【研報】通信行業“碳中和”對通信行業影響全景：低碳指引行業集約化技術替代與智能滲透齊行-210426（29頁）.pdf

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1、2.3 IDC 行業預計分化數據中心是高耗能環節，“碳中和”背景相當于對 IDC 行業的“供給側改革”，最終格局預計分化形成“頭部勝出，趨于集中”的格局。我國數據中心能耗已占全社會總能耗的 2%，占全國建筑總能耗的 10%，相當于三峽水電站全年的總發電量(988 億 kWh)4。數據中心一般全年運行要求不中斷，年運行時長達到 8760 小時。我國數據中心用電總量已經超過了上海全社會用電總量(1566.7 億kWh)，為 1608.89 億 kWh，占中國全社會用電量的 2.35%，占第三產業用電量的 14.9%;2023 年中國數據中心總用電量將達到 2667.92 億 kWh，年復合增長率達

2、到 10.64%5。在全社會數據與算力爆發的需求下，數據中心功耗密度不可避免地迅速提升。過去單個機柜功率一般在 3-6kW 左右，而高性能超算數據中心的機柜功率可以達到 20-30kW，一個 10 萬服務器規模的數據中心功率可達 4.5 萬 kW，年耗電量可達 4 億 kWh。但數據中心行業的減碳空間極大。當前我國數據中心行業 70%左右的電力供應仍來自煤電，清潔能源的替代空間極大;內部 ICT 設備以及散熱系統需要消耗大量電能，其中冷卻成本占到總能源成本的 50%。而 ICT 設備-直流交流電源設備-配電設備-UPS-散熱設備鏈條上每個環節都可以通過集約化、定制化以及新技術替代的方式實現能耗

3、節約。6市場普遍以“用能指標”的方式引導數據中心健康發展，2020 年初“新基建”使市場誤以為 IDC 行業整體必將供大于求、泡沫化，實際行業內部存在“結構性”的供不應求，核心是資源、方案化和交付能力。IDC 大量使用服務器等 IT 設備，核心半導體器件發熱量巨大，IDC 功率密度高達300-2000W/，是普通商業地產的幾十倍(CESI 數據)，制冷和電力接入是機柜運行的重要環節。IDC 對網絡、水電等成本有較強依賴，而一線城市均已出臺相關產業政策，引導數據中心的新/擴建走向綠色化、集中化，行業預計向超大規模、高密度、高功率方向發展。同時成本差異和定制化需求下對 IDC 公司的建設、集成能力也提出要求。IDC 行業最突出屬性是強調資源稟賦，進入門檻相比 TMT 其他領域較低，但上限非常高。對比上一輪的 IDC 行業擴張期、以及目前市場上三類競爭者(運營商、云廠商、第三方)，最終體現競爭優勢并持續擴張的集中在少數第三方龍頭。從客戶角度，選擇 IDC 供應商往往考慮核心資源(網絡質量、不動產經營穩定性、選址)、持續經營能力(長期現金流)、規模效應、成本節約(電力與能耗)甚至一些軟實力(品牌、歷史等)。體現出的表觀結果在于產能利用率的差異：行業整體上架率在 50%以上，核心地區龍頭上架率可達 95%以上，但部分中下區間的項目利用率僅不足 40%。