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1、2024年前三季度中國海外投資概覽安永中國海外投資業務部安永中國海外投資業務部2024年11月19日對外直接投資繼續保持較快增長，歐洲并購逆勢大幅增長2024年前三季度中國海外投資概覽第2頁 本期摘要數據顯示，2024年前三季度：對外直接投資對外直接投資1中國全行業對外直接投資1,244億美元，同比增長9%；非金融類對外直接投資1,065億美元，同比增長11%，其中對“一帶一路”共建國家非金融類直接投資240億美元，同比增長2%，占總體的23%。海外并購海外并購2中企宣布的海外并購總額為204億美元，同比下降29%；宣布的并購數量為313宗，同比下降17%；在“一帶一路”共建國家，中企宣布的交

2、易金額為91億美元，同比下降35%，占總金額的45%；并購數量為126宗，同比下降23%，占總體的40%。按行業，先進制造與運輸業，TMT*以及房地產、酒店與建造業最受歡迎，共占總并購額的56%，本期金融服務業較去年同期錄得較大增長，達320%。按區域，歐洲并購逆勢錄得大幅增長，為唯一錄得增長的大洲，漲幅高達40.4%。前十大最受歡迎的并購目的地有六個在歐洲。對外承包工程1對外承包工程新簽合同額達1,717億美元，同比增長22%；完成營業額1,099億美元，同比增長1%。其中在“一帶一路”共建國家新簽承包工程合同額1,430億美元，同比增長23%，占總額的83%；完成營業額884億美元，同比下

3、降1%，占總額的80%。*TMT行業包括科技、媒體和娛樂以及通信業資料來源：1.中國商務部；2.倫敦證券交易所集團（LSEG）、Mergermarket，數據包括已宣布但尚未完成的交易，于2024年10月24日下載；安永分析第2頁 2024年前三季度中國海外投資概覽全球宏觀經濟形勢全球宏觀經濟形勢對外直接投資對外直接投資海外并購海外并購對外對外承包工程承包工程本期摘要本期摘要2024年前三季度中國海外投資概覽第3頁 亞洲亞洲2024年，中國預計增長4.8%。印度（+7%），中亞的塔吉克斯坦（+6.8%）和烏茲別克斯坦（+5.6%），及東盟的越南（+6.1%）、菲律賓（+5.8%）和柬埔寨（+5

4、.5%）等國預計將增長較快。歐元區歐元區2024年，整體經濟增長率約為0.8%，其中波蘭（+3%）和西班牙（+2.9%）相對增長較高，但也低于全球平均水平；而法國（+1.1%）、意大利（+0.7%）和德國（+0.01%）預計將繼續低于歐元區平均增長水平。北美北美洲洲2024年，美國經濟增速上調為2.8%，較1月份的預測增長0.7個百分點。大洋洲大洋洲2024年，澳大利亞和新西蘭經濟將分別增長1.2%和0.04%。非非洲洲2024年，非洲地區整體經濟增長約為3.6%。拉丁美洲拉丁美洲2024年，拉美地區整體經濟增長為2.1%，巴西（+3%）、秘魯（+3%）和智利（+2.5%）等經濟表現將略好于區

5、域整體水平，而阿根廷因高通脹和貨幣貶值等因素預計收縮3.5%。資料來源：世界經濟展望報告，國際貨幣基金組織（IMF），2024年10月全球宏觀經濟形勢本期摘要本期摘要對外直接投資對外直接投資海外并購海外并購對外對外承包工程承包工程2024年，全球經濟預計增長3.2%，略低于2023年的3.3%。美國仍在發達經濟體中保持領先；在新興市場和發展中經濟體中，亞洲的新興經濟體表現較好。中國對外投資情況：從區域看，東盟、中東、中亞、歐洲等地憑借較大的市場發展潛力以及相對開放的政策，越來越受到中國投資者的重視和關注。從行業看，先進制造、新能源汽車產業鏈、能源基礎設施類投資以及科技仍是較熱門行業。從地緣政治

6、層面看，美國總統換屆將是最大變量，其對美國本土政策以及世界政治經濟格局都將帶來重大的不確定性及深遠影響，尤其在貿易、供應鏈和金融等領域；中國所倡導的全球化和多邊主義也將進一步面臨挑戰。在此背景下，有海外業務的中企需深入監測政策變化對其國際業務的潛在沖擊，加大合規投入，提高戰略韌性，以應對未來可能的挑戰與機遇。據IMF預測，2024年全球經濟增速為+3.2%全球宏觀經濟形勢全球宏觀經濟形勢對外直接投資對外直接投資海外并購海外并購對外對外承包工程承包工程本期摘要本期摘要2024年前三季度中國海外投資概覽第4頁 257 318 343 405 385 292 396 345 349 468 458

7、358 380 386 391 322 381 397 338 05001,0001,50020202021202220232024一季度二季度三季度四季度242 248 269 315 342 273 291 273 308 384 274 269 316 337 339 552 329 310 341 05001,0001,50020202021202220232024一季度二季度三季度四季度對外直接投資繼續保持快速增長對外直接投資繼續保持快速增長中國全行業對外直接投資額（億美元）中國全行業對外直接投資額（億美元）數據顯示，2024年前三季度：中國全行業全行業對外直接投資1,244億美元億

8、美元，同比增長9%，但第三季度單季與去年同期相比僅增長1%，增速放緩。非金融類非金融類對外直接投資1,065億美元億美元，同比增長11%。對“一帶一路”共建國家非金融類對“一帶一路”共建國家非金融類直接投資240億美元億美元，同比增長2%，占總體的23%。注：圖表數據統一保留至整數位，并由于四舍五入的緣故，其合計數未必與總計數相等資料來源：中國商務部月度簡明統計數據、安永分析1,4651,4521,3291,2441,479中國非金融類對外直接投資額（億美元）中國非金融類對外直接投資額（億美元）1,1691,1361,3411,3011,065對外直接投資（ODI）全球宏觀經濟形勢全球宏觀經濟

9、形勢對外直接投資對外直接投資海外并購海外并購對外對外承包工程承包工程本期摘要本期摘要2024年前三季度中國海外投資概覽第5頁 對外直接投資（ODI）-主要綠地投資項目資料來源：1.公開信息整理2024年年第三季度的部分重點項目包括：第三季度的部分重點項目包括：中國與沙特的新能源合作愈加密切，第三季度簽署了多個相關項目：1）晶科能源將在沙特成立合資公司建設10吉瓦高效電池及組件項目，項目總投資約36.93億沙特里亞爾（約9.85億美元）。2）遠景科技集團與沙特當地基金和公司將在沙特成立風電裝備合資公司，進行風機及關鍵零部件的本地化生產制造。3）陽光電源公司在沙特成功簽約全球最大儲能項目，容量高達

10、7.8吉瓦時?？铺氐贤撸褐袊芙ㄋ韶暷茉从邢薰九c多家銀行簽署科特迪瓦松貢燃氣電站項目貸款條件意向書，該電站為中資企業在非洲首個無追索項目融資方式的綠地能源投資項目。摩洛哥：貝特瑞將在摩洛哥投資建設年產6萬噸鋰電池負極材料一體化項目，項目預計總投資額26.18億元人民幣。資料來源：公開信息整理第5頁 2024年前三季度中國海外投資概覽全球宏觀經濟形勢全球宏觀經濟形勢對外直接投資對外直接投資海外并購海外并購對外對外承包工程承包工程本期摘要本期摘要2024年前三季度中國海外投資概覽第6頁 海外并購（M&A）123 139 127 150 101 153 122 138 106 115 118 13

11、8 140 120 97 140 135 141 118 020040060020202021202220232024一季度二季度三季度四季度73 164 47 55 48 93 79 78 107 86 90 197 94 126 70 160 139 111 157 020040060020202021202220232024一季度二季度三季度四季度歐洲并購逆勢錄得大幅增長，歐洲并購逆勢錄得大幅增長，為唯一并購金額錄得增長的大洲為唯一并購金額錄得增長的大洲2024年前三季度：中企宣布的海外并購總額宣布的海外并購總額為204億美元億美元，同比下降29%。中企宣布的交易數量宣布的交易數量為31

12、3宗，同比下降17%。在“一帶一路”共建國家，中企宣布的交易金額為91億美元億美元，同比下降35%，并購數量為126宗，同比下降23%。注：圖表數據統一保留至整數位，并由于四舍五入的緣故，其合計數未必與總計數相等資料來源：LSEG、Mergermarket，數據包括已宣布但尚未完成的交易，于2024年10月24日下載；安永分析中企宣布的海外并購金額中企宣布的海外并購金額（億美元）（億美元）中企宣布的海外并購宗數中企宣布的海外并購宗數534534416546491579330445204313全球宏觀經濟形勢全球宏觀經濟形勢對外直接投資對外直接投資海外并購海外并購對外對外承包工程承包工程本期摘要

13、本期摘要2024年前三季度中國海外投資概覽第7頁 海外并購（M&A）（續）2024年前三季度：按并購金額計：中企海外并購前三大熱門行業為先進制造與運輸業先進制造與運輸業，TMT以及房地產、酒店與建造業房地產、酒店與建造業，共占總并購額的56%；本期金融服務業金融服務業錄得較大增長，漲幅達320%。按并購數量計：前三大熱門行業為TMT、先進制造與運輸先進制造與運輸和醫療與生命醫療與生命科學科學行業，共占總量的53%；本期先進制造與運輸先進制造與運輸、醫療與生命科學醫療與生命科學以及采礦與金屬采礦與金屬業業錄得增長。資料來源：LSEG、Mergermarket，數據包括已宣布但尚未完成的交易，于2

14、024年10月24日下載；安永分析按交易金額按交易金額按交易數量按交易數量行業行業分析分析先進制造與運輸22%TMT18%房地產、酒店與建造16%采礦與金屬10%金融服務10%電力與公用事業9%醫療與生命科學8%其他7%前五大行業前五大行業宗數宗數同比同比增長率增長率1 TMT71-41%2 先進制造與運輸60 9%3 醫療與生命科學36 9%4 采礦與金屬34 55%5 消費品33-11%TMT23%先進制造與運輸19%醫療與生命科學12%采礦與金屬11%消費品11%金融服務8%房地產、酒店與建造4%其他12%前五大行業前五大行業金額金額（億美元）（億美元）同比同比增長率增長率1先進制造與運

15、輸45.6-32%2TMT36.5-54%3房地產、酒店與建造32.1-26%4采礦與金屬21.32%5金融服務20.0320%在“一帶一路”共建國家：按并購金額計，并購前三大熱門行業為房地產、酒店與建造房地產、酒店與建造業業，TMT以及金融服務業金融服務業，共占總額的70%。按并購數量計，前三大熱門行業為TMT、先進制造與運輸先進制造與運輸和金融服務業金融服務業，共占總量的58%。全球宏觀經濟形勢全球宏觀經濟形勢對外直接投資對外直接投資海外并購海外并購對外對外承包工程承包工程本期摘要本期摘要2024年前三季度中國海外投資概覽第8頁 海外并購（M&A）（續）金額 YOY宗數 YOY大洲大洲亞洲

16、亞洲74.4億美元（-9.4%）122宗（-20.3%）歐洲歐洲87.7億美元（+40.4%）92宗（-12.4%）北美北美洲洲19.3億美元（-72.3%）59宗（-16.9%）大洋洲大洋洲17.1億美元（-30.9%）25宗（+4.2%）非非洲洲2.7億美元（-81.2%）8宗（-11.1%）拉丁美洲拉丁美洲3.2億美元（-90.9%）7宗（-50%）資料來源：LSEG、Mergermarket，數據包括已宣布但尚未完成的交易，于2024年10月24日下載；安永分析區域分析區域分析全球宏觀經濟形勢全球宏觀經濟形勢對外直接投資對外直接投資海外并購海外并購對外對外承包工程承包工程本期摘要本期摘

17、要2024年前三季度中國海外投資概覽第9頁 海外并購（M&A）（續）區域分析區域分析資料來源：1.公司公告；2.同花順財經；3.新華網同比下降 9.4%74.4億美元億美元同比下降 20.3%122宗宗亞洲亞洲按并購金額計，熱門行業為房地產、酒店與建造業，TMT和金融服務業；主要目的地為新加坡和韓國，其中投向新加坡的金額占亞洲并購總金額的60%。本期主要交易包括：1）不動產管理公司ESR集團計劃以3.1億美元收購某新加坡物流房地產開發和投資管理服務提供商1；2）諾延資本聯合恒美光電將收購某韓國儲能電池制造商的偏光膜業務，總交易金額約60億人民幣3。按并購金額計，熱門行業為先進制造與運輸業、電力

18、與公用事業以及TMT行業，三行業合計金額占歐洲并購總金額的76%；前十大投資目的地中有六個為歐洲國家，其中愛爾蘭、意大利和瑞士錄得大幅增長。本期主要大型交易包括：1）渤海租賃旗下公司擬斥資約12.2億美元收購某愛爾蘭商業運輸設備租賃和租賃服務公司1；2）環球新材國際控股有限公司將以7.2億美元收購某德國制藥制劑制造商的表面解決方案業務1；3）由長江基建集團有限公司牽頭組成的投資者集團，計劃收購某英國公司的陸上風電項目資產，估計價值達3.5億英鎊（約合4.5億美元）2。同比增長 40.4%87.7億美元億美元同比下降 12.4%92宗宗歐歐洲洲按并購金額計，主要投向醫療與生命科學行業（占比46%

19、）和采礦與金屬行業（占比18%）。目前，中企在美國的并購活躍度整體處于歷史低位，并購金額十年來首次跌出最受歡迎目的地的前三位。同比下降 72.3%19.3億美元億美元同比下降 16.9%59宗宗北美洲北美洲全球宏觀經濟形勢全球宏觀經濟形勢對外直接投資對外直接投資海外并購海外并購對外對外承包工程承包工程本期摘要本期摘要2024年前三季度中國海外投資概覽第10頁 資料來源：1.騰訊新聞；2.金融界按并購金額計，主要投向醫療與生命科學行業、采礦與金屬行業以及房地產、酒店與建造業，合計占并購總金額的78%。本期重點交易為香港駿麒投資（Affinity Equity Partners(HK)Ltd）將以

20、6.6億美元收購某澳大利亞診斷影像中心運營商1，這是五年來澳大利亞醫療與生命科學行業最大的一筆并購交易。大洋洲大洋洲同比下降 30.9%17.1億美元億美元25宗宗主要投向秘魯和阿根廷的采礦與金屬行業。同比下降 90.9%3.2億億美元美元同比下降 50%7宗宗拉丁美洲拉丁美洲交易來自先進制造業和采礦與金屬行業；按并購金額計，主要目的地為南非，占總額的一半。本期的重點交易是海爾將以1.4億美元收購某南非供暖設備制造商2。同比下降 81.2%2.7億億美元美元8宗宗非洲非洲同比下降 11.1%海外并購（M&A）（續）區域分析區域分析同比增長 4.2%全球宏觀經濟形勢全球宏觀經濟形勢對外直接投資對

21、外直接投資海外并購海外并購對外對外承包工程承包工程本期摘要本期摘要2024年前三季度中國海外投資概覽第11頁 中企宣布的海外并購前十大目的地中企宣布的海外并購前十大目的地（按交易金額，億美元）（按交易金額，億美元）中企宣布的海外并購前十大目的地中企宣布的海外并購前十大目的地（按交易數量，宗數）（按交易數量，宗數）資料來源：LSEG、Mergermarket，數據包括已宣布但尚未完成的交易，于2024年10月24日下載；安永分析海外并購（M&A）（續）區域分析區域分析目的地目的地2024年年前三季度前三季度2023年年前三季度前三季度同比同比增長率增長率1新加坡44.721.8105%2英國21

22、.721.7持平3澳大利亞1624.8-35%4美國15.831.2-49%5韓國15.111.432%6德國1510.839%7愛爾蘭12.20.01144,574%8意大利11.93.5240%9瑞士9.30.9930%10荷蘭7.18.2-14%目的地目的地2024年年前三季度前三季度2023年年前三季度前三季度同比同比增長率增長率1美國53 59-10%2新加坡35 52-33%3韓國22 17 29%4澳大利亞22 21 5%5德國21 27-22%5英國18 17 6%5日本17 26-35%8荷蘭10 7 43%9印度尼西亞9 9 持平9意大利8 13-38%全球宏觀經濟形勢全球

23、宏觀經濟形勢對外直接投資對外直接投資海外并購海外并購對外對外承包工程承包工程本期摘要本期摘要2024年前三季度中國海外投資概覽第12頁 對外承包工程新簽合同額保持大漲勢頭，“一帶一路”仍為重點項目區域對外承包工程新簽合同額保持大漲勢頭，“一帶一路”仍為重點項目區域2024年前三季度，中企對外承包工程中企對外承包工程新簽合同額1,717億美元億美元，同比增長22%。在“一帶一路”共建國家和地區，新簽合同額1,430億美元億美元，同比增長23%，占同期總額的83%。完成營業額1,099億美元億美元，同比增長1%。在“一帶一路”共建國家和地區，完成營業額884億美元億美元，同比下降1%，占同期總額的

24、80%。注：圖表數據統一保留至整數位，并由于四舍五入的緣故，其合計數未必與總計數相等資料來源：中國商務部月度簡明統計數據、安永分析中國對外承包工程新簽合同額（億美元）中國對外承包工程新簽合同額（億美元）中國對外承包工程完成中國對外承包工程完成營業營業額（億美元）額（億美元）554 535 474 432 466 518 569 562 515 690 430 492 435 459 562 1052989 1,060 123901,0002,0003,00020202021202220232024一季度二季度三季度四季度1,7172,6452,5312,5552,585280 301 290

25、317 324 326 378 416 391 399 30739536438337664747548051805001,0001,5002,00020202021202220232024一季度二季度三季度四季度1,6091,5501,5491,0991,560對外承包工程（EPC）全球宏觀經濟形勢全球宏觀經濟形勢對外直接投資對外直接投資海外并購海外并購對外對外承包工程承包工程本期摘要本期摘要2024年前三季度中國海外投資概覽第13頁 2024年年第三季度簽署第三季度簽署的部分重點項目包括：的部分重點項目包括：哈薩克斯坦：中石化煉化工程將與西班牙公司組成聯合體，共同為哈薩克斯坦的石化綜合體項目

26、之乙烷裂解項目提供EPC工程總承包服務，該合同價值約25億美元。沙特：1）中國建筑股份有限公司與沙特公司組成聯合體共同獲得了沙特阿拉伯薩勒曼國王知識區建筑項目，合同造價約20.8億美元；2）能建國際集團、廣東火電、西北電力設計院組建的聯營體作為總承包方，與沙特當地的基金、公司成立的項目公司，簽署了沙特PIF四期Haden 2GW光伏項目EPC合同，合同金額約為9.72億美元。菲律賓：中國能建廣西工程局菲律賓公司連續成功中標菲律賓布加利翁550MW光伏項目清表標段道路與圍欄標段及光伏區包2標段三個標段，建成后，該項目將成為是菲律賓目前最大的太陽能發電廠。資料來源：公開信息整理對外承包工程（EPC

27、）（續）第13頁 2024年前三季度中國海外投資概覽全球宏觀經濟形勢全球宏觀經濟形勢對外直接投資對外直接投資海外并購海外并購對外對外承包工程承包工程本期摘要本期摘要2024年前三季度中國海外投資概覽第14頁 安永中國海外投資業務部：全球網絡安永中國海外投資業務部（COIN）在美洲、EMEIA（歐洲、中東、印度及非洲）和亞太各大區現有的中國業務團隊的基礎上，將全球的安永專業人員連接在一起，在海外投資的各個階段，從投資計劃到執行和投后整合，為中國客戶提供一站式服務。國際化背景和本土化專業人才國際化背景和本土化專業人才多種語言的無縫專業服務多種語言的無縫專業服務豐富的跨國服務經驗和全面的服務領域豐富

28、的跨國服務經驗和全面的服務領域全球服務網絡覆蓋的國家和地區協助開展海外業務的中企數量執行的中企海外服務項目數量*以上為過去三年的數據協助在“一帶一路”共建國家開展業務的中企數量在“一帶一路”共建國家執行的中企服務項目數量服務網絡覆蓋的“一帶一路”國家和地區70+3,600+90,000+90%1,900+45,000+美洲區美洲區加拿大美國加勒比地區以色列玻利維亞厄瓜多爾牙買加墨西哥秘魯委內瑞拉阿根廷巴西智利澳大利亞新西蘭日本韓國文萊柬埔寨印度尼西亞老撾馬來西亞緬甸菲律賓新加坡斯里蘭卡泰國越南亞太區亞太區奧地利比利時捷克丹麥芬蘭法國德國希臘匈牙利意大利哈薩克斯坦吉爾吉斯斯坦盧森堡荷蘭挪威巴基斯

29、坦波蘭葡萄牙羅馬尼亞西班牙瑞典瑞士土耳其英國烏茲別克斯坦巴林埃及科威特沙特阿拉伯阿聯酋印度阿爾及利亞安哥拉喀麥隆剛果民主共和國埃塞俄比亞利比亞莫桑比克尼日利亞南非南蘇丹烏干達贊比亞津巴布韋摩洛哥歐洲、中東、印度及非洲區歐洲、中東、印度及非洲區2024年前三季度中國海外投資概覽第15頁 我們的全球COIN網絡如欲取得更多有關中國海外投資業務部的信息，請瀏覽我們的網站 2629 香港呂晨呂晨中國海外投資業務部全球稅務主管+86 21 2228 2798 上海蘇麗蘇麗大中華區戰略與交易咨詢服務主管+86 21 2228 上海朱亞明朱亞明大中華區能源資源行業聯席主管大中華區基礎設施咨詢主管+86 10

30、 5815 3891 北京郝進軍郝進軍中國企業海外投資稅務中心聯合主管+86 10 5815 北京劉國華劉國華大中華區財務會計咨詢服務主管+86 21 2228 上海 美洲區美洲區張曉青張曉青中國海外投資業務部美洲區主管+1 617 375 美國波士頓徐清華徐清華中國海外投資業務部EMEIA區主管+33 1 4693 4363qinghua.xu-法國巴黎孫軼孫軼中國海外投資業務部歐洲西部主管+49 211 9352 德國杜塞爾多夫李素雯李素雯中國海外投資業務部英國、愛爾蘭主管+44 20 7951 英國倫敦亞太區亞太區曾友強曾友強中國海外投資業務部東盟區主管+65 6309 6564yew-

31、新加坡李強李強中國海外投資業務部大洋洲區主管+61 2 9248 5008 澳大利亞悉尼海外海外區域區域張毅強張毅強華北區審計服務市場主管+86 10 5815 北京 歐洲、中東、印度及非洲（歐洲、中東、印度及非洲（EMEIA）區）區陳凱陳凱安永中國主席大中華區首席執行官全球管理委員會成員+86 10 5815 北京張順源張順源國際及并購重組稅務咨詢合伙人安永（中國）企業咨詢有限公司+86 21 2228 8789 上海大中華區大中華區蔡偉年蔡偉年大中華區國際及并購重組稅務咨詢主管華北區稅務咨詢服務主管+86 10 5815 北京謝明發謝明發大中華區咨詢服務市場拓展主管+86 21 2228

32、上海江海峰江海峰中國海外投資業務部全球金融主管+86 21 2228 上海Janice Stein Vidal中國海外投資業務部拉丁美洲主管+56 22 676 智利圣地亞哥張嘉琪張嘉琪中國海外投資業務部拉丁美洲副主管+55 11 9625 巴西圣保羅安永是指 Ernst&Young Global Limited 的全球組織，加盟該全球組織的各成員機構均為獨立的法律實體，各成員機構可單獨簡稱為“安永”。Ernst&Young Global Limited 是注冊于英國的一家保證（責任）有限公司，不對外提供任何服務，不擁有其成員機構的任何股權或控制權，亦不擔任任何成員機構的總部。請登錄 。2024 安永，中國。版權所有。APAC no.03021217ED None.本材料是為提供一般信息的用途編制，并非旨在成為可依賴的會計、稅務、法律或其他專業意見。請向您的顧問獲取具體意見。