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1、KPMG越南所2024年3月越南2024年及未來展望獻給投資者的投資指南2Document Classification:KPMG Public中英詞匯對照AI人工智慧（Artificial Intelligence）GTCI全球人才競爭力指數（Global Talent Competitiveness Index）ASEAN東協（Association of Southeast Asian Nations）HCMC胡志明市（Ho Chi Minh City）B2C企業對消費者商業模式（Business-to-consumer）HR人力資源（Human Resource）BEPS稅基侵蝕與利潤

2、移轉（Base Erosion And Profit Shifting）IED進出口關稅（Import and Export Duties）BLT營業執照稅（Business License Tax）IFRS國際財務報導準則（International Financial Reporting Standards）BRO商業登記處（Business Registration Office）IICA間接投資資本帳戶（Indirect Investment Capital Account）C/O原產地證書（Certificates of Origin）IP工業園區（Industrial Park）C

3、AGR復合年成長率（Compound Annual Growth Rate）IRC投資登記證（Investment Registration Certificate）CBAM碳邊境調整機制（Carbon Border Adjustment Mechanism）JSC股份有限公司（Joint Stock Company）CIT企業所得稅（Corporate Income Tax）KER主要經濟區域（Key Economic Region）COR運營注冊證書（Certificate Of Operation Registration）LLC有限責任公司（Limited Liability Comp

4、any）CPTPP跨太平洋伙伴全面進步協定（Comprehensive and Progressive Agreement for Trans-Pacific Partnership）M&A并購（Mergers&Acquisitions）DICA直接投資資本帳戶（Direct Investment Capital Account）MLI多邊工具（Multilateral Instrument）DPI計劃投資廳（Department Of Planning And Investment）MNE跨國企業（Multinational Enterprise）DTA雙重課稅協定（Double Tax A

5、greement）MOF財政部（Ministry of Finance）DTI數位化轉型指數（Digital Transformation Index）MoIT工商經貿部（Ministry of Industry and Trade）EPZ加工出口區（Export Processing Zone）MPI計劃投資部（Ministry of Planning and Investment）ERC企業登記證（Enterprise Registration Certificate）p/a每年（per annum）ESG環境保護、社會責任和公司治理（Environment,Social and Gove

6、rnance）PDP8第八號電力發展計畫（Power Development Plan VIII）ETR有效稅率（Effective Tax Rate）PDPD個人資料保護法令（Personal Data Protection Decree）EVFTA歐盟與越南自由貿易協定（European Union-Vietnam Free Trade Agreement）PIT個人所得稅（Personal Income Tax）EZ經濟區（Economic Zone）PPP公私合作模式（Public-Private Partnership）FAs固定資產（Fixed Assets）PSRD社會經濟復蘇與

7、發展計畫（Program on Socioeconomic Recovery and Development）FCT外國承包商稅（Foreign Contractor Tax）R&D研發（Research&Development）FDI外國直接投資（Foreign Direct Investment）RO代表處（Representative Office）FED美國聯邦準備系統（Federal Reserve System）SBV越南國家銀行（State Bank of Vietnam）FTA自由貿易協定（Free Trade Agreement）SI輔助性產業（Supporting Indu

8、stry）GDP國內生產總值（Gross Domestic Product）SST特別銷售稅（Special Sales Tax）GDPR個人資料保護規則（General Data Protection Regulation）UKVFTA越南與英國自由貿易協定（Vietnam-UK Free Trade Agreement）GII全球創新指數（Global Innovation Index）VAS越南會計準則（Vietnamese Accounting System）GMT全球最低稅負（Global Minimum Tax）VAT增值稅（Value Added Tax）GRDP地區生產總值（G

9、ross Regional Domestic Product）WTO世界貿易組織（World Trade Organization）GSO越南統計總局（General Statistics Office of Vietnam）3Document Classification:KPMG Public第15頁KPMG服務：KPMG私人企業服務03產業發展現況與機會第27頁01前言第4頁02越南經濟概覽第6頁目錄04越南投資環境第51頁05附錄第66頁第17頁KPMG服務：企業融資服務第67頁KPMG服務：市場團隊越南經濟概覽4Document Classification:KPMG Public越

10、南成功克服全球經濟逆勢，在COVID-19后疫情時代展現強勁的成長力道。盡管世界局勢仍動蕩不安，但越南經濟正走在復蘇的道路上，甚至有望醞釀更大的成長動能。相關預測指出，隨著外部需求激增，越南的經濟將在2024至2028年期間呈現快速擴張的趨勢。富競爭力的薪資結構、有利于外國直接投資的獎勵措施，再加上穩固的對外貿易關系，種種因素皆會使當地產業更加蓬勃發展。本報告除了旨在凸顯越南當地蓬勃發展的商業前景外，也希望為有意參與該國經濟成長趨勢的潛在投資者提供所需指引。本報告是由KPMG越南所市場團隊編制而成，團隊成員包括Tran Thanh Tam、Pham Phuong Thao、Tran Diem

11、Thu、Do Kieu Trinh、Ly Hoang Phuc 和 Truong Duc Phong。其中，Isha Ilyas、Hoang Tung和Nguyen Duoc Ngoc Tran 提供資料并進行分析，Tran Trung Nguyen 和 Nguyen Hoang Khang執行設計及排版。另外，參與本報告同儕審查程序人員包含同樣來自KPMG越南所的 John Thomas Ditty、Richard Stapley-Oh、Pham ThiQuynh Ngoc、Tran Thi Thanh Minh、Luu Thi Phuong Chi、Tran Anh Quan、Lai Th

12、uy Linh、Le Thai Huong、NguyenNgoc Thai、Dinh Thi Vien、Pham Thi Hoang Anh、NguyenThuy Duong、Dang Duc Giang 以及 Nguyen Nhat Linh。致謝前言Warrick Cleine主席暨執行長KPMG越南所柬埔寨所若能以洞察驅策行動，投資效果自然水到渠成?！氨M管面臨疫情和全球地緣政治風險，越南的經濟成長力度仍不容小覷。消費支出的成長、都市化水平的提升以及基礎設施的發展，皆是該國吸引跨國企業投資的關鍵誘因。電子商務興起加上越南消費者日趨精明，使得傳統商業模式備受挑戰。與此同時，人才的吸引、培養和

13、留任工作也變得越發重要。而在復雜的監管環境中，不論是執法嚴謹度或合規性要求皆有所提高。在此情況下，唯有具備明確方向、策略、執行力和適應力的企業方有望取得成功。隨著該國不斷推進改革進程，外國投資者在越南將面臨新的機遇和挑戰。本報告一方面強調越南市場的策略重要性，另一方面則針對特定產業提供相應洞察，以利投資者把握機遇、在挑戰中開拓致勝商機?！霸侥辖洕庞[027Document Classification:KPMG Public國家概況越南經濟概覽人口實質GDP實質GDP成長率人均GDP產業GDP外國直接投資總額獲得許可的項目主要產業主要投資國家1億零30萬除非另有說明，否則所有數值均為2023年

14、的實際數據。圖中已顯示2022年的成長率5.05%（2023年）5.6%（2024F）服務業 49.1%工業 39.3%農業 11.7%366億美元（32.1%）3,188項（57%）工業制造、房地產、能源新加坡19%日本18%香港13%資料來源：經濟學人智庫、外國投資機構、Capital IQ平臺、VIR、KPMG分析、世界貿易組織和國際貿易中心、越南統計總局、交通部圖例：F 預測16項自由貿易協定22座機場外國直接投資之制造業235億美元（2023年）34個海港4,420美元3,048億美元（以2010年美元價格計算）除非另有說明，否則所有數值均為2023年估計值。通膨率3.25%（202

15、3年）3.1%（2024F）并購市值44億美元（2023年前十個月）（22.8%）工業及建筑業勞動力1,720萬人（2023年第四季）總體經濟指標外國直接投資與并購地域吸引力8Document Classification:KPMG Public勞動力仍具競爭優勢越南經濟概覽1.黃金人口越南享有黃金人口結構優勢，67.3%的人口處于勞動年齡，這不僅為越南提供了獨特的社會經濟發展機會，也有助于將年輕勞動力轉化為經濟成長動能。3.8%4.0%3.8%3.6%3.5%3.8%4.2%3.9%3.8%3.5%2.9%2.4%2.2%1.7%1.1%0.5%0.3%0.1%0.0%0.0%0.0%3.5

16、%3.6%3.5%3.4%3.4%3.7%4.2%4.0%3.8%3.5%3.0%2.7%2.6%2.1%1.5%0.9%0.6%0.4%0.2%0.0%0.0%0-45-910-1415-1920-2425-2930-3435-3940-4445-4950-5455-5960-6465-6970-7475-7980-8485-8990-9495-99100+2.具競爭優勢的勞動力成本此外，與該區域的鄰近國家相比，越南不僅擁有靈活的勞動力市場、工資低且容易培訓，其法律制度也更有利于商業發展。越南不斷成長的勞動人口將有望在保持低勞動力成本的同時提升就業競爭力。從吸收技術到創造財富，當地的年輕勞動

17、力將可透過多種方式為經濟成長作出顯著貢獻。2021至2025年的第54/NQ-CP號決議強調了振興和重組經濟的目標，并期望藉此提高生產力、競爭力和國家經濟在面對疫情時的韌性。這也表明2021至2025年間，東協四國（印尼、馬來西亞、菲律賓和泰國）的國家競爭力差距將大幅縮小，因此，有必要研究并制定適當政策以盡可能強化生產潛力?？側丝冢?023e）1億零30萬勞動人口6,750萬3.生產力指數1.61.71.73.233.21.41.31.466.16.14.24.34.57.37.57.72021e2022e2023e越南泰國菲律賓馬來西亞印度中國農林漁業26.9%工業及建築業33.5%服務業3

18、9.6%按產業2023年全球人才競爭力指數：國家概況結構圖越南收入組平均勞動力分布：5,240萬就業勞動力（2023年）亞洲地區的人口結構發生了迅速且巨大的變化。老齡化嚴重的國家正在努力應對其人口結構上的轉變，至2060年，這些國家的勞動年齡人口預計將減少10%，其中又以日本所面臨的狀況最為嚴峻。相較之下，越南除了擁有黃金人口結構優勢外，其勞動年齡人口的擴張速度遠勝于消費者群體的成長速度，這導致該國的人均收入亦隨之提高，此現象稱為人口紅利。資料來源：、衛生部、經濟學人智庫在2023年全球人才競爭力指數中，越南在134個國家中排名第75位，較去年同期上升1個名次。就主要支柱項目而言，該國在人才成

19、長支柱下的表現最為強勁（第55名），且不論是在青年參與、賦權和學術表現方面皆具有顯著優勢。另外，越南在就業能力子支柱下的表現令人印象深刻（第30名），但由于該國勞動力在所受教育與職業選擇上存在學用落差情況，因此其在該子支柱下的排名因技能符合工作所需指標欠佳（第66名）而受到削弱。資料來源：全球人才競爭力指數都市37.3%鄉村62.7%按地區資料來源：經濟學人智庫資料來源：越南政府入口網站，第54/NQ-CP號經濟決議，2021-2025年。資料來源：越南統計總局、衛生部、經濟學人智庫部分亞洲國家的人口金字塔結構（2023年）勞動生產率預計每年成長6.5%以上平均時薪（美元）賦能環境職業與技術性

20、技能人才吸引全球知識技能人才成長人才留用9Document Classification:KPMG Public15.017.020.924.727.667.5%82.7%77.3%75.1%73.5%00.10.20.30.40.50.60.70.80.905101520253020192020202120222023GDP成長率名列該區域最強勁的國家之一越南經濟概覽413312379561996.8%5.5%4.9%0%1%2%3%4%5%6%7%8%050100150200250菲律賓越南印尼20202030f復合年成長率資料來源：世界數據實驗室（World Data Lab）2023年

21、，盡管全球經濟面臨挑戰，越南的經濟仍保持成長態勢。與2022年相比，該國的GDP不僅成長了5.05%，甚至超越全球的2.9%平均水準以及東協的4.3%成長率。該國政府預計，在制造業、出口和公共支出的推動下，其2024年的GDP成長率將落在6%至6.5%之間。此外，加大公共投資力道的作法預期將帶來提振總體需求、強化投資者信心，以及刺激目標地區在地經濟活動等正面效應。2021至2025年期間的公共投資比例估計將占社會總投資的16-17%，即平均而言占GDP的32-34%。據估計，公共支出每增加1%，GDP便可成長0.06%。此外，每支付1越南盾的公共投資，便有望吸引1.61越南盾的非國營部門投資。

22、該國已推出2024年公共投資資本計畫，并打算挹注6,773.49億越南盾至經濟領域中，該金額相當于2023年計畫的95%。GDP（季度）農林漁業工業及建筑業服務業Q1Q4Q2Q1Q4Q2 Q32020Q1Q4Q2 Q32021Q1Q4Q2 Q32020Q1Q4Q2 Q32021Q1Q4Q2 Q32022Q1Q4Q2 Q320233.70.42.74.54.76.6-6.25.25.07.713.75.93.34.15.66.8越南泰國新加坡菲律賓馬來西亞Q1Q4Q2 Q32020Q1Q4Q2 Q32022Q1Q4Q2 Q32021Q1Q4Q2 Q320235.15.96.26.46.66.52

23、0232024f2025f2026f2027f2028f越南泰國新加坡菲律賓馬來西亞資料來源：ADB、經濟學人智庫、全球市場調研公司Euromonitor、印尼中央統計局、泰國國家經濟及社會發展委員會、新加坡統計局、馬來西亞統計部、菲律賓統計局、越南統計總局、世界貿易組織中心越南的農林漁業在2020至2023年期間穩定成長并對經濟發揮支撐作用。盡管服務業和工業及建筑業在2022年末經歷了衰退，然后才逐步復原，但服務業仍為經濟復蘇的最大功臣。越南各產業GDP成長情況（%）在全球經濟面臨高通膨和消費需求疲弱的情況下，盡管能源價格和原物料成本不斷攀升，越南的經濟仍展現出韌性。東協各國GDP成長情況（

24、%）與2022年相比，越南2023年全年的GDP成長了5.05%。該國預計2024至2028年間，其GDP將呈現穩定成長的走勢，這樣的經濟榮景使越南對投資者來說仍頗具吸引力。東協各國GDP成長預測（%）公共投資資本額（十億美元）和支付率（%）資料來源：財政部、越南統計總局、第1603/QD-TTg號決定越南的國內需求伴隨著中產階級的崛起而變得越發強勁，該階級預計將成為該國未來數十年經濟成長的重要驅動力。至2030年，越南將有2,320萬人加入中產階級，并使其躋身中產階級人口成長最快速的國家之一。特定國家的中產階級人口成長情況*中產階級的定義為每日花費11至110美元的人群10Document

25、Classification:KPMG Public貿易生態越南經濟概覽176.58215.12243.7264.27282.63336.17371.85355.5175213.22237.24253.7262.69332.84360.65327.520162017201820192020202120222023出口進口97.061.243.732.623.513.8110.614.940.952.5美國中國歐盟東協南韓出口進口越南連續第八年實現貿易順差并締造6,830億美元的歷史紀錄，該國與需求穩健的發達市場間保持著緊密的貿易關系。在2023年的前11個月中，美國是越南最大的出口市場，而中國

26、則是越南最大的進口市場。紡織品和服裝紡織業是越南最主要的出口產業之一，該產業底下集結了6,000多家公司，總計雇用250多萬名相關從業人員。自由貿易協定持續為制造商開拓新市場，除了利用越南相對低廉的勞動力成本外，這些制造商也從美中貿易戰中受益。電子產品在越南最大出口公司三星的推動下，當地的電子產品和電腦已超越手機和服裝，成為越南最大宗的出口商品。貿易自由化、經濟改革和人力素質的提升是驅動該產業成長的主要因素，這些因素促使外國投資者將其電子產品部門遷移至越南。汽車盡管2023年的景氣因需求不振而備受挑戰，但隨著越南汽車制造商VinFast在美國那斯達克交易所掛牌以及首款國產車上市，越南的汽車產業

27、成功締下重要里程碑。農業2023年，農業持續扮演著越南經濟支柱的角色。在800萬噸產量的帶動下，該國稻米出口額達47.9億美元，不僅較前一年成長近40%，而且更一舉超越泰國的出口額。此外，水果和蔬菜的出口量亦快速成長并使出口總額來到56.9億美元，其中作為主要成長推手的榴槤便貢獻了22億美元。RCEP生效EVFTA生效盡管全球經濟挑戰和供應鏈中斷導致需求下滑，但越南2023年的貿易活動仍有所成長，因此該國對外國投資者來說仍具投資吸引力。1.進出口貿易伙伴2023年全球各地紛擾不斷，包括影響油價的以色列哈瑪斯戰爭（Israel-Hamas war）、通膨壓力、升息循環和供應鏈中斷等問題。在這些挑

28、戰下，越南的280億美元貿易順差反映出用于制造的材料和機械進口成長有限，進而使加工出口業承壓的事實。然而，該國仍巧妙地利用新一代自由貿易協定以試圖從上述挑戰中尋求應對辦法。外貿局（Agency of Foreign Trade）認為，由于貿易的分散化傾向以及對永續資訊的揭露要求逐漸增加，2024年的貿易生態中將暗藏諸多不確定性。盡管如此，越南仍以保持其貿易順差地位為目標，并預計其出口額將年增6%。資料來源：越南簡報、世界貿易組織中心、越南農業暨農村發展部（Ministry of Agriculture and Rural Development）、工商經貿部資料來源：工商經貿部、VCCI、計劃

29、投資部歷年進出口額（十億美元）2023年前五大貿易伙伴（十億美元）2.產業概況2023年前三大進口產品（十億美元）（年成長率）11%布料 7.4%電腦、電子產品 8.0%機械、儀器2023年前三大出口產品（十億美元）（年成長率）電話及其零件 8.3%電腦、電子產品 3.3%機械、儀器 5.6%13.087.941.653.257.343.211Document Classification:KPMG Public自由貿易協定持續扮演進出口活動背后的有效推進力越南經濟概覽自由貿易協定關系東協-東協-中國印度-南韓日本-CPTPP-歐盟-英國-RCEP以色列-EVFTA-阿聯-圖例已批準協商中20

30、23_越南 以色列2020_區域全面經濟伙伴協定（東協+5）2020_越南 英國2019_越南 歐盟2018_跨太平洋伙伴全面進步協定2017_東協 香港2016_越南 歐亞經濟聯盟2015_越南 南韓2011_越南 智利2010_東協 澳洲紐西蘭2009_東協 印度2009_越南 日本2008_東協 日本2006_東協 南韓2002_東協 中國1993_東協1.概述截至2023年，在越南已簽訂的強大自由貿易協定網絡中，有16個已生效以及3個正處于協商階段，其與這60個經濟伙伴建立的合作關系，在其國際貿易中占有相當大的比例。該網絡包括跨太平洋伙伴全面進步協定（CPTPP）、歐盟與越南自由貿易協

31、定（EVFTA）和越南與英國自由貿易協定（UKVFTA）等協議，這些協議不僅讓越南比其他東協國家更具競爭優勢，還帶來了關稅減讓、改善市場進入機制以及增加投資機會等效益，并為當地經濟的持續成長奠定良好根基。越南是該區域全球整合度最高的國家之一，總計簽署了16個雙邊和多邊自由貿易協定，并與200多個國家和地區建有商業伙伴關系。資料來源：世界貿易組織和國際貿易中心資料來源：世界貿易組織和國際貿易中心越南簽署的自由貿易協定（2023年）與特定國家的自由貿易協定比較（2023年）越南與東協和越南與其他主要國家間的協同效應，使其在成為進入擁有6億多人口且快速成長的東協市場的重要入口之際，也躍升為出口至世界

32、其他區域的重要樞紐。30.832.534.534.538.546.840.051010.411.18.810.615.413.6520.922.123.425.827.831.426.42017201820192020202120222023前11個月出口進口余額EVFTA 簽署：2019年6月批準：2020年2月生效：2020年8月2.貿易協定發揮效益2019年6月簽署的歐盟與越南自由貿易協定便是越南利用自由貿易協定轉移出口重心的例子之一。該協定提供關稅減讓優惠并為越南的高科技產品開辟新市場，這些措施皆有助于促進該國的經濟發展和金融安全。資料來源：歐盟統計局越南與歐盟間的貿易（十億歐元）3.

33、越南出口潛力有待開發盡管越南是全球簽署自由貿易協定數量最多的國家之一，但調和原產地規則才有望為其出口活動提供關鍵優勢。目前越南有很大一部分的出口產品享有最惠國關稅（most-favored-nationtariffs）。為了享有關稅優惠，貿易貨品須能滿足原產地規則和原產地證書的條件。這種調和作業可使越南透過簡化不同國家的采購活動來提升其輸入原料的多樣性。上述措施加上越趨精簡的出口流程，將有望使更多生產線自中國遷移至越南，進而鞏固該國作為穩定、長期出口市場的地位。作為用于證明合規性的重要文件，原產地證書在此過程中將發揮至關重要的作用。資料來源：工商經貿部、貿易部長越南與自由貿易協定伙伴的出口額中

34、，僅享有這些協定所提供的關稅優惠30-40%12Document Classification:KPMG Public越南：外國直接投資的新興熱點越南經濟概覽3,883 2,523 1,7382,0363,1884.45.88.86.16.3024681012 1 501 1,001 1,501 2,001 2,501 3,001 3,501 4,001 4,50120192020202120222023項目數量項目平均價值（百萬美元）各產業新批準的外國直接投資58%17%15%10%79%10%5%5%工業制造業能源與自然資源建筑、營造和房地產其他158.5億美元：1,075個項目20.9億

35、美元：12個項目10.56億美元：108個項目各國新批準的外國直接投資（2023年）3.投資趨勢2023年共有111個國家，和地區在越南積極開展投資項目。與過去數年來的情況相同，亞洲國家仍為主要的外國直接投資來源。向越南新注冊項目挹注最多資金的前五大外國投資者多半來自亞洲地區，合計占投資總額的74%。1.概述2.主導產業越南共有21個經濟產業，而外國投資者已對其中的19個領域進行了投資，又制造業和能源與自然資源業為近年來新進駐之外國直接投資的重點領域，占注冊資本總額的89%以上。資料來源：計劃投資部、KPMG分析2023年，在越南56個省市中，吸引外商投資金額最高者為廣寧省，投資金額超過31億

36、美元，相當于越南新項目投資總額的15%。另一方面，胡志明市、河內市與北寧省則以其便利的基礎設施而吸引更多的外商投資項目。內圈：2022年；外圈：2023年2023年投資金額和項目數量新加坡19%日本14%香港17%中國18%南韓9%其他23%從新注冊資本來看，2023年獲發投資證書的新項目達3,188個（年增57%），新注冊資本總額超過202億美元（年增62%）。過去35年來，外國直接投資在越南經濟中扮演著舉足輕重的角色。預計2024年外國投資將進一步激增，特別是在科技、電子產品和半導體產業方面。外國直接投資占越南整體GDP的20.13%（2023年前六個月）外商公司占越南出口總額的73.1%

37、（2023年）外國直接投資占越南工業產值的55%（2022年）20.13%73.1%55%外國直接投資聚落中部北部南部新注冊資本年增率（2023年vs2022年）-1%+119%-7%13Document Classification:KPMG Public對外資抱持正面態度越南經濟概覽KRSGJPTWHKCN85,866(9,863)74,519(3,494)73,963(5,264)39,316(3,104)34,124(2,458)27,479(4,230)1.全球投資者擴大越南在地業務2023年外國直接投資者擴大了其對20多個產業的投資力道，其中制造業和加工業在外國直接投資中所占份額最

38、大，其次是房地產、電力生產和分配，以及金融與銀行業。越南歐洲商會（EuroCham）針對2023年第四季進行的商業信心指數（Business Confidence Index）調查指出，(1)60%的歐洲企業將越南列為十大投資目的地之一，顯示歐洲持續看好越南未來的成長潛力。此外，日本貿易振興機構于2023年進行的一項近期調查則指出，(2)57%在越南發展的日本公司計劃未來一到兩年內擴大其在當地的業務規模。(1)該調查每季會透過電子郵件發送予歐洲商會會員代表中的2,382名商界領袖。在受邀填寫問卷者中，有193人針對2023年第四季的本輪調查填寫并繳交了完整的回應。(2)該調查由日本貿易振興機構

39、于2023年8月至9月期間在河內和胡志明市進行，最終總計收到849家企業的有效回復。資料來源：計劃投資部、越南歐洲商會（European Chamber of Commerce in Vietnam）、日本貿易振興機構2.外國投資者看好并購前景2023年，盡管越南并購市場隨著全球趨勢逐漸步入衰退，但穩定的外國直接投資以及正在進行的基礎設施和經濟改革，在在證明了該國的經濟基本面仍保持強勁。由于通膨受控、2024年GDP預計將成長5.8%，再加上公共債務落在可控范圍內，越南的投資環境在策略面上仍極具優勢。按國家劃分的越南最大外國投資額3.承諾透過自由貿易協定增加貿易投資越南出口產業帶來了充足的機會

40、，該國約有80%的出口商為外資企業，這些企業來到越南是為了實現供應鏈多元化的目標。于2022年1月1日生效的區域全面經濟伙伴協定有助于出口商提高出口量，藉此滿足消費者對于優質商品以及農漁業產品的需求。此外，新的地方法律與法規（包括涉及智慧財產權、電影攝制和保險業務的法律與法規）皆有利于建立自由貿易協定。值得一提的是，所有越南境內或從事越南個人資料相關活動的企業皆須遵守資料在地儲存規則第53/2022/ND-CP號法令和個人資料保護法令（2023年7月1日生效）。資料來源：KPMG分析、Trade Press由于越南擁有豐富且相對廉價的勞動力資源、強勁的成長潛力以及持續改善基礎設施的計畫，許多大

41、型國際企業已主動增加其在該國部署的生產和商業活動。盡管投資者情緒低迷且全球經濟存在許多不確定性，但健康照護產業在該國2023年交易最熱絡的產業排行中仍榜上有名，代表市場認為該產業在未來一段時間內仍有望維持強勢的成長前景。過去35年來，越南成功吸引了大量的外國直接投資項目。其中令人印象深刻的是，2022年三星的出口額一舉來到650億美元，占越南出口總額的8.9%。為了進一步吸引外國直接投資，越南政府正積極改善與企業所得稅、進出口稅、土地使用獎勵措施和優惠貸款相關的政策，此舉預示著外國投資資本將在未來數年持續流入該國市場中。邁向2024年日本三井住友銀行(SMBC)以15億美元完成對VP銀行15%

42、股份的收購，這是越南銀行體系迄今為止最大的一樁并購交易。新加坡湯姆森醫療集團(Thomson Medical Group)斥資3.81億美元收購越南最大私營FV醫院的控制股權。亞太區最大不動產管理公司(ESR Group Limited)出資4.5億美元認購越南BW工業物流地產開發商（BWIndustrial Development Joint Stock Company）更多股權。馬來西亞開發商(Gamuda Land)斥資3.16億美元收購Tam Luc房地產公司100%股權，后者在胡志明市守德市擁有占地3.68公頃的項目用地。馬山集團宣布美國主要的私人股權投資公司貝恩資本(Bain Ca

43、pital)已同意向該集團注資至少2億美元。重點事件ChinaHong KongJapanSingapore6.8（十億美元）6.54.64.5按國家劃分的注冊資本計算，新加坡、日本、香港和中國是2023年的主要投資者。資料來源：計劃投資部、Trade Press新注冊資本調整后資本購入股份的實收資本（截至2023年12月累計之有效項目）（注冊資本總額單位為百萬美元，括號內則為交易數量）14Document Classification:KPMG Public美中貿易脫鉤所產生的沖擊越南經濟概覽：地緣政治風險盡管美中的經濟關系緊密相連，但兩者間的連結程度正趨于弱化。主張脫鉤者表示，為了保護國家

44、安全利益和促進替代性的經濟成長來源，脫鉤之舉勢在必行。2023年，美中雙邊貿易下滑了11.6%，這是自2019年以來的首次下滑紀錄。此現象是由于全球需求下降和美國的出口制裁所致，這些制裁措施持續壓抑美國公司對中國的出口情況。華盛頓和北京之間日益緊張的關系，使得美國和中國的投資者正逐步撤離兩國市場。背景緣起1.美中脫鉤最主要的面向在于科技領域對中國而言，科技是維系其經濟和軍事優勢的命脈所在。因此，在技術方面自給自足是其賴以生存和發展的必要條件。2015年（即美國前總統川普與中國交惡的前兩年），中國發布中國制造2025（Made in China 2025）藍圖，以提高自身在半導體、人工智慧和潔凈

45、能源技術等關鍵領域的自給自足率。在許多高科技領域中，中國企業和研究人員的能力不是居于世界領先地位，就是與西方競爭對手不相上下。2.金融是第二大長期支柱中國從未允許大量外資參與其境內的金融服務產業，事實上，外國投資者僅持有4%中國股票和9%中國政府公債。中國擁有獨立的銀行系統，且該系統幾乎完全隔絕于國際金融體系之外，非中國投資者對該國銀行資產的控制權更是低于2%。此外，為了規避金融制裁，中國始終不遺余力地推動以人民幣為主要交易貨幣的跨境支付機制。該國為了取代SWIFT國際匯款代碼制度而建立的人民幣跨境支付系統，便是其風險緩解計畫中的第二項重要舉措。目前，中國也正積極攜手阿聯、泰國等國家試行以數位

46、貨幣為基礎的跨境交易方式。3.中國風險緩解策略的第三個支柱是減少對不友善國家的貿易依賴度中國認為過度依賴與任何國家間的貿易往來皆是一種弱勢表現。對于中國這樣的出口導向經濟體來說，過度依賴任一特定國家的關鍵進口物料，或者將其作為主要出口對象，皆可能帶來不堪設想的后果。從這方面來看，中國的努力正逐漸取得成效：2023年，整體東協國家領先美國和歐盟成為中國最大的出口對象。中國的風險緩解策略近年來，美國和越南的關系發生了重大變化，雙方強化了彼此的外交關系，其中又以經濟合作領域尤為明顯。這使得越南在美中戰略競爭的背景下，逐步成為美國的重要貿易伙伴。在美中脫鉤背景下，美國和越南發覺了建立更緊密經濟連結的機

47、會。為了減少對中國的依賴，越南一直致力于提高出口市場的多樣性，而美國也體認到此一合作關系中潛在的經濟利益。雖然這種脫鉤趨勢有望為越南提供機會，使其經濟上的合作關系更趨多元化并降低對中國的依賴程度，但其同時也引發了人們對供應鏈中斷、經濟成本上升和地緣政治局勢緊張的擔憂。對越南的影響美國和中華人民共和國（中國）間的脫鉤趨勢，已成為討論兩國未來經濟關系時需加以參酌的重要概念。上述兩國近年來皆面臨許多挑戰，包括貿易爭端、科技競爭和緊張的地緣政治局勢。資料來源：環球時報、外交政策、外交部、東亞論壇、牛津經濟研究院、彭博社、國際貨幣基金組織 近年來，部分國家在美國市場中的占比逐漸取代中國。就整體比例而言，

48、漲幅最大的國家為越南、臺灣、加拿大、墨西哥、印度和南韓。這6個國家占了5.3個百分點以上。而從戰略性貨品來看，(1)越南和臺灣似乎在此期間取得美國最大的市場占有率。美國所施加的關稅對中國工業產業帶來的影響尤為明顯，例如，2022年附加25%關稅的半導體、IT硬體和部分消費性電子產品的進口量相較于貿易戰前下降了25%。國際貨幣基金組織在2021年進行的研究指出，這種科技脫鉤趨勢可在短期和長期內，從三個面向上直接影響全球的經濟成長：全球貿易量下滑、資源配置不當以及跨境知識傳播減緩。(1)戰略產業系指美國政府認定為高科技產品的品項（種類達兩位數），例如化學品、醫藥產品、車輛、飛機等等。對全球的沖擊2

49、017-2022年美國進口比重變化（百分點）1.910.750.640.570.53-5.3越南臺灣加拿大墨西哥印度南韓中國私人企業服務擘劃未來方向企業轉型服務將創業理念轉化為實際商業行動企業新創服務改善營運并降低風險企業強化服務擴展業務規模企業成長服務會計、稅務和法律咨詢風險管理和內部控管維系并改善企業業務拓展海外業務并購聯絡我們Pham Thi Hoang Anh合伙人，私人企業服務負責人Nguyen Quang Phuc副總經理，私人企業服務KPMG不論企業的成長情況如何，KPMG私人企業顧問皆致力于陪伴企業成長。KPMG提供的私人企業服務不僅可向客戶提供值得信賴的專業建議，還可與顧問分

50、享創業思維并共同擘劃企業愿景。上市企業傳承計畫首次公開發行（IPO）準備作業退場策略企業規劃企業融資策略結盟KPMG服務16Document Classification:KPMG Public1,638 1,157 472 316 262 10,8216,1844,414694405265010020030040050060070012,0014,0016,0018,00110,00112,0012021202210M2023已揭露交易總額（百萬美元）總交易量并購生態越南經濟概覽3,3555562,0741,8409891,0152161244415,4104,5158842021年2022

51、年2023年其他醫療保健房地產金融服務27%80%50%3,314 531 2,055 3428202021202210M2023Disclosed deal valueDeal volume政治局勢穩健、經濟正向成長、總體經濟穩定，再加上經商環境有所改善，種種優勢構成推動越南并購市場發展的重要驅動力。該國預期目前并購活動的放緩僅為暫時性現象且很快將恢復如常，因為在投資者眼中，越南是一個安全且富吸引力的市場，充滿開創新商機的優異條件。1.越南2023年前十個月的并購亮點2023年前十個月，越南并購市場的年減幅度為23%且整體金額降至44億美元，但每筆交易的平均金額顯著提高至5,450萬美元，反

52、映出其交易品質有所提升。3.外國投資者積極參與2020至2022年期間，國內投資者透過提升市場占有率和強化垂直整合引發并購狂潮。然而，2023年前十個月與前三年的不同之處在于外國投資者已一舉攻占前五大名次，其中日本、新加坡和美國更在已知交易總額中占比70%以上。外國投資者在2023年的主導地位顯示該市場從機會主義轉向更具策略性的長期投資，與此同時，國內投資者則轉趨保守并重新檢視其策略內容，這樣的轉變也導致由當地企業發起的并購額占比有所滑落。（百萬美元）資料來源：KPMG分析4.ESG意識不斷提升資料來源：KPMG分析、越南報告資料來源：Capital IQ平臺、VIR、KPMG分析資料來源：C

53、apital IQ平臺、VIR、KPMG分析資料來源：Capital IQ平臺、VIR、KPMG分析越南并購市場概況越南的金融服務、房地產和醫療保健產業持續成長，合計占總交易額的80%，且在同期五筆最大交易中占四個名額。按產業細分的并購額（百萬美元）2.金融服務產業在消費者支出增加和消費者信貸滲透率較低等條件的影響下，外國投資者對越南不斷擴展的消費金融和銀行業務越發有興趣，這導致2023年前十個月的平均交易規模達到創紀錄的2.28億美元。金融服務業的交易額和交易量（百萬美元）80%的執行長期望在五年內看到ESG投資所產生的回報 85%越南成長速度最快的500家公司（FAST 500）已承諾或計

54、劃遵循ESG標準51%資產管理產業中的執行長認為，其有能力同步解決所有ESG優先事項和其他組織優先事項前十個月已揭露交易額交易量2023年前十個月2022年2021年億美元2023年前十個月的并購額2023年前十個月已完成的并購數量2008至2023年前十個月的復合年成長率億美元的交易額由金融服務、房地產和健康照護產業貢獻萬美元2023年前十個月已完成的最大單筆交易2023年前十個月已揭露交易的平均并購金額4.4 260+10.3%1.4580%5,450前五大投資者之交易額排名（2023年前十個月）17Document Classification:KPMG Public企業融資服務KPMG

55、越南所的企業融資部門旨在提供廣泛服務，以協助客戶實現策略成長目標并打造健全的財務結構。企業融資是業務營運的核心所在，其有助于監督策略、流程和財務資源的管理機制，以大幅提高企業的獲利能力并為股東創造價值。這包括資本投資決策、長短期財務規劃、資本結構最佳化和股利政策管理等活動。本服務的主要目標在于確立財務管理的最佳策略、促進業務成長并創造永續價值。KPMG在并購、價值評估、重整與重組以及基礎設施咨詢方面的專家團隊，能夠透過多元視角整合市場情報、創新方法并成功付諸執行，讓客戶在實現其財務目標之外，還能進一步創造超額價值。KPMG越南所的專業團隊能與陷入困境的公司合作，為其厘清問題、穩定營運狀況并實施

56、永續重組策略。KPMG的專業團隊可針對債務再協商、營運重組和成本抑減等項目，提供可據以行動的洞察觀點并量身打造適用方案。KPMG團隊提供實際支持，協助企業在充滿挑戰的環境下重新穩定財務、重拾利害關系人的信心，并創建有助于恢復盈利和業務成長的平臺。重整與重組服務KPMG的基礎設施咨詢服務團隊可協助客戶籌集資金以開發綠地基礎設施，同時針對客戶的各項決策提供所需建議，例如收購營運項目與業務、出售資產與資本，以及如何最佳化業務營運的回報率。KPMG團隊可針對各式基礎設施領域為客戶提供所需建議及支持，包括電力、發電、輸配電、永續能源、交通運輸、機場以及石油和天然氣產業。KPMG團隊可協助客戶從復雜且瑣碎

57、的流程中確立方向，并預先解決關鍵問題以利客戶作出正確決定?；A設施咨詢服務KPMG越南所的價值評估團隊能夠針對各式金融活動（包括并購、業務分拆和合資公司），提供準確且公正的市場價值評估、穩健的財務預測和饒富洞察的情境分析。KPMG團隊有能力透過產業專業知識、現金流量折現分析（discounted cash flow analysis）以及可比較公司分析（comparable company analysis），為客戶提供準確且客觀的價值評估報告。這些深入的分析數據能協助客戶了解其業務或資產的真實價值、獲得更有利的交易結果、作出更明智的策略決策，并實現最大化的價值效益。價值評估服務從最初的目標識

58、別到成功并購后的整合階段，KPMG經驗豐富的并購咨詢顧問能夠在各個并購階段為企業提供流暢指引，藉此基于策略布局的專業知識提供所需建議。從制定退場策略到提高留存業務的價值，KPMG的專業團隊能夠協助客戶成功執行業務分拆流程。KPMG的專業團隊能夠協助客戶挖掘理想的收購目標或合適的買家，并于事前進行徹底的盡職調查和提供可靠的價值評估服務，讓參與并購的各方皆能盡早作出明智決策。憑借KPMG的全方位專業服務，客戶不僅能自信地應對交易周期中從結構及融資安排到有效協商的各段歷程，最終還有望實現其策略目標并進而提升市場能見度。并購咨詢服務聯絡我們Dinh The Anh合伙人，企業融資服務負責人Dr.Fra

59、nz Degenhardt副總經理，價值評估服務負責人Tim Kramer副總經理，重整與重組服務負責人Sameer Kumar Mishra副總經理，基礎設施咨詢服務負責人KPMG服務18Document Classification:KPMG Public主要經濟區域是主要成長支柱越南經濟概覽：地區發展DaNangThua Thien HueQuang NamQuang NgaiBinh DinhHanoiHanoiHaiPhongQuang NinhVinhPhucHungYenBac NinhHaiDuongHCMCDong NaiBinhDuongBR VTTay NinhBinh

60、PhuocLong AnTien GiangCanThoAn GiangKien GiangCa Mau面積：15,795平方公里人口：1,780萬勞動力：49%優先發展產業和領域(2)：建立高品質人力資源培訓中心、高科技產業、銀行和金融業、專業醫療保健、輔助性產業北部主要經濟區域面積：27,945平方公里人口：660萬勞動力：55%優先發展產業和領域(2)：海洋旅游、生態旅游、汽車的制造和組裝、石油化工和國防工業、海港服務中部主要經濟區域面積：30,411平方公里人口：2,230萬勞動力：55%優先發展產業和領域(2)：電氣與電子產品的制造和組裝、制造業和加工業、數位經濟、銀行和金融業、房地

61、產業南部主要經濟區域面積：16,475平方公里人口：610萬勞動力：50%優先發展產業和領域(2)：現代規?；r業生產、有機農業、高效農業、最佳化農業價值、發展種子技術、農漁產品的加工、保鮮湄公河三角洲主要經濟區域資料來源：越南統計總局、省級統計局、越南簡報(1)第747/1997/QD-TTg號決定（第747號決定）、第1018/1997/QD-TTg號決定（第1018號決定）、第44/1998/QD-TTg號決定（第44號決定）、2003年7月2日第99/TB-VPCP號通知、2003年7月30日第108/TB-VPCP號通知、第145、146、148/2004/QD-TTg號決定（取代第

62、747、1018、44號決定）、第159/2007/QD-TTg號決定、第15/2008/QH12號決議。(2)根據關于加快主要經濟區域發展任務和解決方案的第128/NQ-CP號決議（2020年9月11日發布）越南總理辦公室（Prime Ministers Office）過去27年來發布了一系列決策，并建立了涵蓋24個重要省份和該國重要經濟及投資中心的四大主要經濟區域。透過研究各個主要經濟區域所具備的獨特特點和優勢，投資者將有望針對其在越南的投資計畫挖掘最佳商機。73.37%2022年四大主要經濟區域對越南全國總GDP的貢獻71.38%2023年四大主要經濟區域對越南外國直接投資資本總額的貢獻

63、19Document Classification:KPMG Public北部主要經濟區域河內北寧海防廣寧政治經濟中心河內是越南最高領導機構所在地根據中央政治局第15/NQ-TW號決議，河內獲指定為紅河三角洲（Red River Delta）的中心與發展樞紐以及北部的主要經濟區域該市的目標是在2030年以前提高區域和國際競爭力，并預計在2026至2030年期間實現8-8.5%的GRDP成長率北部電子制造中心北寧是三星、美國半導體封測商艾克爾、日本制造商佳能和富士康等科技巨頭的營運據點2023年，該市吸引了14億美元的工業園區投資額，超出其原訂年度目標16.7%該市意圖成為高科技項目的智慧制造中

64、心，并致力于轉型為現代化的高科技工業城市預計至2030年將成為越南的第六個中央直轄市主要物流樞紐海防是連接越南與世界的重要交通樞紐和貿易門戶，該市擁有集結了公路、海運、鐵路、水路和航空五大運輸方式的獨特優勢2023年，該市的GDP成長排名第五且吸引外國直接投資總額排名第二，更預計在2021至2030年期間，讓GRDP的平均成長率達到13.5%水準在此期間，海防的主要任務之一是建立占地20,000公頃的南部沿海經濟區，以重點發展海港和物流服務至2050年，該市預計將躍升為人口約莫450萬的主要區域型海港所在地計劃加快數位化轉型的礦業樞紐廣寧省為越南2023年新外國投資的首選目的地，投資金額達31

65、億美元該省擁有豐富的礦產資源，所產煤炭量在該國占領先地位該省以未來發展強勁的數位經濟為目標，并計劃在2030年以前確保其GDP有30%來自數位經濟藉由妥善運用其房地產和旅游潛力，廣寧省計劃在2030年以前將云敦島（Van Don Island）改造成一座城市該省計劃針對制造業、旅游業、運輸業和物流業等關鍵產業加快數位化轉型進程河內海防廣寧永福北寧海陽興安人口（百萬，2022年）8.42.11.41.21.51.91.3勞動力（百萬，單位：%，2022年）4.0(48%)1.0(50%)0.7(50%)0.6(49%)0.8(53%)1.0(49%)0.7(53%)GRDP成長率（2023年）6

66、.27%10.34%11.03%2.37%(9.28%)8.16%10.05%GRDP成長率（2024年目標）6.5-7%11.5-12%10%7.5-8.5%5-6%9%7.5-8%累計注冊外國直接投資資本（百萬美元）41,17028,682 12,9567,04924,81810,3687,478外國直接投資資本注冊總額（百萬美元，2023年）2,7333,2623,1113031,7701,217929新注冊的外國直接投資資本（百萬美元，2023年）4411,4793,1042821,0891,060652北部主要經濟區域包括河內、海防、廣寧、永福、北寧、海陽和興安等7個省市，該區對20

67、22年越南整體GDP的貢獻度最高，達33.86%。此外，其在2023年外國直接投資總額中的占比為28%。亮點資料來源：越南統計總局、省級統計局、越南2022年統計年鑒（Statistical Yearbook of Vietnam 2022）說明：粗體字表示在特定標準下表現最佳的省份當地優勢資料來源：越南統計總局、省級資訊入口網站、海防經濟區管理委員會（Hai Phong Economic Zone Authority）2022年GRDP：9.63%2023年，除了北寧外，所有城市和省份的GRDP（地區生產總值）皆實現正成長，其中海防、廣寧和興安甚至達到兩位數的成長水準。海防擁有越南最大的海港

68、之一，距離制造業中心深圳僅784公里（飛行距離），其戰略位置比雅加達（3,292公里）和曼谷（1,727公里）等競爭對手更具優勢。過去五年，日本、南韓、新加坡和香港合計占北部主要經濟區域注冊資本的70%。越南經濟概覽：地區發展20Document Classification:KPMG Public南部主要經濟區域越南經濟概覽：地區發展胡志明市平陽巴地 頭頓同奈西寧平福隆安前江人口（百萬）9.42.81.23.31.21.01.71.8勞動力（百萬，單位：%）4.7(50%)1.8(65%)0.6(54%)1.8(55%)0.7(56%)0.6(58%)1.0(58%)1.1(60%)GRDP

69、成長率（2023年）5.81%5.97%5.75%5.3%6.12%8.34%5.77%5.72%GRDP成長率（2024年目標）7.1-8%8-8.5%8.5%6.5-7%7%8-8.5%8-8.5%7-7.5%累計注冊外國直接投資資本（百萬美元）57,63340,39833,89136,5709,7074,69813,5782,760外國直接投資資本注冊總額（百萬美元，2023年）5,8521,5741,0401,51465775875336新注冊的外國直接投資資本（百萬美元，2023年）59864084855925374860315胡志明市平陽 同奈巴地-頭頓身兼金融、高科技和物流中心，

70、在經濟發展上居領導地位胡志明市仍是越南的經濟和技術中心，專注于創新。該市擁有17個工業園區、兩個加工出口區以及高科技園區，占地面積超過5,000公頃。2023年11月，西貢高科技園區總計有160個投資項目，其中70個為高科技制造項目。該園區的外國直接投資總額達101億美元，并涉及50多個專案項目。其預計在2021至2025年期間，透過50多個高科技項目吸引約30億美元的資金。該市目標是在2045年以前將守德市發展為創新的高科技都市地區。工業制造樞紐和外國直接投資熱點來自64個國家的3,400多家公司選擇平陽作為營運據點平陽計劃轉型為以綠色制造為重點的現代化永續工業中心，例如，樂高集團耗資13億

71、美元建造的碳中和工廠，以及世界銀行攜手越南工業園區發展與投資股份公司開發的生態工業園區，皆體現了上述綠色轉型承諾。同奈的工業園區數量居全國之冠，在這31座目前處于營運狀態的工業園區中，有2,000個以上的國內外投資者項目正在運行。同奈的目標是在2025年以前實現年均7-9%的產值成長水準。同奈計劃在2030年以前為都市發展項目分配11,000公頃的土地，以充分利用即將最佳化完成的交通基礎設施和工業園區。海港和石化業將延續其繁榮前景擁有越南最大的海港系統，包括蓋梅港和富美港。海港和工業仍是該省的主要經濟產業并占其經濟結構的58%以上該省目標是在2024年以前實現8.5%的GRDP成長率，且期十分

72、重視某項外國直接投資項目，即泰國暹羅水泥集團（SCG）高達51.6億美元的最大投資案：Long Son石化綜合設施（Long Son Petrochemical。Complex）。該項目于2023年11月啟動試運轉，而目前則已全面投入營運（2024年1月）。其除了有利于發展當地的工業產業外，也有望使越南躋身全球石化產品主要出口國之列。南部主要經濟區域包括8個省市：胡志明市、平陽、巴地頭頓、同奈、西寧、平福、隆安和前江。整體而言，該地區2022年貢獻了全國GDP的28.74%，2023年貢獻了外國直接投資資本總額的42%。資料來源：越南統計總局、省級資訊入口網站、胡志明市工業區暨加工出口區管理局

73、（HCM City Industrial Parks and Export Processing Zones Authority）、計劃投資部資料來源：越南統計總局、省級統計局、越南2022年統計年鑒說明：粗體字表示在特定標準下表現最佳的省份當地優勢亮點該區是越南最具活力的商業區，成長速度較全國平均水準快上50%。雖然該區的勞動力成本高于北部或中部地區，但與鄰國相比仍屬較低水準。此外，胡志明市是該區最大的人才匯聚中心，擁有最多具優秀技能且受過良好教育的勞動力資源。工業區集中在平陽、同奈和隆安等地，使南部地區成為跨國企業眼中具吸引力的投資中心。2022年GRDP：8.6%21Document C

74、lassification:KPMG Public中部和湄公河三角洲主要經濟區域越南經濟概覽：地區發展承天順化峴港廣南廣義平定芹苴安江堅江金甌人口（百萬，2022年）1.21.21.51.21.51.31.91.81.2勞動力（百萬，單位：%，2022年）0.6(52%)0.6(53%)0.8(55%)0.7(54%)0.8(56%)0.6(49%)0.9(49%)0.9(53%)0.6(50%)GRDP成長率（2023年）7.03%2.58%(8.25%)3.03%7.61%5.75%7.34%6.79%7.83%GRDP成長率（2024年目標）8.5-9.5%8-8.5%7.5-8%2.5

75、-3%7.5-8%7.5-8%7.5-8.5%9,5%7%累計注冊外國直接投資資本（百萬美元）4,2836,4796,3242,1281,2582,2762694,813155外國直接投資資本注冊總額（百萬美元，2023年）45182122487010.451新注冊的外國直接投資資本（百萬美元，2023年）4715112044661030由于與北部和南部相比，食品、飲料和飼料加工更集中于中部主要經濟區域，因此該區非常適合發展海洋經濟和農業。該區若干地方已取得的成就和未來計畫包括：峴港：2020至2022年間，連續三年在越南數位化轉型指數中排名第一近年來逐漸成為海鮮、食品加工、IT和制造業中心廣

76、義：旨在建立和發展輔助性產業以生產具高度競爭力的產品，期望在2025年以前實現工業化和現代化目標將從國家預算中撥款114億越南盾作為該地2025年輔助性產業發展計畫之用其目標是在2030年以前成為中部主要經濟區域的輔助性產業發展中心湄公河三角洲主要經濟區域是越南農業和水產養殖產量最高的地區，并且將持續專注發展這些優勢。然而，該區在工業和外國直接投資中所扮演的作用較小。為了進一步推動經濟發展，該區將優先開發策略性農產品，同時結合貿易、物流服務和生態旅游推廣高品質農產品。金甌半島正在開發風力和太陽能發電項目芹苴和富國島（堅江?。┱鸩桨l展為整個地區迎接游客到來的國際旅游中心和門戶中部主要經濟區域包

77、括五個省市：承天順化、峴港、廣南、廣義和平定。2022年GRDP：10.43%2022年GRDP：8.49%資料來源：計劃投資部資料來源：越南統計總局、省級統計局、越南2022年統計年鑒說明：粗體字表示在特定標準下表現最佳的省份湄公河三角洲主要經濟區域包括4個省市：芹苴、安江、堅江和金甌。22Document Classification:KPMG Public海外投資越南經濟概覽：海外投資156.9120.6143.4批發與零售業通訊業其他376.2403.1318409426.6282.756105272-776107.4138.2-1000-800-600-400-20002004006

78、00201820192020202120222023新增注冊資本調整后資本近年來，越南有越來越多企業加入到海外投資的行列中，以藉此拓展其業務領域。此一趨勢不僅為該國企業開辟了新商機，也進一步提高了越南在全球經濟中的參與程度。越南企業對26個國家進行投資，其中加拿大獲得最高的投資份額，達1億5,030萬美元（占2023年越南海外投資總額的35.7%），其次是新加坡、寮國、古巴等國。截至2023年12月20日，越南對海外的有效投資項目為1,701個，投資總額約達221億美元。2023年，越南企業的海外投資總額達4億2,090萬美元，較2022年下降了21.2%。新增海外投資項目為124個，注冊資本

79、總額累計達2億8,268萬美元，較去年同期減少了33.7%。另外，25個現有項目總計獲得1億3,821萬美元的資金挹注，成長幅度來到28.7%。2023年各產業最高投資額（百萬美元）資料來源：計劃投資部越南最大的投資目標產業（累計至2023年12月20日）批發與零售業所吸引的資本最多，達1億5,690萬美元，占2023年越南海外投資總額的37.3%。在該產業所吸引的48個項目中，有41個獲發許可證的新項目和7個資本調整項目。其次為通訊業，投資金額達1億2,060萬美元（28.7%），投資領域包括制造業、電力配送、醫療保健、社會服務、農林漁業等等。越南經濟充滿活力，更透過雙邊和多邊協定進一步融入

80、全球經濟，這些因素皆是推動越南海外投資成長的主要驅力。國內企業逐漸體認到海外投資有望創造的效益，包括利潤豐厚的機會和寶貴的國外經驗，其中又以技術方面具備最多潛力。目前，眾多越南企業正積極開展海外投資活動，包括私營綜合企業集團(Vingroup)、馬山鎢業（Masan Vonfram Company Limited，馬山集團子公司）、越南橡膠工業集團(Vietnam Rubber Group)與軍用電子電信集團(Viettel)等。歷年海外投資總額（百萬美元）農業漁業林業15.5%31.5%礦業越南的主要投資熱點（按國家劃分，累計至2023年12月20日）柬埔寨13.2%寮國24.7%委內瑞拉8

81、.3%資料來源：越南統計總局、計劃投資部23Document Classification:KPMG Public簽證和工作許可證越南經濟概覽簽證條件有效期入境單邊免簽13個國家公民免簽最多45天單次入境電子簽證適用于各國護照持有人最多90天多次入境1.新簽證政策有利于外國人入境越南為了在COVID-19疫情后實現經濟復蘇，越南體認到僅依賴國內的消費動能并不足以使該國重返疫情前的狀態。事實上，其復蘇之路與全球經濟重啟以及全球消費回復正常水準的能力密切相關。自2023年下半年以來，越南對其入境政策實施了重大變革，這些突破性舉措重申了越南政府對外國人保持開放的承諾。新政策在簽證和出入境手續方面創造

82、了有利條件，特別是對前往越南工作、投資和旅游者而言：憑單邊免簽方案入境越南的外國人可考慮申請簽證或延長臨時居留期限。持電子簽證入境者可將其轉換為工作簽證或臨時居留卡，以便在越南合法居留和工作（但須遵守某些條件）。除了單邊免簽和電子簽證外，外國人仍可透過其他類型的傳統簽證入境并在該國停留。這類簽證包括：2.邁向更高效、更公平的外籍勞工就業制度簽證條件有效期入境雙邊免簽適用于東協各國、智利和巴拿馬公民14至90天單次入境商務簽證適用于各國公民最多90天單次或多次入境工作簽證或臨時居留卡適用于各國護照持有人最多兩年多次入境持有電子簽證的外國旅客只能透過指定檢查站進出越南，其中包括13座機場、16個陸

83、路邊境口岸和13個海路邊境口岸。使用其他入境證件的旅客則擁有更大彈性，可經由任何國際邊境口岸進入越南。對企業的影響除了簡化手續、吸引外國人才外，越南政府也積極強化對外籍勞工的管理方式。此舉可確保企業和外籍勞工遵守越南的勞動與移民法規。另外，該國政府也正在加強相關部門間的協調機制，以便根據既有法規和實際執行情況，更有效地管理外國人的入境問題和外籍勞動力。因此，本手冊建議前往越南的企業和外籍勞工隨時了解當地有關監管規定的最新變化。這將有助于其管理人力移動計畫和預算，從而獲得順暢的旅行體驗并確保工作本身的合規性。越南正致力于透過重大措施建立更高效、更公平的外籍勞工就業制度。為了吸引具專業技能且經驗豐

84、富的外籍勞工擔任勞動市場所需職務，越南政府正積極向商界尋求意見回饋。這使其能夠進一步厘清相關要求并減少行政負擔，同時維持對外籍勞工的有效國家管理機制。關于越南外籍勞工的最新指引為第70/2023/ND-CP號法令，該法令修訂了早前的第152號法令。其發布于2023年9月18日，導入了重大變革以闡明相關程序并簡化工作許可證的核發流程。這些變化旨在讓人們能夠更加方便地取得越南工作許可證，以使其符合國際慣例和越南當前的需求。關于越南外籍勞工的最新指引為第70/2023/ND-CP號法令，該法令修訂了早前的第152號法令。其發布于2023年9月18日，導入了重大變革以闡明相關程序并簡化工作許可證的核發

85、流程。這些變化旨在讓人們能夠更加方便地取得越南工作許可證，以使其符合國際慣例和越南當前的需求。24Document Classification:KPMG Public外籍員工適用的社會和健康保險制度越南經濟概覽階段繳費率員工權利雇主員工社會保險自2022年1月1日開始(1)17.5%（或17.3%(2)）8%退休和身故保險給付；一次性社會保險給付；疾病和生育保險給付；職災傷病給付健康保險3%1.5%依衛生部規定享有醫療檢查及治療服務；各級醫療檢查及治療費用給付(1)2021年7月至2022年6月期間，在Covid-19疫情背景下，越南政府根據第68/NQ-CP號決議為雇主提供支持措施，并將其

86、繳費率調降0.5%。(2)針對職災傷病風險較高的產業。符合以下各項條件的外籍員工須參加強制性的社會保險制度：欲享有上述給付，相關人員須在法定期限內向社會保險局提交適當的申請表文件資料。持有越南主管機關核發的工作許可證且在越南工作者與越南一方簽訂為期一年或一年以上固定期限勞動契約者根據越南法規未滿退休年齡者非屬內部調動安排（從控股公司調派至越南直屬子公司）下的外籍員工者若外籍員工與越南一方簽訂了為期三個月或更長的固定期限勞動契約，則其須依規定參加強制性的健康保險制度。然而，因內部調動安排而赴越南工作的個人則無需繳納健康保險費用。雖然外籍人士不受失業保險繳納計畫所約束，但根據對某些條件的評估結果，

87、這類人士在與越南方終止勞動契約時可能有權獲得遣散費。強制性社會保險和健康保險的繳費率如下所示：對企業的影響許多國家皆有針對外籍人士所制定的社會保險政策。隨著越南在全球經濟中的重要性逐漸提升，要求越南公司和外籍員工參與社會保險計畫已是勢在必行之舉。此作法不僅可確保當地員工與外籍員工間的公平性，還有助于保護在越南工作之外籍員工的福利和權益。然而，實務上也許會出現雙重繳納的情形，即外籍員工在越南工作的同時，可能已在本國繳納了另一筆社會保險費。為解決上述問題，越南政府正積極與其他國家進行協商并簽署雙邊協議，藉此防止雙重繳納。事實上，越南已與南韓簽訂了社會保險協議（自2024年1月1日起生效），該協議規

88、定，除了某些例外狀況，在一國境內工作的員工僅需加入該國的社會保險制度。25Document Classification:KPMG Public越南百大2023年在越南知名企業咨詢公司Anphabe所進行的年度調查中，KPMG越南所已連續十年榜上有名。此項認可再次彰顯KPMG致力于創造世界級人才文化，以利旗下員工茁壯成長的愿景目標。最佳工作環境26Document Classification:KPMG Public26Document Classification:KPMG Public榮獲美國商會頒發企業社會責任行動獎KPMG已連續九年獲得美國商會（AmCham）所頒發的企業社會責任行動獎

89、（Corporate Social Responsibility Recognition Award）。除了表彰KPMG深刻理解了企業營運與社會間的連結外，該獎項也彰顯KPMG以有助于越南經濟和社會長期發展的方式開展業務。KPMG03產業發展機會28Document Classification:KPMG Public工業制造產業發展機會：工業制造23.9%9.8%11.7%54.6%制造加工批發零售農業其他282.7336.3371.5355.585.2%85.0%86.0%84.8%84.2%84.4%84.6%84.8%85.0%85.2%85.4%85.6%85.8%86.0%86.2

90、%0501001502002503003504002020202120222023出口值（十億美元）制造業（%）53.2 8.3%57.3 3.3%43.2電話及其零件電腦、電子產品機械、儀器（年成長率）5.6%2233475976176331,936憑借其饒富競爭力的制造業，越南將在2023至2027年期間持續成為亞洲成長速度最快的經濟體之一。并藉由擴張制造能力來抵消2023年全球需求下降所導致的部分影響。1.對GDP的貢獻2023年，越南制造業和加工業在其GDP中約占比24%，是該國經濟成長背后的主要推手。在工業4.0先進技術的應用下，越南更是大幅提高了其制造業的競爭力。2023年各產業的

91、GDP貢獻2.出口貢獻過去四年來，制造業產品的價值始終占越南出口總額的80%以上。電子、機械和鞋類產業的擴張預計將成為該國未來出口成長的主要動能。3.有利條件以總體經濟的角度來看，美國、中國和歐洲等大型經濟體的通膨現象正在趨于平緩，而這些國家同時也是越南的主要貿易伙伴。此外，國外市場的未售出庫存問題已逐漸緩解。再者，已開發國家正在尋求更多元化的供應來源、供應鏈和投資目的地，而此現象有助于在未來數年內刺激越南的工業生產走向復蘇。越南勞工每月的平均收入約為223美元，相當于泰國勞工的三分之一左右，這使得越南成為該地區深具競爭力的國家之一。2023年制造業員工薪資（美元月）在自由貿易協定的推動下，越

92、南的經濟發展也可從出口低技術含量的制造業產品，轉向以電子、機械、車輛和醫療設備等高科技產品為主力的出口結構。另外，透過擴大貿易網絡以使其采購伙伴趨于多元，以及從伙伴國進口更便宜的中間財等方式，越南將有望在出口方面進一步提升其競爭力。歷年來制造業對出口的貢獻由于跨國企業持續將生產業務轉移至越南（特別是在電子產品、機械和鞋類方面），因此越南的出口表現預計將保持強勁。2023年前三大出口貨品（十億美元）資料來源：越南統計總局、工商經貿部、日本貿易振興機構2021年調查、TMX集團根據第57/2021/ND-CP號法令，越南政府將為供應原料備用零件和零組件的產業提供支持，其中包括電子產品、機械工程、紡

93、織品與服裝、皮革、鞋類、高科技產業和汽車制造業等關鍵領域。越南也提供一系列的稅務優惠以吸引投資進駐，包括對超過2.64億美元的大型投資項目減免企業所得稅，以及為高科技產業區、特定工業區和發展落后區提供額外的獎勵措施。政府也支持勞動和職業培訓活動，并根據計畫類型和參與者資格提供量身打造的財務援助方案。邁向2024年29Document Classification:KPMG Public工業制造(續)產業發展機會：工業制造公司地點Apple供應鏈：LG、歌爾、三星、比亞迪、INB電子、仁寶永豐、富士康、立訊精密等海防、北寧、富壽、永福、北江等等三星電子太原、北寧、胡志明市三星供應鏈：瑞聲科技、歌

94、爾、三星顯示、名幸電子等北寧、太原、河內等等LG電子海防艾克爾國際科技北寧越南主要電子制造廠產業聚落的形成和發展正在帶動越南經濟朝工業化和現代化的道路邁進。這些聚落不僅創造了更多就業機會，也培養出快速的技術轉型文化。此外，在生產多種商品以供國內消費和出口之際，這類聚落亦吸引外資進駐并為整體社會經濟發展作出貢獻。資料來源：全球房地產服務商Savills、越南簡報、越南建設、工商經貿部、公司官網認識我們的專業團隊Phan My Linh合伙人，工業制造服務負責人掌握最新資訊使用此連結或掃描圖碼訂閱KPMG的工業制造季刊北部聚落河內、北寧、永福、北江、興安、海防、海陽、太原南部聚落胡志明市、平陽、同

95、奈巴地頭頓中部聚落峴港、廣南根據產業聚落發展計畫，越南的聚落數量至2025年將達到1,704個。63個地點中有處50的2023年工業生產指數較前一年有所上升。第號法令31/2021/ND-CP激勵了對生產電子零組件、配件和組件的投資，而越南電子產業的主要投資者為南韓、中國、香港、臺灣及日本。30Document Classification:KPMG Public消費市場產業發展機會：消費市場39.8%60.0%11.0%22.0%0.3%0.6%2023f2027f5,000美元+10,000美元+50,000美元+121.0131.4136.5150.982.089.192.6102.52

96、02120222023f2024f必需品支出非必需品支出當消費者群體對價格敏感且具有強烈的儲蓄傾向，則以必要支出為主的考量將在市場上占據主導地位。與許多開發中國家一樣，食品和飲料在越南的家庭支出中占比最高。然而，中產階級收入的增加將刺激對奢侈品牌的需求，并使越南成為吸引奢侈品零售商進駐的潛力市場。*惠譽提出的類別定義：必需品：食品和非酒精飲料；服裝和鞋類；住房和公用事業；通訊和交通運輸非必需品：酒精飲料和煙草；家俱及家居用品；健康；娛樂和文化；教育；餐廳和飯店；保險和金融服務；個人護理用品、社會安全以及各式商品與服務42.6%45%2023年前十個月2025f61.81.83.04.57.62

97、1.262.41.83.04.57.121.2OthersAlcoholic drinksand tobaccoClothing andfootwearHouseholdgoodsPersonal careFood andnon-alcoholic drinks2023f2022f18.6%16.5%11.1%11.1%9.7%食品家庭必需品電子產品家俱奢侈品食品和非酒精飲料個人護理用品家庭用品服裝和鞋類酒精飲料和煙草其他由于經濟復蘇以及越南政府穩定通膨努力有成，使當地消費者的實際收入有所升高，因此預計2024年的家庭支出將成長11.3%。1.成長動力越南不斷壯大的中產階級為消費品和零售業提供

98、誘人商機至2027年，預計60%的家庭收入將達到5,000美元以上，22%的家庭收入將超過10,000美元。盡管中產階級不斷壯大，但如何吸引高端消費者市場仍有待考驗，因為僅0.6%家庭（約200,900戶）的可支配收入達50,000美元以上。2.消費類別疫情后的家庭支出有所調整并轉向購買非必需品，因此2023年的必需品支出較去年同期成長11.8%。此外，越南家庭同年度的必需品開支預計將來到1,365億美元左右的水準，占其必需品預算的59.6%。*家庭可支配收入范圍越南人口正從農村地帶顯著遷移至城市地區，而不斷提升的都市化程度也反映出此一現象。根據越南2030年城市地區永續發展計畫（相關愿景一路

99、規劃至2045年），該國的都市化水平在2025年以前將達到45%左右，而到了2030年則將成長至50%。由于具備物流發達、消費者集中和消費力強勁等優勢，擁有較高都市化程度的地區對企業來說更具市場吸引力。此一趨勢有助于電子商務的擴張，因為平日生活忙碌的城市居民傾向于透過線上零售渠道進行采買。事實上，2023年平均每周在線上購買商品或服務的網路使用者已達54.3%。都市化程度2023年主要B2C電子商務消費品的年度支出成長情況資料來源：惠譽解決方案、越南通訊社（TTXVN）、越南勞動榮軍社會部（MOLISA）、DataReportal必需和非必需品支出（十億美元）越南家庭總支出明細（總百分比，%）

100、31Document Classification:KPMG Public消費市場(續)產業發展機會：消費市場1,028 1,005 1,052 1,204 1,355 1,527 5,825 5,669 5,938 7,045 7,463 7,904 68 69 77 77 83 87 2020202120222023f2024f2025f便利商店超市大賣場4,8487,349 8,508 10,669 13,992 17,407 21,208 1,4622,057 2,368 2,739 3,317 4,034 4,866 1,3331,817 2,491 3,038 3,627 4,37

101、6 5,261 439560 771 943 1,116 1,334 1,570 2020202120222023f2024f2025f2026f其他家電和電子產品健康、美容和時尚食品、飲料和煙草零售據點數量超市超市提供廣泛的產品類別且具備品質保證，因此比傳統雜貨店更具吸引力。迷你超市的營運型態（零售面積 20年轉為使用替代燃料所有燃煤發電廠須轉為使用替代燃料或予以廢除年用年限 40年若不轉為使用替代燃料則應停止營運資料來源：Vietnam Energy網站、世界銀行、越南政府(1)公正能源轉型伙伴關系：請參閱第48頁以了解更多資訊。*再生能源來源（以下簡稱PDP8）遵循越南在2021年COP

102、26等國際活動上作出的凈零排放承諾。不僅是該國發電結構轉向再生能源的重要里程碑，也重申了其對持續推動經濟成長的承諾。計畫概述PDP82050第八號電力發展計畫43Document Classification:KPMG Public銀行體系產業發展機會：金融服務國有銀行41.5%股份制商業銀行44.8%合資型銀行，100%外資銀行、外資銀行分行,9.3%其他4.5%法規生效日期內容摘要第17/2023/TT-NHNN號通知2024年2月8日規定相關的稽核辦法以檢視對銀行和貨幣政策及法律的遵循情況，包括防制洗錢在內第13/2023/ND-CP號法令2023年7月1日保護個人資料第1813/QD-

103、TTg號決定2021年10月28日批準2021-2025年越南非現金支付發展計畫第100/NQ-CP號決議2021年9月6日批準與銀行業金融科技（fintech）活動制定監理沙盒（regulatory sandbox）法令相關的提案第810/QD-NHNN號決定2021年5月11日批準2025年以前的銀行業數位化轉型計畫（目標瞄準2030年）第02/CT-NHNN號指令2021年1月7日加強對金融卡業務違規行為的防范與處理依總資產劃分的市占率（截至2023年12月31日）越南銀行體系下包含四家國有銀行、31家股份制商業銀行（占總資產的44.8%）、九家外商獨資銀行、兩家政策性銀行和一家合作銀行

104、。過去三十年來，銀行信貸在越南經濟擴張中發揮了重要作用，特別是在制造業和房地產等關鍵領域。越南國內的銀行不論在資金實力或技術進展方面皆持續落后于國外同業，其在實施巴塞爾資本適足率標準（Basel standards forcapital adequacy）方面亦進度緩慢。政府官員表示愿意加快國有銀行和其他實體的私有化進程，而此舉將可望刺激國內的投資意愿。越南國家銀行（SBV）正積極頒布和強化有助于確保產業健康發展的法規391401502145.10%6.44%14.64%8.12%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%40.00%05010

105、0150200250農林漁業工業及建筑業貿易、交通運輸和電信業其他活動未償余額（十億美元）與2022年底相比的信貸成長情況資料來源：越南國家銀行匯率：1美元=24,000越南盾處境艱難的房地產市場為越南銀行和金融服務業帶來巨大風險。盡管信貸成長幅度顯著放緩，但逾期放款的數量卻在2023年初急劇增加。由于銀行間的避險情緒升溫，因此越南的高杠桿經濟勢必會受到影響。信貸總額（截至年月）：億美元2023115,420億美元8,36044Document Classification:KPMG PublicTrends and developments銀行體系(續)產業發展機會：金融服務79%76%74

106、%74%71%11%18%19%16%15%10%6%7%10%14%生活成本創新科技監管要求人才網路犯罪和網路安全同意態度未定不同意2023年，KPMG對美洲、歐洲和亞洲的142名銀行業CEO展開一項調查（60%受訪者來自美國、英國、加拿大和德國，其中又有71%來自營收介于5至99.9億美元間的機構）。該調查顯示，創新技術、網路犯罪和網路安全是銀行業CEO最關切的三大問題。隨著競爭銀行、金融科技和非金融機構的崛起，傳統銀行正在大力投資并發展數位化能力以維系其產業地位。由于許多企業受到當前經濟現狀的影響，呆賬金額可能會有所激增。透過銀行保險和投資產品等非信貸服務，銀行將有望在分散風險的同時找到

107、新的成長動能。外國投資者持續青睞銀行業中的投資機會，并使相關并購活動趨于熱絡。越南國家銀行的指示未來三年的最大風險所在資料來源：越南國家銀行、財政部資料來源：KPMG2023年銀行業CEO展望（2023 Banking CEO Outlook）展望未來認識我們的專業團隊Pham Do Nhat Vinh合伙人，金融服務負責人掌握最新資訊使用此連結或掃描圖碼閱讀KPMG的最新刊物強化法律架構以同步和簡化貨幣政策及銀行業務。越南須加強銀行和非現金支付領域的數位化轉型進程，以滿足對新業務模式和產品的要求。在2021至2025年期間，針對信貸機構的呆賬處理系統進行全面且有效的重整。為了滿足經濟方面的資

108、金需求，信貸管理機制不僅需兼具主動性和靈活性，還需與總體經濟的發展走勢相符。根據國際和國內情勢變化管理貨幣政策并調和總體經濟政策時，應采取主動、靈活且同步的方式進行。根據越南銀行業至2025年發展策略（Development Strategy of Vietnam Banking Sector to 2025）和2030年愿景目標，該國政府專注于提高當地銀行的透明度并確保該產業依國際規范運作。45Document Classification:KPMG Public保險產業發展機會：金融服務7.614.212.622.121.22420.31715.616.2-8.33201320142015

109、20162017201820192020202120222023壽險+非壽險保費收入成長率（%）55.2%16%16.2%10.9%1.71%萬能型混合型投資連結型附帶型其他35%23%22%7%5%3%3%2%醫療保險機車保險產物保險火災爆炸險一般責任險船體和船東責任險貨物運輸險其他人壽保險隨著意識的提高、政府的支持以及科技的推進，保險業有望在未來數年步入顯著的成長走勢。此外，越南保險業的外國投資和合作關系不斷增加，在帶來專業知識、技術和資本的同時，也進一步促進了該產業的發展情況。除了擴大產品的供應類型外，這些合作關系還有助于推出以客戶為中心的創新解決方案，以滿足越南消費者日新月異的需求。隨

110、著越南民眾逐漸了解到投保的好處，保險業在當地將擁有廣闊的發展前景。2023年前六個月的各類產品保費收入（%）非人壽保險2023年前九個月的各類產品保費收入（%）資料來源：越南統計總局、財政部、越南保險協會、Vietstock金融資訊入口網站匯率：1美元=24,000越南盾匯率：1美元=24,000越南盾資料來源：越南統計總局、財政部、越南保險協會、Vietstock金融資訊入口網站2023年上半年，壽險保費收入估計達32億美元（同比下降7.9%），其中6.46億美元為新保費收入（同比下降38.2%）。其中萬能型壽險產品占保費收入的55.2%，是壽險領域中的主要產品項目。與分配相關的立法將促使該

111、產業重新思考與客戶接觸的策略，從而導致保險模式改變和創新合作關系的建立。截至2023年9月底，非壽險保費收入估計達8.5億美元，與去年同期相比成長了3%。2023年前九個月，醫療、機車和產物保險合計占保費總收入的75%以上。與去年同期相比，前兩類產品的收入分別成長了2%，來到2.99億美元和1.96億美元。雖然一般責任險僅占總保費收入的5%，但與2022年相比其增幅最大，達到9%，即3,900萬美元。隨著數位平臺和行動應用程式的興起，人們現在可以方便地購買保險產品并管理其受保范圍。這種可及性和便利性進一步提升了越南消費者對保險產品的認識與興趣。億美元32億美元8,546Document Cla

112、ssification:KPMG Public保險(續)產業發展機會：金融服務保險科技正在改變越南的保險業風貌，并為該產業所面臨的傳統挑戰提供創新、高效的解決方案。保險科技新創業者正積極透過數位科技、資料分析、物聯網和區塊鏈等技術，為消費者提供更便利、更貼近個人化需求的保險體驗。此外，隨著保險業不斷發展，越南在保險科技領域的地位預計將有所強化，從而為該產業的新興成長機遇和技術進展打下良好基礎。機會保險科技（Insurtech）趨勢近年來，人們對環境和ESG因素的意識不斷增強，為保險公司帶來開發可應對ESG相關風險之新產品的機會。保險機構提高資本投資以購置新技術（*）技術仍為保險業CEO優先考量

113、的項目，有60%的CEO在購置新技術方面加大了資本投資力度（與前一年相比成長了6%）。ESG意識不斷提高資料來源：（*）KPMG2023年保險業CEO展望（2023 Insurance CEO Outlook），128名保險業CEO參與了相關調查。認識我們的專業團隊Pham Do Nhat Vinh合伙人、財務服務負責人掌握最新資訊使用此連結或掃描圖碼閱讀KPMG的最新刊物透過鼓勵創新并落實資訊科技，保險公司將可從修訂后的保險業務法（Law on Insurance Business）中受益。人口老化和中產階級的持續擴增使得人們對醫療保險的需求不斷成長。挑戰盡管銀行保險廣受歡迎，但也引發了不少

114、批評，例如對其服務品質和可信程度的擔憂也導致消費者對銀行保險的信心有所滑落。保險公司須克服投保意識不足、對監管要求的合規性和同業競爭情況等若干障礙才有望充分發揮市場潛力。數位解決方案的興起和科技的應用，迫使傳統保險業者為保持競爭力而進行業務調整并接納創新技術。2022202354%60%6%59%55%20222023盡管2023年略有下降，但半數以上（55%）的保險業CEO仍對并購交易展現出高度興趣。隨著保險業領導者積極開拓其業務，預計策略性的并購活動回歸在望。高并購意愿（*）資料來源：越南報告、財政部47Document Classification:KPMG Public邁向凈零排放經濟

115、型態重視永續性2022年1月18日，該國總理發布了第01/2022/QD-TTg號決定，并公布納入溫室氣體盤查清單的產業和機構清單。該決定自同日起施行，而列于溫室氣體盤查清單中的排放企業則須主動與自然資源與環境部分享有關其能源消耗總量和營運能力的資訊。產業數量工業和貿易1,662運輸70營造104自然資源與環境76總計1,912運輸能源營造工業制造廢棄物處理農業、林業和土地利用能源生產工業、商業、服務業和民用能源消耗煤炭開采石油和天然氣開采化學生產冶金電子業消耗臭氧層物質的替代品其他工業產品的生產和使用運輸業的能源消耗畜牧業林業和土地利用變化農作物農林漁業的能源消耗其他農業排放來源建筑業的能源

116、消耗生產建筑材料的工業過程固體廢棄物掩埋場固體廢棄物的生物處理垃圾焚化和露天焚燒廢水處理與排放泰國馬來西亞越南菲律賓緬甸柬埔寨寮國總排放量（MtCO2e）431.2388.1364.4234.8231.669.238.6占全球排放量的%0.9%0.8%0.8%0.5%0.5%0.1%0.1%受溫室氣體盤查清單影響的企業數量(1)受溫室氣體盤查清單影響的產業(1)根據2022年1月18日發布的第1/2022/QD-TTg號決定附錄二。該清單每兩年須更新一次。(2)國際合作伙伴集團包括以下國家：加拿大、法國、德國、義大利、日本、英國、美國、歐盟、丹麥和挪威。資料來源：世界銀行、歐盟、Climate

117、 Watch平臺、總理、LuatVietnam法律資料庫、國際自然保護聯盟、亞洲開發銀行COP28大會的亮點之一，是越南總理宣布啟動資源動員計畫（Resource Mobilization Plan），藉此落實該國與國際合作伙伴集團（IPG）間的公正能源轉型伙伴關系。(2)詳情請參閱第48頁。越南目前的PDP8計畫與公正能源轉型伙伴關系所設定的2030年燃煤發電目標一致，這將進一步推動越南實現該計畫所列出的遠大目標：至2030年再生能源至少占總發電量的47%，并使電力產業的排放量達到高峰。為實現此等目標，該計畫決定優先投資以下重點項目：(a)輸電網；(b)電池儲能及水力抽蓄發電廠；(c)開發離

118、岸風電，相關的技術援助和投資計畫預計將于2024年啟動。這種多元化的發電結構獲得了上述伙伴關系的資助，其目標在于加快越南向潔凈和永續能源轉型的進程。在杜拜舉行的COP28大會將醫療衛生納入氣候討論議程，并因此創造了歷史性的一刻，這也表明了在氣候變遷的背景下，建立具韌性的醫療衛生系統有其迫切性。為響應此一號召，越南衛生部在COP28大會舉行期間攜手聯合國開發計畫署與世界衛生組織于2023年12月共同舉辦了題為在越南建立具氣候韌性的醫療衛生系統（Building a Climate-Resilient Health Systemin Vietnam）的會外活動。該活動展示了越南為建立具韌性的醫療衛

119、生系統和社區環境所投入的努力，且過程中又特別注重對最弱勢群體的保護工作。甚至在COP28之前，越南政府便采取了一項重大舉措，即制定衛生部門應對氣候變遷國家行動計畫(National Action Planfor the Health Sector Response to Climate Change，201至2030年，將愿景目標規劃至2050年)。該計畫的重點在于建設具韌性的醫療保健設施并加強對流行病的預防和控管措施。COP28亮點越南經濟的快速成長、都市化和工業化是由以煤炭為主的能源供應所推動，但燃煤的過程會使溫室氣體排放量大幅增加。在COP26大會上，越南加入了承諾在2030年以前致力于

120、減少全球溫室氣體排放之國家的行列，并表明到本世紀中葉時會將國內的凈排放量降至零。48Document Classification:KPMG Public邁向凈零排放經濟型態(續)重視永續性2022年12月，由歐盟、英國、加拿大、丹麥、法國、德國、義大利、日本、挪威和美國組成的國際合作伙伴集團，在歐盟和英國的共同領導下，承諾于未來的三到五年內向越南注資155億美元以協助該國實現2050年的凈零排放目標。越南的公正能源轉型伙伴關系協議50%50%私部門融資：由格拉斯哥凈零金融聯盟主導。成果則取決于國際合作伙伴集團成員對催化性公部門資金的動員情況，以及監管架構是否有所改善。公部門融資：由協議締約方

121、提供的利息貸款條款，這些條款比越南在資本市場上可獲得的條款更具吸引力。該國對于結合韌性和凈零排放路徑（RNZP）的追求，意味著其需要約占每年GDP 6.8%的額外投資金額，或者在2040年以前累計投入達3,680億美元。至少存在三種可用于滿足這些資金需求的途徑：積極鼓勵私人部門投資新的科技和更具韌性的基礎設施。透過征收碳稅及或向國內外市場借款以增添額外收入，從而增加公共經費。從機構投資者、多邊和雙邊捐助者、外國直接投資以及匯入匯款等國際金融來源爭取更多資金。今日的越南2045年的越南建設具韌性的基礎設施保護最弱勢群體實施結構性改革以激勵農民和企業碳定價籌募資金韌性路徑脫碳路徑融資需求韌性：每年

122、GDP的4.7%脫碳：每年GDP的2.1%私部門約為每年GDP的3.4%公部門約為每年GDP的2.4%外部約為每年GDP的1%適應氣候風險并獲得新能力，藉此在氣候沖擊下淬煉出更強大的應對能力。致力于加快能源部門的脫碳進程，并在農業、運輸和制造業領域采取相應行動。資料來源：世界銀行資料來源：世界銀行、環境部該伙伴關系旨在將越南的溫室氣體排放峰值提前五年至2030年，并且在2030年以前將其電力產業的排放量減少30%，即從2.4億噸二氧化碳降至1.7億噸。其旨在于2030年將越南的燃煤發電量從原先計劃的37 GW減少至30.2 GW，并將該國電力輸出中的再生能源發電比率從目前的36%提升至47%。

123、完成上述四項任務將有助于越南在2035年以前減少約5億噸的溫室氣體排放量。在商定的155億美元中，約有2億美元為補助金，其余則為低利貸款。認識我們的專業團隊Tran Van Trung副總經理，能源服務負責人Sameer副總經理，能源轉型服務負責人實現凈零排放意味著須遠離化石燃料，并大量投資現有和全新的潔凈技術，而這些變化勢必會對就業及培訓產生影響。世界銀行建議越南采行一種新的發展模式，以便在發展目標與不斷升級的氣候風險間取得平衡。3,680億美元1,840億美元1,300億美元540億美元155億美元49Document Classification:KPMG Public碳邊境調整機制重視

124、永續性歐盟企業由于歐盟的排碳許可權價格上漲且配額數量下降，因此預計企業的碳成本將會有所上升。CBAM機制將推升歐盟境內碳排放密集型商品的價格。非歐盟企業受CBAM機制約束的商品生產商在進口到歐盟時將會產生額外的碳成本。該計畫所帶來的成本和影響將以經核實的排放量或歐盟后備方案為準。間接影響歐盟內外的脫碳獎勵措施有日益增多的趨勢。與歐盟間競爭動態的變化取決于排放強度。未來影響擴大排放的涵蓋范圍以包括范疇二。擴大涵蓋范圍以納入更多的目標產業和適用商品。鋼鐵Al13鋁電力氫肥料水泥直接排放特定條件下包含的間接排放特定前驅物（precursors）歐盟的碳邊境調整機制（以下簡稱CBAM）是全球首個邊境碳

125、稅機制，旨在透過解決碳泄漏問題來降低碳排放量。導入CBAM機制可能會影響越南的出口，其中又以塑膠、鐵與鋼業所受影響最為明顯。資料來源：KPMG分析、英國碳信托顧問公司Carbon Trust初期涵蓋范圍CBAM當前階段購買配額免費配額無額外費用歐盟生產商排放交易系統進口商CBAM在歐盟內生產在歐盟外生產內含排放量未來階段購買配額免費配額無額外費用歐盟生產商排放交易系統進口商CBAM在歐盟內生產在歐盟外生產內含排放量購買憑證2036年以后購買配額歐盟生產商排放交易系統進口商CBAM在歐盟內生產在歐盟外生產內含排放量購買憑證的演進CBAM碳相關議題正逐漸成為競爭優勢所在50Document Cla

126、ssification:KPMG Public將為越南帶來機遇和挑戰重視永續性CBAM時間表CBAM法規生效年月20234過渡期開始：發表季度報告測量排放量年月202310全面落實CBAM機制；涵蓋排放交易系統所包含的所有產業（100%）年2034過渡期結束：授權申報人登記財務義務年度CBAM申報排放報告和核實擴大涵蓋產品的范圍（所有排放交易系統產業的50%）年日20261月1實施并發布授權法年月20237對越南的影響阻礙對歐盟市場的出口據估計，CBAM機制將使越南的鋼鐵、水泥、肥料和鋁產業的出口額減少高達1億美元。在大幅提高價格的情況下，CBAM可能會導致歐盟市場對這些商品的需求下降。從越南

127、目前的出口量來看，鋼鐵所受影響最大，其次則是鋁。長遠而言，CBAM的范圍可能會擴大到涵蓋間接排放及其他產業，進而抵消歐盟與越南自由貿易協定所帶來的優勢。具體情況仍取決于最終的碳定價。使制造業陷于艱困處境CBAM的實施迫使越南出口商采取相應的解決方案，以最大限度降低制造過程中排放的溫室氣體含量，但由于在升級機械和采購永續材料方面遭遇限制，因此對企業來說，減少排放量和滿足標準以避免碳稅著實是一大挑戰。此外，越南企業在很大程度上缺乏對歐洲綠色標準和CBAM的認識，而這可能使其在歐洲市場上處于不利地位。支持越南的碳中和目標CBAM法規可幫助越南加快其在2050年以前實現凈零排放承諾的目標。CBAM并不

128、適用于進口自符合歐盟排放交易系統標準之國家的商品。因此越南更需要盡快建立碳定價體系。CBAM的實施還有助于激勵對低碳、節能再生技術的投資。就這方面而言，越南可善用其境內豐富的天然再生能源來加快電力部門的脫碳進程，從而減少更廣泛經濟領域中的溫室氣體排放量。資料來源：KPMG分析、越南簡報碳信用額交易作為應對氣候變遷工作的一部分，越南政府支持建立碳信用市場。該市場將根據分配予個別地區和產業的排放總量和排放配額發揮作用。越南于2023年推出首個碳信用交易平臺，此舉為開放、透明的碳信用市場奠定了基礎。越南每年可向國際組織出售總計5,700萬個碳信用額，每信用額的售價為3至7美元。2023年，越南首次透

129、過世界銀行出售1,030萬個森林碳信用額（1,030萬噸二氧化碳），并從該交易中獲取5,150萬美元。預期實施時間表：(1)20282022制定法規、推動試行、能力建構、提升意識建立并籌辦碳信用交易所試行計畫2025碳信用交易所正式運行資料來源：自然資源與環境部、世界銀行、農業暨農村發展部部長(1)根據基于第06/2022/ND-CP號法令建立的越南碳市場發展項目草案。04越南投資環境52Document Classification:KPMG Public外資的投資環境越南投資環境直接投資間接投資 設立新的法律實體 對現有法律實體進行出資收購 執行投資計畫 與其他當地或外國投資者簽訂商業合作

130、合約 購買證券交易所交易的股份、股票、債券及其他有價證券 透過證券投資基金進行投資 透過其他金融中介機構進行投資1.投資環境2.投資形式外國投資者可在越南進行的投資形式如下：資料來源：KPMG Analysis、VietnamBriefing、越南財政部2023年全球最低稅負的實行讓某些稅務優惠不再具有誘因，為因應此問題，越南財政部調整了相關制度，藉此維持越南的競爭優勢修改內容包括：針對稅務優惠進行策略性審查與重整調整資源配置擴大稅基聚焦于能夠鼓勵制造高附加價值產品的優惠私人企業與外國投資者在越南經濟中的重要影響力日益受到重視。該國政府經常與上述利害關系人展開具有商業論壇性質的會議與對話，而這

131、類活動為企業（尤其是外國企業）帶來寶貴機會，使其能夠藉此針對重要立法議題發聲。越南坐擁地理位置、自然資源和低廉勞動力等優勢，每年吸引大量外資進駐，是東南亞區域重要的投資熱點。此外，該國尚有不少待開發的產業，且消費市場亦持續成長中。不過，如同其他國家，越南近年來也飽受全球經濟波動與政治動蕩所影響。投資者的流動不僅因此而受限，在某種程度上也削弱了越南對新外資項目的吸引力。盡管如此，該國的特定產業以及胡志明市、海防市與廣寧省等地區，仍成功擄獲外資的青睞。2023年，越南的外國直接投資總額大幅成長。截至12月20日，外國直接投資總額達到366億美元，相較于去年同期成長了132%。促成此成長的原因在于有

132、3,188項新投資項目取得相關許可，登記資本額則累計達201.9億美元，與去年同期的數據相比，前者的數量增加了57%，后者的金額則提升了62%。越南之所以能夠在吸引外資上取得成功，不僅僅是因為登記資本額或實際撥款額的進步，同時也與該國為改善投資環境所作的努力密切相關。越南政府積極頒布多項決議與行動計畫，以改善經商環境并實現自身對投資者的承諾。53Document Classification:KPMG Public外資的投資環境(續)越南投資環境4.附帶限定條件的營業項目2021年投資法與第31/2021/ND-CP號法令中，列出了對外國投資者設有市場準入限制的營業項目。此列表包含兩項子清單：

133、(A)禁止市場準入投資的營業項目清單。包括25項外國投資者不得從事的營業項目：該國壟斷的商品與服務之貿易媒體宣傳與資訊收集相關活動漁業境外勞務雇傭仲介服務暫時性轉口貿易(B)在市場準入投資方面附帶限定條件的營業項目清單。包括58項特定營業項目：文化商品（包含影像）之制作與經銷保險業、銀行業與證券經紀商電信業與印刷服務電商企業僅取得試營運許可的營業項目在正式營運前，從事附帶限定條件營業項目的企業須完全符合適用條件（即最低資本額、外資持股限制、設施與人力要求與營業執照）。未能符合相關要求的企業，除了可能遭政府機關開罰外，稅捐稽征機關在處理其商業支出方面的稅務時，也可能采取較不利的處置方式。5.投資

134、優惠符合以下標準的投資項目，可享有相關投資優惠：地點：位于劣勢地區的項目（社經條件艱困或極度艱困之地區）或經濟特區。產業類別：屬于政府優先投資之產業類別的項目，例如高科技業、社會服務（教育業、醫療業）或基礎建設業。其他條件：投資項目本身資本額高，或者從事輔助性產業、農村發展或新創企業之產業。投資優惠類型合格投資項目可受益于下列投資優惠：企業所得稅優惠：于投資項目之部分或完整期間內，享有企業所得稅優惠稅率（即低于標準20%稅率）于限定期間內減免企業所得稅（詳情請參閱稅務（第2節）：企業所得稅相關內容）。進口關稅優惠：若進口貨物為固定資產、原物料，或用于投資計畫之要件，則可免征進口關稅。土地優惠：

135、減免土地租賃與土地使用稅。加速折舊：高額納稅人可適用近兩倍的折舊率。3.商業據點形式外國投資者可在越南設立以下形式的商業據點：代表辦事處對于欲在越南投資或經商的外國組織而言，設立代表辦事處是企業初創時最常見的形式之一。從法律層面來看，代表辦事處屬于外國企業實體的附屬單位，得依越南法規從事市場調查并參與商業推廣活動。不過，其不得參與任何具直接營利性質的活動。分公司就技術面而言，分公司為外國企業實體旗下的附屬單位。這類分公司之建立及其所從事的活動，皆應依循越南法律或該國締結之相關國際條約進行。然而，分公司在越南并非常見的商業據點形式，因該國僅開放如銀行業、金融業和營造業等特定產業于當地建立分公司。

136、法律實體根據產業類別、投資者人數以及是否有上市打算等因素而定；外國實體得于越南設立有限責任公司、合股公司或合伙公司。特點有限責任公司合股公司合伙公司所需成員股東人數1人（單一成員責任有限公司）；2人（含）以上，但不超過50人（多成員責任有限公司）至少3名股東，且股東人數無上限 無限責任合伙人：至少2名普通合伙人（個人）有限責任合伙人（選擇性）：組織或個人成員股東責任以投入公司之登記資本額多寡為限以投入公司之登記資本額多寡為限 無限責任合伙人：無限制 有限責任合伙人：以投入公司之登記資本額多寡為限發行債券允許允許不允許發行股份不允許允許不允許于證券交易所上市不允許允許不允許54Document

137、Classification:KPMG Public6.投資程序投資程序依投資形式不同而有所差異：外資的投資環境(續)越南投資環境編號投資形式投資程序營業執照核發機關法定時限（*）備注1設立法律實體(i)申請投資登記證（Investment RegistrationCertificate）計畫投資處，或 特別專區管理委員會15日若相關投資項目對越南的經濟、社會影響甚巨，則按法律規定，應先征得國會、總理或各省人民委員會之原則性批準，始得核發投資登記證。(ii)申請企業登記證（Enterprise RegistrationCertificate）各省計畫投資處企業登記辦公室3個工作日2對現有法律實

138、體進行出資收購(i)提交出資收購申請書 計畫投資處，或 特別專區管理委員會15個工作日符合以下其中一項條件時，則適用此步驟：(i)若股權資本收購活動導致目標公司之外資持股比增加，且目標公司營業項目屬于外國投資者適用之附帶限定條件的營業項目；(ii)股權資本轉移后，外資持股比增加至50%或50%以上；(iii)目標公司持有島嶼、海岸、邊境公社、街坊、城鎮或影響國防安全之地區的土地使用權證書。(ii)申請更新股東資料 企業登記辦公室3個工作日(iii)申請更新投資者資料 計畫投資處，或 特別專區管理委員會3-10個工作日3與其他當地或外國投資者簽訂商業合作合約(i)申請投資登記證 計畫投資處，或

139、特別專區管理委員會15日若相關投資項目對越南的經濟、社會影響甚巨，則按法律規定，應先征得國會、總理或各省人民委員會之原則性批準，始得核發投資登記證。(ii)為投資項目辦公處所申請營業登記證（Certificate of Operation Registration）企業登記辦公室15日（*）若相關投資項目須先征得國會、總理或各省人民委員會之原則性批準，及或須經各主管機關予以評估，則上述時程將有所延長。備注：工作日不含周末與國定假日。55Document Classification:KPMG Public稅務越南投資環境前幾年之稅損得以遞延并抵銷次年暫定季度之應稅所得，但須于年末進行調節。納稅

140、人不得向先前之年度結轉虧損，且不得在集團內部進行稅損轉移。稅率企業稅率可劃分為以下三大類：稅務優惠免稅、減稅和優惠稅率（17%、15%或10%）等租稅優惠措施僅適用于：政府鼓勵發展之產業，例如：醫療保健、教育、訓練、體育運動、藝術活動、環境、科學研究、高科技、基礎建設和軟體等相關產業 經濟區、發展條件欠佳之工業區，或社經條件艱困之地區。15年期之10%企業所得稅率、4年期之企業所得稅免除加上后續9年期之50%企業所得稅減免的企業所得稅優惠組合適用于多個情境，包括但不限于：企業于社經條件極度艱困之地區進行新投資項目所產生的收益。企業于高科技領域進行新投資項目所產生的收益。企業于環境保護領域進行新

141、投資項目所產生的收益。應用尖端技術之高科技企業與農業公司。制造輔助性產業產品的新投資項目。在滿足投資規模、年度營收或勞動力使用率等特定條件下，企業從事與生產相關之新投資項目所產生的收益。10年期之17%企業所得稅率、2年期之企業所得稅免除加上后續4年期之50%企業所得稅減免的企業所得稅優惠組合則適用于：企業于社經條件艱困之地區進行新投資項目所產生的收益。企業從事與設備、優質鋼材等產品之制造有關的新投資項目所產生的收益。備注：有效稅率低于15%的納稅人可能會受越南于2024年1月1日通過的全球最低稅負政策影響。詳情請參閱第13節的全球最低稅負。自2016年1月1日起標準稅率20%優惠稅率17%,

142、15%or10%其他稅率（例如：石油與天然氣業、自然資源產業）25%-50%1.概況越南稅制至今歷經了許多重大變革，且未來預計將持續更新。這些重大變革包含企業所得稅、增值稅、外國承包商稅和個人所得稅。盡管此等變動乍看之下相當頻繁，但就執行機制和裁決程序而言，其更動的內容往往十分有限。該國的主要課征稅目如下：企業所得稅（Corporate Income Tax）增值稅（Value Added Tax）個人所得稅（Personal Income Tax）特殊銷售稅（Special Sales Tax）外國承包商稅（Foreign Contractor Tax）營業執照稅（Business Lice

143、nse Tax）進出口關稅（Import and Export Duties）此外，特定產業可能適用其他稅目：自然資源稅（Natural Resources Tax）財產稅（Property Tax）環境保護稅（Environmental Protection Tax）敬請留意，上述所有稅項均為國稅，由地方國稅局負責課征。越南并無課征地方稅或省、市稅。2.企業所得稅企業所得稅法適用于所有在越南進行投資的國內外實體。該法擴大了納稅人的范圍，并將營業所得中含有來自越南營收的外國企業納入其中，且不論該企業在當地是否設有常設機構。課稅年度企業納稅人得采用歷年制作為其課稅年度，或采用以歷年某季度作為年度

144、終止日之特殊會計年度。應稅所得應稅所得系指由制造、商品或服務交易等活動衍生而來的營收，以及所有商業部門及產業自其他來源獲取之收益?？鄢~一般而言，企業所得稅中可扣抵之費用，是指該企業之生產與商業活動所實際產生的合理支出，且應依法檢具合法且完整之發票及單據。稅損結轉納稅人可向后續年度結轉稅務虧損，最多可連續結轉五年。而一般虧損可與未享有優惠稅率之營收互抵，反之亦然。因不動產移轉、投資案移轉以及投資案參與權移轉而造成之虧損，得透過主要商業活動所產生之利潤來加以抵銷。經抵銷后，這些活動的稅損可用于持續扣抵后續年度之應稅所得，并以五年為限。56Document Classification:KPMG

145、Public稅務(續)越南投資環境3.增值稅在越南作為生產、商業活動和消費用途的商品與服務，均適用越南增值稅制度。增值稅計算方式又分為兩種。.符合條件的納稅人可采用扣抵法，即計算銷項增值稅（銷售時收取之增值稅）與進項增值稅（購買時支付之增值稅）之差，以得出應繳增值稅。不符上述條件的納稅人則可采用直接法，即按推定之交易增值率計算應納增值稅。企業納稅人應按月申報并繳納該稅負，符合相關條件者得按季申報并繳納之。雖然增值稅之標準稅率為10%，但該稅率共分為四個級別，分別是免稅、0%、5%和10%。Covid-19后，為了支持國內企業，越南政府為原先適用10%增值稅的商品與服務提供暫時性的2%增值稅減免

146、。這項減免措施的適用期間為2024年1月1日至2024年6月30日。4.個人所得稅根據越南家庭所得稅相關法規，納稅人應針對薪資所得與非薪資所得（例如資本投資、資本轉讓、證券交易）進行稅務申報并納稅。各類收益皆分別適用不同的稅率與申報方式。稅務居民有義務針對其全球所得繳納個人所得稅，而非稅務居民僅需針對其在越南因工作與職務而獲取之所得繳納個人所得稅。若非稅務居民具有與越南簽署租稅協定之國家的公民與居民身分，且符合各租稅協定所載條件，亦可免除針對薪資所得繳納個人所得稅。但此免除機制并非自動適用，納稅人須自行提交申請并通過稅務機關的評估，方可免除上述稅務。包含個人所得、扶養親屬（須向稅務機關登記），

147、以及越南或員工所屬國規范的外籍員工強制社會保障等稅收，皆得在計算稅務居民之薪資所得稅時予以減免。而非稅務居民則不適用稅務減免。5.外國承包商稅在越南從事許可業務，但并未設立法律實體的外國組織及個人，須繳納外國承包商稅（內含增值稅和企業所得稅）。此稅之適用稅率取決于該外國承包商是否登記采用越南會計制度。6.特殊銷售稅針對特定商品與服務，越南政府會在其生產、提供或進口階段，課征所謂的特殊銷售稅，但出口商品一律免征此稅。適用特殊銷售稅之進口商品，自海外進口以及銷售至越南國內市場時，均須課征此稅。進口階段之特殊銷售稅應稅額=計算進口關稅應稅額+進口關稅在生產特殊銷售稅應稅商品之過程中，使用特殊銷售稅應

148、稅原物料的納稅人，得扣抵其在進口或向國內供應商采購原物料時已繳納之特殊銷售稅。7.營業執照費用營業組織需根據企業登記執照或投資執照中列明之登記資本額繳納營業執照費用，金額范圍為每年100萬越南盾（41美元）至300萬越南盾（124美元）。在征稅條件方面，營業執照費用規范自企業登記后立即生效，后續則需每年繳納一次。新設立之企業在設立首年免繳營業執照費用。8.進出口關稅所有進口至越南的商品均須課征進口關稅（即進口稅、進口增值稅），稅率則取決于商品種類、國際商品統一分類代碼與產地。根據越南與出口國間的貿易關系，進口關稅稅率可分為三級：一般稅率、優惠稅率和特殊優惠稅率。特殊優惠進口稅：若進口商品之產地

149、為與越南簽署自由貿易協定的國家或地區（須具備有效的原產地證書），便適用特殊優惠進口稅，得減免部分或完全免除進口關稅。免稅：為制造出口商品而進口至越南的原物料和零組件，通常免征進口關稅。擁有外資之企業以及于重點專案項目中簽訂商業合作合約者，其進口之特定商品中屬于固定資產的部分，得免課進口關稅。出口稅：多數出口貨物均免征出口關稅，但少數特定自然資源除外，例如：砂石、白堊、大理石、花崗石、礦石、原油、林產品及廢金屬等等。9.自然資源稅開采越南石油、礦物、林產品、海產及天然水資源等自然資源者，應繳納自然資源稅（又稱特許開采稅）。適用稅率依自然資源的具體類別而定，并按每單位明定之應稅價值計算總產量的應納

150、稅。交易階段之特殊銷售稅應稅額=不含增值稅之售價環境保護稅（若有）%-_1+特殊銷售稅稅率57Document Classification:KPMG Public稅務(續)越南投資環境補助比例人力資源培訓與發展費用最高50%研發費用20%-40%固定資產投資10%-40%高科技產品制造費用產品附加價值之0.5%-1.5%社會基礎設施系統費用最高50%10.財產稅 越南財產稅是以土地使用費或土地租金的形式征收。需使用土地以推行投資項目的外國投資者，可向土地管理單位申請分配或租賃，并支付相應的土地使用費或土地租金。租地費率不一，視投資案地點、基礎建設和產業類別而定。自2012年1月1日起，樓房及

151、公寓所有人亦須繳納土地稅。該稅采累進稅率制，按建地面積每平方公尺0.03%至0.15%不等的稅率計算。11.環境保護稅越南自2012年1月1日起，針對可能造成環境破壞的商品課征環境保護稅。此稅適用于特定項目之生產與進口，這些項目包括石油、煤炭、塑膠袋和管制化學物。Covid-19后，為了向納稅人提供支持，汽油、天然氣與潤滑脂等產業將在2024年享有暫時性的50%環境保護稅減免。12.避免雙重課稅協定越南已與超過75個國家簽訂避免雙重課稅協定，因此得以與他國稅務機關合作執行稅法。符合資格的納稅人須向稅務機關提交避免雙重課稅協定相關文件，以利審查與核可。理論上，此審核手續將在收到文件當天起30到4

152、5天內完成。為落實稅基侵蝕與利潤移轉相關行動，越南在2022年簽訂了多邊工具，以做為避免稅基侵蝕與利潤移轉的解決方案。隨后，越南同意采取多邊工具的多項避免雙重課稅協定之法條皆須進行修訂。此多邊工具在2023年9月1日于越南正式生效。13.全球最低稅負2023年9月29日，越南國會通過了引進全球最低稅負的110/2023/QH15號決議，其將自2024年1月1日起正式生效。重要條款如下：大型跨國企業在其營運所在的各稅務轄區內，至少皆須繳納15%的企業所得稅。依照該法規之定義，若一企業在前四個會計年度中至少有兩年之綜合收入超過7.5億歐元，則視為大型跨國集團的組成實體。若某轄區的有效稅率低于15%

153、之最低稅率，則該企業需在越南繳納最低補足稅。申請與付款期限：合格之當地最低補足稅：會計年度結束前12個月。所得涵蓋原則：會計年度結束前15個月，第一年得展延至18個月。依循全球最低稅負相關決議，越南政府發布設立、管理和運用投資補助基金草案。該基金將為符合下列資格的納稅人提供補助：投資高科技生產之實體，且資本額達12兆越南盾或年收入達20兆越南盾以上。高科技產業實體，且資本額達12兆越南盾或年收入達20兆越南盾以上。擁有高科技項目之實體，且資本額達12兆越南盾或年收入達20兆越南盾以上。投資研發中心之實體，且資本額達3兆越南盾或以上。補助款項則將根據納稅人實際發生之費用按一定比例支付，具體如下：

154、14.稅法草案依循政府通過的2023年稅務制度改革策略，越南目前正針對多項稅法進行審查，藉此持續改善自身的投資環境。此舉背后的動機在于，越南國會可能會分別在2024與2025年底通過增值稅法、企業所得稅與特殊銷售稅法之修正案。認識我們的專業團隊Hoang Thuy Duong合伙人、稅務部負責人KPMG越南法律事務所因其出色的實績，而躋身法律500強排名中。KPMG不僅是越南最大的法律事務所之一，轄下更擁有八項重要的實務領域分組與三個全新的專業領域。58Document Classification:KPMG Public稅務與法律服務獎項年2023KPMG很榮幸獲評為越南2023年度最佳稅務

155、爭議服務事務所，KPMG越南所更榮獲國際稅務雜志2023年亞太地區稅務獎，彰顯本事務所在稅務咨詢服務方面的出KPMG色表現，這也是KPMG越南所連續第七年拿下此獎項。法律強50059Document Classification:KPMG Public銀行業務與外匯控管越南投資環境存入轉移資本、證券銷售所得、股息，及其他間接投資活動所產生收益存入資本或證券，以及支付與間接投資活動有關的其他費用與在越南進行間接投資有關的收入和支付交易其他：支出：收入：間接投資資本帳戶可用于執行以下交易：境外帳戶（須通過許可）外資企業亦可在越南國家銀行的許可下開設境外的外幣銀行帳戶。外資企業之額外帳戶外資企業可于

156、越南授權銀行中開設額外帳戶，以作為日常業務交易使用：外幣往來帳戶和交易帳戶 越南盾帳戶重要事項：以下情況的資本轉移交易須經由直接投資資本帳戶進行：居民（本地）和非居民（外國境外）投資者間的資本轉移交易 非居民投資者間或居民投資者間的資本轉移交易則無須透過該帳戶進行1.銀行帳戶2.外匯控管越南盾不得自由兌換外幣，且越南市場仍高度仰賴外幣，尤其是美元。該國政府已為此積極采行各項措施，藉此逐步降低對外幣的依賴程度。根據法律規范，越南境內的所有貨幣交易均須以越南盾進行。僅有發放外籍員工薪資及履行進出口委托合約等少數交易能夠以外幣進行。在特定條件下，外資企業可向銀行購買外幣，并以外幣履行若干交易相關義務

157、。越南國家銀行對流入越南的外幣管制較少，相較之下，外幣僅限透過特定交易方式流出，例如：支付進口商品與服務之款項、償還國外貸款及其衍生之相關利息。僅有銀行、非銀行信貸機構和其他授權機構有資格提供外匯服務。直接投資資本帳戶外資企業和簽訂商業合作合約之外籍各方，若欲進行以下與外商直接投資相關的特定交易項目，須事先于該國政府授權之銀行開立直接投資資本帳戶，包含：收入：存入資本、轉讓資金和國外借款支出（越南境外）：中期或長期之國外借款本金、利息與手續費支出（越南境外）：外國投資者的資本、利潤及其他合法營收其他：與外商直接投資相關的收入與支付交易間接投資資本帳戶欲在越南當地從事間接投資的非居民外國投資者，

158、須在政府授權的銀行開設間接投資資本帳戶在進行間接投資前須將外幣資金兌換成越南盾60Document Classification:KPMG Public銀行業務與外匯控管(續)越南投資環境3.外幣與匯率越南盾為越南官方貨幣，但該國法律允許在下列情況下選擇以外幣作為支付和交易方式：與商品及服務之進出口有關的付款和匯款直接和間接投資所得直接投資減資獲準后之收益匯回國外債款之利息償付與本金還款特定的個人消費性單向付款其他類似的授權交易外幣交易要求居民和非居民如欲在越南當地以外幣進行交易，則須自行向政府授權的銀行或金融機構出示相關證明文件。唯有在受核可的情況下，個人方能從上述機構購入外幣。其需提交發票

159、或旅游證件等相關文件以證明其外幣需求。國外匯率與貿易越南國家銀行每日會公布越南盾對美元之中央牌告匯率。政府授權的金融機構在交易外幣時，其使用之匯率與中央匯率間的差距須落在正負百分之五的范圍內。此制度使得外幣衍生性金融市場更加穩定，亦有利于企業管理其外匯風險并提高市場流動性。4.外國投資者在越南的資本交易投資前置階段在取得投資登記證書、獲準投入資本額或進行資本收購活動前，外國投資者目前已獲準于越南政府授權之銀行開設非居民外幣付款帳戶。外國投資者可透過此帳戶收取境外款項，以繳納合格的投資前置費用。國外借款帳戶所有中期與長期國外借款均須透過直接投資資本帳戶(DICA)進行。直接投資資本帳戶(DICA

160、)不支援的借款貨幣則不在此限。外資企業的短期借款規范則較有彈性。視借款人的偏好，可透過直接投資資本帳戶(DICA)或任何國外借款交易指定的銀行帳戶進行。短期借款之新法規（截至2023年8月）目前短期國外借款僅能用于：重整其他國外借款。繳納項目執行期間的短期應繳金額（不適用于國內借款之本金還款）。投資階段外資企業可借貸海外資金，以援助其越南投資項目。61Document Classification:KPMG Public銀行業務與外匯控管(續)越南投資環境5.利潤匯付規范外國直接及間接投資所產生的合法越南盾收益，均可透過政府授權之銀行兌換成外幣并匯至國外。目前，利潤匯付無須繳納任何稅項?，F行法

161、規允許按以下兩種方式進行利潤匯付：年度匯付：外資企業得于會計年度結束時，一次性匯出全年盈余，惟其需符合以下條件：無任何累計虧損在匯出利潤后仍可如期償還到期債務項目結束后再付款：在越南的商業活動和投資項目結束后再匯出利潤外國投資者的責任外國投資者須在利潤匯付至少七個工作日前，向稅務機關提交將盈余匯至國外之通知書購買外幣提交通知書后，外國投資者可前往在政府授權之銀行購買外幣，并將營業利潤匯回本國。惟須謹記以下事項：外國投資者雖有權購入外幣，但銀行本身并無出售外幣之義務外幣數量取決于當下的市場流動性因此，與當地銀行打好關系十分重要，在選擇往來銀行時，有必要事先針對優惠條件達成共識61Document

162、 Classification:KPMG Public認識我們的專業團隊Nguyen Mai Phuong合伙人、KPMG法律事務所62Document Classification:KPMG Public會計與報告越南投資環境1.會計要求越南會計制度與準則以及2015年會計法外資持有企業、商業合作合約中的外國各方，以及常駐越南之外國承包商（合稱外資企業），均須采用越南會計準則、越南企業會計制度及其詮釋指南（合稱VAS）。越南財政部以簿記手冊形式發布各項越南企業會計制度，并提供標準會計科目表、財報范本、會計帳冊和憑證范本，以及有關特定帳戶復式簿記的詳細指引。語言：在會計憑證上使用外語時，應同步

163、使用越南語及外語編制會計文件和財務報表。應將會計憑證上之必要資訊翻譯為越南語；除非主管機關特別要求，否則無須翻譯所有相關文件。貨幣：越南盾為預設之會計貨幣單位。滿足特定條件時，外資企業得使用外幣作為會計文件的貨幣單位，但在此情況下，提交給當地主管機關的財務報表須換算成越南盾，且須進行稽核。數字標記方式：需向母公司提交財報或與母公司使用相同管理軟體的公司及外資分公司，可使用逗號（，）作為數字分位標記，以點號（.）作為小數點標記。然而，在呈交給稅捐機關、統計機關和政府機構的財報中，則須以點號（.）作為分位標記，以逗號（，）作為小數點標記。格式：須確實遵守前述規定之VAS會計科目表及財報格式。除了一

164、般企業均適用的準則外，尚存在某些產業適用之特定VAS，相關產業包括：信貸機構、保險公司、證券公司、基金管理公司和投資基金等等。2.會計年度一般而言，越南外資企業適用之會計年度為12個月（始于1月1日并結束于12月31日）。具特定營業性質之外資企業得采用自訂的會計年度（從陽歷某季度之首日起算，至隔年前一季度之最后一日止，為期12個月），并告知當地稅捐機關其所采行之會計年度計算方式。在首個會計年度不足90日之情況下，得與下一會計年度合并計算。3.年度財務報表在越南營運之企業應于會計年度結束后90日內，備妥年度財務報表并呈交給當地相關機構。外資企業和某些類型之實體（如信貸機構），須將其年度財報交由合

165、格之獨立審計師進行稽核。位于加工出口區或工業區的企業，則可能需向相應之理事會提交年度財報。年度財務報表需經由編制者、主辦會計與企業之法定代表人簽名。VAS與會計法之一般性要求包括：63Document Classification:KPMG Public會計與報告(續)越南投資環境4.會計與證明文件會計文件類型會計文件包含會計憑證、明細分類賬、總分類賬和財務報表。歸檔留存之會計文件原則上應為正本，但會計法中明定之文件影本則不在此限。電子紀錄電子憑證及會計帳冊無須列印成紙本，但企業須確保資訊安全無虞，且留存期間內皆可存取相關資料。當主管機關提出檢閱或稽核之要求時，企業應將電子會計憑證印出，并交由

166、法定代表人或主辦會計（或代理主辦會計）簽字蓋章。文件保管與留存外資企業于其投資登記證等文件所載營運期間內，應將相關會計憑證與會計帳冊存放于其越南經營處所或當地的外部檔案庫。當企業結束其在越南之營運時，其法定代表人將有權決定此等會計紀錄之留存處所（法律另有規定者除外）。留存期限視文件種類而定，至少應保存五年或十年。特定類型文件則須永久保存。5.委任主辦會計或會計負責人企業應指派一名主辦會計或聘請外部主辦會計服務。主辦會計須符合會計法和相關指導規則中所載標準與條件。若企業無法立即指派人選，則可指派一名會計負責人，但其任用期間不得超過12個月。極小型企業無須指派主辦會計，僅需任用會計負責人即可。企業

167、可委任外籍人士擔任主辦會計，惟其需符合以下條件：持有由越南財政部認可之國外專業機構核發的會計專業證書或會計審計證照持有由越南財政部核發之會計審計執業證明通過由越南財政部主辦的會計訓練課程后取得之主辦會計證書具備至少2年的會計執業經驗，且其中至少1年須為在越南當地從事之實務經驗依該國會計法之規定，具備以下專業背景者不得出任會計負責人：企業實體中負責指導與管理職務者店長出納員采購與銷售負責人6.內部控管系統企業須建立內部控管系統，藉此：確保其資產免于不當運用，或使用效率低落之情形。確保所有交易應在授權人之批準下進行并保留完整紀錄，以作為真實、公正之財報的編制與呈報依據。認識我們的專業團隊Chang

168、 Hung Chun管理合伙人、審計部營運長64Document Classification:KPMG Public越南將于2025年之前推動全國落實越南投資環境越南財政部在其第345/QD BTC號決定中提出一項計畫：以自愿階段（即日起至2025年）與強制階段（2025年之后）兩階段推動該國落實國際財務報告準則。為了遵循此時程安排，企業實體需在會計、報告、制度、程序、商業模式與人力資源等層面作出調整，如此方能在2025年12月31日之前發行第一份遵循國際財務報告準則的財務報表。準備階段（2020-2021年）自愿采用（2022-2025年）國有經濟組織之母公司，且屬大型企業或有向國際財務機

169、構借貸者。上市公司未上市之大型公開公司其他母公司母公司位于境外之外資企業強制采用（2025年起）國有經濟組織之母公司上市公司未上市之大型公開公司其他母公司資料來源：第345/QD BTC號決定遵循會計準則可直接、正面且明確地影響越南企業對于國際財務報告準則之采用與推廣。會計師的專業資歷與經驗對于遵循會計準則有著最為具體的影響。若會計人員曾接受完整培訓、具備會計及稅務知識，且能夠透過實務累積經驗，則其將能清楚理解經濟交易的本質，進而更輕松地應用國際財務報告準則。管理者的資歷與意識亦能直接、有力且正面地影響遵循會計準則，因此能夠間接影響國際財務報告準則之落實。稅務壓力則與遵循會計準則有著直接且負面

170、的關系，同時亦能對其造成重大影響，因此能夠顯著影響國際財務報告準則之落實。會計師的心理狀態能夠對遵循會計準則帶來直接的負面影響，因此與國際財務報告準則之落實有著間接的負面關系。企業規模、審計表現、會計制度與公告，以及采用國際財務報告準則的效益將會直接且正面地影響遵循會計準則，因此能夠對國際財務報告準則之落實帶來間接且正面的影響。為越南采用與推廣國際財務報告準則帶來正面影響的因素資料來源：Heliyon國際財務報告準則可促成之效益認識我們的專業團隊Lam Thi Ngoc Hao合伙人、企業轉型部負責人資料來源：KPMG Analysis透明度全球可比較性提升利害關系人的信心提升資金可及性國際財

171、務報告準則65Document Classification:KPMG Public資料隱私的重要性持續成長越南投資環境認識我們的專業團隊Bui Thi Thanh Ngoc合伙人、法律服務部人們對于大數據、行動應用程式與顧客資料分析等可能侵犯隱私之技術的運用正逐漸擴大，同時，與隱私相關的負面新聞數量及其影響力也有所提升。若企業組織無法妥善保護個人資料，便可能會失去客戶與員工的信任。不僅如此，全球的監管機構也逐步加強監督并落實相關的資料保護措施。為了有效對抗并避免隱私相關問題，越南境內與境外皆有新的規定與法規隨之誕生。歐盟的個人資料保護規則帶來了顛覆性的改變，其具備更廣闊的地理范圍、引進控管與

172、報告標準，且最高可征收公司全球營收4%的罰款金額。除此之外，越南的資料保護法規也有所改變，而這些即將到來的變化將使各企業組織有必要進行重大調整。越南個人資料保護法令草案越南公共安全部公布了旨在確立資料保護原則的個人資料保護法令草案，其中包含用途限制、資料安全性、資料主體權以及跨境資料移轉相關規范。第27/NQ-CP號決議2022年3月7日，越南政府公布第27/NQ-CP號決議，對最新版本的個人資料保護法令草案表示支持。第27號決議更將公共安全部指派為負責制定個人資料保護法的機構。第13/NQ-CP號決議2023年2月7日，越南政府公布第13/NQ-CP號決議，對個人資料保護法令草案的實質內容表

173、示支持，其已根據越南國會常設委員會針對前一版個人資料保護法令草案提供的建議進行修改。第13/2023/ND-CP號法令2023 年 4 月 17 日，越 南 政 府 公 布 個 人 資 料 保 護 第13/2023/ND-CP號法令，并自2023年7月1日起生效。第13號法令針對涉及個人資料的活動提供更詳細的資料保護與網路安全義務。為確保落實網路安全與個人資料保護相關法規，公共安全部于2023年5月31日公布第三版網路安全與行政處分法令草案，并開放公開咨詢。2021202220232023時間表解析第號法令 誰需要遵循？第13號法令適用于所有涉及越南個人資料處理相關活動的國內或國外企業組織及個

174、人（例如：員工、顧客、供應商、使用者或其他個人），即使該處理活動發生于越南境外亦同。雖然第13號法令所列要求與歐盟個人資料保護規則大致相似，其中仍有一些顯著的不同之處，例如個人資料之跨境移轉、同意書、影響評估報告與法律依據等要求。即使企業已藉由制定隱私管理措施與政策以遵循個人資料保護規則或其他隱私相關法律，也不代表其必然符合第13號法令的要求。第13號法令自2023年7月1日起生效，而企業應立即針對自身的內部隱私管理措施與政策進行審查，藉此厘清不足之處并制定相應的行動計畫。如何遵循？KPMG在此法令新知中，列出了第13號法令的部分關鍵合規要求。請留意，此項法令中有許多條款使用了概括性用詞，因此

175、解讀這些條款的過程將有一定的難度?？剂看隧椃畹纳r間較短，本手冊希望該國的公共安全部能夠進一步發行第13號法令的解釋與執行指引。此類指引將有助于企業遵循該法令。本手冊也將持續密切監測相關發展并更新消息。在此期間，企業仍可采取各種行動以遵循第13號法令。13網路安全與行政處分法令草案05附錄市場進入團隊的任務為向潛在的市場參與者提供國際標準服務。該團隊將成為參與者、越南官方機構與貿易合作伙伴之間的橋梁，提供和越南法規、財務與商業問題相關的情報、建議及支持。在必要且合宜的情況下，KPMG將與越南顧問公司等外部合作伙伴合作，藉此確保能夠成功實現市場進入計畫。無論是提供綜合性的一站式市場進入解決方

176、案，或解決大型項目面臨的特定疑難雜癥，KPMG皆具備豐富的資源與專業人才，致力于提供專業支援，協助企業實體探索、進入或轉換其在越南市場中的立足之地。KPMG的市場進入流程認為，項目成功的關鍵在于做出選擇與承諾之前能否謹慎進行研究與分析（尤其應聚焦于目標產業）。而無論市場進入方式為收購、綠地投資或第三方合約協議，此觀念皆適用之。市場進入策略我們的策略團隊由背景多元且深耕于各產業的專業人才組成，將能夠針對當地與跨境交易提供建議。透過KPMG的全球產業專家網絡，我們提供特定交易問題的相關專業指引。無論您正在考慮收購、擴張、撤資、并購、合資公司、100%外資或其他策略性聯盟，我們皆能提供理想的策略技術

177、組合、商業知識以及實際的交易經驗。我們的綜合服務范圍包含整個交易過程，從交易前的調查到交易后續的顧問服務皆涵蓋其中。重點服務內容包括：市場盡職調查根據您的投資規劃，我們將針對市場規模、成長潛力、法規環境、競爭對手、關鍵驅動力以及潛在的未來發展進行詳細分析。此分析有助于評估產業優勢，并厘清其中的機會是否與您開展市場進入或擴張策略的目標相符。商情調研背景調查出色的合作對象對于能否在新市場取得成功至關重要，我們協助您評估越南的潛在企業合作伙伴。評估內容包含其營業執照、營運模式、財務狀況與管理團隊的聲譽。商業盡職調查若您正考慮以收購現有企業（以下稱該企業為目標公司）的方式進入市場，我們將透過商業盡職調

178、查為您的決策過程提供協助。商業盡職調查將評估目標公司的市場定位與成功潛力。我們會針對市場情況與前景、總體經濟影響、產業結構、法規環境、競爭定位以及其與重要顧客和供應商的關系等因素進行分析。關鍵在于，我們將追查目標公司的預期成長趨勢，確保其與理想中的市場變化相符。地區性與據點分析為企業選擇正確的營運據點有其復雜性。除了考量成本外，您也需了解不同省份與地區間錯綜復雜的法規。我們能夠根據財務與非財務因素協助您分析并制定策略。我們的專家團隊具備會計、財務、稅務與法律領域的豐富知識，能以有效的合作過程提供洞察觀點，并協助您的企業邁向成功。附錄選擇的理由:市場進入團隊KPMG第一階段：前置作業市場進入流程

179、第一階段前置作業市場進入策略稅務與法律分析執行交易綠地投資或交易第二階段完成交易交易后續支援服務第三階段KPMG服務在申請執照或執行交易階段所采取的行動取決于您所選擇的市場進入策略。舉例來說，收購通常會涉及全面性的財務、稅務與商業盡職調查。交易結構與公司結構選擇透過分析，我們將為您在越南的交易與企業形象呈現一系列替代性結構選項，并說明各個選擇的優勢與劣勢。員工問題包括雇用國外與國內員工，以及處理相關的稅務與移民問題。越南稅務問題包含針對公司稅務、交易相關稅務、進出口關稅，以及如何最大化適用之優惠稅率進行討論。外匯管理我們將協助解決外匯問題并提供有效管理外匯相關指引，也會針對適用之會計與財務報告

180、要求進行說明。營業執照問題我們將引導您了解適用之執照申請手續，聚焦于針對外國參與者的限制或條件。在根據自身經驗指出實際問題的同時，也將說明相關手續流程。除此之外，我們可善用相關的執照核發或稅務機關增進討論效果，藉此厘清與執照申請手續或稅務措施相關之不明確或有爭議的問題。根據您的需求，上述討論可采取匿名或正式的形式進行。關稅與供應鏈分析在關稅專家的協助之下，我們將幫助您最佳化并妥善管理全球供應鏈，同時將國內關稅法規與任何適用之雙邊或多邊貿易協定納入考量。智慧財產權問題服務內容包含市場進入計畫之中與智慧財產權相關的考量重點。我們將分析您的需求，并針對涵蓋注冊、保護、執行、收購與商業化的全面性智慧財

181、產權策略提供相關建議。我們也直接與越南智慧財產局及越南著作權辦公室合作，處理授權及讓與之申請、訴訟與登記相關業務。稅務與法律盡職調查稅務與法律盡職調查將審查與評估目標公司過去、現在與未來的稅務與法規遵循要求，藉此協助您評估其潛在稅務負債與法律風險。本事務所的專業團隊將透過全面性的盡職調查得出洞察觀點，并將其應用至針對交易文件進行談判及確立交易后續救濟措施的過程之中。執照申請服務KPMG的執照申請服務將協助您清楚了解越南的法律規定、執照申請流程以及最新政府政策。我們將根據您的企業需求與策略，量身針對現有法規進行研究及分析。敬請留意，包含收購與合資在內的所有越南境內交易行為，皆須通過執照核發機關的

182、核準方可執行。而我們已建立政府機關相關網絡，能夠協助客戶準備合資合約、可行性研究與公司章程等申請文件，后續也會持續向核發機關追蹤進度，直至其完整核發投資執照。財務盡職調查KPMG的財務咨詢服務專業團隊將協助您評估目標公司的財務狀況，并衡量其用于預測前景的假設條件是否具有效性。商業盡職調查如前文所述，商業盡職調查將評估目標公司的市場定位與其是否有潛力獲得成功。我們會針對市場情況與前景、總體經濟影響、產業結構、法規環境、競爭定位及其與重要顧客和供應商的關系等關鍵因素進行分析。KPMG整合式的調查方式結合了商業、財務與稅務盡職調查服務，藉此協助您全面了解企業。協助談判我們對越南法律、文化以及當地專業

183、人才擁有深度了解，可協助您與目標公司、合資合伙人或執照核發機關進行談判，確保您在談判過程中保持自信并避免遭遇意外挑戰。KPMG也會協助客戶聯系獲得認證的越南翻譯公司、取得處理國外證明文件所需的國內法律資料，并提供越南當地連絡窗口。稅務與法律分析我們的進場前問題相關建議可協助您基于所有現有資訊做出合宜決策并制定市場進入計畫，藉此避免遭遇意外挑戰。以下為其涵蓋的服務內容：附錄選擇的理由:市場進入團隊(續)KPMG第一階段：前置作業第二階段：執行交易KPMG服務除了上述服務，KPMG亦為客戶提供審計、顧問咨詢、移轉訂價及海關咨詢服務。顧問服務高效率地規劃與執行并購及撤資至關重要，如此方能達到交易之初

184、所設立的目標。企業內部團隊通常難以在落實上述過程的同時兼顧企業正常運作。而這正是我們的顧問服務能夠發揮作用之處。KPMG顧問團隊能在符合法定要求的前提下為您提供相關經驗，并盡速協助您實現價值。本事務所的專業團隊擁有出色的技術能力及相關產業經驗，同時能充分運用國內外資源提供切實可行的建議。本團隊藉由整合營運及簡化流程，將在交易的最終階段與并購后的幾個月內，協助您獲得該筆交易的預期效益。這些效益包含各種成本與營收綜效，可能來自組織架構重整、后臺管理、資訊科技、供應鏈與營運作業，以及銷售管道最佳化。本團隊提供的服務包含：包括針對公司稅務、交易相關稅務、進出口關稅，以及如何最大化適用之優惠稅率進行討論

185、。并購與撤資管理辦公室所需之服務，以及相關的異動與溝通管理服務 協助您為營運第一天做好準備 目標營運模式及組織設計 財務、資訊科技、人力資源、供應鏈、采購、銷售與行銷、顧客服務等各項職能整合 風險與遵循事項為協助您實現交易價值，我們會在正式結束交易前便展開交易后續服務。透過交易前的綜效評估，本事務所將針對交易所能帶來的綜效進行驗證與量化。而將結果融入企業整合架構中有助于及早發現可能產生的問題，并協助企業于交易后順利展開營運。此架構將界定出必須解決的組織、營運、員工、顧客與法規相關問題。本事務所亦會針對過渡期中較有風險的領域向您提供建議。投資項目獲準后的相關服務包含法定企業成立公告、稅務編號與公

186、章申請、勞工問題、關鍵人員注冊以及會計制度注冊。本事務所于投資項目獲準后所提供的支援服務能夠迅速且有效地協助您處理法規遵循義務，為您節省寶貴的工作時間。我們也提供稅務遵循及稅務與法律咨詢服務。越南稅務機關在稅務遵循方面的要求日益嚴苛與復雜，而本事務所的稅務專家會協助客戶符合相關規定，包括：在期限內提交納稅申報單、繳納正確金額的稅金，以及盡可能在越南取得最大額度的稅負優惠。附錄選擇的理由:市場進入團隊(續)KPMG第三階段：完成交易認識我們的專業團隊Luke Treloar合伙人、全球策略集團負責人Nguyen Mai Phuong合伙人、KPMG法律事務所KPMG服務70Document Cl

187、assification:KPMG Public年顧問服務獎KPMG20232009至2023年間，KPMG獲越南投資雜志與越南計畫投資部頒發越南年度杰出并購顧問獎年亞洲風險獎20232023年，KPMG獲評為亞洲風險獎之年度最佳風險管 理 顧 問。而 這 也 是KPMG在2020與2022年之后第三次獲得該獎項。71Document Classification:KPMG Public年全球人才競爭力指數:越南國家概況附錄關鍵指數排名（共134個國家）.75收入.中低收入國家地區.東亞、東南亞與大洋洲人口（百萬）.98.192023年全球人才競爭力指數：國家概況結構圖賦能環境全球知識技能人才

188、吸引人才成長職業與技術性技能人才留用越南收入組平均人均國內生產毛額（美元之購買力平價）.13,456.55國內生產毛額（十億美元）.408.80全球人才競爭力指數.41.50全球人才競爭力指數（收入組平均）.32.03成績排名3 人才成長.41.45553.1正規教育.37.3254招生3.1.1 職業學校招生.n/an/a3.1.2 高等教育招生.22.7482品質3.1.3 高等教育支出.45.65873.1.4 閱讀、數學與科學能力.68.54153.1.5 大學排名.12.36683.2終身學習.30.17833.2.1 商學碩士教育.0.00573.2.2 企業培訓普及度.24.30

189、723.2.3 員工發展.66.19403.3成長機會評估.56.8741賦權3.3.1 職權授予.73.90123.3.2 青年參與.80.0233合作3.3.3 虛擬社群網路之使用.66.44623.3.4 虛擬專業網路之使用.7.131024 人才留用.42.21984.1永續性.36.40944.1.1 退休金涵蓋范圍.40.30864.1.2 社會保障.58.86544.1.3 人才保留.37.41714.1.4 環境績效.2.031334.1.5 弱勢族群就業.43.40994.2生活方式.48.02954.2.1 個人權利.28.351174.2.2 人身安全.63.02624.

190、2.3 醫師密度.12.52924.2.4 公共衛生.88.19795 職業與技術性技能.44.55715.1中階技能.19.311015.1.1 受中等教育之勞動力.32.63825.1.2 受中等教育之人口.24.85685.1.3 技術人員與助理專業人員.8.621125.1.4 人均勞動生產力.11.12905.2就業能力.69.80305.2.1 聘雇技術人員容易度.65.34465.2.2 教育制度與經濟之相關性.61.18325.2.3 技能符合工作所需.59.95665.2.4 高學歷人才失業率.92.74106 全球知識技能.24.40 716.1高階技能.9.971086.

191、1.1 受高等教育之勞動力.17.49896.1.2 受高等教育之人口.16.44686.1.3 專業人員.11.171096.1.4 研究人員.8.57576.1.5 高層職員與管理人員.3.471176.1.6 數位技能.2.69796.2人才影響力.38.83406.2.1 創新產出.45.05406.2.2 高價值出口.75.4946.2.3 軟體開發.61.48626.2.4 新創企業密度.8.98676.2.5 科學期刊論文.3.1584成績排名1 賦能環境.46.78591.1 監管環境.43.08671.1.1政府效能.49.79 531.1.2法律規范.41.40711.1.

192、3政治穩定度.58.19681.1.4監管品質.31.77931.1.5貪腐控制.34.25631.2市場環境.54.36371.2.1市場優勢.64.61261.2.2私部門國內信用.70.53161.2.3產業群聚發展.70.34251.2.4研發支出.7.60651.2.5資訊與通訊技術基礎建設.86.77131.2.6都市化程度.26.321171.3企業與勞動環境.42.8970勞動市場1.3.1勞工權益.n/an/a1.3.2勞資合作.64.8327管理措施1.3.3專業管理.56.51501.3.4薪資與生產力之相關性.73.1621科技應用1.3.5企業軟體.8.001191.

193、3.6云端運算.9.661011.3.7企業設有網站.45.17692 人才吸引.49.58722.1對外開放性.35.9892吸引企業2.1.1外資監管限制.65.95572.1.2金融全球化.52.1288吸引民眾2.1.3移民人數.0.521332.1.4國際學生.0.991052.1.5吸收人才.60.32322.2內部開放性.63.1839社會包容2.2.1少數民族包容度.48.94562.2.2移民包容度.53.85792.2.3社會流動性.56.2547性別平等2.2.4女性經濟賦權.83.19472.2.5高階技術工作之性別平等.84.63402.2.6女性的領導機會.52.2

194、058*GTCI（全球人才競爭力指數）報告為歐洲工商管理學院發表的年度綜合標竿管理報告，其可衡量國家與城市在培養、吸引與留用人才方面的表現。該報告為決策者提供特殊資料，有助于其了解全球人才競爭力現狀并制定促進經濟發展的策略。2023年的全球人才競爭力指數報告共納入134個國家，涵蓋了所有收入類別。2023中文服務Lim Chew Teng胡志明市與河內市Chen Chia-Chen(Brian)胡志明市與臺灣客服日語服務Taninaka Yasuhisa胡志明市與河內市Furuya Hideki胡志明市韓語服務Cho Chong-Woo(Ethan)胡志明市泰語服務Phakkhanit Ua-

195、Amornwanit(Gift)胡志明市Kaewsrion Punnika(Om)胡志明市與河內市其他問題，請聯系Pham Thi Bich Hien峴港辦公室越南中部Fang Kun胡志明市Seol Young-Sik(Steve)河內市Kang Shin Mok(Matt)胡志明市Nguyen Thanh Tu河內市聯絡我們Nguyen Thi Thu Tam行銷溝通部負責人Tran Thanh Tam市場部負責人Document Classification:KPMG Public越南河內市地址：46thFloor,Keangnam Landmark 72,E6 Pham Hung,Me

196、 Tri,Nam Tu Liem,Hanoi,Vietnam電話：+84(24)3946 1600胡志明市地址：10th Floor,Sun Wah Tower,115 Nguyen Hue,Ben Nghe,District 1,Ho Chi Minh City,Vietnam電話：+84(28)3821 9266峴港市地址：Unit D3,5th Floor,Indochina Riverside Towers,74 Bach Dang,Hai Chau I,Hai Chau,Da Nang,Vietnam電話：+84(236)351 9051The information contain

197、ed herein is of a general nature and is not intended to address the circumstances of any particular individual or entity.Although we endeavour to provide accurate and timely information,there can be no guarantee that such information is accurate as of the date it is received or that it will continue

198、 to be accurate in the future.No one should act on such information without appropriate professional advice after a thorough examination of the particular situation.2024 KPMG Limited,KPMG Tax and Advisory Limited,KPMG Law Limited,KPMG Services Company Limited,all Vietnamese one member limited liabil

199、ity companies and member firms of the KPMG global organization of independent member firms affiliated with KPMG International Limited,a private English company limited by guarantee.All rights reserved.2024 KPMG Cambodia Ltd.,a Cambodian single member private limited company and a member firm of the

200、KPMG global organization of independent member firms affiliated with KPMG International Limited,a private English company limited by guarantee.All rights reserved.The KPMG name and logo are trademarks used under license by the independent member firms of the KPMG global organization.Some or all of t

201、he services described herein may not be permissible for KPMG audit clients and their affiliates or related entities.柬埔寨金邊地址：35thFloor,GIA Tower,Sopheak Mongkul Street,Diamond Island,Sangkat Tonle Bassac,Khan Chomkarmon,Phnom Penh,Kingdom of Cambodia電話：+855(17)666 537|+855(81)533 999掃描QR code以造訪官網：.vn電子郵件：.vn掃描QR code以造訪官網：.kh電子郵件：.vn越南及柬埔寨服務據點KPMG