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1、2024年上半年中國海外投資概覽安永中國海外投資業務部安永中國海外投資業務部2024年8月14日對外直接投資保持較快增長，中企出海模式結構性變化明顯2024年上半年中國海外投資概覽第2頁2024年上半年，外部環境更趨復雜嚴峻和不確定，但中國經濟仍實現了5%的增長，總體運行平穩1，尤其是高技術投資增長較快，新質生產力加速釋放發展動能；貨物進出口季度走勢也持續向好。在政策層面值得關注的是：二十屆三中全會2審議通過的中共中央關于進一步全面深化改革、推進中國式現代化的決定對中企出海作出了一些明確指示，包括“必須堅持對外開放基本國策，完善促進和保障對外投資體制機制，健全對外投資管理服務體系，推動產業鏈供

2、應鏈國際合作；要積極應對貿易數字化、綠色化趨勢，支持各類主體有序布局海外流通設施；要建立健全跨境金融服務體系，穩慎扎實推進人民幣國際化；同時要完善陸海天網一體化布局，構建一帶一路立體互聯互通網絡?！贝送?，近期多部門也推出了推動汽車、家電、裝備制造、醫藥、跨境電商、物流、餐飲等行業出海的政策。目前，中企“走出去”已進入提質增效階段，提高核心競爭力，突出創新優勢預計將是中企未來在海外市場突圍的關鍵。周昭媚周昭媚中國海外投資業務部全球主管中國海外投資業務部全球主管第2頁資料來源：1.中國國家統計局；2.中國共產黨第二十屆中央委員會第三次全體會議，于2024年7月15日至18日在北京召開2024年上半

3、年中國海外投資概覽第3頁本期摘要本期摘要對外直接投資對外直接投資海外并購海外并購對外對外承包工程承包工程 本期摘要數據顯示，2024年上半年：對外直接投資對外直接投資1中國全行業對外直接投資853億美元，同比增長13.2%；非金融類對外直接投資726.2億美元，同比增長16.6%，其中對“一帶一路”共建國家非金融類直接投資154.6億美元，同比增長9.2%。海外并購海外并購2中企宣布的海外并購總額為130.6億美元，同比下降20.4%；宣布的并購數量為206宗，同比下降19.2%。按行業，房地產、酒店與建造業，先進制造與運輸業以及TMT*，共占總并購額的56%，本期僅TMT和金融服務業較去年同

4、期錄得增長。按區域，亞洲和歐洲為最受歡迎的并購目的地，分別錄得53.7億美元和53.1億美元，各占總并購額四成，其中歐洲漲幅高達63.4%。對外承包工程對外承包工程1對外承包工程新簽合同額達1,155.4億美元，創歷史同期新高，同比增長22%；完成營業額722.5億美元，同比增長2.2%。*TMT行業包括科技、媒體和娛樂以及通信業資料來源：1.中國商務部；2.倫敦證券交易所集團（LSEG）、Mergermarket，數據包括已宣布但尚未完成的交易，于2024年7月8日下載；安永分析第3頁2024年上半年中國海外投資概覽2024年上半年中國海外投資概覽第4頁242 248 269 315 342

5、 273 291 273 308 384 274 269 316 337 552 329 310 341 05001,0001,50020202021202220232024一季度二季度三季度四季度對外直接投資繼續保持快速增長對外直接投資繼續保持快速增長中國全行業對外直接投資額（億美元）中國全行業對外直接投資額（億美元）數據顯示，2024年上半年：中國全行業全行業對外直接投資 853億美元億美元，同比增長13.2%。非金融類非金融類對外直接投資 726.2億美元億美元，同比增長16.6%。對“一帶一路”共建國家非金融類對“一帶一路”共建國家非金融類直接投資 154.6億美元億美元，同比增長9.

6、2%。注：圖表數據統一保留至整數位，并由于四舍五入的緣故，其合計數未必與總計數相等資料來源：中國商務部月度簡明統計數據、安永分析1,4651,4521,329853257 318 343 405 385 292 396 345 349 468 458 358 380 386 322 381 397 338 05001,0001,50020202021202220232024一季度二季度三季度四季度1,479中國非金融類對外直接投資額（億美元）中國非金融類對外直接投資額（億美元）1,1691,1361,3411,301本期摘要本期摘要對外直接投資對外直接投資海外并購海外并購對外對外承包工程承包工

7、程 726對外直接投資（ODI）2024年上半年中國海外投資概覽第5頁對外直接投資（ODI）（續）本期摘要本期摘要對外直接投資對外直接投資海外并購海外并購對外對外承包工程承包工程 近年來，綠地投資綠地投資逐漸成為更受中企青睞的出海方式，尤其東盟東盟、中東等“一、中東等“一帶一路”共建國家和地區帶一路”共建國家和地區憑借較大的市場發展潛力以及對外商投資更開放的態度，越來越受到中國投資者的青睞。從行業看，新新能源汽車產業鏈能源汽車產業鏈最為活躍，基礎設施基礎設施（包括數字基礎數字基礎設施設施）仍是熱門行業，同時醫藥行業醫藥行業出海的熱度也在不斷提升。新能源汽車產業鏈新能源汽車產業鏈近年來，在政策的

8、指引下，中國的新能源汽車市場發展迅速，市場競爭逐漸白熱化，這使得中國新能源汽車產業鏈企業加速創新，積攢了一定技術創新優勢，也亟需拓展海外市場。海外建廠已成為行業內幾乎所有頭部企業的戰略考量和共同選擇，目前企業考慮更多的不是要不要建廠，而是建幾個，在哪里建。僅2024年上半年，中國新能源汽車產業鏈敲定的出海項目就包括：1）某新能源汽車電池廠商計劃在摩洛哥投資電池超級工廠；2）多家車企簽署協議或獲得當地政府批準，分別在西班牙、斯洛伐克、泰國和印度尼西亞等國投資建設新能源汽車工廠1?；A設施建設基礎設施建設基礎設施始終是中企出海的重點領域，尤其在發展中國家，中企在對外承包工程領域有較大優勢，而近年來

9、中企在越來越多的海外基建項目中以投資者加承包商的身份參與，重點細分行業包括交通、能源、數字基礎設施等。2024年上半年宣布的重點項目如：1）中國將作為主要投資者參與中國吉爾吉斯斯坦烏茲別克斯坦鐵路建設，建成后其將成為亞洲到歐洲和波斯灣國家的新運輸線；2）中國某知名云計算及人工智能科技公司宣布將在韓國、馬來西亞、菲律賓、泰國和墨西哥5個國家投資新建數據中心，重點布局AI基礎設施，擴大全球布局規模1。醫藥醫藥近年來，隨著中國醫藥企業的快速發展，醫藥出海也漸成趨勢。與其他行業不同，醫藥企業在初期往往采取技術許可授權（license-out）的模式進行出海，尤其是在國產創新藥領域，熱門出海國家和地區包

10、括美國、歐盟，以及東盟和中東等新興市場。企業通過技術許可授權的模式出海，不僅可以借助海外合作伙伴的臨床研發經驗及銷售渠道，快速完成注冊申報并開拓海外市場，還可以減少直接投資的資金與時間成本以降低風險。此外，中國醫藥企業也在積極探索出海新模式，以多樣化的方式與外國公司合作，如：2024年上半年，某知名藥企與海外基金采用“聯合出?！钡哪Ｊ綄a品組合有償許可給海外公司，不僅獲得授權許可費，也獲得了基金公司的部分股權1。這種新方式使中企可以參與到對應公司的決策中，獲得更大的話語權。資料來源：1.公開信息整理2024年上半年中國海外投資概覽第6頁海外并購（M&A）本期摘要本期摘要對外直接投資對外直接投資

11、海外并購海外并購對外對外承包工程承包工程 123 139 127 151 102 153 122 138 104 104 118 138 140 119 140 135 141 117 020040060020202021202220232024一季度二季度三季度四季度73 164 47 57 48 93 79 78 107 83 90 197 94 124 160 139 112 154 020040060020202021202220232024一季度 二季度 三季度 四季度 超八成海外并購在亞洲和歐洲，超八成海外并購在亞洲和歐洲，并購總數量再創新低并購總數量再創新低2024年上半年：中企

12、宣布的海外并購總額宣布的海外并購總額為 130.6億美元億美元，同比下降 20.4%中企宣布的交易數量宣布的交易數量為 206宗，同比下降 19.2%注：圖表數據統一保留至整數位，并由于四舍五入的緣故，其合計數未必與總計數相等資料來源：LSEG、Mergermarket，數據包括已宣布但尚未完成的交易，于2024年7月8日下載；安永分析中企宣布的海外并購金額中企宣布的海外并購金額（億美元）（億美元）中企宣布的海外并購宗數中企宣布的海外并購宗數5345344165464915793314421312062024年上半年中國海外投資概覽第7頁海外并購（M&A）（續）本期摘要本期摘要對外直接投資對外

13、直接投資海外并購海外并購對外對外承包工程承包工程 2024年上半年：按并購金額計：中企海外并購前三大熱門行業為房地產、酒店與房地產、酒店與建造業建造業，先進制造與運輸業先進制造與運輸業以及TMT行業，共占總并購額的56%；本期僅TMT和金融服務業金融服務業錄得增長，且漲幅都較大，分別為100%和334.5%。按并購數量計：前三大熱門行業為TMT、先進制造與運輸先進制造與運輸和消費消費品品行業，共占總量的50%；并購數量僅有采礦與金屬業采礦與金屬業錄得增長。資料來源：LSEG、Mergermarket，數據包括已宣布但尚未完成的交易，于2024年7月8日下載；安永分析按交易金額按交易金額按交易數

14、量按交易數量行業行業分析分析房地產、酒店與建造22%先進制造與運輸19%TMT15%金融服務11%采礦與金屬11%電力與公用事業10%醫療與生命科學5%消費品2%其他5%前五大行業前五大行業宗數宗數同比同比增長率增長率1 TMT42-46.2%2 先進制造與運輸38-5%3 消費品24-7.7%4 采礦與金屬23+64.3%5 醫療與生命科學19-17.4%TMT20%先進制造與運輸19%消費品12%采礦與金屬11%醫療與生命科學9%金融服務9%房地產、酒店與建造6%電力與公用事業3%其他11%前五大行業前五大行業金額金額（億美元）（億美元）同比同比增長率增長率1 房地產、酒店與建造28.6-

15、10.3%2 先進制造與運輸24.5-51.5%3 TMT20.1+100%4 金融服務14.7+334.5%5 采礦與金屬14.1-15.1%2024年上半年中國海外投資概覽第8頁海外并購（M&A）（續）本期摘要本期摘要對外直接投資對外直接投資海外并購海外并購對外對外承包工程承包工程 金額 YOY宗數 YOY大洲大洲亞洲亞洲53.7億美元（+2.3%）80宗（-20%）歐洲歐洲53.1億美元（+63.4%）62宗（-17.3%）北美北美洲洲13.8億美元（-28.9%）40宗（-21.6%）大洋洲大洋洲5.6億美元（-55.1%）13宗（持平）非非洲洲1.2億美元（-90.9%）5宗（-28

16、.6%）拉丁美洲拉丁美洲3.2億美元（-90.7%）6宗（-33.3%）資料來源：LSEG、Mergermarket，數據包括已宣布但尚未完成的交易，于2024年7月8日下載；安永分析區域分析區域分析2024年上半年中國海外投資概覽第9頁海外并購（M&A）（續）本期摘要本期摘要對外直接投資對外直接投資海外并購海外并購對外對外承包工程承包工程 區域分析區域分析資料來源：1.中國商務部；2.走出去導航；3.世界經濟展望報告，國際貨幣基金組織（IMF），2024年7月，部分國家為2024年4月或6月預測值同比增長 2.3%53.7億美元億美元同比下降 20%80 宗宗亞洲亞洲中企在亞洲宣布的并購金額

17、中近六成金額投向了新加坡，本期亞洲最大的一筆交易即為中企并購新加坡某酒店的交易。此外，今年上半年臺灣地區某銀行以4.4億美元收購柬埔寨某消費貸款服務提供商，也是近年來中企在柬埔寨的最大一筆收購。在政策領域，今年以來多個亞洲國家均計劃加大外商投資吸引力度。如：泰國擬出臺六項稅收激勵政策吸引綠色投資項目1；并將簡化審批流程，吸引電影、食品和制藥等領域的外商投資2。此外，韓國今年3月審議通過了2024年促進外商投資的基本方向和政策，將開展戰略性的招商引資活動、推廣外商投資支援制度并優化外商投資環境2。據IMF預測，2024年亞洲的印度（+7%）、越南（+6%）、菲律賓（+6%）、印度尼西亞（+5%）

18、的經濟增長將在全球和區域保持領先水平3。按并購金額計，熱門行業為先進制造與運輸業以及電力與公用事業，兩行業合計金額占歐洲并購總金額的62.6%；主要目的地為英國、意大利、瑞士和芬蘭，合計占并購總額的80.5%。本期主要大型交易包括：1）中企收購英國某知名天然氣網絡公司股權，為本期中企在歐洲宣布的最大一筆并購交易，金額達11.5億美元；2）某中企以8.1億美元收購瑞士供暖設備制造商；3）某中企以7.3億美元收購芬蘭室內環境舒適解決方案供應商。據IMF預測，2024年歐盟的經濟增長率約為1.2%，其中波蘭（+3.1%）和西班牙（+2.4%）相對增長較高，但也低于全球平均水平（+3.2%）；而德國（

19、+0.2%）、法國（+0.9%）和意大利（+0.7%）預計將繼續低于歐盟平均增長水平3。同比增長 63.4%53.1億美元億美元同比下降 17.3%62 宗宗歐歐洲洲2024年上半年中國海外投資概覽第10頁資料來源：1.資料來源：世界經濟展望報告，國際貨幣基金組織（IMF），2024年7月，部分國家為2024年4月或6月預測值按并購金額計，主要投向醫療與生命科學行業（占比41%）和采礦與金屬行業（占比25%）。目前，中企在美國的并購活躍度整體處于歷史低位，但今年上半年中企在醫療與生命科學行業的海外并購超八成投向美國。今年以來，美國的經濟是主要發達國家中表現最好的，IMF最新預測將美國2024年

20、經濟增速上調為2.6%，較1月份的預測增長0.5個百分點1。此外，今年下半年的美國大選對未來中企的出海格局預計仍將有重大影響，企業也需關注相關潛在政策動向。同比下降 28.9%13.8億美元億美元同比下降 21.6%40宗宗北美洲北美洲按金額計超過四成投向澳大利亞商業地產項目。2024年6月，中國總理李強先后出訪了新西蘭和澳大利亞，并與兩國達成多項共識，如：中新兩國簽署了服務貿易、營商環境、農食產品輸華、科技、專利審查、候鳥保護等領域雙邊合作文件；中澳簽署了關于教育與研究、氣候變化、中澳戰略經濟對話和進一步促進中澳自由貿易協定實施的合作諒解備忘錄，以及中澳文化合作協定第十五個文化交流執行計劃等

21、，未來中國與兩國合作前景值得期待。據IMF預測，2024年澳大利亞和新西蘭經濟將分別增長1.4%和1.0%1。大洋洲大洋洲同比下降 55.1%5.6億美元億美元同比持平13宗宗主要投向秘魯和阿根廷的采礦與金屬行業。今年上半年，巴西副總統以及阿根廷、玻利維亞和秘魯三國的外長訪華，加強了與中國的戰略溝通。今年下半年，亞太經合組織（APEC）領導人非正式會議將在秘魯舉行，而第十七屆中國拉美企業家高峰會則選址于尼加拉瓜。這兩場會議預計將推動中國與拉美國家間的互動交流，合作前景令人期待。據IMF預測，2024年拉美地區整體經濟增長為1.9%，墨西哥（+2.2%）和巴西（+2.1%）經濟表現將略好于區域整

22、體水平1。同比下降 90.9%3.2億億美元美元同比下降 33.3%6 宗宗拉丁美洲拉丁美洲贊比亞為本期最受歡迎的并購目的地，主要投向銅礦等采礦與金屬業資產。據IMF預測，2024年非洲地區整體經濟增長約為3.7%1。同比下降 90.9%1.2 億億美元美元5 宗宗非洲非洲同比下降 28.6%本期摘要本期摘要對外直接投資對外直接投資海外并購海外并購對外對外承包工程承包工程 海外并購（M&A）（續）區域分析區域分析2024年上半年中國海外投資概覽第11頁中企宣布的海外并購前十大目的地中企宣布的海外并購前十大目的地（按交易金額，億美元）（按交易金額，億美元）中企宣布的海外并購前十大目的地中企宣布的

23、海外并購前十大目的地（按交易數量，宗數）（按交易數量，宗數）資料來源：LSEG、Mergermarket，數據包括已宣布但尚未完成的交易，于2024年7月8日下載；安永分析本期摘要本期摘要對外直接投資對外直接投資海外并購海外并購對外對外承包工程承包工程 目的地目的地2024年年上半年上半年2023年年上半年上半年同比同比增長率增長率1新加坡31.56.3+401%2英國16.721.5-22%3韓國10.64.6+133%4美國10.319.2-46%5意大利101+858%6瑞士8.70.6+1,450%7芬蘭7.30.2+4,602%8澳大利亞5.612.5-55%9荷蘭4.91.6+20

24、6%10柬埔寨4.40.2+2,459%目的地目的地2024年年上半年上半年2023年年上半年上半年同比同比增長率增長率1美國34 43-21%2新加坡19 38-50%3韓國15 12+25%4英國13 11+18%5澳大利亞11 13-15%5德國11 21-48%5日本11 15-27%8法國8 8/9意大利7 10-30%9荷蘭7 3+133%海外并購（M&A）（續）區域分析區域分析2024年上半年中國海外投資概覽第12頁政策溝通助力海外新市場拓展，上半年對外承包工程新簽合同額大漲政策溝通助力海外新市場拓展，上半年對外承包工程新簽合同額大漲22%2024年上半年，中企對外承包工程中企對

25、外承包工程新簽合同額 1,155.4億美元億美元，創歷史同期新高，同比增長 22%。在“一帶一路”共建國家和地區，新簽合同額 933.5億美元億美元，同比增長 18.5%，占同期總額的83%。完成營業額 722.5億美元億美元，同比增長 2.2%。在“一帶一路”共建國家和地區，完成營業額 589.2億美元億美元，同比增長 0.7%，占同期總額的83%。注：圖表數據統一保留至整數位，并由于四舍五入的緣故，其合計數未必與總計數相等資料來源：中國商務部月度簡明統計數據、安永分析中國對外承包工程新簽合同額（億美元）中國對外承包工程新簽合同額（億美元）中國對外承包工程完成中國對外承包工程完成營業營業額（

26、億美元）額（億美元）554 535 474 432 466 518 569 562 515 690 430 492 435 459 1052989 1,060 123901,0002,0003,00020202021202220232024一季度二季度三季度四季度1,1552,6452,5312,5552,585280 301 290 317 324 326 378 416 391 399 30739536438364747548051805001,0001,5002,00020202021202220232024一季度二季度三季度四季度1,6091,5501,5497231,560本期摘要本

27、期摘要對外直接投資對外直接投資海外并購海外并購對外承包工程對外承包工程 對外承包工程（EPC）2024年上半年中國海外投資概覽第13頁作為中企出海的傳統優勢領域，中國對外承包工程總體發展平穩，且穩中有升。這一方面得益于中企不斷增強的國際競爭力，也得益于中國與海外國家不斷加深的政策溝通政策溝通，助力企業開拓新市場，如中東、中亞、拉美中東、中亞、拉美等地區。2024年上半年的部分重點項目包括1：1）伊拉克：中企與伊拉克煉油公司簽署煉油廠綜合項目，包括煉油廠和石化廠、電站等配套綜合設施，其中煉油廠部分的投資約為80億美元；2）巴西：中企中標巴西圣保羅至坎皮納斯城際列車項目，將負責項目的設計、建設、維

28、護改造以及未來300年內的運營，預計項目投資額約28億美元；3）沙特：中企與沙特阿拉伯的石油公司就沙特國家天然氣管網擴建增壓站升級改造項目正式簽署協議，合同金額99.97億元人民幣（約13.8億美元）；4）埃及：中企與埃及公司簽訂化肥項目總承包合同，項目合同金額超10億歐元（約10.9億美元）。資料來源：1.公開信息整理對外承包工程（EPC）（續）本期摘要本期摘要對外直接投資對外直接投資海外并購海外并購對外承包工程對外承包工程 第13頁2024年上半年中國海外投資概覽2024年上半年中國海外投資概覽第14頁安永中國海外投資業務部：全球網絡安永中國海外投資業務部（COIN）在美洲、EMEIA（歐

29、洲、中東、印度及非洲）和亞太各大區現有的中國業務團隊的基礎上，將全球的安永專業人員連接在一起，在海外投資的各個階段，從投資計劃到執行和投后整合，為中國客戶提供一站式服務。國際化背景和本土化專業人才國際化背景和本土化專業人才多種語言的無縫專業服務多種語言的無縫專業服務豐富的跨國服務經驗和全面的服務領域豐富的跨國服務經驗和全面的服務領域全球服務網絡覆蓋的國家和地區協助開展海外業務的中企數量執行的中企海外服務項目數量*以上為過去三年的數據協助在“一帶一路”共建國家開展業務的中企數量在“一帶一路”共建國家執行的中企服務項目數量服務網絡覆蓋的“一帶一路”國家和地區70+3,600+90,000+90%1

30、,900+45,000+美洲區美洲區加拿大美國加勒比地區以色列玻利維亞厄瓜多爾牙買加墨西哥秘魯委內瑞拉阿根廷巴西智利澳大利亞新西蘭日本韓國文萊柬埔寨印度尼西亞老撾馬來西亞緬甸菲律賓新加坡斯里蘭卡泰國越南亞太區亞太區奧地利比利時捷克丹麥芬蘭法國德國希臘匈牙利意大利哈薩克斯坦吉爾吉斯斯坦盧森堡荷蘭挪威巴基斯坦波蘭葡萄牙羅馬尼亞西班牙瑞典瑞士土耳其英國烏茲別克斯坦巴林埃及科威特沙特阿拉伯阿聯酋印度阿爾及利亞安哥拉喀麥隆剛果民主共和國埃塞俄比亞利比亞莫桑比克尼日利亞南非南蘇丹烏干達贊比亞津巴布韋歐洲、中東、印度及非洲區歐洲、中東、印度及非洲區2024年上半年中國海外投資概覽第15頁我們的全球COIN網

31、絡如欲取得更多有關中國海外投資業務部的信息，請瀏覽我們的網站 2629 香港呂晨呂晨中國海外投資業務部全球稅務主管+86 21 2228 2798 上海蘇麗蘇麗大中華區戰略與交易咨詢服務主管+86 21 2228 上海朱亞明朱亞明大中華區能源資源行業聯席主管大中華區基礎設施咨詢主管+86 10 5815 3891 北京郝進軍郝進軍中國企業海外投資稅務中心聯合主管+86 10 5815 北京劉國華劉國華大中華區財務會計咨詢服務主管+86 21 2228 上海 美洲區美洲區張曉青張曉青中國海外投資業務部美洲區主管+1 617 375 美國波士頓徐清華徐清華中國海外投資業務部EMEIA區主管+33

32、1 4693 4363qinghua.xu-法國巴黎孫軼孫軼中國海外投資業務部歐洲西部主管+49 211 9352 德國杜塞爾多夫李素雯李素雯中國海外投資業務部英國、愛爾蘭主管+44 20 7951 英國倫敦亞太區亞太區曾友強曾友強中國海外投資業務部東盟區主管+65 6309 6564yew-新加坡李強李強中國海外投資業務部大洋洲區主管+61 2 9248 5008 澳大利亞悉尼海外海外區域區域張毅強張毅強華北區審計服務市場主管+86 10 5815 北京 歐洲、中東、印度及非洲（歐洲、中東、印度及非洲（EMEIA）區）區陳凱陳凱安永中國主席大中華區首席執行官全球管理委員會成員+86 10 5

33、815 北京張順源張順源國際及并購重組稅務咨詢合伙人安永（中國）企業咨詢有限公司+86 21 2228 上海大中華區大中華區蔡偉年蔡偉年大中華區國際及并購重組稅務咨詢主管華北區稅務咨詢服務主管+86 10 5815 北京謝明發謝明發大中華區咨詢服務市場拓展主管+86 21 2228 上海江海峰江海峰中國海外投資業務部全球金融主管+86 21 2228 上海Janice Stein Vidal中國海外投資業務部拉丁美洲主管+56 22 676 智利圣地亞哥張嘉琪張嘉琪中國海外投資業務部拉丁美洲副主管+55 11 9625 巴西圣保羅安永是指 Ernst&Young Global Limited 的全球組織，加盟該全球組織的各成員機構均為獨立的法律實體，各成員機構可單獨簡稱為“安永”。Ernst&Young Global Limited 是注冊于英國的一家保證（責任）有限公司，不對外提供任何服務，不擁有其成員機構的任何股權或控制權，亦不擔任任何成員機構的總部。請登錄 。2024 安永，中國。版權所有。APAC no.03020586ED None.本材料是為提供一般信息的用途編制，并非旨在成為可依賴的會計、稅務、法律或其他專業意見。請向您的顧問獲取具體意見。