2024國內茶飲市場現狀、海外市場機遇及未來發展趨勢分析報告（30頁）.pdf

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1、2 0 2 4 年深度行業分析研究報告oWgZxOmMvMeUaY7N9R6MpNrRtRqMkPnNwPfQrQnR8OpPyRNZpOzRuOsQsN中國新茶飲行業全景圖中國新茶飲行業全景圖2資料來源：公司官網，平安證券研究所水果茶主要品類：線上銷售渠道線上銷售渠道原材料茶葉水果、果汁奶制品糖類等制作設備制冰機冰柜消毒柜攪拌機等包裝材料紙杯塑料杯吸管包裝袋等鮮奶茶氣泡茶奶蓋茶冷泡茶純茶代表品牌：奈雪的茶喜茶古茗茶顏悅色霸王茶姬滬上阿姨茶白道一點點線下銷售渠道線下銷售渠道小程序小程序APPAPP外賣平臺外賣平臺品牌門店品牌門店商超商超便利店便利店消費者消費者產品配送產品配送上游：原材料及設備

2、中游：新茶飲下游：銷售渠道中國新茶飲行業邁向中國新茶飲行業邁向“3.0時代”時代”3資料來源：公司官網、前瞻產業研究院，平安證券研究所1980年年-1990年年珍珠奶茶誕生珍珠奶茶誕生1990年年-2000年年現制茶飲店誕生現制茶飲店誕生2000年年-2010年年現制茶飲加速布局現制茶飲加速布局2010年年-2015年年新式茶飲店誕生新式茶飲店誕生2015年至今年至今行業整體高速發展行業整體高速發展1987年年，臺灣“春水堂春水堂”研制的珍珠奶茶誕生;1990年年，“珍珠奶茶珍珠奶茶”這一飲品引入中國香港市場。1997 年年，現 制 茶 飲 店COCO都可都可在臺北成立;1998年年，現制茶飲

3、店避避風塘風塘在上海成立；1999年年，黃普光創立的臺灣奶茶品牌快可立快可立在中國大陸成立。2006年年，現制茶飲店快樂檸檬快樂檸檬成立;2007年年，COCO都可進入中國大陸市場。2011年年，臺灣知名現制茶飲店“50嵐”進入中國大陸市場，名為“一點點一點點”;2012年年，新式茶飲品牌喜喜茶茶在江門市成立；2013年年，運用視覺傳遞中中式茶飲式茶飲的茶顏悅色茶顏悅色創立于長沙，12月首家門店在長沙黃興廣場開張。2015年起年起，新式茶飲品牌崛起，奈雪的茶奈雪的茶、樂樂樂茶樂茶等相繼成立;2016年起年起，新式茶飲品牌受資本青睞，市場出現多宗融資事件；融資事件；2021年年，奈雪的茶上市。1

4、.0：粉末調制階段2.0：街頭階段3.0：新茶飲階段茶飲品牌以加盟模式加盟模式為主，門店參差不齊品牌開始公司化運作公司化運作，管理體系趨向成熟品牌注重IP打造打造，產品研發能力、品牌知名度門店規模等大幅提高以奶精奶精勾兌的珍珠奶茶牛奶和茶葉沖泡的奶茶部分品牌開始推出果茶果茶、氣泡茶氣泡茶產品種類豐富產品種類豐富，包括鮮果鮮奶制成的果茶以及乳茶、純茶類等產品1971年年-1992年年星巴克誕生，深耕美國市場星巴克誕生，深耕美國市場1992年年-2000年年咖啡帝國版圖擴張咖啡帝國版圖擴張2000年年-2008年年急速擴張的門店網絡是危機也是機遇急速擴張的門店網絡是危機也是機遇2008年年-201

5、7年年咖啡帝國的再次輝煌咖啡帝國的再次輝煌2017年至今年至今瑞幸咖啡等同類型品瑞幸咖啡等同類型品牌分割市場份額牌分割市場份額同時期，海外咖啡行業龍頭“星巴克”的發展歷程同時期，海外咖啡行業龍頭“星巴克”的發展歷程出海挑戰與機遇：迎接供應鏈與競爭挑戰，把握政策與海外市場機遇出海挑戰與機遇：迎接供應鏈與競爭挑戰，把握政策與海外市場機遇出海未來發展趨勢：健康化、數字化與本土化驅動行業海外增長出海未來發展趨勢：健康化、數字化與本土化驅動行業海外增長行業出海情況：新茶飲品牌多市場布局，美日韓市場有待深入開拓行業出海情況：新茶飲品牌多市場布局，美日韓市場有待深入開拓國內市場現狀：行業內卷加劇，國內市場現

6、狀：行業內卷加劇，亟待開拓新市場亟待開拓新市場目錄目錄C CO N T E N T SO N T E N T S5資料來源：國家統計局，中國連鎖經營協會，平安證券研究所1.1 居民收入穩步提升，為茶飲快速發展提供基礎居民收入穩步提升，為茶飲快速發展提供基礎中國居民人均可支配收入和社會消費品零售總額中國居民人均可支配收入和社會消費品零售總額 中國人均可支配收入的持續增長拉動社會消費中國人均可支配收入的持續增長拉動社會消費，為新茶飲行業的發展提供了良好的經濟基礎為新茶飲行業的發展提供了良好的經濟基礎。近年來，我國居民人均可支配收入處于穩步上升階段，2023年人均可支配收入為39218元/年，近十年

7、CAGR為7.2%。人均可支配收入的增長能夠拉動消費增長，且隨著居民購買力的增強，其對消費類產品及服務的多元化、個性化、品質化、品牌化以及便捷化等消費需求也在不斷提升，也為新茶飲發展提供沃土。新茶飲市場快速增長新茶飲市場快速增長，規模接近規模接近2000億億。根據中國連鎖經營協會的數據顯示，在需求持續提升和茶飲企業持續創新推動行業發展的雙重驅動下，我國新茶飲市場規模已由2017年的422億元上升至2023年的1933億元，CAGR為28.87%，預計至2025年，新茶飲市場規模將進一步擴張至2458億元。但與此同時，我國茶飲市場在經歷過去快速擴張之后，增速也有所回落，市場競爭加劇。18311

8、20167 21966 23821 25974 28228 30733 32189 35128 36883 39218 050,000100,000150,000200,000250,000300,000350,000400,000450,000010000200003000040000500006000020132014201520162017201820192020202120222023中國社會消費品零售總額（億元）中國居民人均可支配收入（元）中國居民人均可支配收入（元，左軸）中國社會消費品零售總額（億元，右軸）我國新茶飲市場規模及預測我國新茶飲市場規模及預測42253475486512

9、9416701933220524580%10%20%30%40%50%60%05001000150020002500300020172018201920202021202220232024E2025E市場規模（億元）yoy(%)（注：2024、2025年數據為NCBD預測數據）我國新茶飲行業市場參與者眾多我國新茶飲行業市場參與者眾多，但集中度較低但集中度較低。2023年新茶飲研究報告公布數據顯示：截至2023年8月31日，全國新茶飲門店數量約為51.5萬家，根據各企業門店數量測算排名前兩家（CR2）、前五家（CR5）的茶飲企業市場集中度分別為8.22%和11.88%。頭部玩家門店持續擴張頭部玩

10、家門店持續擴張。單從品牌門店擴張來看，壹覽商業統計結果顯示2023年我國前20家茶飲品牌中80%的新茶飲品牌都實現了門店凈增。蜜雪冰城、甜啦啦等品牌門店數量激增，在部分下沉市場開展了激烈的競爭。悸動燒仙草、黑瀧堂等品牌壓力陡增，門店數量有所縮減；茶顏悅色推動門店優化，2023年門店數量減少95家。6資料來源：公司官網，壹覽商業，中國連鎖經營協會，平安證券研究所1.2 新茶飲門店突破新茶飲門店突破50萬家，頭部玩家開店積極性高萬家，頭部玩家開店積極性高截至截至2023年年8月月31日我國茶飲行業市場集中度日我國茶飲行業市場集中度8.22%11.88%0%2%4%6%8%10%12%14%CR2C

11、R5CR2：前2家茶飲企業市場集中度CR5：前5家茶飲企業市場集中度2023年國內頭部新茶飲品牌門店增減數量（家）年國內頭部新茶飲品牌門店增減數量（家）-1,00001,0002,0003,0004,0005,0006,0007,000蜜雪冰城古茗滬上阿姨書亦燒仙草茶百道甜啦啦益禾堂COCO都可喜茶霸王茶姬一點點快樂番薯悸動燒仙草7分甜奈雪的茶吾印良品黑瀧堂茶顏悅色茶理宜世樂樂茶10元以下19.60%10-12元8.40%13-16元33.60%17-19元24.70%20-24元9.60%25-29元2.10%30元及以上2.00%1.3 中高端茶飲料品牌產品上新節奏快，競爭激烈中高端茶飲料

12、品牌產品上新節奏快，競爭激烈7資料來源：中國連鎖經營協會，美團外賣，紅餐大數據，平安證券研究所 產品上新能力已經成為拉開新茶飲品牌差距的核心能力之一產品上新能力已經成為拉開新茶飲品牌差距的核心能力之一。因為客群整體較為年輕、競爭強度逐年走高，同時餐飲業產品創新壁壘不高，新產品容易被模仿，上新能力成為新茶飲品牌吸引顧客、保持差異化的核心競爭力。新茶飲產品總數持續增長新茶飲產品總數持續增長，產品創新競爭激烈產品創新競爭激烈。根據紅餐大數據公布的茶飲品牌上新數據，2023年下半年共上新1066款新品，2024年1月至7月茶飲品牌共上新971款新品，平均每個品牌每個季度約上新11個新品。目前新茶飲上新

13、的保質期是半個月，一個全新的新品上市后，約半個月左右的時間，各個品牌即可陸續完成類似產品的上線。消費者對價格愈加敏感消費者對價格愈加敏感，高性價比產品將逐漸成為市場的主流高性價比產品將逐漸成為市場的主流。根據2023年新茶飲研究報告，中高端價位（13元至19元）的新品占據了市場的一半（53%）。從銷量來看，新品銷量價格也集中在中高端價位，其中13至16元占比為33.6%，17至19元占比為24.7%。茶飲品牌上新數量與環比增長情況茶飲品牌上新數量與環比增長情況10元以下3%10-12元8%13-16元31%17-19元22%20-24元15%25-29元9%30元及以上12%2023年年3-6

14、月美團外賣新茶飲頭部品牌新品數量月美團外賣新茶飲頭部品牌新品數量(左左)/銷量價格帶分布銷量價格帶分布(右右)17716719416118418312872118134168177174-60%-40%-20%0%20%40%60%80%050100150200250上新數量（款）環比增長（%）8資料來源：中國連鎖經營協會，Wind，平安證券研究所1.4新茶飲行業同質化問題顯現，亟待開拓新市場新茶飲行業同質化問題顯現，亟待開拓新市場2019-2024H1奈雪的茶收入和利潤情況奈雪的茶收入和利潤情況我國餐飲、飲品、新茶飲行業連鎖化率我國餐飲、飲品、新茶飲行業連鎖化率（%）隨著新茶飲行業在國內邁入

15、隨著新茶飲行業在國內邁入“萬店時代萬店時代”，同質化問題逐漸顯現同質化問題逐漸顯現。在連鎖化率方面，由于投資門檻低、標準化程度高且可復制性強，飲品成為餐飲品類中連鎖化率最高的品類。中國連鎖經營協會數據顯示，2020-2022年餐飲業連鎖化率從15%提升到20.7%，同期，新茶飲的連鎖化率從41.2%提升到55.2%，在多個城市核心商圈的抽樣調查中，新茶飲的連鎖化率超過80%，且呈現持續增長趨勢，這意味著茶飲行業的同質化水平將不斷提高，獨立茶飲店的生存空間將進一步被壓縮。內卷加劇內卷加劇，企業業績承壓企業業績承壓。茶飲賽道快速擴張伴隨著競爭加劇，部分企業業績承壓。從上市茶飲公布的數據顯示，202

16、4年上半年，茶百道實現營業收入23.96億元，較去年同期下降10%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.37億元，同比下降59.7%；奈雪的茶收入同比下降1.9%至25.44億元，凈利潤為-4.35億元，去年同期盈利0.66億元，業績由盈轉虧。國內市場“內卷”下，部分新茶飲品牌開始將目光轉向國外，在海外市場開辟新市場，尋求第二增長點。41.20%35.40%15.00%49.40%41.00%18.00%55.20%45.40%20.70%0%10%20%30%40%50%60%新茶飲現制飲品餐飲202220212020-2500%-2000%-1500%-1000%-500%0%500%-60-

17、40-200204060201920202021202220232024H1營業收入（億元）凈利潤（億元）收入增速凈利潤增速29.223.320.319.919.218.618.517.917.417.217.217.016.616.216.215.515.114.914.814.614.614.414.113.913.712.712.111.811.611.510.19.97.67.06.605101520253035阿嬤手作茉酸奶奈雪的茶檸檬宣言手打檸檬茶LELECHA樂樂茶霸王茶姬察顏悅色茶理一世喜茶7分甜茉莉奶白LINLEE林里手打檸檬茶大胡子冰可可茶話弄檸季手打檸檬茶悸動燒仙草古茗1

18、點點爺爺不泡茶檸小星鮮果檸檬茶茶白道茶救星球茶乙己滬上阿姨COCO都可阿水大杯茶書亦燒仙草快樂番薯煲珠公老紅糖珍珠奶茶吾飲良品甜啦啦益禾堂蜜雪冰城冰淳茶飲冰雪時光元9資料來源：窄門餐眼，平安證券研究所1.4 新茶飲行業同質化問題顯現，亟待開拓新市場新茶飲行業同質化問題顯現，亟待開拓新市場（注：數據統計截至2024年8月8日）20元元16-20元元11-16元元11元元高端茶飲高端茶飲；強調差異強調差異化化；阿嬤手作、茉酸奶價格偏高。第一梯隊第二梯隊第三梯隊第四梯隊中高端茶飲中高端茶飲；容易陷入同質化困境：容易陷入同質化困境：水果茶、奶蓋茶等不同品牌都在做，但創新空間有限；喜茶：喜茶：2022年

19、初喜茶逆勢降價，宣布告別30元時代，由第一梯隊轉向第二梯隊，15-25元產品占比60%。中端茶飲中端茶飲；性價比競爭激烈性價比競爭激烈，同質化嚴重：同質化嚴重：區間的品牌主要以高性價比為賣點，品牌間的標準化生產流程相似，導致產品在口感、品質上的差異化較小。平價茶飲；平價茶飲；極致低價策略極致低價策略，產品品質相似；產品品質相似；蜜雪冰城占據低價主要市場。主要茶飲品牌客單價分布：二、三梯隊賽道擁擠，產品同質化問題嚴重主要茶飲品牌客單價分布：二、三梯隊賽道擁擠，產品同質化問題嚴重userid:93117,docid:174903,date:2024-09-18,出海挑戰與機遇：迎接供應鏈與競爭挑戰

20、，把握政策與海外市場機遇出海挑戰與機遇：迎接供應鏈與競爭挑戰，把握政策與海外市場機遇出海未來發展趨勢：健康化、數字化與本土化驅動行業海外增長出海未來發展趨勢：健康化、數字化與本土化驅動行業海外增長行業出海情況：新茶飲品牌多市場布局，美日韓市場有待深入開拓行業出海情況：新茶飲品牌多市場布局，美日韓市場有待深入開拓國內市場現狀：行業內卷加劇，國內市場現狀：行業內卷加劇，亟待開拓新市場亟待開拓新市場目錄目錄C CO N T E N T SO N T E N T S2.1 相似功能飲品的競爭挑戰：茶與咖啡飲品功能高度相似相似功能飲品的競爭挑戰：茶與咖啡飲品功能高度相似11資料來源：深圳市消費者委員會，

21、霸王茶姬小程序，平安證券研究所 茶飲和咖啡在功能上高度相似茶飲和咖啡在功能上高度相似，都是現代生活中常見的飲品都是現代生活中常見的飲品，且都含有相似含量的咖啡因且都含有相似含量的咖啡因，能夠滿足消費者對于提神能夠滿足消費者對于提神、休閑和社交的需求休閑和社交的需求。然而，海外咖啡市場已占據較大份額，新茶飲企業出海時將面臨以下挑戰：品牌認知挑戰：品牌認知挑戰：相比咖啡品牌如星巴克，新茶飲品牌在國際市場上的認知度還遠遠不足，需要時間和資源來建立品牌形象?？谖恫町愄魬穑嚎谖恫町愄魬穑嚎Х仍谌蚴袌錾弦呀浶纬闪艘欢ǖ臉藴屎推毡榻邮艿目谖?，新茶飲則需要根據不同地區的消費者口味進行調整，增加了產品研發的復

22、雜性。市場競爭挑戰：市場競爭挑戰：咖啡市場在海外市場已經基本形成穩態的競爭格局，而新茶飲品牌在這些市場上還處于起步階段，競爭非常激烈。新茶飲、咖啡飲品中咖啡因含量（新茶飲、咖啡飲品中咖啡因含量（mg/中杯）中杯）997514712716313368961341196586103.974.763.5150020406080100120140160180相似之處相似之處制作環節制作環節茶葉萃?。Х榷寡心?、萃?。?；鮮果榨??；牛奶起泡；將茶底（濃縮咖啡）、鮮果汁、牛奶、水、小料等按不同配比混合功能成分功能成分均含有咖啡因，具有提神屬性購買場景購買場景商務和休閑的主要選擇，常見于咖啡館、茶飲店以及外賣

23、平臺文化背景文化背景分別在國內、歐美歷史悠久，文化深厚，購買頻次高產品更新產品更新均通過不斷推出新品來吸引顧客，包括季節限定、聯名款等新茶飲、咖啡飲品在制作環節等方面高度相似新茶飲、咖啡飲品在制作環節等方面高度相似 跨國供應鏈的復雜性增加了原材料采購和產品質量控制難度跨國供應鏈的復雜性增加了原材料采購和產品質量控制難度。國內設備進口限制國內設備進口限制，例如印度尼西亞對于不銹鋼制品的新式茶飲設備有進口限制，海外公司需要先獲得額外的本地進口配額才能從中國進口，在總成本控制、標準化采購、不銹鋼制品的品質把控方面有很多挑戰；原材原材料運營成本高料運營成本高，不論是直營還是加盟，原材料的成本比重最大。

24、根據蜜雪冰城招股說明書顯示，2022年一季度食材、包裝材料成本占據總成本的87.54%，而多數新式茶飲品牌供應鏈都在國內，原料運輸成本較高；海外員工培養成本高海外員工培養成本高，海外店對員工素質的要求更高，同時需要考慮當地員工工作態度及習性和雇傭員工的標準，人工成本和人才招聘難度相應上升。蜜雪冰城作為海外門店擴張速度最快的新茶飲品牌之一蜜雪冰城作為海外門店擴張速度最快的新茶飲品牌之一，其供應鏈體系主要依賴于國內其供應鏈體系主要依賴于國內，跨國運營成本較高跨國運營成本較高，海外盈利情況不太樂觀海外盈利情況不太樂觀，海外門海外門店也曾出現斷貨情況店也曾出現斷貨情況。根據公司招股說明書，2022年1

25、-3月，越南蜜雪冰城營業收入為929.04萬元，但凈利潤為-32.20萬元；印尼同期營業收入2541.08萬元，凈利潤為223.55萬元，可見蜜雪冰城在東南亞的營業情況并非十分順利，在出海首站越南甚至存在虧損，運營成本有待優化控制。2.2 供應鏈構建挑戰：供應鏈中心在國內，運營成本較高供應鏈構建挑戰：供應鏈中心在國內，運營成本較高12資料來源：蜜雪冰城招股說明書，平安證券研究所2022Q1蜜雪冰城海外子公司盈利情況（萬元）蜜雪冰城海外子公司盈利情況（萬元）929.042541.08-32.2223.55-100400900140019002400越南印尼營業收入（萬元）凈利潤（萬元）食材72.

26、14%包裝材料15.40%設備設施5.62%營運物資及其他5.33%加盟商管理0.63%直營門店產品0.88%2022Q1蜜雪冰城主營業務成本構成蜜雪冰城主營業務成本構成蜜雪冰城海外門店曾出現斷貨蜜雪冰城海外門店曾出現斷貨2.3 海外商業環境變化，為我國茶飲企業入駐提供機遇海外商業環境變化，為我國茶飲企業入駐提供機遇13資料來源：Wind，中國領事服務網，平安證券研究所 海外經濟逐步復蘇海外經濟逐步復蘇。由于疫情的沖擊，許多國家的經濟遭受重創，新加坡、泰國等多個國家經濟短暫進入負增長區間。隨著2021年海外經濟逐漸復蘇，之前由于疫情空置的商業地段需要新的租戶來填補，這為我國茶飲品牌提供了進駐和

27、發展的空間。新渠道的變化帶來新品牌的擴張機遇新渠道的變化帶來新品牌的擴張機遇。疫情期間，許多國家特別是東南亞地區，消費者的飲食習慣和消費模式發生變化，增加了外賣和在線訂餐的需求，同期餐飲O2O平臺如Grab、Goto等也不斷崛起，新渠道的變化為新進入品牌帶來了后發先至的擴張機遇。中國與多個國家實行相互免簽中國與多個國家實行相互免簽。截至2024年3月初，中國領事服務網公布我國已同157個國家締結了涵蓋不同護照的互免簽證協定，同44個國家達成簡化簽證手續協定或安排，同“新馬泰”等23個國家實現全面互免簽證安排，為雙方公民提供了更加便捷的出入境條件。這些舉措預計將進一步推動中國與世界各國在旅游、商

28、務等領域的交流與合作，也為我國茶飲企業提供新市場。2020202120222023新加坡-3.87%9.69%3.84%1.08%印度尼西亞-2.07%3.70%5.31%5.05%泰國-6.05%1.55%2.51%1.87%越南2.87%2.55%8.12%5.05%馬來西亞-5.46%3.30%8.65%3.68%東南亞部分國家東南亞部分國家GDP同比增長同比增長簽訂日期簽訂日期免簽內容免簽內容新加坡2024.2.9中新兩國持普通護照人員可免簽入境對方國家停留不超過 30天馬來西亞2023.12.1馬來西亞對中國游客實施 30 天免簽證入境措施泰國2024.3.1中方持公務普通護照、普通

29、護照人員和泰方持普通護照人員，可免簽入境對方國家，單次停留不超過 30日，每180日累計停留不超過90日中國與“新馬泰”最新免簽政策中國與“新馬泰”最新免簽政策01020304050602019/012019/072020/012020/072021/012021/072022/012022/072023/012023/072024/01新加坡線上餐飲銷售額占比（新加坡線上餐飲銷售額占比（%）2.4 多部門政策陸續出臺，多部門政策陸續出臺，推動餐飲企業“走出去”推動餐飲企業“走出去”14資料來源：國僑辦、文化部、商務部、河南人民政府官網、廣州人民政府官網，平安證券研究所發布時間發布時間發布部門

30、發布部門政策名稱政策名稱主要內容主要內容2014年國僑辦“中餐繁榮計劃”作為“海外惠僑工程”八大計劃之一，旨在提升海外中餐業水平，弘揚中華飲食文化。該計劃通過學歷教育、技術培訓、在線授課等方式，支持海外僑胞中餐事業的發展。2016年文化部文化部“一帶一路”文化發展行動計劃（2016-2020年）推廣民族文化品牌，鼓勵文化企業在“一帶一路”沿線國家和地區投資。鼓勵國有企業及社會資本參與“一帶一路”文化貿易，依托國家對外文化貿易基地，推動骨干和中小文化企業的聯動整合、融合創新，帶動文化生產與消費良性互動。鼓勵餐飲企業“走出去”，傳播中華優秀餐飲文化。2022 年商務部等6個部門關于高質量實施區域全

31、面經濟伙伴關系協定（RCEP）的指導意見鼓勵企業用好成員國承諾，推動餐飲產品出口。2022年河南省人民政府河南省人民政府辦公廳關于印發河南省加快預制菜產業發展行動方案(2022-2025)的通知中提出，加強與支持出口通關指導和服務，大力培養預制菜出口企業，鼓勵企業在境外建立加工基地，開拓預制菜國際市場。2023年廣州市人民政府關于印發廣州市建設國際消費中心城市發展規劃(2022-2025)的通知提出要推動餐飲企業出海，支持本地餐飲企業走出去，培育一批全國性，國際性的餐飲集團，推動餐飲企業產品出海。2024年商務部等9個部門關于促進餐飲業高質量發展的指導意見提出加快中餐“走出去”，支持餐飲經營主

32、體積極開拓海外市場。鼓勵探索開展“中文+職業技能”項目，鼓勵中餐專業院校拓展國際合作渠道，鼓勵國內專業餐飲評價機構開展中餐國際評價，提升中餐評價國際影響力。2022年RCEP的正式生效，15個締約方之間削減了部分產品進出口關稅及非關稅壁壘，與餐飲連鎖相關的產品也被涵蓋在內，為我國餐飲企業走出去提供了便利。2024年商務部等9個部門聯合頒布關于促進餐飲業高質量發展的指導意見，提出加快中餐“走出去”。同時，農業和餐飲大省如廣州、河南等也出臺了一系列支持政策，支持中國餐飲走出國門。餐飲企業出海相關支持性政策餐飲企業出海相關支持性政策2.5 文化自信為新茶飲企業出海賦能文化自信為新茶飲企業出海賦能15

33、資料來源：wind，國家統計局，平安證券研究所7.42 7.59 12.14 12.00 13.20 19.00 17.80 024681012141618202016201720182019202020212022中國個人、文化和娛樂服務出口金額（中國個人、文化和娛樂服務出口金額（億美元億美元）中國茶葉出口金額（中國茶葉出口金額（億美元億美元）黨的十八大以來黨的十八大以來，我國高度重視文化自信建設我國高度重視文化自信建設，把文化自信納入中國特色社會主義把文化自信納入中國特色社會主義“四個自信四個自信”之中之中。隨著我國文化實力的不斷增強，文化貿易已成為我國對外貿易的重要組成部分。從2016年

34、到2022年，我國個人、文化和娛樂服務的出口金額總體呈上升趨勢，由2016年的7.42億美元增長到2022年的17.80億美元，表明國際社會對中國文化的了解和認同不斷增進，國家軟實力顯著提升。我國文化傳播和文化自信的提升我國文化傳播和文化自信的提升，為茶飲企業開拓海外市場提供了契機為茶飲企業開拓海外市場提供了契機。我國在茶飲領域具備悠久的歷史積淀和文化基礎，在打造現制茶飲方面具備天然優勢和供應能力，茶文化的傳播和文化自信的提升促使我國茶葉出口量不斷增加。2002年至2021年，我國茶葉出口金額也由1994年的2.9億美元增長至23億美元，而后受疫情沖擊的影響有所下降。國內新茶飲有望把握行業趨勢

35、，復刻星巴克攜現制咖啡全球性擴張的故事，帶領中國茶飲走向世界。2.92.7 2.83.33.73.4 3.5 3.4 3.33.74.44.85.56.16.87.07.89.710.412.512.713.814.916.117.820.220.423.020.817.40510152025199419951996199719981999200020012002200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023出海挑戰與機遇：迎接供應鏈與競爭挑戰，把握政策與海外市場機遇出海挑

36、戰與機遇：迎接供應鏈與競爭挑戰，把握政策與海外市場機遇出海未來發展趨勢：健康化、數字化與本土化驅動行業海外增長出海未來發展趨勢：健康化、數字化與本土化驅動行業海外增長行業出海情況：新茶飲品牌多市場布局，美日韓市場有待深入開拓行業出海情況：新茶飲品牌多市場布局，美日韓市場有待深入開拓國內市場現狀：行業內卷加劇，國內市場現狀：行業內卷加劇，亟待開拓新市場亟待開拓新市場目錄目錄C CO N T E N T SO N T E N T S3.1 茶飲料行業出?？剂康年P鍵因素茶飲料行業出?？剂康年P鍵因素17 我國茶飲料企業在出海時，需要全面考慮目標市場的地理位置、人口基數和茶飲文化、競爭對手因素：關鍵因素

37、關鍵因素依據依據地理位置鄰近市場鄰近國家和地區可能對我國茶飲料有較高的接受度，例如東南亞國家與我國有較多的文化交流，對茶飲料的認同感較強。距離較近的市場物流成本較低，運輸時效較快，有利于保持茶飲料的新鮮度。經濟水平歐美等發達國家的消費者購買力強，對健康飲品有較高的需求，盡管市場競爭激烈，但盈利潛力大?；A設施目標市場的港口、倉儲設施、配送網絡等影響物流效率和成本。人口基數人口數量人口多的國家和地區潛在消費者基數大，市場容量大。人口結構年輕人口占比高的市場對新興飲品接受度更高，消費能力和意愿較強。健康意識健康意識越高，對茶飲料這類健康飲品的需求會更高。茶飲文化茶文化普及度有茶飲文化基礎的國家更容

38、易接受茶飲料。例如，日本、韓國、印度等國家的消費者對茶飲料的認同感較高?？谖镀貌煌貐^的消費者口味偏好不同，茶飲料企業需要根據當地口味調整產品配方。競爭對手國際競爭對手評估其他國際品牌的市場表現，借鑒其成功經驗和避免其失敗教訓。本地競爭對手分析目標市場上已有的本地茶飲料品牌，了解其優勢和劣勢，從而制定差異化競爭策略。茶飲料行業出?？剂康年P鍵因素茶飲料行業出?？剂康年P鍵因素資料來源：平安證券研究所3.2 新茶飲品牌出海步伐加快，海外門店數量攀升新茶飲品牌出海步伐加快，海外門店數量攀升18資料來源：各公司公告，各公司招股說明書，平安證券研究所新老品牌出海進程提速新老品牌出海進程提速，海外門店數量

39、迅速攀升海外門店數量迅速攀升。早在十多年前，中國茶飲品牌的“前輩”們就邁出了出海探路的步伐。2010年年，快樂檸檬在菲律賓開出首家海外門店；2012年年，春水堂、貢茶等品牌逐步輻射至日韓、歐美，COCO都可、鹿角巷、日出茶太等也緊隨其后進入海外市場；國內頭部新茶飲品牌出海目標市場國內頭部新茶飲品牌出海目標市場20182018年年20192019年年20202020年年20212021年年20222022年年20232023年年越南越南日本日本 澳大利亞澳大利亞新加坡新加坡印尼印尼韓國韓國 泰國泰國 老撾老撾新加坡新加坡 菲律賓菲律賓柬埔寨柬埔寨 馬來西亞馬來西亞新加坡新加坡日本日本美國美國 馬

40、來西亞馬來西亞英國英國 加拿大加拿大澳大利亞澳大利亞泰國泰國新加坡新加坡、日本、日本門店全部關閉門店全部關閉韓國韓國泰國泰國 新加坡新加坡馬來西亞馬來西亞20242024年年2018年年，喜茶、奈雪的茶等頭部品牌揚帆東南亞，首店均落在新加坡，蜜雪冰城則將目標市場轉向越南，隨后霸王茶姬也在馬來西亞開啟出海首站；2022年年6月月，蜜雪冰城海外門店突破1000家；2023年年6月月，喜茶英國倫敦SOHO店開業；2024年年7月月，霸王茶姬、喜茶在法國巴黎開設快閃店。新茶飲品牌海外門店新茶飲品牌海外門店法國法國法國法國 新茶飲品牌的出海策略各有側重新茶飲品牌的出海策略各有側重，通過不同的定價通過不同

41、的定價、產品產品、渠道渠道、營銷策略營銷策略，在海外市場各自形成了獨特的競爭優勢和市場定位在海外市場各自形成了獨特的競爭優勢和市場定位。產品上產品上，各品牌都注重產品的本地化調整和創新，以滿足不同市場的需求，蜜雪冰城根據當地喜好調整糖度和口味，喜茶更是推出東南亞地區喜好的榴蓮味和咸蛋黃味產品；定價定價上上，各品牌定價策略均與國內相似，蜜雪冰城繼續采用低價策略吸引大眾消費者，其霸王茶姬也采用和國內相同的中高端定價策略，喜茶和奈雪的茶則定位高端市場，吸引追求品質的客戶；營銷營銷上上，各品牌都重視社交媒體和本地化營銷，蜜雪冰城結合當地特色繼續打造超級IP“雪王”，與消費者建立更加緊密的情感聯系，霸王

42、茶姬同樣通過將“國風”本土化豐富品牌內涵，喜茶則另辟蹊徑，推出“城市特色”混合主題，奈雪則更加注重品牌故事和文化傳播。3.3 品牌出海策略各有千秋，鎖定競爭優勢和市場定位品牌出海策略各有千秋，鎖定競爭優勢和市場定位19資料來源：各品牌小程序，公司官網，平安證券研究所品牌品牌蜜雪冰城蜜雪冰城喜茶喜茶霸王茶姬霸王茶姬奈雪的茶奈雪的茶產品產品冰淇淋和奶茶產品為主，并根據當地口味調整糖度和口味創新產品并本地化調整，推出榴蓮味和咸蛋黃味的產品“原茶葉+鮮奶”，東方茶文化為基石，注重傳統茶飲文化的傳承和創新“茶飲+烘焙”產品的組合；并根據市場需求進行產品創新價格價格低價策略（冰淇淋和檸檬水標準杯）中國：￥

43、2-4越南：￥3-6印尼：￥3.7-4.6新加坡：￥5.4-13.4日本：￥7.8-12.6悉尼：￥9.4-17高端定價(多肉葡萄標準杯)中國：￥18新加坡：￥35英國：￥60澳大利亞：￥47美國：￥51韓國：￥36中高端定價(伯牙絕弦中杯)中國：￥16馬來西亞：￥18泰國：￥19高端定價(霸氣芝士草莓中杯)中國：￥21日本：￥44新加坡：￥43渠道渠道加盟模式直營模式加盟模式直營模式營銷營銷超級IP本土化：通過“雪王”形象進行文化宣傳“城市特色”混合主體，社交媒體和本地名人合作進行宣傳“國風+本土”潮流注重品牌故事和文化傳播，通過社交媒體和線下活動進行推廣代表性新茶飲品牌出海策略代表性新茶飲

44、品牌出海策略3.4 東南亞市場：出海首要市場，印尼奶茶市場規模領先東南亞市場：出海首要市場，印尼奶茶市場規模領先20資料來源：Statista，EqualOcean，天氣網、二四天氣網，平安證券研究所10.947.016.885.53.021.961.430.750.510.470.30.30.270246810122022年年東南亞國家華僑規模名列東南亞國家華僑規模名列前茅（百萬人）前茅（百萬人）東南亞代表國家平均氣溫（攝氏度）東南亞代表國家平均氣溫（攝氏度）新茶飲紛紛加速出海東南亞新茶飲紛紛加速出海東南亞，東南亞作為首站出海點東南亞作為首站出海點，主要原因有三：主要原因有三：擁有強大的華人

45、基礎擁有強大的華人基礎，不僅可以幫助茶飲品牌前期迅速落地，同時在后期擴大市場份額上都具有非常重要的優勢；東南亞國家東南亞國家屬于屬于熱帶氣候熱帶氣候，全年平均氣溫接近30攝氏度，當地居民幾乎全年都有冷飲需求；東南亞和中國共同擁有飲茶的文化基因東南亞和中國共同擁有飲茶的文化基因，其偏好茶和奶茶等飲品的飲食文化為中國茶飲品牌出海打下了良好的需求基礎。印度尼西亞和泰國是東南亞奶茶市場主力印度尼西亞和泰國是東南亞奶茶市場主力，其規模遠遠超過其他東南亞國家其規模遠遠超過其他東南亞國家。EqualOcean發布2023中國新式茶飲品牌出海報告，報告顯示印度尼西亞以16億美元的奶茶市場規模遙遙領先。越南、新

46、加坡和馬來西亞的奶茶市場規模相對接近，奶茶市場規模相對較小，但也有一定的消費者基礎和增長潛力。05101520253035401月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月印度尼西亞越南新加坡泰國167.53.63.43.32.8024681012141618印度尼西亞泰國越南新加坡馬來西亞菲律賓2021年東南亞奶茶市場規模（億美元）年東南亞奶茶市場規模（億美元）3.5 東南亞市場：中低端競爭激烈，本地品牌連鎖化率低東南亞市場：中低端競爭激烈，本地品牌連鎖化率低21資料來源：Bubble Tea The business behind Southeast Asias favourite

47、 drink墨騰創投&qlub，EqualOcean，平安證券研究所 東南亞現制飲品市場競爭格局高度分散東南亞現制飲品市場競爭格局高度分散，中低端競爭激烈中低端競爭激烈。東南亞茶飲市場品牌眾多，值得注意的是，中低端茶飲品牌較多，其中本土品牌的連鎖化率相對較低，尚未出現一家品牌占據絕對主導地位。高端市場競爭相對較低，喜茶、奈雪的茶等高端中式新茶飲品牌發展空間廣闊。蜜雪冰城整體表現出色蜜雪冰城整體表現出色，但面臨著本土品牌更低價的競爭但面臨著本土品牌更低價的競爭。招股書顯示，截至2023年9月30日，蜜雪冰城已在東南亞開設約4000家門店。而印尼本土茶飲品牌Haus和Esteh Indonesia

48、與蜜雪冰城的市場定位相似，都面向低端市場。為了在競爭中脫穎而出，蜜雪冰城仍需要在產品質量、品牌效應和產品創新方面展現差異化優勢。1.91.62.21.41.21.71.351.61.8011223珍珠/波霸奶茶果茶芝士/奶油奶茶蜜雪冰城HausEsteh Indonesia印尼三大平價茶飲品牌價格對比（萬印尼盾）印尼三大平價茶飲品牌價格對比（萬印尼盾）東南亞現制茶飲競爭格局東南亞現制茶飲競爭格局低端低端中端中端高端高端品牌品牌選址選址以社區為中心，主要分布在學校、火車站等人口流通密集的場所主要分布在中端商場，以辦公室消費群體為主主要分布在高端商場價格帶價格帶$5特征特征需要強有力的成本管理優勢

49、品牌數量眾多，最具競爭力的細分市場，以強單品+品牌力的差異化優勢為主要手段高租賃成本對品牌、供應鏈與運營效率提出更高要求 北美市場北美市場茶飲產品茶飲產品成本高成本高、定價貴定價貴。由于北美市場較為嚴格的餐飲制度和較高的人工成本及租金，中國新茶飲品牌進入北美市場面臨較高的成本問題。在與星巴克的客單價對比來看，中國茶飲產品價格相對較高。北美市場飲品消費習慣與我國有顯著差異北美市場飲品消費習慣與我國有顯著差異。EqualOcean數據顯示，2022年美國奶茶店數量占比僅為5%，與咖啡飲品門店數量相比較少，其主要競爭者包括功夫茶、VIVIBUBBLE TEA、貢茶、COCO都可等。美國消費者對茶飲口

50、味的偏好與國內有差異美國消費者對茶飲口味的偏好與國內有差異。Tasting Table調研了2021年美國排名前十最受歡迎的奶茶口味，發現在美國最受歡迎的飲料有香芋味、傳統奶茶、泰式奶茶、和抹茶味奶茶，與國內飲茶偏好有顯著不同。3.6 美國市場：飲品消費習慣顯著差異，國內茶飲受成本掣肘美國市場：飲品消費習慣顯著差異，國內茶飲受成本掣肘22資料來源：Statista，IBIS World，EqualOcean，Tasting Table，平安證券研究所2022年美國排名靠前的茶飲品牌門店數量年美國排名靠前的茶飲品牌門店數量2021年美國排名前十最受歡迎的奶茶口味年美國排名前十最受歡迎的奶茶口味品

51、牌品牌進入時間進入時間門店數門店數功夫茶2017196VIVI BUBBLE TEA201760貢茶202147COCO都可201231Chat Time201726快樂檸檬201124茶霸201321彌茶20166愿茶20185一芳20182排名排名最受消費者喜愛的奶茶口味排名最受消費者喜愛的奶茶口味排名1芋頭奶茶2紅糖茶3鱷梨口味奶茶4Horchata（肉桂和香草混合口味）5紅茶奶茶（紅茶茶底）6黑芝麻奶茶7蜜露奶茶（蜜瓜，冰，奶精或煉乳）8泰國冰茶9抹茶10水果茶品牌品牌客單價客單價星巴克3-5美元VIVI BUBBLE TEA3-4美元COCO都可4-7美元貢茶4-7美元快樂檸檬4-7

52、美元北美市場中我國茶飲產品北美市場中我國茶飲產品價格相對較高價格相對較高2022年美國奶茶店與咖啡店數量對比年美國奶茶店與咖啡店數量對比奶茶店5%咖啡店95%奶茶店在美國東西海岸的分布尤為密集奶茶店在美國東西海岸的分布尤為密集，茶飲需求大茶飲需求大。根據美國餐飲通公布數據，截至2024年除去提供自制奶茶飲品的餐館和越南咖啡店等，美國奶茶店數量為6488家。西海岸的加利福尼亞州，尤其是洛杉磯和舊金山灣區，是奶茶店的主要聚集地。而在東海岸，紐約市及其周邊地區也是奶茶店的重要市場。這些地區不僅經濟發達，而且有大量的亞裔居民，形成了對奶茶店的巨大需求。美國奶茶市場高潛力區域是新茶飲的目標客戶群美國奶茶

53、市場高潛力區域是新茶飲的目標客戶群。Google Trends數據統計，2023.7.30-2024.7.21，全美對奶茶相關詞條的搜索量中夏威夷、加州、華盛頓網民則成為對奶茶搜索量最高的地區，是新茶飲的目標客戶群。3.7 美國市場：東西海岸可作為新茶飲擴張的突破口美國市場：東西海岸可作為新茶飲擴張的突破口23資料來源：Google Trends，北美餐飲通，平安證券研究所2023.7.30-2024.7.21 Google Trends中美國奶茶搜索熱度中美國奶茶搜索熱度(左左)及區域得分及區域得分(右）右）2024年全美奶茶店地圖年全美奶茶店地圖3.8 日韓市場：新茶飲擴張進程緩慢日韓市場

54、：新茶飲擴張進程緩慢24資料來源：Statista，EqualOcean，平安證券研究所2022年日韓市場排名靠前的中國茶飲品牌門店數量年日韓市場排名靠前的中國茶飲品牌門店數量日本日本韓國韓國品牌品牌進入時間進入時間門店數（家）門店數（家）品牌品牌進入時間進入時間門店數（家）門店數（家）貢茶2012100貢茶2012700鹿角巷201722老虎堂20186快樂檸檬201320鹿角巷201720春水堂200614COCO都可200710COCO都可200713快樂檸檬20135奈雪的茶20153古茗20183蜜雪冰城20201蜜雪冰城202012021年日韓飲茶用戶年齡和性別占比（年日韓飲茶用戶

55、年齡和性別占比（%）新茶飲在日韓市場新茶飲在日韓市場擴張緩慢擴張緩慢。從目前日韓市場的中國茶飲品牌門店數量來看，還是以貢茶等前期出海的臺灣奶茶品牌為主，蜜雪冰城、奈雪的茶等新式茶飲出海日韓的動作有些遲緩，2020年蜜雪冰城分別在日本和韓國開出首家門店，門店數量較少。源于日韓市場較高的開店綜合成本及物料成本，蜜雪冰城靠快速開店來打開日韓市場的策略難以推進。日韓飲茶各年齡層用戶占比日韓飲茶各年齡層用戶占比在在10-30%。Statista數據顯示，2021年日韓各年齡層飲茶用戶占比范圍在10%-30%，25-54年齡階段為主力軍，同時女性占比高于男性，而新茶飲的用戶多以女性為主。8.20%10.1

56、0%14.60%18.40%23.10%24.70%28.90%26.10%25.20%20.70%韓國日本18-2425-3435-4445-5455-6448%41%52%59%韓國日本男性女性出海挑戰與機遇：迎接供應鏈與競爭挑戰，把握政策與海外市場機遇出海挑戰與機遇：迎接供應鏈與競爭挑戰，把握政策與海外市場機遇出海未來發展趨勢：健康化、數字化與本土化驅動行業海外增長出海未來發展趨勢：健康化、數字化與本土化驅動行業海外增長行業出海情況：新茶飲品牌多市場布局，美日韓市場有待深入開拓行業出海情況：新茶飲品牌多市場布局，美日韓市場有待深入開拓國內市場現狀：行業內卷加劇，國內市場現狀：行業內卷加劇

57、，亟待開拓新市場亟待開拓新市場目錄目錄C CO N T E N T SO N T E N T S59.80%73.10%64.20%33.70%27.20%0%10%20%30%40%50%60%70%80%加拿大美國英國韓國日本4.1 零卡糖、健康化成為全球茶飲消費新趨勢零卡糖、健康化成為全球茶飲消費新趨勢26資料來源：wind,EqualOcean,世界衛生組織，平安證券研究所 全球肥胖問題嚴重全球肥胖問題嚴重，不健康飲食是其主要原因不健康飲食是其主要原因。世界衛生組織發布數據顯示，從1990年到2022年全球肥胖流行率增加了一倍多，2022年全球18歲及以上的成人中肥胖率約為16%。從發

58、達國家統計局公布的2019年肥胖數據來看，各國超重和肥胖人口占比普遍較高，歐美國家甚至達到一半以上。食品安全為消費者關注的核心問題食品安全為消費者關注的核心問題，健康化成為全球茶飲消費新趨勢健康化成為全球茶飲消費新趨勢。EqualOcean以問卷形式調研了500名海外奶茶消費者，地區覆蓋了東南亞、日韓、歐洲、北美和澳洲地區，調研結果顯示40%的消費者購買茶飲時比較在意茶飲的食品安全問題。茶飲料配料表茶飲料配料表“透明化透明化”，讓消費者更安心讓消費者更安心。2023年9月，霸王茶姬推出“熱量計算器”，消費者可在手機上計算出各奶茶的熱量并根據結果做出調整。2023年10月，喜茶宣布全面公開所有在

59、售產品的配方原料、營養成分和原料溯源信息，開啟“新茶飲配料表時代”。消費者認為新茶飲品牌需要提高的方面消費者認為新茶飲品牌需要提高的方面食品安全40%出餐速度30%產品口味20%服務態度10%霸王茶姬、喜茶配料表“透明霸王茶姬、喜茶配料表“透明化”化”2019年個別國家超重和肥胖人口占比年個別國家超重和肥胖人口占比4.2 平衡產品本土化和差異化，提升品牌適應性和競爭力平衡產品本土化和差異化，提升品牌適應性和競爭力27資料來源：EqualOcean，平安證券研究所 茶飲品牌出海需要注重平衡本土化和差異化茶飲品牌出海需要注重平衡本土化和差異化，與當地企業合作和共贏與當地企業合作和共贏，共同推動市場

60、的共同推動市場的發展發展。文化差異可能導致消費者對產品的接受度和認知度有所不同，茶飲品牌需要深入了解當地文化，并在產品設計和營銷策略中充分考慮文化因素。同時，品牌還需要積極與當地消費者進行溝通和交流，了解他們的需求和反饋，以不斷優化產品和服務。本土化：本土化：茶與咖啡融合漸成趨勢，為消費者提供多種替代選擇。新茶飲品牌的產品中，也可以加入咖啡的元素和選擇，目前茶飲與咖啡在產品層面的借鑒日漸增多。差異化：差異化：中國新式茶飲品牌的出海之路首先需要打造具有國際影響力的品牌形象，可以將中國的茶文化與現代元素相結合，打造出獨特的品牌故事和視覺識別系統。據EqualOcean統計，截止到2023年5月，T

61、ikTok播放量排名前五的，可融入茶飲品牌IP設計的傳統文化元素為武術、春節、京劇、瓷藝和竹藝，可將其融入品牌的標識、包裝和店鋪裝飾中，以此展示品牌的中國特色。25055841.3050100150200250300武術春節京劇瓷藝竹藝TikTok播放量排名前五的中國傳統文化元素播放量排名前五的中國傳統文化元素(億億)蜜雪冰城蜜雪冰城COCOCOCO都可都可喜茶喜茶奈雪的茶奈雪的茶新茶飲企業研發咖啡奶茶飲品新茶飲企業研發咖啡奶茶飲品新茶飲品牌設計融入熊貓、功夫、戲曲等中國元素新茶飲品牌設計融入熊貓、功夫、戲曲等中國元素 新茶飲企業想要在海外實現規模擴張新茶飲企業想要在海外實現規模擴張，就需要在

62、海外有標準化的供應鏈和產品制作體系就需要在海外有標準化的供應鏈和產品制作體系，即實現供應鏈本土化即實現供應鏈本土化。本土化有助于企業在海外市場中建立穩固的根據地，降低企業的運輸成本、關稅成本等，提高運營效率，還有利于與當地社區、政府及供應鏈伙伴建立緊密聯系，降低政治、經濟等風險，但該模式要求的初始投資相對較高。部分頭部茶飲品牌正在探索這一路徑：部分頭部茶飲品牌正在探索這一路徑：COCO都可、快樂檸檬利用海外生產的成本優勢，在當地市場采購水果、茶葉原材料，并且在運輸環節與海外本地供應商、物流公司合作完成。4.3 供應鏈本土化，推動實現規模擴張供應鏈本土化，推動實現規模擴張28資料來源：蜜雪冰城招

63、股說明書，EqualOcean，平安證券研究所供應鏈本土化策略供應鏈本土化策略供應鏈供應鏈品牌品牌原材料供應原材料供應物流配送物流配送倉儲管理倉儲管理喜茶喜茶自建茶園+供應商定制服務，新品“反向”定制自建物流自建倉儲奈雪的茶奈雪的茶自建茶園、果園、花園；優質供應商合作；智能商品中心為門店匹配最佳原料深圳市內:6輛車組成內部物流團隊；其他地區:有30多個冷鏈物流合作方深圳市內:1個倉庫自主運營；其他地區:8個倉庫外包給第三方蜜雪冰城蜜雪冰城自建果園、茶園，5個全自動生產車間實現核心原材料自產自建1總4分物流體系自建倉儲，5倉聯動COCO都可都可核心原材料自產臺灣，水果、茶葉在當地市場采購與海外本

64、地供應商、物流公司合作自建倉儲快樂檸檬快樂檸檬核心原材料自產，水果、茶葉在當地市場合作采購與海外本地供應商、物流公司合作自建倉儲茶百道茶百道供應商提供，正建立智慧工廠，逐步實現核心原材料自產自建物流體系和核心區域冷鏈自配送物流體系自建倉儲建立本地原材料基地和供應商網絡建立本地原材料基地和供應商網絡本地采購本地采購合作種植合作種植建立本地倉儲和物流網絡建立本地倉儲和物流網絡本地倉儲本地倉儲智能倉儲管理智能倉儲管理新茶飲品牌供應鏈新茶飲品牌供應鏈立頓立頓在肯尼亞和斯里蘭卡等地建立了自己的茶園，確保了優質茶葉的穩定供應。立頓斯里蘭卡種植基地星巴克星巴克在全球設有多個中央配送中心（CDCs），美國有3

65、3個中央配送中心，加拿大有5個，歐洲有3個，亞太地區有7個。星巴克韓國最大配送中心預測預測構成構成4.4 數字化運營助力實現降本增效數字化運營助力實現降本增效29資料來源：2024新茶飲供應鏈白皮書，平安證券研究所品牌品牌門店門店POSPLM網絡網絡歷史銷售數據歷史銷售數據飲品飲品BOM數據數據過去及未來的過去及未來的天氣節氣數據天氣節氣數據預測模型預測模型自動訂貨自動訂貨RPA機器人機器人門店門店訂訂貨貨數數據據安 全 庫 存安 全 庫 存千 元 用 量千 元 用 量預測營業額預測營業額上 期 盤 點上 期 盤 點信息數據同步化信息數據同步化供應鏈自動化平臺供應鏈自動化平臺供應鏈數據供應鏈數

66、據安全庫存安全庫存生產計劃生產計劃出貨周期出貨周期上期盤點上期盤點智能智能協同生產協同生產倉儲存貨分析倉儲存貨分析物流運輸計劃物流運輸計劃滾動滾動滾動滾動鮮活飲品鮮活飲品數字化運營模式數字化運營模式-供應鏈協同作業供應鏈協同作業 數字化運營：數字化運營：在出海過程中，從前端點單到后臺供應鏈管理，成熟的數字化體系能夠提高品牌自身的內部效率，降低新茶飲海外門店的原材料成本、人力成本、運輸成本，同時還能向國際市場展示中國品牌的數字化技術實力和管理能力，推動新茶飲企業實現降本增效。4.5 團體標準引領茶飲行業“組團出?！眻F體標準引領茶飲行業“組團出?！?0資料來源：中國連鎖經營協會，平安證券研究所團體

67、標準團體標準T/CCFAGS 037-2023現現制茶飲門店食品安全自查制茶飲門店食品安全自查自引自引 未來，以商務部、國資委等部委牽頭，采取“政府搭臺政府搭臺、商協會配合商協會配合、龍頭企業組團龍頭企業組團、產業鏈上下游企業參團產業鏈上下游企業參團、金融等配套服務跟團金融等配套服務跟團”的模式，推動建立“組團出?！钡漠a業聯盟或企業聯盟，助力企業集約式、鏈條式“出?！?。2023年4月，由中國連鎖經營協會新茶飲委員會發起，經業內多方共同努力探索、起草和不斷完善的團體標準現制茶飲門店食品安全自查指現制茶飲門店食品安全自查指引引發布，該團標以政策法規要求為基礎，從門店應開展的食品安全管理要點入手，制定了質量管理范疇并明晰了內容類目。參與團體標準起草的單位參與團體標準起草的單位：奈雪的茶、書亦燒仙草、七分甜、古茗、茶百道、桂桂茶、茶顏悅色等。培訓指導培訓指導政府搭臺政府搭臺商協會配合商協會配合龍頭企業組團龍頭企業組團產業鏈上下游企業參團產業鏈上下游企業參團金融等配套服務金融等配套服務政府支持政府支持平臺搭建平臺搭建市場調研市場調研示范帶動示范帶動資源整合資源整合聯合推廣聯合推廣標準制定標準制定合作網絡合作網絡協同發展協同發展資源共享資源共享集群效應集群效應融資支持融資支持結算便利結算便利風險管理風險管理組團組團出海出海新茶飲“組團出?！蹦Ｊ叫虏栾嫛敖M團出?！蹦Ｊ?/p>