IT桔子：2016年Q2中國互聯網創業投資分析報告（72頁）.pdf

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1、中國互聯網創業中國互聯網創業 投資分析報告投資分析報告 2016年Q2季度 2016年Q2 互聯網創投報告 創業局勢觀察：107個新成立公司 較去年有所放緩 投資市場觀察：757起新獲投事件，吸金1538億人民幣 熱點行業分析：文娛/電商/企業服務/金融/本地生活/ 巨頭動向聚焦：文化娛樂、醫療健康及金融受關注 如有任何問題和交流需求 微微信：信：xwxia_1989 20162016年第二季度年第二季度 創業局勢觀察創業局勢觀察 PART ONE 創業概覽：107家新成立公司，較去年同期放緩 截止到2016年7月中旬，IT桔子共收錄國內 互聯網創業公司36435家，其中成立于 2016年第二

2、季度的公司為107家 根據時間分布，2016年Q2的創業高峰集中 在4月，每天平均有2家公司成立 2016年Q2，平均每日新成立公司1.2家，較 今年4月統計的2016年Q1的日成立公司2.2 家的水平有所下降 經歷了2015年創投與資本市場的“冰與火之 歌”后，國內創業熱度受到較大影響 59 27 21 0 20 40 60 Apr-16May-16Jun-16 2016年Q2國內新成立公司時間分布 創業地圖：北廣上占比67% 集中度持續下滑 北京北京 37 廣東廣東 14 北京 35% 上海 20% 廣東 13% 浙江 6% 江蘇 5% 安徽 5% 山東 4% 四川 3% 重慶 2% 其他

3、 7% 2016年Q2國內新成立公司地域分布 上海上海 21 在地域分布上，北上廣占67%的比例，較Q1減 少2%，集中度持續下降，與此同時，第二梯隊 的江蘇、安徽等省份的創業比重有所上升 ”大眾創業 萬眾創新“已成為國策，各地政府 相應出臺補貼措施，從資金到政策方面對創業者 予以支持，在本季度第二梯隊省份創業熱情明顯 升溫，幾個增幅顯著的省份發布的措施如： 江蘇：推出一周年的“小微創業貸”，于今年7 月擴大至江蘇全省13市 安徽：支持就業創業新措出臺 山東：省財政廳印發山東省創業扶貧擔保貸款 資金管理辦法 創業地圖：江蘇、安徽等第二梯隊省份創業熱情升溫 35% 20% 13% 7% 6% 5

4、% 36% 15% 17% 7% 3%1% 0% 10% 20% 30% 40% 北京上海廣東浙江江蘇安徽 2016 Q2及2016 Q1熱門創業地點比較 2016 Q22016 Q1 創業方向：電子商務和企業服務開始崛起 相較于第一季度，2016年Q2國內創業態勢有著轉變，其中： 電子商務、旅游的創業比重增長明顯 同時此消彼長，文化娛樂、企業服務、金融及本地生活創 業比重降低 電子商務 22% 企業服務 13% 文化娛樂 7% 旅游 7% 金融 7% 本地生活 7% 房產服務 6% 教育 6% 社交網絡 6% 硬件 4% 游戲 4% 醫療健康 3% 工具軟件 3% 汽車交通 3% 體育運動

5、2% 廣告營銷 2% 物流 1% 2016年Q2國內新成立公司創業方向分布 22% 13% 7% 7%7%7% 13% 15% 10% 4% 8%8% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 電子商務企業服務文化娛樂旅游金融本地生活 2016年Q2與2016年Q1熱點行業創業比重變化 16Q216Q1 創業方向：細分賽道分析 電子商務：和Q1相比，電商在本季度升至榜首。子行業分布方面，生鮮食品電商增幅顯著，其他電商服 務和綜合電商類創業公司減少 企業服務：本季度企業服務創業公司數目及子行業類別均減少，行業技術及解決方案和人力資源仍是該類 別最熱門子項目 文化娛樂：Q2文娛領域新成立公司數量

6、減少，和視頻及影視相比，側重于細分領域的媒體及閱讀創業門 檻較低，是子行業中最受創業者熱衷的方向 旅游：本季度雖新成立公司數量減少，但子行業分布更為豐富，如旅游工具及社區，主題特色游及旅游信 息化 金融：Q2此領域新成立公司數量及子行業均減少，聚焦在金融信息化、理財和其他金融三個子行業 本地生活：在巨頭以壟斷勢頭占據美食餐飲類別時，創業者將重心放于其他生活服務這類細分賽道，如本 季成立的養老、定制服裝、親子活動等 創業獲投：近13%的新成立公司當季獲投 和Q1相比，2016 Q2成立公司的當季獲投比例略有下降 獲投的公司中，文化娛樂、電子商務，企業服務三個行業的 比重依然位于前三名的位置 金融

7、、本地生活和醫療健康獲投比例有所上升 16% 84% 13% 87% 2016年Q1與2016年Q2獲投率對比 獲投 未獲投 7% 8% 10% 13% 15% 14% 8% 9% 10% 12% 14% 14% 0%5%10%15% 醫療健康 本地生活 金融 企業服務 電子商務 文化娛樂 2016 Q2 及 2016 Q1 熱門獲投領域對比 2016 Q22016 Q1 外圈：2016 Q2 內圈：2016 Q1 本地生活 2 教育 2 醫療健康 2 電子商務 2 企業服務 2 金融 1 文化娛樂 1 汽車交通 1 社交網絡 1 2016年Q2當季獲投公司行業分布 20162016年第二季度

8、年第二季度 投資格局分析投資格局分析 PART TWO 投資概覽：757件投融資事件，估算吸金1538億人民幣 截止到2016年7月，IT桔子追蹤到在2016年 第二季度發生的國內投融資事件為757起，并 購事件23起，以及上市19起 吸金金額方面，截止到2016年7月，國內投 融資金額約為1538億人民幣。資本市場的 “剎車”還未完全體現 與2016 Q1相比，投融資事件數量減少 21%，金額增加6% 2016 年第二季度的投資市場，日均發生8.3 起融資事件 282 260 215 0 50 100 150 200 250 300 Apr-16May-16Jun-16 2016年Q2國內投

9、融資事件的時間分布 投資地圖：北上廣占比76% 較去年同期持平 北京北京 316 廣東廣東 123 北京 42% 上海 18% 廣東 16% 浙江 10% 江蘇 3% 福建 3% 湖北 2% 四川 1% 香港 1% 其他 4% 2016年Q2國內融資事件地域分布 上海上海 140 在地域分布上，北上廣合計占比約76%，較 Q1的77%的水平稍有下降，資本市場的集中 度在本季度繼續稀釋 上海、廣東、江蘇、四川投資地域占比下降， 北京、浙江、福建、山東等地占比上升 融資金額方面，北上廣占據超過71%的份額。 位于杭州的螞蟻金服在本季度獲得45億美元 融資，浙江成為融資金額第二高的省份 目前國內已形

10、成第二梯隊的省份，包括為浙 江、江蘇、福建、湖北、四川等省份 投資地圖：北上廣占比持續縮減，資本市場集中度稀釋 42% 18% 16% 10% 3%3%2%1% 41% 19% 17% 9% 4%1%2%2% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 北京上海廣東浙江江蘇福建湖北四川 2016 Q2及2016Q1熱門投資地域分布 2016 Q22016 Q1 柱狀圖：事件數 折線：金額占比 資本方向：TOP5文娛、電商、企業服務、金融、本地生活 獲投事件方面，金融與汽車交通領域在事件數量方面并 非位居前茅，但在金額上為吸金熱門 融資數量前三的文化娛樂、電子商務、企業服務呈現融 資事件多、單

11、筆融資金額少現象，資本試水程度加重 文化娛樂 14% 電子商務 14% 企業服務 12% 金融 10% 本地生活 9% 醫療健康 8% 硬件 6% 汽車交通 6% 教育 5% 旅游 4% 社交網絡 3% 游戲 3%工具軟件 2% 房產服務 2% 廣告營銷 2% 2016年Q2國內投融資事件方向分布 107 104 89 75 71 63 45 42 37 29 115117 77 375 105 74 40 453 19 45 0 250 500 0 40 80 120 2016年Q2熱點行業獲投數與金額 事件數量金額（億人民幣） 資本方向：Top 6熱門行業與Q1一致，排名方面略有變動 8%

12、 9% 10% 12% 14% 14% 7% 8% 10% 13% 15% 14% 0%5%10%15% 醫療健康 本地生活 金融 企業服務 電子商務 文化娛樂 2016 Q2 及 2016 Q1 熱門獲投領域對比 2016 Q12016 Q2 文化娛樂 IP概念和直播火熱令影視及視頻成為投資重點 電子商務 TOP 3 子行業：其他電商服務，生鮮食品，服裝服飾 企業服務 行業及技術解決方案子行業收到資本追捧 金融 多元化理財和借貸仍最受歡迎，眾籌金融發展快速 本地生活 借助行業巨頭的扶持，從技術水平等方面提升競爭力 醫療健康 基因測序及醫療設備公司增多，行業投融資金額飆升 輪次格局：早期項目仍

13、處主導地位 占比76% A輪 29% 天使輪 24% Pre-A輪 17% B輪 11% C輪 5% A+輪 4% 戰略投資 3% 種子輪 2% B+輪 1% D輪 1% IPO上市后 1% Pre-B輪 1% E輪 1% F輪-上市前 0% 不明確 0% 2016年Q2國內投融資事件輪次分布 Q2早期投 資平均水平 0% 20% 40% 60% 80% 100% 文化娛樂 電子商務 企業服務 金融 本地生活 醫療健康 硬件 汽車交通 教育 旅游 社交網絡 游戲 工具軟件 房產服務 廣告營銷 2016年Q2各行業國內投融資事件輪次分布 種子輪天使輪Pre-A輪A輪A+輪 Pre-B輪B輪B+輪

14、C輪D輪 E輪F輪-上市前IPO上市后戰略投資不明確 金額格局：資本對汽車交通、金融、電子商務投入較多 汽車交通 29% 金融 24% 電子商務 8% 文化娛樂 7% 本地生活 7% 房產服務 6% 企業服務 5% 醫療健康 5% 旅游 3% 硬件 3% 教育 1% 廣告營銷 1% 社交 網絡 游戲 0% 工具軟件 0% 2016年Q2國內獲投的金額行業分布 0% 20% 40% 60% 80% 100% 文化娛樂 電子商務 企業服務 金融 本地生活 醫療健康 硬件 汽車交通 教育 旅游 社交網絡 游戲 工具軟件 房產服務 廣告營銷 2016年Q2國內投融資分行業金額分布 數十萬數百萬數千萬億

15、元及以上未透露 0%21% 52% 20% 7% 1% 26% 50% 17% 6% 2016年Q2&Q1人民幣區間比較 數十萬 數百萬 數千萬 億元及以上 未透露 金額格局：大額投資增多，集中汽車交通、金融、房產服務 電子商務 18% 金融 14% 汽車交通 11% 企業服務 10% 文化娛樂 8% 醫療健康 8% 硬件 8% 本地生活 5% 教育 4% 旅游 3% 社交網絡 3% 房產服務 3% 廣告營銷 2% 游戲 1% 工具軟件 1% 2016年Q2 億元以上人民幣投資行業分布（事件數） 29% 24% 8%7% 7% 6% 18% 19% 15% 12% 17% 1% 0% 10%

16、20% 30% 汽車交通金融電子商務文化娛樂本地生活房產服務 2016 Q2 及2016 Q1融資金額最多行業比較 2016 Q22016 Q1 外圈：Q1 內圈：Q2 金額格局：2016年Q2 獲投金額TOP10的投融資事件 公司地點行業輪次金額投資方 滴滴出行- 滴滴快的 北京汽車交通F輪-上市前45億美元騰訊 軟銀中國 Apple蘋果 螞蟻金服 中國人壽 招商銀行 螞蟻金服杭州金融B輪45億美元 中投公司 春華資本Primavera 中郵資本 國開金融(國開開元) 中 國人 建信信托 餓了么上海本地生活F輪-上市前12.5億美元阿里巴巴 螞蟻金服 鏈家網北京房產服務B輪60億人民幣騰訊

17、百度 華晟資本-華興資本 平安好醫生深圳醫療健康A輪5億美元IDG資本 中國平安（平安創新投） 微影時代北京文化娛樂C輪30億人民幣 科冕木業(天神娛樂) 騰訊 華人文化產業基金 光大集 團 樂逗游戲 遠洋資本 東方航空上海旅游IPO上市后30億人民幣攜程 世紀互聯北京企業服務IPO上市后3.88億美元啟迪創投 易車商城北京汽車交通戰略投資3億美元騰訊 百度 京東 魔方公寓上海房產服務C輪3億美元華平投資 中航信托 資本方觀察：TOP 20 投資方偏好觀察 2016年第二季度，TOP 20的投資方貢獻了 25%的投融資事件，比Q1的集中度減少 第二季度活躍度TOP 20的投資方，投資領域 集中

18、在電子商務、企業服務、醫療健康、金 融、本地生活和硬件領域 真格基金側重電商、文娛與本地生活 IDG側重電商、金融與醫療健康 騰訊側重醫療健康、汽車交通與企業服務 經緯中國側重金融、電商與企業服務 復星昆仲側重硬件、企業服務與電商 北極光側重企業服務、醫療健康和電商 22 20 15 15 11 11 10 99 8 777 6666666 真格基金 IDG 騰訊 經緯中國 復星昆仲 北極光 阿里巴巴 峰瑞資本 京東 松禾資本 君聯資本 賽富基金 創新工場 啟迪創投 晨興資本 華創資本 金沙江創投 中科樂創 美團網 英諾天使 2016 Q2 國內活躍度TOP 20投資方 20162016年第二

19、季度年第二季度 并購及上市格局盤點并購及上市格局盤點 PART THREE 并購概覽：37件并購事件披露金額約381億人民幣 文化娛樂（游戲、廣告、文娛）較16年Q1 （12%）漲幅明顯，媒體及閱讀、視頻是最熱門子 行業 電子商務并購熱度上升，并購集中在跨境電商和母 嬰玩具子行業 Q1沒有發生旅游、社交網絡和工具軟件幾個領域 的并購，Q2出現，并購方身份多為非上市公司 文化娛樂 22% 電子商務 16% 游戲 14% 汽車交通 8% 企業服務 6% 教育 5% 硬件 5% 金融 5% 本地生活 5% 旅游 5% 廣告營銷 3% 社交網絡 3% 工具軟件 3% 2016年Q2國內并購事件的行業分

20、布 所屬行業并購金額（億）并購數量 游戲 文化娛樂 汽車交通 工具軟件 金融 126 125 55 25 18 5 8 3 1 2 2016年Q2并購金額TOP5行業 并購方身份及退出狀況：中小板及非上市公司較多 0% 25% 50% 75% 100% 2016年Q2國內分行業并購方身份 中小板非上市公司A股創業板港股紐交所臺股 1 2 4 4 5 9 12 臺股 紐交所 港股 創業板 A股 非上市公司 中小板 2016年Q2并購方身份觀察 機構名稱退出數量退出公司 紅杉資本中國3起嘟嘟美甲、瑞卡租車、美麗說 經緯中國2起美麗淘、數字100 好望角投資4起 數字100、愛創營銷 汽車頭條、亞海

21、恒業會展 6 4 9 3 7 4 1 44 7 3 8 6 5 3 222222 111 文化娛樂 電子商務游戲汽車交通 企業服務教育硬件金融本地生活旅游社交網絡 工具軟件 廣告營銷 醫療健康 2016 Q2與2016 Q1并購事件數對比 2016 Q22016 Q1 并購趨勢發展：文娛、電商受到并購方青睞 機構名稱退出數量退出公司 紅杉資本中國2起胡萊游戲、達達配送 IDG資本2起新英體育、順順留學 名勢資本2起汽車之家、Solo桌面 2016 Q1 投資過被并購公司機構排名2016 Q2 投資過被并購公司機構排名 2016 年 Q2 TMT 公 司 新 三 板 掛 牌 一 覽 公司名稱成立

22、時間省份領域上市/預計時間上市地點 住百家2012-3廣東旅游2016-4-22 新三板 盛世錦天2010-9上海游戲2016-4-22 新三板 魔秀科技2007-8北京工具軟件2016-5-30 新三板 e家潔2013-6北京本地生活2016-4-20 新三板 我的塑料網2007-4上海電子商務2016-5-3 新三板 iDaily每日科技2011-12上海文化娛樂2016-6-23 新三板 考拉網2007-8廣東教育2016-4-8 新三板 Palmap圖聚2010-1上海工具軟件2016-6-24 新三板 軟告營銷云2006-6北京廣告營銷2016-5-16 新三板 愛侶健康2011-8

23、浙江電子商務2016-4-26 新三板 速途網2009-1北京文化娛樂2016-5-30 新三板 百程旅行網2000-8北京旅游2016-4-22 新三板 掌網科技2007-6廣東硬件2016-5-6 新三板 百米生活2010-5廣東本地生活2016-5-9 新三板 BIKETO美騎網2002-8廣東文化娛樂2016-4-29 新三板 鎧甲網絡2003-9福建工具軟件2016-4-15 新三板 20162016年第二季度年第二季度 熱點領域分析熱點領域分析 PART FOUR 文娛體育：大公司布局 百度 影視：百度宣布正式分拆百度視頻，專注PGC內容。目前，百 度視頻已引入影視傳媒企業新文化和

24、風險投資基金賽富基金等 新股東，獲得一筆約10億元的融資。 影視：百度糯米影業成立20億投資基金，2年內要投資超30部 電影。 影視：百度貼吧上線娛樂頻道，與光線影業、華策影視、韓國 SBS、芒果TV等達成戰略合作。 文學：完美世界正式宣布對百度文學注資并實現控股，將在文 學業務、版權業務、影游投資開發、影游產業鏈聯動等方面展 開深度合作。 騰訊 人事：貓眼電影獨立運營，騰訊副總裁鄭志 昊接任。 資本： 騰訊、微影投資韓國YG娛樂總額8500萬美 元；天神娛樂領投，騰訊、華人控股、樂逗 游戲、光大金控、遠洋資本等多家機構參 投，微影時代宣布完成30億元C+輪融資。 文娛體育：大公司動向 優酷土

25、豆 資本：4月6日，合一集團（優酷土豆）宣 布完成私有化交易，正式成為阿里巴巴旗 下全資子公司。同時對外表示啟動國內上 市計劃 業務：公布VR領域的布局和發展規劃，并 宣布推出優酷VR“合計劃”，將做內容分 成和硬件導流。 人事：優酷聯席總裁楊偉東將出任合一集 團總裁；宣布組建合一創投，總裁劉德樂 將出任合一創投董事長，自宣布之日起不 再擔任總裁。合一影業 阿里巴巴 戰略：阿里巴巴集團CEO張勇宣布，正式成立“阿里巴巴大文娛版 塊”，俞永福掌舵。囊括阿里影業、合一集團(優酷土豆)、阿里音 樂、阿里體育、UC、阿里游戲、阿里文學、數字娛樂事業部。 作為阿里巴巴集團旗下創新娛樂版塊，阿里魚在全球粉

26、絲經濟峰會 首度公開亮相，被業界視為阿里進入全球IP市場的信號。 體育：數百萬美元獲得國際橄欖球比賽獨家轉播權/與鳥巢簽訂戰 略智能化改造協議 影視：淘寶電影獲得17億元人民幣的A輪融資，此輪融資后其整體 估值達到137億元，更名為淘票票。 媒體：UC瀏覽器將全面升級，利用阿里大數據，打造新媒體平 臺。生態：與東方夢工廠合作打造影視衍生品推廣平臺；投資大地 影院 文娛體育：大公司動向 愛奇藝 戰略：5月6日，愛奇藝在其世界大會上公布了“文學戰略”，在2016 年，愛奇藝文學將甄選100個好故事，投資1億元進行改編推廣和扶 持。 資本：持續推進私有化 商業：6月14日，愛奇藝宣布截至今年6月1日

27、，愛奇藝有效VIP會員數 已突破2000萬，一年內會員數量實現4倍增長；與中國電信達成品牌合 作，通過中國電信線下渠道結合愛奇藝VIP會員權益進行營銷。 VR：愛奇藝公布VR計劃，給自身的定位是VR開放平臺，并啟動VR生 態激勵計劃，聯合300家合作伙伴在10個高熱IP上實現VR化，開放100 個頂級IP進行游戲合作開發。 影視：與銀河、酷開共同在VIP優質影視內容上展開合作，攜手打造 “VIP電視” ；與杜比實驗室戰略合作，在愛奇藝APP安卓手機客戶端 上推出杜比音效內容 樂視集團 資本：收購樂視影業100%股權；樂視體育B 輪融資 商業：投入200 億建設影視會員。其中 100 億用于投資

28、影視內容，而另外的 100 億則投 入到對服務平臺的建設。 體育：5月18日，樂視體育宣布獲得2016年 歐洲杯香港轉播權；推出超級體育會員。 體育：與永樂文化進行戰略合作，雙方將合 資成立樂加樂體育公司，將主要運營體育賽 事的票務業務。 VR：首次對外公開了樂視VR生態布局：樂 視的VR生態是垂直整合“平臺+內容+應用+ 終端”。 文化娛樂：獲投情況概覽 截止到2016年7月，IT桔子共追蹤到107起文娛 體育領域獲投事件，金額約115億人民幣，8起 該領域并購，以及3起上市事件 微影時代和淘票票在Q2分別融資30億及17億人 民幣，使得影視成為融資金額最高且數量最多的 子行業 芒果TV和百

29、度視頻在Q2獲得10億以上人民幣的 大額融資，和Q1相比，視頻依然位居第三 創業熱點 影視：微影時代 淘票票 大地影院 媒體及閱讀：藍鯨傳媒 肆客足球 餐飲老板內參 視頻：芒果TV 百度視頻 中視科技 創業趨勢解讀 IP概念和直播火熱令影視及視頻成為投資重點 15 13 11 99 8 7 66 4444 22 111 6133 324 2696 146140309 73 82 738 27 213 68 93 212 155 170 300 3500 7000 0 5 10 15 影視 媒體及閱讀 視頻 動漫 其他文娛服務 大眾健身 其他體育服務 體育賽事 音樂 藝術 演藝 設計及創意 體育

30、媒體及社區 戶外及極限運動 體育設施及場館 知識產權 綜合文娛 整合營銷傳播 2016 Q2 文化娛樂行業獲投數與金額 事件數量金額（百萬人民幣） 14% 12% 10% 8% 8% 7% 7% 6% 6% 4% 4% 4% 4% 2% 2% 1%1%1% 2016 Q2 文化娛樂領域獲投子行業分布 影視 媒體及閱讀 視頻 動漫 其他文娛服務 大眾健身 其他體育服務 體育賽事 音樂 藝術 演藝 設計及創意 體育媒體及社區 戶外及極限運動 體育設施及場館 知識產權 綜合文娛 整合營銷傳播 文化娛樂：輪次與細分賽道格局 0% 20% 40% 60% 80% 100% 影視 媒體及閱讀 視頻 動漫

31、其他文娛服務 大眾健身 其他體育服務 體育賽事 音樂 藝術 演藝 設計及創意 體育媒體及社區 戶外及極限運動 體育設施及場館 知識產權 綜合文娛 整合營銷傳播 2016 Q2 文化娛樂領域獲投輪次分布 天使輪Pre-A輪A輪A+輪B輪 C輪F輪-上市前IPO上市后戰略投資 文化娛樂早期比例：85% 企業服務：大公司布局 阿里巴巴 安全：1宣布推出企業誠信體系服務，由電子通行碼、信用 評級、信用報告、風險云圖四個部分組成，服務于中小企 業。 云業務：與埃森哲合作，將向中國及東盟市場提供云計算解 決方案；與軟銀合作開發日本云市場；與韓國相關公司合作 開發韓國市場 合作： 徐工集團和阿里云簽訂戰略協

32、議，共同搭建“徐工工 業云”（XCMG-Cloud），這是中國首個“工業云”平臺。 百度 云業務：上線云企業版，打造安全高效云管理體系； 百度開放云推出國內首家工業物聯網物解析服 務，降低企業上“云”門檻。 騰訊 創業：騰訊發布了創業服務平臺，為創業者提供全方 位、全周期的一站式創業服務。 辦公OA：騰訊推出企業微信 營銷：正式宣布全面啟動面向企業客戶的社交型客戶 關系管理服務（SCRM）騰訊企點。 企業服務：獲投情況概覽 截止到2016年7月，IT桔子共追蹤到89起企業服 務領域獲投事件，金額約77億人民幣，2起該領 域并購，以及0起上市事件 2016年世紀互聯得到啟迪創投3.88億美元融

33、資，IT基礎設施成為融資金額最高的子行業 和Q1相比，人力資源、數據服務熱度下滑，與 此同時，其他企業服務子行業排名上升 創業熱點 行業及技術解決方案：個推 中譯語通 特斯聯科 技 其他企業服務：唯一網絡 火圖科技 和梓咨詢 人力資源：獵聘網 金柚網 51社保網 創業趨勢解讀 行業及技術解決方案子行業收到資本追捧 14 1313 10 8 77 444 22 1 1622 309 1089 3314 244 396 77 223 115 4831 41 192 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 0 5 10 15 2016 Q2 企業服務行業獲投數與金額

34、事件數量金額（百萬人民幣） 16% 15% 15% 11% 9% 8% 8% 5% 4% 4% 2% 2% 1% 2016 Q2 企業服務領域獲投子行業分布 行業及技術解決方案 其他企業服務 人力資源 IT基礎設施 數據服務 銷售營銷 法律服務 辦公OA 企業安全 綜合企業服務 財務稅務 客服 B2D開發者服務 企業服務：輪次與細分賽道格局 0% 20% 40% 60% 80% 100% 2016 Q2 企業服務領域獲投輪次分布 種子輪天使輪Pre-A輪A輪 A+輪B輪B+輪C輪 D輪E輪IPO上市后戰略投資 企業服務早期比例：74% 宏觀觀察：相關政策與應對 管理：4月中下旬，一場由國務院決

35、策部署、十余個部委共同行動的互聯網金融專項整治在全國范圍 內拉開大幕。在總計七個分項整治子方案中，央行、銀監會、證監會、保監會分別對網絡支付、網絡 借貸、股權眾籌和互聯網保險等領域，開啟專項整治計劃。在整治期內，全國各省市將暫停登記注冊 在名稱、經營范圍中含有金融相關字樣的企業。 教育部辦公廳、中國銀監會辦公廳聯合印發了關于加強校園不良網絡借貸風險防范和教育引導工作 的通知，以防范校園不良網絡貸款引發的借貸隱患和債務悲劇 戰略：人民銀行、銀監會聯合印發關于加大對新消費領域金融支持的指導意見，從積極培育發展 消費金融組織體系、加快推進消費信貸管理模式和產品創新、加大對新消費重點領域金融支持、改善

36、 優化消費金融發展環境等方面提出了一系列金融支持新消費領域的細化政策措施。 業務：國家工商總局等17個部委已下發關于開展互聯網金融廣告及以投資理財名義從事金融活動風 險專項整治工作實施方案，明確劃定了互金廣告整治“九條紅線”。 互聯網金融：大公司布局 阿里巴巴 支付：阿里巴巴日前宣布擬入股Ascend Money，獲得約20%股份。該公司是一家來自泰國的第 三方支付、企業小貸公司，隸屬于泰國正大集團，旗下擁有泰國電子支付公司True Money和個 人、企業融資公司Ascend Nano。 證券：螞蟻金服日前收購朝陽永續20%股份，投資金額2.5億元，公司估值達到12.5億元。朝陽永 續是一家

37、是中國證券行業上市公司盈利預測數據提供商。 銀行：螞蟻金服3000萬元美元戰略投資浙商銀行。 資本：螞蟻金服獲得45億美元B輪投資，估值600億美元。 互聯網金融：大公司布局 騰訊 合作：與迪蒙科技有限公司合作，為 雙方政企客戶提供最強大的“互聯網 +金融”技術服務支持。 合作：加入金融區塊鏈合作聯盟 人事：微信支付總經理吳毅離職，轉 戰分期樂。 投資：參與投資輕松籌 京東 合作：與此前投資的美國金融公司 ZestFinance籌劃建立合資公司， 近期將在國內落地。 業務：京東白條暫停部分信用卡支 付服務，擬將與銀行合作標準化 百度 保險：與太平洋保險簽署戰略合作協議， 共同發起設立新的互聯網

38、保險公司。 人事：陸金所前執委黃爽加盟百度，任副 總裁一職，負責百度金融服務事業群組 （FSG）的消費金融業務 前光大銀行資產管理部總經理張旭陽正式 加盟百度，任副總裁，分管百度金融體系 下理財和資產管理業務。 金融：獲投情況概覽 截止到2016年7月，IT桔子共追蹤到75起互聯網 金融領域獲投事件，金額約375億人民幣，2起 該領域并購，以及1起上市事件 和Q1相比，理財和借貸在融資數量方面依然穩 居榜首，占全行業融資事件的47% 本季度螞蟻金服獲45億美元大額融資，此外分 期樂、微貸網等項目也獲億元及以上人民幣融資 創業熱點 理財：美利金融 銀票網 火球網 借貸：分期樂 微貸網 草根投資網

39、 投融資：輕松籌 36氪 Kaistart開始眾籌 創業趨勢解讀 多元化理財和借貸最受歡迎，眾籌金融發展快速 19 16 9 555 4 333 21 89 489 47 30 133 7 2922 512145 3 0 1000 2000 3000 0 5 10 15 20 2016 Q2 金融行業獲投數與金額 事件數量金額（千萬人民幣） 25% 21% 12% 7% 7% 7% 5% 4% 4% 4% 3% 1% 2016 Q2 金融領域獲投子行業分布 理財 借貸 投融資 支付 金融信息化 其他金融 金融綜合服務 虛擬貨幣 保險 消費金融 信用及征信 股票 金融：輪次與細分賽道格局 0%

40、20% 40% 60% 80% 100% 2016 Q2 金融領域獲投輪次分布 天使輪Pre-A輪A輪A+輪B輪 B+輪C輪D輪E輪戰略投資 金融早期比例：73% 本地生活：大公司布局 BAT 阿里：投資加碼口碑網；口碑 網發布了O2O領域首個商家成 長解決方案，宣布這一商家成 長解決方案的平臺入駐、流量 將完全免費，免費期暫定為三 年；投資餓了么 百度：面向中小企業推出百度 本地直通車，可以利用本地直 通車精準覆蓋周邊5-30公里范 圍客戶，加上手機百度、百度 地圖、百度糯米三大應用入口 進行聯動的推薦展示 百度糯米絕大多數行業將永久 免收傭金。 新美大 戰略：設立餐飲生態平臺，將重點推進餐

41、飲商家的 IT系統建設、IT系統標準化和互聯網化。外賣配送 事業群總裁王慧文兼任餐飲生態平臺負責人。 原購物業務團隊將調整至外賣配送事業群孵化新業 務，加碼O2O領域。 票務：貓眼公司獨立分拆順利完成，并引入新投資 者進行了戰略重組，光線傳媒成為貓眼重要股東。 數據：截止2016年6月30日的近12個月里，新美大 活躍買家達到2.2億，旗下App的月活躍用戶數達到 1.8億。 58趕集 汽車：正式發布新車電商品牌 “58 車”?！?8 車” 主要提 供與車相關的營銷解決方案。 安全：58趕集集團與騰訊手機 管家宣布合作，雙方利用互聯網 大數據手段從網站、求職者手機 端全面打擊“黑中介”。 戰略

42、：表示近期可能會在香港設 置分公司，進入更大的海外市 場。 本地生活：獲投情況概覽 截止到2016年7月，IT桔子共追蹤到71起本地生 活領域獲投事件，金額約105億人民幣，2起該 領域并購，以及2起上市事件 餓了么獲阿里巴巴12.5億美元的融資，令美食餐 飲成為融資金額最高且數量最多的子行業 本季度美食餐飲及其他生活服務熱度上升，維修 服務及休閑娛樂子行業融資數量下降明顯 創業熱點 美食餐飲：餓了么 ENJOY 屏芯科技 其他生活服務：16WiFi一路熱點 盈創上門回收 幫到家 翻易通 美業服務：美甲幫 悅美網 美問 創業趨勢解讀 O2O行業燒錢模式已過，在行業巨頭的扶持下 會從技術水平等方

43、面提升競爭力 26 11 7 555 33222 8748 553 395 7210675 384 334033 110 0 3000 6000 9000 0 10 20 30 2016 Q2 本地生活行業獲投數與金額 事件數量金額（百萬人民幣） 37% 15% 10% 7% 7% 7% 4% 4% 3% 3% 3% 2016 Q2 本地生活領域獲投子行業分布 美食餐飲 其他生活服務 美業服務 小區服務 家政服務 寵物服務 本地綜合生活 婚禮婚慶 維修服務 休閑娛樂 商戶服務及信息化 本地生活：輪次與細分賽道格局 0% 20% 40% 60% 80% 100% 2016 Q2 本地生活領域獲投

44、輪次分布 種子輪天使輪Pre-A輪A輪A+輪 B輪B+輪C輪F輪-上市前戰略投資本地生活早期比例：79% 醫療健康：業內大公司動向 春雨醫生 合作：與生物制藥企業阿斯利 康戰略合作：通過春雨大學以 及第三方機構，協助基層醫生 提高管理慢病的能力；和春雨 醫生共同樹立一個更好的慢病 管理平臺。 合作：與天恒世界集聯合推出 “中國首個5G體系健康社區 標準”，今后，天恒世界集項 目業主可以通過春雨醫生獲得 醫療健康服務。 丁香園 數據：發布國內首個完全基于大數 據算法的醫院排行榜，也是首個醫 院品牌傳播排行榜。 金融：與泰康在線（泰康人壽全資 子公司）展開合作，雙方共同打造 互聯網+醫療+商業保險

45、的生態系 統。 數據：丁香園核心用戶已突破1500 萬人，在丁香園的微信公眾號群組 組合里，全部粉絲超過2000萬。單 篇微信文章閱讀量超過10萬。 平安好醫生 資本：獲得IDG和中國平安5億美金A輪投資， 估值30億美金。 中國平安正在孵化旗下互聯網平臺分拆上市， “平安好醫生”將是除陸金所外，另一家有單 獨IPO計劃的子公司。 數據：截至2016Q1，平安好醫生每日健康咨詢 量峰值已經突破25萬，累積為接近6500萬用戶 提供健康管理服務。 合作：與腫瘤治療醫學專家、基因檢測機構、 醫生集團以及平安健康險、平安銀行等多家機 構，共同成立“平安好醫生抗癌聯盟”。 醫療健康：獲投情況概覽 截止

46、到2016年7月，IT桔子共追蹤到63起醫療健 康領域獲投事件，金額約74億人民幣，0起該領 域并購，以及0起上市事件 平安好醫生在Q2獲得5億美元A輪融資，使得醫 療綜合服務成為融資金額最多的子行業 本季度，生物技術和醫療綜合服務發展快速 創業熱點 ?？品眨核寂删W絡 沛嘉醫療 馬瀧齒科 醫療綜合服務：平安好醫生 國科恒泰 杏香園 健康保?。禾荚浦悄芸萍?咕咚網 妙健康 創業趨勢解讀 基因測序及醫療設備公司增多，隨著平安好醫生 獲得大金額融資，醫療行業投融資金額飆升 13 10 88 6 55 44 677 3630 1498 292 244 665 91 207 80 0 1000 200

47、0 3000 4000 0 5 10 15 2016 Q2 醫療健康行業獲投數與金額 事件數量金額（百萬人民幣） 21% 16% 13% 13% 9% 8% 8% 6% 6% 2016 Q2 醫療健康領域獲投子行業分布 ?？品?醫療綜合服務 健康保健 尋醫診療 醫療信息化 生物技術 其他醫療服務 醫藥電商 醫療健康硬件 醫療健康：輪次與細分賽道格局 0% 20% 40% 60% 80% 100% 天使輪Pre-A輪A輪A+輪B輪C輪戰略投資 醫療健康早期比例：79% 20162016年年上半年上半年 中國機構投資海外項目 PART FIVE 出海熱，投資事件集中于美國和印度 隨著自2015年

48、下半年開始的資本寒冬逐漸遠去，跨境和出海成為互聯網巨頭及投資機構關注的焦點，2016年上半年 共發生出海投資事件60起，披露金額約421億人民幣 此波熱潮中美國、印度熱度最高：2016年，硅谷VC低迷，很多硅谷項目開始尋求來自中國資本的投資；印度投資氛 圍愈發火熱，來自中國的互聯網巨頭及VC紛紛投資印度公司 VR/AR硬件及文化娛樂是最受歡迎的投資方向 33 10 4 3 3 1 1 1 111 1 2016 獲投事件國家分布 美國 印度 韓國 以色列 加拿大 土耳其 泰國 新加坡 馬來西亞 瑞典 芬蘭 挪威 0% 20% 40% 60% 80% 100% 2016 獲投國家行業分布 硬件文化

49、娛樂電子商務企業服務游戲金融汽車交通 工具軟件旅游教育廣告營銷房產服務本地生活 2016美國資本遇冷 到中國吸金成趨勢 據MoneyTree 2016年Q2的美國VC投資報告顯示，本季度投資額及事件數同比分別下降12%和22%，說明美國資 本降溫仍在繼續，同時理性的市場有助于去劣存優，也加速初創企業向資本活躍的中國流動 2016年上半年，共發生34起美國創業公司獲投事件，披露金額約202億人民幣，輪次方面36%的事件為早期，27% 為發展期，33%位成熟期，硬件和企業服務最受投資方追捧 0510 廣告營銷 房產服務 金融 游戲 教育 汽車交通 文化娛樂 電子商務 企業服務 硬件 2016獲投美國公司行業及輪次分布 種子輪天使輪Pre-A輪A輪 B輪C輪D輪E輪 F輪F輪-上市前IPO上市后戰略投資 不明確 投資方數量金額（億人民幣） 機構及公司2160 騰訊59.3 盛大集團312 阿里巴巴3117 百度13.8 各方投資概況 硬件是最受歡迎的行業方向，獲投的子行業為物聯網、VR、AR及機器人 阿里巴巴參與Lyft 10億美元 F輪融資，布局汽車交通；領投Magic Leap 7.93