《興業研究：2020金融機構綠色消費貸發展實踐與建議研究報告（75頁）.pdf》由會員分享，可在線閱讀，更多相關《興業研究：2020金融機構綠色消費貸發展實踐與建議研究報告（75頁）.pdf（75頁珍藏版）》請在三個皮匠報告上搜索。

1、自 然 資 源 保 護 協 會NATURAL RESOURCES DEFENSE COUNCIL2019 年 8 月金融機構綠色消費貸發展實踐與建議研究自 然 資 源 保 護 協 會NATURAL RESOURCES DEFENSE COUNCIL興業經濟研究咨詢股份有限公司 （簡稱 “興業研究” ） 于2015年6月成立于上海，為興業銀行成員機構，是國內首家獨立的銀行系研究公司。興業研究在興業銀行“綠色金融集團”發展戰略的支持下，設立了業內首個綠色金融專業研究團隊，圍繞綠色金融政策、產業、市場與產品各領域開展了系統、深入、全面的研究，并為金融機構提供有力的專業支持和業務指導、培訓，并多次承接

2、銀保監會、生態環境部等部門的重要課題，為推動中國綠色金融發展提供了智力與能力支持。自然資源保護協會（NRDC）是一家國際公益環保組織，成立于 1970 年。NRDC 擁有 600 多名員工，以科學、法律、政策方面的專家為主力。NRDC自上個世紀九十年代中起在中國開展環保工作，中國項目現有成員 30 多名。NRDC 主要通過開展政策研究，介紹和展示最佳實踐，以及提供專業支持等方式，促進中國的綠色發展、循環發展和低碳發展。 NRDC 在北京市公安局注冊并設立北京代表處，業務主管部門為國家林業和草原局。NRDC 綠色金融項目致力于推動氣候投融資和銀行的綠色可持續發展，包括撬動商業銀行和互聯網金融資本

3、對低碳發展的支持、建立金融業環境法律責任與風險防范體系、推動綠色金融機制在綠色供應鏈領域的應用、促進“一帶一路”框架下的綠色投融資等。項目組成員：錢京京、王彥、吳琪、裴紹鈞、楊佳、齊泊愷本課題由 NRDC 支持興業研究完成金融機構綠色消費貸發展實踐與建議研究i興業研究綠色消費貸課題組介紹課題組成員：魯政委 博士興業銀行首席經濟學家、華福證券首席經濟學家、興業研究公司副總裁中國金融四十人論壇（CF40）特邀成員，中國首席經濟學家論壇理事，中國保險資產管理業協會第二屆個人會員理事，西安交通大學兼職教授，武漢理工大學兼職教授，上海交通大學高級金融學院金融 MBA 業界導師。魯博士長期關注綠色金融發展

4、，是中華環保聯合會綠色金融專業委員會副主任委員，深圳證券交易所綠色金融方向博士后指導專家組成員、中歐綠色能源研究所學術委員會委員， 四川綠金委副主席委員， 曾應邀參與世界銀行集團 “綠色金融工作組” 、國際金融論壇（IFF）綠色發展峰會等。綠色金融研究成果曾獲財政科學“2016 年度青年學者優秀論文一等獎”。錢立華 興業研究綠色金融高級專家、世界銀行集團國際金融公司 (IFC) 前項目官員曾在興業銀行總行綠色金融部和分行工作多年，具有 10 多年綠色金融和銀行從業經驗，擅長綠色金融政策、市場、標準、產品、業務及國際國內實踐。曾在 2006 年參與了興業銀行第一款綠色金融產品的推廣和營銷，參與了

5、中國第一個綠色金融專營機構的籌建，并深度參與了監管機構綠色信貸統計制度、綠色信貸評價體系等綠色信貸制度的起草和制定；同時在人民銀行主管的中國金融、銀保監會主管的中國銀行業等期刊上發表了數篇綠色金融專業文章。主持和參與了多項綠色金融課題，包括綠色金融債課題、綠色供應鏈金融課題、銀行業氣候投融資課題、新都區綠色金融工作方案與計劃課題、內蒙古自治區綠色金融體系建設課題等，并曾為國有大型銀行和中小銀行等多家銀行提供綠色金融咨詢服務。方琦 興業研究綠色金融分析師 金融學碩士，2018 年 8 月加入興業研究從事綠色金融研究，相關研究成果發表在金融監管研究、Sustainability等專業期刊。ii摘

6、要在經濟發展新常態背景下，中國的經濟發展正經歷著由出口、投資拉動型向消費拉動型的關鍵轉變。特別是近年來，伴隨著利好政策的不斷出臺以及線上消費場景的日益豐富，中國消費金融已進入一個快速發展的階段，消費正逐漸成為促進中國經濟增長的有效手段和途徑，在整個國民經濟發展中的地位和作用日益凸顯。根據我國人民銀行的定義，消費貸款是指貸款人向個人借款人發放的，用于購買住房、教育、購買大件耐用消費品及其他生活消費用途的貸款，本報告討論的消費貸是以此定義為基礎、包括個人住房貸款在內的廣義消費貸款。截至 2019 年 6 月末，我國消費信貸余額已達 40.8 萬億元，同比增長 18.4%，其中，個人住房貸款余額 2

7、8.0 萬億元，非房貸類消費貸款余額 12.8 萬億元。雖然近年來我國消費信貸規模呈現出爆發式的增長趨勢，但是無論是從市場規模還是制度體系來看，和發達國家相比，我國消費信貸市場仍然具有較大的發展空間。綠色消費信貸作為消費金融的一種特殊形式，是指金融機構向個人、家庭消費者、個體工商戶等小微企業提供的用于綠色消費的貸款。不同于目前我國發展較為迅速的綠色金融產品主要集中于服務大中型企業端融資需求和服務，綠色消費信貸則從消費者端出發，通過提高消費者的綠色偏好，提高對綠色產品的需求，從而刺激企業綠色轉型與綠色發展。這對推進我國的生態文明建設與綠色發展和可持續發展至關重要。在我國綠色發展的國家戰略與政策不

8、斷出臺、綠色金融體系與市場不斷發展、公眾環保意識覺醒、綠色消費市場興起等幾大因素的驅動下，綠色消費金融產品和服務需求開始逐步出現，商業銀行陸續推出了綠色建筑按揭貸款、綠色汽車消費貸款、綠色標識產品消費貸款、 綠色信用卡、 綠色光伏貸、 綠色普惠農林貸款、 綠色節能貸款等綠色消費信貸產品。但是目前我國綠色消費信貸處于剛剛起步的階段，仍面臨著一些亟待解決的問題：一是公眾綠色消費的意識較薄弱，綠色消費市場還需培育；二是綠色消費信貸的標準與統計缺乏；三是銀行發展綠色消費信貸動力不足，用戶內在需求以及外部環境激勵的不足導致銀行缺乏積極性、主動性和創新性，綠色消費信貸的發展還缺乏內生驅動力；四是綠色消費金

9、融產品缺乏，創新不足，目前個人綠色消費金融產品屈指可數，且綠色消費貸市場認可度較低，多數產品未形成規模。針對我國綠色消費貸發展面臨的主要問題，我們對政府和商業銀行分別提出了相應的建議：金融機構綠色消費貸發展實踐與建議研究iii在政府層面，首先需要增強大眾綠色消費意識，引導綠色生活方式。加強綠色消費知識宣傳與教育，培育公眾的綠色消費觀，逐漸形成綠色生活方式；其次，大力培育綠色消費市場。加快發展綠色產業，增加綠色消費供給，建立相對統一規范的綠色消費產品標識與管理制度，重視綠色標識產品的推廣工作；第三，建立綠色消費信貸標準。建立綠色消費信貸標準與統計制度，將個人的綠色消費信貸納入綠色信貸的統計范圍；

10、第四，完善發展綠色消費信貸激勵機制。為激發銀行發展綠色金融、綠色消費貸的根本動力，建議可以考慮采取降低綠色資產風險權重、為綠色金融定向降準、以及綠色債權優先受償等政策。在商業銀行層面，首先需要提高對綠色消費信貸的重視。銀行應該充分意識到，綠色消費貸款是從消費者角度出發，建立綠色消費理念，推動消費綠色轉型，銀行等各金融機構也應主動承擔社會責任， 將綠色理念融入業務發展中， 提高對綠色消費信貸的重視；其次，建立發展綠色消費信貸的體制機制。商業銀行零售部門應加強對綠色消費信貸的重視，建立起發展綠色消費信貸的體制和機制，可以考慮從考核評價、資源配置、差異化授權等方面建立綠色消費信貸業務的約束激勵機制；

11、第三，對準目標市場，持續進行綠色消費信貸產品創新。銀行應對準國家支持的新能源汽車、綠色建筑、新能源可再生能源產品與設施等目標市場，積極進行綠色消費信貸產品創新，如目前可以在已推出的綠色信用卡、綠色汽車消費、綠色光伏貸等綠色消費貸產品的基礎上進行創新與設計以及規?；l展；第四，持續進行綠色金融能力建設。銀行應積極聯合國內相關教育機構、環保部門、綠色金融研究機構等培訓綠色信貸專業人才，做好人才的引進及儲備，持續做好綠色金融能力建設，建議持續構建“高校 + 智庫（研究機構）+ 金融機構”的能力建設與合作體系，形成綠色金融能力持續建設機制。展望未來商業銀行綠色消費信貸的發展前景，我們認為：首先，綠色消

12、費貸將成為銀行新的利潤增長點和轉型契機，目前我國具有良好的綠色信貸宏觀政策環境，而個人消費信貸也正在以兩位數增速高速發展，同時綠色消費信貸具有很強引導作用的特點，并適應銀行低資本消耗業務發展的趨勢，中國綠色消費貸的發展空間巨大；其次，中國農村綠色消費信貸發展潛力巨大，一是農村具有巨大的綠色消費信貸需求，二是綠色普惠金融、綠色農業等領域也具備了良好的發展態勢；第三，金融科技將助力綠色消費信貸的快速發展，因為運用金融科技將大大降低綠色消費信貸成本以及解決信息不對稱問題，同時目前各大電商平臺運用大數據來識別綠色消費趨勢，未來商業銀行可借鑒；最后，跨界合作與國際合作助推綠色消費信貸發展，我國商業銀行應

13、不斷積極尋求與電商平臺、科技公司以及綠色消費場景平臺的跨界合作，同時也需要重視國際合作機會，借鑒發達國家、國際機構發展綠色消費信貸的經驗推動綠色消費信貸的快速發展。目 錄摘要 . . ii第一章.中外消費信貸發展情況及綠色消費信貸發展背景.1一、中外消費貸發展概況 . 1 ( 一 ) 消費貸款的概念 . 1 1. 消費貸款的概念與特點 . 1 2. 典型的消費信貸產品 . 1 3. 金融機構發展消費信貸的意義 . 3 ( 二 ) 國際消費信貸發展情況 . 3 1. 美國消費信貸發展概況 . 3 2. 其他國家消費信貸發展概況 . 7 ( 三 ) 中國消費信貸發展概況 . 9 1. 中國消費信貸

14、規模增長迅速 . 9 2. 中國消費信貸產品日益豐富，供給體系呈現多層次化 .10 3. 互聯網消費金融異軍突起 .11 4. 中國消費信貸發展空間巨大 .13 二、綠色消費信貸的內涵 .17 三、四大因素驅動中國綠色消費信貸發展 .17 ( 一 ) 綠色發展的國家戰略與政策不斷出臺 .17 ( 二 ) 綠色金融體系與市場不斷發展.18 ( 三 ) 公眾環保意識覺醒 .21 ( 四 ) 綠色消費市場興起 .21第二章.中外綠色消費信貸的發展狀況與典型產品和案例分析.24一、國際綠色消費貸的發展與產品和案例. 24( 一 ) 綠色住房抵押貸款. 26( 二 ) 綠色汽車消費貸款. 26( 三 )

15、 綠色能效貸款. 27 ( 四 ) 綠色信用卡 .27 二、中國綠色消費信貸發展狀況與產品和案例 .28金融機構綠色消費貸發展實踐與建議研究金融機構綠色消費貸發展實踐與建議研究 ( 一 ) 中國綠色消費信貸發展狀況 .28 ( 二 ) 中國綠色消費信貸產品與典型案例 .28 1. 綠色建筑按揭貸款 .28 2. 綠色汽車消費貸款 .40 3. 綠色標識產品消費貸款 .42 4. 綠色信用卡 .45 5. 綠色光伏貸 .48 6. 綠色普惠農林貸款 .50 7. 綠色節能貸款 .52第三章.中國發展綠色消費貸面臨的問題、應對建議與發展展望.54一、發展綠色消費信貸面臨的主要問題 .54 ( 一

16、) 公眾綠色消費的意識較薄弱，綠色消費市場還需培育 .54 ( 二 ) 綠色消費信貸的標準與統計缺乏 .55 ( 三 ) 銀行發展綠色消費信貸動力不足 .55 ( 四 ) 綠色消費金融產品缺乏，創新不足 .55 二、發展綠色消費貸的建議 .56 ( 一 ) 對政府促進綠色消費信貸發展的建議 .56 1. 增強大眾綠色消費意識，引導綠色生活方式 .56 2. 大力培育綠色消費市場 .57 3. 建立綠色消費信貸標準 .57 4. 完善發展綠色消費信貸激勵機制 .58 ( 二 ) 對銀行發展綠色消費信貸的建議 .59 1. 提高對綠色消費信貸的重視 .59 2. 建立發展綠色消費信貸的體制機制 .

17、59 3. 對準目標市場，持續進行綠色消費信貸產品創新 .60 4. 持續進行綠色金融能力建設 .60 三、綠色消費貸發展展望 .61 ( 一 ) 綠色消費貸將成為銀行新的利潤增長點和轉型契機 .61 ( 二 ) 中國農村綠色消費信貸發展潛力巨大 .62 ( 三 ) 金融科技將助力綠色消費信貸發展 .63 ( 四 ) 跨界合作與國際合作助推綠色消費信貸發展 .64參考文獻 . .65圖表目錄圖表1美國消費貸規模及增速.4圖表2美國居民住房抵押貸款規模及增速.4圖表3美國消費信貸發放者結構.5圖表4美國消費信貸結構：居民債務口徑.6圖表5中國消費貸快速增長.9圖表6中國個人住房貸款余額占比. 1

18、0圖表7我國線上零售額占比逐年攀升 . 11圖表8我國互聯網消費金融放貸規模 . 12圖表9我國非房貸類消費信貸余額增長迅速. 13圖表10中國居民人均可支配收入. 14圖表11中美消費信貸占 GDP 比重對比. 14圖表12消費信貸相關支持政策匯總. 15圖表13消費信貸相關監管政策匯總. 16圖表14國際綠色消費信貸主要產品表. 24圖表15馬鞍山農商行綠色建筑按揭差異化利率優惠表. 30圖表16各省市綠色建筑政策與目標. 33金融機構綠色消費貸發展實踐與建議研究1第一章 中外消費信貸發展情況及綠色消費信貸發展背景一 、中外消費貸發展概況( 一）消費貸款的概念1. 消費貸款的概念與特點根據

19、中國人民銀行2016年發布的 貸款統計分類及編碼標準（JR/T 0135-2016） 中的定義，消費貸款是指貸款人向個人借款人發放的，用于購買住房、教育、購買大件耐用消費品及其他生活消費用途的貸款。通常消費貸有廣義和狹義之分，廣義的消費貸款包括個人住房貸款、個人汽車消費貸款、助學貸款、信用卡、信用借款以及其他消費貸款等；狹義的消費貸款則主要是指無抵押、純信用的消費貸款，包括商品和服務分期貸款、信用借款。本報告討論的消費貸款為廣義消費信貸的范疇。消費貸款與商業銀行其他工商企業貸款相比具有以下特點：高風險、高收益。相較于其他面向生產商或銷售商發放的貸款，個人消費貸款由于是向個人發放，信息不對稱的問

20、題嚴重，而部分消費貸款是無抵押、純信用貸款，還款來源不穩定，波動性較大，因此消費信貸往往面臨著較高的風險，同時這也決定了消費信貸具有較高的收益，消費貸利率水平通常較高。順周期性。消費信貸具有順周期特征，在經濟擴張時期，消費者對未來的收入預算比較樂觀，儲蓄傾向降低，消費傾向提高，消費信貸增長較快；而在經濟衰退時期，由于失業率上升，人們對未來收入預期的不確定性增加，個人貸款會明顯減少。利率彈性較低，即借款人缺乏利率彈性，相關社會調查顯示消費者對利率變化并不敏感，他們更加關注貸款協議中每月付款額多少，利率水平、利率變動通常不是消費者考慮是要借款或借多少款的重要因素。2. 典型的消費信貸產品個人住房貸

21、款。個人住房貸款是銀行向自然人發放的用于購買、建造和大修理各類住房的貸款，通常以所購買的產權住房為抵押，作為償還貸款的保證。在我國，個人住房貸款又分為2自營性個人住房貸款、委托性個人住房貸款和個人住房組合貸款三種。個人住房委托貸款全稱是個人住房擔保委托貸款，它是指住房資金管理中心運用住房公積金委托商業性銀行發放的個人住房貸款。個人住房自營貸款是以銀行信貸資金為來源向購房者個人發放的貸款，也稱商業性個人住房貸款，個人住房擔保貸款。個人住房組合貸款指以住房公積金存款和信貸資金為來源向同一借款人發放的用于購買自用普通住房的貸款， 是個人住房委托貸款和自營貸款的組合。此外，還有住房儲蓄貸款和按揭貸款等

22、。個人汽車貸款。個人汽車貸款是貸款人向在特約經銷商處購買汽車的借款人發放的用于購買汽車的貸款，以貸款人認可的權利質押或者具有代償能力的單位或個人作為還貸本息并承擔連帶責任的保證人提供保證。信用卡貸款。信用卡又稱貸記卡，是指發卡銀行給予持卡人一定的信用額度，持卡人在信用額度內先消費、后還款。與其他類消費信貸相比，信用卡具有以下特點：首先，信用卡貸款具有循環信貸的功能，持卡人在一定時間和最高貸款限額內可以隨時借用款項，并可在償還貸款后繼續反復使用貸款限額；其次，信用卡享有一定的免息期，持卡人在免息期內透支消費是免費的，只要在到期還款日之前全額還款，則不用承擔資金成本；第三，信用卡還款方式更為靈活，

23、可以全額還款、分期還款、或者按照最低還款額還款；最后，信用卡使用范圍更廣，一般的消費貸款只能用于特定類型的消費，例如個人住房貸款只能用于購房、個人汽車貸款只能用于購車，而信用卡的使用則相對靈活，凡是可以刷卡的地方都可使用，沒有具體用途的限制。助學貸款。在我國，助學貸款主要有四種貸款形式：國家助學貸款；生源地信用助學貸款；高校利用國家財政資金對學生辦理的無息借款；一般性商業助學貸款。其中，國家助學貸款資助力度和規模最大，是助學貸款的主要內容。國家助學貸款又分為一般助學貸款和特困生貸款，是貸款人向全日制高等學校中經濟困難的本、?？圃谛W生發放的用于支付學費和生活費并由教育部門設立“助學貸款專戶資金

24、”給予貼息的人民幣專項貸款。個人旅游貸款。個人旅游貸款是貸款人向借款人發放的用于支付旅游費用的貸款，以貸款人認可的有效權利作質押擔?；蛘哂芯哂写鷥斈芰Φ膯挝换騻€人作為償還貸款本息并承擔連帶責任的保證人提供保證。個人綜合消費貸款。個人綜合消費貸款是貸款人向借款人發放的不限定具體消費用途的貸款，以貸款人認可的有效權利質押擔?；蚰芤院戏ㄓ行Х慨a作抵押擔保。金融機構綠色消費貸發展實踐與建議研究33. 金融機構發展消費信貸的意義發展消費信貸是順應國家促進消費、擴大內需的戰略需求。消費是最終需求，既是生產的最終目的和動力，也是人民對美好生活需要的直接體現。促進消費有利于優化生產和消費等國民經濟重大比例關系

25、，構建符合我國長遠戰略利益的經濟發展方式，有利于實現需求引領和供給側結構性改革相互促進，帶動經濟轉型升級。2019 年政府工作報告指出，要持續釋放內需潛力，充分發揮消費的基礎作用。而消費信貸作為促進消費需求增長的重要途徑，能夠有效促進消費升級，拉動內需，促進經濟從生產驅動型向消費驅動型轉型。發展消費信貸有利于商業銀行調整信貸資產結構、分散貸款風險。長期以來我國商業銀行的貸款主要是面向企業，以生產性貸款為主，風險主要集中在生產領域，也正是這種生產性貸款過多而消費性貸款過少的現象導致了我國商業銀行出現結構失衡，資產負債不對稱。發展消費信貸則有利于商業銀行改善其資產負債結構，分散和降低經營性風險，以

26、更好地適應金融環境的變化。發展消費信貸有利于商業銀行在利率市場化背景下拓寬盈利渠道。隨著我國利率市場化進程不斷推進，存貸款利差收窄，銀行業傳統利潤來源凈息差收入將逐漸減少，在此背景下，具有輕資本、高回報特點的消費信貸將成為商業銀行新的利潤增長點。而近年來隨著社會消費觀念和意愿轉變，我國消費信貸已顯示出巨大的發展潛力，未來商業銀行應該將消費信貸作為重要的業務發展方向。( 二 ) 國際消費信貸發展情況1. 美國消費信貸發展概況美國是典型的消費主導的經濟增長模式，其消費信貸歷史最早，經過近百年的發展，美國已經形成了一套完善、高效的消費信貸體系。截至 2018 年末，美國消費信貸余額已超過 4 萬億美

27、元，同比增長 4.7%（見圖表 1），占全部居民債務的比重為 25.7%，占美國名義 GDP 比重為 19.5%，這里的消費信貸是狹義口徑，不包括房貸。美國的住房抵押貸款市場從上世紀三十年代開始，經歷過漫長的發展階段 , 不斷完善和提高 , 終于形成了全球最為發達的住房金融市場（章昕，2008），至 2007 年末，美國住房抵押貸款規?？焖贁U張至10.6萬億美元。 美國住房抵押貸款市場的快速發展離不開發達的二級市場，二級市場主要是為抵押貸款發放機構提供補充資金的市場，貸款機構可以將所擁有的抵押貸款資產直接出售給中介機構獲得銷售收入，或者自己組建抵押貸款資產池并發行證券融資，經過4多年發展美國住

28、房抵押貸款二級市場出現了包括 MBS、CMO、CDO 等多種產品。但也正是住房抵押貸款二級市場中次級貸款及其衍生品的過度膨脹和風險累積，最終導致了次貸危機的爆發，可以看到，2008 年開始，美國住房抵押貸款規模首次出現下降，并持續下降至 2014 年末的 9.5 萬億美元。但從 2015 年開始，美國住房抵押貸款規模已經開始回升，截至 2018 年末，美國住房抵押貸款余額 10.3 萬億美元，在美國居民債務總額中占比達 66.2%（見圖表 2）。資料來源：Wind，興業研究圖表 1 美國消費貸規模及增速資料來源：Wind，興業研究圖表 2 美國居民住房抵押貸款規模及增速（1）消費信貸供給體系完

29、整在美國，消費信貸提供者有商業銀行、金融服務公司、儲蓄機構、信用合作社、非金融金融機構綠色消費貸發展實踐與建議研究5的企業機構以及證券化資產集合等，眾多的消費信貸提供者為消費者提供了更多的選擇。美國的存款機構（主要是商業銀行）占據了全美消費信用市場的很大部分份額，歷史上占比最高達60%，截至 2019 年 6 月末，存款機構共持有 41.6% 的總消費信用貸款。美國的金融服務公司在消費信貸市場也有很大的影響，在 2013 年前以約 20% 的占比位居第二，但此后隨著聯邦政府發放消費貸的占比快速上升，目前金融公司占比已下降至第三位，2019 年 6 月末占比為13.2%。聯邦政府發放的主要是學生

30、貸款，聯邦政府有許多學生貸款項目，其中大部分由聯邦政府教育部門直接借貸給學生，其利率大大低于私人貸款，且在學期間不付利息，畢業后才開始計息，2019 年 6 月末聯邦政府發放的消費貸款余額占比為 31.5%，僅次于存款機構。信用社占比與金融服務公司相近，截至 2019 年 6 月末為 11.7%，位列第四。一些非金融企業，諸如零售商、加油站等也從事一部分消費信貸業務，向商品和服務的個人購買者提供賒欠便利，非金融公司發放的消費貸在二戰時期曾經是最多的，但隨后占比持續下降，目前已微不足道。資料來源：CEIC，興業研究注：不包括個人住房抵押貸款圖表 3 美國消費信貸發放者結構（2）消費信貸品種豐富美

31、國的消費信貸品種極其豐富，包括學生助學貸款、汽車貸款、無抵押個人貸款、個人資金周轉貸款、家庭住宅維修貸款、耐用消費品貸款、個人債務重組貸款、二次住房抵押、信用卡貸款、旅游貸款、醫療貸款及非指明用途貸款等，并根據市場需求開發新產品，充分滿足了社會各階層對消費信貸的多樣化需求。其中，個人住房抵押貸款、助學貸款、汽車貸款、信用卡最為典型。個人住房抵押貸款在美國的消費信貸市場占據著絕對的主導地位，規模占比維持6在 70% 左右。其次是助學貸款、汽車貸款和信用卡，從居民債務口徑來看，近年來助學貸款和汽車貸款占比持續上升，截至 2019 年 6 月末，美國助學貸款和汽車貸款占居民債務總規模分別為 10.7

32、% 和 9.4%。而信用卡占比則持續下滑，在 2003 年以前，美國信用卡貸款規模占比僅次于住房抵押貸款，超過 10%，隨后逐年下降，直至近幾年穩定在 6% 左右，2019 年 6月末美國信用卡貸款在居民債務中占比為 6.3%。資料來源：CEIC，興業研究圖表.4.美國消費信貸結構：居民債務口徑（3）消費信貸制度完善健全的信用法律制度。美國的信用法律體系是由公平信用報告法為核心的一系列法律構成的，其法律幾乎涵蓋了所有信用關系、信用方式和信用交易的全過程。完善的個人信用制度。一是具有嚴密的個人信用調查機制。美國的個人信用調查及資料的搜集工作可以由銀行自己進行，也可以由專門的資信調查機構來做，后者

33、是美國信用調查的主要形式。美國專門負責資信的調查機構是美國信用局，它是有關信用歷史信息的票據交換場所，目前美國的地方性信用局已超過 1000 多家，這些信用局專門收集消費者信用活動信息，美國每一個曾經以不同形式融資的消費者都至少有一個或多個信用局檔案，每個月有數十億條信息加入這些信用局檔案，當放貸機構需要時，這些信用局便可以實時出售信用報告，從而大大降低了放貸機構批準一筆貸款所需的時間。二是具有規范的個人資信評估機制。在美國，能夠開展信貸業務的機構很多，除了商業銀行外，還有油氣公司、百貨商店、信用卡公司等。這些機構一般采取兩種方法對個人資信進行評定，即主觀判斷法和數量分析法，前者主要是信貸員按

34、照銀行的貸款準則，憑借經驗對借款者的資料進行綜合分析，后者則是給信用進行評分，金融機構綠色消費貸發展實踐與建議研究7FICO 信用分是由美國個人消費信用評估公司開發出的一種個人信用評級法，已經達到社會廣泛接受（宋丹梅，2015）。嚴格的失信懲罰機制。在征信評信制度與網絡的監控下，美國個人與企業的信用狀況是一清二楚、有據可查的。而個人和企業的信用狀況，將決定其融資成本和融資數量。由于美國的信用交易已經滲透到了經濟社會中的各個領域， 缺乏信用記錄或信用記錄不佳同樣會影響就業、升職、租房、租賃、工商注冊等方面，會危及到這類企業和個人的生存與發展。2. 其他國家消費信貸發展概況（1）英國消費信貸發展概

35、況英國是歐洲消費金融市場規模最大的國家， 截至2017年末， 針對個人的信貸規模達到1.57萬億英鎊，其中住房貸款和再貸款占比近 87%，其他個人消費貸款規模達到 2072.1 億英鎊。英國商業銀行在消費信貸領域占據絕對優勢。英國的商業銀行在消費信貸市場占據著超過2/3 的市場份額，2017 年貨幣金融機構在消費金融市場中的份額高達 70%。除了商業銀行外，發薪日貸款公司在英國消費金融市場中也占據了重要地位， 主要滿足居民短期消費信貸的需求，但該類發薪日貸款公司的利率普遍較高。消費信貸法為英國消費金融的發展奠定了長期良性發展的基礎。1974 年英國的消費信貸法案正式出臺，以保護消費者，建立新的

36、制度體系，維護公開、公平、充分競爭的市場為立法目的，后續經過不斷的修訂，已形成了較為完善的消費信貸法規制度體系：.市場準入制度，英國的公平交易局（Office of Fair Trading）是信貸市場的審批和監管機構，該機構是英國的消費者保護和市場管理機構。公平交易局通過審批制度管轄消費信貸的市場準入，所有從事消費信貸的機構必須取得公平交易局頒發的牌照。.信息披露制度，消費信貸法案規定貸款人在商業廣告發布、締約前談判、合同成立和履行的不同階段都需承擔嚴格的信息披露義務，否則需要承擔相應的法律后果。英國公平貿易局在 2007 年又出臺了消費信貸法信息披露要求進一步將放貸人的披露范圍擴大到借款利

37、率、信貸年報、貸款總額、違約總額、違約通知等。.冷卻期制度，消費者在簽訂合同后的一定期限內，享有單方的撤銷權而不必承擔任何違約責任的制度。.廣告營銷制度，該法案要求放貸人在廣告營銷中必須遵循真實性的原則，要求在廣告中提供最低限度的信息。8.追債制度，如果放貸人或追債人在催收過程中出現不公平商業行為，消費者可以向公平貿易局報告，且公平貿易局可以據此收回放貸人的消費信貸牌照。英國公平貿易局還頒布了追債指導不公平商業行為的最終指導、追債合規性審查指南，定義了催收中的公平商業行為和不公平商業行為， 并對不公平商業行為 （暴力催收、 欺詐等）合規審查、審查標準、審查程序等方面做了進一步說明。.負債管理制

38、度，由于英國存在大量的債務管理機構，在 2008 年公平貿易局頒布負債管理指導 ， 來規范負債管理服務行業。 該指導主要內容包括債務重組、 償債、 提前償債、委托協商債務問題、審查債務人經濟情況、提供咨詢意見等方面。.司法救濟制度，該法案中設立了司法救濟制度，該制度授予了司法機構可以對消費信貸中的不公平商業行為進行處罰，強化了對消費信貸的監管（郭奕君，2019）。（2）日本消費信貸發展概況日本消費信貸市場興起于 20 世紀 50 年代的流通業和零售業，依托戰后經濟恢復重建而快速發展擴張，最終形成由金融業和流通業主導、政府監管的商業模式。20 世紀 70-80 年代，可視為日本消費金融的擴大期，

39、其主要特征是流通系信用卡發展、行業競爭白熱化、風險漸生蔓延。20 世紀 90 年代至今，可視為日本消費金融的成熟期，其主要特征是完善法律監管制度，行業回歸健康規范發展的新軌道。20 世紀 90 年代，日本經濟泡沫破滅，消費金融嚴重被沖擊，金融監管加強，規范發展。進入 21 世紀，日本通過金融監管規范行業發展、金融科技應用、經濟的回穩，促進消費金融再度發展（程雪軍，2018）。日本消費信貸的發展特征包括以下幾個方面：由實體需求推動，流通業引領消費金融發展。日本消費金融發展，其最初動力來自于實體廠商和商業流通業，借助代金券、購物券等開展分期付款業務，作為金融體系主體的商業銀行介入較晚。到后期商業銀

40、行，才因政策放開，憑借技術、資金和網點優勢逐漸在信用卡市場上占據了主導地位。日本消費金融的“消費對象”主要是創新型消費品，主要是由實體需求推動。市場管理倡導政府主導型、行業輔助型的模式。日本政府對消費信貸市場進行強力干預，政府對市場運行狀態起決定性的調整作用。與歐美不同的是，日本政府在消費信貸市場的管理中更加側重對消費者的保護。 此外， 在日本消費信貸系統中存在著許多功能完備、 組織結構完整、規模龐大的行業協會組織，這些組織在不同程度上承擔著一定的政府管理職能，發揮著溝通政府與其會員的橋梁紐帶作用（劉海健，2017）。獨具特色的個人征信體系。日本的個人征信行業以行業協會為主，建立信用信息中心的

41、會金融機構綠色消費貸發展實踐與建議研究9員制模式，為協會會員提供個人和企業的信用信息互換平臺，通過內部信用信息共享機制實現征集和使用信用信息的目的。日本的個人征信體系劃分為三個類別銀行體系、消費信貸體系和銷售信用體系，分別對應三大行業協會銀行業協會、信貸業協會和信用產業協會。目前三大行業協會的信用信息服務基本上滿足了會員單位對個人信用信息征集和查詢的需求。其中，銀行業協會組建了非營利性的會員制征信機構，即日本的個人信用信息中心，而地方性的銀行即是該“信息中心”的會員1。( 三 ) 中國消費信貸發展概況在經濟發展新常態背景下，中國經濟發展正經歷著由出口、投資拉動型向由消費拉動型的關鍵轉變。特別是

42、近年來，伴隨著利好政策的不斷出臺以及線上消費場景的日益豐富，中國消費金融已進入一個快速發展階段，消費正逐漸成為促進中國經濟增長的有效手段和途徑，在整個國民經濟發展中的地位和作用日益凸顯。1. 中國消費信貸規模增長迅速近年來， 我國消費信貸余額快速增長， 特別是在2017年增長最為迅速， 全年凈增6.5萬億元，2017 年一季度同比增速高達 32.9%。截至 2019 年 6 月末，我國消費信貸余額為 40.8 萬億元，同比增長 18.4%，其中，個人住房貸款余額 28.0 萬億元，非房貸類消費貸款余額 12.8 萬億元。資料來源：Wind，興業研究圖表 5 中國消費貸快速增長1 （參照下文格式

43、添加）具體內容參見：http:/ 中國消費信貸產品日益豐富，供給體系呈現多層次化中國目前初步形成了以住房按揭貸款為主體，信用卡貸款、汽車消費貸款、綜合消費貸款等多種貸款品種組成的消費信貸體系。但總體來看，中國消費信貸仍然以房貸為主。從圖表 6可以看到，雖然近年來我國消費信貸余額中房貸余額占比逐年下降，但是直至 2019 年 6 月末，占比仍高達 68.5%。此外，近兩年我國非房貸類消費信貸規模增長較快，但卻并未伴隨著居民消費的繁榮，通過數據比對發現，我國非房貸類消費信貸規模走勢與預期房價上漲的儲戶比例、以及我國購房首付額的走勢較為一致，因此很可能部分此類消費貸款也被直接或間接的用于了負擔購房支

44、出（李苗獻等，2018）。資料來源：Wind，興業研究圖表 6 中國個人住房貸款余額占比在消費信貸的提供者方面，我國已開始逐步形成多層次的消費金融服務商體系。商業銀行是國內最早提供消費金融的機構，產品種類涵蓋住房按揭貸款、汽車貸款、耐用品貸款、旅游貸款、助學貸款、信用卡、消費信用貸款等，目前個人的消費信貸中大部分來自銀行的貸款。消費金融公司的服務模式與銀行類似，但審批流程相對簡單，對客戶要求更低，主要針對中低收入及新興客戶群，具有單筆授信額度小、審批快、無需抵押擔保、服務靈活的特點，截至 2019 年 6 月，我國已開業的消費金融公司已達 24 家?；ヂ摼W消費金融平臺則包括電商平臺的消費金融、

45、分期購物互聯網消費金融平臺以及細分市場的互聯網消費金融等（孫國峰，2018）。金融機構綠色消費貸發展實踐與建議研究113. 互聯網消費金融異軍突起隨著大數據、人工智能、云計算、區塊鏈等技術的進步，我國已進入“互聯網 +”時代，互聯網的發展與應用正在影響著我們生產和生活的各個方面，特別是電商平臺的出現引起了我國線上消費的爆發，2018 年我國全年線上零售額已超過 8 萬億，占社會消費品零售總額的比例逐年攀升，已從 2015 年的 12.8% 上升至 2018 年的 23.4%（見圖表 7）。資料來源：Wind，興業研究圖表.7.我國線上零售額占比逐年攀升線上消費的快速增長直接帶動了我國互聯網消費

46、金融的異軍突起，成為了新的消費金融模式，與傳統消費金融相比，互聯網消費金融更加強調服務可得性和客戶體驗性，使消費金融的模式更加新型、便捷（高朋，2018）。根據艾瑞咨詢的統計2，2017 年我國互聯網消費金融放貸規模已達 4.4 萬億，比 2016 年增長了 9 倍。2 具體信息參見：https:/ 年中國互聯網消費金融行業報告，興業研究圖表.8.我國互聯網消費金融放貸規?？傮w來看，我國互聯網消費信貸主要有三種模式：第一種是電商平臺下的消費信貸，此類模式誕生于我國電商平臺迅速發展與壯大，由電商公司旗下的小貸公司作為消費信貸的提供方，如京東白條、網易小貸、螞蟻金服等，消費信貸業務伴隨著電商平臺上

47、的線上消費場景產生，具體形式包括免息期、分期付款、小額貸款等，與銀行不同的是，電商做消費信貸的最主要目的不是盈利，而是增強用戶粘性，并促進其在平臺上的消費或使用平臺的其他金融服務。第二是互聯網分期消費信貸模式，該類模式通常是互聯網金融公司以分期服務切入特定人群或場景，典型代表為分期樂、趣分期、來分期、愛學貸等。以趣分期為例，其切入的是學生分期市場，針對在校學生這個信用卡覆蓋不到的客戶群。第三類是 P2P 消費信貸模式，P2P 指不同的網絡節點之間的小額借貸交易，該種模式下，P2P 平臺扮演的是一個信息中介角色，其會對借款人的借款用途以及需求等進行全面地審核。目前在各類互聯網消費金融參與方中，電

48、商平臺消費金融憑借著高流量、依托線上支付打通各類消費場景、以及大數據技術支持下擁有較強風控能力的優勢，占據著互聯網消費金融的領先地位3。而隨著互聯網消費信貸的迅速發展，商業銀行作為我國傳統消費信貸市場的主導者也逐步開始布局線上互聯網消費金融領域，例如，目前已有眾多商業銀行積極與線上線下各類機構、政府部門合作，推出無抵押、無擔保、純信用的消費信貸產品。同時，也有不少商業銀行將消費金融業務從銀行體系中獨立開來，出資設立消費金融公司，專門開展消費金融業務。3 詳細內容參見：https:/ 中國消費信貸發展空間巨大（1）非房貸類消費信貸市場增長迅速隨著大數據、人工智能、云計算、區塊鏈等技術的進步，以及

49、社會征信體系的逐步完善，我國消費信貸場景日益豐富，特別是互聯網、電子商務以及網絡分期等新型模式出現后，推動線上消費信貸業務的快速發展，從而帶動我國非房貸類消費信貸市場自 2017 年以來呈現出爆發式的增長，2017 年全年凈增 3.7 萬億元，遠高于 2016 年的 1.1 萬億。在爆炸式增長之后我國消費信貸也迎來了監管當局的“強監管”整頓，從 2018 年開始，非房貸類消費信貸規模增速急劇下滑，但是仍然維持在 20% 以上，截至 2019 年 6 月末，我國非房貸類消費信貸余額12.8 萬億元，同比增長 20.9%。資料來源：Wind，興業研究圖表.9.我國非房貸類消費信貸余額增長迅速（2）

50、與發達國家相比我國消費信貸仍有較大發展空間雖然我國消費信貸正在經歷著快速的發展，但目前來看與發達國家相比還有一定的差距。首先，我國居民人均可支配收入仍處于較低水平。近年來我國居民人均可支配收入的持續增長為消費金融的快速發展奠定了堅實的基礎，2018 年我國居民人均可支配收入達到 28228 元，同比增長 8.7%。但是與美國等發達國家相比，我國居民人均可支配收入仍處于非常低的水平，2018 年美國人均可支配收入已達 4.8 萬美元，是我國人均可支配收入的 8 倍多。其次，我國消費信貸規模占 GDP 的比重與發達國家相比也有一定差距。以美國為例，截至 2018 年末，美國非房貸類消費信貸余額已超