《復旦大學全球供應鏈研究中心：2025中國對外商品貿易及供應鏈波動指數報告（20頁）.pdf》由會員分享，可在線閱讀，更多相關《復旦大學全球供應鏈研究中心：2025中國對外商品貿易及供應鏈波動指數報告（20頁）.pdf（20頁珍藏版）》請在三個皮匠報告上搜索。

1、及供應鏈波動指數中國對外商品貿易（2025年4月）中國對外商品貿易及供應鏈波動指數當今世界正經歷百年未有之大變局，國際貿易環境與全球供應鏈格局面臨深刻重構。地緣政治沖突、貿易壁壘升級、技術競爭加劇等因素交織，使全球供應鏈的穩定性和韌性面臨前所未有的挑戰。中國作為全球最大的貨物貿易國和制造業中心，其對外出口貿易的波動不僅關系到國內經濟的平穩運行，也對全球產業鏈的調整產生深遠影響。在這一背景下，如何更加實時、精準地監測中國出口貿易與供應鏈的動態變化，成為政策制定者、企業決策者和學術研究者共同關注的焦點。中國對外商品貿易及供應鏈波動指數 報告的發布，正是對這一現實需求的回應。我們綜合運用貿易數據與供

2、應關系數據，通過量化分析構建科學指數，力求全面反映中國出口貿易與全球供應鏈的實時狀態，為市場參與者提供及時的數據參考與趨勢研判。我們將持續更新該指數，并推出系列專題報告，深入分析不同行業、區域及貿易伙伴的差異化表現，為讀者提供更具針對性的洞察。本報告由復旦大學全球供應鏈研究中心團隊完成，包括吳肖樂、劉志闊、朱文貴、李夢飛、易殊玥、樊瑞娜。在此向團隊成員表示感謝。同時，也感謝所有為本報告提供支持與建議的同行專家，他們的真知灼見為研究的嚴謹性和實用性提供了有力支持。我們深知，任何指數模型都無法完全捕捉復雜多變的現實世界，但希望通過持續的努力與迭代，讓這一工具成為觀察中國與全球經濟互動的一扇窗口。期

3、待讀者朋友的批評與反饋，讓我們共同探索數據背后的邏輯與趨勢。序言2025年4月12日中國對外商品貿易及供應鏈波動指數一、2024年中國對外商品貿易的基本情況2024年，中國商品貿易進出口總額為43.85萬億元人民幣，同比（下同）增長5.02%。其中，出口25.45萬億元，增長7.11%；進口18.39萬億元，增長2.26%；貿易順差7.06萬億元，擴大22.18%。以美元計，全年進出口規模達到6.16萬億美元，增長3.81%，其中，出口3.58萬億美元，增長5.86%；進口2.58萬億美元，增長1.10%；貿易順差9921.55億美元，擴大20.69%。為從貿易伙伴和商品類別兩個角度分析中國對

4、外商品貿易的結構情況，本文根據貿易規模和關注度，將貿易伙伴劃分為9個國家/組織，所選國家包括韓國、日本、澳大利亞、美國、墨西哥、加拿大，組織包括東盟、歐盟和金磚國家，另外，根據國際海關理事會制定的HS編碼將商品劃分為22個大類，例如第1類為活動物或動物產品，第2類為植物產品等。2024年，中國前四大貿易伙伴為東盟、金磚、歐盟、美國，其進出口份額（以美元計，下同）分別為15.9%、14.7%、12.8%和11.2%，合計占進出口總額的54.6%。主要貿易伙伴的進出口份額如圖1所示。圖1 2024年中國主要貿易伙伴進出口份額（數據來源：中國海關）15.9%14.7%12.8%11.2%5.3%5.

5、0%3.4%1.5%1.8%28.4%其他加拿大墨西哥澳大利亞日本韓國美國歐盟金磚東盟12024年，中國出口商品前五的大類為：第16類（機器、機械器具、電氣設備及其零件）、第11類（紡織原料及紡織制品）、第17類（車輛、航空器、船舶及有關運輸設備）、第15類（賤金屬及其制品）和第20類（雜項制品），其占比分別為41.81%、8.35%、8.20%、7.99%和6.65%，合計占出口總額的73%，如表1所示。表1 2023-2024年中國大類商品出口情況中國對外商品貿易及供應鏈波動指數數據來源：中國海關2中國對外商品貿易及供應鏈波動指數二、近年來中國對外商品貿易的變化情況2022年1月至2024

6、年12月，中國對主要貿易伙伴的商品進出口額月度變動情況如圖2-圖10所示。由圖中可以看出，中國對東盟、歐盟、美國和墨西哥存在明顯的貿易順差，對澳大利亞和韓國存在明顯的貿易逆差，而對金磚國家、日本和加拿大則貿易順差和逆差交替出現，反映出各國的資源稟賦與國際供應鏈分工的差異。關于近來廣受關注的中美貿易，由圖5可以看出，盡管受到關稅保護政策等因素的沖擊，中國對美貿易順差近年來仍呈擴大趨勢。從貿易額變動幅度看，除了加拿大和日本之外，中國對其他貿易伙伴的進口波動幅度普遍比出口波動幅度小，這也體現了中國進口需求與貿易政策的穩定性。因此，下文對中國全球供應鏈波動性的研究主要聚焦于出口貿易。3中國對外商品貿易

7、及供應鏈波動指數4中國對外商品貿易及供應鏈波動指數2022-2024年，中國對主要貿易伙伴的進出口貿易份額變化如圖11所示?？梢钥闯?，中國對以金磚國家為代表的新興市場出口增長較快，而對歐盟、美國等發達國家的出口則有所下降。這一變化既是地緣政治與貿易政策調整的結果，也體現出中國出口格局日益多元化的趨勢。數據來源：中國海關、聯合國貿易數據庫，下同5中國對外商品貿易及供應鏈波動指數三、中國對外供應鏈波動指數近年來，國際政治、經濟與社會環境的深刻變化，對全球供應鏈的平穩發展產生了重大影響。一方面，不利因素如貿易保護主義、疫情、地區沖突等，對全球供應鏈帶來負面影響，另一方面，有利因素如基礎設施互聯互通、

8、多雙邊經貿規則、技術進步等，又促進了全球供應鏈的發展。本文引入統計學中快速發展的變點分析技術，基于反映供應鏈表現（如貿易金額、供應關系）的時間序列數據，使用“結構變點”識別供應鏈隨時間發生顯著變化的節點。在此基礎上，使用“變點比例”（即發生結構變點的時間序列所占比例）刻畫供應鏈的波動性。變點比例越大，表明在外部沖擊下發生結構性變化的情形越普遍，供應鏈波動性也越高；反之，則波動性越低。綜合考慮供應鏈網絡的復雜性與數據可得性，本文構建了兩個指數：貿易波動指數和供應關系波動指數，分別用于衡量中國對外商品貿易的波動性，以及中國企業與海外企業之間供應關系的波動性，并據此分析整體供應鏈的波動狀況。6中國對

9、外商品貿易及供應鏈波動指數鑒于數據量龐大（1800多萬條）且復雜度高（涵蓋時間、國家、商品、供應關系、貿易流向等），本文采用高效變點檢測算法PELT（Pruned Exact Linear Time）識別供應鏈中的結構變點。模型選擇基于核函數的變點檢測（RBF），貿易波動指數的懲罰項（PEN）設為4，供應關系波動指數的懲罰項（PEN）設為11。（一）貿易波動指數貿易波動指數的編制主要包括兩個步驟：首先，按照商品大類測算其包含的商品子類（6位HS編碼）的變點比例，來衡量該商品大類的貿易波動性。其次，將各大類的變點比例按其貿易額占比加權匯總，得到“貿易波動指數”。1、中國對貿易伙伴的貿易波動指數以

10、中國對美國商品出口為例，表2展示了按大類商品變點比例降序排列的測算結果（去除子類數量少于20的商品大類，下同），貿易波動指數為0.1595?？梢钥闯?，變點比例較高的商品包括第10類（木漿及其他纖維狀纖維素漿；回收紙或紙板）、第20類（雜項制品）、第13類（石料、石膏、水泥、石棉、云母及類似材料制品）等，表明這些出口商品的貿易波動性較高。進一步分析2022-2024年的出口數據發現，這三類商品波動性的主要原因在于出口額的下降。變點比例較低的商品包括第5類（礦產品）、第1類（活動物；動物產品）、第8類（生皮、皮革、毛皮及其制品）等，表明這些出口商品的貿易波動性較低。中國對美國出口金額占比靠前的商品

11、貿易波動性表現各異，第16類（機器、機械器具、電氣設備及其零件）的貿易波動性較高，排在第五位；而第11類（紡織原料及紡織制品）、第17類（車輛、航空器、船舶及有關運輸設備）的貿易波動性較低，分別位于第十五和十六位。綜合考慮變點比例和出口占比兩個指標，中國對美國出口商品可重點關注第20類（雜項制品）和第16類（機器、機械器具、電氣設備及其零件）。7中國對外商品貿易及供應鏈波動指數中國對各重要貿易伙伴的出口貿易波動指數如圖12所示。按指數值從高到低排序，東盟、金磚、美國排在前三位，表明中國對這三大貿易伙伴的出口波動性相對較高，但原因有所不同。結合圖11的出口份額變化情況，20222024年，中國對

12、東盟和金磚國家出口波動性高，主要由于出口份額持續上升；而對美國出口波動性高，則主要由于出口份額下降。韓國、加拿大、澳大利亞位于后三位，表明中國對這三個貿易伙伴出口的的穩定性相對較高。表2 2022-2024年中國對美國出口商品的變點比例8中國對外商品貿易及供應鏈波動指數2、分商品類別的貿易波動指數2022-2024年，中國各類出口商品的變點比例如表3所示，整體貿易波動指數為0.1925?？梢钥闯?，變點比例較高的商品包括第13類（石料、石膏、水泥、石棉、云母及類似材料制品）、第14類（天然或養殖珍珠、寶石、貴金屬及其制品）、第17類（車輛、航空器、船舶及有關運輸設備）等，表明這些出口商品的貿易波

13、動性高。進一步結合表1可知，第14類和第17類貿易波動性高是由于出口額的增長，而第13類則是由于出口額的減少。變點比例較低的商品包括第2類（植物產品）、第11類（紡織原料及紡織制品）、第12類（鞋、帽、傘、杖、鞭及其零件）等，表明這些出口商品的貿易波動性較低。出口金額占比最高的第16類（機器、機械器具、電氣設備及其零件）的指標值位于第十二位，表明其貿易波動性處于中等偏下水平。9中國對外商品貿易及供應鏈波動指數同時，從時間維度觀察中國出口商品的變點數量，可以分析貿易波動性的時間特征。如圖13所示，主要變點集中在2022年11月、2023年4月、2023年9月和2024年2月，變點數分別為178、

14、326、216和174，表明在這些時期，中國出口供應鏈受到明顯的中短期沖擊。進一步結合出口值的變化趨勢分析，可以看出，前三個變點對應出口值減少，表明出口受到了不利因素的影響，而最后一個變點對應出口值逐步增加，表明不利出口因素的影響逐漸消退，有利因素對出口影響增強。表3 2022-2024年中國出口商品的變點比例10（二）供應關系波動指數本文采用FactSet Revere的供應關系數據庫，研究中國供應商與海外客戶之間供應關系的變化，并據此構建供應關系波動指數。具體而言，基于每個中國供應商在各國每月的客戶數量構建時間序列，識別是否存在結構性變點，并計算存在變點的時間序列占比，得到供應關系波動指數

15、。2022-2024年，中國與主要貿易伙伴的供應關系波動指數如表4所示。按指數值從高到低排序，日本、歐盟、美國排在前三位，表明中國對這三個貿易伙伴的供應關系波動性較高；墨西哥、東盟、澳大利亞位于后三位，表明中國對這三個貿易伙伴的供應關系波動性較低。中國對外商品貿易及供應鏈波動指數表4 2022-2024年中國對外供應關系波動指數11中國對外商品貿易及供應鏈波動指數（三）供應鏈波動指數結合貿易波動指數與供應關系波動指數，可以更全面地評估整體供應鏈的波動情況。如圖14所示，主要貿易伙伴大致可分為以下三類。第一種類型是貿易波動指數中等偏高、供應關系波動指數較低的貿易伙伴，代表國家包括東盟和墨西哥。這

16、類國家可稱為“發展型伙伴”，其主要特點是：中國企業與海外購買商之間的供應關系較為穩定，但商品貿易額波動上升，反映出較好的供應鏈韌性。第二種類型是貿易波動指數中等偏高、供應關系波動指數也較高的貿易伙伴，代表包括金磚國家、美國、歐盟和日本。這類國家可歸為“動蕩型伙伴”，其特點是：中國企業與國外購買商之間的供應關系不穩定，且商品貿易額波動顯著，表明受到多重外部沖擊影響。需要特別指出的是，這一類型存在內部差異：金磚國家的貿易波動主要源于出口增長，而美國、歐盟和日本的波動則更多來自出口下降。第三種類型是貿易波動指數較低、供應關系波動指數中等偏低的貿易伙伴，代表國家為澳大利亞、加拿大和韓國。這類國家可稱為

17、“平穩型伙伴”，其典型特征是：中外企業之間的供應關系較為穩定，商品貿易額波動幅度較小，整體供應鏈運行較為平穩。12中國對外商品貿易及供應鏈波動指數鑒于貿易波動指數與供應關系波動指數之間存在非線性協同關系，并共同作用于供應鏈波動，本文采用“乘積指標法”來構建供應鏈波動指數。具體方法是：將上述兩個指數分別進行歸一化處理后相乘，以突出其協同與交互效應對整體供應鏈波動的綜合影響。中國對主要貿易伙伴的供應鏈波動指數如表5所示。從結果來看，金磚國家和美國指數位列前兩位，是“動蕩型伙伴”的典型代表；東盟位列第四，為“發展型伙伴”的代表；而澳大利亞指數最低，則是“平穩型伙伴”的典型代表。表5 2022-202

18、4年中國對外供應鏈波動指數13中國對外商品貿易及供應鏈波動指數14附錄：2022-2024年中國對東盟出口商品的變點比例2022-2024年中國對金磚國家出口商品的變點比例2022-2024年中國對墨西哥出口商品的變點比例2022-2024年中國對歐盟出口商品的變點比例中國對外商品貿易及供應鏈波動指數152022-2024年中國對日本出口商品的變點比例2022-2024年中國對韓國出口商品的變點比例中國對外商品貿易及供應鏈波動指數162022-2024年中國對加拿大出口商品的變點比例2022-2024年中國對澳大利亞出口商品的變點比例中國對外商品貿易及供應鏈波動指數17地址：上海市楊浦區國順路670號李達三樓617室聯系人：樊瑞娜聯系電話：021-55987367郵箱：