2021年全球封測巨頭華天科技公司產業布局分析報告（34頁）.pdf

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1、以長江存儲、長鑫存儲、兆易創新為代表的本土廠商正在引領國產存儲快速崛起，成為未來國內封測行業的重要增長點。我們詳細分析了國內存儲領域 NAND Flash、DRAM、NOR Flash 的進展情況：(1)國產NAND Flash 從0 到1，性能優異初露鋒芒：長江存儲日前披露公司的64 層3D NAND 已成功打入華為 Mate 40 供應鏈，并且性能表現優異?？紤]到以往手機閃存芯片，國產手機主要是依賴三星、鎧俠、西數、美光等國際廠商，我們認為這對于推動國產存儲器的發展具有從0 到1 的意義。長江存儲從 2016 年成立以來發展迅速，先后推出32 層MLC 3D NAND、64 層TLC 3D

2、 NAND、128 層 TLC/QLC 3D NAND，短短3 年時間實現從32 層到64 層再到128 層的跨越，自主創新的Xtacking 架構使得I/O 接口速度更快、存儲密度更大、研發效率更高。產能方面，根據集邦咨詢數據顯示，長江存儲在3Q20 投片量已達到5 萬片 /月，預計 4Q21 將提高到 10 萬片/月。目前主要以 64 層 256Gb TLC 的生產為主，生產良率達90%，隨著128 層TLC 產能放量，有望進一步突破在 NAND Flash 領域的市占率。(2)DRAM 領域量產技術突破+產能建設快速推進：國內DRAM 領域主要有長鑫存儲、兆易創新。長鑫存儲目前已建成第一

3、座 12 英寸晶圓廠并投產，是規模最大、技術最先進的中國大陸 DRAM 廠商。2019 年 9 月長鑫存儲內存芯片自主制造項目宣布投產，與國際主流DRAM 產品同步的 10 納米級第一代8Gb DDR4 首度亮相，一期設計產能每月12 萬片/月。根據集邦咨詢預估，20Q4 投片量將會達到 4.5 萬片/月，21Q4 將進一步增長到8.5 萬片/月。兆易創新也積極布局DRAM 領域。2020 年5 月公司定增43 億元用于DRAM 芯片研發及產業化項目。根據 IC Insights 數據，DRAM 是全球市場規模最大的 IC 產品，2020 年將達到652 億美元，預計2021 年DRAM 芯片仍將保持最大的IC 市場地位。