中信證券股份有限公司2011年年度報告（194頁）.PDF

《中信證券股份有限公司2011年年度報告（194頁）.PDF》由會員分享，可在線閱讀，更多相關《中信證券股份有限公司2011年年度報告（194頁）.PDF（194頁珍藏版）》請在三個皮匠報告上搜索。

1、 中 信 證 券 股 份 有 限 公 司 二零一一年年度報告中 信 證 券 股 份 有 限 公 司 二零一一年年度報告 二零一二零一二年三月 中信證券股份有限公司2011年年度報告 2 目 錄 重要提示 3 一、公司基本情況 3 二、財務概要 7 三、董事長致辭 10 四、管理層討論與分析 12 五、股份變動及主要股東情況 26 六、董事、監事、高級管理人員和員工情況 31 七、企業管治報告 41 八、 董事會報告 53 九、 監事會報告 58 十、 重要事項 59 十一、 財務報告 70 十二、 備查文件 178 附錄一： 組織結構圖 179 附錄二： 境內外分支機構名錄 180 中信證券股

2、份有限公司2011年年度報告 3重要提示重要提示 本公司董事會、監事會及董事、監事、高級管理人員保證本報告所載資料不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。 本報告經本公司第四屆董事會第三十八次會議審議通過。 本公司 12 位董事中， 10 位董事出席了會議，其中，張極井董事以視頻方式參會，張佑君董事以電話方式參會，居偉民董事、劉樂飛董事未親自出席會議，均書面委托王東明董事長代行表決權。 未有董事、監事對本報告提出異議。 本公司國內及國際年度財務報告已經分別由安永華明會計師事務所和安永會計師事務所審計，并出具了標準無保留意見的審計報告。

3、本公司董事長王東明先生、主管財會工作負責人兼財會機構負責人葛小波先生聲明：保證本年度報告中的財務報告真實、準確、完整。 本公司不存在被關聯方非經營性資金占用情況。 本公司不存在對外提供擔保的情況。 一、公司基本情況 一、公司基本情況 （一）概覽 （一）概覽 法定中文名稱： 中信證券股份有限公司 法定中文名稱縮寫： 中信證券 法定英文名稱： CITIC Securities Company Limited 法定英文名稱縮寫： CITIC Securities Co., Ltd. 法定代表人： 王東明 授權代表： 殷可、鄭京 總經理： 程博明 董事會秘書、公司秘書： 鄭京 合規總監： 吳建偉 注冊

4、地址： 廣東省深圳市福田區深南大道 7088 號招商銀行大廈第 A 層 （郵政編碼：518040） 辦公地址： 廣東省深圳市福田區中心三路 8 號中信證券大廈（郵政編碼：518048）北京市朝陽區亮馬橋路 48 號中信證券大廈（郵政編碼：100125） 國際互聯網網址： http:/ 電子郵箱： 聯系電話： 0755-2383 5383、010-6083 6030傳真： 0755-2383 5525、010-6083 6031 經紀業務客戶服務熱線： 40088 95548 資產管理業務客戶服務熱線： 010-6083 6688 香港營業地址： 香港中環添美道 1 號中信大廈 26 層 信息披

5、露報紙： 中國證券報、上海證券報、證券時報 信息披露網站： 中國證券監督管理委員會指定網站：http:/ 香港聯合交易所有限公司指定網站：http:/.hk 年度報告備置地點： 廣東省深圳市福田區中心三路 8 號中信證券大廈 16 層 北京市朝陽區亮馬橋路 48 號中信證券大廈 15 層 香港中環添美道 1 號中信大廈 26 層 中國內地法律顧問： 北京市嘉源律師事務所 中國香港法律顧問： 貝克麥堅時律師事務所 境內會計師事務所： 安永華明會計師事務所 北京市東城區東長安街 1 號東方廣場安永大樓 16 層 簽字會計師：梁成杰、陳珊 國際會計師事務所： 安永會計師事務所 香港中環添美道 1 號

6、中信大廈 22 層 A 股股份登記處： 中國證券登記結算有限責任公司上海分公司 上海市浦東新區陸家嘴東路 166 號中國保險大廈 36 樓 中信證券股份有限公司2011年年度報告 4H 股股份登記處： 香港中央證券登記有限公司 香港灣仔皇后大道東 183 號合和中心 17M 樓 股份上市地點、股票簡稱及股票代碼： A 股 上海證券交易所 中信證券 600030 H 股 香港聯合交易所有限公司 中信證券 6030 首次注冊登記日： 1995 年 10 月 25 日 最近一次變更注冊登記日： 2010 年 8 月 30 日 企業法人營業執照注冊號： 100000000018305 稅務登記號碼：

7、深國稅油字 440300101781440；深地稅字 440300101781440 組織機構代碼： 10178144-0 注冊資本： 人民幣 994,570.14 萬元（因 H 股發行， 公司注冊資本將變更為人民幣1,101,690.84 萬元，相關變更手續正在辦理中） 總股數： 1,101,690.84 萬股 （其中，A 股 983,858.07 萬股，H 股 117,832.77 萬股） 凈資本： 人民幣 5,002,984.28 萬元 歷次工商變更注冊情況： （1）1995 年 10 月 25 日，中信證券有限責任公司成立，注冊資本人民幣 30,000 萬元； （2）1999 年 12

8、 月 29 日，增資改制為中信證券股份有限公司，注冊資本增至人民幣 208,150 萬元； （3）2000 年 4 月 6 日，注冊地變更至深圳市羅湖區湖貝路 1030 號海龍王大廈； （4）2003 年 6 月 25 日，注冊資本增至人民幣 248,150 萬元（首次公開發行 A 股 4 億股） ； （5）2006 年 12 月 5 日，注冊資本增至人民幣 298,150 萬元（非公開發行 A 股 5 億股） ； （6）2008 年 1 月 7 日，注冊資本增至人民幣 331,523.38 萬元（公開發行 A 股 33,373.38 萬股） ； （7）2008 年 6 月 30 日，注冊地變

9、更至北京市朝陽區新源南路 6 號京城大廈； （8）2008 年 10 月 24 日，注冊資本增至人民幣 663,046.76 萬元（資本公積每 10 股轉增 10 股） ； （9）2008 年 11 月 11 日，注冊地變更至廣東省深圳市福田區深南大道 7088 號招商銀行大廈第 A 層； （10）2009 年 8 月 28 日，根據中國證券監督管理委員會（以下簡稱“中國證監會” ）重新核發的經營證券業務許可證 ，修改經營范圍； （11）2010 年 3 月 22 日，經營范圍增加融資融券業務； （12）2010 年 8 月 30 日，注冊資本增至人民幣 994,570.14 萬元（資本公積每

10、 10 股轉增 5 股） ；經營范圍中， “證券經紀”變更為“證券經紀（限山東省、河南省、浙江省、福建省、江西省以外區域） ” 。 （二）公司介紹 1、歷史沿革 （二）公司介紹 1、歷史沿革 中信證券股份有限公司的前身是中信證券有限責任公司。中信證券有限責任公司成立于 1995 年 10 月25 日，注冊地北京市，注冊資本人民幣 3 億元，主要股東為中國中信集團公司（以下簡稱“中信集團” ，原中國國際信托投資公司） 。 1999 年 12 月 29 日，中信證券有限責任公司完成增資擴股工作，改制為中信證券股份有限公司（以下簡稱“公司” 、 “本公司”或“中信證券” ） ，注冊資本增至人民幣 2

11、08,150 萬元。 2000 年 4 月 6 日，經中國證監會和國家工商局批準，公司注冊地變更至深圳市。 2002 年 12 月，公司首次公開發行人民幣普通股（A 股）40,000 萬股，發行價格人民幣 4.50 元/股，于 2003 年 1 月 6 日在上海證券交易所上市交易。發行完成后，公司總股數變更為 248,150 萬股。 2005 年 8 月 15 日，公司完成股權分置改革工作。股權分置完成時，公司總股數仍為 248,150 萬股，所有股份均為流通股，其中有限售條件的股數為 194,150 萬股，占公司總股數的 78.24%。2008 年 8 月 15日，發起人限售股份全部上市流通

12、。 2006 年 5 月 29 日，公司非公開發行 A 股 50,000 萬股，發行價格人民幣 9.29 元/股。發行完成后，公司總股數由 248,150 萬股變更至 298,150 萬股。 2007 年 8 月 27 日，公司公開發行 A 股 33,373.38 萬股，發行價格人民幣 74.91 元/股。發行完成后，公司總股數由 298,150 萬股變更至 331,523.38 萬股。 2008 年 4 月，公司完成 2007 年度利潤分配方案，即，每 10 股派發現金紅利人民幣 5 元（含稅） 、資本公積每 10 股轉增 10 股， 資本公積轉增完成后， 公司總股數由 331,523.38

13、 萬股變更至 663,046.76 萬股。 2010 年 6 月，公司完成 2009 年度利潤分配方案，即，每 10 股派發現金紅利人民幣 5 元（含稅） 、資本公積每 10 股轉增 5 股，資本公積轉增完成后，公司總股數由 663,046.76 萬股變更至 994,570.14 萬股。 中信證券股份有限公司2011年年度報告 52011 年 9 月-10 月，公司首次公開發行境外上市外資股（H 股）107,120.70 萬股（含部分行使超額配售權的部分） ，發行價格 13.30 港元/股，每股面值人民幣 1 元，全部為普通股。公司 13 家國有股股東根據減持國有股籌集社會保障資金管理辦法和財

14、政部的批復，將所持 10,712.07 萬股（含因部分行使超額配售權而減持的部分）國有股劃轉予全國社會保障基金理事會（以下簡稱“社?；稹?）持有并轉換為 H股。該次根據全球發售而發行的 109,483 萬股 H 股（含相應的國有股轉換為 H 股的部分） 、根據部分行使超額配售權而發行的 7,590.70 萬股 H 股及相應的國有股轉換為 H 股的 759.07 萬股，已先后于 2011 年 10月 6 日、2011 年 11 月 1 日、2011 年 11 月 7 日在香港聯合交易所有限公司（以下簡稱“香港聯交所” ）主板掛牌上市并交易。發行完成后，公司總股數由 994,570.14 萬股變

15、更至 1,101,690.84 萬股，其中，A 股983,858.07 萬股，H 股 117,832.77 萬股。 公司是在中國證券市場日趨發展和成熟的環境下應運而生的， 自成立以來， 在 “規范經營、 穩健發展”的原則指導下，積極開展業務，于 1996 年底成為中國證監會重新批準股票承銷資格的首批十家證券機構之一；于 1999 年 10 月成為中國證監會批準獲得的首批綜合類券商之一、中國證監會重新批準股票主承銷資格的首批證券機構之一；公司是中國證券業協會監事長單位；公司是首批進入全國銀行間拆借市場的證券公司之一；公司是第一批獲準可以進行股票抵押貸款的證券公司之一。2002 年，公司的受托投資

16、管理業務資格、基金代銷資格獲得了中國證監會的批準；2006 年，公司成為人民銀行唯一批準獲得短期融資券主承銷商資格的證券公司；2007 年，公司獲得開展直接投資業務試點資格、合格境內機構投資者從事境外證券投資管理業務資格；2008 年，公司成為中國證券登記結算有限責任公司甲類結算參與人、取得為期貨公司提供中間介紹業務資格；2009 年，公司取得全國社?；疝D持股份管理資格；2010 年，公司獲得融資融券業務資格、自營業務開展股指期貨交易資格、資產管理業務開展股指期貨交易資格，獲準成為全國社?；鹁硟韧顿Y管理人；2011 年，公司獲得首批開展約定購回式證券交易資格。 2008 年至 2011 年

17、證券公司分類評價中，公司均獲評 A 類 AA 級。 目前，公司擁有主要全資子公司 4 家，分別為中信證券（浙江）有限責任公司（以下簡稱“中信證券（浙江） ” ） 、中信證券國際有限公司（以下簡稱“中信證券國際” ） 、中證期貨有限公司（以下簡稱“中證期貨” ） 、金石投資有限公司（以下簡稱“金石投資” ） ；擁有主要控股子公司 1 家，即，中信萬通證券有限責任公司（以下簡稱“中信萬通” ） （注：公司及子公司統稱為“本集團” ） 。 公司于上海證券交易所上市后，先后被納入上證 180 指數、上證 50 指數、滬深 300 指數、上證公司治理指數等樣本股；公司在香港聯交所上市后，于 2012 年

18、 3 月，被納入恒生中國 H 股金融行業指數、恒生 AH 指數系列、恒生環球綜合指數、恒生綜合指數、恒生綜合行業指數金融業、恒生綜合中型股指數等成份股，極大提高了公司的形象。 2、業務資格 2、業務資格 根據中國證監會核發的經營證券業務許可證，公司經營范圍包括：證券經紀（限山東省、河南省、浙江省、福建省、江西省以外區域） ；證券投資咨詢；與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問；證券承銷與保薦；證券自營；證券資產管理；融資融券；證券投資基金代銷；為期貨公司提供中間介紹業務。此外，公司還具有以下業務資格： （1）經中國證監會核準或認可的業務資格：網上交易、開放式證券投資基金代銷、受托理財、合格境內

19、機構投資者從事境外證券投資管理業務（QDII） 、直接投資業務、銀行間市場利率互換、約定購回式證券交易資格。 （2）上海證券交易所核準的業務資格：交易所固定收益平臺做市商、權證交易。 （3）中國證券業協會核準的業務資格：報價轉讓、代辦股份轉讓。 （4）中國人民銀行核準的業務資格：全國銀行間拆借市場成員、短期融資券承銷、銀行間債券市場做市商、公開市場一級交易商。 （5）其它：記賬式國債承銷團成員、中國證券登記結算公司結算參與人、證券業務外匯經營許可證（外幣有價證券經紀業務、外幣有價證券承銷業務、受托外匯資產管理業務） 、企業年金基金管理機構資格、政策性銀行承銷商資格、自營業務開展股指期貨交易資格

20、、資產管理業務開展股指期貨交易資格、全國社?；疝D持股份管理資格、全國社?；鹁硟韧顿Y管理人資格。 報告期內，公司積極開展業務創新，并嘗試新的投資領域。獲得首批開展約定購回式證券交易資格,完成 12 筆初始交易；牽頭組織了香港首單人民幣計價的“匯賢房地產信托”IPO 項目，并首次以牽頭的角色安排中糧集團與中化集團于香港發行人民幣債券。 此外， 2011 年 12 月， 中信證券國際獲得中國證監會核準的人民幣合格境外機構投資者 （RQFII） 資格，并于 2012 年 1 月推出首只 RQFII 產品“中信證券德豐基金系列中信證券人民幣收入基金” ，為香港投資者提供直接投資內地資本市場的機會。R

21、QFII 業務的推出有助于公司業務領域的多元化，同時推動人民幣國際化的進程。 3、2011 年榮譽 3、2011 年榮譽 中信證券股份有限公司2011年年度報告 6頒發單位：財資雜志 The Asset 頒發單位：財資雜志 The Asset 中國最佳債權融資行 頒發單位：亞洲金融雜志 FinanceAsia 頒發單位：亞洲金融雜志 FinanceAsia 中國最佳股權融資行 中國最佳經紀行 頒發單位：路透社 IFR Asia 亞洲區年度大獎： 頒發單位：路透社 IFR Asia 亞洲區年度大獎： 中國最佳股權融資行 頒發單位：銀行家雜志 The Banker 頒發單位：銀行家雜志 The B

22、anker 亞洲地區最佳創新投資銀行 頒發單位：亞洲貨幣雜志 AsiaMoney 頒發單位：亞洲貨幣雜志 AsiaMoney 中國本地最佳證券商第二名 頒發單位：深圳證券交易所 頒發單位：深圳證券交易所 2010 年度中小企業板優秀保薦機構 頒發單位：全國銀行間同業拆借中心 2010 年度銀行間本幣市場評優： 頒發單位：全國銀行間同業拆借中心 2010 年度銀行間本幣市場評優： 最具市場影響力獎最佳進步獎優秀交易員 頒發單位：新財富雜志社 第九屆新財富最佳分析師： 頒發單位：新財富雜志社 第九屆新財富最佳分析師： 本土最佳研究團隊第一名 最佳中小市值研究機構第一名 最佳銷售服務團隊第二名 最具

23、影響力研究機構第二名 上海區域最佳銷售服務團隊第三名 新財富白金分析師（兩位分析師獲評） 行業第一名：宏觀經濟/銀行/家電/社會服務/汽車和汽車零部件/建筑和工程/ 傳播與文化/電力、煤氣及水等公用事業/農林牧漁 第五屆新財富最佳投行： 第五屆新財富最佳投行： 本土最佳投行團隊第二名 最受尊敬投行第一名 大項目業務能力最佳投行獎第一名 最佳主板 IPO 項目獎第一名（農業銀行） 最佳主板 IPO 項目獎第二名（鄭煤機） 最佳主板 IPO 項目獎第三名（永輝超市） 最佳中小板 IPO 項目獎第二名（海寧皮城） 最佳增發項目獎第一名（中國國航） 最佳配股項目獎第二名（中國銀行） 最佳債券項目獎第二

24、名（10 中行 01） 最佳可轉債項目獎第三名（中行轉債） 頒發單位：證券市場周刊 第五屆賣方分析師“水晶球獎” ： 頒發單位：證券市場周刊 第五屆賣方分析師“水晶球獎” ： 最具影響力研究機構第一名 金牌銷售服務團隊第一名 本土金牌研究團隊第一名 金牌會議舉辦人第一名 金牌路演和客戶訪問人第一名 行業第一名：銀行/石油化工/建筑和工程/汽車和汽車零部件/ 家電、休閑品和奢侈品/社會服務/農林牧漁/中小盤研究 中信證券股份有限公司2011年年度報告 7頒發單位：中國證券報 2011 年中國證券業金牛分析師： 頒發單位：中國證券報 2011 年中國證券業金牛分析師： 證券公司綜合研究實力獎第一名

25、 行業第一名：交運設備（含新能源汽車）/公用事業/公共事業/商業貿易/ 家用電器/紡織服裝 頒發單位：證券時報 2011 中國區優秀投行： 頒發單位：證券時報 2011 中國區優秀投行： 最具影響力投行 主板最佳投行 最佳再融資投行 最佳并購重組投行 最佳債券承銷投行 最佳 IPO 項目（農業銀行） 最佳再融資項目（中國銀行 A+H 配股） 最佳債券承銷項目（泰康人壽次級債券） 最佳直投子公司（金石投資） 最具創新項目（大連港 IPO 暨大連港集團整體上市項目） 頒發單位：金融時報 2011 中國金融機構金牌榜： 頒發單位：金融時報 2011 中國金融機構金牌榜： 年度最佳投行業務券商（金龍獎

26、） 頒發單位：機構投資者在線（IIC） 頒發單位：機構投資者在線（IIC） 2011年度中國最佳投資銀行（鉑金獎） 頒發單位：中國商業法研究會 頒發單位：中國商業法研究會 2011 年中國上市公司十佳法律風險管理獎 二、財務概要 二、財務概要 （一）主要會計數據 （一）主要會計數據 單位：人民幣元 項目 2011 年度 2010 年度 本期比上年同期增減（%） 2009 年度 營業收入 25,033,193,809.5427,794,902,050.93-9.94 22,006,522,161.88營業利潤 15,011,239,812.2916,269,180,414.16-7.73 13,

27、260,382,505.67利潤總額 15,031,003,399.7316,319,940,728.80-7.90 13,301,991,800.50歸屬于母公司股東的凈利潤 12,576,482,780.3111,311,343,211.0911.18 8,984,029,173.87歸屬于母公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤 12,561,642,675.3711,275,485,529.4011.41 8,940,183,188.88經營活動產生的現金流量凈額 -26,923,909,001.17-17,759,126,721.85-51.61 64,360,358,101.51項目

28、2011 年 12 月 31 日2010 年 12 月 31 日 本期末比上年期末增減 （%） 2009 年 12 月 31 日 資產總額 148,280,379,973.73153,177,670,290.99-3.20 206,807,443,965.64負債總額 61,290,177,125.5382,329,955,110.41-25.56 141,993,064,921.33歸屬于母公司股東的權益 86,587,284,850.9870,434,898,968.1222.93 61,599,435,882.52總股本 11,016,908,400.009,945,701,400.00

29、10.77 6,630,467,600.00（二）主要財務指標 （二）主要財務指標 項目 2011 年度 2010 年度 本期比上年同期增減（%） 2009 年度 基本每股收益（元/股） 1.23 1.14 7.89 0.90 稀釋每股收益 （元/股） 1.23 1.14 7.89 0.90 扣除非經常性損益后的基本每股收益1.23 1.13 8.85 0.90 中信證券股份有限公司2011年年度報告 8（元/股） 加權平均凈資產收益率（%） 17.00 17.28 減少了 0.28 個 百分點 15.38 扣除非經常性損益后的加權平均凈資產收益率（%） 16.99 17.23 減少了 0.2

30、4 個 百分點 15.31 每股經營活動產生的現金流量凈額（元/股） -2.44 -1.79 -36.31 6.47 項目 2011 年 12 月 31 日2010 年 12 月 31 日本期末比上年期末增減（%） 2009 年 12 月 31 日歸屬于母公司股東的每股凈資產 7.86 7.08 11.02 6.19 資產負債率（%） 22.19 22.23 減少了 0.04 個百分點 31.29 注：上表所示各列報期間的資產負債率中，資產和負債均剔除客戶資金及代理買賣證券款的影響。 （三）非經常性損益項目 （三）非經常性損益項目 單位：人民幣元 非經常性損益項目 2011 年度 附注 201

31、0 年度 2009 年度 非流動資產處置損益 1,219,373.96主要是固定資產處置 51,668,035.69 3,088,805.32計入當期損益的政府補助，但與公司正常經營業務密切相關，符合國家政策規定、按照一定標準定額或定量持續享受的政府補助除外 4,086,179.00主要是政府獎勵款 13,954,100.00 45,439,000.00與公司正常經營業務無關的預計負債產生的損益 - - -56,473,674.11除上述各項之外的其他營業外收入和支出 14,458,034.48主要是稅收返還 -14,861,821.05 49,555,163.62減：少數股東權益影響額 34

32、,041.97- 2,890,351.70 -6,771,958.54減：所得稅影響額 4,889,440.53- 12,012,281.25 4,535,268.38合計 14,840,104.94- 35,857,681.69 43,845,984.99（四）按證券公司年度報告內容與格式準則 （2008 年修訂）的要求計算的主要財務數據與財務指標 （四）按證券公司年度報告內容與格式準則 （2008 年修訂）的要求計算的主要財務數據與財務指標 合并數據 單位：人民幣元 項目 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日 增減（%） 貨幣資金 60,780,083,808

33、.8864,719,043,894.69 -6.09結算備付金 8,424,605,593.4215,636,578,167.63 -46.12交易性金融資產 19,049,354,309.1214,256,148,793.41 33.62可供出售金融資產 28,897,655,815.2137,187,514,988.40 -22.29長期股權投資 17,408,888,374.567,613,649,343.45 128.65資產總額 148,280,379,973.73153,177,670,290.99 -3.20交易性金融負債 6,282,506.88- -衍生金融負債 1,127,

34、702,082.37434,574,716.75 159.50代理買賣證券款 36,477,143,105.5362,081,222,218.36 -41.24負債總額 61,290,177,125.5382,329,955,110.41 -25.56股本 11,016,908,400.009,945,701,400.00 10.77未分配利潤 26,846,394,733.4820,662,217,438.58 29.93項目 2011 年度 2010 年度 增減（%） 手續費及傭金凈收入 8,645,748,343.0214,858,427,127.13 -41.81利息凈收入 1,401

35、,446,648.781,303,241,903.54 7.54投資收益 15,563,360,057.2610,959,790,650.74 42.00公允價值變動收益 -755,001,289.65565,099,652.44 -233.60營業支出 10,021,953,997.2511,525,721,636.77 -13.05中信證券股份有限公司2011年年度報告 9利潤總額 15,031,003,399.7316,319,940,728.80 -7.90歸屬于公司股東的凈利潤 12,576,482,780.3111,311,343,211.09 11.18母公司數據 單位：人民幣元

36、 項目 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日 增減（%） 貨幣資金 41,954,179,122.1640,497,604,016.03 3.60結算備付金 2,810,766,844.072,106,431,100.93 33.44交易性金融資產 17,680,534,863.3612,177,461,091.46 45.19可供出售金融資產 26,810,133,766.6532,580,269,129.65 -17.71長期股權投資 14,271,450,018.8012,012,152,331.78 18.81資產總額 114,390,405,073.04

37、109,371,322,160.27 4.59衍生金融負債 1,127,062,689.84434,172,099.22 159.59代理買賣證券款 17,207,568,616.0330,868,611,854.52 -44.26負債總額 40,619,895,688.0347,848,487,557.64 -15.11股本 11,016,908,400.009,945,701,400.00 10.77未分配利潤 15,826,344,901.5415,262,618,301.17 3.69項目 2011 年度 2010 年度 增減（%） 手續費及傭金凈收入 3,694,143,218.35

38、4,749,193,241.39 -22.22利息凈收入 791,245,968.39409,249,348.44 93.34投資收益 10,898,299,140.4513,618,678,875.99 -19.98公允價值變動收益 -581,743,907.36305,132,711.70 -290.65營業支出 5,799,008,138.794,734,881,097.79 22.47利潤總額 8,997,098,952.1414,374,450,876.56 -37.41凈利潤 7,360,909,917.9411,813,640,964.39 -37.69（五）母公司的凈資本及相關

39、風險控制指標 （五）母公司的凈資本及相關風險控制指標 2011 年 12 月 31 日母公司凈資本為 500.30 億元，較 2010 年 12 月 31 日的凈資本 410.50 億元增加了21.88%，主要由于報告期內公司利潤增加及發行 H 股所致。 項目 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日 凈資本（元） 50,029,842,757.0141,049,607,708.61凈資產（元） 73,770,509,385.0161,522,834,602.63凈資本/各項風險準備之和（%） 618.93524.56凈資本/凈資產（%） 67.8266.72凈資本/

40、負債（%） 213.69241.75凈資產/負債（%） 315.09362.33自營權益類證券及證券衍生品/凈資本（%） 56.8661.86自營固定收益類證券/凈資本（%） 52.7455.06注：公司各項業務風險控制指標均符合中國證監會證券公司風險控制指標管理辦法的有關規定。 （六）凈資產收益率和每股收益 （六）凈資產收益率和每股收益 單位：人民幣元 項目 2011 年度 凈資產收益率（%） 每股收益（元/股） 基本每股收益 稀釋每股收益 歸屬于公司股東的凈利潤 12,576,482,780.3117.00 1.23 1.23 歸屬于公司股東的扣除非經常性損益后的凈利潤 12,561,64

41、2,675.3716.99 1.23 1.23 （七）歸屬于母公司的股東權益變動情況 （七）歸屬于母公司的股東權益變動情況 單位：人民幣元 項目 2010 年 12 月 31 日 本期增加 本期減少 2011 年 12 月 31 日 主要變動原因 股本 9,945,701,400.00 1,071,207,000.00-11,016,908,400.00 發行 H 股 中信證券股份有限公司2011年年度報告 10資本公積 26,316,182,005.22 10,437,718,972.532,768,532,693.2633,985,368,284.49 可供出售金融資產公允價值變動及公司發

42、行 H 股 盈余公積 4,679,619,167.33 876,631,537.3491,630,205.085,464,620,499.59 提取盈余公積 一般風險準備 9,073,546,065.04 1,596,928,696.92951,882,188.679,718,592,573.29 提取一般風險準備未分配利潤 20,662,217,438.58 13,630,588,229.167,446,410,934.2626,846,394,733.48 凈利潤增加和利潤分配 外幣報表折算差額 -242,367,108.05 -202,232,531.82-444,599,639.87

43、匯率變動 歸屬于母公司的股東權益合計 70,434,898,968.12 27,613,074,435.9511,460,688,553.0986,587,284,850.98 - 三、董事長致辭 三、董事長致辭 各位股東： 各位股東： 2011 年，全球經濟依然動蕩，整個國際金融行業都在積極地應對與管理風險。作為中國領先的投資銀行，與同行一樣，我們也在積極地應對市場波動、充實資本金、增加流動性、加強信用與推動行業改革等領域進行努力。 2011 年是中信證券發展過程中具里程碑意義的一年。財務上，我們取得盈利，歸屬于母公司股東的凈利潤相比 2010 年增長 11.18%；我們完成了香港資本市場

44、IPO 上市，成為首家在中國大陸與中國香港兩地上市的投資銀行；我們完成了華夏基金 51%股權的轉讓，在實現收益的同時，滿足了監管機構對于證券公司控股基金公司的比例要求。更重要的是，我們從中國經濟與資本市場的發展中，看到了新一輪的行業發展機會，并矢志不渝地扮演著此輪機會的推動者。 誠然，我們所處的經濟、市場與行業均面臨各種挑戰，但正如我們在香港 IPO 上市過程中向投資者描述的：正本清源，我們將借助中國資本市場發展機遇，重新定義中國投資銀行業的商業模式。 - 2011 年經營情況 我們的財務表現 - 2011 年經營情況 我們的財務表現 2011 年惡劣的資本市場環境對我們的收入產生了負面影響，

45、 中國資本市場的一級與二級市場整體活躍度不足，公司部分業務收入出現下滑，如經紀業務手續費及傭金收入同比下降 20.66%、投資銀行業務手續費及傭金收入同比下降 20.20%（均剔除 2010 年中信建投證券股份有限公司的影響） 。但依賴于戰略投資的成功退出，投資收益同比增長 25.15%。2011 年公司整體盈利水平依然保持增長。 在資本實力方面，借助海外上市計劃的成功實施與 2011 年實現的盈利，公司 2011 年末凈資產達到869.9 億元， 同比增長 22.78%。 我們在不利的市場環境下把握機遇進一步增強公司資本實力和抗風險能力，為日后的快速發展奠定了基礎。 我們的業務經營成績 我們

46、的業務經營成績 2011 年，我們依然在各項業務上保持著行業領先地位，如，股票債券總融資額、股票基金交易總額、研究能力等業務指標方面，均保持市場第一。我們業務經營所取得的成績得到市場廣泛認可，獲得深圳證券交易所、財資雜志 The Asset、銀行家雜志 The Banker、亞洲金融雜志 FinanceAsia、路透社 IFR Asia、新財富雜志社等境內外機構頒發的各類獎項。 在保持傳統業務領先基礎上，公司積極發展資本中介型業務，提升金融服務產品的多樣性，提供約定購回式證券交易、大宗經紀、大宗交易、股權管理、各類股權及固定收益結構性產品構建及做市、等多種創新金融產品及服務，滿足客戶的投融資需

47、求。 戰略發展上，我們通過海外 IPO 上市在國際化道路上邁出了堅實的一步；通過籌劃入股里昂證券及盛富證券深入開展國際業務合作。我們已完成美國子公司的設立并即將投入運營，拓展了國際業務的版圖。 - 我們所處行業的趨勢與機會 - 我們所處行業的趨勢與機會 市場對于全球與中國經濟增長動力的擔憂已反映在企業與投資者的資本市場活動中。市場大幅波動與交易量下跌對于我們的交易業務與經紀業務都帶來不同程度的影響，這些影響在我們 2011 年經營情況中已有所體現。我們也看到，證券行業在傳統牌照業務上的同質化競爭日益激烈，導致利潤空間收窄，行業參與者為保持市場份額所需投入的成本也不斷上升。 然而，我們堅信基于中

48、國經濟的持續增長，我們提供的服務對于實體經濟的發展、對于我們客戶的成長都具正面作用。中信證券目前擁有 400 多家機構客戶、700 多家企業客戶與 350 萬零售客戶，我們對客戶持續、長久的服務堅持，不應受市場短期波動而改變。我們服務于中國實體經濟發展、與客戶共同成長的能力，正是對我們為股東提供長期、持續且風險可控回報的基礎。 中信證券股份有限公司2011年年度報告 11讓人感到興奮的是，我們切實地感覺到新一輪證券行業變革的來臨，對于中國資本市場發展影響重大的政策層面正在發生變化：在經濟政策層面，發展實體經濟成為今后一段時期經濟政策的主要任務；在金融政策層面，確定堅持金融服務實體經濟、市場配置

49、金融資源、創新與監管相協調的方向；在行業監管層面，中國證監會提出“改善資本市場結構” 、 “建設有中國特色的國際一流投資銀行” ，這都將深刻地影響著中國證券行業未來的變革。 我們注意到，中國實體經濟發展到目前階段，無可避免地需要證券行業提供大規模、多層次的產品和服務，一方面是滿足各類實體經濟主體（企業、政府、投資機構、個人）的需求，另一方面在更深層次上分散整個金融行業與企業經營的風險。中國金融行業需要從經濟體大量風險集中于商業銀行、缺乏信貸資產證券化的情況中改變。中國企業需要通過資本市場豐富其投資、融資與風險管理等手段。因此，證券行業的改革開放正是實現資本市場服務實體經濟這一重要目標的必然路徑

50、。 中國證券行業的改革需要鼓勵創新的監管環境，我們作為行業主要參與者，正努力地推動這一變化。一方面我們通過自身發展實踐，與監管部門保持良性互動，呼吁放松管制；另一方面，我們積極推進產品與服務創新，切實促進資本市場服務于實體經濟發展。我們欣喜地注意到，最近監管層面已經出現積極主動的變化。比如監管機構最近提出“以差異化監管推動市場發展”的觀點，通過優秀的行業參與者進行創新試點，再逐步擴大。 這些變化為我們的業務轉型提供了前提：我們需要從被動的通道提供者轉變為市場組織者、流動性提供者、產品創造者、產品銷售商、財富管理者和交易對手等多重角色，從標準化產品提供者變成綜合金融服務提供者。 - 我們的戰略與