硅谷洞察：2018區塊鏈中美發展白皮書(95頁).pdf

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1、旗下研究院首發深度報告 區塊鏈中美發展白皮書 區塊鏈行業過去的一年可謂風聲水起。 這一點， 從全球區塊鏈融資情況的變化就可看出。2017年6月， 全球總共僅27例區塊鏈ICO案例； 而到一年中最高點的 2018年3月， 高達315例。 這一年來， 行業同樣也經歷了巨大的起伏。 從區塊鏈項目爆炸式的成立， 區塊鏈生態蓬勃發展， 到比特幣經歷大漲大跌， 政府出手監管， 整個區塊鏈行業進入寒冬。 硅谷洞察研究院身處中美跨境的位置， 一直密切關注著區塊鏈行業在中美兩國的發展。 我們看到， 不論在中國， 還是美國， 市場的喧鬧， 關注度的爆炸， 都像一把雙刃劍， 既給行業帶來發展的動力， 也同時催生著大

2、量泡沫。 如今， 身在區塊鏈的寒冬里， 只有真正的實干者， 才能浮出水面。 幣價的跌落， 并不代表背后的區塊鏈技術跌落神壇。 從中國政府到美國政府， 從中國互聯網巨頭到美國金融巨鱷、 制造業巨頭， 無論是新興的互聯網企業還是傳統行業， 都在過去的一年， 甚至更早， 就開始積極的擁抱區塊鏈技術。 創業公司也在耕耘。 不管是中國還是美國， 眾多腳踏實地的創業公司， 都在力圖提升區塊鏈作為基礎設施的性能， 攻克 其短板和不足， 探索其與傳統行業結合的切入點。 中美區塊鏈產業白皮書作為硅谷洞察（SV Insight）品牌升級的首個產品， 也同樣力圖腳踏實地 用實在的 數據， 將行業過去一年的風云變化呈

3、現； 用豐滿的案例， 呈現中美兩國區塊鏈技術在金融、 制造業、 房地產、 政府服務、 醫療五大行業的應用落地情況。 選取2017年6月作為研究的時間起點， 正是EOS這個巨型區塊鏈項目引發了眾人關注。 此外， 6月也陸續誕生眾多大型 ICO項目。 因此， 研究院把去年6月作為觀察的時間起始點， 選取一年作為整個觀察的時間維度。 當然， 我們也深知， 所收錄的數據在最終報告的呈現中， 尚未涉及最近數月的變化。 但在研究院未來陸續推出的報告中， 我們會持續保持對區塊鏈行業的關注， 為您呈現最新的行業數據、 最有價值的行業洞察， 以及最值得期待的行業趨勢。 最后， 我們深深致敬那些在過去一年里， 在

4、區塊鏈行業深耕的、 踏實前行者的足跡， 讓世界看到， 寒冬的表面下， 安靜 生長著的春天。 前言 硅谷洞察研究院（以下簡稱“研究院” ）通過數據分析、 行業專家訪談和調研等方法， 對全球區塊鏈行業進行了研究和分析； 其中， 重點對中國和美國兩國的區塊鏈行業發展情況、 區塊鏈行業與其他行業的結合情況做了現狀、 趨勢的對比與解讀。 數據分析： 研究院選擇了全球知名的區塊鏈行業數據庫， 如ICOBench、 ICO Rating， 以及科技類創業公司投融資情況數據庫， 如Crunchbase、 CB Insights作為主要數據來源。 數據庫： ICOBench ICOBench 是一個區塊鏈項目評

5、級平臺， 收錄項目的主要信息及代幣發售相關信息。 平臺采用5分滿分制對項目進行 基本評級， 評分分為兩部分一部分是算法評分， 另一部分是專家評分。 ICO Rating ICO Rating 是一家獨立評級機構， 為首次發行代幣項目進行評級， 已收錄近5000個項目。 向投資者提供區塊鏈項目 展示、 評級分析報告以及評級周報等信息。 Crunchbase 全球初創公司及投融資數據庫， 包含創始人、 關鍵雇員、 投融資信息、 收購信息以及其他重要事件等數據維度。 CB Insights 一個為私募股權， 風險投資， 企業發展， 投資銀行業務以及其他類似或相關企業的公司提供技術市場數據的獨立智庫。

6、 基于以上數據庫， 研究院的分析涵蓋了總數超過5000條全球區塊鏈項目信息。 對于這5000余條數據， 研究院選擇了 包含區塊鏈項目注冊地信息、 項目ICO融資開始及截止時間、 融資金額、 是否有白皮書、 白皮書頁數、 是否有KYC的數據 維度進行分析。 所用數據的時間范圍為2017年6月1日起到2018年5月31日。 專家訪談： 硅谷洞察研究院對中美近20位區塊鏈專家進行了訪談， 包括區塊鏈學界研究人員、 區塊鏈項目技術開發人員、 投資機構、 法律專家等， 獲得了寶貴的意見和幫助。 同時， 硅谷洞察研究院梳理了行業內眾多權威論文、 研究報告作為研究參考， 與數據分析及專家洞見相結合， 對宏觀

7、趨勢、 技術發展情況及典型應用場景進行了深度剖析， 分析大量行業應用案例。 研究方法 &數據說明 1 2 3 4 7 6 5 全球區塊鏈行業發展現狀與趨勢 綜述 全球區塊鏈ICO項目數量及融資情況變化總趨勢 三大洲區塊鏈ICO項目對比與趨勢 全球區塊鏈ICO項目融資難度指數 全球區塊鏈ICO項目資料詳實度指數 全球區塊鏈ICO項目合規度指數 區塊鏈與金融/保險行業 綜述 區塊鏈在金融行業的應用及案例 區塊鏈在保險行業的應用及案例 中國金融/保險行業區塊鏈技術應用現狀 中美金融/保險行業區塊鏈技術應用對比與趨勢 區塊鏈與房地產行業 綜述 區塊鏈在房地產行業的應用及案例 中國房地產行業區塊鏈技術應

8、用現狀 中美房地產行業區塊鏈技術應用對比與趨勢 區塊鏈與政府服務 綜述 區塊鏈在政府服務領域的應用及案例 中國政府服務領域區塊鏈技術應用現狀 中美政府服務領域區塊鏈技術應用對比與趨勢 區塊鏈與制造行業 綜述 區塊鏈在制造行業的應用及案例 中國制造行業區塊鏈技術應用現狀 中美制造行業區塊鏈技術應用對比與趨勢 區塊鏈與醫療行業 綜述 區塊鏈在醫療行業的應用及案例 中國醫療行業區塊鏈技術應用現狀 中美醫療行業區塊鏈技術應用對比與趨勢 區塊鏈行業發展的挑戰及趨勢 各行業應用區塊鏈技術的共性 區塊鏈應用于各行業的挑戰 趨勢 目錄 1 全球區塊鏈行業發展現狀與趨勢 區塊鏈中美發展白皮書6 一. 綜述 為了

9、對全球區塊鏈項目的數量變化、 融資情況變化及趨勢進行研究， 硅谷洞察研究院（以下簡稱研究院） 對全球公開可查的幾大數據庫進行了梳理和分析， 包括關于區塊鏈項目ICO融資情況的ICOBench、 ICO Rating， 以及科技類創業公司投融資情況的Crunchbase等數據庫， 涵蓋超過5000條全球區塊鏈 公司信息。 數據抓取范圍為2017年6月1日起到2018年5月31日。 研究院對全球區塊鏈行業發展的現狀與趨勢的研究包含了五大部分： 從全球的ICO融資的區塊鏈項目總體數量變化來看， 過去一年中， 總體呈上升趨勢。 從融資額情況來看， 全球ICO融資額起伏很大， 巨型項目頻現。 通過分析有

10、注冊地信息的 2116 起融資事件， 研究院發現， 注冊于歐洲的項目融資事件最多， 高達1022起， 占比48.3%。 亞洲排名第二， 占比23.8%。 在亞洲， 新加坡和中國香港是亞洲區塊鏈產業發展最積極的 國家/地區。 全球區塊鏈ICO項目數量及融資情況變化總趨勢 三大洲區塊鏈ICO項目對比 全球區塊鏈ICO項目融資難度指數 全球區塊鏈ICO項目資料詳實度指數 全球區塊鏈ICO項目合規度指數 區塊鏈中美發展白皮書7 從融資額來看， 過去一年全球ICO項目總融資額為197.3億美元。 盡管北美區塊鏈項目ICO數量次于歐洲、 亞洲居全球第三， 但融資金額總數全球最高， 高達78.5億美元。 從

11、2017年6月1日到2018年5月31日一年來， 三大洲區塊鏈項目ICO融資周期整體都在變長， 從2017年8月 平均融資周期最短， 僅為29天， 到2018年5月， 平均融資周期最長， 高達71天。 如果分地區來看， 歐洲全年平均ICO融資周期最短， 為49天， 亞洲次之為50天， 北美洲全年ICO平均融資 周期最長， 為58天。 除了融資周期之外， 研究院用“每月項目平均融資總額除以項目每月平均融資天數” ， 對ICO項目的融資難易 度進行了評估。 經研究發現， 歐洲ICO項目融資難度最高， 亞洲次之， 美國最低。 北美由于若干巨型項目存在， 項目平均日融資額最高， 高達89.6萬美元/天

12、。 基于項目白皮書情況， 研究院對全球區塊鏈ICO項目資料詳實度做了分析， 發現亞洲項目不僅擁有白皮書比 例最高（97.5%） ， 白皮書頁數也最多， 平均每個亞洲項目有34頁白皮書。 但是， 通過數據建模分析， 研究院發 現， 擁有白皮書及白皮書詳實程度， 與項目融資額的高低并沒有相關性。 通過分析區塊鏈項目是否支持KYC（Know Your Customer， 了解客戶）這個指標， 研究院對全球區塊鏈 ICO項目合規程度做了分析。 由于亞洲國家對 KYC 和合法使用數字貨幣的重視， 亞洲ICO項目執行KYC的比 例， 領先歐洲和北美。 區塊鏈中美發展白皮書8 二. 全球區塊鏈ICO項目數量

13、及融資情況變化總趨勢 1. 全球項目總數量變化 過去一年中， 全球ICO項目數量總體呈上升趨勢。 2. 全球總融資額變化 從融資額情況來看， 全球ICO融資額起伏很大， 巨型項目頻現。 例如2017年6月開始融資的42億美元的EOS， 2017年10月開 始融資的17億美元的Telegram Open Network， 以及一些北美其他融資額巨大的項目， 給全球區塊鏈項目總ICO融資曲線 帶來了很大波動。 300 50 40 30 20 10 0 200 100 0 ICO數量 億美元 27 69 78 89 129 198 173 224 262 315 297 255 48.8億 7.7億

14、 8.9億 9.2億 26.9億 18.6億 15.8億 13.5億 23.8億 12.4億 11.2億 9.7億 Jul-17Aug-17Oct-17Feb-18Dec-17Apr-18Sep-17Nov-17Mar-18Jan-18May-18Jun-17 Jul-17Aug-17Oct-17Feb-18Dec-17Apr-18Sep-17Nov-17Mar-18Jan-18May-18Jun-17 區塊鏈中美發展白皮書9 3. ICO事件數量： 歐洲數量最多， 亞洲與北美旗鼓相當 從2017年6月1日起到2018年5月31日止， 數據樣本中有地理位置信息的ICO事件總數為2116起。 其

15、中歐洲 排名第一， 發生1022起， 占比48.3%； 亞洲第二， 發生482起， 占比22.8%； 北美洲第三， 發生435起， 占比 20.5%。 此外， 非洲、 大洋洲、 南美洲總發生起177起， 占比8.4%。 2017年6月1日到2018年5月31日全球ICO事件比例圖2017年6月1日到2018年5月31日全球ICO融資總量比例圖 北美 39.8% 歐洲 48.3% 北美 20.5% 其他 8.4% 亞洲 18.2% 其他 2.9% 歐洲 39.1% 亞洲 22.8% 亞洲 482 其他 177 北美 435 歐洲 1022 2017年6月1日到2018年5月31日全球ICO事件地

16、理分布圖 區塊鏈中美發展白皮書10 4. ICO融資額情況： 北美項目獲總融資額最高 從融資金額來看， 盡管北美的ICO數量僅次于歐洲、 亞洲位列全球第三， 但其融資總額卻是全球最高， 高達78.5億美金。 5. 三大州總融資額年度變化情況： 北美起伏巨大， 年度巨型項目頻出 從2017年6月1日起到2018年5月31日止， 全球ICO融資額最大的是EOS42億美元， 這也是目前區塊鏈 項目ICO史上最高值， 比第二高的項目Telegram Open Network（17億美元）多出25億美元。 2017年6月1日到2018年5月31日全球ICO融資總額統計圖 亞洲 35.8億 北美 78.5

17、億 歐洲 77.1億 其他 10億 區塊鏈中美發展白皮書11 如果把EOS和Telegram Open Network這兩個巨型項目當作特殊情況從圖片中去掉， 歐洲、 亞洲、 北美洲 各自的區塊鏈項目在12個月內的融資曲線如下圖所示： Jul-17Aug-17Oct-17Feb-18Dec-17Apr-18Sep-17Nov-17Mar-18Jan-18May-18Jun-17 Jul-17Aug-17Oct-17Feb-18Dec-17Apr-18Sep-17Nov-17Mar-18Jan-18May-18Jun-17 10 億美元 50 億美元 0 5 30 20 0 10 40 Bank

18、eraHDACTezosSirin LabsEnvionDragonFusion 歐洲亞洲北美 歐洲亞洲北美 包含EOS， Telegram項目 不包含EOS， Telegram項目 EOSTelegram 區塊鏈中美發展白皮書12 三. 三大洲區塊鏈ICO項目對比與趨勢 1. 亞洲 縱觀過去一年亞洲ICO情況， ICO事件一共482起。 其中， 新加坡、 中國香港、 印度三地數量位居前列。 新加坡和中國香港是亞洲區塊鏈產業發展最積極的地區， 項目量共占亞洲總量的52.3 %。 其中， 新加坡為 37.6%， 中國香港為14.7%。 由于不少源自中國內地的項目注冊地在新加坡和中國香港， 因此兩

19、地的項目情 況， 一定程度上能反映中國內地的區塊鏈項目趨勢。 2.5億 4億 中國香港中國香港 日本 新加坡新加坡 15.2億 亞洲Top 3 國家/地區（新加坡、 中國香港、 印度） 區塊鏈項目數量統計圖 亞洲Top 3 國家/地區（新加坡、 中國香港、 日本） 區塊鏈項目融資統計圖 0200 ICO數量 515010100155020 億美元 0 印度25 71 181 亞洲項目數量變化和總融資額變化 ICO數量融資額 00 50 100 5 10 46 75 ICO數量億美元 Jul-17Aug-17Oct-17Feb-18Dec-17Apr-18Sep-17Nov-17Mar-18Ja

20、n-18May-18Jun-17 2.1 5.8 4.5 區塊鏈中美發展白皮書13 但從總融資額曲線來看， 亞洲相較于歐洲和北美來說較為平穩， 這也是由于亞洲地區沒有超級巨額項目 所致。 其中， 三個融資高峰段分別出現在2017年6月、 2018年2月以及2018年4月。 仔細分析可以發現， 這是由于17年6月有巨額項目以色列區塊鏈項目Bancor進行了ICO， 籌集了超過 1.5億美金資金。 而18年2月則出現了新加坡當前融資額第一的項目Fusion。 4月出現高峰則因為融資項目 數量最多所致， 多達75個項目進行ICO， 為一年內數量最高的一個月份。 接下來主要對新加坡ICO情況進行具體分

21、析。 新加坡ICO事件數量有181起， 其中融資額前三的項目分別 是Fusion、 QASH、 DCoin， 融資額分別為1.08億、 1.05億、 8230萬美元。 區塊鏈產業在新加坡的繁榮離不開友好的大環境。 在新加坡， 比特幣可以隨時提現， 兌換成新加坡幣， 可以 像新加坡幣一樣自由兌換和流通。 新加坡非常歡迎區塊鏈企業， 其稅收政策對企業可謂相當具有誘惑力， 例如沒有增值稅。 新加坡也非常注重保護企業隱私。 股東的信息全部是隱秘的， 外人無法查到。 源自中國內地的區塊鏈企業在 新加坡注冊還有一個好處是全程可享受中文服務， 注冊企業與律師團隊溝通時， 幾乎沒有語言障礙。 ICO融資額（美

22、元）項目類型 1.08億區塊鏈金融 1.05億區塊鏈金融 項目 Fusion QASH 1.53億數字貨幣交易所Bancor 區塊鏈中美發展白皮書14 2. 歐洲 縱觀過去一年歐洲ICO情況， ICO事件一共1022起。 其中， 英國、 俄羅斯、 瑞士三國ICO事件數量分列前三 位。 其中英國最活躍， ICO事件有205起， 占全歐比例的20.1%。 從具體國家來看， 歐洲區塊鏈數量融資額最高的三個國家分別是俄羅斯、 瑞士、 英國。 同時， 這三國ICO事件 數量也在歐洲排名前三。 其中， 俄羅斯作為區塊鏈項目大國， ICO事件數量雖然次于英國， 有176起， 但是Telegram Open

23、Network 為俄羅斯項目， 因此融資總額名列歐洲第一。 其余融資排前的項目有Paragon Coin和INS， 融資額分別為 5000萬美元和4500萬美元。 英國ICO事件數量有205起， 其中融資額前三的是Flashmoni、 London Football Exchange和4New， 融資額分別為7200萬、 7132萬和4210萬美元。 瑞士作為歐洲的前三， 并不意外。 瑞士作為對區塊鏈友好的歐洲國家， 瑞士經濟部長Johann Schneider- Ammann 曾于2018年宣布， 要計劃將瑞士打造成為 “世界區塊鏈之都” 。 普華永道會計師事務所（PwC） 統計數據發現，

24、2017年全球十大ICO有四家位于瑞士。 16.1億107 22.8億176俄羅斯 205英國10.9億 歐洲Top 3 國家/地區（英國、 俄羅斯、瑞士） 區塊鏈數量統計圖 歐洲Top 3 國家/地區（英國、 俄羅斯、瑞士） 區塊鏈融資額統計圖 0300 ICO數量 520010100152025 億美元 0 瑞士 區塊鏈中美發展白皮書15 ICO融資額（美元）所屬國項目類型項目 Telegram Open Network Paragon Coin 17億俄羅斯公鏈 2.6億瑞士基于區塊鏈的物聯網底層系統 1.6億瑞士區塊鏈技術的智能手機和PC 7132萬 7200萬 1億 1億 英國 英國

25、 瑞士 瑞士 資產交易、 體育 在線支付、 區塊鏈金融 移動操作系統 移動采礦系統 5000萬俄羅斯大麻產業供應鏈 5250萬瑞士基于數字貨幣的即時抵押交易平臺 5100萬瑞士基于區塊鏈的加密財富管理平臺 HDAC NEXO Sirin Labs Envion Status Flashmoni SwissBorg London Football Exchange 區塊鏈中美發展白皮書16 僅次于2017年10月的另一個融資高峰期在2017年11月和12月， 這是由于項目融資額較高所致。 歐洲ICO 項目融資額排名前10的項目中， 有5個項目都是在2017年11月和12月開始ICO的， 除了Te

26、legram之外， 包括HDAC（2.58億美元）、 Sirin Labs（1.58億美元）、 Bankera（1.5億）、 Envion（1億美元）。 從2018年2月開始， 歐洲進行ICO的項目數量進入一個高峰期， 2月到6月項目數都超過100個， 但是并沒有出 現太多巨型項目， 導致2月到6月歐洲融資總額反而不高。 歐洲項目數量變化和總融資額變化 200 100 20 10 00 ICO數量融資額 ICO數量億美元 Jul-17Aug-17Oct-17Feb-18Dec-17Apr-18Sep-17Nov-17Mar-18Jan-18May-18Jun-17 106 163 20 8 歐

27、洲區塊鏈項目ICO總融資額整體較為平穩， 除2017年10月出現大幅上漲之外。 這是由于巨型項目 Telegram Open Network開始ICO所致。 區塊鏈中美發展白皮書17 3. 北美 在北美， ICO事件總數為435起， 其中美國的ICO事件數量有330起， 占總數的75.9%。 北美Top 2 國家/地區（美國、加拿大） 區塊鏈數量統計圖 北美Top 2 國家/地區（美國、加拿大） 區塊鏈融資額統計圖 0400 ICO數量 10506030020020100304070 億美元 0 3.4億48加拿大 330美國66.6億 在美國融資額前三的分別是EOS、 Dragon和File

28、coin， 融資額分別為42億、 3.2億和2.6億美元。 而且， 從全球融資額來看， 美國ICO巨型項目數量也非常多， 融資額5000萬美元以上的項目， 美國有16個， 位居 全球第一。 ICO融資額（美元）項目類型 42億公鏈 2.6億區塊鏈存儲 3.2億 根據以太坊技術開發的 ERC20代幣 項目 EOS Filecoin Dragon 區塊鏈中美發展白皮書18 北美洲區塊鏈項目ICO融資額除了2017年6月之外， 顯得較為平穩。 研究院發現， 從2017年6月至2018年3月， 平均每個月都有5000萬美元以上的ICO項目， 這導致了融資曲線較為穩定。EOS這個巨型項目ICO是從 20

29、17年6月開始融資的， 且時長長達一年， 從2017年6月26日開始至2018年6月1日結束。 此外， 2018年2月的融資小高峰同樣是由于巨型項目存在導致的， 比如5000萬美元以上的項目， 就有Dragon （3.2億美元）、 Dropil（6000萬美元）、 TraDove（5200萬美元）都是在2月開始融資的。 北美項目數量變化和總融資額變化 ICO數量融資額 50 100 0 50 100 0 ICO數量億美元 Jul-17Aug-17Oct-17Feb-18Dec-17Apr-18Sep-17Nov-17Mar-18Jan-18May-18Jun-17 33 57 53 7.9 區

30、塊鏈中美發展白皮書19 無論是澳大利亞國家政府， 還是企業， 正在積極探索區塊鏈技術。 作為國際標準化組織ISO認可的國家 標準組織之一的澳大利亞標準協會， 更是在2016年9月份被ISO任命主導國際技術委員會來創建統一的 區塊鏈技術標準， 該技術委員會由澳大利亞主導， 有16位參與成員國。 2016年9月， 澳大利亞最大信運營商Telstra宣布， 該公司正嘗試將區塊鏈和生物識別安全技術結合在 一起， 用于物聯網智能家居產品。 2016年10月， 澳大利亞聯邦銀行、 富國銀行和Brighann棉花商建立合作關系， 他們已經結合區塊鏈技術， 智能合約和物聯網（IoT） ， 完成了首筆銀行間的交

31、易。 澳大利亞證券交易所（ASX）在2018年宣布， 將通過區塊鏈技術建立一個“具有產業影響力的解決方案” 以作為其股權結算、 資產登記和結算的平臺， 目標上線時間預計為2021年3月或4月。 預計新系統上線后， 至多能節省230億美元。 ICO融資額（美元）項目類型 5000萬在線支付 3000萬在線支付 1691萬加密銀行和電商 項目 Gold Bits Coin Havven Nauticus 4. 其他地區： 澳大利亞獨占鰲頭 放眼全球其他地區（非洲、 大洋洲、 南美洲等） ， 總共有177起ICO事件， 其中澳大利亞的ICO事件數量 最多， 有43起， 其余的像塞舌爾有23起（非洲）

32、 ， 伯利茲有23起（中美洲）。 其中， 澳大利亞融資額前三位分別是Gold Bits Coin、 Havven、 Nauticus， 融資額分別為5000萬、 3000萬、 1691萬美元。 Gold Bits Coin和Havven兩個項目， 都是從2018年2月開始ICO的。 區塊鏈中美發展白皮書20 四. 全球區塊鏈ICO項目融資難度指數 融資周期： 北美平均融資周期最長 除了各大洲ICO項目數量和融資金額之外， 研究院還統計了全球ICO項目的融資周期情況。 三大洲區塊鏈項目ICO融資周期變化圖 亞洲北美歐洲 100天 50 0 北美洲全年ICO平均融資周期最高， 為58天， 并且20

33、18年融資周期變長的趨勢更為明顯。 從2018年2月到 2018年5月， 平均ICO融資天數從48天上漲到103天， 增長超過一倍。 亞洲全年平均ICO融資周期排第二， 為49天。2017年8月融資周期最短， 僅為14天， 在2017年12月則達到 峰值82天后開始回落。 歐洲全年平均ICO融資周期為49天。 在2017年6月融資周期最短， 僅為18天。2018年5月融資周期最長， 為72天。 從上述三大洲可以發現， 從2017年6月1日起到2018年5月31日止， 三大洲區塊鏈項目ICO融資周期整體 隨時間而變長。 Jul-17Aug-17Oct-17Feb-18Dec-17Apr-18Se

34、p-17Nov-17Mar-18Jan-18May-18Jun-17 82天 72天 103天 區塊鏈中美發展白皮書21 融資額難度指數： 北美最易， 歐洲最難 如果單看三大洲ICO平均融資周期 (包含巨型項目)， 北美洲平均融資周期最長， 亞洲和歐洲其次， 差別并 不太大。 然而， 北美洲融資周期相較更長， 很大程度是因為EOS這樣的超級項目， 以及從2017年6月至2018 年3月， 平均每個月北美都有5000萬美元以上的ICO項目， 這些項目通常會拉長融資周期以獲得更多融資， 所以單純看每月平均融資天數并不能直接反映區塊鏈項目ICO融資的難度。 因此， 研究院在此用每月ICO項目的平均融

35、資總額除以每月ICO項目的平均融資天數， 得出的“平均融資額 （萬）/天” 作為融資難易度指數， 比值越小說明融資難度越大。 三大洲區塊鏈項目ICO日均融資額變化圖 （包含EOS， Telegram） 三大洲ICO項目融資額難易度 0 20 60 40 80 200萬/天 亞洲北美歐洲 Jul-17Aug-17Oct-17Feb-18Dec-17Apr-18Sep-17Nov-17Mar-18Jan-18May-18Jun-17 亞洲 歐洲 北美 04080120 萬/天 33.8 89.6 25.6 區塊鏈中美發展白皮書22 我們對過去12個月三大洲的難易度進行平均， 得出三大洲融資難易度的

36、值。 如柱狀圖所示， 北美平均融資額 為89.6萬/天， 歐洲平均融資額為25.6萬/天。 歐洲數額最小， 北美最大。 因此， 歐洲的項目融資最難， 亞洲 次之， 北美洲最容易。 由于巨型項目相較于普通項目而言， 融資額巨大， 融資周期也很長。 這對于統計普通項目的融資難易度而言， 會有放大作用。 因此， 我們在排除巨型項目的影響后， 分別觀察三大洲項目的融資難易度的變化趨勢。 從三大洲來看， 在排除了巨型項目的影響后， 2018年的融資難度跟2017年相比明顯升高。 從歐洲來看， 2017年 6月， 歐洲的平均日融資額可高達99.2萬美元/天， 到2018年4月， 平均日融資額僅為5萬美元/

37、天。 融資額下降得 極為明顯。 北美洲項目的日平均最高融資額出現在2017年8月， 為49.9萬美元/天， 但是到了2018年5月， 平均日融資額 低至7057元美元/天。 一是因為融資總額少， 2018年5月北美洲ICO項目融資總額僅為2387萬美元， 二是 因為融資周期長， 北美5月ICO項目的融資周期為一年里最長的， 長達102天。 由于有巨型項目出現， 亞洲在2017年6月達到日均融資額最高峰， 平均每日融資額高達191.4萬美元/天。 而在 2017年12月融資額最低， 日均融資額僅為8.1萬美元/天。 0 50 100 150 200萬/天 三大洲區塊鏈項目ICO日均融資額變化圖（

38、不包含EOS， Telegram） 亞洲北美歐洲 Jul-17Aug-17Oct-17Feb-18Dec-17Apr-18Sep-17Nov-17Mar-18Jan-18May-18Jun-17 區塊鏈中美發展白皮書23 五. 全球區塊鏈ICO項目資料詳實度指數 為了分析區塊鏈項目ICO時的資料詳實情況， 我們對ICO Rating數據庫中的2116個項目在ICO時是否有提交 白皮書進行了分析。 從2017年6月1日起到2018年5月31日止， 亞洲擁有白皮書的比例最高（97.5%） ， 歐洲僅次于亞洲（96.7%） ， 北美比例最低（94%）。 三大洲擁有白皮書的項目占比 0%20%40%8

39、0%60%100% 亞洲97.5% 歐洲96.7% 北美94% 然而， 單純觀察是否有白皮書無法全面分析出ICO項目的詳實度。 所以， 研究院結合白皮書頁數加以分析， 從而更好地反映出ICO項目的資料詳實度。 其中， 白皮書平均頁數最多的仍為亞洲（34頁） ， 北美洲平均頁數最少（30頁）。 亞洲擁有的白皮書比例最高， 白皮書平均頁數也最多， 由此可見， ICO資料詳實度最高。 區塊鏈中美發展白皮書24 但是， 亞洲日平均融資額卻遠低于北美。 研究院進一步通過數據建模發現， 白皮書數量以及白皮書詳實度 與項目融資額高低并沒有必然相關性。 0515253510203040(頁) 亞洲34 歐洲3

40、2 北美30 白皮書頁數/項目 區塊鏈中美發展白皮書25 六. 全球區塊鏈ICO項目合規度指數 由于數字貨幣去中心化的特性， 區塊鏈在幫助傳統金融業、 制造業、 互聯網行業革新的同時， 也很有可能 成為洗錢、 恐怖組織活動等一系列非法行為收入來源的途徑。 因此， 在數字貨幣時代， KYC(Know Your Customer， 了解客戶)成了防止數字貨幣被用于不法活動的重要一步。 從2017年7月1日起到2018年5月31日止， 全球范圍內每月新增區塊鏈項目中KYC占比呈持續上升趨勢， 從2017年7月沒有項目做KYC， 到2018年5月已有35.8%的新增項目支持KYC。2017年6月出現1

41、5.2% 的比例， 主要是由于當月全球33個ICO項目中， 有5個項目支持KYC。 觀察這5個項目可以發現， 其融資數額 均在2000萬美元以上， 所以對KYC的需求更加強烈。 KYC項目占比上漲直接反映了項目方對于融資來源是否合法的重視， 也從側面反映了隨著數字貨幣被更多人 了解以及應用面逐漸擴大， 全球范圍內對區塊鏈產業監管的逐漸完善。 全球新增區塊鏈項目支持KYC的占比 40% 30% 20% 10% 0% Jul-17Aug-17Oct-17Feb-18Dec-17Apr-18Sep-17Nov-17Mar-18Jan-18May-18Jun-17 15.2% 0% 4.5% 7.3%

42、 6% 6.9% 10.6% 15.7% 28.3% 22.5% 32.1% 35.8% 區塊鏈中美發展白皮書26 從上圖可以發現， 在歐洲和北美洲2018年4月到6月KYC項目占比明顯下降時， 亞洲區塊鏈項目依然 保持著較高的KYC占比， 這也與亞洲一些區塊鏈產大國（地區）的政策息息相關。 2018年上半年， 新加坡金融管理局頒布了一項數字貨幣管理條例， 其中規定區塊鏈項目必須執行嚴謹 且持續的KYC檢查。 香港證券及期貨事務監察委員會（香港證監會）發布了數份文件， 闡明了和數字貨幣 相關的公司必須達到的KYC標準。 同樣， 在馬來西亞， 馬來西亞國家銀行推出兩項政策加強對數字貨幣的管理，

43、要求任何提供加密的交易 都必須 “識別客戶并驗證客戶的身份” ， 防止被用于不法活動。 這些政策和管理條例體現了亞洲國家對KYC和合法使用數字貨幣的重視， 也反映了KYC在全球區塊鏈 產業中重要性的不斷提升。 亞洲北美歐洲全球ICO項目有KYC的比重 40 KYC數量40% 3030% 2020% 1010% 00% 全球月度區塊鏈項目支持KYC的占比和三大洲KYC項目數量 Jul-17Aug-17Oct-17Feb-18Dec-17Apr-18Sep-17Nov-17Mar-18Jan-18May-18Jun-17 15.2% 0% 4.5% 7.3% 6% 6.9% 10.6% 15.7%

44、 28.3% 22.5% 32.1% 35.8% 2 區塊鏈與金融/保險行業 區塊鏈中美發展白皮書28 一. 綜述 硅谷洞察研究院重點對區塊鏈與傳統行業的結合情況進行了研究。2017年， 對美國經濟影響最大的五個行業 是金融保險、 制造業、 醫療、 政府服務以及房地產。 因此， 研究院分別對區塊鏈行業中服務或力圖顛覆這幾個 行業的創新企業做了研究， 試圖呈現區塊鏈技術對這五大行業的影響， 并剖析其中的趨勢與機遇。 根據美國經濟分析局數據， 金融業保險業對美國經濟的貢獻最為突出。2017年， 金融保險業為美國貢獻了 總GDP的20.9%。 通過分析全球最權威的科技創新公司數據庫Crunchbas

45、e的數據， 我們發現， 在數據庫收錄的與這五大行業 相關的1416個區塊鏈項目中， 服務于金融保險行業的區塊鏈初創項目為1223個， 占總數的86.5%。 2017年美國GDP比重圖美國傳統行業和區塊鏈結合的占比圖 其他 34.1% 醫療業 5.4% 金融和保險 20.9% 金融和保險 86.5% 房地產 13.4% 醫療業 7.3% 房地產 5.5% 政府 1.1% 制造業 1.5% 制造業 11.6% 政府 12.7% 區塊鏈中美發展白皮書29 交易與支付保險業 與金融保險行業相關的區塊鏈初創公司獲得的資金支持遠超于與其他行業有關的區塊鏈公司。 我們分析了 披露融資數據的371家與上述五大

46、行業結合的區塊鏈初創公司發現， 這些公司披露的總融資額的96%是由 金融保險領域的區塊鏈創業公司獲得。 為何區塊鏈創業公司針對金融領域眾多？為何金融創業公司融資也會比較高？這是由金融行業現有痛點 所決定的。 1. 安全漏洞威脅： 雖然金融和保險業對經濟的貢獻巨大， 但該領域的安全風險也很大。 其中， 證券、 基金、 保險公司等金融領域面臨的安全漏洞威脅最為嚴重。 不僅客戶數據存在被泄露的風險， 銀行也面臨著資 金被黑客盜走的危險。 2. 業務流程繁瑣： 除此之外， 銀行在實施借貸業務中， 經常需要花大量的時間審核借款人身份及信用背景 （KYC）。 3. 跨國業務有待優化： 而在跨境支付業務中，

47、 銀行的高額手續費以及不能即時到賬的問題， 讓用戶十分頭 痛。 而由于人力物力有限， 銀行常常也無計可施。 對金融行業的這些痛點， 區塊鏈有潛力發揮巨大的作用。 區塊鏈應用到金融業的優勢如下： 區塊鏈本質上是一種按照時間順序的鏈式數據結構。 其中， 分布式驗證、 點對點傳輸、 POW、 POS等 共識機制， 以及加密算法等核心區塊鏈技術都能夠在諸多金融領域中得到極大發揮。 區塊鏈技術可以使信息更加透明化， 人們可以追溯數據來源及歷史， 而個人信息的保密性也更強。 區塊鏈去中心化的特點可增加銀行業務手續的效率， 節省人力物力且速度更快。 區塊鏈技術在金融領域具體的應用場景主要有以下兩大類： 區塊

48、鏈中美發展白皮書30 二. 區塊鏈在金融行業的應用及案例 交易與支付是區塊鏈在該行業應用的最大領域。 其中， 貿易交易、 跨境支付、 身份驗證與信息保護分支領域 最值得關注。 1. 貿易交易 行業痛點： 貿易交易時匯款所需時間很長， 不能立即到賬。 中途運輸環節中不能保證萬無一失， 從而可能影響到貨物的質量， 并難以確認出錯環節。 區塊鏈技術結合點: 多個銀行、 機構可利用區塊鏈技術（如聯盟鏈）開展合作， 交易參與方可以擁有共同賬本， 所有的共同 交易記錄可以多方確認、 保持透明， 并據此履行合約， 從而降低風險和成本。 區塊鏈本身可以追蹤溯源的技術特點， 對于貨品供應鏈的檢驗有很大幫助， 從

49、而讓貨品從原料產生的 第一步， 到最后裝貨離岸， 每一步都有據可尋。 應用場景 省去特定第三方的金融交易平臺 區塊鏈的貿易金融平臺 管理， 跟蹤和保護中小企業之間的貿易交易 項目 R3 Corda區塊鏈平臺 Batavia we.trade 區塊鏈中美發展白皮書31 1. R3是十幾家金融公司共同組成的一個全球頂級區塊鏈聯盟。R3從最初的42家銀行發展成為如今擁有 200多個成員的聯盟， 成員包括英國巴克萊銀行、 瑞士信貸、 匯豐銀行、 荷蘭國際集團、AIA友邦保險 以及我國的中國平安保險公司。 2. R3自2015年成立以來， 一直致力于借助區塊鏈技術來發展省去特定第三方的金融交易平臺。R3的 分布式賬本分別由Chain、 Eris Industries、 以太坊、 IBM和英特爾5家公司提供。 賬目托管在微軟、 IBM和亞馬遜三家的云存儲平臺上。 3. R3 推出了一款利用區塊鏈技術記錄和管理金融合約的分布式賬本Corda， 具有以下關鍵特性： 不采用全局共享數據