江蘇亞虹醫藥科技股份有限公司招股說明書（418頁）.pdf

《江蘇亞虹醫藥科技股份有限公司招股說明書（418頁）.pdf》由會員分享，可在線閱讀，更多相關《江蘇亞虹醫藥科技股份有限公司招股說明書（418頁）.pdf（418頁珍藏版）》請在三個皮匠報告上搜索。

1、(二)實際控制人控制的風險本次發行前，公司實際控制人 PAN KE 直接持有發行人 28.14%股份，通過Pan-Scientific 間接持有發行人 6.93%股份，通過員工持股平臺泰州亞虹和泰州東虹間接控制發行人 5.30%股份，合計控制發行人 40.37%股份。假設公司本次發行 15,000 萬股，本次發行完成后，實際控制人仍將合計控制公司 30.44%的表決權，公司的股份分布情況較為集中。如果實際控制人憑借其控制力通過股東大會和董事會行使表決權，對公司的重大經營決策以及董事選舉、高級管理人員選聘、確定股利分配政策、公司章程修改、對外投資等其他重大事項進行不當控制和干預，將可能損害公司或

2、其他股東特別是中小股東的利益。四、財務風險(一)營運資金不足的風險在研藥物產生銷售收入前，發行人需要在臨床開發、監管審批、市場推廣等諸多方面投入大量資金。2018 年至 2020 年，發行人經營活動產生的現金流量凈額分別為-5,283.00 萬元、-8,882.96 萬元、-12,595.33 萬元。藥物成功上市前發行人營運資金依賴于外部融資，如經營發展所需開支超過可獲得的外部融資，將會對公司的資金狀況造成壓力。發行人未來的營運資金需求受到多方面因素影響，包括：(1)在研藥物臨床試驗的進度、時機、范圍及成本，包括已計劃及潛在未來臨床試驗能否及時招募到患者;(2)在研藥物監管審批的結果、時機及成本;(3)尚未獲得上市許可及處于在研階段的在研藥物的數量及各項在研藥物持續研發的資金需求;(4)與可能獲批的任何未來在研藥物有關的銷售及市場推廣成本，包括擴大市場推廣及銷售能力的成本及時機;(5)公司可能建立的任何未來合作、特許或其他安排的條款及時機;(6)員工數量增長及相關成本等。如發行人無法在未來一定期間內取得盈利或籌措到足夠資金以維持營運支出，發行人將被迫推遲、削減或取消公司的研發項目，影響在研藥品的商業化進度，從而對公司業務前景、財務狀況及經營業績構成重大不利影響。