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1、2024年中國海外投資概覽年中國海外投資概覽安永中國海外投資業務部安永中國海外投資業務部2025年2月13日對外直接投資增長10%，不確定的地緣政治與市場環境導致海外并購表現疲弱，然而個別國家和地區并購逆勢增長2024年中國海外投資概覽第2頁 第2頁 資料來源：1.中國國家統計局2024年，外部環境更趨復雜嚴峻，但中國經濟運行總體平穩，實現了5.0%的全年經濟增長預期目標1；外貿經受住多重挑戰，再創歷史新高，同比增長5%2。中國外交也堅持守正創新，為中國高水平對外開放創造了有利環境。此外，中國在創新領域的發展態勢持續向好，在全球前100科技集群中，中國以27個科技集群的數量繼續保持領先地位3。

2、2025年是“十四五”收官之年，在中央經濟工作會議的部署下，“推動高質量共建一帶一路走深走實，完善海外綜合服務體系”是“走出去”領域的重要任務，其中創新金融服務、加強涉外法治建設、強化電商物流保障等將是重要舉措。2025年對于出海企業將是極具考驗的一年，保護主義、逆全球化趨勢加速。中企出海需以科技創新為引領，提高戰略彈性，順應國家發展戰略，并全面構建共贏策略。2025年，期待更多中企“善出海，穩出?！?，憑借過硬實力在全球市場中破浪前行。周昭媚周昭媚中國海外投資業務部全球主管“一帶一路”主管第2頁 資料來源：1.中國國家統計局；2.中國海關總署，按人民幣計；3.世界知識產權組織（WIPO）統計數

3、據庫，2024 年4月；在百強科技集群中，上榜集群最多的前五大經濟體為中國有27個（包括中國大陸、香港、臺灣），美國有20個，德國有8個，印度和韓國各4個。2024年中國海外投資概覽第3頁 1本期摘要42宏觀經濟及地緣關系53對外直接投資74海外并購105對外承包工程176政策及法規207安永中國海外投資業務部介紹25目錄第3頁 2024年中國海外投資概覽第4頁 本期摘要資料來源：1.中國商務部，安永分析；2.LSEG、Mergermarket，包括香港、澳門和臺灣的對外并購交易，數據包括已宣布但尚未完成的交易，于2025年1月6日下載；安永分析；3.世界經濟展望報告，國際貨幣基金組織（IMF

4、），2025年1月；4.中國國家統計局；5.中國人民銀行，使用2024年12月31日對比2024年1月2日的人民幣匯率中間價計算，安永分析；6.中國外交部，安永整理2024年中國全行業對外直接投資1,628億美元，同比增長10%；非金融類對外直接投資1,439億美元，同比增長11%，其中對“一帶一路”共建國家非金融類直接投資337億美元，同比增長5%。對外直接投資對外直接投資12024年中企宣布的海外并購總額為307億美元，同比下降31%；中企宣布的交易數量為422宗，同比下降15%。按行業，先進制造與運輸業和TMT*為海外并購最熱門的行業，采礦與金屬業替代醫療與生命科學行業成為按交易金額計的

5、第三大熱門行業。按區域，亞洲連續第六年成為中企海外并購金額最大的大洲；非洲并購金額和數量均逆勢上升，其他大洲并購金額和數量均不同程度下降，北美洲并購金額和數量更是達到十年來新低。海外并購海外并購22024年對外承包工程新簽合同額達2,673億美元，同比增長1%；完成營業額1,660億美元，同比增長3%；“一帶一路”共建國家占比均超八成。對外承包工程對外承包工程1*TMT行業包括科技、媒體和娛樂以及通信業宏觀經濟及地緣關系宏觀經濟及地緣關系對外直接投資對外直接投資海外并購海外并購對外承包工程對外承包工程政策及法規政策及法規 2024年全球經濟增長3.2%3，中國經濟增長5.0%4，經濟運行穩中有

6、進。匯率方面，人民幣對美元匯率出現明顯波動，呈現升貶交替走勢，全年略貶值1.5%；但對其他貨幣如韓元、日元、澳元和歐元則呈現升值5。預計2025年人民幣對美元走勢仍有較大波動，企業出海應注意管控匯率風險。2024年中國外交堅持守正創新，為中國高水平對外開放創造了有利環境。習近平主席出席了和平共處五項原則發表70周年紀念大會、中非合作論壇北京峰會、中阿合作論壇三大主場外交活動；開展了四次重要出訪歐洲之旅、中亞之旅、金磚之旅和拉美之旅，中國與法國、塞爾維亞、匈牙利、巴西等國簽署多項合作文件，與東盟領導人宣布實質性結束中國東盟自貿區3.0版談判6。宏觀經濟及地緣關系宏觀經濟及地緣關系2024年全球在

7、政策環境方面呈現雙向分化，歐美在貿易、技術和產業補貼等領域增加壁壘，地緣政治風險加??；而新興市場則延續開放導向，東南亞、中東和拉美等地區的國家相繼推出外資準入放寬、稅收優惠加碼等激勵政策，著力培育本土產業鏈競爭力。2025年貿易和政策的不確定性將進一步加劇，地緣政治風險將繼續為中企“走出去”的關注焦點之一。政策及法規政策及法規2024年中國海外投資概覽第5頁 亞洲亞洲 印度、阿聯酋2、中國3、和東盟五國42025年預計分別增長6.5%、5.1%、4.6%和4.6%，繼續保持較高增速。日本2025年預計增長1.1%。歐洲歐洲 歐元區：2025年經濟預計增長1.0%，較2024年上升0.2個百分點

8、；在主要國家中，預計西班牙保持領先，法國、意大利、德國增速繼續低于歐元區整體。英國：2025年經濟預計增長1.6%，較2024年增加0.7個百分點。北美北美洲洲 美國：2025年經濟預計增長2.7%，與2024年基本持平，較2024年10月的預測上調0.5個百分點，繼續領先于發達經濟體。拉丁美洲拉丁美洲 2025年經濟預計增長2.5%，較2024年提升0.1個百分點。巴西、墨西哥2025年經濟增長均有所放緩，分別增長2.2%和1.4%，較2024年下降1.5和0.4個百分點。資料來源：1.世界經濟展望報告，國際貨幣基金組織（IMF），2025年1月；2.世界經濟展望報告，國際貨幣基金組織（IM

9、F），2024年10月；3.中國2024年經濟增速來自于中國國家統計局初步核算；4.東盟五國指印度尼西亞、馬來西亞、菲律賓、新加坡和泰國；5.中國人民銀行，使用2024年12月31日對比2024年1月2日的人民幣匯率中間價計算，安永分析全球宏觀經濟形勢全球經濟增長保持穩定全球經濟增長保持穩定12025年，全球增長預計保持穩定，增速較2024年微增0.1個百分點。發達經濟體中，美國經濟增速被上調至2.7%，繼續保持領先，西班牙在歐洲主要國家中領先，預計增長2.3%。新興市場和發展中經濟體中，印度、埃塞俄比亞、阿聯酋、中國、東盟五國和埃及預計增速較高。匯率方面，2024年人民幣對美元匯率出現明顯波

10、動，呈現升貶交替走勢，全年略貶值1.5%；但對其他貨幣如韓元、日元、澳元和歐元則分別升值11.2%、8.7%、7.1%和3.9%5。2025年，美國已開啟新一輪對華加征關稅，地緣政治風險加大，同時中美利差也處于較高水平，人民幣今年仍有貶值壓力；但美國政策穩定性在下降，因此預計今年人民幣對美元走勢仍有較大波動，企業出海應注意管控匯率風險。據IMF預測，2025年全球經濟增速為3.3%，較2024年上升0.1個百分點1非非洲洲 埃塞俄比亞2、埃及2 2025年預計分別增長6.5%和4.1%，較2024年分別提高0.4和1.4個百分點。20242025西班牙3.1%2.3%英國0.9%1.6%法國1

11、.1%0.8%意大利0.6%0.7%德國-0.2%0.3%20242025印度6.5%6.5%阿聯酋4.0%5.1%中國5.0%4.6%東盟五國4.5%4.6%沙特阿拉伯1.4%3.3%日本-0.2%1.1%大洋洲大洋洲 2025年，澳大利亞2和新西蘭2經濟預計將分別增長2.1%和1.9%。宏觀經濟及地緣關系宏觀經濟及地緣關系對外直接投資對外直接投資海外并購海外并購對外承包工程對外承包工程政策及法規政策及法規2024年中國海外投資概覽第6頁 南亞、中亞南亞、中亞 習近平出訪哈薩克斯坦、塔吉克斯坦 烏茲別克斯坦、哈薩克斯坦、塔吉克斯坦領導人訪華 習近平出席上合組織成員國元首第二十四次會議上合組織

12、成員國元首第二十四次會議，中國與中亞五國將加強進行能源合作，展開氫能、可再生能源發電等領域合作 李強出席上合組織政府首腦理事會上合組織政府首腦理事會第二十三次會議，中國與上合組織成員將加強共建“一帶一路”，深化經貿、互聯互通、能源、金融、綠色發展、減貧等領域合作中東中東 李強出訪沙特阿拉伯、阿聯酋 習近平出席第十屆中阿合作論壇第十屆中阿合作論壇，會議通過中國-阿拉伯國家合作論壇2024-2026年行動執行計劃，就推動中阿多雙邊經貿、投資、金融、基礎設施等各領域合作作出規劃資料來源：中國外交部、安永整理歐洲歐洲 習近平出訪法國、塞爾維亞、匈牙利；李強出訪瑞士、愛爾蘭、俄羅斯、白俄羅斯 比利時、德

13、國、俄羅斯、波蘭、意大利、匈牙利、挪威、斯洛伐克、塞爾維亞等領導人訪華 習近平出席金磚國家領導人第十六次會晤金磚國家領導人第十六次會晤 中國與歐洲多國簽署了多項合作協議：如中法簽署18項合作協議，涵蓋航空、農業、綠色發展、中小企業合作等領域；中塞簽署28份合作文件，涉及“一帶一路”、技術交流、文化傳媒等領域；中匈簽署或達成文件達18份，涉及共建“一帶一路”、推動經貿、文化、電影合作等多個領域非洲非洲 安哥拉、剛果及南非等領導人訪華 習近平出席第九屆中非合作論壇中非合作論壇，雙方愿就非洲農業現代化、工業化、人才培養和婦女兒童賦權、能源和貿易、可持續發展、社會人文等領域加強合作東亞、東南亞東亞、東

14、南亞 李強出訪越南、馬來西亞及巴基斯坦 巴基斯坦、馬爾代夫、越南、孟加拉國、馬來西亞、緬甸、印度尼西亞、新加坡、尼泊爾、柬埔寨等領導人訪華 李強出席第九次中日韓領導人會議中日韓領導人會議 李強出席第二十七次東盟領導人會議第二十七次東盟領導人會議，中國與東盟領導人宣布實質性結束中國-東盟自貿區3.0版談判，3.0版升級涵蓋包括數字經濟、綠色經濟、供應鏈互聯互通和經濟技術合作等9個領域拉丁美洲拉丁美洲 習近平出訪秘魯及巴西 巴西、秘魯等領導人訪華 習近平出席亞太經合組織亞太經合組織第第三十一次三十一次工商領導人峰會工商領導人峰會 習近平出席二十國集團領導二十國集團領導人人第第十九次十九次峰會峰會

15、巴西正式參與共建“一帶一路”，與中國簽署38項合作文件，涵蓋工業、貿易等領域合作 中國與秘魯將持續推動經濟、貿易、投資、礦產、基礎設施等發展大洋洲大洋洲 李強出訪新西蘭、澳大利亞 中國與新西蘭簽署了七項合作文件，包括關于啟動中國新西蘭自由貿易協定服務貿易負面清單談判的換文2024年中國與海外國家主要外交互動宏觀經濟及地緣關系宏觀經濟及地緣關系對外直接投資對外直接投資海外并購海外并購對外承包工程對外承包工程政策及法規政策及法規2024年中國海外投資概覽第7頁 04509001,3501,800202020212022202320241,102 1,136 1,169 1,301 1,439 05

16、001,0001,50020202021202220232024對外直接投資繼續保持快速增長對外直接投資繼續保持快速增長中國全行業對外直接投資額（億美元）中國全行業對外直接投資額（億美元）數據顯示，2024年：中國全行業全行業對外直接投資1,628億美元億美元，同比增長10%。非金融類非金融類對外直接投資1,439億美元億美元，同比增長11%。對對“一帶一路一帶一路”共建國家共建國家非金融類直接投資337億美元億美元，同比增長5%，占同期總額的23%；其中對東盟地區投資增長較快，較上年增長13%，主要投向新加坡、印度尼西亞、泰國等國。注：圖表數據統一保留至整數位，并由于四舍五入的緣故，其合計數

17、未必與總計數相等資料來源：中國商務部月度簡明統計數據、安永分析1,4651,4521,3291,6281,479中國非金融類對外直接投資額（億美元）中國非金融類對外直接投資額（億美元）對外直接投資（ODI）宏觀經濟及地緣關系宏觀經濟及地緣關系對外直接投資對外直接投資海外并購海外并購對外承包工程對外承包工程政策及法規政策及法規2024年中國海外投資概覽第8頁 資料來源：公開資料整理，為2024年宣布的項目，部分項目金額未被統計進2024年ODI金額對外直接投資（ODI）（續）2024年部分重點項目 西班牙西班牙：寧德時代與歐洲某汽車集團宣布成立合資公司在西班牙建設一座大型磷酸鐵鋰電池工廠，投資總

18、額預計為40.38億歐元，該工廠計劃于2026年底開始生產，規劃年產能可達50GWh。這也將成為公司在歐洲繼德國和匈牙利的第三座電池工廠。斯洛伐克斯洛伐克：國軒高科擬在斯洛伐克投資建設年產20GWh高性能鋰電池及配套項目，項目總投資不超過12.34億歐元。印度尼西亞印度尼西亞：寧德時代與印尼某財團成立合資公司，共同投資11.8億美元建設一座年產能15GWh的電池電芯廠，預計2027年投入商業運營。沙特：沙特：晶科能源將在沙特成立合資公司建設10GW高效電池及組件項目，項目總投資約9.85億美元。馬來西亞：馬來西亞：億緯鋰能全資孫公司擬在馬來西亞吉打州投資建設儲能電池及消費類電池制造項目，投資金

19、額不超過約32.77億人民幣。摩洛哥摩洛哥：貝特瑞將在摩洛哥投資建設年產6萬噸鋰電池負極材料一體化項目，項目預計總投資額26.18億人民幣。越南：越南：欣旺達擬設立越南子公司，并投資建設越南鋰威消費類鋰電池工廠項目，投資總額不超過20億人民幣。儲能及電池儲能及電池 土耳其土耳其：比亞迪將在土耳其投資10億美元，打造年產能15萬輛的電動汽車工廠，預計2026年投產。西班牙西班牙：奇瑞汽車與西班牙汽車公司簽署合資企業協議，在巴塞羅那的自由貿易區港口地區（Zona Franca）投資4億歐元建設電動汽車工廠，目標在2029年生產15萬輛汽車。此次協議標志著奇瑞成為第一家在歐洲建廠的中國汽車制造商。新

20、能源汽車新能源汽車 英國英國：國投電力通過其英國全資子公司與愛爾蘭某電力公司共同投資位于蘇格蘭北海區域的英奇角海上風電項目，預計中方出資額不超過9.62億英鎊。阿曼阿曼：晶澳太陽能擬以合資形式投資建設阿曼年產6GW高效太陽能電池和3GW高功率太陽能組件項目，投資規模約39.6億人民幣?？稍偕茉纯稍偕茉春暧^經濟及地緣關系宏觀經濟及地緣關系對外直接投資對外直接投資海外并購海外并購對外承包工程對外承包工程政策及法規政策及法規 沙特沙特：寶山鋼鐵股份有限公司與沙特合作方擬在沙特合資建設綠色低碳厚板工廠，主要服務于中東北非地區的油氣、造船、海工和建筑行業。合資公司注冊資本20億美元，寶鋼股份出資10

21、億美元。鋼鐵鋼鐵2024年中國海外投資概覽第9頁 對外直接投資（ODI）（續）2024年年中國對外直接投資總體上規模增長，行業分布廣泛，投資模式也日益多元化中國對外直接投資總體上規模增長，行業分布廣泛，投資模式也日益多元化 從區域看，共建“一帶一路”國家特別是東南亞、中東、中亞、拉美東南亞、中東、中亞、拉美等仍有較強吸引力 從行業看，先進制造、新能源汽車產業鏈、能源和資源、基礎設施先進制造、新能源汽車產業鏈、能源和資源、基礎設施類投資仍是較熱門領域2025年年宏觀經濟及地緣關系宏觀經濟及地緣關系對外直接投資對外直接投資海外并購海外并購對外承包工程對外承包工程政策及法規政策及法規外部環境挑戰增加

22、，外部環境挑戰增加，中企出海應把握四大趨勢中企出海應把握四大趨勢 提升戰略彈性提升戰略彈性，動態調整全球布局，提高供應鏈韌性 從市場、技術、供應鏈和人才等領域全面構建共贏策略全面構建共贏策略 順應國家發展戰略，深耕“一帶一路”共建國家深耕“一帶一路”共建國家 以科技創新引領新質生產力出海引領新質生產力出海，關鍵技術自主可控，構建全球競爭力2024年中國海外投資概覽第10頁 海外并購（M&A）416 579 331 445 307 173 292 131 194 130 020040060020202021202220232024總體并購金額“一帶一路”共建國家并購金額海外并購海外并購總體低迷，

23、并購金額和數量均為五年新低總體低迷，并購金額和數量均為五年新低2024年：中企宣布的海外并購總額宣布的海外并購總額為307億美元億美元，同比下降31%。中企宣布的交易數量宣布的交易數量為422宗，同比下降15%。在“一帶一路”共建國家，中企宣布的交易金額為130億美元億美元，同比下降33%，并購數量為184宗，同比下降15%。注：圖表數據統一保留至整數位，并由于四舍五入的緣故，其合計數未必與總計數相等資料來源：LSEG、Mergermarket，數據包括已宣布但尚未完成的交易，于2025年1月6日下載；安永分析中企宣布的海外并購金額中企宣布的海外并購金額（億美元）（億美元）中企宣布的海外并購數

24、量（宗數）中企宣布的海外并購數量（宗數）533 534 546 497 422 195 176 201 217 184 020040060020202021202220232024總體并購宗數“一帶一路”共建國家并購宗數宏觀經濟及地緣關系宏觀經濟及地緣關系對外直接投資對外直接投資海外并購海外并購對外承包工程對外承包工程政策及法規政策及法規2024年中國海外投資概覽第11頁 海外并購（M&A）（續）2024年：按并購金額計：前三大熱門行業為先進制造與運輸業、先進制造與運輸業、TMT和采礦與金和采礦與金屬業屬業，占總金額的56%；相比2023年，采礦與金屬業替代醫療與生命科學行業成為第三大熱門行業

25、。除金融服務業錄得增長，其他行業并購金額均有不同程度下降，其中醫療與生命科學行業降幅最大。按并購數量計：前三大熱門行業為TMT、先進制造與運輸業和消費品業、先進制造與運輸業和消費品業，占總數量的52%。僅采礦與金屬業、先進制造與運輸業采礦與金屬業、先進制造與運輸業數量錄得增長。注：圖表數據統一保留至整數位，并由于四舍五入的緣故，百分比相加未必與合計值相等資料來源：LSEG、Mergermarket，數據包括已宣布但尚未完成的交易，于2025年1月6日下載；安永分析先進制造與運輸業、先進制造與運輸業、TMT仍為前兩大熱門行業，采仍為前兩大熱門行業，采礦與金屬業新進金額前三礦與金屬業新進金額前三在

26、“一帶一路”共建國家，中企并購聚焦TMT、先進制造與運輸業和采礦與金屬業，合計并購金額占比達69%；采礦與金屬采礦與金屬行業行業是唯一錄得并購金額和數量雙增長的行業，且增幅均超過100%。按交易金額按交易金額按交易數量按交易數量行業行業宗數宗數同比變化同比變化TMT94-34%先進制造與運輸775%消費品48-11%醫療與生命科學46-13%采礦與金屬4128%金融服務38-25%房地產、酒店與建造24-11%電力與公用事業17-50%行業行業金額金額（億美元）（億美元）同比變化同比變化先進制造與運輸69-19%TMT59-36%采礦與金屬43-8%房地產、酒店與建造37-17%電力與公用事業

27、29-42%醫療與生命科學23-66%金融服務22171%消費品16-52%先進制造與運輸23%TMT19%采礦與金屬14%房地產、酒店與建造12%電力與公用事業9%醫療與生命科學7%金融服務7%消費品5%其他3%TMT22%先進制造與運輸18%消費品11%醫療與生命科學11%采礦與金屬10%金融服務9%其他7%房地產、酒店與建造6%電力與公用事業4%宏觀經濟及地緣關系宏觀經濟及地緣關系對外直接投資對外直接投資海外并購海外并購對外承包工程對外承包工程政策及法規政策及法規2024年中國海外投資概覽第12頁 海外并購（M&A）（續）資料來源：LSEG、Mergermarket，數據包括已宣布但尚未

28、完成的交易，于2025年1月6日下載；安永分析行業并購呈現區域差異，多個行業的區域偏好發生轉變行業并購呈現區域差異，多個行業的區域偏好發生轉變中企宣布的海外并購行業與各大洲分布（按交易金額）中企宣布的海外并購行業與各大洲分布（按交易金額）72%47%5%90%5%60%30%96%12%48%25%76%23%26%53%3%41%8%7%10%31%7%10%5%5%18%28%6%26%14%0%20%40%60%80%100%石油與天然氣消費品金融服務醫療與生命科學電力與公用事業房地產、酒店與建造采礦與金屬TMT先進制造與運輸亞洲歐洲北美洲大洋洲拉丁美洲非洲2024年中企海外并購各行業區

29、域分布特點：先進制造與運輸業先進制造與運輸業的海外并購金額超一半在歐洲，占比較上年提升24個百分點。TMT行業行業的并購本期轉向亞洲，金額占比達六成（2023年58%集中于北美洲）。電力與公用事業電力與公用事業并購的主要區域由拉丁美洲變為歐洲，原因是本期歐洲有三筆金額破億美元的大型交易。醫療與生命科學行業醫療與生命科學行業按并購金額美國、澳大利亞和英國為主要目的地，尤其澳大利亞本期并購金額逆勢同比大幅增長；但美國仍是并購數量最多的國家，占比近60%。金融服務業金融服務業并購仍集中于歐洲和亞洲，歐洲占比上升12個百分點。消費品行業消費品行業并購金額超七成在于亞洲，日本是消費品最熱門目的地。宏觀經

30、濟及地緣關系宏觀經濟及地緣關系對外直接投資對外直接投資海外并購海外并購對外承包工程對外承包工程政策及法規政策及法規2024年中國海外投資概覽第13頁 海外并購（M&A）（續）金額 YOY%宗數 YOY%大洲大洲亞洲亞洲 123億美元（-4%）172宗（-12%）歐洲歐洲 104億美元（-15%）124宗（-17%）大洋洲大洋洲 17億美元（-54%）31宗（-14%）非非洲洲 21億美元（+48%）11宗（+10%）資料來源：LSEG、Mergermarket，數據包括已宣布但尚未完成的交易，于2025年1月6日下載；安永分析亞洲并購規模保持第一，非洲、日韓、北歐、印度、巴西等國家和地區逆勢錄

31、得增長亞洲并購規模保持第一，非洲、日韓、北歐、印度、巴西等國家和地區逆勢錄得增長拉丁美洲拉丁美洲 24億美元（-35%）16宗（-20%）北美北美洲洲 18億美元（-83%）68宗（-22%）宏觀經濟及地緣關系宏觀經濟及地緣關系對外直接投資對外直接投資海外并購海外并購對外承包工程對外承包工程政策及法規政策及法規2024年中國海外投資概覽第14頁 區域分析區域分析海外并購（M&A）（續）資料來源：1.公開資料整理同比下降 17%歐洲依舊是中企并購的主要目的地之一，但其未能延續2023年的增長勢頭。主要目的地為英國、德國、意大利和愛爾蘭，四國合計并購金額占比歐洲總金額的66%，并購數量占比56%；

32、其中意大利和愛爾蘭并購金額逆勢大幅上漲。此外，中企在北歐并購金額和并購數量分別逆勢上升808%和57%，不過規模仍較小，并購金額為6.3億美元，并購數量為11宗。主要交易：1）渤海租賃旗下公司擬斥資約12.2億美元收購愛爾蘭某商業運輸設備租賃和租賃服務公司1；2）電能實業、長江實業、長江基建組成財團聯合收購英國北愛爾蘭某天然氣配送服務提供商公司股權1。124宗宗同比下降 15%104億美元億美元歐洲歐洲同比下降 4%同比下降 12%亞洲連續第六年成為中企海外并購金額最大的大洲。按并購金額計，日韓是主要目的地，占比為51%，本期逆勢上漲167%；按并購數量計，東南亞是主要目的地，占比為55%。此

33、外，中企在印度并購金額和數量分別逆勢上漲356%和33%。主要交易：1）高瓴資本收購日本某上市房地產商約50.04%的股份1；2）騰訊子公司收購塞浦路斯某手機游戲開發商的全部股本1；3）方源資本等聯合收購日本某珠寶銷售商1。123億美元億美元172宗宗亞洲亞洲宏觀經濟及地緣關系宏觀經濟及地緣關系對外直接投資對外直接投資海外并購海外并購對外承包工程對外承包工程政策及法規政策及法規2024年中國海外投資概覽第15頁 海外并購（M&A）（續）資料來源：1.公開資料整理主要目的地是巴西和秘魯，并購金額占比分別為48%和32%。巴西并購金額增長超過400%，其中采礦與金屬業并購金額占比78%，并購數量增

34、長60%。主要交易：1）南方電網通過其子公司完成對秘魯某配電公司普通股14.01%的要約收購股權交割，其對該配電公司持股比例進一步提升至97.16%1；2）中國有色礦業集團子公司收購巴西最大錫生產商1。拉丁美洲拉丁美洲同比下降 35%24億美元億美元16宗宗北美洲并購金額和數量均為十年新低，中企并購熱情持續降溫。中企并購主要集中于醫療與生命科學行業，并購金額占比為52%，并購數量占比40%。同比下降 83%18億億美元美元同比下降 22%68宗宗北美洲北美洲同比下降 20%11宗宗21億美元億美元非洲是唯一一個并購金額和并購數量均逆勢上漲的大洲。主要目的地是西非的加納和尼日利亞，二者并購金額占

35、比達87%。主要交易：1）紫金礦業境外全資子公司擬出資10億美元收購加納某金礦項目100%權益1；2）華新水泥擬出資8.38億美元收購尼日利亞某上市水泥企業83.81%股份1。同比上升 48%同比上升10%非洲非洲主要投向澳大利亞的醫療與生命科學行業和采礦與金屬業，并購金額占比分別為42%和26%。主要交易：香港駿麒投資（Affinity Equity Partners(HK)Ltd）將以6.6億美元收購澳大利亞某診斷影像中心運營商1，這是五年來中企在澳大利亞醫療與生命科學行業金額最大的一筆并購交易。同比下降 54%17億億美元美元31宗宗同比下降 14%大洋洲大洋洲區域分析區域分析宏觀經濟及

36、地緣關系宏觀經濟及地緣關系對外直接投資對外直接投資海外并購海外并購對外承包工程對外承包工程政策及法規政策及法規2024年中國海外投資概覽第16頁 中企宣布的海外并購前十大目的地中企宣布的海外并購前十大目的地（按交易金額，億美元）（按交易金額，億美元）中企宣布的海外并購前十大目的地中企宣布的海外并購前十大目的地（按交易數量，宗數）（按交易數量，宗數）海外并購（M&A）（續）目的地目的地2024年年2023年年同比同比增長率增長率1日本416604%2英國2756-53%3韓國211821%4新加坡1923-16%5德國1718-7%6澳大利亞1637-57%7印度153356%8意大利13327

37、3%9美國1249-75%9愛爾蘭120N/A目的地目的地2024年年2023年年同比同比增長率增長率1美國6173-16%2新加坡4667-31%3德國3239-18%4韓國282040%4日本2834-18%6澳大利亞2631-16%7英國2425-4%8荷蘭111010%8泰國11683%8意大利1114-21%資料來源：LSEG、Mergermarket，數據包括已宣布但尚未完成的交易，于2025年1月6日下載；安永分析區域分析區域分析按交易金額計，日本日本十年來首次成為中企海外并購第一大目的地。按交易數量計，美國美國仍為中企海外并購第一大目的地，但交易金額已跌至第九位。按交易金額計，

38、印度印度時隔兩年再次進入中企海外并購前十大目的地。宏觀經濟及地緣關系宏觀經濟及地緣關系對外直接投資對外直接投資海外并購海外并購對外承包工程對外承包工程政策及法規政策及法規2024年中國海外投資概覽第17頁 對外承包工程穩步增長，“一帶一路”仍為重點項目區域對外承包工程穩步增長，“一帶一路”仍為重點項目區域2024年，中企對外承包工程中企對外承包工程新簽合同額2,673億美元億美元，創歷史新高，同比增長1%。在“一帶一路”共建國家和地區，新簽合同額2,325億美元億美元，同比增長0.4%，占同期總額的87%。綠色基建合作深入發展，節能環保清潔項目新簽合同額493億美元億美元，增長13%。完成營業

39、額1,660億美元億美元，同比增長3%。在“一帶一路”共建國家和地區，完成營業額1,388億美元億美元，同比增長3%，占同期總額的84%。注：圖表數據統一保留至整數位，并由于四舍五入的緣故，其合計數未必與總計數相等資料來源：商務部、中國商務部月度簡明統計數據、安永分析中國對外承包工程新簽合同額（億美元）中國對外承包工程新簽合同額（億美元）中國對外承包工程完成營業額（億美元）中國對外承包工程完成營業額（億美元）01,0002,0003,000202020212022202320242,6732,6452,5312,5552,58505001,0001,5002,00020202021202220

40、2320241,6091,5501,5491,6601,560對外承包工程（EPC）宏觀經濟及地緣關系宏觀經濟及地緣關系對外直接投資對外直接投資海外并購海外并購對外承包工程對外承包工程政策及法規政策及法規2024年中國海外投資概覽第18頁 資料來源：公開資料整理巴西巴西：中車聯合體中標巴西圣保羅城際鐵路招標項目。中車聯合體由中車香港公司和巴西本地公司組成，將負責項目的設計、建設、維護改造以及未來30年內的運營。預計項目投資額約28億美元。沙特沙特：中國建筑股份有限公司與沙特公司組成聯合體共同獲得了沙特阿拉伯薩勒曼國王知識區建筑項目，合同造價約20.8億美元。摩洛哥摩洛哥：山東高速中標摩洛哥蓋尼

41、特拉至馬拉喀什高速鐵路連接線土木工程二標段項目，中標額約30億人民幣。該項目是公司中標的第一個海外高鐵項目，同時實現了摩洛哥市場突破。交通與交通與建筑建筑哈薩克斯坦：哈薩克斯坦：中石化煉化工程將與西班牙公司組成聯合體，共同為哈薩克斯坦的石化綜合體項目之乙烷裂解項目提供EPC工程總承包服務，該合同價值約25億美元。沙特沙特：中國石油集團工程股份有限公司全資子公司簽訂沙特國家天然氣管網擴建III期增壓站升級改造項目固定總價合同，合同金額約99.97億人民幣，項目預計2027年底實現機械完工。埃及：埃及：中國五環工程與其埃及合作方組成聯合體，共同埃及某化學品公司化肥項目總承包合同，項目合同金額超10

42、億歐元。油氣與油氣與化工化工沙特沙特：能建國際集團、廣東火電、西北電力設計院組建的聯營體作為總承包方，與沙特當地的基金、公司成立的項目公司，簽署了沙特PIF四期Haden 2GW光伏項目EPC合同，合同金額約為9.72億美元。埃及：埃及：中國電建與埃及某風電能源公司簽訂埃及1,100MW蘇伊士灣風電項目EPC合同，該項目為公司目前海外最大、埃及境內最大、非洲大陸第二大岸上風電項目，預計建成后年發電量超過43億度，可為當地超過100萬戶家庭提供綠色、穩定的清潔能源。菲律賓菲律賓：1）中國電建與菲律賓某電力公司簽訂1,050MW光伏項目EPC合同，本次簽約為東南亞最大的光伏項目特拉光伏項目的一期東

43、區部分，項目建成后將直接減少超過122.85萬噸碳排放。2）中國能建廣西工程局菲律賓公司連續成功中標布加利翁550MW光伏項目清表標段道路與圍欄標段及光伏區包2標段三個標段，建成后將成為菲律賓目前最大的太陽能發電廠，可為9萬戶家庭提供清潔綠色能源。南非南非：中國電建與南非某太陽能公司簽訂德阿中心342MW光伏電站EPC合同，該項目是南非目前裝機容量最大的單體光伏電站項目，建成后將為南非大型數據中心和其他工商業提供清潔電力。電力與可再生能源電力與可再生能源對外承包工程（EPC）（續）2024年部分重點項目宏觀經濟及地緣關系宏觀經濟及地緣關系對外直接投資對外直接投資海外并購海外并購對外承包工程對外

44、承包工程政策及法規政策及法規2024年中國海外投資概覽第19頁 資料來源：美國工程新聞紀錄（ENR），評比標準為企業國際營業總額對外承包工程（EPC）（續）2024年年中國對外承包工程整體呈增長態勢，但由于國際政治經濟形勢的復雜多變給行業帶來的較大不確定性，增長速度有所波動。中國對外承包工程整體呈增長態勢，但由于國際政治經濟形勢的復雜多變給行業帶來的較大不確定性，增長速度有所波動。新興市場和發展中國家對基礎設施建設的較大需求仍持續存在，依然是中企EPC項目的重點拓展區域，例如東南亞、中東、東南亞、中東、中亞以及拉美地區。中亞以及拉美地區。在傳統基建項目之外，新能源、環保、通信等領域新能源、環保

45、、通信等領域的項目占比逐漸增加。2025年年中國對外承包工程在政策、市場、技術等多方面因素的推動下，有望迎來良好的發展局面。中國對外承包工程在政策、市場、技術等多方面因素的推動下，有望迎來良好的發展局面。市場機遇市場機遇：“一帶一路”共建國家將繼續為中國對外承包工程企業提供豐富的項目機會；同時隨著中企技術和管理水平的提升，在發達國家的一些高端建筑、環保等領域的項目中有望取得更多突破。政策支持政策支持：國家將繼續出臺財政、稅收政策支持，簡化審批流程、提供政策咨詢，為企業EPC海外項目創造更好的條件。綠色發展綠色發展：中企在對外承包工程中將更多地采用綠色技術和綠色材料，滿足可持續發展要求，推動綠色

46、工程建設。2024年度“全球最大年度“全球最大250家國際承包商”家國際承包商”81家中企上榜，與2023年持平，繼續蟬聯榜首；土耳其以42家上榜企業居第二位，美國位列第三位（38家）。中國上榜企業中國上榜企業數量數量和業務規模業務規模均居各國企業之首。中國企業在非洲非洲、亞洲亞洲和中東中東市場份額分別達到56.8%、55.8%和25.3%，業務繼續保持領先地位。中外企業國際業務占比國際業務占比差距明顯：上榜的前十家中國企業平均國際業務占比為 9.6%，榜單前十家外國企業平均國際業務占比為66.9%。交通運輸建設、房屋建筑、石油化工為全球EPC三大業務領域，中企優勢領域則為交通運輸建設交通運輸

47、建設、電力工電力工程程和水利工程水利工程，均有3家企業進入各領域前十榜單。宏觀經濟及地緣關系宏觀經濟及地緣關系對外直接投資對外直接投資海外并購海外并購對外承包工程對外承包工程政策及法規政策及法規2024年中國海外投資概覽第20頁 資料來源：公開資料整理海外政策及法規宏觀經濟及地緣關系宏觀經濟及地緣關系對外直接投資對外直接投資海外并購海外并購對外承包工程對外承包工程政策及法規政策及法規對跨國公司征收對跨國公司征收15%最低有效稅率最低有效稅率 2024年1月2日，最新歐盟稅則生效，征收對象為在歐盟成員國內運營且年收入超7.5億歐元的跨國公司。該稅則實行15%最低有效稅率，企業將被限制轉移利潤至低

48、稅收管轄區。母公司所在地若沒有實施支柱二，而且法定稅率超過20%，將有兩年UTPR（Undertaxed Payment Rule）避風港（2025年及2026年）。安永觀察安永觀察：未來稅收減免或優惠稅率（如5%或10%）等類型的稅收優惠將逐漸失去優勢，因為稅率差額最終會被當地國家通過實施的國內最低稅負規則補齊。建議企業更多關注與當地政府爭取財政補貼，或申請以費用支出為導向的稅收激勵措施（如研發費用加計扣除）。對中國電動汽車征收為期五年的最終反補貼稅對中國電動汽車征收為期五年的最終反補貼稅3 2024年10月29日，歐盟委員會結束了對中國電動汽車的反補貼調查，決定對從中國進口的電動汽車征收為

49、期五年的最終反補貼稅。此關稅方案于2024年10月31日起正式實施，持續五年。歐盟表示，仍愿意與中方就價格承諾進行磋商，以尋求符合世貿組織規定的替代方案。歐盟歐盟上調中國產品的進口關稅上調中國產品的進口關稅 2024年9月13日，美國政府大幅度上調中國產品的進口關稅（即根據301措施加征關稅），加征關稅措施將分批次生效，例如：2024年9月27日生效的部分關稅加征項目：對中國電動汽車加征關稅提高至100%對中國太陽能電池加征50%的關稅 對中國鋼鐵、鋁、電動汽車電池和關鍵礦物加征25%的關稅 新增對中國的注射器和針頭（不含腸內注射器）加征100%關稅 2025年1月1日生效的部分關稅加征項目：

50、從中國進口半導體加征關稅50%（半導體這一項里新增了太陽能電池板使用的多晶硅和硅晶圓兩個類別）從中國進口橡膠醫用外科手套加征關稅50%（該產品關稅將在2026年1月1日起上調至100%）2026年1月生效的新征關稅項目 從中國進口的腸內注射器加征關稅100%（該產品于2024年和2025年豁免關稅）從中國進口的永久磁鐵及天然石墨加征關稅25%美國美國2024年全球在政策環境方面呈現雙向分化，歐美在貿易、技術和產業補貼等領域增加壁壘，地緣政治風險加??；而新興市場則延續開放導向，年全球在政策環境方面呈現雙向分化，歐美在貿易、技術和產業補貼等領域增加壁壘，地緣政治風險加??；而新興市場則延續開放導向，

51、東南亞、中東和拉美等地區的國家相繼推出外資準入放寬、稅收優惠加碼等激勵政策，著力培育本土產業鏈競爭力。東南亞、中東和拉美等地區的國家相繼推出外資準入放寬、稅收優惠加碼等激勵政策，著力培育本土產業鏈競爭力。2024年中國海外投資概覽第21頁 海外政策及法規（續）資料來源：公開資料整理宏觀經濟及地緣關系宏觀經濟及地緣關系對外直接投資對外直接投資海外并購海外并購對外承包工程對外承包工程政策及法規政策及法規開放數據中心的外商全資擁有權開放數據中心的外商全資擁有權2024年7月，越南新電信法生效，外國企業可以100%控股越南的數據中心項目，取消了此前外資持股不得超過49%的限制。新法規還取消了外國投資者

52、進入該領域所需的市場準入許可證要求，為外資企業投資越南數據中心業務提供了更大的便利和自由度。越南越南頒布新外商投資法頒布新外商投資法2024年8月11日，沙特頒布新投資法，取代自2000年4月實施的外商投資法，新法規由沙特阿拉伯投資部（MISA）制定，預計于2025年2月生效。新法規適用于國內外投資者，為其提供更加全面的保護措施，包括平等待遇、財產權益保障，加強知識產權保護，便利投資者的資金自由轉移；并通過簡化公司注冊流程和設立一站式服務中心，提高投資手續辦理效率。投資者將有機會享受一系列激勵政策，并通過沙特商業仲裁中心選擇其他爭議解決機制。新投資法賦予MISA出于國家安全原因暫停任何外國投資

53、的權力，但這種暫停必須基于“客觀理由”，并與沙特在國際協議下的義務保持一致。具體程序將在2025年2月發布的實施條例中詳細說明。沙特沙特降低太陽能發電廠最低本地投資占比要求降低太陽能發電廠最低本地投資占比要求2024年8月6日，印尼政府發布了能源及礦產資源部第191/2024號法令，太陽能發電廠的最低本地成分比例從之前的約40%降至20%。符合以下條件的太陽能項目可使用進口太陽能板：1）獲得部長批準；2）在2024年12月31日之前簽訂購電協議；3）發電廠在2026年6月30日之前開始運營；4）相關太陽能板采購自承諾在印尼投資生產的企業。進口窗口將于2025年6月關閉。延長免稅期以招商引資延長

54、免稅期以招商引資2024年10月9日，印尼政府發布了第69號法規，將申請稅收優惠的截止日期延長至2025年12月31日。計劃開展5,000億印尼盾（約3,180萬美元）或以上新投資的先鋒企業可享受100%企業所得稅減免；投資額在1,000億至5,000億印尼盾的企業可享受50%減免。減免年限為5至20年，依據投資金額及所屬行業而定。符合條件的行業包括制藥原材料、數字創意經濟、廢物處理、電動車制造、太陽能電池生產及電池制造等。在經濟特區和新首都努山塔拉投資達到100億印尼盾以上的企業，可申請稅收優惠；特別是企業在努山塔拉投資基礎設施建設及公共服務的企業，可享受最長達30年的免稅期。印度尼西亞印度

55、尼西亞2024年中國海外投資概覽第22頁 資料來源：公開資料整理海外政策及法規（續）宏觀經濟及地緣關系宏觀經濟及地緣關系對外直接投資對外直接投資海外并購海外并購對外承包工程對外承包工程政策及法規政策及法規正式頒布大型投資激勵制度正式頒布大型投資激勵制度2024年8月24日，阿根廷政府發布第749/2024號法令，正式頒布大型投資激勵制度（RIGI），旨在吸引海內外大規模投資，將為超過2億美元的大型投資項目在稅收、進出口和外匯方面提供長期優惠政策。對于石油和天然氣，海上項目和出口天然氣的最低投資激勵額提高到6億美元，運輸和儲存項目的最低投資激勵額提高到3億美元2。如要取得“長期戰略出口投資項目”

56、資格所需的最低投資額規定為20億美元。出臺大型投資激勵制度實施細則出臺大型投資激勵制度實施細則2024年10月22日，阿根廷政府發布第1074/2024號決議，就加入RIGI的申請程序、期限和相關要求作出詳細規定。此次實施細則的出臺將為在阿投資額超2億美元的大型項目開發提供為期30年的稅收優惠和司法保證，將助力阿政府吸引企業積極投資石油、天然氣、礦業、可再生能源、林業、鋼鐵、基礎設施和旅游業等戰略行業，從而拉動本國就業、促進經濟快速發展。RIGI執行機構：阿根廷經濟部評估委員會：由總統府內閣首席部長辦公廳、經濟部能源和礦業協調國務秘書處等單位組成，負責項目審批工作申請方式：申請企業自即日起可以

57、通過線上遠程程序（TAD）平臺進行申請，預計審批時間為提交申請后45天內阿根廷阿根廷批準建立低碳氫框架法律批準建立低碳氫框架法律2024年8月2日，巴西通過了第14.948號法律，建立了低碳氫能的法律框架；2024年9月27日又頒布了第14.990號法律，建立了低碳氫能發展計劃(PHBC)。這些政策旨在促進巴西低碳氫能產業的發展，支持能源轉型，并推動難以脫碳的工業部門使用低碳氫能。批準半導體產業發展鼓勵措施批準半導體產業發展鼓勵措施2024年9月12日，巴西批準“創建巴西半導體計劃”并更新“半導體產業技術開發支持計劃”（Padis）的法律，每年提供70億雷亞爾（13億美元）的政策激勵，推動半導

58、體、太陽能電池板及電子產品的生產和出口。巴西半導體行業協會（Abisemi）宣布將投資248億雷亞爾（約46億美元），用于半導體研發、提升生產能力，期望將巴西制造芯片出口到歐美等全球主要市場。安永觀察安永觀察：在第21屆中國國際半導體博覽會上，中國半導體行業協會和巴西半導體行業協會簽署了諒解備忘錄，中國半導體行業協會鼓勵中國企業出海巴西，尋求發展機會?，F時中國的半導體企業擁有創新的技術及強大的研發能力，巴西的激勵措施將有助吸引中國半導體企業走出去以實現行業增長。巴西巴西2024年中國海外投資概覽第23頁 宏觀經濟及地緣關系宏觀經濟及地緣關系對外直接投資對外直接投資海外并購海外并購對外承包工程對

59、外承包工程政策及法規政策及法規海外投資的中國法律合規監管主要監管部門、監管重點及法規依據發改委發改委 項目核準項目核準/備案備案項目核準項目核準范圍：投資主體直接或通過其控制的境外企業開展的敏感類項目，包括涉涉及敏感國家和地區、敏感行及敏感國家和地區、敏感行業業的項目的項目。項目備案項目備案國家發改委：中央管理企業實施的境外投資項目、地方企業實施的中方投中方投資額資額3億美元及以上億美元及以上的境外投資項目。省級發改委：投資主體是地方企業的，中方投資額3億美元以下境外投資項目。發改委企業境外投資管理辦法敏感行業包括：武器裝備的研制生產維修跨境水資源開發利用新聞傳媒根據我國法律法規和有關調控政策

60、，需要限制企業境外投資的行業商務部門商務部門 投資核準投資核準/備案備案投資核準投資核準范圍：企業境外投資涉及敏感國家和地區、敏感行業敏感國家和地區、敏感行業的，實行核準管理。核準申請：對屬于核準情形的境外投資，中央企業向商務部提出申請，地方企業通過所在地省級商務主管部門向商務部提出申請。投資備案投資備案備案范圍：企業其他情形其他情形的境外投資，實行備案管理。商務部受理備案申請范圍：中央企業。省級商務主管部門受理備案申請范圍：地方企業。敏感行業：涉及出口中華人民共和國限制出口的產品和技術的行業，例如，依據禁止出口限制出口技術管理辦法（商務部令2009年第2號），中國禁止出口限制出口技術目錄（商

61、務部、科技部公告2023年第57號）以及兩用物項和技術進出口許可證管理辦法（商務部、海關總署令第29號）影響一國（地區）以上利益的行業，如在涉及多個國家的河流上修建水電站以及有主權爭議的地區等外匯管理部門（通過銀行辦理）外匯管理部門（通過銀行辦理）外匯登記外匯登記境內機構境外直接投資前期費用登記境內機構境外直接投資前期費用登記和購付匯和購付匯銀行通過外匯局資本項目信息系統為境內機構辦理前期費用登記手續后，境內機構憑業務登記憑證直接到銀行辦理后續資金購付匯手續。境內機構境外直接投資外匯登記和購境內機構境外直接投資外匯登記和購付匯付匯境內機構在以境內外合法資產或權益向境外出資前，或者以境外資金或其

62、他境外資產或權益出資的境外直接投資，應到注冊地銀行申請辦理境外直接投資外匯登記。銀行通過外匯局資本項目信息系統為境內機構辦理境外直接投資外匯登記手續后，境內機構憑業務登記憑證直接到銀行辦理后續資金購付匯手續。2注：發改委的項目核準/備案與商務部門的投資核準/備案可同步推進同步推進。12024年中國海外投資概覽第24頁 海外投資的中國法律合規監管主要監管部門、監管重點及法規依據（續）主要監管部門主要監管部門主要監管重點主要監管重點主要適用法規節選（施行日期）主要適用法規節選（施行日期）適用對象適用對象發改委發改委規劃、監管和協調中國經濟發展行業政策，主管對外投資項目的立立項審批項審批企業境外投資

63、管理辦法（2018年3月1日）企業投資項目核準及備案管理辦法（2023年3月23日修訂）境外投資敏感行業目錄（2018年版）（2018年3月1日）各類國內企業商務部門商務部門具體境外投資事項審批，發放中國企業境外投資證書中國企業境外投資證書境外投資管理辦法（2014年10月6日）各類國內企業外管局外管局對境外投資的外匯登記及備案外匯登記及備案境內機購境外直接投資外匯管理規定（2009年8月1日）各類國內企業國資監管部門國資監管部門對國有產權企業境外投資的監管國有產權企業境外投資的監管中央企業境外投資監督管理辦法（2017年1月7日）中央企業境外國有資產監督管理暫行辦法（2011年7月1日）中央

64、企業境外國有產權管理暫行辦法（2011年7月1日）中央企業及其他國有企業張緯樑張緯樑安永2合規咨詢服務合伙人+86 21 2228 2861william-秦秉蔚秦秉蔚安永2合規咨詢服務總監+86 21 2228 中國企業中國企業“走出去走出去”主要場景的合規重點概覽主要場景的合規重點概覽：關注經營活動全流程、全方位合規關注經營活動全流程、全方位合規貿易管制、質量、安全與技術標準、知識產權保護、貿易救濟調查，包括反傾銷、反補貼、保障措施調查等。對外貿易對外貿易市場準入、貿易管制、國家安全審查、行業監管、外匯管理、反壟斷、反洗錢、反恐怖融資等。境外投資境外投資投標管理、合同管理、項目履約、勞工權

65、利保護、環境保護、連帶風險管理、債務管理、捐贈與贊助、反賄賂等。對外承包工程對外承包工程勞工權利保護、環境保護、數據和隱私保護、知識產權保護、反腐敗、反賄賂、反壟斷、反洗錢、反恐怖融資等。境外日常經營境外日常經營安永合規咨詢團隊聯系人安永合規咨詢團隊聯系人注：1.安永在中國大陸地區不提供法律服務；2.安永（中國）咨詢有限公司宏觀經濟及地緣關系宏觀經濟及地緣關系對外直接投資對外直接投資海外并購海外并購對外承包工程對外承包工程政策及法規政策及法規安永合規咨詢團隊安永合規咨詢團隊1主要由具備豐富實務經驗的非執業律師組成，其中資深成員大部分擁有十年以上中國大陸律師執業經驗。團隊可以為客戶提供境內合規咨

66、詢服務，并與安永主要由具備豐富實務經驗的非執業律師組成，其中資深成員大部分擁有十年以上中國大陸律師執業經驗。團隊可以為客戶提供境內合規咨詢服務，并與安永境外超過境外超過3,500名法律專業人士共同為客戶的境外合規咨詢服務需求提供專業支持。名法律專業人士共同為客戶的境外合規咨詢服務需求提供專業支持。2024年中國海外投資概覽第25頁 安永中國海外投資業務部：全球網絡安永中國海外投資業務部（COIN）在美洲、EMEIA（歐洲、中東、印度及非洲）和亞太各大區現有的中國業務團隊的基礎上，將全球的安永專業人員連接在一起，在海外投資的各個階段，從投資計劃到執行和投后整合，為中國客戶提供一站式服務。國際化背

67、景和本土化專業人才國際化背景和本土化專業人才多種語言的無縫專業服務多種語言的無縫專業服務豐富的跨國服務經驗和全面的服務領域豐富的跨國服務經驗和全面的服務領域全球服務網絡覆蓋的國家和地區協助開展海外業務的中企數量執行的中企海外服務項目數量*以上為過去三年的數據協助在“一帶一路”共建國家開展業務的中企數量在“一帶一路”共建國家執行的中企服務項目數量服務網絡覆蓋的“一帶一路”國家和地區70+3,600+90,000+90%1,900+45,000+美洲區美洲區加拿大美國加勒比地區以色列玻利維亞厄瓜多爾牙買加墨西哥秘魯委內瑞拉阿根廷巴西智利澳大利亞新西蘭日本韓國文萊柬埔寨印度尼西亞老撾馬來西亞緬甸菲律

68、賓新加坡斯里蘭卡泰國越南亞太區亞太區奧地利比利時捷克丹麥芬蘭法國德國希臘匈牙利意大利哈薩克斯坦吉爾吉斯斯坦盧森堡荷蘭挪威巴基斯坦波蘭葡萄牙羅馬尼亞西班牙瑞典瑞士土耳其英國烏茲別克斯坦巴林埃及科威特沙特阿拉伯阿聯酋印度阿爾及利亞安哥拉喀麥隆剛果民主共和國埃塞俄比亞利比亞莫桑比克尼日利亞南非南蘇丹烏干達贊比亞津巴布韋歐洲、中東、印度及非洲區歐洲、中東、印度及非洲區2024年中國海外投資概覽第26頁 我們的全球COIN網絡如欲取得更多有關中國海外投資業務部的信息，請瀏覽我們的網站 2629 香港呂晨呂晨中國海外投資業務部全球稅務主管+86 21 2228 2798 上海蘇麗蘇麗大中華區戰略與交易咨詢

69、服務主管+86 21 2228 上海朱亞明朱亞明大中華區能源資源行業聯席主管大中華區基礎設施咨詢主管+86 10 5815 3891 北京郝進軍郝進軍中國企業海外投資稅務中心聯合主管+86 10 5815 北京劉國華劉國華大中華區財務會計咨詢服務主管+86 21 2228 上海 美洲區美洲區張曉青張曉青中國海外投資業務部美洲區主管+1 617 375 美國波士頓徐清華徐清華中國海外投資業務部EMEIA區主管+33 1 4693 4363qinghua.xu-法國巴黎孫軼孫軼中國海外投資業務部歐洲西部主管+49 211 9352 德國杜塞爾多夫李素雯李素雯中國海外投資業務部英國、愛爾蘭主管+44

70、 20 7951 英國倫敦亞太區亞太區曾友強曾友強中國海外投資業務部東盟區主管+65 6309 6564yew-新加坡李強李強中國海外投資業務部大洋洲區主管+61 2 9248 5008 澳大利亞悉尼海外區域海外區域張毅強張毅強華北區審計服務市場主管+86 10 5815 北京 歐洲、中東、印度及非洲（歐洲、中東、印度及非洲（EMEIA）區）區陳凱陳凱安永中國主席大中華區首席執行官全球管理委員會成員+86 10 5815 北京張順源張順源國際及并購重組稅務咨詢合伙人安永（中國）企業咨詢有限公司+86 21 2228 8789 上海大中華區大中華區蔡偉年蔡偉年大中華區國際及并購重組稅務咨詢主管華

71、北區稅務咨詢服務主管+86 10 5815 北京謝明發謝明發大中華區咨詢服務市場拓展主管+86 21 2228 上海江海峰江海峰中國海外投資業務部全球金融主管+86 21 2228 上海Janice Stein Vidal中國海外投資業務部拉丁美洲主管+56 22 676 智利圣地亞哥張嘉琪張嘉琪中國海外投資業務部拉丁美洲副主管+55 11 9625 巴西圣保羅關注“安永”及“安永中國海外投資業務部”微信公眾號 掃描二維碼，獲取最新資訊。安永 安永中國海外投資業務部安永|建設更美好的商業世界安永致力于建設更美好的商業世界，為客戶、員工、社會各界及地球創造新價值，同時建立資本市場的信任。在數據、

72、人工智能及先進科技的賦能下，安永團隊幫助客戶聚信心以塑未來，并為當下和未來最迫切的問題提供解決方案。安永團隊提供全方位的專業服務，涵蓋審計、咨詢、稅務、戰略與交易等領域。憑借我們對行業的深入洞察、全球聯通的多學科網絡以及多元的業務生態合作伙伴，安永團隊能夠在150多個國家和地區提供服務。All in，聚信心，塑未來。安永是指Ernst&Young Global Limited的全球組織，加盟該全球組織的各成員機構均為獨立的法律實體，各成員機構可單獨簡稱為“安永”。Ernst&Young Global Limited是注冊于英國的一家保證（責任）有限公司，不對外提供任何服務，不擁有其成員機構的任何股權或控制權，亦不擔任任何成員機構的總部。請登錄 安永，中國。版權所有。APAC no.03022206ED None本材料是為提供一般信息的用途編制，并非旨在成為可依賴的會計、稅務、法律或其他專業意見。請向您的顧問獲取具體意見。