素，最終以 25.50億元估值定價。2021 年 10 月 28 日，鍵邦股份辦理完成本次增資的工商變更登記，并取得變更后的營業執照，統一社會信用代碼為 9137082831039392XN。本次增資后，鍵邦股份的股權結構如下：序號序號 股東姓名股東姓名/名稱名稱 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例（持股比例（%）1 朱劍波 3,436.1300 53.6214 2 朱昳君 753.6000 11.7601 3 劉敏 351.2600 5.4815 4 鍵興合伙 350.000

114、0 5.4618 5 朱春波 326.4700 5.0946 6 楊金華 250.9000 3.9153 7 龍麗梅 250.9000 3.9153 8 李志祥 250.9000 3.9153 9 香港勝利控股 159.2700 2.4854 10 王鎮波 134.2300 2.0947 山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-43 序號序號 股東姓名股東姓名/名稱名稱 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例（持股比例（%）11 泓泰一號 128.1627 2.0000 12 溫鄴華 16.3100 0.2545 合計合計 6,408.1327 100.0000 2、2021 年年

115、11 月，鍵邦股份第二次增資月，鍵邦股份第二次增資 2021 年 11 月 21 日，鍵邦股份召開 2021 年第三次臨時股東大會，同意公司以 2021 年 10 月 31 日的總股本 64,081,327 股為基數，以資本公積向全體股東轉增 55,918,673 股。轉增后，公司總股本為 120,000,000 股。2021 年 11 月 23 日，鍵邦股份辦理完成本次增資的工商變更登記，并取得變更后的營業執照，統一社會信用代碼為 9137082831039392XN。本次增資后，鍵邦股份的股權結構如下：序號序號 股東姓名股東姓名/名稱名稱 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例（持股比例

116、（%）1 朱劍波 6,434.5672 53.6214 2 朱昳君 1,411.2067 11.7601 3 劉敏 657.7766 5.4815 4 鍵興合伙 655.4171 5.4618 5 朱春波 611.3544 5.0946 6 楊金華 469.8405 3.9153 7 龍麗梅 469.8405 3.9153 8 李志祥 469.8405 3.9153 9 香港勝利控股 298.2523 2.4854 10 王鎮波 251.3618 2.0947 11 泓泰一號 240.0000 2.0000 12 溫鄴華 30.5424 0.2545 合計合計 12,000.0000 100.

117、0000 容誠會計師事務所（特殊普通合伙）對發行人歷次出資進行了審驗，并出具了相應的驗資報告。三、發行人成立以來的重要事件三、發行人成立以來的重要事件 截至本招股說明書簽署日，發行人不存在重大資產重組等重大事項。山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-44 2020 年 11 月，為搭建以發行人為主體的上市架構、整合關聯主體，發行人收購子公司鍵興新材料其他股東股權，基本情況如下：收購目的收購目的 搭建以發行人為主體的上市架構、整合關聯主體 收購方式收購方式 鍵興新材料其他股東以鍵興新材料 60%股權對鍵邦有限進行增資 收購標的收購標的 鍵興新材料 60%股權 定價依據定價依據 參考評估

118、基準日 2020 年 8 月 31 日的評估值，結合評估基準日后鍵邦有限股利分配、鍵興新材料增資等事宜確定本次收購定價 履行的程序履行的程序 已履行資產評估程序、股東會審議程序等 收購完成時間收購完成時間 2020 年 11 月 18 日（一）本次收購前鍵興新材料的基本情況（一）本次收購前鍵興新材料的基本情況 2020 年 11 月，為搭建以發行人為主體的上市架構、整合關聯主體，鍵邦有限擬收購子公司鍵興新材料其他股東股權使之成為全資子公司。本次收購前鍵興新材料的基本情況如下：名稱名稱 山東鍵興新材料科技有限公司 注冊資本注冊資本 人民幣 20,000 萬元 法定代表人法定代表人 閔建中 成立日

119、期成立日期 2018 年 8 月 1 日 住所住所 金鄉縣胡集鎮濟寧新材料產業園區 股權結構股權結構 股東姓名股東姓名/名稱名稱 股權比例股權比例 鍵邦有限 40.00%龍麗梅 20.00%李志祥 20.00%王鎮波 10.70%劉敏 8.00%溫鄴華 1.30%經營范圍經營范圍 新材料生產技術研究、開發；二苯甲酰甲烷（DBM）、硬脂酰苯甲酰甲烷（SBM）、乙酰丙酮鈣、乙酰丙酮鋅、鈦酸正丁酯、硫酸鈉（56%）、氯化銨生產、銷售；貨物進出口、技術進出口（國家限定公司經營或禁止公司經營的貨物或技術除外）。（依法須經批準的項目、經相關部門批準后方可開展經營活動）（二）本次收購所履行的程序（二）本次收

120、購所履行的程序 2020 年 11 月 9 日，中水致遠資產評估有限公司針對本次收購出具編號為中水致遠評報字2020第 020541 號、中水致遠評報字2020第 020542 號的資產山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-45 評估報告，截至評估基準日 2020 年 8 月 31 日，鍵邦有限的所有者權益評估值（收益法）為 123,400.00 萬元，鍵興新材料的所有者權益評估值（收益法）為15,200.00 萬元。本次收購雙方以鍵邦有限、鍵興新材料的上述評估值結合評估基準日后鍵邦有限分配現金股利、鍵興新材料增資等事項，最終經協商確定鍵興新材料 60%股權作價 18,000.00

121、萬元。2020 年 11 月 17 日，鍵邦有限履行了本次收購的股東會決議程序并與鍵興新材料及龍麗梅、李志祥、王鎮波、劉敏、溫鄴華簽訂股權出資協議。2020 年 11 月 18 日，鍵邦有限和鍵興新材料分別辦理完成工商變更登記。本次股權轉讓后，鍵興新材料的股東及出資情況如下：序號序號 股東姓名股東姓名/名稱名稱 認繳出資額（萬元）認繳出資額（萬元）持股比例（持股比例（%）1 鍵邦有限 20,000.00 100.00 合計合計 20,000.00 100.00（三）本次收購（三）本次收購前后前后發行人發行人股權結構情況股權結構情況 1、本次收購、本次收購前前發行人發行人股權結構圖股權結構圖 山

122、東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-46 2、本次收購后發行人、本次收購后發行人股權結構圖股權結構圖 （四）本次收購對發行人管理層、控制權、業務發展及經營業績的影響（四）本次收購對發行人管理層、控制權、業務發展及經營業績的影響 本次收購有利于搭建以發行人為主體的上市架構、整合關聯主體，同時未導致發行人的實際控制人發生變化。本次收購前鍵興新材料為鍵邦有限合并財務報表范圍內的子公司，鍵興新材料從事 DBM、SBM、乙酰丙酮鹽等高分子材料環保助劑的研發、生產與銷售，與發行人的主營業務類似，本次收購不涉及發行人主營業務的變化，亦不影響發行人合并財務報表的總資產、營業收入和凈利潤。四、發行人在

123、其他證券市場的上市四、發行人在其他證券市場的上市/掛牌情況掛牌情況 截至本招股說明書簽署日，發行人不存在在其他證券市場上市、掛牌的情況。五、發行人五、發行人的股權結構的股權結構 截至本招股說明書簽署日，發行人的股權結構如下：山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-47 六六、發行人控股、參股公司情況、發行人控股、參股公司情況 截至本招股說明書簽署日，發行人擁有 2 家子公司，無參股公司，子公司基本情況如下：（一）（一）山東鍵興新材料科技有限公司山東鍵興新材料科技有限公司 名稱 山東鍵興新材料科技有限公司 成立日期 2018 年 8 月 1 日 注冊資本 20,000.00 萬元 實收資

124、本 20,000.00 萬元 法定代表人 閆為民 住所 金鄉縣胡集鎮濟寧新材料產業園區 主要生產經營地 金鄉縣胡集鎮濟寧新材料產業園區 股東構成及控制情況 鍵邦股份持有 100%股權 主營業務 DBM/SBM、乙酰丙酮鹽等產品的研發、生產、銷售 在發行人業務板塊中定位 發行人為順應環保穩定劑的發展趨勢，進一步豐富產品服務體系和增強市場競爭力，建立的 DBM/SBM、乙酰丙酮鹽等產品的生產基地 最近一年主要財務數據（單位：萬元）最近一年主要財務數據（單位：萬元）日期日期 總資產總資產 凈資產凈資產 營業收入營業收入 凈利潤凈利潤 2023 年 12 月 31 日/2023 年度 26,519.2

125、9 22,354.13 15,935.99-43.55 注：上述財務數據已經容誠會計師審計。2018 年 8 月，鍵興新材料設立，為減少同一控制下兩家企業在銀行授信、業務開展方面帶來的影響，鍵邦有限委托朱劍波配偶周彩霞及其姐姐劉敏代為持有鍵興新材料 40%股權。2020 年 10 月，為還原真實股權結構，鍵邦有限、周彩霞、劉敏決定對上述股權代持關系予以終止。上述委托持股及其終止過程均真實、完整、有效，相關權利義務均已結清，不存在糾紛及潛在糾紛。截至本招股說明書簽署日，鍵興新材料不存在尚未披露的股權代持情況。（二）（二）常州鍵邦實業投資有限公司常州鍵邦實業投資有限公司 名稱 常州鍵邦實業投資有限

126、公司 成立日期 2020 年 11 月 11 日 注冊資本 3,000.00 萬元 山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-48 實收資本 3,000.00 萬元 法定代表人 姜貴哲 住所 常州市武進區西太湖科技產業園騰龍路 2 號 2 號樓 3 樓 主要生產經營地 常州市武進區西太湖科技產業園騰龍路 2 號 2 號樓 3 樓 股東構成及控制情況 鍵邦股份持有 100%股權 主營業務 公司研發、運營管理及投資中心 在發行人業務板塊中定位 發行人充分利用長三角區位優勢，設立的研發、運營管理及投資中心，有利于吸引更多的專業人才，進一步提升發行人的產品創新和運營管理能力 最近一年最近一年主主

127、要財務數據（單位：萬元）要財務數據（單位：萬元）日期日期 總資產總資產 凈資產凈資產 營業收入營業收入 凈利潤凈利潤 2023 年 12 月 31 日/2023 年度 3,029.18 3,027.17-3.81 注：上述財務數據已經容誠會計師審計。七七、持有發行人、持有發行人 5%以上股份的主要股東及實際控制人以上股份的主要股東及實際控制人（一一）發行人的控股股東、實際控制人）發行人的控股股東、實際控制人 截至本招股說明書簽署日，朱劍波直接持有發行人 64,345,672 股股份，占發行人股本總額的 53.62%，為發行人控股股東；同時作為鍵興合伙的執行事務合伙人控制發行人 5.46%股份，

128、合計控制發行人 59.08%股份，為發行人實際控制人。朱劍波持有中國國籍，無境外永久居留權，身份證號碼 3204211972*。朱昳君、劉敏、朱春波為朱劍波的一致行動人，分別持有發行人股份的比例為 11.76%、5.48%、5.09%。朱劍波及其一致行動人合計控制發行人 81.42%股份。報告期內，發行人控股股東、實際控制人朱劍波不存在貪污、賄賂、侵占財產、挪用財產或者破壞社會主義市場經濟秩序的刑事犯罪，亦不存在欺詐發行、重大信息披露違法或者其他涉及國家安全、公共安全、生態安全、生產安全、公眾健康安全等領域的重大違法行為。（二二）控股股東和實際控制人直接或間接持有發行人的股份是否存在被質控股股

129、東和實際控制人直接或間接持有發行人的股份是否存在被質押、凍結或發生訴訟糾紛等情形押、凍結或發生訴訟糾紛等情形 截至本招股說明書簽署之日，控股股東和實際控制人直接或間接持有發行人的股份不存在被質押、凍結或發生訴訟糾紛的情形。山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-49（三三）其他持有發行人其他持有發行人 5%以上股份或表決權的主要股東以上股份或表決權的主要股東 截至本招股說明書簽署日，除朱劍波以外的其他持有發行人 5%以上股份或表決權的主要股東為朱昳君、劉敏、朱春波、鍵興合伙。1、自然人股東、自然人股東 姓名姓名 基本情況基本情況 朱昳君 中國國籍，擁有美國永久居留權，身份證號碼 320

130、4831996*劉敏 中國國籍，無境外永久居留權，身份證號碼 3204021969*朱春波 中國國籍，無境外永久居留權，身份證號碼 3204831983*2、非自然人股東、非自然人股東 名稱 常州鍵興偉邦創業投資合伙企業（有限合伙）成立日期 2020 年 11 年 10 日 注冊資本 1,708.00 萬元 實收資本 1,708.00 萬元 執行事務合伙人 朱劍波 住所 常州西太湖科技產業園蘭香路 8 號 1 號樓 201 室 出資人構成及出資比例出資人構成及出資比例 序號序號 合伙人姓名合伙人姓名 合伙人類型合伙人類型 在發行人在發行人所任職務所任職務 出資額出資額（萬元）（萬元）出資比例出

131、資比例 1 朱劍波 普通合伙人 董事長 758.84 44.43%2 胡國興 有限合伙人 董事、財務負責人 63.44 3.71%3 祁建新 有限合伙人 總經理 58.56 3.43%4 閔建中 有限合伙人 副總經理 58.56 3.43%5 姜貴哲 有限合伙人 副總經理兼董事會秘書 53.68 3.14%6 朱春波 有限合伙人 副總經理 48.80 2.86%7 黃開元 有限合伙人 銷售部經理 43.92 2.57%8 王露露 有限合伙人 銷售部經理兼行政部經理 34.16 2.00%9 劉超 有限合伙人 安全部總監 29.28 1.71%10 田樹立 有限合伙人 生產部技術顧問 29.28

132、 1.71%11 劉兆凱 有限合伙人 生產一部經理 29.28 1.71%12 林永祥 有限合伙人 研發部經理 24.40 1.43%13 路峰 有限合伙人 監事、子公司銷售部經理 24.40 1.43%山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-50 14 代仁哲 有限合伙人 職工代表監事、生產二部副經理 24.40 1.43%15 韓汪洋 有限合伙人 后勤部主管 24.40 1.43%16 李冬平 有限合伙人 子公司銷售部經理 24.40 1.43%17 崔德馨 有限合伙人 監事會主席、財務部經理 24.40 1.43%18 方茹 有限合伙人 子公司質控部經理 19.52 1.14%1

133、9 趙亞菊 有限合伙人 行政部人員 19.52 1.14%20 王細平 有限合伙人 環保部主管 19.52 1.14%21 張立勤 有限合伙人 行政部主管 19.52 1.14%22 陳芳 有限合伙人 內審部經理 19.52 1.14%23 閆為民 有限合伙人 子公司總經理 19.52 1.14%24 張旭 有限合伙人 物流部主管 19.52 1.14%25 張博 有限合伙人 子公司安全部經理 14.64 0.86%26 孟冠 有限合伙人 子公司設備部經理 14.64 0.86%27 孫娜芳 有限合伙人 人力資源部經理 14.64 0.86%28 李艷琪 有限合伙人 總賬會計 14.64 0.

134、86%29 馮文霞 有限合伙人 子公司銷售人員 14.64 0.86%30 周永偉 有限合伙人 車間主管 14.64 0.86%31 謝永建 有限合伙人 子公司生產一部總監 14.64 0.86%32 谷詩榮 有限合伙人 子公司生產二部總監 14.64 0.86%33 宋玉強 有限合伙人 研發部主管 14.64 0.86%34 馮昌震 有限合伙人 信息部經理 14.64 0.86%35 程曉波 有限合伙人 子公司車間主管 14.64 0.86%36 孫國建 有限合伙人 設備部主管 12.20 0.71%37 張相新 有限合伙人 子公司車間副主管 9.76 0.57%38 張麗納 有限合伙人 銷

135、售人員 9.76 0.57%39 韓偉 有限合伙人 子公司車間副主管 9.76 0.57%40 申學祥 有限合伙人 子公司設備部主管 9.76 0.57%41 張恒 有限合伙人 子公司行政部副主管 4.88 0.29%合計合計 1,708.00 100.00%鍵興合伙為鍵邦股份的員工持股平臺，以持有發行人股份為目的而設立，自設立至今僅用于持有發行人的股權，不存在以非公開方式向合格投資者募集資金設立的情形，亦未聘請基金管理人進行投資管理，不屬于證券投資基金法、私募投資基金監督管理暫行辦法及私募投資基金登記備案辦法規定的私山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-51 募投資基金及私募投資基

136、金管理人，不需要按照上述規定履行私募投資基金備案程序及私募投資基金管理人的登記。（四四）特別表決權及協議控制架構情況特別表決權及協議控制架構情況 截至本招股說明書簽署之日，發行人不存在特別表決權股份或類似安排，亦不存在協議控制架構。八八、發行人股本情況、發行人股本情況（一）（一）本次發行前總股本、本次發行及公開發售的股份，以及本次發行及本次發行前總股本、本次發行及公開發售的股份，以及本次發行及公開發售的股份占發行后總股本的比例公開發售的股份占發行后總股本的比例 截至本招股說明書簽署日，本次公開發行前，公司的總股本為 12,000 萬股，本次公開發行 4,000 萬人民幣普通股。本次發行完成后，

137、公司總股本為 16,000 萬股，本次發行的股份占發行后公司總股本的比例為 25%。按照本次公開發行股份 4,000 萬股計算，發行前后股本結構如下：序號序號 股東姓名股東姓名/名稱名稱 本次發行前本次發行前 本次發行后本次發行后 持股數量持股數量（萬股）（萬股）持股比例持股比例（%）持股數量持股數量（萬股）（萬股）持股比例持股比例（%）1 朱劍波 6,434.5672 53.6214 6,434.5672 40.2160 2 朱昳君 1,411.2067 11.7601 1,411.2067 8.8200 3 劉敏 657.7766 5.4815 657.7766 4.1111 4 鍵興合伙

138、 655.4171 5.4618 655.4171 4.0964 5 朱春波 611.3544 5.0946 611.3544 3.8210 6 楊金華 469.8405 3.9153 469.8405 2.9365 7 龍麗梅 469.8405 3.9153 469.8405 2.9365 8 李志祥 469.8405 3.9153 469.8405 2.9365 9 香港勝利控股 298.2523 2.4854 298.2523 1.8641 10 王鎮波 251.3618 2.0947 251.3618 1.5710 11 泓泰一號 240.0000 2.0000 240.0000 1.

139、5000 12 溫鄴華 30.5424 0.2545 30.5424 0.1909 13 本次發行的股份-4,000.0000 25.0000 合計合計 12,000.0000 100.0000 16,000.0000 100.0000 山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-52（二二）本次發行前的前十名股東本次發行前的前十名股東 截至本招股說明書簽署日，本次發行前的前十名股東持股情況如下：序號序號 股東姓名股東姓名/名稱名稱 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例（持股比例（%）1 朱劍波 6,434.5672 53.6214 2 朱昳君 1,411.2067 11.7601 3

140、 劉敏 657.7766 5.4815 4 鍵興合伙 655.4171 5.4618 5 朱春波 611.3544 5.0946 6 楊金華 469.8405 3.9153 7 龍麗梅 469.8405 3.9153 8 李志祥 469.8405 3.9153 9 香港勝利控股 298.2523 2.4854 10 王鎮波 251.3618 2.0947 合計合計 11,729.4576 97.7455（三）（三）本次發行前的前十名自然人股東及其擔任發行人職務情況本次發行前的前十名自然人股東及其擔任發行人職務情況 截至本招股說明書簽署日，本次發行前的前十名自然人股東及其擔任發行人職務情況如下：

141、股東姓名股東姓名 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例（持股比例（%）在公司擔任職務在公司擔任職務 朱劍波 6,434.5672 53.6214 董事長 朱昳君 1,411.2067 11.7601 董事 劉敏 657.7766 5.4815 未在公司任職 朱春波 611.3544 5.0946 副總經理 楊金華 469.8405 3.9153 未在公司任職 龍麗梅 469.8405 3.9153 未在公司任職 李志祥 469.8405 3.9153 董事 王鎮波 251.3618 2.0947 未在公司任職 溫鄴華 30.5424 0.2545 未在公司任職 合計合計 10,806.3306

142、 90.0528-（四四）國有股份及外資股份情況國有股份及外資股份情況 截至本招股說明書簽署日，發行人股東中不存在國有股份。發行人股東中香港勝利控股所持發行人股份為外資股份，持有發行人 2,982,523 股，占發行人總山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-53 股本的 2.49%。（五五）申報前十二個月新增股東情況申報前十二個月新增股東情況 發行人申報前十二個月內新增的股東為泓泰一號。截至本招股說明書簽署日，泓泰一號直接持有發行人 2,400,000 股股份，占發行人股本總額的 2.00%。1、泓泰一號的基本情況、泓泰一號的基本情況 名稱 常州泓泰一號創業投資合伙企業（有限合伙）成

143、立日期 2021 年 9 月 26 日 注冊資本 9,100.00 萬元 執行事務合伙人 常州泓泰私募基金管理有限公司 住所 常州西太湖科技產業園蘭香路 8 號 1 號樓 203 室 經營范圍 一般項目：創業投資（限投資未上市企業）（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）截至本招股說明書簽署日，泓泰一號的合伙人及出資比例如下：序號序號 合伙人姓名合伙人姓名/名稱名稱 合伙人類型合伙人類型 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 1 常州泓泰私募基金管理有限公司 普通合伙人 100.00 1.10%2 徐彬 有限合伙人 4,000.00 43.96%3 畢紅娟 有限合伙人

144、 1,000.00 10.99%4 孫至浴 有限合伙人 1,000.00 10.99%5 潘海濤 有限合伙人 1,000.00 10.99%6 汪敏華 有限合伙人 1,000.00 10.99%7 盧素珍 有限合伙人 1,000.00 10.99%合計合計 9,100.00 100.00%泓泰一號于 2021 年 10 月 22 日在中國證券投資基金業協會進行了私募基金備案，備案編號為 SSY278；執行事務合伙人常州泓泰私募基金管理有限公司于2021 年 8 月 20 日完成了私募投資基金管理人備案，登記編號為 P1072353。2、泓泰一號的入股原因、入股價格、定價依據、是否存在股權代持、

145、泓泰一號的入股原因、入股價格、定價依據、是否存在股權代持 泓泰一號向公司增資系因其看好鍵邦股份的發展，以當時預計的鍵邦股份盈利情況為參考依據、綜合未來發展規劃及上市計劃等因素，最終以 25.50 億元估值定價。增資款項已實際支付完畢，資金來源為泓泰一號的自有資金，不存在委山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-54 托持股、信托持股或其他股權代持情形。3、泓泰一號與發行人其他股東、董事、監事、高級管理人員是否存在關聯、泓泰一號與發行人其他股東、董事、監事、高級管理人員是否存在關聯關系關系 泓泰一號有限合伙人畢紅娟為發行人股東王鎮波之兄之配偶，雙方之間不存在委托持股、信托持股或其他代持情

146、形。除此以外，泓泰一號與發行人其他股東、董事、監事、高級管理人員不存在其他關聯關系。4、泓泰一號與本次發行的中介機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員、泓泰一號與本次發行的中介機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員是否存在關聯關系是否存在關聯關系 泓泰一號與本次發行的中介機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員不存在關聯關系。（六六）本次發行前各股東間的關聯關系、一致行動關系及關聯股東各自持本次發行前各股東間的關聯關系、一致行動關系及關聯股東各自持股比例股比例 截至本招股說明書簽署日，各股東間的關聯關系、一致行動關系及關聯股東各自持股比例為：1、朱劍波為朱昳君之父、劉敏之弟、朱春波之堂兄，其中朱

147、劍波直接持有發行人股份 53.62%，并通過持有鍵興合伙 44.43%財產份額間接持有發行人股份2.43%，朱昳君直接持有發行人股份 11.76%，劉敏直接持有發行人股份 5.48%，朱春波直接持有發行人股份 5.09%，并通過持有鍵興合伙 2.86%財產份額間接持有發行人股份 0.16%。朱昳君、劉敏、朱春波為朱劍波的一致行動人。2、黃開元為朱劍波之妻周彩霞之兄之女的配偶，通過持有鍵興合伙 2.57%財產份額間接持有發行人股份 0.14%。3、張麗納為朱劍波之母張亞芬之妹之子的配偶，通過持有鍵興合伙 0.57%財產份額間接持有發行人股份 0.03%。4、王鎮波與香港勝利控股的實際控制人 YU

148、 FANG 為夫妻關系，其中王鎮波直接持有發行人股份 2.09%，YU FANG 通過香港勝利控股及其股東 FUTURE LAND LIMITED 間接持有發行人股份 2.49%。山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-55 5、畢紅娟為王鎮波之兄之配偶，通過持有泓泰一號 10.99%財產份額間接持有發行人股份 0.22%。截至本招股說明書簽署日，除上述情況外，本次發行前公司各股東之間不存在其他關聯關系或一致行動關系。（七七）發行人股東公開發售股份情況發行人股東公開發售股份情況 本次發行不涉及發行人股東公開發售股份的情況。（八八）對賭協議解除情況對賭協議解除情況 2021 年 10 月

149、，發行人及朱劍波與泓泰一號簽署了關于山東鍵邦新材料股份有限公司之增資協議（以下簡稱“增資協議”），朱劍波與泓泰一號簽署了關于山東鍵邦新材料股份有限公司增資協議之補充協議（以下簡稱“補充協議”），上述協議約定了最優惠條款、股份回購等特殊股東權利條款。2021 年 12 月，發行人及朱劍波與泓泰一號簽署了關于山東鍵邦新材料股份有限公司增資協議之補充協議二，約定增資協議、補充協議項下的最優惠條款、股份回購等公司章程及上市公司章程指引未明示規定的特殊股東權利及與之相關的其他條款自協議簽署日起終止且自始無效。2022 年 6 月，泓泰一號出具山東鍵邦新材料股份有限公司股東關于持有公司股份事項的承諾函，確

150、認其與發行人及其他股東未就發行人股份、公司治理、股東權利等事項作出特別安排，不存在關于業績承諾、對賭及相關賠償、股份回購的任何約定，亦不存在與上述類別約定相關的尚未結清的賠償或尚未履行的回購義務。（九）（九）發行人發行人歷次增資及股權轉讓的背景情況及定價依據歷次增資及股權轉讓的背景情況及定價依據 2014 年 6 月，發行人前身鍵邦有限成立，在有限責任公司階段共實施五次增資行為，二次股權轉讓行為。2021 年 7 月，發行人由有限責任公司整體變更為股份有限公司，在股份有限公司階段共實施二次增資行為。上述出資、增資及股權轉讓的背景情況及定價依據如下：單位：萬元、萬股 序序號號 時間時間 形式及原

151、因形式及原因 顯名股顯名股東東 實際股實際股東東 出資額出資額/入股數量入股數量 定價依據定價依據 山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-56 序序號號 時間時間 形式及原因形式及原因 顯名股顯名股東東 實際股實際股東東 出資額出資額/入股數量入股數量 定價依據定價依據 1 2014年6月 公司設立 朱曉波 朱劍波 2,999.28 原始股東出資，初始投入按照 1 元出資對應 1 元注冊資本確定 朱昳君 600.72 劉敏 200.00 楊金華 200.00 2 2014年7月 增資 1,000.00 萬元；公司經營發展所需，補充運營資金，由原股東按出資比例等比例增資 朱曉波 朱劍波

152、 749.82 全體股東等比例增資，按照 1元出資對應 1 元注冊資本確定 朱昳君 150.18 劉敏 50.00 楊金華 50.00 3 2014年8月 增資 18.00 萬元；公司經營發展所需，補充運營資金，由原股東按出資比例等比例增資 朱曉波 朱劍波 13.50 全體股東等比例增資，按照 1元出資對應 1 元注冊資本確定 朱昳君 2.70 劉敏 0.90 楊金華 0.90 4 2015年1月 朱曉波與朱春波股權轉讓，實質為朱劍波、朱昳君變更代持人，以及朱劍波與朱春波之間的股權轉讓 朱春波 朱劍波 變更代持人 變更代持人不涉及實際權益變化，未實際支付轉讓對價；朱劍波向朱春波轉讓的股權尚未實

153、繳，轉讓對價為 0 元 朱昳君 變更代持人 朱春波 326.47 5 2020 年11 月 朱春波與朱劍波、朱昳君股權轉讓，實質為朱劍波、朱昳君與朱春波的代持還原 朱劍波 代持還原 本次股權轉讓行為屬于解除代持，非股權轉讓交易，未實際支付轉讓對價 朱昳君 代持還原 6 2020 年11 月 增資 752.70 萬元；公司架構重組，相關股東以持有鍵興新材料60%股權評估作價1.8 億元對發行人增資 龍麗梅 250.90 以基準日為 2020 年 8 月 31日的評估價值為基礎，取13.8億元的投后估值作為定價依據 李志祥 250.90 王鎮波 134.23 劉敏 100.36 溫鄴華 16.31

154、 7 2020 年11 月 增資 350.00 萬元：由員工持股平臺鍵興合伙以1,708萬元認購，系發行人對公司核心員工進行股權激勵 鍵興合伙 350.00 綜合考慮發行人盈利情況以及員工股權激勵等因素，取2.99億元投后估值進行定價，并以 13.8 億元作為公允價值，對相關差價進行股份支付處理 8 2020 年11 月 增資 159.27 萬元；公司經營發展所需，補充運營資金，由香港勝利控股以 3,500 萬元認繳 香港勝利控股 159.27 以基準日為 2020 年 8 月 31日的評估價值為基礎，取13.8億元的投后估值作為定價依據 9 2021 年 7 月，鍵邦有限整體變更設立為股份有

155、限公司，注冊資本為 6,279.97 萬元 10 2021 年增資 128.1627 萬元；泓泰一號 128.1627 本次增資以當時預計的鍵邦山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-57 序序號號 時間時間 形式及原因形式及原因 顯名股顯名股東東 實際股實際股東東 出資額出資額/入股數量入股數量 定價依據定價依據 10 月 泓泰一號關注公司行業并看好鍵邦股份的發展前景，公司存在籌集資金、改善現金流的需求 股份盈利情況為參考依據、綜合未來發展規劃及上市計劃等因素確定，最終以投后25.50 億元估值定價 11 2021 年11 月 增資至 12,000.00 萬元 本次增資系因隨著公司業

156、務的進一步發展，股東擬進一步提高公司的競爭優勢及企業形象，故經全體股東同意以資本公積轉增股本，本次資本公積轉增股本前后各股東持股比例未發生變化，且不涉及股份支付行為 發行人歷次增資及股權轉讓的定價依據具有公允性、合理性，發行人歷次股權轉讓均真實、有效，歷次股權變動均為雙方真實意思表示，不存在任何爭議或潛在糾紛。截至報告期末，發行人股東不存在委托持股、利益輸送或其他利益安排。九、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員情況九、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員情況（一）（一）董事、監事、高級管理人員與核心技術人員董事、監事、高級管理人員與核心技術人員的簡要情況的簡要情況 截至本招股說明書簽署日

157、，公司董事會由 7 名董事組成，其中獨立董事 3 人；公司監事會由 3 名監事組成，其中職工代表監事 1 人；高級管理人員 5 人；核心技術人員 4 人。1、董事會成員、董事會成員 截至本招股說明書簽署日，公司董事會成員基本情況如下：姓名姓名 職務職務 簡歷簡歷 朱劍波 董事長 男，1972 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，?？茖W歷。1992年 9 月至 1993 年 10 月，擔任常州華麗鍍膜玻璃有限公司業務員；1994 年 2 月至 1996 年 10 月，擔任常州市武進南方大廈有限公司經理；1997 年 1 月至 1998 年 12 月，于武進市前黃藍天化工廠任職；1998 年 12

158、 月至 2013 年 6 月，擔任常州藍天瑞奇化工有限公司經理；2014 年 6 月至 2021 年 7 月，創辦并經營鍵邦有限；2021 年 7 月至今擔任發行人董事長。朱昳君 董事 女，1996 年出生，中國國籍，有美國永久居留權，本科學歷。2019年 6 月至 2020 年 10 月擔任鍵邦有限行政人員；2020 年 10 月至今擔任常州廣播電視臺新媒體編輯?，F任發行人董事。胡國興 董事 男，1977 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。1999年 7 月至 2014 年 5 月擔任常州藍天化工有限公司財務主管；2014年 6 月至 2021 年 7 月先后擔任鍵邦有限財務經理

159、、財務總監；2021年 7 月至今擔任發行人財務負責人?，F任發行人董事兼財務負責人。李志祥 董事 男，1957 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，高中學歷。1974山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-58 姓名姓名 職務職務 簡歷簡歷 年 8 月至 1984 年 5 月擔任寨橋電器廠職工、車間主任；1984 年 5月至 1989 年 9 月擔任寨橋五金廠生產科科長；1989 年 9 月至 1998年5月擔任武進縣寨橋暖通設備廠副廠長、廠長；1998年5月至2003年 12 月擔任常州市英特通用機械設備廠廠長；2003 年 12 月至今擔任英特通用機械執行董事兼總經理?，F任發行人董

160、事。施珣若 獨立董事 男，1949 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷，中國塑料加工工業協會塑料助劑專業委員會副主任。1965年11月至1987年 5 月擔任新中機器廠工人、技術員、科長等職務；1987 年 6 月至1990 年 1 月擔任安徽省無為縣化工廠技術廠長、總工程師；1990年 2 月至 1995 年 5 月擔任浙江省德清新市助劑廠、德清縣貴稀粉末金屬廠技術廠長、總工程師；1995 年至 2002 年 11 月擔任浙江省德清縣教育局勤工儉學辦公室副主任；2002 年 11 月辦理退休；2005年 11 月至 2011 年 1 月擔任杭州三葉助劑有限公司、杭州新新塑料助劑科研

161、有限公司總工程師、總經理。2003 年 10 月至今擔任中國塑料加工工業協會塑料助劑專業委員會副主任委員?，F任發行人獨立董事。戴志平 獨立董事 男，1964 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷，中國注冊會計師。1987 年 7 月至 1991 年 6 月擔任江蘇省武進縣財政局辦事員；1991 年 7 月至 1995 年 3 月擔任江蘇省武進縣人民檢察院科員；1995 年 3 月至 2000 年 1 月擔任江蘇武進蘇瑞會計師事務所部門經理；2000 年 1 月至今先后擔任常州中瑞會計師事務所有限公司部門經理、副主任會計師、董事?，F任發行人獨立董事。顧君黎 獨立董事 男，1981 年出生

162、，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。2004年至 2009 年 3 月擔任無錫瑞年實業有限公司管理部主管；2009 年 4月至 2013 年 8 月擔任江蘇博奧建設工程有限公司人事經理兼法務；2013 年 9 月至 2017 年 9 月擔任江蘇南方軸承股份有限公司證券事務代表兼法務；2017 年 9 月至 2019 年 12 月擔任江蘇南方軸承股份有限公司副總經理兼董事會秘書；2016 年至 2022 年 1 月擔任江蘇翼龍航空設備有限公司董事及無錫翼龍航空設備有限公司董事；2020 年 8 月至今擔任常州富烯科技股份有限公司董事會秘書?，F任發行人獨立董事。上述董事會成員的提名、選舉程序以

163、及任期如下：姓名姓名 職務職務 提名人提名人 選舉程序選舉程序 本屆任期本屆任期 朱劍波 董事長 朱劍波 經公司創立大會暨第一次股東大會選舉為董事 2021.07.05-2024.07.04 朱昳君 董事 朱劍波 經公司創立大會暨第一次股東大會選舉為董事 2021.07.05-2024.07.04 李志祥 董事 朱劍波 經公司創立大會暨第一次股東大會選舉為董事 2021.07.05-2024.07.04 胡國興 董事 朱劍波 經公司 2022 年第一次臨時股東大會選舉為董事 2022.02.09-2024.07.04 施珣若 獨立董事 朱劍波 經公司創立大會暨第一次股東大會選舉為獨立董事 20

164、21.07.05-2024.07.04 戴志平 獨立董事 朱劍波 經公司創立大會暨第一次股東大會選舉為獨立董事 2021.07.05-2024.07.04 山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-59 顧君黎 獨立董事 朱劍波 經公司創立大會暨第一次股東大會選舉為獨立董事 2021.07.05-2024.07.04 2、監事會成員、監事會成員 截至本招股說明書簽署日，公司監事會成員基本情況如下：姓名姓名 職務職務 簡歷簡歷 崔德馨 監事會主席 男，1993 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，?？茖W歷。2016 年 8 月至 2018 年 12 月擔任鍵邦有限成本會計；2019 年 1

165、月至 2021 年 5 月擔任鍵興新材料財務經理；2021 年 6 月至 2021年 7 月擔任鍵邦有限財務經理；2021 年 7 月至今擔任發行人財務部經理。路峰 監事 男，1978 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，?？茖W歷。2000 年 3 月至 2019 年 12 月先后擔任宜興市中正化工有限公司職員、銷售員、國際部副經理；2020 年 1 月至今擔任鍵興新材料銷售部經理。代仁哲 職工代表監事 男，1987 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，?？茖W歷。2010年9月至2012年8月擔任三角輪胎股份有限公司工段班長；2012年9月至2014年1月擔任福建諾奇股份有限公司區域店長；20

166、14 年 2 月至 2015 年 5 月于濟寧齊邦樹脂有限公司任安全員職位；2015 年 6 月至 2021 年 7 月擔任鍵邦有限生產二部副經理；2021 年 7 月至今擔任發行人生產二部副經理。上述監事會成員的提名、選舉程序以及任期如下：姓名姓名 職務職務 提名人提名人 選舉程序選舉程序 本屆任期本屆任期 崔德馨 監事會主席 朱劍波 經公司創立大會暨第一次股東大會選舉為監事 2021.07.05-2024.07.04 路峰 監事 朱劍波 經公司創立大會暨第一次股東大會選舉為監事 2021.07.05-2024.07.04 代仁哲 職工代表監事 職工代表大會 經公司職工代表大會選舉為職工代表

167、監事 2021.07.05-2024.07.04 3、高級管理人員、高級管理人員 截至本招股說明書簽署日，公司高級管理人員基本情況如下：姓名姓名 職務職務 簡歷簡歷 祁建新 總經理 男，1966 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。1985年 12 月至 1989 年 7 月就職于黃岡化肥廠擔任統計員、設備管理員；1989年 8 月至 1994 年12月擔任湖北龍騰化工制品有限公司生產設備科科長；1995 年 1 月至 2002 年 8 月就職于大連冷凍機廠武漢辦事處擔任安裝調試工程師；2002 年 9 月至 2003 年 8 月擔任武漢大冷冰山制冷有限公司安裝調試工程師；2003

168、年 8 月至 2005 年 7 月擔任浙江威拓精細化學工業有限公司生產設備經理；2005 年 7 月至2006 年 7 月擔任浙江正?；瘜W工業有限公司基建工程師；2007 年 7月至 2015 年 3 月先后擔任山東和瑞東精細化學有限公司副廠長、廠長；2015 年 3 月至 2020 年 11 月擔任鍵邦有限副總經理；2020山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-60 姓名姓名 職務職務 簡歷簡歷 年 11 月至 2021 年 7 月擔任鍵邦有限總經理；2021 年 7 月至今擔任發行人總經理。姜貴哲 副總經理兼董事會秘書 男，1980 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷，

169、MBA。2003 年至 2008 年 2 月擔任常州美歐電子有限公司、瑞聲光電科技（常州）有限公司財務會計、財務經理；2008 年 2 月至 2009 年 6月擔任中電電氣南京光伏有限公司商務經理；2009 年 7 月至 2014年 3 月擔任富登投資信用擔保有限公司授信審批官；2014 年 4 月至2020 年 4 月擔任易高環保資源投資有限公司財務總監；2020 年 5月至 2020 年 8 月擔任柳晶科技集團（常州）股份有限公司財務總監；2020 年 8 月至 2020 年 9 月擔任常州富烯科技股份有限公司財務總監；2020 年 10 月至 2021 年 7 月擔任鍵邦有限副總經理；2

170、021年 7 月至今擔任發行人副總經理兼董事會秘書。朱春波 副總經理 男，1983 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，?？茖W歷。2004年 7 月至 2014 年 5 月擔任常州藍天化工有限公司銷售經理；2014年 6 月至 2021 年 7 月擔任鍵邦有限銷售總監；2021 年 7 月至今擔任發行人副總經理。閔建中 副總經理 男，1971 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，?？茖W歷。1991年 9 月至 2002 年 1 月先后擔任國營武進制藥廠技術員、實驗員、車間副主任；2002 年 2 月至 2008 年 9 月擔任江蘇天汁化學有限公司生產技術部長、總經理助理；2008 年 9 月至

171、 2009 年 5 月擔任常州藍天瑞奇化工有限公司總經理助理；2009 年 5 月至 2011 年 2 月擔任江蘇天汁化學有限公司總經理助理；2011 年 3 月至 2014 年 5月擔任常州藍天瑞奇化工有限公司總經理助理；2014 年 6 月至 2019年 10 月擔任鍵邦有限副總經理；2019 年 10 月至 2021 年 3 月先后擔任鍵興新材料副總經理、總經理；2021 年 4 月至 7 月，擔任鍵邦化工副總經理；2021 年 7 月至今擔任發行人副總經理。胡國興 財務負責人 胡國興基本情況介紹詳見本節“（一）董事、監事、高級管理人員與核心技術人員的簡要情況”之“1、董事會成員”。4、

172、核心技術人員、核心技術人員 截至本招股說明書簽署日，公司核心技術人員基本情況如下：姓名姓名 職務職務 簡歷簡歷 朱劍波 董事長 朱劍波基本情況介紹詳見本節“（一）董事、監事、高級管理人員與核心技術人員的簡要情況”之“1、董事會成員”。祁建新 總經理 祁建新基本情況介紹詳見本節“（一）董事、監事、高級管理人員與核心技術人員的簡要情況”之“3、高級管理人員”。閔建中 副總經理兼研發中心負責人 閔建中基本情況介紹詳見本節“（一）董事、監事、高級管理人員與核心技術人員的簡要情況”之“3、高級管理人員”。林永祥 研發部經理 男，1985 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，研究生學歷。2011 年 7

173、月至 2020 年 9 月擔任魯南制藥集團股份有限公司研究員；2020 年 9 月至 2021 年 7 月擔任鍵邦有限研發部經理；2021年 7 月至今擔任發行人研發部經理。報告期內，發行人董事、監事、高級管理人員及核心技術人員不存在受到行政處罰、監督管理措施、紀律處分或自律監管措施、被司法機關立案偵查、被中山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-61 國證監會立案調查情況。（二）（二）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的兼職情況董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的兼職情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員與核心技術人員的兼職情況及所兼職單位與發行人的關聯關

174、系如下：姓名姓名 本公司職務本公司職務 兼職單位名稱兼職單位名稱 兼職單位所兼職單位所任職務任職務 兼職單位與發行人的關聯兼職單位與發行人的關聯關系關系 朱劍波 董事長 鍵興合伙 執行事務合伙人 發行人的員工持股平臺 鍵興新材料 執行董事 發行人全資子公司 西寧銀通小額貸款股份有限公司 董事 朱劍波擔任董事 李志祥 董事 鍵興新材料 監事 發行人全資子公司 英特通用機械 執行董事兼總經理 李志祥持股 20%擔任執行董事兼總經理 常州市武進區銀通農村小額貸款股份有限公司 董事 李志祥擔任董事 常州中聯投資有限公司 監事 李 志 祥 之 子 李 俊 持 股40%，為第一大股東并擔任董事長兼總經理的

175、企業 常州市智廣企業咨詢管理股份有限公司 董事 李志祥擔任董事 戴志平 獨立董事 常州中瑞會計師事務所有限公司 董事 戴志平擔任董事 顧君黎 獨立董事 常州富烯科技股份有限公司 董事會秘書 顧君黎擔任高級管理人員 姜貴哲 副總經理兼董事會秘書 鍵邦實業 執行董事 發行人全資子公司（三）（三）董事、監事、董事、監事、高級管理人員高級管理人員及核心技術人員之間親屬關系及核心技術人員之間親屬關系 截至本招股說明書簽署日，董事長朱劍波與董事朱昳君為父女關系、與副總經理朱春波為堂兄弟關系，除此之外，其他董事、監事、高級管理人員及核心技術人員相互之間均不存在親屬關系。（四）（四）董事、監事、董事、監事、高

176、級管理人員高級管理人員及核心技術人員與公司簽訂及核心技術人員與公司簽訂的的協議協議 發行人與董事（不含獨立董事）、監事、高級管理人員及核心技術人員簽訂了勞動合同（聘任協議）、保密協議、競業限制協議，與獨立董事簽訂了聘任協議。截至本招股說明書簽署日，該等協議均有效履行，不存在違約情形。山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-62（五）（五）董事、監事、高級管理人員與核心技術人員及其親屬直接或間接持董事、監事、高級管理人員與核心技術人員及其親屬直接或間接持股情況股情況 1、董事、監事、高級管理人員與核心技術人員及其親屬直接持股情況、董事、監事、高級管理人員與核心技術人員及其親屬直接持股情況

177、 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員與核心技術人員及其親屬直接持有公司股份的情況如下：序號序號 姓名姓名 職務或身份職務或身份 直接持股數量直接持股數量（萬股）（萬股）直持股比例直持股比例 是否存在質押、是否存在質押、凍結、訴訟情況凍結、訴訟情況 1 朱劍波 董事長 6,434.5672 53.62%否 2 朱昳君 董事、朱劍波之女 1,411.2067 11.76%否 3 劉敏 朱劍波之姐 657.7766 5.48%否 4 朱春波 副總經理 611.3544 5.09%否 5 李志祥 董事 469.8405 3.92%否 合計合計 9,584.7454 79.87%-注：

178、上述親屬系指配偶、父母、配偶的父母、子女、子女的配偶。2、董事、監事、高級管理人員與核心技術人員及其親屬間接持股情況、董事、監事、高級管理人員與核心技術人員及其親屬間接持股情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員與核心技術人員及其親屬存在通過鍵興合伙間接持有發行人股份的情形；鍵興合伙為發行人的員工持股平臺，直接持有發行人 6,554,171 股股份，持股比例 5.46%。上述人員間接持有的公司股份不存在質押或凍結情況，持股具體情況如下：序號序號 姓名姓名 職務或身份職務或身份 直接持有鍵興直接持有鍵興合伙份額比例合伙份額比例 間接持股發間接持股發行人比例行人比例 是否存在質押

179、、是否存在質押、凍結、訴訟情況凍結、訴訟情況 1 朱劍波 董事長 44.43%2.43%否 2 胡國興 董事兼財務負責人 3.71%0.20%否 3 祁建新 總經理 3.43%0.19%否 4 閔建中 副總經理 3.43%0.19%否 5 姜貴哲 副總經理兼董事會秘書 3.14%0.17%否 6 朱春波 副總經理 2.86%0.16%否 7 崔德馨 監事會主席 1.43%0.08%否 8 路峰 監事 1.43%0.08%否 9 代仁哲 職工代表監事 1.43%0.08%否 10 林永祥 研發部經理 1.43%0.08%否 合計合計 66.71%3.64%-山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書

180、 1-1-63 注：上述親屬系指配偶、父母、配偶的父母、子女、子女的配偶。（六）（六）董事、監事、高級管理人員近三年變動情況董事、監事、高級管理人員近三年變動情況 1、公司董事變動情況公司董事變動情況 時間時間 董事董事 變動情況變動情況 變動原因變動原因 2021.01.01-2021.07.05 朱劍波、李志祥、王鎮波-2021.07.05-2022.01.04 朱劍波、朱昳君、李志祥、王鎮波、施珣若、戴志平、顧君黎 2021 年 7 月 5 日，鍵邦股份召開創立大會暨第一次股東大會，選舉朱劍波、朱昳君、李志祥、王鎮波、施珣若、戴志平、顧君黎為第一屆董事會成員 公司整體變更為股份有限公司后

181、選舉產生第一屆董事會成員 2022.01.04-2022.02.09 朱劍波、朱昳君、李志祥、施珣若、戴志平、顧君黎 王鎮波辭任董事 王鎮波因個人原因辭任董事職務 2022.02.09至今 朱劍波、朱昳君、李志祥、胡國興、施珣若、戴志平、顧君黎 2022 年 2 月 9 日，鍵邦股份召開2022 年第一次臨時股東大會，補選胡國興為董事 因王鎮波辭去董事職務，公司補選胡國興為董事 2、公司監事變動情況公司監事變動情況 時間時間 監事監事 變動情況變動情況 變動原因變動原因 2021.01.01-2021.07.05 龍麗梅-2021.07.05至今 崔德馨、路峰、代仁哲 2021 年 7 月 5

182、 日，鍵邦股份召開創立大會暨第一次股東大會，選舉崔德馨、路峰為監事；同日，公司職工代表大會選舉代仁哲為職工代表監事 公司整體變更為股份有限公司后選舉產生第一屆監事會成員 3、公司高級管理人員變動情況公司高級管理人員變動情況 時間時間 高級管理人員高級管理人員 變動情況變動情況 變動原因變動原因 2021.01.01-2021.07.05 祁建新任總經理-2021.07.05至今 祁建新、姜貴哲、朱春波、閔建中、胡國興 2021 年 7 月 5 日，公司召開第一屆董事會第一次會議，聘任祁建新為總經理，姜貴哲為副總經理兼董事會秘書，朱春波、閔建中為副總經理，胡國興為財務負責人 公司整體變更為股份有

183、限公司后，董事會聘任公司高級管理人員 近三年內，公司董事、高級管理人員未發生重大不利變化，核心管理層保持穩定，對公司日常生產經營未產生重大影響，亦不影響公司持續經營。山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-64（七）（七）董事、監事、高級管理人員與核心技術人員的其他對外投資情況董事、監事、高級管理人員與核心技術人員的其他對外投資情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員與核心技術人員除發行人及鍵興合伙外的其他對外投資情況如下：姓名姓名 本公司職務本公司職務 其他投資企業名稱其他投資企業名稱 出資額出資額（萬元）（萬元）所占比例所占比例（%）朱劍波 董事長 西寧銀通小額貸

184、款股份有限公司 400.00 6.67 常州市力合清源創業投資合伙企業（有限合伙）250.00 2.61 朱昳君 董事 常州藍天瑞奇紡織品有限公司 340.00 50.00 李志祥 董事 北京海力匯智生物科技合伙企業（有限合伙）200.00 22.22 英特通用機械 1,036.00 20.00 常州市中科江南股權投資中心（有限合伙）880.00 4.37 北京武岳峰亦合高科技產業投資合伙企業（有限合伙）1,000.00 1.96 華德裕程股權投資基金（濰坊）合伙企業（有限合伙）1,034.00 10.14 戴志平 獨立董事 常州中瑞會計師事務所有限公司 15.00 18.75 顧君黎 獨立董

185、事 常州華威富烯科技投資合伙企業（有限合伙）20.00 2.67 除上述情況外，發行人董事、監事、高級管理人員與核心技術人員不存在其他重大對外投資情況，上述對外投資企業與發行人主營業務不存在相同或相似情況，不存在同業競爭或重大利益沖突。（八）（八）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的薪酬情況董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的薪酬情況 1、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的薪酬組成、確定依據、所、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的薪酬組成、確定依據、所履行程序履行程序（1）薪酬組成及確定依據 在公司擔任生產、研發、管理等具體職務的董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的薪酬

186、主要由基本年薪和年終獎金組成，根據其所在崗位承擔的具體責任按相關薪酬政策領取基本年薪，根據發行人發展目標和年度經營目標完成情況領取年終獎金。經公司股東大會審議，公司獨立董事在公司領取獨立董事津貼。未在公司擔任生產、研發、管理等具體職務的董事不在公司領取薪酬。（2）所履行的程序 山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-65 發行人董事會下設薪酬與考核委員會，并制定了董事會薪酬與考核委員會工作細則，薪酬與考核委員會負責制定發行人董事、高級管理人員的薪酬計劃，薪酬計劃須報經董事會同意后，提交股東大會審議通過后方可實施。2、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員報告期內薪酬總額占發行人、董事、

187、監事、高級管理人員及核心技術人員報告期內薪酬總額占發行人各期利潤總額的比例各期利潤總額的比例 報告期內，發行人向董事、監事、高級管理人員及核心技術人員支付的薪酬情況如下：單位：萬元 項目項目 2023 年度年度 2022 年年度度 2021 年度年度 薪酬 591.63 584.01 573.65 利潤總額 22,232.01 28,503.57 38,734.13 占比 2.66%2.05%1.48%3、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員最近一年從發行人及其關聯、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員最近一年從發行人及其關聯企業獲得收入情況企業獲得收入情況 2023 年度，發行人董事、監

188、事、高級管理人員及核心技術人員從發行人及其關聯企業領取發行人薪酬的情況如下：序號序號 姓名姓名 職務職務 2023 年度薪酬年度薪酬（萬元）（萬元）是否從關聯企業是否從關聯企業領取薪酬領取薪酬 1 朱劍波 董事長 128.90 否 2 朱昳君 董事-否 3 胡國興 董事兼財務負責人 49.87 否 4 李志祥 董事-否 5 施珣若 獨立董事 9.60 否 6 戴志平 獨立董事 9.60 否 7 顧君黎 獨立董事 9.60 否 8 崔德馨 監事會主席 21.27 否 9 路峰 監事 35.46 否 10 代仁哲 職工代表監事 23.32 否 11 祁建新 總經理 99.71 否 12 姜貴哲 副

189、總經理兼董事會秘書 79.78 否 13 朱春波 副總經理 50.08 否 山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-66 14 閔建中 副總經理 50.08 否 15 林永祥 研發部經理 24.35 否 合計合計 591.63-發行人董事、監事、高級管理人員及核心技術人員最近一年不存在從發行人關聯方領取薪酬或享受福利待遇的情況。（九）股權激勵或期權激勵及相關安排（九）股權激勵或期權激勵及相關安排 1、發行人股權激勵相關安排、發行人股權激勵相關安排 為健全激勵約束機制，有效結合股東利益、公司利益和員工利益，發行人于2020 年搭建了員工持股平臺鍵興合伙，公司骨干人員通過持有鍵興合伙的出資

190、份額間接持有發行人股份。截至本招股說明書簽署日，鍵興合伙持有發行人5.46%的股份，發行人實際控制人朱劍波擔任執行事務合伙人，鍵興合伙的合伙人及出資情況詳見本章“七、持有發行人 5%以上股份的主要股東及實際控制人”之“（三）其他持有發行人 5%以上股份或表決權的主要股東”之“2、非自然人股東”。2、對發行人經營狀況、財務狀況、控制權變化等方面的影響、對發行人經營狀況、財務狀況、控制權變化等方面的影響 發行人股權激勵對象為公司關鍵骨干人員等，股權激勵有助于調動員工的積極性和創造性，有利于公司經營發展。報告期內，由于實施股權激勵，發行人于2021 年度確認股份支付 1,422.29 萬元，計入當期

191、管理費用，股權激勵未對報告期內公司財務狀況產生重大影響。同時，發行人實際控制人朱劍波通過擔任執行事務合伙人控制鍵興合伙所持發行人股份對應的表決權。因此，上述股權激勵對發行人控制權的穩定不造成重大不利影響。3、上市后的行權安排、上市后的行權安排 截至本招股說明書簽署日，上述股權激勵已實施完畢，不存在未授予或未行權的情況，不涉及上市后的行權安排。除上述情況外，截至本招股說明書簽署日，發行人不存在申報前已經制定或實施的股權激勵或期權激勵及相關安排。山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-67 十、十、發行人員工情況發行人員工情況（一）員工構成情況（一）員工構成情況 1、員工人數、員工人數 報

192、告期內，發行人的員工人數如下：單位：人 日期日期 2023 年年 12 月月 31 日日 2022 年年 12 月月 31 日日 2021 年年 12 月月 31 日日 人數 415 442 472 2、員工專業結構、員工專業結構 截至 2023 年 12 月 31 日，發行人員工專業構成如下：單位：人 崗位類別崗位類別 人數人數 占比（占比（%）研發人員 51 12.29 生產人員 307 73.98 銷售人員 8 1.93 管理及行政人員 49 11.81 合計合計 415 100.00（二）報告期內社會保險和住房公積金繳納情況（二）報告期內社會保險和住房公積金繳納情況 1、社會保險和住房

193、公積金繳納情況、社會保險和住房公積金繳納情況（1）社會保險 報告期各期末，發行人繳納社會保險的情況如下：單位：人 項目項目 2023 年年 12 月月 31 日日 2022 年年 12 月月 31 日日 2021 年年 12 月月 31 日日 員工人數 415 442 472 已繳人數（注）403 421 449 未繳人數 12 21 23 繳納比例 97.11%95.25%95.13%注：已繳人數系指社會保險各個險種均已繳納的人數。報告期各期末，發行人未為部分員工繳納社會保險的原因及人數如下：山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-68 單位：人 未繳納社會保險原因未繳納社會保險原因

194、 2023 年年 12 月月 31 日日 2022 年年 12 月月 31 日日 2021 年年 12 月月 31 日日 當月入職員工，暫未辦理手續-9 3 退休返聘人員，無需繳納 5 4 5 其他原因 7 8 15 合計合計 12 21 23 報告期各期末，發行人存在部分員工未繳納社會保險的情形，其原因系：部分員工當月入職，未辦理完成社保繳納手續；部分員工為退休返聘人員，無需繳納社保；其他原因主要系部分員工已自行參與“新農合”、“新農?！钡绕渌鐣ｋU。（2）住房公積金 報告期各期末，發行人及其子公司繳納住房公積金的情況如下：單位：人 項目項目 2023 年年 12 月月 31 日日 202

195、2 年年 12 月月 31 日日 2021 年年 12 月月 31 日日 員工人數 415 442 472 已繳人數 403 421 451 未繳人數 12 21 21 繳納比例 97.11%95.25%95.55%報告期各期末，發行人未為部分員工繳納住房公積金的原因及人數如下：單位：人 未繳納住房公積金原因未繳納住房公積金原因 2023 年年 12 月月 31 日日 2022 年年 12 月月 31 日日 2021 年年 12 月月 31 日日 當月入職員工，暫未辦理手續-9 3 退休返聘人員，無需繳納 5 4 5 其他原因 7 8 13 合計合計 12 21 21 報告期各期末，發行人存在

196、部分員工未繳納住房公積金的情形，其原因系：部分員工當月入職，未辦理完成住房公積金繳納手續；部分員工為退休返聘人員，無需繳納住房公積金；其他原因主要系部分員工在濟寧當地購房意愿較低自愿放棄在發行人處繳納住房公積金。山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-69 發行人采取如下措施應對社會保險和住房公積金應繳未繳情況：完善公司新員工入職流程，督促新入職員工提交個人相關材料以及時辦理社會保險、住房公積金繳納手續；建立健全員工的培訓機制，向員工宣傳繳納社會保險和住房公積金的積極意義，引導其積極參與社會保險和住房公積金的繳納；持續提高公司社會保險及住房公積金的繳納比例；發行人控股股東、實際控制人及

197、其一致行動人出具承諾，具體詳見本節“（二）報告期內社會保險和住房公積金繳納情況”之“3、發行人控股股東、實際控制人及其一致行動人出具的承諾”。2、社會保險與住房公積金合規情況、社會保險與住房公積金合規情況 發行人及其子公司已取得社會保險和住房公積金主管部門出具的證明，發行人及其子公司報告期內不存在因違反社會保險或住房公積金有關法律法規而受到行政處罰的情形。3、發行人控股股東、實際控制人及其一致行動人出具的承諾、發行人控股股東、實際控制人及其一致行動人出具的承諾 發行人控股股東、實際控制人及其一致行動人出具承諾：“如因政策調整，發行人及其控股公司的員工社會保險、住房公積金出現需要補繳之情形，或發

198、行人及其控股公司被有權主管部門要求支付滯納金或收到行政處罰之情形，或發行人及其控股公司因此被任何第三方索賠的，本人將無條件全額承擔發行人及其控股公司應補繳的社會保險、住房公積金及因此所產生的相關費用，并承擔連帶責任?！鄙綎|鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-70 第第五五章章 業務業務與與技術技術 一、一、發行人主營業務發行人主營業務及及主要產品情況主要產品情況（一）主營業務情況（一）主營業務情況 發行人是一家專業從事高分子材料環保助劑研發、生產與銷售的高新技術企業，通過長期經營積累，公司產品體系不斷完善，目前形成了以賽克、鈦酸酯、DBM、SBM、乙酰丙酮鹽等高分子材料環保助劑為核心的

199、產品體系。經過多年生產經營，發行人已與艾倫塔斯集團、百爾羅赫集團、雷根斯集團、埃塞克斯集團等全球知名的 PVC 塑料、涂料及其助劑領域客戶建立了長期穩定的合作關系，并持續開拓新的應用領域，報告期內開發了富臨精工、中創新航等國內知名的新能源鋰電行業客戶。在賽克等產品領域，發行人已具有較強的市場競爭力和領先的行業地位。根據中國塑料加工工業協會塑料助劑專業委員會的數據統計，2021-2022 年，發行人賽克產品在國內市場的占有率分別約為 89%和83%，鈦酸酯產品在國內市場的占有率分別約為 41%和 42%。憑借在高分子材料環保助劑領域積累的核心技術工藝與豐富的運營管理經驗，公司的技術實力與行業地位

200、已得到了專業機構及相關部門的廣泛認可。發行人獲得了工信部和中國工業經濟聯合會認定的“第六批制造業單項冠軍”、“中國外貿出口先導指數樣本企業”、中國石油和化學工業聯合會“專精特新優選企業”、“2022 年度塑料助劑行業優秀企業榮譽稱號”、“山東省瞪羚企業”、“山東省制造業單項冠軍企業”、“山東省專精特新中小企業”等榮譽獎項，擔任中國塑料加工工業協會塑料助劑專業委員會第四屆常委會理事單位，并已成為“濟寧市認定企業技術中心”和“山東省博士后創新實踐基地”。（二）主要產品情況（二）主要產品情況 發行人目前的主要產品系列包括賽克、鈦酸酯、DBM、SBM、乙酰丙酮鹽等，產品主要作為穩定劑、催化劑、增塑劑、

201、偶聯劑等功能助劑應用于 PVC 塑料、涂料以及鋰電材料等領域。發行人主要產品與下游應用領域的具體情況如下：山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-71 公司主要產品體系公司主要產品體系 產品系列產品系列 產品名稱產品名稱 化學名稱化學名稱 分子式分子式 應用領域應用領域 賽克 賽克 三（2-羥乙基）異氰尿酸酯 C9H15N3O6 主要用于 PVC 塑料穩定劑、耐熱漆包線等產品的生產制造 鈦酸酯 鈦酸正丁酯 鈦酸四正丁酯 C16H36O4Ti 主要作為催化劑等功能助劑應用于絕緣漆等涂料產品以及鋰電池正極材料等領域 鈦酸異丙酯 鈦酸四異丙酯 C12H28O4Ti 主要作為催化劑、增塑劑、偶

202、聯劑等功能助劑應用于塑料、涂料等領域 DBM/SBM DBM 二苯甲酰甲烷 C15H12O2 主要用于 PVC 塑料穩定劑等產品的生產制造 SBM 硬脂酰苯甲酰甲烷 C26H42O2 主要用于 PVC 塑料穩定劑等產品的生產制造 乙酰丙酮鹽 乙酰丙酮鈣 2,4-戊二酮鈣 C10H14CaO4 主要用于 PVC 塑料穩定劑等產品的生產制造 乙酰丙酮鋅 2,4-戊二酮鋅 C10H14ZnO4 主要用于 PVC 塑料穩定劑等產品的生產制造（三）主營業務收入的主要構成及特征（三）主營業務收入的主要構成及特征 報告期內，公司主營業務收入按產品類別構成情況如下：單位：萬元、%產品類型產品類型 2023 年

203、度年度 2022 年年度度 2021 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 賽克 34,054.67 52.87 38,360.79 53.31 64,235.20 62.89 鈦酸酯 15,926.46 24.72 22,123.03 30.74 17,428.16 17.06 DBM/SBM 8,248.24 12.80 6,421.50 8.92 11,881.90 11.63 乙酰丙酮鹽 6,186.55 9.60 5,055.61 7.03 8,589.37 8.41 合計合計 64,415.91 100.00 71,960.94 100.00 102

204、,134.64 100.00 公司主營業務收入構成的具體分析詳見本招股說明書“第六章 財務會計信息與管理層分析”之“十一、經營成果分析”之“（二）營業收入分析”。（四）主要經營模式（四）主要經營模式 1、采購模式、采購模式 發行人根據公司原材料采購和供應商管理的情況制定了采購管理制度與供應商管理制度等內部規章制度。公司設立了采購部，主要負責供應商管理山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-72 與采購相關工作。報告期內，發行人的采購內容主要包括環氧乙烷、氰尿酸、尿素、正丁醇和四氯化鈦等。公司綜合考慮供應商的經營規模、行業地位、交付能力、產品質量、價格水平、商業信譽等因素對供應商進行開發

205、與評審，將符合公司要求的供應商納入合格供應商名錄，并定期或不定期地對供應商進行考核評價。在日常采購活動中，公司各部門根據自身物資需求提出采購申請，采購部負責采購活動的具體實施。采購的物料到達公司后，由采購部組織倉儲部、質控部等部門對物料的數量、重量、品質等進行驗收。2、生產模式、生產模式 發行人已建立了生產管理的相關內控制度，并設立了生產部，主要負責制定生產計劃，準備設備、物料、人員等生產所需的資源要素，以及對生產過程的控制和管理。公司生產部根據銷售計劃、庫存數據、采購交期等情況編制生產計劃，生產車間根據生產計劃、物料庫存等情況提出物料采購申請。在生產計劃執行過程中，生產車間對生產進度進行記錄

206、，并根據生產或客戶情況對生產計劃進行調整。產品生產完成后，倉庫管理人員對產品的數量、規格等信息進行確認后辦理入庫。3、銷售模式、銷售模式 發行人設立了營銷中心，下設國內銷售部與海外銷售部，主要負責制定公司銷售計劃，以及持續開發與維護國內外客戶，簽訂與執行銷售合同等工作。公司通過行業展會、客戶拜訪、客戶介紹等方式進行產品推廣和客戶開發。公司營銷中心會根據公司銷售目標、歷史銷售數據、市場需求等情況制定銷售計劃，并根據業績完成情況、公司生產狀況、市場需求變化等情況對銷售計劃適時進行調整。在收到客戶采購需求后，營銷中心與客戶開展業務洽談與磋商，與客戶談判確定銷售價格，并根據客戶訂單與產品生產情況等制定

207、發貨計劃，將產品交付給客戶。4、發行人采用目前經營模式的原因、影響因素及未來變化趨勢發行人采用目前經營模式的原因、影響因素及未來變化趨勢 精細化工行業內企業通常會綜合考慮銷售訂單和產品庫存等因素安排生產，山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-73 并根據生產計劃組織原材料的采購。在采購方面，由于精細化工行業具有產銷規模較小的特點，原材料采購量也會相對較少，因此在采購過程中會采用直接采購和通過貿易商采購相結合的模式。在銷售方面，行業內企業主要通過行業展會、客戶拜訪、客戶介紹等方式進行產品推廣和國內外客戶開發。發行人深耕高分子材料環保助劑領域多年，根據上下游產業發展狀況、行業競爭格局以及

208、自身主營業務與發展階段情況，采用了目前的經營模式。報告期內，發行人的經營模式及其影響因素未發生重大變化，在可預見的未來也不會發生重大變化。（五）成立以來公司主營業務、主要產品（五）成立以來公司主營業務、主要產品、主要經營模式、主要經營模式的演變情況的演變情況 公司自設立以來一直專注于精細化工領域中高分子材料環保助劑的研發、生產與銷售，并根據行業發展趨勢和下游市場需求不斷開發新的產品系列，拓寬產品應用領域。在產品布局方面，公司在賽克、鈦酸酯系列產品的基礎上開發了DBM、SBM、乙酰丙酮鹽等系列產品，不斷豐富公司產品體系；在下游應用方面，公司在 PVC 塑料與涂料等高分子材料行業的基礎上不斷開拓新

209、的應用領域，報告期內把握新能源汽車行業快速發展的機遇，開發了鋰電池正極材料行業客戶，通過產品系列與應用領域的不斷豐富推動主營業務的持續發展。發行人自設立以來主營業務、主要產品、主要經營模式未發生重大變化。（六）主要業務經營情況和核心技術產業化情況（六）主要業務經營情況和核心技術產業化情況 1、主要業務經營情況、主要業務經營情況 公司主營業務為高分子材料環保助劑的研發、生產與銷售，主要產品為賽克、鈦酸酯、DBM、SBM、乙酰丙酮鹽等環保助劑。經過長期經營積累，公司與全球知名的 PVC 塑料、涂料及其助劑領域客戶建立了長期穩定的合作關系，并開發了國內知名的鋰電池正極材料等新應用領域客戶，產品已得到

210、了市場的廣泛認可。憑借成熟的生產管理、較為突出的產能優勢和優質的客戶資源，公司在賽克等產品領域具有較強的市場競爭力和領先的行業地位。報告期內，公司營業收入分別為104,365.15萬元、75,368.65萬元和67,408.39萬元，凈利潤分別為32,913.84萬元、24,265.19 萬元和 18,957.96 萬元。山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-74 2、核心技術產業化情況、核心技術產業化情況 公司在高分子材料環保助劑領域深耕多年，隨著公司技術實力的不斷增強及產業化能力的不斷提升，在賽克、鈦酸酯、DBM/SBM、乙酰丙酮鹽系列等產品領域積累了豐富的研發和生產實踐經驗，截

211、至 2024 年 5 月 17 日，發行人及其子公司已取得 49 項專利，其中發明專利 8 項，實用新型專利 41 項，掌握了賽克專用催化技術、鈦酸酯合成及后處理工藝、DBM/SBM 專業制備工藝、乙酰丙酮鹽資源綜合利用技術等多項核心技術，實現了賽克、鈦酸酯、DBM/SBM、乙酰丙酮鹽系列產品的規?；a，可廣泛應用于 PVC 塑料、涂料以及鋰電材料等領域。報告期內，公司主營業務收入分別為 102,134.64 萬元、71,960.94 萬元和64,415.91 萬元，占營業收入比例超過 95%，均來自于高分子材料環保助劑銷售。（七）主要產品的工藝流程圖（七）主要產品的工藝流程圖 1、賽克、賽

212、克 山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-75 2、鈦酸正丁酯、鈦酸正丁酯 3、鈦酸異丙酯、鈦酸異丙酯 山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-76 4、二苯甲酰甲烷（、二苯甲酰甲烷（DBM）山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-77 5、硬脂酰苯甲酰甲烷（、硬脂酰苯甲酰甲烷（SBM）山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-78 6、乙酰丙酮鈣、乙酰丙酮鈣 7、乙酰丙酮鋅、乙酰丙酮鋅 發行人主營業務為高分子材料環保助劑的研發、生產與銷售，在賽克、鈦酸酯、DBM/SBM、乙酰丙酮鹽等產品領域積累了多項核心技術，并廣泛應用于產品合成、結晶、離心、溶劑回收等關鍵的

213、工藝流程節點，以及配方設計、設備調試及參數設置、生產線匹配等環節，具有較好的使用效果。發行人核心技術的具體情況和使用效果詳見本章之“七、發行人技術和研發情況”之“（一）主要產品生產技術情況”之“2、核心技術特點及先進性”。山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-79（八）代表性業務指標（八）代表性業務指標 發行人主營業務為高分子材料環保助劑的研發、生產與銷售，結合發行人主營業務及所屬行業特點，報告期內發行人具有代表性的業務指標主要為營業收入、歸屬于母公司股東凈利潤和資產總額。發行人對營業收入、歸屬于母公司股東凈利潤和資產總額等指標變動情況及原因的分析詳見本招股說明書之“第六章 財務會計

214、信息與管理層分析”之“十一、經營成果分析”和“十二、資產質量分析”。（九）發行人符合產業政策和國家經濟發展戰略的情況（九）發行人符合產業政策和國家經濟發展戰略的情況 發行人主營業務為高分子材料環保助劑的研發、生產與銷售，主要產品包括賽克、鈦酸酯、DBM、SBM、乙酰丙酮鹽等。根據 產業結構調整指導目錄（2024年版），“低 VOCs 含量膠粘劑，環保型水處理劑，新型高效、環保催化劑和助劑”屬于鼓勵類產業。近年來，國家與地方政府以及行業協會出臺了一系列支持精細化工行業發展的產業政策，為公司所在的精細化工行業健康發展提供了良好的政策環境。山東省化工產業“十四五”發展規劃提出要深度發展精細化工產業，

215、大力發展環保型橡膠促進劑、防老劑等產品，強化綠色替代品和替代技術的推廣應用；塑料加工業“十四五”發展規劃指導意見指出要促進塑料原料、助劑的高質化和裝備、模具的精細化、高效化；塑料加工業“十四五”科技創新指導意見提出要推進聚氯乙烯（PVC）穩定劑、增塑劑等助劑的環保替代，促進塑料關鍵原料、助劑的國產化等。這些政策文件的提出反映了各級部門對高分子材料助劑特別是環保助劑行業的大力支持，助力推動行業轉型升級，進一步優化產業結構，為公司主營業務帶來良好的發展機遇。綜上所述，發行人符合產業政策和國家經濟發展戰略。（十）發行人業務發展過程和模式成熟度、經營穩定性和行業地位（十）發行人業務發展過程和模式成熟度

216、、經營穩定性和行業地位 發行人業務發展過程和模式成熟度、經營穩定性和行業地位情況詳見本招股說明書之“第二章 概覽”之“五、發行人板塊定位情況”。山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-80 二、發行人所處行業的基本情況二、發行人所處行業的基本情況（一）發行人所屬行業及確定所屬行業的依據（一）發行人所屬行業及確定所屬行業的依據 發行人是一家從事高分子材料環保助劑研發、生產與銷售的高新技術企業，經過多年的經營積累，已形成了以賽克、鈦酸酯、DBM、SBM、乙酰丙酮鹽等高分子材料環保助劑為核心的產品體系。根據國家統計局發布的國民經濟行業分類（GB/T 4754-2017），公司所處行業屬于“C

217、26 化學原料和化學制品制造業”之“C2661 化學試劑和助劑制造”。（二）行業主管部門、監管體制、主要法律法規及產業政策（二）行業主管部門、監管體制、主要法律法規及產業政策 1、行業主管部門及監管體制、行業主管部門及監管體制 公司所在行業的主管部門主要為國家發展和改革委員會與工業和信息化部，所在行業的自律組織主要為中國石油和化學工業聯合會與中國塑料加工工業協會。上述主管部門與自律組織的具體職責如下：機構名稱機構名稱 主要職責內容主要職責內容 國家發展和改革委員會 擬訂并組織實施國民經濟和社會發展戰略、中長期規劃和年度計劃，負責投資綜合管理，擬訂全社會固定資產投資總規模、結構調控目標和政策，會

218、同相關部門擬訂政府投資項目審批權限和政府核準的固定資產投資項目目錄，組織擬訂綜合性產業政策，組織擬訂并推動實施高技術產業和戰略性新興產業發展規劃政策，協調產業升級、重大技術裝備推廣應用等方面的重大問題等。工業和信息化部 擬訂并組織實施工業、通信業、信息化的發展規劃，推進產業結構戰略性調整和優化升級，推進信息化和工業化融合，制定并組織實施工業、通信業的行業規劃、計劃和產業政策，提出優化產業布局、結構的政策建議，起草相關法律法規草案，制定規章，擬訂行業技術規范和標準并組織實施，指導行業質量管理工作等。中國石油和化學工業聯合會 中國石油和化學工業聯合會是由石油和化工行業及相關領域的企事業單位和社會團

219、體自愿結成的全國性、行業性社會團體。主要負責開展行業統計調查工作，參與制定行業規劃，加強行業自律，規范行業行為，維護市場公平競爭等。中國塑料加工工業協會 中國塑料加工工業協會是中國塑料加工業的行業組織，由從事塑料加工及其相關產業生產、經營的企業、事業單位、社會團體、大專院校、科研院所等單位及個人自愿組成的全國性、非營利性行業組織。主要職責為研究行業發展方向，提出行業發展規劃和產業政策，開展行業調查研究，反映行業情況和會員訴求，維護行業和會員合法權益，加強行業自律性，維護公平競爭等。2、行業主要法律法規及產業政策、行業主要法律法規及產業政策（1）行業主要法律法規 山東鍵邦新材料股份有限公司 招股

220、說明書 1-1-81 公司所處行業所適用的現行有效的主要法律法規如下：序號序號 實施時間實施時間 發布部門發布部門 法律法規名稱法律法規名稱 1 2022 年 6 月 全國人大常委會 中華人民共和國噪聲污染防治法 2 2021 年 9 月 全國人大常委會 中華人民共和國安全生產法 3 2020 年 9 月 全國人大常委會 中華人民共和國固體廢物污染環境防治法 4 2019 年 4 月 全國人大常委會 中華人民共和國行政許可法 5 2018年12月 全國人大常委會 中華人民共和國環境影響評價法 6 2018年10月 全國人大常委會 中華人民共和國大氣污染防治法 7 2018年10月 全國人大常委

221、會 中華人民共和國循環經濟促進法 8 2018年10月 全國人大常委會 中華人民共和國節約能源法 9 2018 年 1 月 全國人大常委會 中華人民共和國水污染防治法 10 2015 年 1 月 全國人大常委會 中華人民共和國環境保護法 11 2012 年 7 月 全國人大常委會 中華人民共和國清潔生產促進法 12 2014 年 7 月 國務院 安全生產許可證條例 13 2013年12月 國務院 危險化學品安全管理條例 14 2017 年 3 月 國家安監局 危險化學品生產企業安全生產許可證實施辦法 15 2015 年 7 月 國家安監局 危險化學品建設項目安全監督管理辦法 16 2012 年

222、 8 月 國家安監局 危險化學品登記管理辦法（2）行業主要產業政策 公司所處行業的主要產業政策如下：序號序號 時間時間 部門部門 政策名稱政策名稱 主要內容主要內容 1 2021 年 11 月 山東省工業和信息化廳 山東省化工產業“十四五”發展規劃 深度發展精細化工產業，打造優勢突出的特色產品，大力發展環保型橡膠促進劑、防老劑等產品，加快發展高端日化、電子化學品、催化劑等產品；強化綠色替代品和替代技術的推廣應用。2 2021 年 7 月 中國塑料加工工業協會 塑料加工業“十四五”發展規劃指導意見 保持塑料制品產量、營業收入、利潤總額及出口額穩定增長；促進塑料原料、助劑的高質化和裝備、模具的精細

223、化、高效化。3 2021 年 7 月 中國塑料加工工業協會 塑料加工業“十四五”科技創新指導意見 推進聚氯乙烯（PVC）穩定劑、增塑劑等助劑的環保替代；促進塑料關鍵原料、助劑的國產化；“十四五”期間重點產品發展方向包括聚氯乙烯（PVC）制品用無毒、環保、多功能穩定劑等。山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-82 序號序號 時間時間 部門部門 政策名稱政策名稱 主要內容主要內容 4 2021 年 7 月 發改委“十四五”循環經濟發展規劃 引導企業在生產過程中使用無毒無害、低毒低害、低（無）揮發性有機物（VOCs）含量等環境友好型原料。5 2020 年 12 月 發改委、商務部 鼓勵外商

224、投資產業目錄（2020 年版）鼓勵外商投資產業包括化學原料和化學制品制造業中的催化劑新產品及新技術、油田助劑、表面活性劑、水處理劑、膠粘劑等精細化工產業。6 2024 年 2 月 發改委 產業結構調整指導目錄（2024 年本）石化化工鼓勵類產業包括：低VOCs 含量膠粘劑，環保型水處理劑，新型高效、環保催化劑和助劑等的開發與生產。7 2019 年 3 月 工信部、國家開發銀行 關于加快推進工業節能與綠色發展的通知 推動焦化、建材、有色金屬、化工、印染等重點行業企業實施清潔生產改造；支持企業參與綠色制造體系建設，創建綠色工廠，發展綠色園區，開發綠色產品，建設綠色供應鏈。重點支持國家級綠色制造體系

225、相關的企業和園區。8 2018 年 10 月 工信部、科技部、商務部、市場監管總局 原材料工業質量提升三年行動方案（2018-2020年）在石化化工行業方面，大宗基礎有機化工原料、重點合成材料、專用化學品的質量水平要顯著提升；攻克一批新型高分子材料、膜材料以及高端專用化學品的技術瓶頸；綠色產品占比顯著提高。9 2018 年 6 月 國務院 關于全面加強生態環境保護 堅決打好污染防治攻堅戰的意見 促進經濟綠色低碳循環發展；在能源、冶金、建材、有色、化工、電鍍、造紙、印染、農副食品加工等行業，全面推進清潔生產改造或清潔化改造。10 2018 年 1 月 發改委 山東新舊動能轉換綜合試驗區建設總體方

226、案 加大小化工、小煉油整治力度，淘汰“小散亂”低端產能；加大化工產業技術創新、優化整合力度，加強園區的環?；A設施建設，開展循環化改造，實現近零排放，推動綠色化、規?；?、集約化發展。加快推動化工企業進入園區集聚發展，支持在符合條件的重點石化園區設立海關特殊監管區域。優化發展新型煤化工和精細鹽化工，推動傳統化工轉型。11 2016 年 12 月 國務院“十三五”國家戰略性新興產業發展規劃 在石化化工、鋼鐵、有色金屬、建材、紡織、食品、醫藥等流程制造領域，開展智能工廠的集成創新與應用示范，提升企業在資山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-83 序號序號 時間時間 部門部門 政策名稱政策名

227、稱 主要內容主要內容 源配置、工藝優化、過程控制、產業鏈管理、質量控制與溯源、節能減排及安全生產等方面的智能化水平。12 2016 年 9 月 工信部 石化和化學工業發展規劃（2016-2020 年）發展循環經濟，推行清潔生產，積極探索有毒有害原料（產品）替代；強化新一代環保型化學品（高效低毒農藥、安全型染料、環保型涂料和膠粘劑、綠色輪胎等）標準制定；淘汰含鉛涂料。3、行業主要法律法規及產業政策對發行人的影響、行業主要法律法規及產業政策對發行人的影響 近年來，國家及地方政府出臺了一系列支持精細化工行業發展的產業政策，為公司所在的精細化工行業健康發展提供了良好的政策環境，山東省化工產業“十四五”

228、發展規劃、塑料加工業“十四五”發展規劃指導意見、塑料加工業“十四五”科技創新指導意見等文件均提出大力支持高分子材料助劑尤其是環保型助劑行業的發展，有助于促進我國高分子材料助劑行業的持續發展和轉型升級。此外，國家對精細化工行業的環境保護、安全生產等要求不斷提高，也推動了我國精細化工行業綠色化發展升級，促進行業優勝劣汰，進一步優化產業結構，為公司主營業務提供了良好的發展契機。（三）行業特點和未來發展趨勢（三）行業特點和未來發展趨勢 1、精細化工行業概況、精細化工行業概況（1）精細化工行業概況 精細化學工業是生產精細化學品工業的通稱，簡稱“精細化工”，具有附加價值高、投資利潤高等經濟特性。由于社會生

229、產水平和居民生活水平的不斷提高，化學工業產品結構的變化以及開發新技術的要求，精細化工行業的發展愈發受到重視，成為當今世界化學工業發展的戰略重點，精細化工率（即精細化工產品占全部化工產品的比重）成為評判一個國家化學工業高端化及差異化的水平的重要指標。目前，國際上通常將化工產品分為通用化工產品和精細化工產品。通用化工產品是指那些應用范圍廣泛、產量大的產品，如硫酸、燒堿等。精細化工產品是指能增進或賦予一種（類）產品以特定功能或本身擁有特定功能的小批量制造和山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-84 應用的化學品，具有技術密度高、附加值高、純度高等特點，是基礎化學品進一步深加工的產物，主要可

230、分為精細化學品和專用化學品。精細化學品是指銷量相對較小的化學型產品，主要強調產品的規格和純度。專用化學品是指銷量相對較小的功能型產品，主要強調產品的功能特性。在我國，精細化工的范疇同時涵蓋精細化學品和專用化學品。根據原化學工業部發布的 關于精細化工產品分類的暫行規定，精細化工產品分為 11 個類別，包括農藥、染料、涂料（包括油漆和油墨）、顏料、試劑和高純物、催化劑和各種助劑等，其中催化劑包括用于石油化工、有機化工等領域的催化劑，助劑包括用于塑料、橡膠、印染等領域的穩定劑、增塑劑、阻燃劑、促進劑等。（2）全球精細化工行業概況 隨著消費者消費能力及消費環保偏好的不斷升級，精細化工行業得到迅速發展，

231、與經濟社會中其它諸多行業的聯系愈發緊密，產業鏈終端應用領域涵蓋了建筑、食品、電子、日化、汽車、航空航天等諸多領域。伴隨這些終端產業的不斷發展，全球精細化工行業市場規模持續增長。根據 IHS Markit 的數據統計，2020年全球專用化學品市場規模達到 6,020 億美元。全球專用化學品類型及下游應用領域情況 專用化學品的產品類型多樣，并被廣泛應用于眾多終端應用領域。根據 IHS Markit 的數據統計，2020 年全球專用化學品行業的細分產品類型較多且較為分散，市場規模占比最高的特種聚合物、電子化學品、清潔劑也僅占整體市場規模的 8%。在終端應用領域方面，全球專用化學品被廣泛應用于日化、食

232、品飲料、電子電氣、建筑、汽車、造紙、塑料等不同領域。山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-85 數據來源：IHS Markit 全球專用化學品市場區域分布情況 隨著專用化學品工藝技術的普及、新興經濟體的快速增長以及許多發展中國家居民生活水平的提高，全球精細化工的重心從歐美等傳統化工強國逐漸向亞洲國家轉移。根據 IHS Markit 的數據統計，亞洲已成為全球最大的專用化學品市場，中國大陸也是全球專用化學品消費量最大的地區，占全球專用化學品市場規模的比例達到 26%，消費的產品類型主要包括抗氧化劑、催化劑、建筑化學品、飼料添加劑、電子封裝化學品、塑料添加劑、橡膠加工化學品、特種涂料、特

233、種聚合物、紡織化學品等。2020 年全球專用化學品市場區域分布情況年全球專用化學品市場區域分布情況 數據來源：IHS Markit（3）我國精細化工行業概況 我國精細化工行業市場規模 山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-86 精細化工是我國石化產業的重要組成部分和石化產業高質量發展的重點領域和重要方向。經過多年發展，我國已成為全球最大的精細化工市場。根據 IHS Markit 的數據統計，2020 年中國大陸專用化學品市場規模在 6,020 億美元的全球總市場規模中占比達到 26%。根據中國石油和化學工業聯合會的數據統計，2020年我國專用化學產品制造營業收入增長 1.6%，利潤增

234、長 13.4%，是我國化學工業中收入與利潤增長最快的細分行業之一。我國精細化工率水平仍有進步空間 由于精細化工產品種類繁多、技術含量高，因此精細化工率，即精細化學品占全部化工產品的比重，通常能夠代表一個國家化學工業產品結構的高端化和差異化水平，并當作衡量一個國家化學工業整體技術水平的標志。與歐美日等發達國家相比，我國石化行業的精細化工率仍相對較低，根據精細化工國家重點實驗室的數據統計，2018 年歐、美、日等發達國家的精細化工率高達 68%-69%，而我國 2018 年的精細化工率為 45%左右，與上述發達國家還存在較大差距，主要體現在我國石化行業的產品結構仍處于中低端，整體技術水平還有待持續

235、提高。2、高分子材料助劑行業概況、高分子材料助劑行業概況 高分子材料又稱為聚合物材料，是以高分子化合物為基體，再配有其他添加劑（助劑）所構成的材料。高分子材料按照來源可以分為天然高分子材料和合成高分子材料，合成高分子材料主要包括塑料、合成橡膠、合成纖維、涂料、膠黏劑以及各種功能性高分子材料。高分子材料助劑是為了改善高分子材料加工性能、改進物理機械性能或賦予高分子材料某種特有應用性能而加入目標高分子材料體系中的各種輔助物質。按照基礎材料的不同，高分子材料助劑可以分為塑料助劑、化學纖維助劑、膠黏劑助劑、涂料助劑和橡膠助劑等；按照功能不同，高分子材料助劑可以分為穩定劑、增塑劑、阻燃劑、抗氧化劑、交聯

236、劑、偶聯劑、增韌劑等。根據原化學工業部發布的關于精細化工產品分類的暫行規定，催化劑和助劑屬于精細化工的細分行業，按照應用領域可以分為塑料助劑、橡膠助劑、印染助劑、高分子聚合物添加劑等，按照功能用途可以分為穩定劑、增塑劑、阻燃山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-87 劑、催化劑等。精細化工細分行業結構精細化工細分行業結構 數據來源：關于精細化工產品分類的暫行規定 發行人目前的主要產品系列包括賽克、鈦酸酯、DBM、SBM、乙酰丙酮鹽等，主要產品的功能用途及應用領域情況如下：公司主要產品功能用途及下游應用領域公司主要產品功能用途及下游應用領域 產品系列產品系列 功能用途功能用途 下游行業

237、下游行業 終端應用領域終端應用領域 賽克 穩定劑、增塑劑、阻燃劑、防老劑、膠粘劑、固化劑、中間體等 涂料、塑料、橡膠、化纖、紡織、醫藥、農藥等 建筑材料、汽車、日用品、家具、家用電器、管材、電線電纜、包裝材料、醫藥、農藥等 鈦酸酯 催化劑、增塑劑、偶聯劑、改性劑、粘合劑、交聯劑等 涂料、塑料、橡膠、醫療、新能源鋰電材料等 建筑材料、汽車、日用品、家具、家用電器、管材、電線電纜、包裝材料、醫療等 DBM/SBM 熱穩定劑、光穩定劑等 塑料等 建筑材料、日用品、管材、電線電纜、包裝材料等 乙酰丙酮鹽 熱穩定劑等 塑料等 建筑材料、日用品、管材、電線電纜、包裝材料等 3、高分子材料助劑細分行業發展情

238、況、高分子材料助劑細分行業發展情況 發行人主營業務為高分子材料環保助劑的研發、生產與銷售，主要產品可以作為穩定劑、催化劑等功能助劑應用于 PVC 塑料、涂料、橡膠、新能源鋰電材料等下游行業。山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-88（1）塑料助劑行業發展情況 PVC 塑料市場規模 塑料是由主要成分合成樹脂及填料、增塑劑、穩定劑、潤滑劑、色料等添加劑組成的高分子化合物，其中合成樹脂行業主要由聚乙烯（PE）、聚丙烯（PP）、聚氯乙烯（PVC）、聚苯乙烯（PS）和 ABS 樹脂五大通用樹脂構成。根據中國塑料加工工業協會的數據統計，2020 年我國合成樹脂表觀消費量達到 13,426.4 萬

239、噸，同比增長 8.4%。合成樹脂廣泛應用于包裝、建筑、農業、家電以及汽車等領域，2019 年與 2020 年表觀消費量均實現大幅增長，市場消費潛力依然很大，根據目前消費增長趨勢，“十四五”期間我國合成樹脂市場消費仍將保持平穩增長態勢。中國合成樹脂表觀消費量（單位：萬噸）中國合成樹脂表觀消費量（單位：萬噸）數據來源：中國塑料加工工業協會 PVC 是氯乙烯單體在過氧化物、偶氮化合物等引發劑或在光、熱作用下按自由基聚合反應機理聚合而成的聚合物，以其為主要原料制成的 PVC 塑料是使用量最多的通用塑料之一，廣泛應用于管材管件、建材、薄膜包裝、線纜制品以及其他醫療制品、鞋材等產品領域。隨著工業、農業、交

240、通、建筑、通訊、軍工等行業的迅速發展，以及居民生活水平的不斷提高，塑料制品的需求逐漸增大，推動了塑料加工業新產品、新技術、新材料的加速應用。近年來，PVC 地板、PVC 醫用制品、PVC 車用制品等山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-89 行業消費快速增長，隨著消費升級以及二次裝修的大環境，PVC 片材地板市場發展前景良好，我國環保理念的不斷推行也為新型環保生態建筑市場帶來了機會。根據中國塑料加工工業協會的數據統計，2020 年我國 PVC 表觀消費量達到2,106.9 萬噸，同比增長 3.96%。中國中國 PVC 表觀消費量（單位：萬噸）表觀消費量（單位：萬噸）數據來源：中國塑料

241、加工工業協會 PVC 塑料助劑市場規模 塑料助劑又名塑料添加劑，作為輔助化學品旨在改善樹脂成型加工過程中的加工和應用性能，降低成本、減少能耗，提高塑料制品的品質。助劑是塑料制品成型加工的基本要素，雖然用量較少，但對塑料制品的加工以及應用性能的改善至關重要。助劑的優劣、成本和性能等直接影響著塑料成品的品質與價值。根據中國塑料加工工業協會的數據統計，2019 年全球塑料助劑的產銷量接近 1,680 萬噸，年增長率約為 5%。根據 Mordor Intelligence 的數據統計，2020年全球塑料助劑市場規模達到 238.84 億美元。由于城市化的高速進程和居民日益增長的消費能力，塑料產品需求快

242、速增長，塑料對傳統材料的替代作用進一步增加了其市場需求，預計 2026 年全球塑料助劑市場規模將達到 308.75 億美元，2021 年至 2026 年年均復合增長率約為 4.66%。山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-90 全球塑料助劑市場規模（單位：億美元）全球塑料助劑市場規模（單位：億美元）數據來源：Mordor Intelligence 我國塑料助劑行業在下游塑料行業快速發展的帶動下，市場規模不斷擴大，2019 年塑料助劑產量已位居世界第一位。根據中國塑料加工工業協會的數據統計，2019 年我國塑料助劑的產銷量接近 660 萬噸，年增長率約為 8%。根據 Mordor In

243、telligence 的數據統計，2020 年我國塑料助劑行業市場規模達到 73.90 億美元，其中消費量最大的助劑類型主要包括增塑劑、熱穩定劑、阻燃劑、沖擊改性劑與加工改良劑等。隨著我國城鎮化率不斷提升以及未來建筑、汽車、航空航天等行業持續發展帶來的需求，預計 2026 年我國塑料助劑市場規模將達到 97.81 億美元，2021 年至 2026 年年均復合增長率為 4.90%。中國塑料助劑市場規模（單位：億美元）中國塑料助劑市場規模（單位：億美元）山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-91 數據來源：Mordor Intelligence 相比于其他塑料品種，PVC 塑料是配方最復

244、雜，所用助劑品種最多、數量最大的塑料，熱穩定劑、增塑劑、潤滑劑、填充劑、著色劑以及加工助劑和抗沖改性劑等常用助劑在大多數 PVC 配方中均能見到，用量約占塑料助劑的 90%，而穩定劑和增塑劑是使用量最大的兩個品種，其中穩定劑更是 PVC 產品加工時都需要添加的重要助劑類型。PVC 熱穩定劑環?；厔輲韽V闊市場空間 1）PVC 熱穩定劑市場規模 在高溫環境下或經長時間陽光暴曬，PVC 樹脂就會發生自催化分解反應，引起變色和機械力學性能的劣化。為了避免 PVC 樹脂在成型加工中發生熱降解，需要加入熱穩定劑及共穩劑以提高其熱穩定性。根據 Mordor Intelligence 的數據統計，2019

245、 年全球 PVC 穩定劑市場消費量為 124.68 萬噸，預計 2025 年將達到 162.27 萬噸，2020 年至 2025 年年均復合增長率達到 5.09%。根據中國塑料加工工業協會的數據統計，2020 年全球環保 PVC穩定劑的市場規模為 30.1 億美元，之后將保持 3.15%的年復合增長率。全球全球 PVC 穩定劑消費量（單位：萬噸）穩定劑消費量（單位：萬噸）數據來源：Mordor Intelligence 根據中國塑料加工工業協會的統計與預測，我國作為全球最大的 PVC 產品供應國，對于環保 PVC 穩定劑的供應量達到全球的 39%以上。2027 年我國有望成為全球最大的環保 P

246、VC 穩定劑供應市場，市場份額達到 44.43%。山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-92 2）PVC 熱穩定劑發展趨勢 PVC 熱穩定劑主要包括鉛鹽類、金屬皂類、有機錫類等，占 PVC 熱穩定劑市場份額超過 90%。其中，鉛鹽類熱穩定劑是最早大規模應用于 PVC 的，也曾經是用量最大的熱穩定劑產品，具有價格低廉和性能優異的優點，但也存在毒性大、透明性低的明顯缺點。有機錫類熱穩定劑熱穩定效能和透明性優異，但存在價格高、異味大以及會發生硫化污染等缺點。有機錫類穩定劑是美國主要的消費類型，由于 2020 年原材料供應緊張，錫的價格大幅上漲，基于成本考慮，有機錫類熱穩定劑市場也開始向復合

247、鈣鋅類穩定劑轉變。金屬皂類熱穩定劑主要指鈣鋅類熱穩定劑，其中最為常見的包括硬脂酸鹽類熱穩定劑。金屬皂類熱穩定劑的熱穩定性與光穩定性等性能好，價格適中，具有較大的發展潛力。根據中國塑料加工工業協會的數據統計，2020 年復合鈣鋅類穩定劑占據全球環保熱穩定劑57.82%的市場份額。鈣鋅類穩定劑一般需要搭配多種輔助穩定劑組合使用，將鈣鋅類穩定劑與-二酮（如 DBM、SBM）、環氧化合物、水滑石等輔助穩定劑搭配使用，使其在PVC 加工和使用過程中產生協同效應，以滿足加工性能的需要。隨著一系列禁鎘、限鉛令的頒布，無鉛化、無鎘化是熱穩定劑行業發展的必然趨勢。2001 年，PVC 制品行業就做出承諾不再使用

248、含鎘熱穩定劑。歐洲生產商已聲明 2010 年實現含鉛熱穩定劑的消費量減半，2015 年全面取締含鉛熱穩定劑。我國雖然在某些領域限制了含鉛熱穩定劑的使用，但因價格低廉、性能優異等特點導致毒性大、對環境污染嚴重的含鉛熱穩定劑仍占據一定的市場份額。根據中國氯堿的數據統計，截至 2020 年，鉛鹽類熱穩定劑的用量占我國 PVC熱穩定劑年消費總量的比例約為 34%，仍有廣闊的替代空間。根據工信部、科技部與原環境保護部發布的國家鼓勵的有毒有害原料（產品）替代品目錄（2016 年版），鈣基復合穩定劑、鈣鋅復合穩定劑、稀土穩定劑將作為替代品對鉛鹽穩定劑進行替代。2020 年，全球知名的 PVC 穩定劑生產企業

249、百爾羅赫集團拆除了其常州工廠的鉛鹽生產設備，轉而投資了鈣鋅穩定劑的生產線。從歐洲等地區熱穩定劑的發展趨勢來看，無毒環保是熱穩定劑行業的重要發山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-93 展趨勢。根據中國塑料加工工業協會的預測，未來混合金屬鹽類的年均消費增長速率將達到 11%至 13%。中國中國 PVC 熱穩定劑消費結構熱穩定劑消費結構 數據來源：中國氯堿（2）涂料助劑行業發展情況 涂料行業市場規模 涂料是涂布于物體表面在一定的條件下能形成薄膜而起保護、裝飾或其他特殊功能（絕緣、耐熱、防銹、防霉等）的液體或固體材料，廣泛應用于建筑、汽車、船舶、工業、家具、電器等領域。2021 年，我國總

250、體經濟活動恢復生產，政府經濟刺激措施效果明顯。根據中國涂料工業協會的數據統計，2021 年我國涂料行業完成產量與主營業務收入均實現大幅增長，同比增長率達到 16%。山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-94 中國涂料行業產量（單位：萬噸）中國涂料行業產量（單位：萬噸）數據來源：中國涂料工業協會 2023 年以來，隨著各項穩增長政策舉措的實施，我國國民經濟企穩回升，工業生產逐步恢復，帶動汽車、電器等下游消費市場的發展，進而推動涂料及其助劑行業的市場需求。根據中國涂料工業協會的數據統計，2023 年我國涂料工業總產量 3,577.2 萬噸，較上年同期同比增長 4.5%。汽車涂料與漆包線行

251、業市場規模 汽車涂料是涂料行業主要的應用領域之一，我國是全球最大的汽車制造和消費國家，主要汽車涂料制造商在中國的工廠也是全球產量最高的工廠和制造區域，我國汽車涂料工業在產品質量、技術先進性以及色彩品種等方面處于領先地位。隨著新能源汽車的發展，越來越多的新材料應用于新能源汽車上，研發為這些新材料配套使用的涂料，滿足新材料的特性所要求的新的施工要求條件，將是汽車涂料新的發展方向。根據中國汽車工業協會的數據統計，我國汽車行業 2021 年產銷規模呈現出復蘇態勢，盡管受到芯片短缺、原材料價格上漲以及 2020 年二至四季度同期基數高等因素影響，2021 年全年汽車銷量仍達到了 2,627.5 萬輛，同

252、比增長 3.8%。2022 年，盡管受芯片結構性短缺、動力電池原材料價格高位運行、局部地緣政治沖突等諸多不利因素沖擊，但中國汽車市場展現出強大的發展韌性，在逆境下整體復蘇向好，2022 年汽車銷量達到 2,686.4 萬輛，同比增長 2.1%。2023 年，汽車銷量為 3,009.4 萬輛，同比增長 12%，銷量創歷史新高，實現兩位數較高增山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-95 長。此外，2021 年我國新能源汽車銷量大幅上升至 352.1 萬輛，同比增長 157.5%，2022 年我國新能源汽車銷量為 688.7 萬輛，同比增長 93.4%。2023 年，我國新能源汽車銷量為

253、949.5 萬輛，同比增長 37.9%。汽車產銷規模的增長有利于汽車涂料整體行業需求的提升，而新能源汽車的快速發展也為汽車涂料行業帶來了新的發展機遇和增長空間。中國汽車年度產銷量規模（單位：萬輛）中國汽車年度產銷量規模（單位：萬輛）數據來源：中國汽車工業協會 電磁線，又稱繞組線，是用以制造電工產品中的線圈或繞組的絕緣電線，主要應用于電機、電器、儀表、變壓器、電子元器件和新能源汽車等行業，根據電絕緣層所用的絕緣材料和制造方式的不同通常分為漆包線、繞包線、漆包繞包線和無機絕緣線等。漆包線由導線和絕緣層組成，是電機、電器和家用電器等產品的主要原材料，而漆包線漆就是使繞組中導線和導線之間產生良好絕緣層

254、的涂料，用于提高和穩定漆包線的性能。根據 Research and Markets 的數據統計，全球電磁線市場規模 2022 年達到296.3 億美元，2023 年預計達到 316.8 億美元，同比增長 6.9%，2027 年預計達到396.4 億美元，2023 年至 2027 年年均復合增長率達到 5.8%。我國電磁線市場規模 2027 年預計將達到 68 億美元，2020 年至 2027 年年均復合增長率達到 5.9%。發行人賽克與鈦酸酯系列產品在涂料領域的主要客戶艾倫塔斯集團、埃塞克山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-96 斯集團均為全球知名的電磁線或漆包線漆制造商。根據艾倫

255、塔斯官網披露的信息，其產品組合包含各類保護和電氣絕緣材料，可用于電動汽車的電機、動力總成、電池和其他電子元件，利用不同的化學成分為產品賦予最適合實際用途的特性，還可以與客戶合作，共同為特定應用需求開發定制化解決方案。在我國新能源汽車行業快速發展等因素的驅動下，2023 年 12 月，艾倫塔斯集團在國內的主要生產基地艾倫塔斯電氣絕緣材料（珠海）有限公司擴建項目取得了環境影響評價文件的批準決定，預計年增產各類高性能絕緣漆 55,000 噸。根據埃塞克斯集團官網披露的信息，其已成為全球領先的電動汽車制造商和供應商的合作伙伴，為電動汽車的牽引電機、再生制動、自動駕駛、傳感器等系統提供電磁線產品，有助于

256、提高新一代汽車的駕駛性能和效率，以及所有汽車的舒適性。在產業政策方面，我國也在持續推出政策支持汽車、家用電器等漆包線主要下游應用領域的發展。2024 年 3 月，國務院常務會議審議通過推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案，推動新一輪大規模設備更新和消費品以舊換新，積極開展汽車、家電等消費品以舊換新，形成更新換代規模效應。以汽車、家電等為代表的設備大規模更新將有利于促進漆包線行業需求的進一步增長。涂料助劑市場規模 隨著建筑、汽車、船舶、工業和家具等行業需求的增長，涂料助劑消費量持續上升。根據 Arizton 的數據統計，2020 年全球涂料助劑市場規模為 80.64 億美元，預計 2026

257、 年將達到 110.61 億美元，2020 年至 2026 年年均復合增長率為5.41%。從地域分布來看，亞太地區是 2020 年全球涂料助劑消費規模領先的市場，市場份額占比超過 40%。全球涂料助劑市場規模（單位：億美元）全球涂料助劑市場規模（單位：億美元）山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-97 數據來源：Arizton 在亞太地區，我國也是涂料助劑消費量最大的國家，市場規模占整個亞太地區市場的 20.10%。在建筑、汽車、家具、船舶等終端應用領域需求不斷增長的作用下，我國涂料助劑市場也呈快速增長的趨勢。根據 Arizton 的數據統計，2020年我國涂料助劑市場規模為 6.6

258、0 億美元，預計 2026 年將達到 9.45 億美元，2020年至 2026 年年均復合增長率為 6.18%。中國涂料助劑市場規模（單位：億美元）中國涂料助劑市場規模（單位：億美元）數據來源：Arizton（3）橡膠助劑行業發展情況 山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-98 橡膠行業市場規模 合成橡膠，又稱為合成彈性體，是人工合成的高彈性聚合物，具有高彈性、絕緣性、氣密性、耐油、耐高溫或低溫等性能，廣泛應用于建筑、汽車、家具等領域。隨著我國汽車工業的快速發展和城鎮化進程的不斷推進，我國汽車與建筑等行業對橡膠的需求不斷提升。根據國家統計局的數據統計，我國合成橡膠產量從 2012 年

259、的 397.39 萬噸增長至 2023 年的 909.7 萬噸，2023 年同比增長率達到8.2%，年均復合增長率達到 7.82%。我國合成橡膠產量（單位：萬噸）我國合成橡膠產量（單位：萬噸）數據來源：國家統計局 根據中國汽車工業協會的數據統計，2023 年我國汽車銷量為 3,009.3 萬輛，較 2022 年同比增長 12%，銷量創歷史新高，實現兩位數較高增長。由于汽車輪胎是橡膠材料應用最廣泛、使用量最大的領域之一，汽車市場規模的增長將進一步促進橡膠制品及助劑市場的發展。橡膠助劑市場規模 由于橡膠材料主要應用于汽車輪胎與建筑裝飾等應用領域，汽車行業以及建筑行業的發展不斷拉動全球橡膠制品的需求

260、，橡膠助劑行業的市場規模也隨之呈擴張趨勢。根據中國橡膠工業年鑒的數據統計，2019 年全球橡膠助劑產量為 189 萬噸，同比增長約 15%。山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-99 全球橡膠助劑產量及增長情況全球橡膠助劑產量及增長情況 數據來源：中國橡膠工業年鑒 近年來，隨著我國經濟的快速發展和產業政策的大力支持，我國汽車產業高速成長，已成為全球最大的汽車制造和消費國家，產銷量連續 15 年位居全球第一位。此外，隨著我國城鎮化進程的加快，建筑行業也需要大量應用橡膠制品，這些下游應用領域的需求拉動橡膠助劑行業市場規模持續擴張。根據中國橡膠工業年鑒 的數據統計，2019 年我國橡膠助劑

261、產量為 139 萬噸，同比增長約 7%。2020 年以來經濟下行對我國橡膠助劑行業產生了一定的沖擊，但 2021 年行業規模有所恢復，橡膠助劑總產量預計達到 137 萬噸，增長 3.8%。山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-100 中國橡膠助劑產量及增長情況中國橡膠助劑產量及增長情況 數據來源：中國橡膠工業年鑒（4）鋰電材料行業發展情況 發行人產品的功能用途與應用領域較為廣泛，在 PVC 塑料、涂料等高分子材料行業的基礎上不斷開拓新的應用領域，報告期內把握新能源汽車行業快速發展的機遇，開發了富臨精工等國內知名鋰電池正極材料行業客戶，2023 年進一步擴大客戶范圍，向中創新航等行業領

262、先的鋰電池客戶供貨。根據富臨精工公開披露的信息，其主要業務為汽車零部件和新能源鋰電正極材料的研發、生產和銷售，在新能源鋰電正極材料領域，已經與寧德時代、蜂巢能源、比亞迪等國內知名鋰電池生產企業建立了良好的合作關系。根據中創新航公開披露的信息，其是國內領先的動力電池制造廠商，2023 年動力電池裝機量位列國內第三位，其下屬子公司中創新航材料科技（四川）有限公司在四川布局了年產 10 萬噸磷酸鐵鋰正極材料產能。在國家政策的大力支持下，我國新能源汽車行業快速發展。根據中國汽車工業協會的數據統計，2021 年我國新能源汽車銷量為 352.1 萬輛，同比增長率為157.5%。2021 年我國汽車銷量為

263、2,627.5 萬輛，據此計算，2021 年我國新能源汽車的滲透率已快速上升至 13.40%。2022 年我國新能源汽車持續爆發式增長，連續 8 年位居全球第一，銷量為 688.7 萬輛，同比增長 93.4%，滲透率進一步上升至 25.6%，逐步進入全面市場化拓展期，迎來新的發展和增長階段。2023 年，我山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-101 國新能源汽車銷量為 949.5 萬輛，同比增長 37.9%，滲透率達 31.6%。根據高工鋰電的預測，預計到 2025 年，我國新能源汽車電動化滲透率有望接近 45%。中國新能源汽車銷量（單位：萬輛）中國新能源汽車銷量（單位：萬輛）數據

264、來源：中國汽車工業協會 隨著我國新能源汽車市場的快速發展，國內鋰電池需求量也大幅上升。根據高工鋰電的數據統計及預測，2023 年我國鋰電池出貨量已達到 885GWh，同比增長 34%，預計 2022-2030 年，我國鋰電池市場年復合增長率為 23.84%。2021年我國正極材料出貨量為 113 萬噸，同比增長 116%，其中磷酸鐵鋰正極材料出貨量為 48 萬噸，同比增長 258%。2022 年我國正極材料出貨量為 189 萬噸，同比增長 68%，其中磷酸鐵鋰正極材料出貨量為 111 萬噸，同比增長 132%。2023年我國正極材料出貨量為 248 萬噸，同比增長 31%，其中磷酸鐵鋰正極材料

265、出貨量為 165 萬噸，同比增長 48%。新能源汽車及鋰電池行業的巨大增量市場激發了上游材料行業需求的潛力，也為應用于新能源鋰電材料領域的配套化學品帶來了新的增長空間。4、行業未來發展趨勢、行業未來發展趨勢（1）我國精細化工行業持續推進綠色環保轉型升級 近年來，國務院、工信部、發改委等部門與中國塑料加工工業協會等組織先后發布了石化和化學工業發展規劃（2016-2020 年）、關于加快推進工業節能與綠色發展的通知、“十四五”循環經濟發展規劃、塑料加工業“十四五”科技創新指導意見等產業政策，推進我國化工行業的清潔化改造，重點發展綠山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-102 色、環保、無

266、毒的環境友好型化工產品，促進經濟綠色低碳循環發展。無毒無害和環境友好是助劑行業發展的主流趨勢，國內外關于環保助劑的政策法規以及對于毒性和污染較為嚴重的傳統助劑的限制措施陸續出臺，安全環保與綠色低碳的理念逐漸深入人心。在 PVC 熱穩定劑領域，歐洲生產商已聲明 2010年實現含鉛熱穩定劑的消費量減半，2015 年全面取締含鉛熱穩定劑，我國也鼓勵使用鈣基復合穩定劑、鈣鋅復合穩定劑、稀土穩定劑作為替代品對鉛鹽穩定劑進行替代。因此，無鉛化、無鎘化是熱穩定劑行業發展的必然趨勢，環保助劑具有廣闊的市場空間和發展潛力。此外，隨著環保政策的趨嚴，部分經營規模小、環保意識弱的企業因開工不穩定面臨客戶的流失乃至難

267、以持續生產經營，而生產經營規范、具有資金與規模優勢的企業通過內生增長和外延并購的方式不斷擴張，行業資源不斷向頭部企業傾斜。（2）助劑產品呈現多功能化與復合化趨勢 助劑對高分子材料加工以及應用性能的改善具有重要作用，而為了改善材料的各種性能，單一助劑產品往往不能滿足下游行業的需求。因此，助劑產品在生產與應用過程中呈現出多功能化與復合化的趨勢。一方面，助劑制造企業可以深度挖掘產品的功能用途，了解下游市場與客戶的需求，對產品進一步加工或根據客戶的特別要求進行定制化開發，不斷拓寬產品的應用領域；另一方面，越來越多的助劑產品通過搭配使用的方式產生協同效應，從而實現更好和更多的性能改善效果，擁有復配型助劑

268、配方中多種產品生產能力的企業將具備一定的產品組合優勢，提升客戶采購的便利度，鞏固與客戶的穩定合作關系。（3）我國化工產品全球市場競爭力不斷提升 近年來，隨著國家不斷重視精細化工行業的發展，我國精細化工行業水平穩步提升，市場規模逐步擴大。在對外貿易上，我國化工產品出口金額也呈整體上升趨勢，在全球市場的競爭力逐漸提升。根據海關總署的數據統計，2022 年我國化學工業及其相關工業的產品出口金額為 2,466.39 億美元，同比增長 15.5%，貿易順差進一步擴大至 480.33 億美元。2022 年我國有機化學品的出口金額為1,018.87 億美元，同比增長 23.4%，在 2021 年的基礎上進一

269、步擴大了貿易順差。山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-103 我國化學工業及其相關工業的產品進出口情況（單位：億美元）我國化學工業及其相關工業的產品進出口情況（單位：億美元）數據來源：海關總署 我國有機化學品進出口情況（單位：億美元）我國有機化學品進出口情況（單位：億美元）數據來源：海關總署（4）行業自動化與智能化水平不斷提高 發改委、工信部、國家開發銀行、中國塑料加工工業協會、山東省工業和信息化廳等組織發布的山東新舊動能轉換綜合試驗區建設總體方案、關于加快推進工業節能與綠色發展的通知、塑料加工業“十四五”科技創新指導意見、山東省化工產業“十四五”發展規劃等產業政策中提出創建綠色工

270、廠，支持綠色制造體系建設，推進智能制造，推動行業向數字化、網絡化和智能化發展。山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-104 堅持綠色制造、實現低碳經濟、加強自動化與智能化建設是化工行業的重要發展趨勢，需要通過加快自動化、信息化步伐，建設現代化、智能化生產企業，來實現行業整體自動化水平的提升，提高人均工業產值的貢獻。對于化工企業而言，提高自動化、智能化與綠色化生產水平，一方面能夠提升企業的生產管控水平與運營效率，實現降本增效，另一方面可以通過技術工藝優化升級和精細化管理能力助力企業節能減排。（四）進入本行業的主要壁壘（四）進入本行業的主要壁壘 1、技術壁壘、技術壁壘 高分子材料助劑的技

271、術工藝與配方較為復雜，專業性較強，在產品配方、合成工藝、過程控制等方面均具有技術難度，助劑制造廠商需要經過多年的產品研發與產業化經驗積累，不斷優化配方與技術工藝，才能生產出滿足客戶需求的產品，并在產品性能、品質和成本等方面具備競爭優勢。助劑產品的功能用途與應用領域廣泛，下游新材料與新應用不斷出現，行業內企業需要具有較強的技術研發和持續創新能力才能持續滿足下游客戶的需求，把握新的市場機會。2、客戶壁壘、客戶壁壘 高分子材料助劑對于改善和增強高分子材料性能有著重要作用，助劑的優劣、成本的高低、性能的完善程度等直接影響制品的品質與價值。在行業內經營多年的廠商憑借其產品優異的性能與質量已積累了豐富的客

272、戶資源和銷售渠道，并形成了良好的行業口碑和品牌效應?？紤]到助劑在高分子材料生產、加工和使用過程中的重要作用，下游客戶對供應商的產品性能、品質管控、供應保障等要求較高，一般需要經過較長時間的嚴格篩選才會確定合作關系。為了確保產品的安全性和穩定性，下游客戶與供應商形成穩定合作關系后通常不會輕易更換供應商，從而形成了對潛在進入者的客戶壁壘。3、規模、規模與資金與資金壁壘壁壘 高分子材料助劑行業具有資金密集型的特征，研發投入、產能建設、設備購置、環保投入和人才招聘等支出均對行業內企業提出了較高的資金實力要求。在下游新材料與新應用領域不斷出現、環保安全要求趨嚴、行業集中度提升的趨勢下，具有較強規模與資金

273、實力的頭部企業能夠通過持續投入保證自身的穩定經營山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-105 和不斷創新，保持和增強其市場競爭力。同時，化工企業的規?；@著，隨著生產規模的擴大，規模經濟效益逐漸顯現，使得頭部企業在成本上能夠領先于競爭對手，從而構成了對行業新進入者的壁壘。4、環保壁環保壁壘壘 環境友好是高分子材料助劑行業發展的重要趨勢，隨著環保政策不斷趨嚴和綠色發展理念深入人心，化工行業的環保監管力度不斷加大，化工企業需要嚴格執行相關環保措施，加大環保投入，不斷優化生產工藝，實現廢氣、廢水和固體廢棄物等污染物的妥善處理和良好的節能減排效果。在這一背景下，經營規模小、技術水平低、環

274、保意識薄弱的企業將面臨停產甚至倒閉的風險，而規?；c規范化的綠色化工企業將迎來更大的發展空間。（五）市場供求狀況及變動原因（五）市場供求狀況及變動原因 高分子材料助劑下游市場需求主要來自于塑料、涂料、橡膠等高分子材料行業，并最終廣泛應用于建筑、汽車、日用品、電線電纜、包裝材料、醫療等領域。隨著城鎮化的不斷推進、建筑材料的消費升級以及汽車消費市場的發展，高分子材料及其助劑行業的需求也不斷增加。根據國家統計局的數據統計，2023 年我國塑料制品累計產量 7,488.5 萬噸，同比增長 3.0%。根據中國涂料工業協會的數據統計，2023 年我國涂料工業總產量 3,577.2 萬噸，較上年同期同比增長

275、 4.5%。與此同時，下游應用領域還在不斷涌現，為高分子材料助劑行業提供了廣闊的市場空間。在市場供給端，高分子材料助劑行業持續推進綠色環保轉型升級，國家與地方政府出臺了一系列政策支持環保型助劑的發展，促進對毒性大、環境污染嚴重的鉛鹽類助劑的替代。根據中國氯堿的數據統計，截至 2020 年，鉛鹽類熱穩定劑的用量占我國 PVC 熱穩定劑年消費總量的比例約為 34%，仍有廣闊的替代空間，未來鈣鋅等金屬鹽類助劑產品將迎來較快增長。（六）行業利潤水平的變動趨勢及變動原因（六）行業利潤水平的變動趨勢及變動原因 精細化工產品是能增進或賦予產品以特定功能或本身擁有特定功能的小批量制造和應用的化學品，具有技術密

276、度高、附加值高等特點，因此行業整體利潤水平相對較高。受到原材料價格波動、市場供求關系、行業競爭格局以及企業市山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-106 場地位等因素影響，不同的細分行業和具體廠商的利潤水平存在一定的差異。報告期內，我國化工行業運行情況良好，根據中國石油和化學工業聯合會發布的數據，2021 年我國石油和化學工業規模以上企業實現利潤總額 1.16 萬億元，同比增長 126.8%，創造歷史新高。2022 年我國石化全行業實現營業收入 16.56萬億元，同比增長 14.4%，利潤總額連續第二年保持在萬億元以上。2023 年，我國石油和化學工業在上半年營業收入和利潤總額分別同

277、比下降 4.4%和 41.3%的情況下，下半年效益明顯回升，營業收入和利潤總額分別同比增長 2.1%和 20.5%，預計 2024 年上半年行業總體形勢也將有所好轉。（七）行業主要特點（七）行業主要特點 1、行業技術水平及技術特點、行業技術水平及技術特點 高分子材料助劑行業經過多年的研究開發和產業化探索，大多已經形成了較為成熟的主流技術方案，行業內的企業在主流技術方案路線的基礎上，不斷改進和優化合成工藝、完善配方設計、簡化操作流程、優化過程控制，從而提升產品性能與質量，提升生產效率，降低生產成本。這些在長期研發和生產過程中總結歸納的工藝訣竅和保密配方等就形成了助劑制造廠商的核心技術。盡管我國高

278、分子材料助劑行業的發展時間相對較短，但伴隨著我國高分子材料及其制品行業的快速發展，國內助劑制造廠商的技術水平也實現了較快進步。目前在環保熱穩定劑、光穩定劑、抗氧劑、潤滑劑等助劑領域，我國的全球市場競爭力已處于較為領先的地位。2、行業的周期性、區域性及季節性特征、行業的周期性、區域性及季節性特征（1）周期性 高分子材料助劑產品主要應用于塑料、涂料、橡膠等高分子材料行業，并最終廣泛應用于建筑、汽車、日用品、家具、包裝材料、醫藥等眾多領域，采購的基礎化工原材料的價格則會受到上游原油等大宗商品價格波動的影響。因此，高分子材料助劑行業的銷售與采購活動均與宏觀經濟的景氣度息息相關，因此行業發展會隨著國內外

279、宏觀經濟的周期性波動而產生波動。（2）區域性 山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-107 從全球行業區域分布來看，隨著中國等發展中國家技術水平和基礎設施條件的改善，以及我國在塑料等高分子材料及其制品行業逐漸成為全球最大的生產和消費市場之一，化學助劑行業的發展重心從發達國家向以我國為代表的發展中國家轉移已成為行業發展趨勢。從國內行業區域分布來看，由于精細化工產品主要由基礎化工原料深度加工形成，出于運輸成本與安全等因素考慮，通常會集中在原材料采購較為便捷的化工園區。根據中國石油和化學工業聯合會的數據統計，2021 年我國化工園區三十強主要集中于江蘇、浙江、山東、廣東、福建等地區，具有一

280、定的區域集中特征。（3）季節性 高分子材料助劑產品廣泛應用于塑料、涂料、橡膠等下游行業，產品銷售情況主要受下游生產與消費市場需求影響?？傮w來看，高分子材料助劑行業季節性并不明顯，但受春節等節假日影響，第一季度產品銷售占比相對較低。（八）發行人面臨的機遇與挑戰（八）發行人面臨的機遇與挑戰 1、發行人面臨的機遇、發行人面臨的機遇（1）國家產業政策的支持 近年來，國家與地方政府以及行業協會陸續出臺了一系列支持高分子材料助劑行業發展的產業政策與規劃，產業結構調整指導目錄（2024 年本）、山東省化工產業“十四五”發展規劃、塑料加工業“十四五”發展規劃指導意見、塑料加工業“十四五”科技創新指導意見等文件

281、均提出大力支持高分子材料助劑尤其是環保型助劑行業的發展，有助于促進我國高分子材料助劑行業的持續發展和轉型升級。（2）下游行業需求的增長 高分子材料助劑產品主要應用于塑料、涂料、橡膠等行業，隨著我國城鎮化的不斷推進、建筑材料的消費升級以及汽車消費市場的不斷發展，我國塑料、涂料與橡膠等市場需求旺盛，從而推動了高分子材料助劑產品的需求增長。根據國家統計局的數據統計，2023 年我國塑料制品累計產量 7,488.5 萬噸，山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-108 同比增長 3.0%。根據中國涂料工業協會的數據統計，2023 年我國涂料工業總產量 3,577.2 萬噸，較上年同期同比增長

282、4.5%。新材料對助劑產品要求的更新升級，以及助劑下游應用領域的不斷拓寬，也將為助劑行業帶來新的市場空間和發展機遇。（3）環保趨嚴推動行業轉型升級和集中度提高 根據關于加快推進工業節能與綠色發展的通知、“十四五”循環經濟發展規劃、國家鼓勵的有毒有害原料（產品）替代品目錄（2016 年版）、塑料加工業“十四五”科技創新指導意見等產業政策及規劃文件，綠色、環保、無毒的環境友好型化工產品是未來化工行業的發展重點。一方面，環保型助劑對毒性大、環境污染嚴重的非環保型助劑形成替代是行業主流發展趨勢，環保助劑制造廠商擁有更大的發展潛力；另一方面，監管趨嚴也會淘汰部分環保規范性較差的小型企業，提高行業集中度。

283、（4）國內產業基礎的提升 經過多年的發展，我國化學助劑行業在產品結構、產品質量、生產規模和技術工藝等方面進步明顯，化學助劑產業呈現出從發達國家向發展中國家尤其是中國轉移的趨勢。在合成樹脂等材料及其制品等下游行業，我國已成為全球重要的生產和消費中心。根據中國塑料加工工業協會發布的中國塑料工業年鑒（2020），預計未來五年中國新增的合成樹脂產能約占全球新增產能的 60%以上。在環保穩定劑等助劑領域，我國也已成為全球最大的生產制造國家之一，并擁有較為完整的產業鏈，為國內助劑制造廠商的發展奠定了較為堅實的產業基礎。2、發行人面臨的挑戰發行人面臨的挑戰（1）原材料價格的波動 精細化學品是基礎化學品進一步

284、深加工的產物，原材料價格受到石油等大宗商品價格的影響，并隨著市場供求關系的變化有所波動，存在一定的不確定性。當原材料價格大幅上漲時，精細化工企業的原材料成本將隨之上升，如果無法通過調整產品價格等方式有效消化原材料價格波動的影響，將會擠壓行業內企業的利潤水平。山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-109（2）宏觀經濟環境的不確定性 高分子材料助劑的下游行業主要為塑料、涂料、橡膠等高分子材料，并最終廣泛應用于建筑、汽車、日用品、醫療等諸多領域，因此行業發展狀況與宏觀經濟的景氣度息息相關。近年來，中美貿易摩擦、俄烏沖突等國際事件頻發，為宏觀經濟增長速度、國際貿易政策、匯率走勢以及大宗商品供

285、應等方面帶來了更多不確定性，從而影響行業的持續穩定發展。（3）國內產業發展時間相對較短 我國高分子材料助劑產業起步較晚，在技術積累、人才儲備等方面相對不足，具有豐富經營管理經驗和技術創新能力的高端人才較為短缺。此外，國際大型化工集團經過多年的經營積累，產品類型較為豐富，資金與技術實力較強，并且高度重視中國市場，在國內進行產業布局，對國內企業形成了一定的競爭壓力。（九）公司所處行業在產業鏈中的地位和作用及與上、下游行業的關聯性（九）公司所處行業在產業鏈中的地位和作用及與上、下游行業的關聯性 高分子材料助劑是為了改善高分子材料加工性能、改進物理機械性能或賦予高分子材料某種特有應用性能而加入目標高分

286、子材料體系中的各種輔助物質，在產業鏈中連接了上游的化工原材料行業和下游塑料、涂料、橡膠等高分子材料行業，具有承上啟下的地位和作用。高分子材料助劑對高分子材料制品的加工以及應用性能的改善至關重要，助劑的優劣、成本和性能等直接影響著高分子材料成品的品質與價值。1、與上游行業的關聯性、與上游行業的關聯性 公司所處行業的上游行業為化工原材料行業，公司生產所需的原材料主要包括環氧乙烷、氰尿酸、尿素、正丁醇和四氯化鈦等，其中大多為基礎化工原材料，原材料供應較為充足，主要從國內供應商處采購。但這些基礎化工原料與上游原油等大宗商品的價格息息相關，會受到國際經濟形勢與供求關系等諸多因素的影響上下波動，從而影響公

287、司的采購成本。如果公司未能相應調整產品售價等方式，也將會對公司利潤水平產生一定的影響。2、與下游行業的關聯性、與下游行業的關聯性 公司所處行業的下游行業主要包括塑料、涂料、橡膠等高分子材料行業，并山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-110 最終廣泛應用于建筑、汽車、日用品、醫療等領域，新興應用領域還在不斷出現。根據國家統計局的數據統計，2023 年我國塑料制品累計產量 7,488.5 萬噸，同比增長 3.0%。根據中國涂料工業協會的數據統計，2023 年我國涂料工業總產量3,577.2 萬噸，較上年同期同比增長 4.5%。隨著城鎮化的不斷推進、建筑材料的消費升級以及汽車消費市場的發

288、展，高分子材料及其助劑行業的需求不斷增加。三、三、行業競爭情況及發行人市場地位行業競爭情況及發行人市場地位（一）行業競爭格局和市場化程度（一）行業競爭格局和市場化程度 高分子材料助劑行業具有技術密集型和資金密集型的特點，國際高分子材料化學助劑產業集群和大型綜合化工集團主要集中在歐洲、美國、日本等發達國家和地區，如德國的巴斯夫（BASF）、美國的陶氏化學（Dow）、杜邦（DuPont）、法國的阿科瑪（Arkema）等，產品類型豐富且能夠覆蓋從助劑到高分子材料制品的一系列流程。隨著中國等發展中國家技術水平和基礎設施條件的改善，化學助劑產業呈現出逐漸從發達國家向發展中國家尤其是中國轉移的態勢。我國高

289、分子材料助劑產業起步較晚，但經過近年來的發展，已經在產品結構、產品質量、生產規模和技術工藝等方面取得了很大的進步。根據中國塑料加工工業協會披露的信息，我國在環保穩定劑的原輔材料以及光穩定劑、抗氧劑、潤滑劑等產品領域已成為全球最大的生產制造國之一，并擁有較為完整的產業鏈，在全球范圍內擁有較強的市場競爭力。我國高分子材料助劑行業市場化程度較高，行業內企業憑借自身技術、客戶、資金、規模、環保等優勢開展市場競爭，環保意識強、經營規模大、技術實力強的企業能夠保證其生產經營的持續穩定，并通過推進產品系列、應用領域和客戶資源的多元化不斷強化競爭優勢，提升行業地位和市場集中度。（二）行業內主要企業（二）行業內

290、主要企業 發行人是一家從事高分子材料環保助劑研發、生產與銷售的高新技術企業，目前已形成了以賽克、鈦酸酯、DBM、SBM、乙酰丙酮鹽等環保助劑為核心的產品體系。目前，國內從事塑料、涂料、橡膠等高分子材料助劑業務的同行業公司主要包括呈和科技、風光股份、佳先股份、常青科技以及山東和瑞東精細化學山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-111 有限公司等。行業內主要企業的基本情況如下：1、呈和科技股份有限公司 呈和科技股份有限公司成立于 2002 年，總部位于廣東省廣州市，上海證券交易所科創板上市公司（股票代碼：688625.SH），主要為高性能樹脂材料與改性塑料制造企業提供高分子材料助劑產品，

291、主要產品包括成核劑、合成水滑石以及復合助劑，2023 年實現營業收入 8.00 億元。2、營口風光新材料股份有限公司 營口風光新材料股份有限公司成立于 2003 年，總部位于遼寧省營口市，深圳證券交易所創業板上市企業（股票代碼：301100.SZ），專業從事高分子材料化學助劑研發、生產及銷售，主要產品為受阻酚類主抗氧劑、亞磷酸酯類輔助抗氧劑等，主要應用于塑料、橡膠產品的抗氧化等，2023 年實現營業收入 7.53 億元。3、安徽佳先功能助劑股份有限公司 安徽佳先功能助劑股份有限公司成立于 2006 年，總部位于安徽省蚌埠市，北京證券交易所上市企業（股票代碼：430489.BJ），主要從事 PV

292、C 新型環保熱穩定劑及助劑的研發、生產、銷售，主要產品包括二苯甲酰甲烷（DBM）、硬脂酰苯甲酰甲烷（SBM）、硬脂酸鹽類產品，2023 年實現營業收入 5.36 億元。4、江蘇常青樹新材料科技股份有限公司 江蘇常青樹新材料科技股份有限公司成立于 2010 年，總部位于江蘇省鎮江市，上海證券交易所主板上市公司（股票代碼：603125.SH），主要從事高分子新材料特種單體及專用助劑的研發、生產和銷售，主要用于離子交換樹脂、改性丙烯酸樹脂涂料、高溫改性 ABS 樹脂、高品質合成香精、改性絕緣浸漬漆、環保涂料、特種橡膠、PVC 塑料改性、聚氨酯熱塑性彈性體等領域，2023 年實現營業收入 10.19

293、億元。5、山東和瑞東精細化學有限公司 山東和瑞東精細化學有限公司成立于 2007 年，總部位于山東省東營市，為特用化學品的專業生產廠商，主要生產鈦酸酯系列產品，作為酯化反應、酯交換反應、聚酯反應、縮聚聚合反應和烯烴聚合反應的催化劑，滿足不同工藝的有機山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-112 鈦催化劑選配需求，以及涂料、油墨的附著促進劑、交聯劑等。（三）公司的市場地位（三）公司的市場地位 發行人自成立以來一直專注于高分子材料環保助劑的研發、生產與銷售，在公司從事的賽克、鈦酸酯、DBM、SBM、乙酰丙酮鹽等產品領域，發行人已具有較強的市場競爭力，在行業內具有較高的知名度和影響力。根據

294、中國塑料加工工業協會塑料助劑專業委員會的數據統計，2021-2022 年，發行人賽克產品在國內市場的占有率分別約為 89%和 83%，鈦酸酯產品在國內市場的占有率分別約為 41%和 42%，DBM 產品在國內市場的占有率分別約為 21%和 13%，乙酰丙酮鈣產品在國內市場的占有率分別約為 10%和 9%。優質的客戶資源是公司行業地位和市場競爭力的集中體現，公司已與國內外知名的高分子材料及其助劑領域客戶建立了長期穩定的合作關系，并持續開拓新的應用領域與客戶資源。關于發行人市場與客戶方面的具體優勢詳見本招股說明書之“第五章 業務與技術”之“三、行業競爭情況及發行人市場地位”之“（四）公司的競爭優勢

295、與劣勢”之“1、競爭優勢”之“（1）客戶資源優勢”。發行人在高分子材料助劑行業的市場地位已得到相關部門和行業協會的充分認可。發行人獲得了工信部和中國工業經濟聯合會認定的“第六批制造業單項冠軍”、“中國外貿出口先導指數樣本企業”、中國石油和化學工業聯合會“專精特新優選企業”、“2022 年度塑料助劑行業優秀企業榮譽稱號”、“山東省瞪羚企業”、“山東省制造業單項冠軍企業”、“山東省專精特新中小企業”等榮譽獎項，并擔任中國塑料加工工業協會塑料助劑專業委員會第四屆常委會理事單位。（四）公司的競爭優勢與劣勢（四）公司的競爭優勢與劣勢 1、競爭優勢、競爭優勢（1）客戶資源優勢 化學助劑在下游高分子材料及其

296、制品的生產、加工與使用過程中起著重要的作用，關系著下游產品制造的成敗和品質。因此，下游高分子材料及其助劑客戶對助劑產品的性能、質量、交付能力等要求較高，一般需要經過較長時間的嚴格篩選才會確定合作關系，在長期合作后通常也不會輕易更換供應商，以保證供應山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-113 鏈的安全性和穩定性。發行人經過多年的經營積累，已與塑料、涂料等高分子材料及其助劑領域的國內外知名客戶建立了長期穩定的合作關系，在客戶資源的維護與開發方面已具備先發優勢。在賽克領域，發行人積累了百爾羅赫集團、雷根斯集團、開米森集團等全球領先的 PVC 穩定劑制造商，廣東鑫達、金昌樹集團等國內知名的

297、 PVC 穩定劑生產企業，以及艾倫塔斯集團、埃塞克斯集團等漆包線及絕緣漆行業的國際集團等客戶資源。在鈦酸酯領域，發行人產品已作為催化劑、增塑劑、偶聯劑等多種功能助劑廣泛應用于塑料、涂料和鋰電材料等行業，積累了艾倫塔斯集團、埃塞克斯集團等漆包線及絕緣漆行業的國際集團，聯成化科、元利科技等增塑劑行業的上市公司，以及富臨精工等國內知名的鋰電池正極材料企業等客戶資源。在 DBM、SBM 與乙酰丙酮鹽等領域，發行人產品主要作為 PVC 穩定劑與其他穩定劑產品組合使用，與賽克形成了較好的協同效應，主要向百爾羅赫集團、雷根斯集團、開米森集團等全球領先的 PVC 穩定劑制造商以及廣東鑫達等國內知名的 PVC

298、穩定劑生產企業進行供貨。（2）技術研發優勢 高分子材料助劑行業具有技術密集型的特征，行業內企業需要不斷研究開發產品及其應用、改進和優化合成工藝、完善配方設計、優化過程控制，一方面改善產品性能與質量，提升生產效率，降低生產成本，保證和增強公司產品的競爭力，另一方面不斷對產品進行創新和升級，以滿足下游客戶新的需求和把握新的市場機遇。行業內企業在長期研發和生產過程中形成的核心技術和針對行業發展趨勢進行持續創新的能力構成了助劑制造企業的重要競爭優勢。經過多年的研發與生產經營經驗積累，發行人已在賽克、鈦酸酯、DBM、SBM 與乙酰丙酮鹽等系列產品的產品配方、參數設置、過程管控、處理工藝等方面積累了核心技

299、術，成為公司不斷開拓下游應用領域與客戶資源，持續提升生產效率、產品質量與性能，保持市場競爭力的重要保障。關于發行人核心技術及其先進性的具體情況詳見本招股說明書之“第五章 業務與技術”之“七、發行人技術和研發情況”之“（一）主要產品生產技術情況”。山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-114 截至 2024 年 5 月 17 日，發行人及其子公司已取得授權專利 49 項，其中發明專利 8 項，實用新型專利 41 項，并取得軟件著作權 8 項。公司已成為“濟寧市認定企業技術中心”和“山東省博士后創新實踐基地”。發行人與國內高校院所積極開展產學研合作，目前已與西安交通大學、常州大學等建立合

300、作研發關系。（3）產品體系優勢 從行業發展動態來看，環?；?、復合化、應用領域深入化是高分子材料助劑行業的重要趨勢，也是發行人在產品體系構建方面的重要競爭力和發展方向。發行人圍繞高分子材料環保助劑構建產品體系，賽克、DBM、SBM 與乙酰丙酮鹽等產品系列均屬于鈣鋅類環保穩定劑的重要原輔材料，是鉛鹽類等傳統非環保型穩定劑的主要替代產品，符合助劑行業無毒無害和環境友好的發展趨勢，未來擁有較為廣闊的發展前景。復配型助劑是目前高分子材料環保助劑的重要發展趨勢，通過搭配多種助劑產品使用，實現更好和更多的性能改善效果。發行人賽克、DBM、SBM 與乙酰丙酮鹽等產品系列均屬于鈣鋅類 PVC 穩定劑配方的組成部

301、分，百爾羅赫集團、雷根斯集團、開米森集團、廣東鑫達等國內外 PVC 穩定劑行業知名企業對多種產品均具有需求，賽克與鈦酸酯等產品系列均能夠應用于艾倫塔斯集團、埃塞克斯集團的漆包線及絕緣漆等產品。發行人完備的產品體系能夠形成協同效應，提高客戶的采購便利度，從而保證客戶粘性，鞏固發行人與客戶之間的穩定合作關系。發行人憑借研發創新能力、豐富行業經驗以及與下游客戶的持續溝通交流和快速響應，能夠根據下游客戶的需求不斷研究開發新的產品系列，開拓新的應用領域。報告期內，公司基于 PVC 穩定劑行業客戶的需求，實現了 DBM、SBM、乙酰丙酮鹽等系列產品的研發與批量生產，并不斷開拓了新的應用領域和客戶資源，包括

302、把握新能源汽車快速發展的機遇，開發了鋰電池正極材料行業的知名客戶，不斷豐富公司的產品體系。（4）團隊與人才優勢 我國高分子材料助劑行業的發展時間較晚，國內同行業上市公司大多成立于2000 年以后，因此國內擁有 20 年以上行業經驗的專業管理與技術人才是行業內山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-115 的稀缺資源。公司董事長朱劍波一直深耕高分子材料助劑行業，擁有超過 20 年賽克和鈦酸酯等環保助劑產品研發與經營管理經驗，主導著公司的發展戰略規劃與重大經營決策。在技術研發、生產管理、市場營銷等關鍵崗位，公司均已組建起經驗豐富的專業團隊，主要管理人員擁有 15 年及以上化工相關行業經驗，

303、且均在發行人成立初期就加入公司管理團隊。穩定的經營管理團隊是公司持續技術創新、優化生產效率、提升產品質量和開拓客戶資源的重要保障。發行人高度重視人才隊伍的建設，建立了完善的人才招聘與培養機制。一方面，公司從外部引進擁有豐富行業經驗的專業人才，進一步提升公司的管理能力和技術水平；另一方面，公司通過對員工專業技能等方面的持續培訓，幫助員工不斷獲得成長，從而建立起多層次的人才培養體系。（5）產能規模與生產管控優勢 公司自成立以來一直專注于高分子材料環保助劑的研發、生產與銷售，在賽克等領域，公司已構建起顯著的產能規模，成為國內最大的賽克制造廠商。產能上的優勢一方面能夠幫助公司形成規模效應，提升原材料采

304、購的穩定性和議價能力，降低生產成本，另一方面，充足的產能可以保證公司對下游客戶的快速響應和產品的及時交付，有利于維護公司與客戶之間的穩定合作關系。在生產管控方面，公司憑借在多年生產經營過程中積累的豐富運營管理經驗，根據公司產品工藝的需要建立了鍵邦股份與鍵興新材料兩大現代化生產基地，并對設備裝置、工藝參數、操作規程等生產管控的關鍵環節進行了持續調試和優化，不斷提升產品的性能、質量和生產效率，并保證了企業環境保護、安全生產與質量控制效果。與產能規模小、環保安全意識薄弱、管理經驗不足的企業相比，公司在產品質量與成本管控以及供貨穩定性方面均具有競爭優勢。2、競爭劣勢、競爭劣勢（1）公司規模尚待進一步提

305、升 發行人目前已形成以賽克、鈦酸酯、DBM、SBM、乙酰丙酮鹽等高分子材料環保助劑為核心的產品體系，且在賽克等產品領域已具有較強的行業地位和市場競爭力。但與巴斯夫（BASF）、陶氏化學（Dow）、杜邦（DuPont）等全球領先的大型化工集團相比，公司在資金實力、經營規模和產品多樣性等方面仍存在山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-116 較大差距。公司需要進一步增強資本實力，擴大生產經營規模，拓寬產品系列及下游應用領域，以提升公司的全球市場競爭力和影響力。（2）融資渠道較為單一 公司在下游市場需求提升，高分子材料化學助劑環?；内厔菹?，未來還有廣闊的市場空間。因此，公司一方面需要加大

306、投入以擴充產能和補充營運資金，以滿足下游客戶的需求，另一方面也需要加強新產品的研發與創新，適應行業發展趨勢，不斷提升公司的市場競爭力。但與日益增加的資金需求相比，公司目前的融資渠道較為單一，資金來源主要依靠自身經營積累等。因此，公司將通過本次發行豐富融資渠道，提升資本規模，以支持公司的進一步發展。（五）發行人與同行業公司比較情況（五）發行人與同行業公司比較情況 1、同行業可比公司的選擇依據、同行業可比公司的選擇依據 公司主要從事高分子材料環保助劑研發、生產與銷售，產品主要有賽克、鈦酸酯、DBM/SBM、乙酰丙酮鹽四大類，公司所處行業屬于“C26 化學原料和化學制品制造業”，因此公司在該行業分類

307、的上市或公眾公司進行同行業可比公司的檢索篩選。公司產品屬于精細化工行業，產品具有制造和應用規模較小的特點，公司主要產品賽克已具有較強的市場競爭力和領先的行業地位，目前 A 股市場不存在專業從事賽克產品經營的公司，無法篩選出產品結構高度契合的可比公司?；诖?，公司結合行業分類、產品功能、下游應用領域和下游客戶等因素，選取了呈和科技（688625.SH）、風光股份（301100.SZ）、佳先股份（430489.BJ）和常青科技（603125.SH）作為同行業公司進行比較。2、經營情況、經營情況 公司與同行業可比公司的行業分類、產品功能、下游應用領域和下游客戶等方面的對比情況如下：公司名稱公司名稱

308、所屬行業所屬行業 產品功能及應用領域產品功能及應用領域 客戶情況客戶情況 呈和科技（688625.SH）C26 化學原料和化學制品制造業 主營產品成核劑、合成水滑石和復核助劑。成核劑是一種用于提高聚丙烯、聚乙烯等不完全結晶樹脂材料的結晶度，加快其結晶速率的高分子材料助劑；合成水滑石主要作為 PVC 主要向終端客戶銷售，終端客戶主要是能源化工企業、樹脂材料加工企業和助劑加工生產企業。山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-117 生產用的熱穩定劑和聚烯烴樹脂生產用的鹵素吸收劑。風光股份（301100.SZ）C26 化學原料和化學制品制造業 主要產品為受阻酚類主抗氧劑、亞磷酸酯類輔助抗氧劑

309、等單劑產品，用于塑料、橡膠產品的抗氧化等。以直銷為主，主要 客 戶 為 中 石油、中石化、國家能源集團等國內石化、煤化工大型企業。佳先股份（430489.BJ）C26 化學原料和化學制品制造業 主要從事 PVC 新型環保熱穩定劑及助劑的研發、生產、銷售，主要產品包括 DBM、SBM、硬脂酸鹽類產品。主要客戶為生產廠商，包括百爾羅赫集團、金昌樹 集 團 相 關 公司。常青科技（603125.SH）C26 化學原料和化學制品制造業 主要產品為高分子新材料特種單體和亞磷酸酯系列高分子新材料專用助劑，其中專用助劑主要作為螯合劑與 PVC 熱穩定劑并用，用于 PVC 塑料加工，增強塑料的熱穩定性及抗老化

310、性能。以直銷為主，主要客戶為樹脂、涂料、絕緣浸漬漆 生 產 企 業，PVC 穩定劑生產企業等。發行人 C26 化學原料和化學制品制造業 主要從事高分子材料環保助劑研發、生產與銷售，主要產品為賽克、鈦酸酯、DBM/SBM、乙酰丙酮鹽，作為穩定劑、催化劑、增塑劑、偶聯劑等功能助劑應用于 PVC 塑料、涂料以及鋰電材料等領域。以 直 接 客 戶 為主，主要為國內外 PVC 穩定劑生產企業，漆包線、絕緣漆、鋰電池正極材料等行業生產企業。數據來源：同行業上市公司定期報告、招股說明書 由上表可知，同行業可比公司與發行人所屬行業均為“C26 化學原料和化學制品制造業”，均主要從事高分子材料助劑生產和銷售，主

311、要產品作為熱穩定劑、抗氧劑或螯合劑等專用助劑，用于 PVC 塑料等高分子材料的生產，產品銷售均以助劑或高分子材料生產企業等直接客戶為主。3、市場地位、市場地位 發行人與同行業可比公司在市場地位方面的對比情況如下：公司名稱公司名稱 市場地位市場地位 呈和科技（688625.SH）公司是成核劑領域國內規模最大的領先企業，是國際技術領先的合成水滑石和復合助劑生產廠商。在成核劑領域，2021 年公司成核劑產品國內市場份額構成國產成核劑的主要市場份額。在合成水滑石領域，已規模供應世界知名熱穩定劑生產企業艾迪科、百爾羅赫等。風光股份（301100.SZ）公司是一家專業從事高分子材料化學助劑研發、生產及銷售

312、的高新技術企業，產品客戶覆蓋中石油、中石化、國家能源集團等國內大部分石化及煤化工企業，市場占有率居同行業前列。佳先股份公司是 DBM 和 SBM 產品行業標準的主起草人單位，DBM、SBM 產品山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-118（430489.BJ）曾先后被列入國家科技部火炬計劃項目。公司已成為-二酮化合物工業化應用領域環保熱穩定劑助劑主要生產供應商之一，產銷量較大。常青科技（603125.SH）公司是一家主要從事高分子新材料特種單體及專用助劑的研發、生產和銷售的高新技術企業，公司二乙烯苯、-甲基苯乙烯產品不僅實現了進口替代，還實現了國際市場的出口，甲基苯乙烯產品被中國石油

313、和化學工業聯合會評為化工新材料 2021 年度創新產品。發行人 發行人是一家專業從事高分子材料環保助劑研發、生產與銷售的高新技術企業，獲得了工信部和中國工業經濟聯合會認定的“第六批制造業單項冠軍”等多項榮譽獎項，并擔任中國塑料加工工業協會塑料助劑專業委員會第四屆常委會理事單位。2021-2022 年，發行人賽克產品在國內市場的占有率分別約為 89%和 83%，鈦酸酯產品在國內市場的占有率分別約為 41%和 42%。4、技術實力、技術實力 公司在高分子材料環保助劑領域深耕多年，在賽克、鈦酸酯、DBM/SBM、乙酰丙酮鹽系列等產品領域積累了豐富的研發和生產實踐經驗。憑借在高分子材料環保助劑領域積累

314、的核心技術工藝與豐富的運營管理經驗，公司的技術實力已得到了專業機構及相關部門的廣泛認可，獲得了“第六批制造業單項冠軍”等多項榮譽獎項，擔任中國塑料加工工業協會塑料助劑專業委員會第四屆常委會理事單位，并已成為“濟寧市認定企業技術中心”和“山東省博士后創新實踐基地”。發行人與同行業可比公司在專利情況、研發人員占比、研發費用率方面的對比情況如下：公司名稱公司名稱 專利情況專利情況 研發人員占比研發人員占比 研發費用率研發費用率 呈和科技（688625.SH）截至 2023 年 12 月 31 日，公司共計獲得現行有效的境內外發明專利共 56 項，實用新型專利 10 項 12.01%4.23%風光股份

315、（301100.SZ）根據 2023 年年度報告，公司已獲得 24 項國家發明專利 11.84%4.12%佳先股份（430489.BJ）截至 2023 年 12 月 31 日，公司合計擁有專利 148 項，其中擁有發明專利 25 項，實用新型專利 123 項 15.08%3.69%常青科技（603125.SH）截至 2023 年 12 月 31 日，公司共擁有 73 項專利，其中 10 項發明專利 7.34%4.04%發行人 截至 2024 年 5 月 17 日，發行人及其子公司已取得 49 項專利，其中發明專利 8 項，實用新型專利 41項 12.29%4.16%數據來源：同行業上市公司定期

316、報告、招股說明書 注 1：發行人研發費用率按研發投入計算，研發費用率選取了 2023 年度數據。注 2：研發人員占比選取了 2023 年 12 月 31 日數據。山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-119 5、關鍵業務數據及指標、關鍵業務數據及指標 發行人具有良好的持續盈利能力，與同行業公司相比，發行人的凈利潤處于較高水平，隨著業務發展，發行人的資產總額呈增長趨勢。發行人與同行業公司2023 年度營業收入和凈利潤，以及截至 2023 年 12 月 31 日資產總額的對比情況如下：單位：萬元 公司名稱公司名稱 營業收入營業收入 歸屬于母公司股東歸屬于母公司股東凈利潤凈利潤 資產總額資

317、產總額 呈和科技 79,962.64 22,612.57 331,055.20 風光股份 75,278.52 1,503.13 249,931.54 佳先股份 53,604.78 2,037.42 107,028.72 常青科技 101,901.18 21,257.23 229,825.42 發行人 67,408.39 18,957.96 104,972.89 數據來源：定期報告和招股說明書 四四、發行人、發行人銷售情況和主要客戶銷售情況和主要客戶（一）主要產品的產銷情況（一）主要產品的產銷情況 1、主要產品的產能、產量及銷量主要產品的產能、產量及銷量 報告期內，公司主要產品的產能、產量和銷量

318、情況如下：單位：噸/年、噸 年度年度 主要產品主要產品 產能產能 產量產量 銷量銷量 產能利用產能利用率率 產銷率產銷率 2023 年 賽克 34,500.00 21,947.44 22,611.38 63.62%103.03%鈦酸酯 6,000.00 5,355.55 5,393.87 89.26%100.72%DBM 2,895.83 1,966.37 1,976.84 67.90%100.53%SBM 2,895.83 513.64 476.89 17.74%92.85%乙酰丙酮鈣 3,240.00 2,657.68 2,926.93 82.03%110.13%乙酰丙酮鋅 1,000.0

319、0 526.24 555.24 52.62%105.51%2022 年 賽克 34,500.00 21,646.52 21,708.40 62.74%100.29%鈦酸酯 6,000.00 6,674.19 6,572.46 111.24%98.48%DBM 1,875.00 1,386.18 1,481.83 73.93%106.90%SBM 1,875.00-9.00-乙酰丙酮鈣 2,851.20 1,956.27 1,884.92 68.61%96.35%山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-120 乙酰丙酮鋅 880.00 286.41 352.91 32.55%123.22

320、%2021 年 賽克 32,900.00 37,181.57 36,788.05 113.01%98.94%鈦酸酯 6,000.00 6,001.32 6,000.36 100.02%99.98%DBM 3,125.00 2,985.13 2,745.66 95.52%91.98%SBM 3,125.00 82.36 77.10 2.64%93.61%乙酰丙酮鈣 3,240.00 2,534.79 2,374.52 78.23%93.68%乙酰丙酮鋅 1,000.00 882.48 768.28 88.25%87.06%2024年，全球化學品市場進一步復蘇，預計市場增長率將從2023年的僅0.

321、3%提升至 2.9%。在下游應用領域方面，PVC 等聚合物市場經過 2022 年和 2023 年的疲軟后將恢復到 GDP 增長水平甚至更高，且需求增長主要來自于亞洲。此外，推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案 等支持政策將推動新一輪大規模設備更新和消費品以舊換新，積極開展汽車、家電等消費品以舊換新，進一步促進下游漆包線及絕緣漆、正極材料等行業的需求增長。2024 年上半年，公司賽克、鈦酸酯、DBM、乙酰丙酮鈣、乙酰丙酮鋅等主要產品產能利用率預計分別為 84.81%、84.33%、89.19%、90.66%和 102.16%，均保持在較高水平，與2023 年相比整體呈現出明顯的復蘇趨勢。2

322、、主要產品銷售收入構成情況主要產品銷售收入構成情況 報告期內，公司主要產品的銷售收入及占主營業務收入的比例如下表所示：單位：萬元、%產品類型產品類型 2023 年度年度 2022 年年度度 2021 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 賽克 34,054.67 52.87 38,360.79 53.31 64,235.20 62.89 鈦酸酯 15,926.46 24.72 22,123.03 30.74 17,428.16 17.06 DBM/SBM 8,248.24 12.80 6,421.50 8.92 11,881.90 11.63 乙酰丙酮鹽 6,1

323、86.55 9.60 5,055.61 7.03 8,589.37 8.41 合計合計 64,415.91 100.00 71,960.94 100.00 102,134.64 100.00 3、主要產品的主要客戶群體、主要產品的主要客戶群體 發行人產品主要應用于 PVC 塑料、涂料等高分子材料領域以及新能源鋰電材料領域，主要客戶包括百爾羅赫集團、雷根斯集團、開米森集團、廣東鑫達、金昌樹集團等國內外知名的 PVC 穩定劑制造商，艾倫塔斯集團、埃塞克斯集團山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-121 等漆包線及絕緣漆行業的國際集團，以及富臨精工等國內知名的鋰電池正極材料客戶。4、主要產

324、品銷售價格變動情況主要產品銷售價格變動情況 單位：萬元/噸 主要產品主要產品 2023 年度年度 2022 年年度度 2021 年度年度 平均單價平均單價 變動比例變動比例 平均單價平均單價 變動比例變動比例 平均單價平均單價 賽克 1.51-14.77%1.77 1.20%1.75 鈦酸酯 2.95-12.28%3.37 15.89%2.90 DBM/SBM 3.36-21.96%4.31 2.33%4.21 乙酰丙酮鹽 1.78-21.36%2.26-17.34%2.73 5、各銷售模式的規模及占比情況、各銷售模式的規模及占比情況 公司產品的主要客戶分為直接客戶和貿易商，報告期內，公司主營

325、業務收入按客戶類型構成如下：單位：萬元 項目項目 2023 年度年度 2022 年年度度 2021 年度年度 金額金額 比例比例（%）金額金額 比例（比例（%）金額金額 比例比例（%）直接客戶 56,083.85 87.07 58,013.66 80.62 82,573.93 80.85 貿易商 8,332.06 12.93 13,947.27 19.38 19,560.71 19.15 合計合計 64,415.91 100.00 71,960.94 100.00 102,134.64 100.00 報告期內，公司客戶以采購公司產品用于生產的直接客戶為主，2021 年度、2022 年度和 20

326、23 年度，直接客戶收入占比分別為 80.85%、80.62%和 87.07%。（二）（二）公司前五大客戶的銷售情況公司前五大客戶的銷售情況 報告期內，公司向前五大客戶的銷售情況如下表所示：年度年度 序號序號 客戶名稱客戶名稱 銷售金額銷售金額（萬元）（萬元）占比占比（%）2023 年 1 艾倫塔斯集團 14,555.51 21.59 2 百爾羅赫集團 6,347.57 9.42 3 埃塞克斯集團 2,491.97 3.70 4 廣東鑫達 2,202.73 3.27 5 江西升華 2,054.87 3.05 山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-122 年度年度 序號序號 客戶名稱客

327、戶名稱 銷售金額銷售金額（萬元）（萬元）占比占比（%）合計合計 27,652.64 41.02 2022 年 1 艾倫塔斯集團 13,512.02 17.93 2 百爾羅赫集團 5,765.04 7.65 3 埃塞克斯集團 5,075.46 6.73 4 江西升華 3,973.01 5.27 5 雷根斯集團 2,570.91 3.41 合計合計 30,896.44 40.99 2021 年 1 艾倫塔斯集團 17,951.88 17.20 2 百爾羅赫集團 12,276.21 11.76 3 埃塞克斯集團 6,370.60 6.10 4 雷根斯集團 5,438.51 5.21 5 ChemTr

328、ade Roth GmbH 3,760.48 3.60 合計合計 45,797.68 43.88 注：江西升華系富臨精工控股子公司。報告期內，公司不存在向單個客戶的銷售比例超過銷售總額 50%或者嚴重依賴少數客戶的情況。上述前五大客戶中，廣東鑫達為公司曾任監事龍麗梅之配偶林華雄控制的企業。除上述情形外，公司董事、監事、高級管理人員和核心技術人員、主要關聯方或持有公司 5%以上股份的股東未在上述客戶中占有權益。五、發行人采購情況和主要供應商五、發行人采購情況和主要供應商（一）主要原材料及能源供應情況（一）主要原材料及能源供應情況 1、主要原材料主要原材料供應供應情況情況 報告期內，公司采購的主要

329、原材料包括環氧乙烷、氰尿酸、尿素、正丁醇和四氯化鈦等，主要采購項目的采購金額及占采購總額比例情況如下：單位：萬元 采購項目采購項目 2023年度年度 2022年年度度 2021年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 環氧乙烷 6,992.77 26.06%7,999.53 27.75%14,420.90 31.13%氰尿酸 531.87 1.98%544.11 1.89%5,584.20 12.05%山東鍵邦新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-123 采購項目采購項目 2023年度年度 2022年年度度 2021年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比

330、 金額金額 占比占比 尿素 4,205.43 15.67%4,335.59 15.04%5,041.33 10.88%正丁醇 1,876.31 6.99%2,849.99 9.89%3,575.06 7.72%四氯化鈦 2,007.14 7.48%3,087.72 10.71%2,581.44 5.57%冰醋酸 759.51 2.83%940.97 3.26%1,856.29 4.01%乙苯 1,531.78 5.71%1,023.59 3.55%1,653.37 3.57%異丙醇 1,460.81 5.44%1,532.94 5.32%1,506.86 3.25%甲醇鈉 884.04 3.2

331、9%654.49 2.27%1,358.38 2.93%丙酮 1,186.09 4.42%897.53 3.11%1,329.17 2.87%苯甲酸 836.54 3.12%613.78 2.13%1,169.85 2.53%乙酰丙酮 498.19 1.86%-543.54 1.17%其他 4,064.34 15.15%4,346.26 15.08%5,704.49 12.31%合計合計 26,834.81 100.00%28,826.50 100.00%46,324.88 100.00%報告期內，公司主要原材料采購數量、占比及變動情況如下：單位：噸 采購項采購項目目 2023年度年度 202

332、2年度年度 2021年度年度 采購數量采購數量 占比占比 變動比率變動比率 采購數量采購數量 占比占比 變動比率變動比率 采購數量采購數量 占比占比 環氧 乙烷 12,394.25 25.07%1.84%12,170.41 25.61%-42.47%21,155.14 29.35%氰尿酸 1,125.00 2.28%22.28%920.00 1.94%-90.15%9,338.00 12.96%尿素 18,324.28 37.06%7.79%16,999.89 35.77%-19.83%21,204.07 29.42%正丁醇 2,599.96 5.26%-28.64%3,643.59 7.67

333、%13.33%3,215.04 4.46%四氯 化鈦 3,361.23 6.80%-18.54%4,126.28 8.68%7.67%3,832.23 5.32%冰醋酸 2,667.10 5.39%-2.74%2,742.13 5.77%-13.67%3,176.42 4.41%乙苯 2,189.88 4.43%54.92%1,413.53 2.97%-39.77%2,346.94 3.26%異丙醇 2,143.55 4.34%-10.28%2,389.21 5.03%9.66%2,178.72 3.02%甲醇鈉 823.20 1.67%52.93%538.30 1.13%-57.14%1,255.90 1.74%丙酮 2,165.38 4.38%21.64%1,780.18 3.75%-20.87%2,249.56 3.12%苯甲酸 1,287.00 2.60%61.28%798.00