騰訊安全：2022數字安全產業大數據白皮書（52頁）.pdf

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1、數字安全產業大數據白皮書2022 年 5 月編制組騰訊安全：于旸、程文杰、付蓉潔、王成元起資本：陳新龍、顏駿、萬熠、何文俊數說安全：史高平、于江、譚曉生版權聲明數字安全產業大數據白皮書 所有的文字內容及數據圖表的版權歸屬騰訊公司所有。 在未獲得騰訊公司的書面許可之下，任何組織和個人不得將本報告的全部或部分內容用于商業目的。非商業目的轉載，請注明出處及本版權聲明。本報告所使用的數據來自于自身調研及公開資料。 本報告的觀點及結論基于以上事實進行推演分析，旨在為讀者提供相對準確的信息。騰訊公司對于本報告數據的完整性、準確性和可靠性作盡可能的追求，但不作任何保證。讀者基于此信息而做出的投資行為和結果，

2、騰訊公司不承擔任何法律責任。rQqPmNtQvNmRmOpMwPmOqRaQaObRoMnNtRnPeRoOtNeRnNtM8OqQvMvPsQuMvPrRmM編者的話安全是數字化的底座，是保障數字經濟高質量發展的重要基石?；诋a業實踐和對產業大數據的分析總結，研判安全產業發展趨勢，可以為產業發展提供指導借鑒。騰訊安全希望攜手產業多方力量，挖掘技術新賽道，推動產業創新發展。投資的本質是對未來做預測，包括對行業、對公司、對團隊的未來發展獨立形成自己的判斷和預期。 基于歷史和現狀的數據與事實無疑為我們的預測提供了客觀理性的分析素材。元起資本榮幸獲邀參與本白皮書的編寫，希望通過大數據的分析來揭示安全

3、行業發展的一些規律，為安全行業從業人員提供有價值的參考。一直以來，我們堅持用數據洞察并用數據語言描述網絡安全市場。在數據中探索行業趨勢，把握市場脈搏，刻畫供需關系，呈現資本動向。本次有幸受邀參與編寫， 我們將最新的行業數據研究成果呈現到本報告中，希望能夠為廣大讀者提供有效參考。于江 賽博英杰合伙人 數說安全創始人于旸 騰訊安全副總裁 玄武實驗室負責人前言2021 年以來，數字安全賽道的受關注程度達到一個歷史新高度。數據安全法、個人信息保護法、關鍵信息基礎設施安全保護條例，一個接一個重磅的法規接連出臺。作為一個在中國存在了二十多年的領域，安全被大眾所廣泛了解并高度關注，安全領域的投資事件在 20

4、21 年也形成蓬勃發展之勢。安全賽道受到關注是有內在原因的。一方面，疫情加速了人們的線上交流互動的方式，也倒逼了各行各業的數字化轉型升級的步伐。另一方面，目前的國際大環境錯綜復雜，撲朔迷離，網絡數字空間作為國家主權的一個構成部分，其安全性也越來越得到政府和企業的重視。作為數字化轉型和國家安全的交匯點，數字安全領域的重要性通過2021 年的各項法規政策凸顯出來。然而 2022 年伊始，市場有所變化，我們覺得非常有必要通過數據分析的方式來揭示安全行業發展的規律， 來看清楚這些放緩和負增長是暫時的， 還是持續的， 是局部的，還是全局的，是表象的，還是本質的。這些規律對于從事業務、產品研發、技術迭代、

5、創業投資，相信會有一定的參考價值。目錄01 全球安全產業的發展1.1、2019 - 2021 年全球安全產業融資交易次數 . 21.2、2017-2021 年全球數字安全領域的投資機構 . 31.3、2019 - 2021 年全球安全產業并購交易 . 41.4、2021 年上市的海外數字安全公司 . 71.5、美股數字安全上市公司的市銷率 . 81.6、美股數字安全上市公司的市盈率 . 902 中國安全產業需求端2.1、2019 - 2021 年安全采購項目數量占比前十大省份 . 112.2、2021 年安全采購項目數量及增速的省份分布 . 122.3、2019 - 2021 年安全采購項目金

6、額省份分布 . 132.4、2021 年安全采購項目數量增速的行業分布 . 142.5、2021 年安全采購項目金額的行業分布 . 142.6、2019 - 2021 年安全采購項目數量季節分布 . 152.7、2019 - 2021 年安全采購項目總額季節分布 . 162.8、2019 - 2022 年的安全采購單價季節分布 . 162.9、2019 - 2021 年安全采購項目的產品分布構成 . 182.10、2021 年安全行業熱詞分析 . 1903 中國安全產業供給端3.1、各省份安全公司數量與 GDP（2021 年）關系 . 213.2、數字安全公司所在城市的 Top20 . 223

7、.3、數字安全公司的城市分布 . 233.4、具有產品資質的數字安全公司的城市分布 . 243.5、數字安全創業投資方向分布分析 . 253.6、數字安全創業投資輪次分布分析 . 263.7、騰訊云啟產業生態培育實踐. 2704 中國安全產業上市公司4.1、中國安全上市公司的地域分布 . 314.2、中國安全上市公司從成立到上市的時間分布 . 324.3、中國安全上市公司的市銷率 . 334.4、中國安全上市公司的市盈率 . 344.5、中國安全上市公司的員工數增長率 . 354.6、中國安全上市公司的收入增長率與員工數增長率 . 374.7、中國安全上市公司的人均產出 . 384.8、中國安

8、全上市公司的毛利及毛利率 . 394.9、中國安全上市公司的人均薪酬及人均凈利潤 . 404.10、中國安全上市公司的研發投入 . 414.11、中國安全上市公司海外收入 . 4205 總結與展望. 43101全球安全產業的發展數字安全產業大數據白皮書21.1、2019 - 2021 年全球安全產業融資交易次數數據來源：Momentum Cyber 2021 Report，YL Ventures State of the cyber nation 2021 report，UK Cyber Security Sectoral Analysis Report全球數字安全產業的發展并未因為疫情的原因

9、而受到太大的影響，在 2020 年經歷了一次短暫的調整后，2021 年全球數字安全行業的融資事件達到了 1042 起，比上年增長 43%。美國依然是數字安全領域全球資本最活躍的國家，2021 年美國的數字安全領域融資事件達到 567 起。中國已經成為全球數字安全發展版圖的重要組成部分，2021 年中國的數字安全領域融資事件達到 160 起，位列全球第二。作為安全領域創新活力源泉之一的以色列，以及英國，分別以 135 起和 84 起，位列第三和第四位。數字安全產業大數據白皮書31.2、2017-2021 年全球數字安全領域的投資機構數據來源：Crunchbase，Momentum Cyber 2

10、022 Report2017 年到 2021 年期間， 全球在數字安全領域投資活躍度最高的前 15 家機構共計出手 647 次，其中 Insight Partners 和 Accel 分別以 67 次和 66 次位列前兩位。在全球過去五年數以千計的融資事件中，Top15 機構的貢獻為 647 次，可見數字安全領域的融資呈現出百花齊放的局面。在過去的十年里，數字安全領域的融資事件數量增長了超過十倍，融資金額增長了超過十五倍。投資機構在安全產業迅速發展的過程中，起到了非常重要的作用。安全產業從投資，到并購，到上市形成了完整的閉環和正向的回報反饋，促進了整個產業不斷的技術迭代和市場發展。數字安全產業

11、大數據白皮書41.3、2019 - 2021 年全球安全產業并購交易數據來源：Momentum Cyber 2021 Report，Crunchbase，Security Week 2021 CybersecurityMergers & Acquisitions Report2021 年全球數字安全領域的并購事件約 553 起，總的并購金額達到了創歷史記錄的 775 億美元， 相比于 2020 年增長了 295%。 其中北美洲和歐洲各發生 348 起和 130起，為全球最活躍的地區。其中美國、英國、以色列、澳大利亞、加拿大位列最活躍國家排名前五位。在并購交易的細分領域中，數據安全治理與合規、安

12、全托管服務、威脅檢測與響應、零信任等位列活躍領域前列。在交易形式方面也是多種多樣，既有安全上市公司或非上市公司對初創企業的并購， 也有資本主導的對上市公司的私有化收購和資產整合交易。2021 年 2 月， CrowdStrikeCRWD宣布將以約 4 億美元的價格收購英國日志管理平臺 Humio。成立于 2016 年的 Humio 主要為客戶提供日志數據管理分析服務，公司旗下的無索引技術方案可以幫助企業記錄所有結構化/非結構化數據內容并幫助其快速檢索恢復。2021 年 2 月，Palo Alto NetworksPANW宣布以 1.56 億美元收購以色列的云安全公司 Bridgecrew，這是

13、 Palo Alto Networks 收購的第 7 家以色列安全公司。本次收購使 Palo Alto 的 Prisma Cloud 成為第一個覆蓋包括從構建軟件到運行軟件的整個數字安全產業大數據白皮書5應用生命周期的云安全平臺。2021 年 3 月，OktaOKTA宣布將斥資 65 億美元，以全股票方式收購競爭對手Auth0 公司。Okta 公司表示這次收購交易將會顯著增強公司在全球身份安全市場的增長速度。2021 年 3 月，VMwareVMW完成對 API 安全公司 Mesh7 的收購，這次收購將為 VMware 提供了 Mesh7 的上下文 API 行為安全解決方案。2021 年 4

14、月，萬事達卡 MastercardMA以 8.5 億美元收購了 Ekata，后者以其基于機器學習的技術在交易過程中進行實時的行為檢測。本次收購將增強 Mastercard在交易過程中的風險行為識別能力。2021 年 5 月，Forcepoint 宣布收購 Cyber inc，后者提供遠程瀏覽器隔離(RBI)技術。 通過本次收購 Forcepoint 計劃將 Cyber inc 的 RBI 技術集成到其 SASE 平臺中。2021 年 6 月，德勤收購了數字風險保護解決方案提供商 Terbium Labs 的資產。所有 Terbium 的幫助組織檢測和修復數據泄露、盜竊和濫用的整體解決方案都將納

15、入德勤的 Detect & Response 套件，從而為客戶提供另一種方式來持續監控公開、深層或暗網上公開的數據，并降低其不利影響。2021 年 6 月， 貝恩資本私募股權公司 （Bain Capital Private Equity)和 CrosspointCapital Partners 以9億美元收購了云原生網絡檢測和響應解決方案提供商Extrahop。此次收購對客戶或 ExtraHop 的產品路線圖以及客戶承諾沒有任何變化。2021年7月， 微軟公司MSFT宣布收購全球威脅情報和攻擊服務管理公司RiskIQ。盡管微軟公司并未透露本次交易金額，但彭博社消息稱交易對價超過了 5 億美元。

16、RiskIQ 的重點產品之一是 Illuminate，結合十余年間收集的 PB 級外部互聯網數據，可以搜集匯總網絡安全威脅的蛛絲馬跡，為安全團隊提供網絡攻擊的 360 度視圖。數字安全產業大數據白皮書62021年7月， Rapid7RPD以約3.35億美元收購了IntSights Cyber Intelligence，目的是將 IntSights 的外部威脅情報功能與其自己的客戶環境威脅情報技術相結合，使客戶能夠對內部和外部威脅有統一的見解，同時配備情景化情報和自動化威脅緩解，幫助企業實現最佳防御。2021 年 8 月， 德勤收購了工業網絡安全公司 aeCyberSolutions。 隨著工業

17、組織進行數字化轉型以采用更多新興技術，收購 aeCyberSolutions 業務有助于德勤獲取針對安全工業控制系統和運營技術的框架、 方法和工具， 從而為全球客戶提供領先的 ICS/OT技術和相關咨詢服務。2021 年 10 月，兩家網絡安全巨頭 McAfee Enterprise 和 FireEye 完成了合并。其中 2021 年 3 月，McAfee 將其企業業務以 40 億美元的價格出售給了 SymphonyTechnology Group (STG) 領導的財團，后者又于 2021 年 7 月以 12 億美元收購了FireEye 的產品業務。新合并公司的首席執行官 Bryan Pal

18、ma 表示，McAfeeEnterprise 和 FireEye 團隊將能夠開發一個由人工智能和自動化驅動的集成安全平臺。2021 年 11 月，CrowdStrikeCRWD宣布收購 SecureCircle 公司，以進軍端點數據安全領域。在吸收 SecureCircle 的技術之后，CrowdStrike 將使其客戶能夠同時在設備級別、身份級別、數據級別的不同級別，實現零信任。上面僅僅列舉了 2021 年眾多的數字安全并購活動中的一部分。并購方既有上市公司，也有非上市公司，也有資本方，收購遍布北美、歐洲、以色列等地。并購方既有安全公司，也有微軟這樣的綜合型公司，也有德勤這樣的咨詢服務方案商

19、，還包括萬事達MasterCard 這樣的安全解決方案的用戶方，可謂多種多樣?；钴S的并購交易為全球的安全產業投資帶來了良好的退出渠道，也鼓勵著越累越多的創業者投身創新大潮。并購工具的使用效率和成功率也將成為未來中國安全上市公司間的一種重要的競爭維度。數字安全產業大數據白皮書71.4、2021 年上市的海外數字安全公司公司領域地點成立時間安全意識美國2010 年上市時間上市地點當前市值2021 年收入2021 年 4 月納斯達克39.68 億美元2.46 億美元公司領域地點成立時間XDR美國2013 年上市時間上市地點當前市值2021 年收入2021 年 7 月紐交所88.24 億美元2.05

20、億美元公司領域地點成立時間反欺詐以色列2012 年上市時間上市地點當前市值2021 年收入2021 年 7 月紐交所8.6 億美元2.3 億美元公司領域地點成立時間身份管理美國2010 年上市時間上市地點當前市值2021 年收入2021 年 9 月紐交所16.74 億美元1.77 億美元公司公司領域領域地點地點成立時間成立時間高級威脅防御英國2013 年上市時間上市時間上市地點上市地點當前市值當前市值20212021 年收入年收入2021 年 4 月倫敦證券交易所30 億英鎊2.81 億英鎊數據來源：雪球財經、元起資本研究院數字安全產業大數據白皮書81.5、美股數字安全上市公司的市銷率數據來源

21、：雪球財經、數說安全研究院、元起資本研究院作為安全企業中的佼佼者，上市公司的表現是值得深入數據分析的。美股市場的數字安全上市公司，從數量上看和國內 A 股市場比較接近，大約也在 30 家左右，且每年的企業上市數量在兩邊市場也類似，大約在 4 家/年左右。但美股安全市場和 A 股安全市場仍有很大的不同，我們選取了 2021 年的數據，包括年末的市值，從收入和凈利潤的兩個維度來進行分析。首先大部分美股安全公司，27 家中的 17 家市值在 70 億美元之下，另外 10 家企業中市值最高的 582 億美元，最低的 F5 為 149 億美元。美股市場分化嚴重，且小市值公司占據了數量上的多數。這一點與

22、A 股市場類似。美股市場的估值龍頭企業為 FORTINET 和 PALOALTO 兩家，FORTINET 2021 年收入 33.4 億美元，凈利潤 6.1 億美元，年末市值 582 億美元。PALOALTO 2021 年收FORTINETPALOALTOCROWDSTRIKEZSCALERCLOUDFLAREOKTAAKAMAISPLUNKF5CHECKPOINT2021 年收入（億美元）市值（億美元，2021/12/31）數字安全產業大數據白皮書9入 42.6 億美元，凈利潤-5 億美元，年末市值 549 億美元。這兩家公司屬于美股安全市場上收入和估值雙高的企業， PS （TTM） 分別為

23、 FORTINET 18 倍與 PALOALTO 12 倍。ZSCALER、CROWDSTRIKE、CLOUDFLARE、OKTA 四家企業有著共同點：高市銷率和虧損。市銷率最高的 ZSCALER 達到了 PS（TTM）59 倍，最低的 OKTA 也有PS（TTM）30 倍。美股市場對于云安全及 SaaS 模式的上市公司會有明顯的估值溢價。CHECK POINT、F5、SPLUNK、AKAMAI 四家公司的業務定位在美股市場偏“傳統”，盡管有不錯的收入體量和除 SPLUNK 外的凈利潤表現，但收入增速較弱，因此資本市場給予的 PS（TTM）的區間為 5.6 - 7.5。而前面提到的，無論是 F

24、ORTINET 和PALOALTO 雙雄，還是 ZSCALER 等四家高 PS 公司，其收入增速都非常迅猛。1.6、美股數字安全上市公司的市盈率數據來源：雪球財經、數說安全研究院、元起資本研究院FORTINETPALOALTOCROWDSTRIKEZSCALERCLOUDFLAREOKTAAKAMAIAVASTSPLUNKF5CHECKPOINT2021 年凈利潤（億美元）市值（億美元，2021/12/31）數字安全產業大數據白皮書1002中國安全產業需求端數字安全產業大數據白皮書112.1、2019 - 2021 年安全采購項目數量占比前十大省份數據來源：國家統計局、數說安全研究院（數據限于

25、公開招標的包含采購安全產品或服務的項目）盡管有疫情的影響，但從 2019 年至 2021 年，大多數省份的公開招標的安全項目數量都有不同程度的增長，尤其是疫情初始的 2020 年的增長最為明顯。各省份的安全采購項目數量總體上與各省的 GDP 水平呈現正相關關系， 尤其是疫情尚未出現的 2019年，這一相關性更為明顯。2020 年后各地區的安全投入程度的差異性進一步擴大。11123456813從地域分布來看， 安全采購項目的分布主要集中在北京、華東、華南三個地區為主， 這也是安全上市公司收入的主要來源區域。 其中北京的項目含在京的中央部委的相關采購。2021 年 GDP 全國排名9數字安全產業大

26、數據白皮書122.2、2021 年安全采購項目數量及增速的省份分布數據來源：數說安全研究院（數據限于公開招標的包含采購安全產品或服務的項目）從數量及增速的分布來看，有如下幾方面的特點：一、浙江、廣東、江蘇作為中國的 GDP 大省，采購數量排列全國前三位，且增速普遍不低于 30%。二、北京市雖然本身的 2021 年 GDP 排名全國第 13 位， 但由于眾多的中央部委和中央企業總部都位于北京，仍然以近萬的項目數量和 22%的兩年平均增速位列第四。三、部分中西部省份開始補短板，雖然基數不高，但近兩年的平均增速非常迅猛，其中湖南省的年均增長率達到了 63%，陜西省達到了 50%。近兩年平均增速（%）

27、2021 年安全采購項目數量浙江湖南廣東江蘇北京數字安全產業大數據白皮書132.3、2019 - 2021 年安全采購項目金額省份分布2021 年各省份安全采購項目金額占比（%）2020 年各省份安全采購項目金額占比（%）2019 年各省份安全采購項目金額占比（%）數據來源：數說安全研究院（數據限于公開招標的包含采購安全產品或服務的項目）進一步從采購項目的總金額方面來進行分析?？梢钥吹脚c采購項目數量的分布最大的不同是，北京市雖然在項目數量上位列全國第四位，但在項目總金額上始終位列全國榜首。北京市作為中國的政治行政中心，有大量的中央部委、中央企業坐落于此。由于總部效應的原因，北京市轄區內所產生的

28、安全相關的產品與服務采購的項目平均規模會顯著的大于其他省份。數字安全產業大數據白皮書142.4、2021 年安全采購項目數量增速的行業分布數據來源：數說安全研究院（數據限于公開招標的包含采購安全產品或服務的項目）2.5、2021 年安全采購項目金額的行業分布從行業增速來看，相比于 2020 年的快速增長，2021 年各行各業的項目采購數量都有較大幅度的增速下滑。主要是受到疫情的影響，許多行業的行政支出的優先級發生變化，且疫情導致的支出上升從而影響整體采購預算的總額變化。教育和醫療位列采購數量和采購金額的第二和第三位，與這兩個行業的主體高度分散，且公開招標的采購比例很高有關。數據來源：數說安全研

29、究院（數據限于公開招標的包含采購安全產品或服務的項目）從采購項目的數量、金額、增速在不同甲方行業的角度來看，政府行業都是絕對的主力，在公開招標項目總金額的占比中超過了 50%?？梢娭袊陌踩袌龅闹髁蛻羧后w主要來自于政府機構、各類大中型行業企業等。政府教育醫療能源運營商 企業 金融交通其他數字安全產業大數據白皮書152.6、2019 - 2021 年安全采購項目數量季節分布數據來源：數說安全研究院（數據限于公開招標的包含采購安全產品或服務的項目）從安全采購項目數量的季節分布圖上可以觀察到如下的幾方面現象：一、行業季節性非常明顯。經過統計，2019-2021 三年間的各個季度的項目采購數量占全

30、年總計的比例分別為 Q1（8%-12%）、Q2（19%-22%）、Q3（30%-32%） 、Q4（36-41%）?；旧献裱?1:2:3:4 的大致比例規律。二、2020 年 Q1 為疫情爆發的初始期，當季的項目招標數量的增速有明顯的放緩，并且也帶來附加影響，2020 年 Q2 同比增長顯著。2021 年 Q1 相比 2020 年 Q1 增長幾乎達到了 100%，這個與各家上市公司 2021 年 Q1 的財務數據一致。三、2021 年的各個季度的項目數量增速相比于 2020 年都有不同程度的放緩，疫情對于安全項目的招標節奏還是產生了一定程度的影響。數字安全產業大數據白皮書162.7、2019

31、 - 2021 年安全采購項目總額季節分布數據來源：數說安全研究院（數據限于公開招標的包含采購安全產品或服務的項目）2.8、2019 - 2022 年的安全采購單價季節分布數據來源：數說安全研究院（數據限于公開招標的包含采購安全產品或服務的項目）當我們把目光轉向采購項目的總金額和平均金額的季節性分布時，有了更進一步的發現：一、相比于采購項目數量的增速放緩， 2021 年采購項目金額的增速放緩更為明顯，甚至于 2021 年 Q4 的總采購金額比 2020 年 Q4 有著-3.6%的負增長。 經分析可能是由（單位：萬元）數字安全產業大數據白皮書17于兩方面的原因導致的：1作為安全行業主要客戶群體的

32、政府機構和大中型企業多實行年度預算制。2020年雖然是疫情發生的第一年，但 2020 年的項目預算都是在 2019 年完成。而 2021 年的項目都是在 2020 年也就是疫情的初始年份所制定的，疫情對于政府和企業的支出預算產生的影響都會在來年的項目招標中顯現出來。22021 年是國家十四五的第一年。 每一個五年計劃的開局之年都會是一個相對的小年。我們相信接下來的年份會是需求和預算逐漸放量的趨勢。3項目采購總金額的增速放緩是來自于兩方面的因素，一是項目數量增速的略微放緩，二是項目平均金額的下降更為明顯。這說明客戶在預算投入方面主要是收縮各項目的投入規模，而非簡單的取消項目。二、每年的第一季度的

33、項目平均金額要顯著高于其他季節。每年 Q1 的項目多為上一年度所延續的，跨年度的項目中的大項目的比例要顯著高于其他季節。我們相信， 隨著十四五的規劃落地逐步深入， 以及用戶對于預算調整的常態化準備，安全采購項目的總體金額和平均金額將逐步恢復到穩步增長的趨勢，尤其是受 2021 年所頒布的數據安全法、關鍵信息基礎設施保護條例、個人隱私保護法等重磅法規的需求推動，上述相關領域的項目將呈現出更多的結構性機會。數字安全產業大數據白皮書182.9、2019 - 2021 年安全采購項目的產品分布構成數據來源：數說安全研究院（數據限于公開招標的包含采購安全產品或服務的項目）我們對 2019 至 2021

34、年的安全采購項目進行了產品類別方面的分解，有如下幾方面的特點：一、在排名前 20 的產品分類中，有 4 類產品排名上升，10 類產品排名持平，6 類產品排名下降，大部分安全產品在三年間的排位順序的變化幅度不是很大。二、防火墻、負載均衡、身份認證在三年間都是排名前三的產品類別。產品特性雖然較為傳統，但依然是數量最多的采購產品類型。三、終端檢測與管理的排名上升幅度在所有的產品類別中是最明顯的，兩年間從第10 位上升到第 5 位，凸顯了在越來越復雜的安全對抗中，對終端側的惡意行為的識別成為越來越重要的環節。數字安全產業大數據白皮書192.10、2021 年安全行業熱詞分析數據來源：數說安全研究院20

35、21 年數字安全下游客戶最關注的依然是防火墻、日志審計等需要滿足等保測評建設的傳統產品。2021 年隨著數據安全法和個人隱私保護法落地，客戶對數據安全的關注度迅速提升，熱度幾乎和等級保護相當。當下客戶對數據安全關注的重點是數據庫安全和數據防泄露。隨著數據安全法和個人隱私保護法對數據在流通過程中的安全性問題提出新的要求和挑戰，新型的數據安全解決方案也越來越成為甲方關注的方面。數字安全產業大數據白皮書2003中國安全產業供給端數字安全產業大數據白皮書213.1、各省份安全公司數量與 GDP（2021 年）關系數據來源：國家統計局、元起資本研究院數據來源：國家統計局、元起資本研究院數字安全市場是一個

36、呈現碎片化分布的競爭格局，我們所統計的截止 2021 年底的安全公司共計有 6164 家。 然而公司數量眾多并非僅是中國市場的特色。 根據 UK CyberSecurity Sectoral Analysis Report，2021 年底的英國安全公司數量有 1838 家。安全市場因其豐富的產品類型、不同需求層級的客戶群體分布，從供需兩端來看都是一個較為離散化的市場格局。近年來，隨著安全產業市場需求的不斷升級以及技術的迭代，安全市場的集中度正在逐漸上升， 綜合能力較強的廠商以及特定領域具有特色競爭力的廠商將獲得越來越多的市場份額。安全公司的數量分布與該省的 GDP 水平總體呈現正相關關系，但其

37、中北京市雖然GDP排名全國第13位， 安全公司數量卻為1927家， 占比全國安全公司數量達到了31%，遙遙領先于其他省份。根據UK Cyber Security Sectoral Analysis Report，倫敦地區的安全公司數量占比達到了 33%。因監管屬性較強的原因，首都地區的安全公司數量較多并非僅為中國特色。數字安全產業大數據白皮書223.2、數字安全公司所在城市的 Top20數據來源：國家統計局、元起資本研究院從安全公司的城市分布圖來看， 北京市更是一枝獨秀， 遙遙領先。 上海市以 509家位列第二，深圳、廣州、成都、杭州的安全公司都超過了 200 家，分列三到六位。一個城市的安全

38、公司數據比當地的經濟發展水平相關，也和本地的產業結構高度相關，數字經濟占比越高的地區，安全公司數量越多。此外，由于安全是人才密集型行業，有規模的本地化 IT 人才供給也決定了安全公司繁榮的程度。數字安全產業大數據白皮書233.3、數字安全公司的城市分布數據來源：元起資本研究院數字安全公司在全國的地域分布呈現出較為明顯的區域集中現象。北方地區即以北京市為主。華東地區呈現出區域繁榮的特點，包括上海市、江蘇省的南部區域、浙江省等連成一片。華南地區主要是以廣州和深圳為主。西部地區的公司密集地主要就為成都市。這些分布特點也為安全公司拓展全國業務而設立各地的分公司和辦事處提供參考。數字安全產業大數據白皮書

39、243.4、具有產品資質的數字安全公司的城市分布數據來源：元起資本研究院當我們進一步篩選具有至少一項或以上安全產品資質的公司時，分布地圖又發生了變化。安全公司與至少具有一項以上安全產品資質的安全公司的區別在于，前者可能包含很多從事安全業務但沒有任何產品資質的企業，包括以服務、集成、代理銷售或其他商業類型的企業。首先，北京市、廣州市、深圳市的公司熱力分布密度沒有明顯的變化，而長三角區域的公司熱力分布變得更為密集， 說明長三角區域的安全公司持有產品資質的比例要顯著高于全國平均水平。其次，在各個省會城市或直轄市以外的地區，具有產品資質的安全公司的熱力密度明顯下降，說明這些區域的安全公司總體上的非產品

40、型業務的比例高于全國平均水平。數字安全產業大數據白皮書253.5、數字安全創業投資方向分布分析2019 年2020 年2021 年工控安全9數據安全13工控安全24威脅檢測5身份安全9數據安全22物聯網安全5工控安全6云安全12端點安全4威脅檢測5身份安全10欺騙防御4物聯網安全4安全運營8數據安全3開發安全3綜合安全6移動安全3區塊鏈安全2隱私計算6安全意識2信息保密2威脅檢測5安全運營2安全眾測2物聯網安全5開發安全2態勢感知2開發安全4數據來源：36Kr、元起資本研究院作為產業供給端的新生力量，數字安全領域的投資自 2020 年下半年以來一直持續升溫，2021 全年及 2022 年上半年

41、始終屬于企業服務賽道上異軍突起的一個細分投資領域。作為一個已經存在了超過二十年的領域，為什么安全投資在最近幾年熱度迅速上升？一是疫情加速了包括在線辦公場景在內的各行各業的數字化轉型， 越來越多的業務和資產以數字化的形態存在， 企業與政府機構對于數字化資產和業務的保護訴求也隨之增加。二是當前錯綜復雜的國際大環境，帶來了諸多不穩定的因素，這些因素對于國家安全的潛在威脅也不容忽視。網絡數字空間的安全屬于國家安全的重要組成部分。從具體的投資方向分布來看，工控安全和數據安全是最近三年中最為熱門的子賽道，這也非常吻合 2021 年安全領域出臺的重要政策法規，包括數據安全法、個人信息保護法、關鍵信息基礎設施

42、安全保護條例，完全對應數據安全和工控安全這兩個賽道。數字安全產業大數據白皮書263.6、數字安全創業投資輪次分布分析數據來源：36Kr、元起資本研究院2020 年安全融資輪次分布2021 年安全融資輪次分布數字安全領域的投資從最早的天使輪，到后期的 C 輪/D 輪，整個階段分布是非常完整的。從輪次的分布來看，從 2020年到 2021 年，天使輪融資事件比例近乎腰斬，Pre-A 和 A/A+輪的融資事件比例合計從 26%上升至32%，B/B+輪的比例基本持平，B輪后（含戰略輪）的融資事件比例在不同階段各有漲跌， 總體比例略有上升。從輪次分布的變化來看，投資機構的避險心理是明顯的。 最早期的天使

43、輪階段投資數量在減少。 而A 輪左右的投資是最為活躍和競爭激烈的階段。從比例構成上看，2021 年的 Pre-A 輪到 B 輪的投資事件合計比例達到了 50%。數字安全產業大數據白皮書273.7、騰訊云啟產業生態培育實踐騰訊云啟是騰訊產業創新生態孵化平臺，以資金和資源扶持中國創新企業快速發展，通過產業加速器加速 To B 優質企業成長，促進與騰訊全業務鏈接合作，通過產業共創營與企業共創從 0 到 1 的行業解決方案，并以產業基地為載體，在區域形成從 1 到 N的復制。騰訊云啟產業創新生態平臺目前總匯聚了 500+家優質企業服務公司，共創200+聯合產品/解決方案。目前主要包含產業生態投資、產業

44、加速器、產業共創營、云啟基地四大業務方向。騰訊云啟創新生態產業生態投資覆蓋了騰訊 To B 全行業賽道與基礎產品（安全、工業、能源/碳中和、出行/車聯網、硬件供應鏈、基礎設施、SaaS 等），關注具備高增長潛力和協同價值的優質早期標的。結合騰訊業務優勢和 To B 資源，為投后企業提供從騰訊業務協同、公司戰略討論、組織能力提升、關鍵人員獵聘、銷售能力提升、產品打造等多方面的投后增值服務。產業加速器是針對泛行業通用技術類合作伙伴的產業連接器，通過資金、技術、資源、商機等生態層面的扶持，從戰略到場景落地全方位加速企業成長，從而助力產業轉型升級。通過 4（四次集中封培學習）+1（一次海外產業考察）+

45、N（N 次業務對接） ，數字安全產業大數據白皮書28助力企業成長，提供騰訊技術支持、騰訊業務對接、成長加速課程、強大校友體系、外部優質產業資源、 一線 VC 機構與騰訊投資網絡觸達等資源。 目前集聚安全、AI、 SaaS、區塊鏈、云原生五大賽道 283 家優秀企業服務公司，覆蓋金融、政務、教育、工業、醫療等眾多行業賽道，總估值超過 2983+億；其中 70%成員企業通過加入騰訊產業加速器的價值運營和資源鏈接，獲得融資助力，與騰訊共創 100+個聯合產品方案， 覆蓋超過 30+領域。產業共創營是騰訊面向行業垂直伙伴，追求創新解決方案實踐平臺，致力于洞察行業數字化趨勢，解決行業痛點?；隍v訊客戶實

46、際需求，不定期發布共創課題，吸引具備相應能力的創業公司與騰訊共創解決方案，通過行業專家指導、商機共享、商務渠道推廣，共同實現 0-1 創新解決方案的孵化落地。目前，WeCity 共創營首期 35 位學員與騰訊共創 60 多個行業方案及商機合作， 聯合推進騰訊教育智腦、 貴陽南明新基建、湖州未來社區等重點標桿產品項目的落地。2021 年推出 WeCity（二期）、Fintech、教育、出行四個加速器營，超過 100 家學員企業與騰訊一起圍繞“鄉村振興”、“金融營銷”、“數字安全”、“智能網鏈”等 15 個課題開啟共創。產業基地是騰訊與各地政府，針對區域打造的產業數字化服務載體。借助當地政府提優勢

47、資源，為入駐企業和當地合作伙伴，提供包括辦公場地、云補貼、底層技術支持等服務。同時，通過本地的數字化創新活動運營，為入駐企業導入本地客戶的數字化需求。目前云啟產業基地目前已在長沙、珠海、南京、寧波、順德等多個城市建設運營。數字安全產業大數據白皮書29騰訊產業互聯網生態系統騰訊云啟通過產業加速器、產業共創營、產業基地三大服務平臺，構建了一個包含初創企業孵化和產業落地平臺的服務矩陣。通過各有側重的運營方式，實現產業資源的高效對接。通過產業生態投資，扶持與騰訊一同創造新型數字化方案的優質企業， 以客戶價值為最重要的衡量準則尋找有競爭力的創新企業。 這使得騰訊與各行各業的合作伙伴形成了完整的生態型商業

48、模式。騰訊云啟創新生態是國內市場培育產業互聯網生態的標桿。愿景方面，騰訊云啟構建了互信共贏的生態愿景，將產業互聯網生態的培育規劃為騰訊未來的轉型方向；解決方案方面，騰訊一方面利益分配邊界清晰，尊重合作伙伴的利益訴求，幫助合作伙伴擴展市場，而自身主要以云服務和 SaaS 服務獲取收益； 另一方面不追求部分行業內商業模式的盈利能力，而是通盤考慮整個生態的整體收益； 合作伙伴方面，在產業生態投資、 產業加速器、 產業共創營、 云啟基地四大業務方向能夠吸納不同層級的合作伙伴，從而可以為更多懂得行業知識的企業輸送云服務和 SaaS 服務。數字安全產業大數據白皮書3004中國安全產業上市公司數字安全產業大

49、數據白皮書314.1、中國安全上市公司的地域分布數據來源：元起資本研究院上市公司是中國數字安全企業中的優秀代表，基本上代表了國內數字安全產業供給端的高端水平。其中北京以 12 家上市公司大幅領先于其他省份，廣東以 5 家上市公司位列第二，長三角地區的江蘇省有 3 家，浙江省 2 家，上海市 1 家。山東省有 2 家上市企業中孚信息和云涌科技。四川成都、吉林長春、福建廈門各誕生 1 家上市公司。與前述供給端分析形成一定反差的是，上海市的數字安全企業截止 2021 年底為 509 家，在全國排名第二，但目前僅有格爾軟件一家上市公司，可見上海地區的數字安全產業的未來發展潛力和空間較大。數字安全產業大

50、數據白皮書324.2、中國安全上市公司從成立到上市的時間分布數據來源：元起資本研究院中國的數字安全上市公司最早是誕生于上世紀九十年代，一直到 2002 年左右，都是中國數字安全上市公司中最早一批創立的時間。像深信服、綠盟科技、啟明星辰、天融信、衛士通、美亞柏科等都創立于這個時代。第二個較為密集的窗口期是 2007 年 -2012 年，也誕生了安恒信息、迪普科技、山石網科等上市公司。從上市時間來看，2010 年前僅有衛士通一家，因為彼時的中國資本市場中尚以國有企業為主。2009 年創業板的成立，到 2019 年科創板的設立，十二年的時間帶來了近三十家上市公司。隨著注冊制的逐步落地，安全公司資產證

51、券化的越來越快，目前保持著平均每年 4 家左右的上市速度，這個速度與美股市場比較類似。從成立時間到上市時間，啟明星辰和綠盟科技都用了 14 年，深信服用了 18 年，天融信用了 22 年，其他許多歷史較早的公司也多用了二十年左右。但一個趨勢是這個時間正在明顯縮短，安恒信息用了 12 年，緯德信息用了 9 年，亞信安全、山石網科、安博通分別用了 8 年，奇安信用了 6 年。17數字安全產業大數據白皮書334.3、中國安全上市公司的市銷率數據來源：公司年報、元起資本研究院值此白皮書撰寫之際，正當 A 股市場經歷了一輪深度的調整，數字安全板塊也不例外。眾多的安全股票市值已經回落到了近年來的最低點。我

52、們認為疫情疊加外部國際大環境的不確定因素影響，放大了投資者對于未來的悲觀情緒。任何調整和危機都是雙面性的，數字安全板塊的投資價值會逐漸回歸其本質。盡管各股市值處于低位，我們還是統計了各上市公司的市場化指標。與美股市場的個股估值風格的強烈分化的表現不同， 當前 A 股市場數字安全板塊的估值邏輯總體上有相似性，大部分上市公司的估值點位都在 PS（TTM）=5 倍這條線的左右兩側，除衛士通顯著高于該水平外?；毓擅拦墒袌龅墓乐刁w系，雙雄 FORTINET 和 PALOALTO 的 PS（TTM）分別為18 和 12 倍，SaaS 模式的四家公司的 PS（TTM）從 30 倍到 59 倍，而模式相對傳統

53、市值（2022/4/29，億元）安恒信息深信服亞信安全美亞柏科奇安信迪普科技三六零綠盟科技啟明星辰衛士通天融信2021 年收入（億元）數字安全產業大數據白皮書34的四家上市公司的 PS（TTM）為 5.6 - 7.5?？梢?A 股市場的數字安全上市公司的估值水平相比于美股處于顯著低位。4.4、中國安全上市公司的市盈率數據來源：公司年報、數說安全研究院、元起資本研究院當我們以市盈率為指標統計上述上市公司時，得到如上圖所示的分布。受限于當前的階段性調整，許多數字安全上市公司的 PE（TTM）已經下降到 20 倍出頭的水平。對比美股市場上的安全公司第一龍頭 FORTINET， PE （TTM） 為

54、97 倍， 而 CHECKPOINT的 PE（TTM）為 18 倍。相較于 A 股市場，美股市場上的安全上市公司，無論是大市值的公司還是小市值的公司，大部分處于虧損狀態。兩個市場的估值邏輯和風格有所區別，個股間的估值邏輯差異性也有所區別。三六零市值（2022/4/29，億元）2021 年扣非凈利潤 （億元）深信服天融信美亞柏科奇安信安恒信息藍盾股份綠盟科技啟明星辰衛士通北信源迪普科技亞信安全數字安全產業大數據白皮書354.5、中國安全上市公司的員工數增長率數據來源：公司年報、元起資本研究院我們統計了數字安全上市公司 2018 - 2021 年間的公司員工總人數增長率。 該項數據可能反映了管理層

55、對于未來業務增長前景的一種信心程度， 也反映了公司業務拓展的數字安全產業大數據白皮書36激進或保守的策略風格。因為對于公司而言，人員的投入是要超前于業務機會的，無論是應屆生的培養，還是社招人員的磨合與遴選，都需要一個時間過程，該時間過程應以不錯過業務拓展窗口期為宜。 員工總人數增長率這項指標在不同的上市公司間差異性很大，為我們了解上市公司的經營策略風格提供一個視角維度的參考。2021 年數字安全上市公司的員工人數增長率的中位數為 16.7%。根據廣發證券計算機的報告 廣發計算機劉雪峰團隊- 計算機行業 2021 年報總結： 2021 年營收增速回暖，盈利能力弱化，計算機板塊 2021 年員工人

56、數規模擴張速度的中位數為 7.83%。安全行業的投入景氣程度明顯高于計算機板塊的平均水平。2021 年許多數字安全上市公司在人員規模上進行了大量的投入，包括啟明星辰、綠盟科技、奇安信、亞信安全、安恒信息、山石網科等人員增長率都超過 20%，部分超過了 30%，天融信和深信服也在較大的數量基礎上接近增長 20%。人員儲備的增長反映了公司管理層對于未來行業發展前景和公司業務機會的看好并投入。數字安全產業大數據白皮書374.6、中國安全上市公司的收入增長率與員工數增長率數據來源：公司年報、元起資本研究院2021 年安全行業上市公司的收入增速的中位數為 19.9%。根據廣發證券計算機的報告廣發計算機劉

57、雪峰團隊- 計算機行業 2021 年報總結：2021 年營收增速回暖，盈利能力弱化，計算機板塊 2021 年收入增速的中位數為 12.25%。安全行業的收入增速顯著高于計算機板塊的平均水平。員工人數的增長率和業務收入的增長率有一定的相關性。員工人數的增長是未來業務收入增長的能力儲備，是當期的投入，和未來的成長性。深信服山石網科迪普科技安博通飛天誠信綠盟科技啟明星辰任子行格爾軟件數字認證信安世紀云涌科技吉大正元衛士通天融信奇安信中孚信息北信源美亞柏科三六零中新賽克拓爾思2021 年的收入增長率（%）2021 年的員工數增長率（%）亞信安全安恒信息藍盾股份緯德信息數字安全產業大數據白皮書384.7

58、、中國安全上市公司的人均產出數據來源：公司年報、元起資本研究院人均產出是以公司的年度總收入除以公司的平均人數，用以反映公司業務運營的平均人效。數字安全上市公司的典型平均人效大約在 50 萬元-60 萬元/人年。我們觀察到包括奇安信、啟明星辰、綠盟科技、天融信、衛士通、迪普科技、數字認證、信安世紀這些公司的平均人效在過去四年間都是持續提升的。在觀察平均人效指標時，也要考慮到公司的業務收入構成，通常來說集成類收入占比較高容易拉升公司的平均人效指標，需要具體情況具體分析。人均產出（萬元）數字安全產業大數據白皮書394.8、中國安全上市公司的人均毛利及毛利率數據來源：公司年報、數說安全研究院、元起資本

59、研究院由于安全公司的商業模式多種多樣，包括安全產品、安全人工服務、安全集成、安全運營服務等等，人均產出未必能最準確地判斷出人均產生的收益，因此我們從另一個維度毛利的角度來補充看每家安全上市公司的人均收益指標。 我們將人均毛利和公司整體毛利率進行了關聯分析。從上圖看，大部分安全上市公司的毛利率在 50%-75%這個區間分布，而人均毛利大部分位于 30 萬元/人 55 萬元/人區間，且兩者之間呈現一定的正相關關系。每家公司的這兩者指標可能與公司產品在市場上的差異化程度、集成占收入比重、安全服務占收入比重等多種原因有關。亞信安全奇安信安恒信息綠盟科技山石網科啟明星辰深信服三六零天融信衛士通美亞柏科藍

60、盾股份云涌科技飛天誠信拓爾思信安世紀安博通緯德信息迪普科技吉大正元數字認證中新賽克中孚信息北信源任子行格爾軟件毛利率（%）人均毛利（萬元）數字安全產業大數據白皮書404.9、中國安全上市公司的人均薪酬及人均凈利潤數據來源：公司年報、元起資本研究院數字安全行業是人力密集型行業，對于人才的引進、培養、激勵及最充分價值的發揮使用是每一家安全公司的重要課題。尤其是到了上千乃至數千人規模的體量上，人員運營效率的差異化會影響公司在市場上的持續的競爭力。我們從兩個維度來分析安全公司在人員運營效率方面的表現。人均薪酬反映的是公司的員工整體在勞動力市場上的相對位置，也是公司人力資源競爭力的一個維度。這其中也需要

61、考慮不同地區間勞動力成本的差異性因素。人均凈利潤指的是公司的人力資源創造價值的一種程度表征。人均創利越高的公司也說明公司的人力資源運營效率的水平越高。2021 年人均薪酬（萬元）衛士通2021 年人均凈利潤（萬元）深信服信安世紀云涌科技奇安信安恒信息安博通三六零綠盟科技啟明星辰天融信緯德信息迪普科技數字認證飛天誠信任子行亞信安全吉大正元拓爾思美亞柏科山石網科中孚信息格爾軟件數字安全產業大數據白皮書414.10、中國安全上市公司的研發投入數據來源：公司年報、元起資本研究院數字安全產業屬于智力密集型行業，安全人才的缺口數量達百萬之巨。這其中關于安全產品和技術的研發人員是一家公司的產品競爭力的源泉所

62、在。 我們用兩項指標來衡量一家企業的研發競爭力。研發費用占收入比例用以代表公司的研發總投入的強度，研發人均費用用以代表公司研發實力在勞動力市場上的相對競爭優勢?？紤]到個別年份的公司收入波動的影響，上述兩項指標分別用過往四年的均值進行分析。 此外還需要考慮公司所在地的平均勞動力成本， 用以對研發人均費用的調整參考。深信服亞信安全山石網科奇安信安恒信息2018-2021 年的研發投入占營業收入比例的平均值（%）2018-2021 年的研發人均費用的平均值（萬元）迪普科技安博通飛天誠信藍盾股份綠盟科技啟明星辰任子行北信源數字認證信安世紀云涌科技吉大正元緯德信息衛士通天融信美亞柏科拓爾思格爾軟件中孚信

63、息數字安全產業大數據白皮書424.11、中國安全上市公司海外收入數據來源：公司年報、元起資本研究院中國的數字安全企業的舞臺不僅僅在中國國內市場，走出國門，在世界的舞臺上競技才是未來的星辰大海。誠然國際化之路并非坦途，因為在世界的舞臺上中國企業的競爭對手將不再是彼此，而是全球的安全公司，并且還面臨著不同國家客戶的使用習慣和需求的差異化問題。中國的安全上市公司目前的海外業務收入體量普遍不高，年收入范圍從數千萬元到過億元不等，占公司總收入的比例相對較小。在已經披露海外收入金額的上市公司年報中，深信服是唯一一家在過往四年中海外收入金額持續增長的企業，但 2021 年的海外收入占比也僅為 2.34%。綠

64、盟科技和奇安信的該項比例分別為 1.53%和 1.55%。 而飛天誠信和中新賽克兩家公司的海外收入都突破一億元，收入占比達到了 19.25%和 15.71%。我們也相信未來會有更多的中國安全公司在國際舞臺上星光閃耀。單位（萬元）數字安全產業大數據白皮書4305總結與展望數字安全產業大數據白皮書44總結與展望通過前面的大數據分析，我們看到安全產業的投資熱度在全球都是持續上升的，尤其是 2021 年增長迅猛。 中國已經成為全球安全產業的重要組成部分。 海外市場的投資、上市、并購、上市后的整合重組都形成了活躍而閉環的狀態。中國的安全市場在整體上還處于一個發展中的階段，區域之間發展水平差異化很大，北京

65、、華東、華南構成了行業需求來源的大部分，而政府行業是安全客戶的主要構成行業。從時間軸維度上看，2020 年行業需求增長快速，但 2021 年有所放緩，這是兩個因素的疊加，一是 2021 年是十四五規劃的第一年，屬于業務小年，二是 2021 年的預算制定多在 2020 年，受疫情影響而有所部分縮減。從安全公司的數量分布來看，北京占據顯著優勢，長三角和廣深是另外兩個密集分布之地。我們對 A 股安全上市公司的年報數據進行了系統性分析。近年來隨著 IPO 門檻的不斷降低，安全公司的資產證券化步伐正在加快，從設立到上市的時間也不斷縮短。相比于美股市場估值邏輯的差異化風格，目前 A 股安全公司的估值整體上

66、是圍繞著 PS（TTM）=5 倍這條線左右分布的。我們通過分析各家上市公司的收入增長率、員工人數增長率、人均產值、人均薪酬、人均創利、研發投入的營收占比、研發人均成本、海外收入等多方面的指標，來評估各家上市公司的成長性、運營效率、研發投入強度等要素。本次分析不構成任何投資建議。通過分析 VC/PE 市場的投資狀況，我們發現數據安全和工業控制安全為近年來最熱門的安全投資子賽道，且投資機構的避險意識使得天使輪階段的占比在下降。數字安全產業大數據白皮書45通過數據分析，我們發現中國的數字安全市場在全球板塊中已經屬于較為活躍和有體量的組成部分，但中國的安全公司目前在海外市場上還處于初始階段，普遍業務體

67、量較小，但未來擴展前景廣闊，走出去是星辰大海。2021 年，受政策法規的密集頒布的驅動，投資熱度迅速升溫，許多的創業公司大力投入并招兵買馬，上市公司也在積極的儲備人才，在數千人的基數上，仍然以超過20%甚至30%的增長率招募員工， 這些都是基于對安全產業未來前景的看好。 然而2021年受到年度預算削減的影響，部分上市公司出現收入增速放緩甚至負增長的現象。收入和成本的兩頭擠壓，造成了凈利潤的縮減。通過數據分析，我們認為這些只是暫時的現象，人們總是容易高估三年內發生的變化，又容易低估十年內發生的變化。隨著十四五規劃的逐步落地，安全人才軍備競賽烈度的回歸正常態，甲方需求的不斷優化升級，我們相信真正具有創新含量的產品和公司將會在未來的安全產業中脫穎而出。 而中國也需要有更多的具有創新和獨特技術的公司在國際安全產業舞臺上星光閃耀，熠熠生輝。數字安全產業大數據白皮書47封底