中康科技：2023年上半年中藥材產業發展報告暨趨勢分析報告（26頁）.pdf

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1、中藥材產業發展報告暨趨勢分析2023 年上半年說 明該報告基于中康云瓴中藥材大數據中心近 30 年中藥材生產流通數據積累，以及中藥工業生產、消費等多維度精準數據采集分析，并結合信息專家的實地調研，由數據中心分析團隊執筆完成。各項數據和結論，完全基于多維度數據分析及實地調研結果，具備科學性、精準性，更貼近實戰應用，是地方政府、科研機構、生產企業，以及種養殖基地發展中藥材產業，開展中藥材原料采購、經營銷售的必備的工具。但由于當前能力及技術條件所限，該報告仍有較多需要完善提高部分，望業界同仁提出寶貴意見；同時，作為數據咨詢機構，所有數據報告僅供參考，不作為投資依據，未經授權不可對外傳播。報告中除特別

2、注明外，數據均來源于中康云瓴中藥材大數據。12023年國內中藥材產業發展背景1.1 產業背景：大健康產業蓬勃發展，中藥是物質基礎2016 年，“健康中國”上升為國家戰略，一系列健康相關政策和規定的出臺，則從國家層面體現出從治病救人到健康預防理念的轉變和對健康權利的逐漸重視與強化，而三年的新冠疫情也使得民眾對于健康的關注度空前提升，大健康市場規模隨之逐步擴大。據普華永道的數據顯示，大健康產業復合增速高達 19.4%，2021 年達到 13 萬億元的市場規模，其中數字醫療最受關注。截至 2021 年，整個與中藥相關產業規模超過 2 萬億元，增勢明顯。圖 12013 年-2022 年國內中藥工業規模

3、增長趨勢（來源：公開數據整理）中藥是整個中醫藥乃至大健康產業物質基礎，是典型的“以小博大”、“以一縷系千鈞”的產業。2022 年，常用中藥材品種產能 518.52 萬噸，市場規模達到 2586 億元以上，呈加速增長態勢。1.2 2023 年上半年中醫藥扶持政策2020-2023 年上半年，中醫藥扶持政策從宏觀架構向落實執行層面推進，特別是國務院辦公廳關于印發中醫藥振興發展重大工程實施方案的通知更值得關注。圖 2 近幾年國家層面出臺的中醫藥振興政策表 12023 年上半年中醫藥扶持政策1.3 美元連續加息，全球大宗商品和糧食價格回落圖 3202-2023 年年聯合國糧農組織食品價格指數變動情況（

4、來源：FAO）為抑制通脹，確保美元國際貨幣地位，美聯儲在 2022 年連續 4 次加息，全球資金流動性減弱，大宗商品價格回落。聯合國糧農組織食品價格指數在2023 年 6 月平均為 122.3 點，環比延續跌勢，下降 1.7 點（1.4%），與 2022年 3 月的歷史高點相比下跌 37.4 點（23.4%）。國內中藥材價格過去 30 年與全球食品價格指數保持聯動，通常會滯后半年左右，即理論上全球食品價格的下跌會引發中藥材行情整體下行。1.4 2022 年國內中藥材受災情況及面積分析從 2020 年開始，在拉尼娜、厄爾尼諾等極端氣候影響下，連續 3 年對全國農業生產造成了較大影響，但仍處于合理

5、范圍內。圖 4 2020-2022 年全國農作物受災面積（來源：國家應急管理部）2020-2022 年，受災情況最嚴重的月份主要集中在 4-8 月，剛好是農作物生產最關鍵的階段。2022 年，罕見的高溫干旱主要集中在長江流域，受影響的省份多達 11 個，對農業生產造成一定影響。1.5 中藥材價格連續上漲，已經突破周期性規律圖 5 2011-2022 年中藥材價格綜合 200 指數變動（來源：中藥材天地網）中藥材價格周期呈現 3 年一個小周期，9 年一個大周期，本輪周期已經持續 11 年，極不正常。截至 2023 年 6 月 16 日，中藥材綜合 200 指數報收于 3544.67 點，點位與

6、5 月 16 日的 3170.41 點相比，指數上漲 10.55%；同比上漲 34.57%，價格已經失控！1.6 多個品種年度價格翻倍上漲，已影響到資源戰略安全圖 62020-2022 年 200 常用品種漲跌情況（來源：中藥材天地網）表 22020.1-2022.12 部分漲價代表品種從表 2 可以看到，3 年里，如沙苑子、龍骨、關黃柏、酸棗仁等多個品種價格出現翻倍上漲。1.76 月份價格加速上漲，補益和戰略性中藥材領漲明顯表 3 進入 2023 年 6 月，中藥材價格呈加速上漲態勢特別是進入 2023 年 6 月，原來預計的淡季行情并未出現，市場呈現火爆態勢，漲價品種數量和幅度大幅增加，月

7、度綜合 200 指數上漲幅度超過 30%，中藥材價格上漲呈現加速態勢。特別是天然牛黃等國家基本用藥品種核心原料的價格暴漲，已嚴重影響到國家中藥戰略安全和醫保體系穩定。2.原因：利益格局失衡，中藥原料保障脆弱2.1 中藥板塊表現良好，關注度持續上升表 4生物醫藥上市公司 202 年中期業績預告（來源：Wind，上市公司業績預告等）據中信證券數據，20212023 年 8 月，醫藥板塊整體收益下降 37%，中藥板塊收益雖然也整體下降 9%，但比較優勢明顯。近 30 家中藥企業發布 2023 年上半年業績預告顯示，包括云南白藥、片仔癀、太極集團、東阿阿膠在內的約 7 成公司業績預增。2.2 產業鏈不

8、合理的利益分配格局，造成頭重腳輕表 5中藥材產業鏈各環節營收差距從上表可以看出，中藥材產業鏈上，工業及終端的市場規模與營收水平遠高于種植端，工業企業為整個產業鏈的獲利主體和話語權掌握者，但長期不重視源頭和供應鏈保障；再加上中間環節極度混亂，生產環節得不到反哺，即使中藥材價格暴漲，藥農也得不到多少收益，成為弱勢群體，客觀上造成中藥材生產端保障能力極為薄弱。2.3 多種中藥材盲目扶持生產，低水平重復建設嚴重2016-2018 年，我國中藥材生產基地迎來快速增長時期，年均增長均在1.5 萬家以上。隨著政策扶持減弱，雖然建設速度大幅下降，但對市場周期造成造成負面影響短期難以消除。圖 7 2016-20

9、22 年中藥材生產基地合作社年度增長情況受 2016-2018 年行情持續回落影響，種植戶的種植熱情褪去，留下大量重復建設過剩產能，為 2019 年之后的行情暴漲埋下伏筆。如生地、梔子、三七、人參、金銀花、蓮子等多個品種都出現明顯產能過剩，藥賤傷農。2.4 地板價品種集中出現，造成行情報復性反彈圖 82021 年歷史價格低于地板價的偏離比例 TOP40 品種由于盲目發展生產，截至 2021 年底，368 種年消費量 30 噸以上的中藥材，竟然有 168 種低于“地板價”運行，占比高達 45.6%，多個品種的生產主要依賴政策扶持，目前人參、三七、白及、黃精、石斛等品種仍存在重復建設現象。陷入“生

10、產過熱爛市棄種暴漲”怪圈，市場報復性反彈。2.5 藥典質量門檻提高，超出社會生產力發展階段為提高中藥材質量，2020 版藥典增加了較多的檢測項目，目的是全面禁止中藥材種植中有毒農藥的使用、提高藥材含量，出發點是正確的。但提高質量門檻的后果，一是造成生產和資源難以保障；二是合格品遠遠無法滿足需求，典型品種如連翹、酸棗仁、川黃柏，當歸等，價格紛紛出現暴漲。2.6 貨幣超發、流動性加強，傳統投資渠道乏力圖 9 2004-2023 年國內資本流動與通脹趨勢2004-2023 年，國內 M2 指數連續上行，貨幣超發、流動性泛濫，但房地產增長乏力、居民消費萎縮，呈現有價無市“滯脹”狀態，也促使大量業內外資

11、本流入農產品炒作，特別是中藥材領域。2.7 資本借勢炒作，人為造成貨源壟斷價格暴漲圖 10 中藥材價格周期性規律明顯圖 11 中藥材季采多年銷特點，給資本炒作提供充分空間一方面，中藥材生產基礎極為薄弱，目前面臨兩大瓶頸：一是老齡化加劇農村勞動力嚴重匱乏，剩余的勞動力也會優先保障糧食作物和核心農副產品；二是由于中藥材這種“邊角經濟”與生產規?；g存在悖論，企業自建基地無法可持續運營，依托小農生產抗風險力又極低。另一方面，近 5 年，綜合 200 指數平均震幅 28.8%左右，2023 年漲幅更大，遠超資金使用成本和其它投資領域。全行業生產經營成本上升利潤空間下降，促使囤積炒作成為核心贏利手段。

12、2.8 中藥集采，對中藥材價格火上澆油表 6 湖北 19 省聯盟、廣東聯盟以及山東中成藥集采前后原料成本變化（原料消耗前 20 位）中藥集采（中成藥、顆粒劑和飲片）在原料保障體系尚未建立前提下，貿然推出，一是給炒作提供標的；二是刺激投標企業加大儲備；三是給前期囤貨商提供通道。圖 12 近幾年中藥材持續漲價原因示意圖綜上所述，我平臺分析認為，導致我國近幾年中藥材價格持續上漲的深層次原因，其實更在于中藥產業結構失衡，包括產業鏈利益分配失衡、中間環節過多等。但造成中藥材產業發展當前困局的最深層次原因，則是長期以來“中醫西化”的結果，表現為兩方面：一是中醫與中藥分開管理、多頭管理，導致沒有一個統一的機

13、構能對中藥材產業發展、供應保障體系進行合理調控和監管；二是醫藥分家后，醫不懂藥、藥不知醫成為常態，需求端導向不明，生產端盲目生產低水平重復建設極為普遍。3.產需：生產快速恢復，市場需求相對萎靡3.1 2023 年上半年中藥材生產快速恢復，高價品種尤其明顯圖 13 2023 年上半年新基地數量 TOP40在中藥材高價刺激下，國內中藥材生產基地和合作社建設快速回溫，特別是短周期藥材品種種植面積擴張更快，如艾草、紫蘇葉、僵蠶、葛根等；除了蜂蜜、珍珠、僵蠶、桑葉和地龍等品種生產基地和合作社建設居于前列。3.2 新冠疫情二陽，階段性拉動相關品類中成藥和飲片消費圖 14 2023 年零售端消費指數趨勢圖（

14、數據來源：中康產業研究院）從零售端看，2023 年 4 月，除生物制品外,其他中西藥屬性的銷售規模指數出現不同程度的環比下降。其中，中成藥、醫療器械和化學藥銷售規模指數下降均超過 15%，環比分別下滑 19.2%、15.8%和 15.1%。與去年同期相比，只有保健品和醫療器械銷售規模指數出現同比下滑,分別下降 9.0%和 15.6%,而生物制品、化學與、中成藥和中藥飲片銷售規模指數同比增長 12.6%、6.8%、6.4%和 5.0%。3.3 2023 年上半年中成藥產品渠道需求分析圖 15 2023 年上半年中成藥品類各渠道銷售量占比2023 年上半年中成藥在藥店端、醫院端、電商端銷售規模分別

15、約為 571億、429 億、92 億元，整體增長 6.87%左右，電商渠道增速加快；前三類熱銷中成藥為心腦血管疾病用藥、感冒用藥/清熱類用藥、腸胃道疾病用藥。圖 16 2023 年上半年中藥飲片熱銷品種 TOP202023 年上半年中藥飲片整體消費增長約 5.36%。2023 年上半年中藥飲片熱銷品類多為補虛藥，熱銷品種有西洋參、黃芪、枸杞子、冬蟲夏草、燕窩等。其中，銷售金額5 億元的有西洋參、三七、黃芪、枸杞子共 4 個品種，約占 30%；銷售金額在 3-5 億元的有冬蟲夏草、燕窩、紅參、川貝母、共 4 個品種，約占 15%。3.4 2023 年上半年，價格過快上漲影響出口增長圖 17 20

16、21-2023 年中藥材出口總量2021-2023 年，我國中藥材出口總量保持穩健增長，中藥材原料出口量保持在 6000 噸/月以上。由于邊境貿易逐步恢復正常，帶動各國貿易恢復性增長。2023 年上半年我國中藥類出口增長同比增長 3.63%；其中，中藥材原料出口總量達到 6.6 萬噸，價格過快上漲影響消費。3.5國內中藥材供應保障能力評估，理論上仍供大于需圖 18 2009-2022 年國內中藥材產供需評仨（含進口）供應保障整體評估：2009-2022 年，國內中藥材供給量平均增速 4.19%，低于需求增長的 4.85%，但由于靜態庫存，整體理論供給量大于需求量，缺口并不明顯。即使有年底疫情放

17、開影響，但也只是階段性和一過性。4.趨勢：泡沫有望破裂，倒逼產業提檔升級4.1 中藥材綜合 200 指數整體評價及預測圖 19 2015-2023 年中藥材原料價格綜合 200 指數（來源：中藥材天地網）2023 年，中藥材綜合 200 指數整體持續上升。上半年（1-6 月份）：因慣性拉動，行情迎來明顯上漲。此階段，綜合 200指數接近 3500 點大關，較 2022 年 12 月大幅上升近 700 點。下半年（7-12 月份）：7 月份已突破 3500 點，隨著進入傳統藥市淡季，且 9 月份前后，中藥原料迎來集中產新，預計整體行情出現回調。此階段，綜合 200 指數逐漸恢復至 3300 點水

18、平。4.2 中藥材家種 100 指數整體評價及預測圖 20 2015-2023 年中藥材原料價格家種 100 指數（來源：中藥材天地網）2023 年，中藥材家種 100 指數整體持續上升，與綜合 200 指數情況相仿。上半年（1-6 月份）：6 月份家種 100 指數接近 3500 點大關，較去年同期上升 36%。下半年（7-12 月份）：7 月份已突破 3500 點，隨著中藥原料迎來集中產新，供應量持續加大，預計整體行情出現回調，家種 100 指數逐漸下降至3200 點水平。4.3 中藥材野生 99 指數整體評價及預測圖 21 2015-2023 年中藥材原料價格野生 99 指數（來源：中藥

19、材天地網）2023 年，中藥材野生 99 指數整體波動上升。上半年（1-6 月份）：6 月份野生 99 指數接近 4000 點大關，較去年同期上升 10.9%。下半年（7-12 月份）：7 月份已突破 4000 點，由于野生資源稀缺且逐年枯竭，國家對其實施嚴格的政策保護，再加上勞動力價格持續上漲，使得野生及動物類藥材供給出現不足，隨著需求的不斷增長，價格呈現平穩上升態勢。4.4 中藥材價格短期與中長期變化趨勢短期將下降，中長期仍將震蕩，產業失衡問題仍難以解決。后期影響因素則在于以下三個方面：資本力量 資本泛濫能否得到有效控制。政策因素 一是政策對生產扶持的科學性和有效性；二是能否及時 打擊市場

20、壟斷炒作行為；三是醫療機構集中反腐帶來的行業振蕩。自然災害 疫情和氣候異常，是否會造成部分品種減產，給炒作帶來話題。4.5 供應屢屢斷鏈，中藥原料上升到戰略競爭層面表 7 2000-2020 年前 15 位中藥企業業績及主打產品近 10 年來，云南白藥、阿膠、片仔癀、連花清瘟等龍頭企業的拳頭產品屢屢成為熱點引爆資本和消費市場，擁有明顯定價權。品牌壟斷和原料戰略互為因果，未來 10 年，工業企業要想取得資源戰略安全，必須加大生產端反哺力度，提前進行布局和原料保障體系建設。4.6 政策與現實，將倒逼企業加速與產地對接圖 22 2010-2020 年國內中藥材市場交易量變化中藥材價格暴漲，加上中藥集

21、采政策倒逼，生產企業聚焦于源頭，將給產地市場帶來了新的發展契機，但如何去中間環節是大難題?；鼗a難度極大，“企業訂單+合作社種植“將成為主流。4.7 大數據平臺精準引導產銷，助推產業數字化轉型圖 23 中藥產業大數據平臺核心數據組成通過標準和編碼體系打造，系統具備強大的分析能力，核心一動態掌握生產加工數據，核心二動態掌握市場端需求和渠道供應保障能力。從而以科學、精準的數據引導產銷和訂單農業，避免政策盲目性和生產大上大下。圖 24 中康云瓴中藥材品種預測價格與實際價格比較中康云瓴中藥材大數據平臺推出的中藥材品種數據洞察，包含品種歷年產供需及庫存量以及各品種短、中、長期價格趨勢，能達到 90%以上的漲跌趨勢準確率，85%以上的振幅預測準確率，為企業戰略決策提供準確數據引導。