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1、基于區塊鏈的跨行再保理應用研究基于區塊鏈的跨行再保理應用研究北京金融科技產業聯盟2024 年 10 月版權聲明版權聲明本報告版權屬于北京金融科技產業聯盟，并受法律保護。轉載、編摘或利用其它方式使用本報告文字、圖表或觀點的，應注明來源。違反上述聲明者，將被追究相關法律責任。摘 要摘 要跨行再保理業務在經歷了一段時期的發展后，逐步進入到完善和規范行業發展的新階段，業務的繁榮發展不僅有助于降低企業融資成本，提高金融機構應收賬款流動性，還能有效提高金融機構獲客能力，增強金融機構可持續發展動力。區塊鏈技術的分布式、可追溯以及數據不可篡改等特性與跨行再保理場景對多方協同、資產數字化、價值流動安全等層面的需

2、求高度契合，形成了包括銀行主導、企業參與，銀行聯盟主導以及政府部門主導等基于區塊鏈技術的跨行再保理應用模式，本文介紹了部分模式下跨行再保理應用案例供參考。本文分析認為，下一步，一是要探索區塊鏈技術與聯邦學習、安全多方學習、可信硬件等技術融合應用，推動再保理業務數字化轉型；二是要推進跨鏈合作與城市鏈對接，實現不同平臺的互聯互通，構建開放式再保理生態；三是注重加強隱私泄露、系統安全和穩定性等風險防范，保障跨行再保理業務安全穩健發展。編制工作組編寫組成員：聶麗琴胡達川郭林海王碩羅梅琴鄒晨馬蒙郭志軍苑璨黃步添許曼迪張碧宇姜文澤參編單位：北京金融科技產業聯盟秘書處上海浦東發展銀行股份有限公司交通銀行股份

3、有限公司杭州云象網絡技術有限公司中國農業銀行股份有限公司目 錄一、背景研究.1（一）跨行再保理業務概況.1（二）跨行再保理現狀及挑戰.5二、區塊鏈技術在跨行再保理場景中的應用分析.8（一）多方協同.10（二）資產數字化.11（三）價值流動安全.12三、跨行再保理區塊鏈應用.15（一）模式一：銀行主導，企業參與.15（二）模式二：銀行聯盟主導.18（三）模式三：政府部門主導.22四、總結與建議.24（一）探索“區塊鏈+”技術融合應用，推動再保理業務數字化轉型24（二）推進跨鏈合作與城市鏈對接，構建開放式再保理生態.24（三）注重風險防控，保障金融穩定.25（四）制定技術標準和行業應用標準，規范業

4、務可持續發展.25（五）加速資產數字化可信流通，完善法律監管框架.26參考文獻.27一、背景研究1一、背景研究（一）跨行再保理業務概況一、背景研究（一）跨行再保理業務概況1.背景及定義隨著經濟全球化和產業分工深化，供應鏈金融逐漸成為國家金融服務的重要領域，優化供應鏈中的資金流、信息流和物流。供應鏈金融中，圍繞核心企業參與的上下游中小企業，具有依賴內源融資、依賴債務融資和短期貸款需求高的特點，因此降低中小企業融資成本、拓展融資渠道和提高融資效率對中小企業解決資金流問題具有重要意義。除了中小企業融資需求增加以外，金融市場中還存在應收賬款流動性不足問題。首先，信貸資產流動性低，由于我國融資市場以間接

5、融資（銀行貸款）為主，信貸資產流動性相對較低，也導致商業銀行在調整資產負債表及相關管理指標會面臨困難。其次，信貸資產轉讓受到限制，我國信貸資產轉讓需遵守潔凈原則，一定程度上限制了信貸資產的流動性。上述的市場需求變化驅動了銀行創新需求，面對激烈的市場環境變化和客戶各式各樣的需求，銀行的金融服務產品、服務模式以及業務流程需要不斷創新，提高銀行收入，以適應市場變化和客戶需求，保持競爭優勢并實現可持續發展?？缧性俦＠順I務應運而生。中國銀行業協會于 2021 年 4 月底印發了中國銀行業協會跨行再保理業務指引（試行）（以下簡稱指引），通過政策推動了跨行再保理業務的發展，為銀行間應收賬款資產的流動、轉讓提

6、供了清晰的操作指引。一、背景研究2指引指出跨行再保理業務定義：商業銀行買入另一家銀行持有的以法人或非法人組織為付款人的應收賬款，交易標的是基礎交易下的應收賬款。再保理業務的核心在于應收賬款的轉讓，根據中華人民共和國合同法和中華人民共和國物權法等相關法律法規，應收賬款轉讓需要達到必要條件和程序。在應收賬款真實性的核驗中，應核驗合同、發票、其他憑證等文件、對應收賬款有效性審核和向債務人確權，保理商和再保理商從法律上有責任和義務上確保應收賬款債權真實存在。在應收賬款轉讓有效性中，首先中華人民共和國民法典規定了應收賬款可以作為權利質權的一種，并允許其進行轉讓，并且相關法律也為應收賬款轉讓提供了合法性基

7、礎，其次，應當滿足基礎交易合法有效，轉讓通知明確有效，應收賬款真實性以及可轉讓性有效，登記與公示有效。在轉讓條件的成就中，通常涉及以下關鍵要素：合格的買賣雙方、可質押的應收賬款、合規的合同等文件、原保理商資質和合規性、再保理商評估以及法律和監管要求等，當再保理轉讓條件成就時，將產生債權轉讓生效、債務清償責任轉移或原保理商的回購義務等法律效應。在轉讓登記中，應在指定登記平臺進行包括轉讓信息登記，具有公示效力，并可供登記查詢服務。在轉讓通知中，主要必須對債務人通過口頭或書面進行轉讓信息的轉讓通知，債務人并對此做出確認。在交易主體方面，業務涉及兩個主要的銀行角色，即保理行（應收賬款賣出行）和再保理行

8、（應收賬款買入行），同時，還有基礎交易方，即買方（付款人、應收賬款債務人）和賣方（收款人、應收賬款原始債權人）；在交易內容上，交易的核心是應一、背景研究3收賬款的買賣，這些應收賬款包括持有行從應收賬款初始債權人、商業保理公司或銀行同業買入的本外幣應收賬款。這意味著，持有行直接受讓的應收賬款、持有行再保理應收賬款或持有行經跨行再保理受讓的應收賬款均可作為跨行再保理對應的基礎資產；在業務特點方面，跨行再保理業務本質上屬于貿易融資業務，其目標是盤活市場上的應收賬款資產，提高應收賬款的流動性，能夠降低中小企業的融資成本，增強核心企業的供應鏈競爭力，對于銀行來說，則有助于擴大客戶基礎，降低信用風險。2.

9、發展歷程跨行再保理業務的發展階段大致分為起步階段、規范階段、快速發展階段、創新發展階段和完善與監管階段。起步階段?？缧性俦＠順I務初期主要應用于銀行間應收賬款的交易，做到應收賬款資產在不同銀行間轉讓和流動。該階段下，可能面臨市場認知度低，沒有明確的操作流程，信用資產風險難以控制等挑戰。規范化階段。隨著各銀行等金融機構逐步落地跨行再保理業務，相關市場逐漸成熟，國家監管部門開始著手制定規范和業務指引，如中國銀行業協會印發的指引，為銀行間應收賬款資產流動、轉讓提供了清晰的操作指引，并提供中國貿易金融跨行交易區塊鏈平臺（CTFU）業務系統?？焖侔l展階段。在政策指引和基礎設施支持下，跨行再保理業務迅速推廣

10、，銀行間應收賬款交易活動頻繁，市場規模逐步增大。同時，商業銀行和保理公司嘗試將跨行再保理業務與其他金融產品進行融合，開展業務創新。一、背景研究4創新發展階段。隨著金融業數字化轉型不斷推進，大數據、人工智能和區塊鏈等技術賦能跨行再保理業務。例如，利用數據挖掘、風險預測、信用評估等技術，提高風險防控和服務質量，為客戶提供更多元化和定制化的跨行再保理業務服務。同時，跨行再保理業務開始向跨境合作、拓展市場空間和提供國際競爭力邁進。完善與監管階段。監管機構加強監管力度，完善跨行再保理業務的監管機制。通過對銀行等保理機構進行考核評估，鼓勵提高服務質量和效率，并通過對跨行再保理業務的風險管理，避免信用風險和

11、市場風險，確?？缧性俦＠順I務的安全可靠和透明公開。3.重要意義一是降低企業融資成本?？缧性俦＠順I務通過將資金供給端從單個銀行的自營資金擴展至銀行間的同業資金，大幅降低了企業的融資成本。這種業務模式將融資價格與市場面資金掛鉤，有效地幫助中小企業降低了融資成本，增強了核心企業的供應鏈競爭力。二是提高銀行等金融機構應收賬款流動性?？缧性俦＠順I務盤活了市場上應收賬款資產，提高了應收賬款的流動性。打破了前端保理行單一銀行規模、自營資金成本、風險資本等諸多限制，為銀行提供了更多的資金運作空間。三是有助于拓寬客戶面、降低信用風險?；诳缧性俦＠碣I賣應收賬款的特點，可以聯通銀行間客戶群，通過面向不同客戶一、背

12、景研究5群定制多樣化金融服務和產品，增加銀行收入。同時，銀行間的資產流通，降低了單一銀行帶來的風險敞口。通過跨行再保理業務加強銀行之間的合作交流，能推動供應鏈金融從單一銀行服務模式向銀行同業模式轉變，夯實了“銀銀”合作服務實體經濟的基礎，為實體經濟提供更強大的金融支持。（二）跨行再保理現狀及挑戰（二）跨行再保理現狀及挑戰1.發展現狀（1）市場需求巨大近年來城市商業銀行、農村商業銀行、農村信用合作社等金融機構，由于區域、特色產業匯集作用積累了大量的優質資產，于是產生了大量的優質資產流通置換需求。同時，保理公司、財務公司等也存在資產和資金匹配需求，從而衍生了商業再保理等融資需求。（2）產業落地加速

13、在政策支持、利率下行、科技賦能等外部因素推動下，以及提升資本充足率、提高盈利能力等內部因素驅動下，商業銀行加速落地跨行再保理業務。2023 年 2 月，青島農商銀行攜手浙商銀行青島分行完成跨行再保理業務；2023 年 3 月，建設銀行無錫分行落地跨行再保理業務；2023 年 5 月，中信銀行太原分行落地“信 e 鏈+跨行再保理”業務；2023 年 8 月，中信銀行貴陽分行跨行再保理業務落地；2024 年 3 月，郵儲銀行郴州市分行跨行再保理業務落地。（3）重視降本增效一、背景研究6近年來，同業間利率不斷走低，各金融機構，特別是商業銀行對降本增效的訴求變得更加強烈。如何以低成本的資產流動實現高質

14、效的配置收益，降低企業的資產運營成本，將是銀行同業間開展再保理業務時首要關注的問題。（4）風險管理需求逐步提升隨著跨行再保理業務規模的擴大和復雜度的增加，金融機構對風險管理的要求也越來越高，需要更精準地識別和評估風險，并采取有效的風險控制措施，提高風險管理能力是確?？缧性俦＠順I務穩健發展的關鍵。2.面臨的挑戰（1）安全性和可靠性挑戰在傳統再保理模式下，基礎交易信息和數據需依靠人工來傳遞和處理，易出現數據篡改、資產難以溯源和穿透化管理等問題。同時，融資背景審查時提供的交易數據均為靜態信息，無法滿足貸后及再保理時銀行的風險管控需求。此外，巨大的再保理市場需求，也對銀行同業的應收賬款管理、催收、結算

15、、調查、擔保以及買方信用風險等帶來了更大的挑戰。（2）互操作性挑戰跨行再保理業務涉及多個金融機構和技術平臺，傳統模式主要以線下為主，同業間再保理系統數字化建設程度差異較大且未進行打通，不同平臺之間的技術標準和互操作性問題可能導致系統集成困難和業務流程的不暢通。（3）生態聯動性挑戰一、背景研究7跨行再保理業務的生態系統參與方眾多，金融機構、科技公司和監管機構等扮演著不同的角色，但各角色間由于信息不對稱、屬地化管理、資金下沉能力、產業角色定位等諸多因素導致相互之間無法充分實現聯動。二、區塊鏈技術在跨行再保理場景中的應用分析8二、區塊鏈技術在跨行再保理場景中的應用分析二、區塊鏈技術在跨行再保理場景中

16、的應用分析區塊鏈技術的分布式、可追溯以及數據不可篡改等特性與跨行再保理場景對多方協同、資產數字化、價值流動安全等層面的需求高度契合。在區塊鏈技術的支持下，跨行再保理業務可以實現更高效、更透明和更低成本的操作。圖 1 基于區塊鏈的跨行再保理業務流程跨行再保理業務涉及不同銀行之間的應收賬款轉讓和購買，如圖 1 展示了基于區塊鏈的跨行再保理業務基本流程。具體步驟如下：1.跨行再保理業務的需求發布與匹配1）持有應收賬款的銀行（保理銀行）在區塊鏈平臺上發布其希望轉讓的應收賬款信息；其他銀行（再保理銀行）可以在平二、區塊鏈技術在跨行再保理場景中的應用分析9臺上瀏覽這些信息，并選擇與自身業務策略相匹配的應收

17、賬款進行購買1，雙方在區塊鏈平臺上簽訂跨行再保理合同。2）基于跨行再保理合同，區塊鏈平臺自動生成智能合約，智能合約應詳細規定應收賬款的轉讓價格、轉讓時間、還款方式以及違約責任等條款2。2.應收賬款轉讓在智能合約的約束下，保理銀行將其持有的應收賬款轉讓給再保理銀行，這一轉讓過程在區塊鏈平臺上進行，確保信息的透明度和可追溯性。3.資產入庫審核再保理銀行對轉讓的應收賬款進行入庫審核，核實資產的真實性和價值，評估債務人的還款能力，并確保資產的轉讓符合相關法律法規的要求，包括但不限于債權轉讓的合法性、合同的有效性等。4.融資放款再保理銀行根據智能合約的約定，向保理銀行支付應收賬款的轉讓價款；再保理銀行可

18、利用區塊鏈平臺對接銀行支付系統，發起支付指令并完成資金劃轉,確保交易的快速、準確和安全。5.到期還款買方根據合同或指示，到期向再保理銀行還款；如果債務人出現逾期或違約行為，再保理銀行可以依據智能合約的約定采取相應的法律措施。二、區塊鏈技術在跨行再保理場景中的應用分析10（一）多方協同（一）多方協同在跨行再保理業務中，覆蓋多個金融機構和企業，這些參與方都需要共同維護交易數據的可靠性、完整性和一致性。傳統的跨行再保理業務模式存在信息同步慢、信任成本高等問題，影響業務效率。區塊鏈技術的引入，其分布式特性能夠讓跨行再保理業務中的所有參與方都參與到區塊鏈賬本的維護中，以提升多方協同效率。以下是區塊鏈技術

19、在多方協同方面的應用：1.實時信息共享區塊鏈技術可以實現實時信息共享，確?？缧性俦＠順I務中所有參與方都能及時獲取到最新的交易數據和狀態，有助于參與方之間更好地協同工作，減少信息不對稱帶來的風險。2.協同效率提升區塊鏈技術允許跨行再保理業務中的多個參與方（如再保理銀行、保理銀行、買方和賣方）在統一的平臺上進行實時數據交換和協作，降低溝通成本。3.信任建立信任建立過程包括：身份驗證階段，跨行再保理業務前，各方需通過區塊鏈的分布式賬本技術和公私鑰加密算法驗證身份；信任傳遞階段，驗證后的身份信息被記錄在區塊鏈上，可以被其他參與方直接信任；法律效力確認階段，通過區塊鏈的身份識別和鑒權機制，確保只有經過核

20、實身份的當事人才能簽署相關合同或協議，從而保證合同或協議的法律效力。二、區塊鏈技術在跨行再保理場景中的應用分析11由于區塊鏈的分布式特性，每個參與方都能直接訪問和驗證交易數據，極大增強了參與方之間的信任度，有效降低因信任缺失而產生的額外成本。4.流程優化區塊鏈技術可以通過智能合約實現交易的自動化執行和驗證，完成跨行再保理業務中的關鍵環節，如應收賬款的轉讓、融資申請、審批、自動支付等，提高業務處理的準確性和效率。5.數據防篡改由于區塊鏈技術采用去中心化的分布式賬本，每個節點都有完整的賬本副本，任何對數據的篡改都需要修改所有節點的賬本，這在技術上是極其困難的，因此，區塊鏈技術能夠防止跨行再保理業務

21、中的數據被惡意篡改，保證數據的真實性和可信度。（二）資產數字化（二）資產數字化在跨行再保理業務中，區塊鏈可以將傳統形式的資產（如應收賬款、存貨等）轉化為數字化的資產表示并進行存儲，這些數字資產可以在區塊鏈網絡上進行交易、轉讓和融資3，提高資產的流動性和價值。以下將是區塊鏈技術在資產數字化方面的應用：1.資產管理效率提升通過智能合約可以根據預設規則自動執行應收賬款的確認、轉讓、融資申請與審批等流程，實現跨行再保理業務的資產自動化管理，如自動清算、自動結算等。通過鏈上記錄的時間戳，區塊鏈技術能夠自動確認保理資產轉讓等關鍵操作的交易時間或完成時間，無需人工核對；以及自二、區塊鏈技術在跨行再保理場景中

22、的應用分析12動計算應收賬款的本息切割金額，減少人工計算的繁瑣和錯誤，提升業務處理的效率。2.資產流動性增強資產數字化后，數字資產可以在區塊鏈網絡上進行快速、安全的交易，參與方可以更加便捷地進行資產的買賣、抵押等操作，達到降低交易成本、提高資產利用率和價值的效果。3.數據資產化區塊鏈網絡記錄了跨行再保理業務中的交易數據，并能夠將數據轉化為有價值的資產，這些數據資產可以用于風險評估、信用評級、市場分析等領域，為業務決策提供有力支持。4.風險管理和合規性的改善區塊鏈技術通過提供不可篡改、可追溯的交易記錄，有助于改善跨行再保理業務中的風險管理。智能合約能夠根據預設的合規性規則自動執行交易，確保交易過

23、程符合法律法規和監管要求，降低因合規性問題導致的業務風險，提高業務的穩定性和可持續性。（三）價值流動安全（三）價值流動安全區塊鏈技術通過其不可篡改的交易記錄、加密技術的應用、智能合約的執行、去中心化的驗證機制以及透明的交易流程等特性，與跨行再保理業務中的價值流動安全需求完美匹配，可為參與方提供更加可靠和高效的交易環境4。以下是區塊鏈技術在價值流動安全方面的應用：1.交易自動驗證與執行二、區塊鏈技術在跨行再保理場景中的應用分析13在跨行再保理業務中，智能合約可以自動驗證交易條件，確保交易在符合預設規則的情況下執行，從而避免人為干預和錯誤，提高交易的安全性。智能合約與鏈下自然語言合約若發生沖突，需

24、根據業務雙方約定、合同法原則以及爭議解決機制來確定適用合約。建議明確法律地位，優先適用原則，并建立有效爭議解決機制，以保障業務順暢及各方權益。2.數據可追溯區塊鏈技術采用加密算法和共識機制確保數據的安全性和可信度，數據一旦被寫入區塊鏈，就形成了一個完整、不可篡改的歷史記錄鏈，可供審計追溯。同時，跨行再保理業務可以引入中登網（動產融資統一登記公示系統）的數據進行交叉核驗，這種雙重驗證機制能極大地增強數據的可信度，降低因數據錯誤或欺詐行為而引發的風險。特別的，當區塊鏈記錄與中登網登記的數據出現潛在沖突時，應以中登網的數據為準。3.交易記錄公開透明區塊鏈上的智能合約記錄著所有的交易歷史和細節，這些信

25、息對所有參與方都是公開透明的，有助于增強參與方之間的信任，降低因信息不透明而可能引發的各種風險。4.價值流動效率提升在快速變化的市場環境中，智能合約可以根據跨行再保理業務的具體需求進行自定義設置，通過設定不同的交易條件和規則，智能合約可以靈活適應各種復雜的業務場景，以提高價值流動的效率。二、區塊鏈技術在跨行再保理場景中的應用分析145.智能化風控區塊鏈技術支持智能合約的編寫和執行，能夠實現自動化的風險控制和預警，及時發現并應對潛在風險，保障價值流動的安全性。當交易數據滿足一定條件時（如應收賬款逾期、融資額度超限等），智能合約可以自動執行相應的風險控制措施，如凍結資金、發送預警通知。三、跨行再保

26、理區塊鏈應用15三、跨行再保理區塊鏈應用（一）模式一：銀行主導，企業參與三、跨行再保理區塊鏈應用（一）模式一：銀行主導，企業參與1.模式介紹模式介紹該模式通常由一家承接再保理業務的銀行主導發起，邀請保理參與方，包括合作保理銀行、供應商企業、債務人企業等，形成再保理業務區塊鏈。保理方和再保理方通過區塊鏈進行資產信息交換和業務流程規范，并上鏈完成交易操作?；趨^塊鏈的創新型再保理業務模式，相較于傳統再保理業務模式，提高了數據傳輸和存儲過程中的安全性，提升業務操作的執行效率和透明性，降低交易篡改風險，增強互信和可追溯性，最大化保障各方權益。2.案例解析2.案例解析案例名稱：基于區塊鏈的應收賬款跨行再

27、保理應用單位名稱：浦發銀行、農業銀行（1）案例背景跨行再保理業務為產業鏈與供應鏈上的中小企業提供了一種創新的融資方式，解決了中小企業融資難、融資貴的問題。隨著金融數字化水平的不斷提升和金融監管的日趨嚴格，傳統的跨行再保理業務依然面臨末端優質資產難滲透、人工處理繁瑣、資產數據流動成本高、資產安全可靠流通、風險精細化管控、業務質效低等痛點問題。針對上述痛點問題，浦發銀行和農業銀行積極探索基于區塊鏈的應收賬款跨行再保理融資場景，利用區塊鏈的可穿透、可追溯、防篡改特性，為再保理業務的開展提供安全可信保障。（2）創新成效三、跨行再保理區塊鏈應用16本案例中，浦發銀行和農業銀行作為參與方組建再保理聯盟鏈（

28、下稱“再保鏈”），參與方以節點或其它形式接入此聯盟鏈。參與方（如浦發銀行或農業銀行）均可作為應收賬款資產的轉讓方和接收方進行交易。在基于“再保鏈”進行交易時，轉讓方將閑置數字資產上鏈存儲，接收方通過聯盟鏈底層技術對這筆資產開展轉讓服務，并通過轉讓結果共識將交易結果同步給相關方。這種基于分布式同步共識的資產交易方式，僅需通過在線渠道進行資產發布與交易操作，避免了交易相關方線下資產歸集、通知、匹配需求、交易、審核、對賬的過程，大大降低了傳統模式下同業再保理服務的難度和成本，提升了業務開展質效，推動了資產的數字化進程。同時，區塊鏈的分布式存儲、可信時間戳、數字簽名、智能合約、哈希值校驗等技術，也為跨

29、行跨平臺再保理業務的辦理提供數字資產加密可信存證、底層資產溯源穿透、全線上留痕操作、防止篡改、風控監管全閉環等服務保障。（3）實施方案本案例中，浦發銀行和農業銀行以節點形式接入“再保鏈”。在再保理業務執行過程中，業務人員操作保理系統產生資產數據、意愿確認及風險擔保等文件，后經由區塊鏈智能合約在“再保鏈”交互數據。其功能架構如下圖所示。三、跨行再保理區塊鏈應用17圖 2 浦發銀行-農業銀行應收賬款跨行再保理功能架構本案例中，區塊鏈基礎設施主要提供區塊鏈層的通用服務和能力，具體包括區塊鏈網絡管理、智能合約運營、便于業務系統無感化接入的區塊鏈應用服務等模塊?；趨^塊鏈的應收賬款跨行再保理簡要交互流程

30、如下：1企業因債權行為產生應收賬款，資產轉讓方對應收賬款進行受讓；2資產轉讓方發布鏈上資產，生成詢價單，并將資產數據上鏈；3資產接收方定時從鏈上獲取資產數據并進行核驗，若核驗成功，則生成并回復確認書至上鏈，否則，交易失??；4資產轉讓方通過區塊鏈接收資產接收方回復的 確認書，對其出具簽章后進行上鏈同步；5資產接收方從鏈上獲取轉讓方出具的 信用風險擔保函，對其進行電子簽章，同時在放款審批通過后，進行匯款結算，并將其數據同步上鏈；三、跨行再保理區塊鏈應用186資產轉讓方接收到鏈上的匯款結果通知后，通知債務人進行債權轉讓，并通過區塊鏈通知資產接收方進行債權轉讓；7債務人確認債權轉讓結果后，生成確權回執

31、文件并上鏈；8資產接收方從鏈上獲取確權回執文件，待到期后通知債務人進行還款。（4）產業價值應收賬款跨行再保理融資場景的探索，為跨機構再保理數據的可信流通提供了解決方案。該方案有助于降低商業銀行間的信息不對稱和資產搓配成本，使得產業鏈/供應鏈資金供給從單一銀行擴展至銀行同業，促進商業銀行的資金流動，提升了銀行業服務實體經濟質效，塑造了新型供應鏈與產業鏈資產運作模式，促進供應鏈與產業鏈全鏈條數字化轉型發展。該模式不僅適應于銀行同業“銀銀”資產搓配場景，也適應于保理公司再保理等“銀企”融資場景。（二）模式二：銀行聯盟主導（二）模式二：銀行聯盟主導1.模式介紹模式介紹銀行聯盟主導模式是銀行主導且多方參

32、與的模式，是通過由多家銀行或金融機構共同參與構建的跨行再保理區塊鏈網絡的生態模式，也是“聯盟鏈”的場景之一。一方面，通過銀行等金融機構多方聯動和合作，實現信息共享和協同，增強區塊鏈的可信度和穩定性。另一方面，銀行主導的聯盟鏈可滿足銀行金融業務特點，實現在金融領域對數據保護的高要求，為金融機構在支付、三、跨行再保理區塊鏈應用19清算、結算等方面業務設計優化，為金融機構日益增長的業務提供更高的交易吞吐量。在供應鏈金融方面，通過構建銀行主導聯盟鏈，以跨行再保理區塊鏈平臺為載體，以銀行為中心與供應鏈鏈上的核心企業、供應商、經銷商建立信息共享協同，形成分布式網絡，各銀行可以在這個網絡上進行應收賬款的轉讓

33、、融資等操作，實現信息的共享和協同，能夠確?？缧性俦＠順I務中數據的真實性和完整性。所有上鏈數據均遵循區塊鏈節點共識、分布式加密存儲邏輯規則，保證安全、不可篡改及可追溯性，同時依賴于智能合約等技術手段，可以實現自動化處理和快速結算，提高業務處理效率。隨著區塊鏈技術的不斷發展和完善，銀行聯盟主導的跨行再保理區塊鏈將在金融領域發揮越來越重要的作用?？缧性俦＠韰^塊鏈有望實現更廣泛的銀行參與和更深入的業務應用，推動金融行業的創新和發展。同時，隨著監管政策的逐步明確和完善，跨行再保理區塊鏈將更好地服務于實體經濟和金融市場的穩定健康發展。2.案例解析案例解析案例名稱：中國貿易金融跨行交易區塊鏈平臺的跨行再保

34、理業務單位名稱：銀行業協會、交通銀行等應用時間：2022 年 5 月（1）案例背景中國貿易金融跨行交易區塊鏈平臺（CTFU）是由中國銀行業協會（中銀協）牽頭籌建的跨行交易信息交互服務基礎設施平三、跨行再保理區塊鏈應用20臺。交通銀行作為參與銀行作為成員之一，與中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行機構共同參與建設。交通銀行參與 CTFU 的跨行再保理業務功能模塊旨在通過采用區塊鏈分布式賬本等核心技術，從根本上解決銀行間貿易金融業務“半手工”處理效率低、信息不對稱、缺乏統一規范等問題，是繼 CTFU 福費廷二級市場業務功能后又一模塊正式投產。體現交通銀行迎合國家“把區塊鏈作為核心技術

35、自主創新的重要突破口，加快推動區塊鏈技術和產業創新發展”的戰略發展要求。（2）創新成效交通銀行根據中銀協保理專業委員會表決通過并公開發布的中國銀行業協會跨行再保理業務指引（試行）開發對接CTFU 跨行再保理業務功能模塊，并成功投產跨行基于 CTFU 平臺的跨行再保理功能。依據中銀協編制推出CTFU 跨行再保理業務操作手冊，在統一行業自律規范的基礎上，通過 CTFU 平臺將保理行已受讓的應收賬款通過再保理的方式轉讓給再保理行并獲得應收賬款對價支付?？赏ㄟ^該系統發布公告、詢價報價，確認信用風險擔保，并實現交易完成確認等融資交易操作。通過這種業務模式實現了跨行貿易金融產品交易信息的標準化、電子化和智

36、能化，為打造全新的貿易金融生態圈、提升金融服務效率奠定了重要的基礎。通過引入區塊鏈技術，CTFU 解決了線下兩兩簽署協議、流程手續較為繁瑣的難題，極大地豐富了交易對手方、提高了業務協同效率，并且可以使資產和資金在短時間內實現最優匹配。通過區塊鏈分布式存儲、交易可追溯、不可篡改等特性，有效防控貿易風險。三、跨行再保理區塊鏈應用212022 年 5 月，交通銀行作為保理行，中國建設銀行作為再保理行，成功落地 CTFU 應收賬款轉讓信息服務系統首筆跨行再保理業務。（3）實施方案本案例中，CTFU是基于區塊鏈技術的銀行間信任協作平臺，授權機構成員（如交行）需安裝部署屬于自己的區塊鏈賬本節點，并在此基礎

37、上進行開發和相應的跨行再保理業務應用改造。依托區塊鏈底層技術，CTFU 提供完善的再保理流程，實現再保理過程可信可追溯?；?CTFU 的應收賬款跨行再保理簡要流程如下：1加入聯盟鏈并管理用戶。運營機構作為平臺用戶，利用平臺申請加入到再保理聯盟鏈，激活并登錄。同時，機構管理員能對用戶進行增刪改查管理，并給用戶綁定或吊銷證書。2發起再保理的應收賬款。賣出方經辦通過 CTFU 對應收賬款管理，包含新增、審批、修改等，賣出方、買入方、擔保方可查詢到應收賬款狀態及詳情。3發起再保理公告。賣出方經辦發起再保理公告，審核通過或駁回再保理公告以及再保理公告修改、關閉。4發起報價。買入方經辦發起報價、修改報價

38、，買入方審核員審核通過或駁回報價。5發起應收賬款轉讓。賣出方發起、修改應收賬款轉讓，審核通過、駁回應收賬款轉讓，并能轉讓后查看鎖定報價詳情及轉讓信息以及實時區塊信息。三、跨行再保理區塊鏈應用226發起應收賬款受讓。買入方經辦發起、修改、中止受讓，審核通過或駁回受讓，并能受讓后查看受讓信息以及實時區塊信息。7發起應收賬款轉讓通知。賣出方經辦發起、修改應收賬款轉讓通知。賣出方審核通過、駁回應收賬款轉讓通知。8發起放款。買入方經辦發起、修改放款，審核通過、駁回放款。（4）產業價值中國貿易金融跨行交易區塊鏈平臺的跨行再保理業務功能模塊旨在開辟銀行間應收賬款轉讓信息交互新渠道，一方面有助于推動銀行同業業

39、務合作，有效解決銀行間跨地域客戶服務和融資資金水位差等問題；另一方面滿足銀行持有應收賬款的轉讓交易需求，從而提高銀行開展保理業務積極性，助力銀行業提升服務中小微企業的能力。CTFU的跨行再保理業務功能模塊毫無疑問為跨行再保理業務流程和手續等繁瑣問題提供了創新的解決方案，有助于降低貿易融資成本、擴大了交易對手范圍和保證交易信息安全，隨著進一步建設，貿易融資跨行業務將會得到更廣泛的數字化發展。（三）模式三：政府部門主導（三）模式三：政府部門主導由政府主導，產業鏈與供應鏈上的中小微企業、銀行等金融機構、監管機構與司法機構參與入駐，構建“銀、企、政、法”再保理聯盟。一方面可融合監管、司法、公證等組織所

40、提供的公共服務提升平臺公信力，另一方面通過打造城市級、區域級或國家級再保理綜合服務平臺，實現政策調控，規范再保理市場，支持三、跨行再保理區塊鏈應用23富有活力的資金供需搓配，形成良性再保理業務生態，賦能再保理業務的大規模拓展。通過再保理綜合服務平臺，產業鏈與供應鏈條上的企業發布信貸融資需求，銀行、保理公司等金融機構基于信用疊加對該企業提供保理及再保理融資服務，政府監管部門對同業間保理及再保理業務融資過程進行穿透化管理和風險防控，司法機構對業務關鍵環節進行法律增信及糾紛案件處理。利用區塊鏈、隱私計算、人工智能等新型技術，平臺為保理數據的可信流通、跨機構再保理業務全流程的即時風險管控提供安全保障。

41、實現再保理場景下“銀銀、銀企、銀法、銀政”等多方的安全協同，助力便捷易得、安全活躍的再保理業態建設。四、總結與建議24四、總結與建議四、總結與建議基于區塊鏈的跨行再保理模式正逐步走向成熟，這一模式利用區塊鏈技術的分布式、數據不可篡改和透明性等特點，為跨行再保理業務提供了全新的解決方案，它將傳統的應收賬款等資產轉化為數字形式，在區塊鏈網絡上實現安全、高效的流通5。這一創新不僅顯著提升了資產的流動性，更在極大程度上增強了交易的可信度和安全性。展望未來，區塊鏈技術有望在金融領域發揮更加關鍵的作用，推動行業的持續發展和創新。（一）探索（一）探索“區塊鏈區塊鏈+”技術融合應用，推動再保理業務數字化轉型技

42、術融合應用，推動再保理業務數字化轉型加快推進區塊鏈、隱私計算、人工智能等創新型技術與再保理場景的深度融合應用，構建新型數智化跨機構再保理服務平臺，進一步釋放資金搓配需求，降低再保理數據流通成本，提升服務質效。一方面，加快探索區塊鏈與跨鏈、聯邦學習、安全多方學習、可信硬件等擴展技術與再保理場景的結合應用，進一步挖掘區塊鏈技術潛力；另一方面，深化區塊鏈與人工智能、大數據、物聯網、云計算等新興技術的交叉融合創新，以區塊鏈技術為信任協同底座，以物聯網、云計算為基礎設施支撐，以人工智能、大數據為智能決策，通過各類新興技術的集成創新和融合應用，為再保理業務場景與“區塊鏈+”技術的深度融合提供廣闊的空間和無

43、限的可能性，進一步推動再保理數字化轉型進程。（二）推進跨鏈合作與城市鏈對接，構建開放式再保理生態（二）推進跨鏈合作與城市鏈對接，構建開放式再保理生態四、總結與建議25目前，大多數商業銀行在開展再保理業務時，圍繞不同的業務場景和合作方建立了不同的聯盟鏈，容易導致業務條線之間的割裂，研發和管理成本的提高，無法實現真正的價值整合。后續實踐中，建議不同主體在開展再保理業務時，推進跨鏈融合與城市鏈對接，實現不同平臺的互聯互通。產業鏈與供應鏈條上的上下游企業、銀行等金融機構、政府監管部門、司法機構等共建再保理聯盟生態，通過跨鏈互通打破不同主體和鏈之間的“孤島效應”，助力不同機構和部門間保理數據的可信共享，

44、促進生態主體間的協同合作、互利共贏，為構建開放共享、高信任價值的產業生態發揮應有作用。如利用政務、公安等可信數據源，實現全國級的統一身份認證和權限管控，提升跨行再保理區塊鏈應用的可信度。（三）注重風險防控，保障金融穩定（三）注重風險防控，保障金融穩定金融風險防控是永恒主題。當前基于區塊鏈的跨機構再保理服務平臺均處于試點探索階段，但在實際應用實踐中，產業鏈與供應鏈條上的參與主體眾多、業務條線復雜，對主體權限管控、數據隱私保護、系統安全和穩定性保障提出了更高的要求。因此，一方面，搭建產學研交流平臺，加強區塊鏈、隱私安全保護、身份權限管控等技術的研發突破，從關鍵技術原理上尋求解決辦法；另一方面，在平

45、臺構建方面，對再保理區塊鏈系統和平臺開展充分的安全性和穩定性評估，設計風險應對方案，及時排查和解決風險隱患。（四）制定技術標準和行業應用標準，規范業務可持續發展（四）制定技術標準和行業應用標準，規范業務可持續發展四、總結與建議26再保理業務作為保理業務的延伸，主要遵照保理業務相關法律法規及中國銀行業協會跨行再保理業務指引（試行）（銀協發202156 號）展開?？缧性俦＠韰^塊鏈應用需與業務實踐、規范和法規形成良性對準機制，加快制定再保理區塊鏈應用技術標準和評估辦法，規范區塊鏈技術在再保理業務領的實踐應用，真正發揮區塊鏈技術特性，促進再保理業務生態圈的可持續發展。（五）加速資產數字化可信流通，完善

46、法律監管框架（五）加速資產數字化可信流通，完善法律監管框架在跨行再保理業務中，資產的數字化流通是推動業務高效、安全進行的關鍵環節。一方面，構建集成區塊鏈、大數據等技術的數字資產交易平臺，確保資產的高效、透明、可追溯流通5，同時強化安全與隱私保護，降低交易成本。完善法律與監管體系，明確數字資產的權屬界定、交易規則及糾紛解決機制，利用監管科技提升監管效能，確保市場秩序與各方合法權益。另一方面，政府應出臺相關政策，鼓勵和支持數字資產交易平臺的創新與發展，同時加強市場教育與培訓，提升市場認知與信心。通過上述舉措，以期促進跨行再保理業務資產流通的高效、安全、合規，推動金融行業的數字化轉型與高質量發展，為

47、實體經濟提供更加便捷、高效的金融服務。27參考文獻參考文獻1中企云鏈(北京)金融信息服務有限公司.基于區塊鏈的云信資產跨行再保理方法、系統:CN202211194942.9P.2022-11-04.2胡卿漢.銀企信任度視角下區塊鏈保理系統決策及收益研究J.商業經濟,2023,(02):177-180+190.3黃慶安,黃文波.基于以太坊的區塊鏈金融數據安全研究與應用以保理融資問題為例J.科技和產業,2023,23(17):24-32.4李謙.跨行再保理業務在供應鏈金融中的應用與發展J.金融客,2024,(01):47-49.5石慶芳.基于區塊鏈的跨境貿易保理融資與支付模式研究J.會計之友,2022(10):155-160.