【研報】2020年山西省汽車行業產業鏈布局分析研究報告（39頁）.pdf

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1、 證券研究報告： 行業研究證券研究報告： 行業研究/ /深度報告深度報告 請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明 2 2 目錄目錄 一、研究背景一、研究背景 . 5 二、山西省汽車行業發展現狀二、山西省汽車行業發展現狀 . 6 2.1 保有量：整體略高于全國整體水平，但區域分化嚴重 . 6 2.2 產量：汽車產量下滑，新能源汽車產量顯著提升 . 8 2.3 銷量：銷量規模較小，份額整體偏低 . 9 2.4 政策：體系不斷完善，新能源汽車扶持力度較強 . 10 2.5 布局：產業規模穩步壯大，產業布局不斷完善 . 14 2.6 省內現存問題總結 . 15

2、 三、山西省汽車行業產業鏈布局及重點企業情三、山西省汽車行業產業鏈布局及重點企業情況況 . 16 3.1 整車及零部件企業布局情況 . 16 3.2 重點企業情況. 18 3.2.1 江鈴重型汽車有限公司 . 18 3.2.2 山西成功汽車制造有限公司 . 19 3.2.3 山西大運汽車制造有限公司 . 20 3.2.4 山西美錦能源股份有限公司 . 21 3.2.5 陜汽大同新能源專用汽車有限公司 . 23 四、山西省新能源汽車產業鏈引進分析四、山西省新能源汽車產業鏈引進分析 . 24 4.1 生產分析 . 24 4.1.1 上游礦產資源分析 . 25 4.1.2 氫燃料電池產業基礎分析 .

3、 28 4.1.3 電動汽車零部件價值鏈分析 . 30 4.2 運營分析 . 37 4.2.1 充電樁產業鏈分析 . 37 4.2.2 電池回收相關 . 38 五、山西省新能源汽車產業發展建議五、山西省新能源汽車產業發展建議 . 38 六、風險提示六、風險提示 . 40 pOsNoOrPqRnRqRmOmRtMrMbRbPaQnPpPnPmMfQrQqRlOnPrR6MpOoRuOrNyQxNsOpM 證券研究報告： 行業研究證券研究報告： 行業研究/ /深度報告深度報告 請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明 3 3 圖表目錄圖表目錄 圖圖 1：我國

4、汽車保有量情況：我國汽車保有量情況 . 5 圖圖 2：我國汽車年銷量情況：我國汽車年銷量情況 . 5 圖圖 3：2019 年國內各省級行政區汽車千人保有量情年國內各省級行政區汽車千人保有量情況對比（輛）況對比（輛） . 7 圖圖 4：山西區汽車千人保有量情況（輛，：山西區汽車千人保有量情況（輛，%） . 7 圖圖 5：2018 年山西省各市汽車千人保有量對比（輛）年山西省各市汽車千人保有量對比（輛）. 7 圖圖 6：2017-2019 年年山西省汽車產量情況（輛）山西省汽車產量情況（輛） . 8 圖圖 7：2019 年部分省級行政區汽車累計產量對比年部分省級行政區汽車累計產量對比 . 8 圖圖

5、 8：山西省新能源汽車年度產量情況：山西省新能源汽車年度產量情況 . 9 圖圖 9：2019 年各省狹義年各省狹義乘用車累計銷量對比乘用車累計銷量對比 . 10 圖圖 10：2020 年山西省狹義乘用車銷量情況年山西省狹義乘用車銷量情況 . 10 圖圖 11：新能源汽車產業鏈：新能源汽車產業鏈. 24 圖圖 12：中國鋁土礦分布：中國鋁土礦分布 . 26 圖圖 13：中國石墨資源分布：中國石墨資源分布 . 27 圖圖 14：中國鈷礦分布：中國鈷礦分布 . 27 圖圖 15：中國鋁土礦分布：中國鋁土礦分布 . 28 圖圖 16：制氫產業鏈：制氫產業鏈： . 29 圖圖 17：電動汽車成本結構占比

6、：電動汽車成本結構占比 . 30 圖圖 18：2017-2019 年動力電池裝機量情況（吉瓦時）年動力電池裝機量情況（吉瓦時） . 31 圖圖 19：2020 年以來動力電池裝機量情況（吉瓦時）年以來動力電池裝機量情況（吉瓦時）. 32 圖圖 20：2016-2019 年國內鋰電池隔膜需求量變化（億平方米）年國內鋰電池隔膜需求量變化（億平方米） . 34 圖圖 21：電機控制器成本構成（：電機控制器成本構成（%） . 36 證券研究報告： 行業研究證券研究報告： 行業研究/ /深度報告深度報告 請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明 4 4 表表 1：

7、山西省近年來汽車行業相關重點政策整理：山西省近年來汽車行業相關重點政策整理 . 11 表表 2：山西省新能源汽車產業集聚區：山西省新能源汽車產業集聚區 . 14 表表 3：汽車行業主要產業集群：汽車行業主要產業集群 . 15 表表 4：山西省主要汽車零部件企業分布情況：山西省主要汽車零部件企業分布情況 . 16 表表 5：山西省重點整車制造商概況：山西省重點整車制造商概況 . 17 表表 6：江鈴重汽主要整車產品：江鈴重汽主要整車產品 . 18 表表 7：成功汽車主要整車產品：成功汽車主要整車產品 . 19 表表 8：成功汽車及山西成功新能源汽車有限公司：成功汽車及山西成功新能源汽車有限公司

8、2018 年至今批復項目年至今批復項目 . 20 表表 9：大運汽車產品布局情況：大運汽車產品布局情況 . 20 表表 10：公司產能情況：公司產能情況 . 21 表表 11：美錦能源控股子公司飛馳汽車主要整車產品：美錦能源控股子公司飛馳汽車主要整車產品 . 22 表表 12：陜汽大同主要整車產品：陜汽大同主要整車產品 . 23 表表 13：新能源汽車產業鏈：新能源汽車產業鏈 . 25 表表 14：山西省氫燃料電池產業鏈布局情況：山西省氫燃料電池產業鏈布局情況 . 29 表表 15：純電動汽車平均續航里程變化情況：純電動汽車平均續航里程變化情況 . 31 表表 16：2020H1 供應商動力電

9、池配套情況（供應商動力電池配套情況（MWH，%） . 32 表表 17：新能源汽車推薦目錄裝配電池類型：新能源汽車推薦目錄裝配電池類型 2018-2019 年變化情況年變化情況 . 33 表表 18：2019H1全省機場、鐵路貨場等新增或更換作業車輛主要使用新能源或清潔能源汽 車。加大資金補貼力度,2020 年底前,11 個設區市城市建成區公交車、出租車、 環衛車全部更換為新能源汽車。在物流園、產業園、工業園、大型商業購物中 心、農貿批發市場等物流集散地建設集中式充電樁和快速充電樁,為承擔物流配 送的新能源車輛在城市通行提供便利。加快淘汰老舊車輛。2020 年底前,京津冀 及周邊地區 4 市和

10、汾渭平原 4 市完成國家下達的國三及以下排放標準營運中型 和重型柴油貨車淘汰任務。 山西省人民政府辦公廳關于做好 車用乙醇汽油推廣使用工作的通 知 山西省人 民政府辦 公廳 2019 年 2 月 按照“試點先行、全面推行”思路,在全省積極穩妥推廣使用車用乙醇汽油。2020 年 1 月 1 日開始，山西省將全面推廣使用車用乙醇汽油。所有加油站禁止向終 端用戶銷售非車用乙醇汽油（軍隊特需、國家和特種儲備用油除外），一律改 售車用乙醇汽油。并且按照自愿原則，鼓勵對首次使用車用乙醇汽油的車輛進 行清洗調整。 山西省新能源汽車產業 2019 年 行動計劃 山西省工 業和信息 化廳 2019 年 4 月

11、發揮財政補貼引導作用；積極研究后補貼政策；推動產業集聚發展；完善配套 設施建設；提升技術創新能力；推進產業協同發展；研究制定燃料電池汽車發 展規劃；分階段開展試點示范工作；加快重點項目落地；引領企業國際化視野； 關于印發山西省綠色制造 2019 年行動計劃的通知 山西省工 業和信息 化廳 2019 年 4 月 加快資源綜合利用重點項目建設：重點推進山西鐵塔新能源動力電池梯次利用 改造項目等資源綜合利用重點項目建設；加快資源綜合利用技術創新和推廣應 用。 山西省推動制造業高質量發展行 動方案 山西省工 業和信息 化廳 2019 年 4 月 以電動汽車為主攻方向，大力發展電動、氫燃料電池、甲醇和燃

12、氣汽車。擴大 電動汽車整車和零部件生產能力，加大推廣力度，積極支持氫燃料電池汽車產 業發展，推進電動汽車整車、電機控制器和電池管理系統的核心技術創新，促 進零部件行業實現與整車生產企業的同步研制、模塊化供貨。重點培育太原、 大同、晉中、長治、運城等 5 大新能源汽車產業集群發展。 山西省推進運輸結構調整實施方 案 山西省人 民政府辦 2019 年 5 月 大力推廣新能源和清潔能源車輛。優先支持新能源城市配送車輛上牌,簡化辦證 程序。加快推進城市建成區新增和更新的郵政、輕型物流配送車輛使用新能源 證券研究報告： 行業研究證券研究報告： 行業研究/ /深度報告深度報告 請務必閱讀最后一頁股票評級說

13、明和免責聲明請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明 1313 公廳 或清潔能源汽車,全省使用比例達到 80%。全省機場、鐵路貨場等新增或更換作 業車輛主要使用新能源或清潔能源。加大對新能源城市配送車輛充電設施建設 的用地、資金等支持力度。 完善充電加氣基礎設施。加快推進公共充電樁和加氣站規劃及建設,確保用地需 求。2020 年,全省共建設充電站 343 座,共建設分散充電樁 19 萬個。2020 年前全 省主要物流基地與集散中心均配建物流配送車專用充電站。太原市、晉城市和 晉中市城市核心區域公共充電平均服務半徑小于 1 公里,其他城市力爭小于 2.5 公里。 山西省深化柴油貨車和散裝物料 運

14、輸車污染治理實施方案 山西省人 民政府辦 公廳 2019 年 6 月 優化過境車輛通行；開展機動車環保排放達標監管；加強車用油品質量監管； 實施道路拋灑揚塵污染治理；推動綠色運輸發展。嚴格實施重型柴油車燃料消 耗量限值標準，2019 年 7 月 1 日起,太原、呂梁、晉中、陽泉、長治、晉城、臨 汾和運城市實施機動車國六排放標準；加快淘汰國三及以下排放標準的柴油貨 車、采用稀薄燃燒技術或“油改氣”的老舊燃氣車輛；研究建立與柴油貨車淘汰更 新相掛鉤的新能源車輛運營補貼機制；2020 年底,完成國家下達的國三及以下排 放標準營運柴油貨車淘汰任務；加快充電樁、加氣站、加氫站及甲醇加注站建 設,加快推進

15、城市建成區新增和更新的公交、環衛、郵政、出租、通勤、輕型物 流配送等車輛采用新能源和清潔能源汽車,使用比例達到 80%以上；機場、鐵路 貨場等新增或更新作業車輛主要采用新能源或清潔能源車型；鼓勵使用具有節 能功效的減排新技術；推廣使用達到國六排放標準的甲醇、燃氣車輛。 山西省打贏藍天保衛戰 2020 年 決戰計劃 山西省人 民政府辦 公廳 2020 年 3 月 強化機動車環保排放監管；加強車用油品質量監管；加快機動車結構升級。完 成國家下達的國三及以下排放標準營運中型和重型柴油貨車淘汰任務。大力推 廣新能源汽車,2020 年底前,11 個設區市建成區公交車、出租車、環衛車基本更 換為新能源汽車

16、。 政府部門及公共機構新購買公務用車新能源汽車占比達到80% 以上。嚴格落實機動車強制報廢標準,對已注銷和已報廢的機動車,公安交管部門 要加強路面查處；強化應急減排措施。 關于印發山西省節能與資源綜合 利用 2020 年行動計劃的通知 山西省工 業和信息 化廳 2020 年 4 月 推進新能源汽車動力蓄電池回收利用體系建設。推進山西鐵塔進一步擴大退役 動力電池梯次利用規模，圍繞 5G 基站建設需求，2020 年力爭在現在的基礎上， 全省新建或改造通信基站超過 5000 個，使用梯次電池 7000 組。鼓勵山西鐵塔 能源公司發展備電、發電、換電、充電樁、儲能、電池綜合服務等能源類業務， 拓展梯次

17、電池的行業應用場景，探索新的商業模式。推進汾西重工退役動力蓄 電池分類再加工利用以及終極拆解資源化處理項目建設。 山西省人民政府辦公廳關于實施 汽車消費專項獎勵的通知 山西省人 民政府辦 公廳 2020 年 4 月 山西省內法人消費者和自然人消費者 7 米以上的客車、 載重 4.5 噸以上的中重卡 車及同級牽引車等商用車型,每輛獎勵 8000 元;轎車、SUV 及 MPV 等乘用車型, 每輛獎勵 6000 元；3.5 米以下微型客車及其他商用車,每輛獎勵 4000 元。獎勵時 間為 2020 年 4 月 1 日至 12 月 31 日。 大同市氫能產業發展規劃 (2020-2030 年) 大同市

18、促 進外來投 資局 2020 年 10 月 到到 2023 年，產業規模年，產業規模：形成以可再生能源制氫發電-煤制氫為主體的氫能能源供 應體系，構建制氫-運氫-加氫-用氫的完整產業鏈，完善氫燃料汽車核心裝備研 發、制造、產業化及應用各環節上的產業鏈，形成氫能產業的閉環、循環、健 康發展形式，全市氫能產業鏈工業年產值達到 100 億元。龍頭企業龍頭企業：，全市氫 能龍頭企業示范作用增強，引進或培育一批產業鏈核心企業，形成具有較強競 爭力的產業集群。培育氫能相關企業 40 家以上，產業鏈核心企業 4-7 家，其中 氫能制備企業 1-2 家，氫能核心裝備制造企業 2-3 家，氫能應用企業 1-2

19、家，投 資總規模達到 50 億元。創新能力：創新能力：重點攻克以煤制氫、工業副產制氫、CCUS 證券研究報告： 行業研究證券研究報告： 行業研究/ /深度報告深度報告 請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明 1414 等技術，實現氫氣的低成本與清潔制備，同步開展氫氣液化、壓縮環節技術、 氫氣儲運設備的研發攻關和行業標準制定，支持發展儲氫設備質量檢測中心。 在應用環節著重通過產業引進、自主創新，實現燃料電池重型卡車、燃料機車、 市政環保專用車的本地化制造生產。推動燃料電池發動機相關核心技術研究， 建設市級氫能創新孵化平臺。示范試點：示范試點：在交通運輸領

20、域擴大氫燃料汽車示范 線路數量和加氫站示范建設，氫燃料汽車示范投放數量達到 1000 輛以上，加氫 能力不低于 500kg/天的示范性加氫站數量達到 17 座，氫燃料公交路線基本覆蓋 主城區主要交通路線。開展氫能燃料電池聯供技術應用示范、混氫天然氣小區 應用示范；與鐵塔公司、電網公司合作開展氫燃料電池備用電源的示范應用。 產業布局：產業布局：初步形成氫氣制備、儲運、燃料電池及應用等上下游企業結合緊密 的產業鏈體系，技術研發、裝備制造、服務功能健全的價值鏈體系。 長治市氫能產業發展規劃、 長治市氫能與燃料電池汽車產 業發展行動計劃、長治市加 氫站審批和管理暫行辦法 、 長 治市燃料電池汽車交通運

21、輸暫行 管理辦法、長治市燃料電池 汽車推廣應用財政補助實施細 則 山西省長 治市 2020 年 10 月 2025 年，商品氫生產和供給能力達到 10 萬噸年，建成超過 80 座加氫站，全 市燃料電池重型貨車保有量達到 5000 輛以上；重點培育氫能產業鏈上市企業 2 3 家，產業集群初步成型，氫能產業年總產值達到 400 億元。到 2030 年，長 治氫能產業年產值將超過 800 億元，成為長治市的支柱產業與區域經濟新的增 長極，完成從“煤城”向“特色氫城”的戰略轉變。 資料來源：山西證券研究所根據山西省政府網站公開資料整理 2.5 布局布局：產業規模穩步壯大產業規模穩步壯大，產業布局不斷完

22、善產業布局不斷完善 整體而言，汽車產業近年來布局持續完善，規模穩步壯大，技術水平不斷提升，產品門類逐漸齊全， 尤其是省內持續加大新能源汽車產業發展力度，新能源汽車產業項目相繼投產建設，技術實力逐步增強， 并形成了一定程度的產業集聚。 表 2：山西省新能源汽車產業集聚區 領域領域 基地市基地市 企業企業 電動汽車 太原、晉中、 長治 太原比亞迪汽車有限公司、山西皇城相府宇航汽車制造有限公司、山西原野 汽車制造有限公司、山西新能源汽車工業有限公司、山西成功汽車制造有限 公司、山西大運汽車制造有限公司等。 甲醇汽車 晉中、長治 山西新能源汽車工業有限公司、山西成功汽車制造有限公司等。 燃氣汽車 太原、大同、 運城 江鈴重型汽車有限公司、山西成功汽車制造有限公司、山西大運汽車制造有 限公司等。 關鍵零部件 忻州、臨汾、 運城 太原比亞迪汽車有限公司、山西中德鋁業有限公司、山西長韓新能源科技有 限公司、山西潞安