中國鋁業股份有限公司2016年年度報告（250頁）.PDF

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1、2016 年年度報告 1 / 250 公司代碼：601600 公司簡稱：中國鋁業 中國鋁業股份有限公司中國鋁業股份有限公司 2012016 6 年年度報告年年度報告 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事會、 監事會及董事、 監事、 高級管理人員保證年度報告內容的真實、 準確、 完整，本公司董事會、 監事會及董事、 監事、 高級管理人員保證年度報告內容的真實、 準確、 完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并承擔個別和連帶的法律責任。不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并承擔個別和連帶的法律責任。 二、二、 公司公司全體董事出席全體董事出席董事會會議。董事會會議。 三、三、 安永華明會

2、計師事務所（特殊普通合伙）安永華明會計師事務所（特殊普通合伙）為本公司出具了為本公司出具了標準無保留意見標準無保留意見的審計報告。的審計報告。 四、四、 公司負責人公司負責人余德輝余德輝、主管會計工作負責人、主管會計工作負責人張占魁張占魁及會計機構負責人（會計主管人員）及會計機構負責人（會計主管人員）高行芳高行芳聲明：保證年度報告中財務報告的真實、準確、完整。聲明：保證年度報告中財務報告的真實、準確、完整。 五、五、 經董事會審議的報告期利潤分配預案或公積金轉增股本預案經董事會審議的報告期利潤分配預案或公積金轉增股本預案 董事會建議2016年度不進行現金股利分配，也不進行公積金轉增股本。該提議

3、有待本公司2016年度股東大會審議。 六、六、 前瞻性陳述的風險聲明前瞻性陳述的風險聲明 適用 不適用 本年度報告包括前瞻性陳述。除歷史事實陳述外，所有本公司預計或期待未來可能或即將發生的業務活動、事件或發展動態的陳述（包括但不限于預測、目標、儲量及其他估計以及經營計劃）都屬于前瞻性陳述，不構成本公司對投資者的實質承諾，請投資者注意投資風險。受諸多可變因素的影響，未來的實際結果或發展趨勢可能會與這些前瞻性陳述出現重大差異。本年度報告中的前瞻性陳述為本公司于2017年3月23日作出， 除非監管機構另有要求， 本公司沒有義務或責任對該等前瞻性陳述進行更新。 七、七、 是否存在被控股股東及其關聯方非

4、經營性占用資金情況是否存在被控股股東及其關聯方非經營性占用資金情況 否 八、八、 是否存在違反規定決策程序對外提供擔保的情況？是否存在違反規定決策程序對外提供擔保的情況？ 否 2016 年年度報告 2 / 250 九、九、 重大風險提示重大風險提示 適用 不適用 公司在生產經營過程中可能面臨的風險： 1.行業競爭風險：鋁行業產量與市場需求處于弱平衡狀態，且短期內無法有效緩解，市場競爭加劇，給公司經營帶來較大挑戰。 2.安全環保風險：中華人民共和國安全生產法和中華人民共和國環境保護法對企業的安全生產和環境保障能力提出了嚴格的要求，公司生產作業覆蓋煤礦、非煤礦山、建筑施工和化學品生產等高危行業，一

5、旦發生安全環保事故，將會給公司帶來聲譽以及財產上的巨大損失。 3.經濟環境風險：受當前全球及國內宏觀經濟及政策影響，公司所在的有色行業存在較多風險及不確定性。 4.市場價格風險：公司預計在今后較長一段時期內鋁產品價格上下波動較大，部分原輔材料的供應渠道相對集中，對公司財務狀況和運營業績產生潛在重大影響。 5.現金流風險：雖然公司資產負債率已經有明顯改善，但仍偏高，產品盈利能力較弱，公司已采取多種措施壓縮資本性開支和成本費用支出，但仍可能有現金流入不足的潛在風險，對公司財務狀況產生重大影響。 6.利率風險：由于公司負債規模較大，利率的變動將使公司融資成本的不確定性增加，進而可能導致公司經營目標受

6、到影響。 7.金融衍生工具風險：公司產品價格波動較大，需加大金融衍生工具應用（套期保值）應對市場價格波動風險，可能由于資金短缺無法維持保值頭寸、匯率變動、相關人員未履行保密義務等原因，對公司財務狀況和運營業績產生重大影響。 十、十、 其他其他 適用 不適用 2016 年年度報告 3 / 250 目錄目錄 第一節第一節 釋義釋義 . 4 第二節第二節 公司簡介和主要財務指標公司簡介和主要財務指標 . 5 第三節第三節 公司業務概要公司業務概要 . 10 第四節第四節 經營情況討論與分析經營情況討論與分析 . 12 第五節第五節 重要事項重要事項 . 33 第六節第六節 普通股股份變動及股東情況普

7、通股股份變動及股東情況 . 53 第七節第七節 優先股相關情況優先股相關情況 . 60 第八節第八節 董事、監事、高級管理人員和員工情況董事、監事、高級管理人員和員工情況 . 61 第九節第九節 公司治理公司治理 . 70 第十節第十節 公司債券相關情況公司債券相關情況 . 83 第十一節第十一節 財務報告財務報告 . 86 第十二節第十二節 備查文件目錄備查文件目錄 . 250 2016 年年度報告 4 / 250 第一節第一節 釋義釋義 一、一、 釋義釋義 在本報告書中，除非文義另有所指，下列詞語具有如下含義： 常用詞語釋義 中國 指 中華人民共和國，就本報告而言，不包括香港、澳門特別行政

8、區及臺灣 中國證監會 指 中國證券監督管理委員會 財政部 指 中華人民共和國財政部 國資委 指 國務院國有資產監督管理委員會 上交所 指 上海證券交易所 香港聯交所 指 香港聯合交易所有限公司 紐交所 指 紐約證券交易所 上市規則 指 上海證券交易所股票上市規則、香港聯合交易所有限公司證券上市規則、紐約證券交易所上市規則 公司、本公司、中國鋁業 指 中國鋁業股份有限公司 集團、本集團 指 本公司及其附屬公司 中鋁公司 指 中國鋁業公司 焦作萬方 指 焦作萬方鋁業股份有限公司 山西華興鋁業 指 山西華興鋁業有限公司 鋁土礦 指 一種礦石，主要成份為氧化鋁，俗稱“鋁礬土” 氧化鋁 指 一種白色無定

9、形粉狀物，又稱三氧化二鋁 原鋁、電解鋁 指 通過電解熔融氧化鋁而得到的成品鋁 拜耳法 指 在高溫下用高濃度的苛性鈉液，從磨碎的鋁土礦中提取氧化鋁的提煉流程 元、千元、萬元、億元 指 人民幣元、人民幣千元、人民幣萬元、人民幣億元 2016 年年度報告 5 / 250 第二節第二節 公司簡介和主要財務指標公司簡介和主要財務指標 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名稱 中國鋁業股份有限公司 公司的中文簡稱 中國鋁業 公司的外文名稱 Aluminum Corporation of China Limited 公司的外文名稱縮寫 CHALCO 公司的法定代表人 余德輝 二、二、 聯系人和聯系方式聯系

10、人和聯系方式 董事會秘書 證券事務代表 姓名 張占魁 楊銳軍 聯系地址 中國北京市海淀區西直門北大街62號 中國北京市海淀區西直門北大街62號 電話 （86 10）8229 8322 （86 10）8229 8322 傳真 （86 10）8229 8158 （86 10）8229 8158 電子信箱 IR IR 三、三、 基本情況基本情況簡介簡介 公司注冊地址 中國北京市海淀區西直門北大街62號 公司注冊地址的郵政編碼 100082 公司辦公地址 中國北京市海淀區西直門北大街62號 公司辦公地址的郵政編碼 100082 公司網址 http:/ 電子信箱 IR 四、四、 信息披露及備置地點信息披

11、露及備置地點 公司選定的信息披露媒體名稱 證券時報 登載年度報告的中國證監會指定網站的網址 公司年度報告備置地點 中國北京市海淀區西直門北大街62號本公司董事會辦公室 五、五、 公司股票簡況公司股票簡況 公司股票簡況 股票種類 股票上市交易所 股票簡稱 股票代碼 變更前股票簡稱 A股 上交所 中國鋁業 601600 不適用 H股 香港聯交所 中國鋁業 2600 不適用 ADR 紐交所 CHALCO ACH 不適用 2016 年年度報告 6 / 250 六、六、 其他其他相相關資料關資料 公司聘請的會計師事務所（境內） 名稱 安永華明會計師事務所（特殊普通合伙） 辦公地址 中國北京市東城區東長

12、安街 1 號東方廣場安永大樓 16 層 簽字會計師姓名 安秀艷、董楠 公司聘請的會計師事務所（境外） 名稱 安永會計師事務所 辦公地址 香港中環添美道 1 號中信大廈 22 樓 簽字會計師姓名 韋少雄（Bennett S.H. Wai） 報告期內履行持續督導職責的保薦機構 名稱 平安證券股份有限公司 辦公地址 中國深圳市福田區金田路 4036 號榮超大廈 17 層 簽字的保薦代表人姓名 韓鵬、韓昆侖 持續督導的期間 2015 年 6 月 16 日至 2016 年 12 月 31 日 七、七、 近三年主要會計數據和財務指標近三年主要會計數據和財務指標 (一一) 主要會計數據主要會計數據 單位：千

13、元 幣種：人民幣 主要會計數據 2016年 2015年 本期比 上年同期增減(%) 2014年 （經重述） 調整后 調整前 營業收入 144,065,518 123,475,434 123,445,872 16.68 142,059,691 歸屬于上市公司股東的凈利潤 402,494 148,622 206,319 170.82 -16,269,477 歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤 -363,723 -6,491,927 -6,432,129 不適用 -17,394,730 經營活動產生的現金流量凈額 11,518,674 7,297,055 7,231,450 57.85 1

14、3,782,322 2016年末 2015年末 本期末 比上年同期末增減（%） 2014年末 （經重述） 調整后 調整前 歸屬于上市公司股東的凈資產 38,107,649 39,955,892 38,840,097 -4.63 29,473,803 總資產 190,076,946 192,058,404 189,269,251 -1.03 194,821,976 期末總股本 14,903,798 14,903,798 14,903,798 13,524,488 2016 年年度報告 7 / 250 ( (二二) ) 主要財務指標主要財務指標 主要財務指標 2016年 2015年 本期比上年 同

15、期增減(%) 2014年 （經重述） 調整后 調整前 基本每股收益（元股） 0.02 0.01 0.01 100 -1.2 稀釋每股收益（元股） 0.02 0.01 0.01 100 -1.2 扣除非經常性損益后的基本每股收益（元股） -0.03 -0.46 -0.45 不適用 -1.29 加權平均凈資產收益率（%） 1.03 0.43 0.61 增加0.60個百分點 -44.81 扣除非經常性損益后的加權平均凈資產收益率（%） -0.93 -18.69 -19.16 不適用 -47.91 報告期末公司前三年主要會計數據和財務指標的說明 適用 不適用 因 2016 年公司收購山東鋁業公司拜耳法

16、生產線業務、山西鋁廠擬薄水鋁石業務、中鋁（上海）有限公司 60%股權及中鋁集團山西交口興華科技股份有限公司 66%股權， 上述業務構成同一控制下的企業合并，因此公司對 2014 年、2015 年財務數據進行了重述。 八、八、 境內外會計準則下會計數據差異境內外會計準則下會計數據差異 (一一) 同時按照國際會計準則與按中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和歸屬于上市公司股東同時按照國際會計準則與按中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和歸屬于上市公司股東的凈資產差異情況的凈資產差異情況 適用 不適用 單位：千元 幣種：人民幣 凈利潤 歸屬于上市公司股東的凈資產 本期數 上期數（經重述） 期末數 期初數

17、（經重述） 按中國會計準則 402,494 148,622 38,107,649 39,955,892 按國際會計準則調整的項目及金額： 按國際會計準則 402,494 148,622 38,107,649 39,955,892 本集團為在香港聯交所上市的 H 股公司，本集團按照國際財務報告準則編制了 H 股財務報表。本財務報表在歸屬于母公司股東的凈利潤及凈資產金額方面與本集團按照國際財務報告準則編制的H 股財務報表之間不存在差異。 (二二) 同時按照境外會計準則與按中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和同時按照境外會計準則與按中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和歸歸屬于上市公司股東的屬于上市公

18、司股東的凈資產差異情況凈資產差異情況 適用 不適用 (三三) 境內外會計準則差異的說明：境內外會計準則差異的說明： 適用 不適用 2016 年年度報告 8 / 250 九、九、 2016 年分季度主要財務數據年分季度主要財務數據 單位：千元 幣種：人民幣 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 營業收入 20,874,798 28,830,498 41,666,740 52,693,482 歸屬于上市公司股東的凈利潤 19,198 38,250 50,408 294,638 歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益后的凈利潤

19、 -608,308 -142,090 -117,096 503,771 經營活動產生的現金流量凈額 207,300 3,688,815 3,502,658 4,119,901 季度數據與已披露定期報告數據差異說明 適用不適用 十、十、 非經常性損益項目和金額非經常性損益項目和金額 適用 不適用 單位:千元 幣種:人民幣 非經常性損益項目 2016 年 金額 附注 （如適用） 2015 年 金額 （經重述） 2014 年 金額 非流動資產處置損益 816,518 2,317,874 -44,144 計入當期損益的政府補助， 但與公司正常經營業務密切相關， 符合國家政策規定、 按照一定標準定額或定

20、量持續享受的政府補助除外 745,206 1,771,027 823,986 委托他人投資或管理資產的損益 15,905 38,469 71,023 同一控制下企業合并產生的子公司期初至合并日的當期凈損益 39,985 784 除同公司正常經營業務相關的有效套期保值業務外， 持有交易性金融資產、 交易性金融負債產生的公允價值變動損益，以及處置交易性金融資產、 交易性金融負債和可供出售金融資產取得的投資收益 -1,010,658 -690,818 266,867 單獨進行減值測試的應收款項減值準備轉回 56,394 238,997 36,551 對外委托貸款取得的損益 31,373 14,639

21、 61,151 除上述各項之外的其他營業外收入和支出 216,035 -62,428 63,189 2016 年年度報告 9 / 250 處置子公司產生的投資收益 1,294,067 處置合營公司和聯營公司產生的投資收益 128,833 832,369 失去控制權后剩余股權按公允價值重新計量產生的投資收益 1,294,067 少數股東權益影響額 -132,770 -229,777 -77,204 所得稅影響額 -140,604 -178,721 -76,166 合計 766,217 6,640,549 1,125,253 十一、十一、 采用公允價值計量的項目采用公允價值計量的項目 適用 不適用

22、 單位：千元 幣種：人民幣 項目名稱 期初余額 期末余額 當期變動 公允價值變動對當期利潤的影響 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產 2,058 54,756 52,698 52,698 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債 161,700 3,575 -158,125 101,887 可供出售金融資產-流動 224,820 - -224,820 15,905 可供出售金融資產-非流動 59,940 93,893 33,953 102,854 合計 448,518 152,224 -296,294 273,344 十二、十二、 其他其他 適用 不適用 2016 年年度報告 1

23、0 / 250 第三節第三節 公司業務概要公司業務概要 一、一、 報告期內公司所從事的主要業務、經營模式及行業情況說明報告期內公司所從事的主要業務、經營模式及行業情況說明 （一）公司從事的主要業務 本公司是中國有色金屬行業的龍頭企業，綜合實力位居全球鋁行業前列，也是目前中國鋁行業唯一集鋁土礦、煤炭等資源勘探開采，氧化鋁、原鋁和鋁合金產品生產、銷售、技術研發，國際貿易，物流產業，火力及新能源發電于一體的大型生產經營企業。 （二）經營模式 本公司構建了以鋁土礦、 氧化鋁、 電解鋁產品為主體的產業鏈經營模式， 業務涵蓋了從礦產勘探、資源開采、鋁土礦冶煉、電解鋁生產、國際貿易、流通服務、能源電力等多個

24、環節。近幾年，由于鋁行業市場價格波動較大，公司積極拓展能源領域電力業務，不斷探索創新經營模式，培育公司新的利潤增長點。 （三）行業情況說明 鋁行業是國家重要的基礎產業，氧化鋁及原鋁作為重要的基礎原材料，與機電、電力、航空、航天、造船、汽車制造、包裝、建筑、交通運輸、日用百貨、房地產等行業密切相關，其產品價格隨國內外宏觀經濟波動呈周期性變動規律。 二、二、 報告期內公司主要資產發生重大變化情況的說明報告期內公司主要資產發生重大變化情況的說明 適用 不適用 三、三、 報告期內核心競爭力分析報告期內核心競爭力分析 適用 不適用 本公司在鋁土礦資源、鋁工業技術、中高端人力資源、運營管理、企業文化和品牌

25、等方面實力雄厚，在國內占據領先的戰略性地位。 本公司的核心競爭力主要體現在： 1.具有清晰務實的發展戰略。公司堅持以延伸產業鏈和價值鏈高端為發展方向，確立了“科學掌控上游，優化調整中游，跨越發展下游”的總體思路，加快實施結構調整，促進轉型升級，不斷完善產業鏈，深化改革創新，加快產能轉移步伐，加大國際產能合作，提升國際化經營能力，努力打造具有國際競爭力的世界一流企業。 2016 年年度報告 11 / 250 2.擁有可靠穩定的鋁土礦資源，確?？沙掷m發展能力。公司擁有的鋁土礦資源約占國內鋁土礦資源的 17%，并積極在東南亞、非洲等地獲取新的資源。近年來，公司自有資源保障能力大幅提高，鋁土礦自給率達

26、到 50%左右。 3.擁有合理的產業鏈結構。公司構筑了以鋁土礦、氧化鋁、電解鋁、鋁合金產品為主體的產業鏈結構，業務涵蓋了從礦產勘探、資源開采、鋁土礦冶煉、電解鋁生產、合金化生產、國際貿易、流通服務、能源電力等多個環節。近來年，公司積極響應國家供給側改革政策，加大自備電廠建設和運營服務，通過公司全員參與、全過程控制、全方位發力的提質增效專項行動，有效降低了產品成本，增強了產品競爭優勢。 4.擁有優秀的管理團隊，以及門類齊全、技術精湛的專業技術和技能人才隊伍。公司大部分高級管理人員均具有在礦業和鋁行業的豐富管理和運營經驗。公司建立五級工程師聘任制度，打造了一支以首席工程師為領軍人才的梯次合理的科技

27、人才隊伍。 5.擁有持續的科技創新能力，強化科技成果轉化。公司建有較為完善的科技創新體系，擁有一個國家級技術中心、一個國家級工程研究中心和兩個博士后科研工作站。公司研發的低品位鋁土礦應用技術、選礦拜耳法生產氧化鋁技術、新型結構電解槽技術、特大電流冶煉技術，已在世界鋁工業居于領先地位并輸出到 20 多個國家， 實現了中國由鋁工業技術引進國到輸出國的歷史性跨越。2016 年，公司共完成 136 項科技項目，包括企業自主研發類項目 89 項，重大科技專項類項目 41項，重點專項技術推廣類項目 6 項。公司 2016 年提交了 109 項專利申請，截至 12 月底，公司共擁有 1472 件有效專利，企

28、業科技創新及先進技術推廣能力居同行業前列。 6.建設了先進的企業文化。公司于 2016 年 9 月 19 日成立了中國共產黨中國鋁業股份有限公司委員會，黨委會的職責就是引領公司完成經營目標，并倡導責任、誠信、開放、卓越的價值理念，帶領公司自覺承擔經濟責任和社會責任，努力做到股東增值、企業增效、員工增收，用企業的誠信行為塑造值得信任和忠誠的品牌形象；運營方式和發展方式開放，以開放的胸懷開展合作；文化開放，形成融合、和諧的文化氛圍；充滿激情，不斷追求，關注細節，持續改進，使提供的產品、技術和服務臻于至善。 2016 年年度報告 12 / 250 第四節第四節 經營情況討論與分析經營情況討論與分析

29、一、一、經營情況經營情況討論與分析討論與分析 請在閱讀下述討論與分析時一并參閱包含在本期業績報告及其它章節中本集團的財務資料及其附注。 本公司的主要業務為鋁土礦、煤炭等資源的勘探開采，氧化鋁、原鋁和鋁合金產品生產、銷售、技術研發，國際貿易，物流產業，火力及新能源發電等。 產品市場回顧產品市場回顧 原鋁市場原鋁市場 2016 年，原鋁價格表現明顯超出市場預期，國內外鋁價呈現震蕩上行的趨勢。 國際市場方面，2016 年全球市場宏觀風險偏好有所改善，大宗商品基本面整體向好，有色金屬價格從年初開始低位反彈。年初 LME 三月期鋁價格快速站上 1500 美元/噸關口，同時在宏觀環境轉暖及全球電解鋁供應增

30、速放緩等利好因素的提振下，價格運行重心持續上移，并于 3 月突破 1600美元/噸。6 月份，受美聯儲加息預期走強及英國公投脫歐的影響，市場宏觀風險不確定性重燃，鋁價隨之下跌并維持弱勢震蕩。2016 年四季度，在美聯儲放緩加息決議、國際原油價格飆漲以及中國現貨鋁市場供應趨緊等多重利好的帶動下，資金大量流入，國際鋁價再創新高，于 11 月創下年內高點 1794.5 美元/噸。之后市場趨于平穩，資金獲利了結，鋁價從年內高位震蕩回調。2016年， LME現貨月和三月期鋁平均價格分別為1604美元/噸和1605美元/噸， 分別較2015年下跌3.6%和 4.6%，跌幅顯著收窄。 國內市場方面，年初國內

31、期鋁價格在面臨傳統消費淡季及節假日等因素的影響下表現較為疲軟，總體呈現窄幅震蕩態勢，而在此期間，得益于中國電解鋁企業在 2015 年末集中實施彈性生產，國內現貨鋁價格表現堅挺，在一定程度上為期貨價格帶來支撐。春節過后，國內期鋁價格在小幅回落后迅速反彈，與過去幾年節后價格跳水下跌形成了鮮明反差。面對供需基本面持續向好，國內期鋁價格持續上漲，不斷刷新年內高點，SHFE 三月期鋁繼 3 月份突破 11000 元/噸整數關口后，更于 4 月份快速創下上半年高點至 13075 元/噸。之后，國內鋁價回調并維持弱勢震蕩格局。9 月中下旬，受國家最新公布的超限運輸車輛行駛公路管理規定實施的影響，國內電解鋁的

32、公路運輸成本大幅提高，鐵路運力趨于飽和，導致鋁錠存貨下降，現貨不斷趨緊，鋁價呈現強勁上漲態勢，隨著資金大量涌入期貨市場，使得 SHFE 三月期鋁價格一度逼近 15000 元/噸，為近兩年來的最高水平。直至年末資金獲利了結，鋁價有所回落。2016 年，SHFE 現貨月及三月期鋁平均價格分別為 12261 元/噸和 12101 元/噸，較 2015 年分別下跌 0.1%和 1.6%。 2016 年年度報告 13 / 250 據統計，2016 年全球原鋁產量約 5887 萬噸，消費量約 5960 萬噸，同比分別增長 2.9%和 3.0%；中國原鋁產量約 3250 萬噸，消費量約 3270 萬噸，同比

33、分別增長 4.8%和 6.7%。截至 2016 年 12月底，包括中國在內的全球原鋁企業產能利用率約為 79.81%，其中中國原鋁企業產能利用率為約75.23%。 氧化鋁市場氧化鋁市場 2016 年，受益于原鋁價格上漲、復產規模增加，氧化鋁價格隨之上漲。 國際市場方面，得益于全球鋁市場供需關系明顯改善，特別是在中國電解鋁大幅減產及原材料成本不斷上升的帶動下，國內外電解鋁價格從近年低位穩步回升。受鋁價影響，全球氧化鋁價格也由低位反彈，全年整體呈現強勁上漲態勢。2016 年，國外氧化鋁最低價為年初的 197 美元/噸，最高價為年末的 350.5 美元/噸，年內漲幅達到 75.1%。全年均價為 25

34、4 美元/噸，較 2015 年下跌15.8%。 國內市場方面，2016 年年初，由于國內氧化鋁企業實施減產，國內供需基本面向好，氧化鋁價格自底部反彈，并于春節后開始快速上漲，5 月份達到上半年高點 1998 元/噸，之后受氧化鋁復產影響， 價格出現回調， 但自 2016 年 8 月開始， 隨著電解鋁廠產能重啟勢頭增加， 氧化鋁需求上升，加之運輸新政、成本上升、突發事故等一系列因素，導致氧化鋁價格飛速上漲，并一直維持到年底。2016 年，國內氧化鋁最低價為年初的 1525 元/噸，最高價為年末的 3080 元/噸，年內漲幅達到 101.97%。全年均價為 2070 元/噸，較 2015 年下跌

35、11.7%。 據統計，2016 年全球氧化鋁產量約為 12122 萬噸，消費量約為 12220 萬噸，同比分別增長 0.3%和 3.7%；中國氧化鋁產量約為 6016 萬噸，消費量約為 6440 萬噸，同比分別增長 2.6%和 4.2%。截至 2016 年 12 月底，包括中國在內的全球氧化鋁產能利用率約為 81.26%，其中中國氧化鋁產能利用率約為 81.19%。 業務回顧業務回顧 2016 年，世界經濟仍延續疲弱復蘇態勢，國內經濟運行平穩，但下行壓力持續存在，經濟增速放緩，英國脫歐、意大利公投失敗、美國大選等事件增加了全球經濟形勢的復雜性，帶動大宗商品價格劇烈波動。面對錯綜復雜的經濟環境和

36、市場形勢，公司沉著應對挑戰、緊抓機遇，全力實施降本增效，堅持“市場倒逼成本，成本倒逼改革”的思路，創新預算和考核機制，多措并舉，成效顯著。2016 年，公司業績大幅改善，是近年來經營業績最好的一年。 1全面開展提質增效專項行動，引領公司發展全局。2016 年，公司實施了橫到邊、縱到底、全員參與、全過程控制、全方位發力的提質增效專項行動，強化管理層、職能部門、實體企業責任和目標，優化技術指標，緊抓電力體制改革機遇，壓降“兩金”，分流人員，有序推進重點轉型升級項目。公司 2016 年降本增效金額全面覆蓋因產品售價降低對利潤的影響，跑贏了市場。 2016 年年度報告 14 / 250 2.樹立底線思

37、維，建立更為有效的考核激勵機制。公司在預算管理上打破常規，樹立底線思維應對產品價格風險，用“市場倒逼成本，成本倒逼改革”，建立成本對標體系，強化成本預算考核，搭建以成本考核為主、利潤考核為輔，分類考核、分檔掛提、考核結果與責任人任職評價、薪酬分配及工資總額掛鉤的三掛鉤業績考核體系。 3.緊抓電力體制改革機遇，降低企業用電成本。公司樹立大能源降本理念，緊緊抓住國家電力體制改革機遇，外抓與直供電廠、電網談判和溝通，降低外購電成本；內部實施精細化管理，減少自備電廠非停次數，降低自備電廠煤炭消耗，降低自備電廠發電成本；部分企業實現了鋁電聯動和新能源置換。公司 2016 年用電成本降低幅度達到 16%左

38、右。 4.加強市場研判，優化營銷策略。公司重視收集分析行業新動態，快速反應、快速決策、以變應變，把握營銷節奏和市場機會，以穩定公司業績為目標制定營銷策略。繼續加大集中采購力度，在充分研判市場供需狀況的基礎上，調節大宗原輔材料庫存；繼續清理中間貿易供應商，提高直供比例，取得良好降本增效成果。 5.投資、科技雙輪驅動，為公司發展注入活力。公司踐行“干一個，成一個，盈一個”的投資理念，加快推進礦山及重點升級改造項目，段村雷溝和貓場礦建成出礦，包頭華云新材料項目完成投資 22 億元，增強了公司的供礦保障能力和盈利能力。2016 年，公司一批科技研發項目付諸實施，幾項重大關鍵技術獲得突破，如“噸鋁直流電

39、耗 12000kWh/t-AL”等幾項新技術產業化示范項目陸續建成投用，科技創新和成果轉化為公司的提質增效和轉型升級提供了有力的技術支撐。 6.深入開展精準管理，技術指標持續優化。2016 年，公司相繼投用運營監控中心、煤礦與電廠安全生產與應急救援指揮系統，通過開早調會的方式，將管理指令與過程督導緊密結合，抓熱點、擊痛點、攻難點，發現問題，一追到底，提高企業運營效率；啟動礦山專項，全面梳理、系統排查，找準 18 個專題，86 個抓手，推動降本增效。公司通過推進各方面、各環節的精準管理，19個項目關鍵指標顯著改善，完成“精準辨識、消除浪費”整改 634 項，提質增效成果顯著。 7.創新應用加減乘

40、除，困難企業重獲新生。公司針對困難企業制定“一廠一策”，破舊立新，通過搬遷、轉型，使困難企業重新煥發生機，為公司扭虧為盈創造了先決條件。同時，公司對標行業先進勞動生產率水平，進一步優化員工配置，多渠道分流安置員工。通過分流，公司勞動生產率得到大幅提升，氧化鋁主業勞動生產率提高 56%，電解鋁主業勞動生產率提高 20%。 8.創新資本運作思路，拓展融資渠道。公司創新資本運作思路，以存量資產撬動社會資本，運作環保資產，獲得較好收益。創新黃金租賃融資方式，獲得低成本融資 30 億元；注冊上交所非公開發行公司債券額度，并完成首發 32.15 億元；抓住有利時機，以低利率發行 5 億美元境外高級永續債券

41、。既保證公司現金流穩定，同時也優化債務結構，降低資產負債率 2.22 個百分點。 2016 年年度報告 15 / 250 業務板塊業務板塊 本集團主要從事：鋁土礦、煤炭等資源的勘探開采，氧化鋁、原鋁和鋁合金產品生產、銷售、技術研發，國際貿易，物流產業，火力及新能源發電等。 氧化鋁板塊：包括開采并購買鋁土礦和其他原材料，將鋁土礦生產為氧化鋁，并將氧化鋁銷售給本集團內部的電解鋁企業和集團外部的客戶。該板塊還包括生產和銷售多品種氧化鋁和金屬鎵。 原鋁板塊：包括采購氧化鋁和其他原材料、輔助材料和電力，將氧化鋁進行電解生產為原鋁，銷售給集團外部的客戶。該板塊還包括生產銷售炭素產品、鋁合金產品及其他電解鋁

42、產品。 貿易板塊：主要從事向內部生產企業及外部客戶提供氧化鋁、原鋁、其它有色金屬產品和煤炭等原燃材料、原輔材料貿易及物流服務的業務。 能源板塊：主要從事能源產品的研發、生產、經營等。主要業務包括煤炭、火力發電、風力發電、光伏發電及新能源裝備制造等。主要產品中，煤炭銷售給集團內部生產企業及外部客戶，電力銷售方面，公用電廠、風電及光伏發電銷售給所在區域的電網公司。 總部及其它營運板塊：涵蓋總部及集團其他有關鋁業務的研究開發及其他活動。 二、二、報告期內主要經營情況報告期內主要經營情況 營運業績營運業績 本集團 2016 年歸屬于母公司股東的凈利潤為 4.02 億元，與去年盈利 1.49 億元相比增

43、盈 2.53 億元；2016 年扣除非經常性損益歸屬于母公司凈利潤逐季改善，四季度實現 5.04 億元。增盈原因主要是受益于電力體制改革和強化運營管理，進一步降低生產成本使得氧化鋁和電解鋁產品成本同比分別下降約 12%和 17%。 營業營業收入收入 本集團 2016 年實現營業收入 1440.66 億元，比去年同期的 1234.75 億元，增加 205.91 億元。主要原因是貿易量增加。 營業營業成本成本 本集團 2016 年營業成本為 1332.11 億元，比去年同期的 1192.14 億元，增加 139.97 億元。主要原因是貿易量增加。 稅金及稅金及附附加加 本集團 2016 年稅金及附

44、加為 8.60 億元，比去年同期的 3.81 億元，增加 4.79 億元。增長原因主要是根據財政部關于印發的通知（財會201622 號文）從營業成本和管理費用中調整了資源稅、土地使用稅、房產稅、印花稅等稅金計入稅金及附加。 2016 年年度報告 16 / 250 期間費用期間費用 1.銷售費用 本集團 2016 年發生銷售費用 20.65 億元，較去年同期的 17.84 億元增加了 2.81 億元，主要是由于與客戶簽訂的部分合同運費結算模式發生改變。 2.管理費用 本集團 2016 年發生管理費用 29.02 億元，較去年同期的 23.18 億元增加了 5.84 億元，主要為提高勞動生產率，分

45、流人員發生的費用。 3.財務費用 本集團2016年發生財務費用42.37億元， 較去年同期的52.44億元減少10.07億元，主要是壓縮“兩金”釋放現金流、調整有息負債結構和規模、貸款利率下降所致。 資產減值損失資產減值損失 本集團 2016 年資產減值損失 0.63 億元，較去年同期的 15.01 億元減少 14.38 億元，主要是去年同期確認存貨減值較多所致。 公允價值變動損益公允價值變動損益 本集團 2016 年公允價值變動收益 1.55 億元，較去年同期的虧損 2.13 億元相比，增加收益 3.68億元，主要是期貨浮盈的影響。 投資收益投資收益 本集團 2016 年投資虧損為 10.0

46、1 億元，較去年同期的投資收益 32.89 億元減少收益 42.9 億元，主要是去年處置焦作萬方股權、 山西華興股權取得投資收益以及今年發生期貨套期保值成本所致。 營業外收支凈額營業外收支凈額 本集團 2016 年營業外收支為凈收入 17.78 億元，較去年同期凈收入 40.26 億元減少 22.48 億元，主要是去年處置非流動資產獲得的收益較多。 所得稅費用所得稅費用/ /收益收益 本集團 2016 年所得稅費用為 4.04 億元， 與去年同期的所得稅收益 2.30 億元相比增加所得稅費用6.34 億元，主要是今年盈利上升確認的所得稅費用增加。 氧化鋁板塊氧化鋁板塊 營業收入 2016 年本

47、集團氧化鋁板塊的營業收入為 298.05 億元，比上年同期的 333.05 億元減少 35 億元，降低幅度為 10.51%。 2016 年年度報告 17 / 250 板塊業績 2016 年本集團氧化鋁板塊的稅前盈利為 9.45 億元，比上年同期的 19.11 億元減少 9.66 億元。主要原因是氧化鋁價格降低約 15%，但成本下降約 12%，抵銷了部分價格降低帶來的影響；同時去年同期處置山西華興股權后按照公允價值計量確認了收益。 原鋁板塊原鋁板塊 營業收入 2016 年本集團原鋁板塊的營業收入為 344.64 億元，比上年同期的 369.73 億元減少 25.09 億元，降低幅度為 6.79%

48、。 板塊業績 2016 年本集團原鋁板塊的稅前利潤為 21.84 億元，比上年同期的稅前虧損 13.87 億元增盈 35.71億元。主要原因是原鋁產品成本較去年同期下降約 17%。 貿易板塊貿易板塊 營業收入 2016年本集團貿易板塊的營業收入為1,143.46億元，比上年同期的941.31億元增加202.15億元，增長幅度為21.48%。主要原因是貿易量增加。 板塊業績 2016年本集團貿易板塊的稅前利潤為8.09億元， 比上年同期的稅前虧損12.35億元增盈20.44億元。主要原因是產品銷售價格處于上升通道以及抓住適當時機去庫存增加利潤。 能源板塊能源板塊 營業收入 2016年本集團能源板

49、塊的營業收入為45.20億元，與上年同期的42.91億元基本持平。 板塊業績 2016年本集團能源板塊的稅前利潤為0.33億元，比上年同期的稅前虧損0.74億元增盈1.07億元。主要原因是處置非流動資產產生了收益。 總部及其他營運板塊總部及其他營運板塊 營業收入 2016 年本集團總部及其他營運板塊的營業收入為 5.04 億元，比上年同期的 3.02 億元增加 2.02億元。 2016 年年度報告 18 / 250 板塊業績 2016 年本集團總部及其他營運板塊的稅前虧損為 19.93 億元， 較上年同期的 7.34 億元增虧 27.27億元，主要原因是去年資本運作產生了收益。 資產負債結構資

50、產負債結構 流動資產及負債流動資產及負債 于 2016 年 12 月 31 日，本集團流動資產為 664.26 億元，比年初的 644.62 億元增加 19.64 億元。 于 2016 年 12 月 31 日，本集團貨幣資金為 258.95 億元，比年初的 225.57 億元增加 33.38 億元。 于 2016 年 12 月 31 日，本集團存貨凈額為 179.04 億元，比年初的 203.41 億元減少 24.37 億元，主要是由于本集團加快存貨周轉速度所致。 于 2016 年 12 月 31 日，本集團流動負債為 829.45 億元，比年初的 818.07 億元增加 11.38 億元。

51、于 2016 年 12 月 31 日，本集團流動比率為 0.80，比 2015 年末的 0.79 升高了 0.01；速動比率為0.55，比 2015 年末的 0.49 升高了 0.06。 非流動負債非流動負債 于 2016 年 12 月 31 日，本集團的非流動負債為 515.45 億元，比年初的 583.58 億元，減少 68.13億元，主要是本集團歸還了到期的有息負債。 于 2016 年 12 月 31 日，本集團的資產負債率為 70.76%，比 2015 年末的 72.98%下降了 2.22 個百分點。 公允價值計量公允價值計量 本集團嚴格按照會計準則對公允價值確定的要求，制訂出公允價值

52、確認計量和披露的程序，并對公允價值的計量和披露的真實性承擔責任。目前公司除短期理財產品和以公允價值計量且其變動計入損益的金融資產和負債、對上市公司股權投資的可供出售金融資產以公允價值計量外，其他均以歷史成本法計量。 于2016年12月31日，本集團持有以公允價值計量且其變動計入損益的金融資產較2015年末增加0.53億元，計入公允價值變動收益。本集團持有以公允價值計量且其變動計入損益的金融負債較2015年末減少1.58億元，其中1.02億元計入公允價值變動收益。 存貨跌價準備存貨跌價準備 于2016年12月31日，本集團對所持有的存貨的可變現凈值分別進行了評估。對鋁產品相關的存貨，綜合考慮本集

53、團內氧化鋁企業與電解鋁企業之間的產銷對接方案，并結合財務預算相關情況，2016 年年度報告 19 / 250 考慮存貨周轉期、公司持有存貨的目的、資產負債表日后事項的影響等因素，以產成品可供出售時的估計售價為基礎對存貨的可變現凈值進行了評估。對能源板塊所持有的存貨，統一采用近期市場價進行推導。 于2016年12月31日，本集團所持有存貨應計提的存貨跌價準備余額為7.08億元，與2015年末的存貨跌價準備余額23.70億元相比減少16.62億元。 公司相關會計政策符合一貫性原則，一直采取相同方法確定存貨可變現凈值及計提存貨跌價準備。 資本支出、資本承資本支出、資本承擔擔及及投投資承諾資承諾 截至

54、2016年12月31日止，本集團完成項目投資支出（不含股權投資）87.42億元。主要用于節能降耗、環境治理、資源獲取、科技研發等方面的投資。 于2016年12月31日，本集團的固定資產投資資本承擔已簽約未撥備部分為75.95億元。 于2016年12月31日， 本集團對合營企業和聯營企業的投資承諾為10.19億元， 分別是對中鋁礦產資源有限公司3.70億元、華能寧夏能源有限公司3.20億元、寧夏銀星發電有限責任公司0.97億元、廣西華磊新材料有限公司1.68億元、陜西省地方電力定邊能源有限公司0.14億元、廣西華眾水泥有限公司0.22億元及山西中鋁太岳新材料有限公司0.28億元。 現金及現金等價

55、物現金及現金等價物 于 2016 年 12 月 31 日，本集團的現金及現金等價物為 238.08 億元。 經營活動產生的現經營活動產生的現金金流流 2016年， 經營活動產生的現金流為凈流入115.19億元， 比上年同期的凈流入72.97億元增加42.22億元，主要是由于本集團經營性利潤增加和去庫存產生的現金流。 投資活動產生的現投資活動產生的現金金流流 2016 年，投資活動產生的現金流為凈流出 49.97 億元，比上年同期的凈流入 23.93 億元增加凈流出 73.90 億元,主要是本集團去年同期出售山西華興鋁業有限公司、 焦作萬方股權及贖回銀行保本型理財產品產生的現金流入較多。 籌資活

56、動產生的現籌資活動產生的現金金流流 2016 年，籌資活動產生的現金流為凈流出 36.61 億元，比上年同期的凈流出 54.26 億元減少凈流出 17.65 億元，主要是本集團去年同期償還有息負債較多。 2016 年年度報告 20 / 250 (一一) 主營業務分析主營業務分析 利潤表及現金流量表相關科目變動分析表利潤表及現金流量表相關科目變動分析表 單位:千元 幣種:人民幣 科目 本期數 上年同期數 （經重述） 變動比例（%） 營業收入 144,065,518 123,475,434 16.68 營業成本 133,210,607 119,213,732 11.74 銷售費用 2,065,45

57、3 1,784,114 15.77 管理費用 2,901,585 2,318,153 25.17 財務費用 4,236,973 5,243,712 -19.20 經營活動產生的現金流量凈額 11,518,674 7,297,055 57.85 投資活動產生的現金流量凈額 -4,997,193 2,393,107 -308.82 籌資活動產生的現金流量凈額 -3,661,181 -5,425,640 不適用 研發支出 814,130 785,615 3.63 1.1. 收入和成本分析收入和成本分析 適用 不適用 (1)(1) 主營業務主營業務分分行業行業、分、分產品產品、分地區情況、分地區情況

58、單位:千元 幣種:人民幣 主營業務分行業情況 分行業 營業收入 營業成本 毛利率 （%） 營業收入 比上年增減 （%） 營業成本 比上年增減 （%） 毛利率比上年增減（%） 鋁行業 141,437,762 131,126,625 7.29 16.83 11.77 增加4.2個百分點 主營業務分產品情況（未經抵銷） 分產品 （未經抵銷） 營業收入 營業成本 毛利率 （%） 營業收入 比上年增減（%） 營業成本比上年增減（%） 毛利率比上年增減（%） 氧化鋁板塊 27,576,815 24,982,519 9.41 -11.42 -10.84 減少 0.59個百分點 原鋁板塊 33,520,997

59、 29,156,449 13.02 -7.30 -22.25 增加 16.71個百分點 貿易板塊 114,258,845 112,005,882 1.97 21.46 19.86 增加1.3個百分點 能源板塊 4,453,513 3,356,237 24.64 4.59 8.48 減少 2.70個百分點 總部及其他 運營板塊 404,394 392,076 3.05 65.33 50.17 增加 9.79個百分點 主營業務分地區情況 分地區 營業收入 營業成本 毛利率（%） 營業收入比上年增減 （%） 營業成本比上年增減（%） 毛利率比上年增減（%） 中國大陸以內 138,601,969 12

60、8,376,817 7.38 16.65 11.45 增加 4.32個百分點 中國大陸以外 2,835,793 2,749,808 3.03 26.61 29.07 減少 1.85個百分點 2016 年年度報告 21 / 250 主營業務分行業、分產品、分地區情況的說明 適用 不適用 (2)(2) 產銷量情況產銷量情況分析表分析表 適用 不適用 主要產品 生產量 （萬噸） 銷售量 （萬噸） 庫存量 （萬噸） 生產量比上年增減（%） 銷售量比上年增減（%） 庫存量比上年增減（%） 氧化鋁 1,203 834 75 -9.5 17.9 -60.2 電解鋁 295 290 10 -10.7 -13.

61、2 -36.3 產銷量情況說明 氧化鋁銷售量不包括集團內部氧化鋁自用量。 (3)(3) 成本分析表成本分析表 幣種：人民幣單位：千元 分行業情況 分行業 成本構成項目 本期金額 本期 占總 成本 比例 (%) 上年同期 金額 （經重述） 上年 同期 占總 成本 比例 (%) 本期 金額 較上年同期 變動 比例(%) 情況 說明 鋁行業 貿易業務采購的商品 79,682,085 57.67 60,318,158 48.91 32.10 鋁行業 原材料及消耗品的消耗 25,478,373 18.44 28,948,534 23.48 -11.99 鋁行業 產成品及在產品存貨減少 1,667,696

62、 1.21 523,390 0.42 218.63 鋁行業 外購電費 12,980,854 9.39 15,835,191 12.84 -18.03 鋁行業 職工薪酬 5,887,632 4.26 6,103,869 4.95 -3.54 鋁行業 折舊及攤銷 6,969,947 5.04 7,374,743 5.98 -5.49 鋁行業 修理及維護費用 1,354,372 0.98 1,797,254 1.46 -24.64 鋁行業 運輸費 1,493,223 1.08 1,152,027 0.93 29.62 鋁行業 對外物流成本 796,231 0.58 - - - 鋁行業 其他 1,86

63、7,232 1.35 1,262,833 1.03 47.86 鋁行業 合計 138,177,645 100.00 123,315,999 100.00 12.05 成本分析其他情況說明 適用 不適用 2016 年年度報告 22 / 250 (4)(4) 主要銷售客戶及主要供應商情況主要銷售客戶及主要供應商情況 適用 不適用 前五名客戶銷售額 1,522,848 萬元，占年度銷售總額 11%；其中前五名客戶銷售額中關聯方銷售額 484,790 萬元，占年度銷售總額 3 %。 前五名供應商采購額 1,670,405 萬元，占年度采購總額 27.3%；其中前五名供應商采購額中關聯方采購額 0 萬元

64、，占年度采購總額 0%。 其他說明 主要客戶 本公司始終堅持以客戶為中心，深入加強與客戶的溝通交流，了解客戶需求，致力于為客戶提供優質高效的產品和服務，通過多種方式鞏固與客戶的關系，提高客戶的滿意度。公司通過建立完整的質量管理體系，確保產品質量優質可靠；通過建立多渠道的溝通機制，宣傳公司產品、了解客戶需求，保持與客戶的緊密聯系，提升客戶服務體驗；通過建立消費者投訴及解決通道，以及進行客戶滿意度調查，完善售后服務。同時，公司將幫助客戶發展視為服務客戶的重要目標，與客戶一同面對不斷變化的市場環境，深入了解客戶需求，針對客戶所處的不同領域，與客戶共同開發相適用的產品，持續改進產品技術以滿足客戶需求，

65、在實現銷售增長的同時也與客戶共同發展。 本公司的主要產品為氧化鋁及原鋁。本公司氧化鋁的主要客戶為國內的電解鋁企業，原鋁的主要客戶為國內的鋁加工企業及分銷商。 本公司向客戶出售氧化鋁產品主要采用長期銷售協議及現貨市場銷售的方式。本公司根據期限在一年至三年的長期銷售協議向客戶銷售自產氧化鋁及部分外購氧化鋁產品，長期銷售協議通常載明每年或每月銷售氧化鋁的數量、質量標準、銷售價格的作價方法、付款方式等；本公司通過現貨市場銷售的氧化鋁，銷售價格主要在考慮下述因素后厘定： （i）國際及國內供需形勢； （ii）進口氧化鋁價格及進口相關費用； （iii）國際及國內運輸成本； （iv）公司對氧化鋁價格的短期及中

66、期預測。 本公司向客戶出售原鋁產品主要通過以下三種方式： （i）協議銷售。本公司直接與有長期業務關系的客戶訂立協議，協議有效期通常為一年，銷售價格根據上海期貨交易所價格及市場現價制定；（ii）在上海期貨交易所通過 1 至 12 個月不等的期貨合約進行交割銷售；及（iii）現貨市場銷售，銷售價格在考慮市場現貨價格及運輸成本等因素后厘定。 供應商 本公司通過供應商采購生產經營過程中所需的各種原輔材料、燃料動力等產品。本公司始終視供應商為重要合作伙伴，遵循“長期合作、相互支持、優勢互補、共謀發展”的宗旨與供應商開展全方位、多角度的合作，打造健康可持續的供應鏈。本公司致力于加強與供應商的溝通交流，通2

67、016 年年度報告 23 / 250 過戰略性采購、先進技術結盟等多種合作形式，不只為本公司獲得優質、穩定、性價比更高的產品及服務提供了保障，同時也為供應商的業務拓展、規模擴張、企業成長提供了更為廣闊的空間和平臺。本公司亦加強對供應鏈上下游供應商、承包商的管理，按照重要程度、采購數量及依存度對供應商進行分級， 公司還設立了完善的供應商考評制度， 根據考評結果， 對供應商進行調整。 2.2. 費用費用 適用 不適用 （1 1）銷售費用銷售費用 2016 年發生銷售費用 20.65 億元，較 2015 年的 17.84 億元增加了 2.81 億元，主要是由于與客戶簽訂的部分合同運費結算模式發生改變

68、。 （2 2）管理費用）管理費用 2016 年發生管理費用 29.02 億元，較 2015 年的 23.18 億元增加了 5.84 億元，主要為提高勞動生產率，分流部分人員發生的費用。 （3 3）財務費用）財務費用 2016 年發生財務費用 42.37 億元， 與 2015 年的 52.44 億元減少 10.07 億元， 主要是壓縮 “兩金”釋放現金流、貸款利率下降以及調整有息負債規模所致。 3.3. 研發投入研發投入 研發研發投入投入情況表情況表 適用不適用 幣種：人民幣單位：千元 本期費用化研發投入 168,862 本期資本化研發投入 645,268 研發投入合計 814,130 研發投入

69、總額占營業收入比例（%） 0.57 公司研發人員的數量 986 研發人員數量占公司總人數的比例（%） 1.5 研發投入資本化的比重（%） 79.26 情況說明情況說明 適用 不適用 2016 年年度報告 24 / 250 4.4. 現金流現金流 適用 不適用 經營活動產生的現金流經營活動產生的現金流 2016年， 經營活動產生的現金流為凈流入115.19億元， 比上年同期的凈流入72.97億元增加42.22億元，主要是由于本集團經營性利潤增加和去庫存產生的現金流。 投資活動產生的現金流投資活動產生的現金流 2016 年，投資活動產生的現金流為凈流出 49.97 億元，比上年同期的凈流入 23.

70、93 億元增加凈流出 73.90 億元,主要是本集團去年同期出售山西華興鋁業有限公司、 焦作萬方股權及贖回銀行保本型理財產品產生的現金流入較多。 籌資活動產生的現金流籌資活動產生的現金流 2016 年，籌資活動產生的現金流為凈流出 36.61 億元，比上年同期的凈流出 54.26 億元減少凈流出 17.65 億元，主要是本集團去年同期償還有息負債較多。 (二二) 非主營業務導致利潤重大變化的說明非主營業務導致利潤重大變化的說明 適用 不適用 1. 2016 年 3 月 30 日，本公司所屬全資子公司中鋁山東有限公司、中國鋁業河南分公司、中國鋁業山西分公司將部分資產評估后，出售給中國鋁業公司所屬

71、全資子公司山東鋁業公司、長城鋁業公司、山西鋁廠，交易對價 4.75 億元，對利潤影響金額為 1.95 億元。 2. 2016 年 5 月 30 日，公司將所屬中國鋁業蘭州分公司、包頭鋁業有限公司、山東華宇合金材料有限公司、中鋁寧夏能源集團有限公司馬蓮臺電廠及六盤山電廠等五家企業燃煤發電機組的脫硫脫硝、除塵等環保資產業務公開掛牌轉讓。2016 年 6 月 29 日，北京鋁能清新環境技術有限公司成功競買前述環保資產業務，交易對價 17.54 億元，對利潤影響金額為 5.71 億元。 (三三) 資產、負債情況分析資產、負債情況分析 適用不適用 2016 年年度報告 25 / 250 1.1. 資產資

72、產及及負債負債狀狀況況 幣種：人民幣單位：千元 項目名稱 本期期末數 本期期末數占 總資產的比例 （%） 上期 期末數 （經重述） 上期期末數占 總資產的比例 （%） 本期期末 金額較上期期末變動 比例 （%） 情況說明 貨幣資金 25,895,495 13.62 22,557,441 11.75 14.80 本集團加強資金使用效率增加經營性現金流入所致 應收票據 3,163,027 1.66 1,266,811 0.66 149.68 本集團在銷售中適當增加了票據結算方式所致 預付賬款 2,743,279 1.44 3,742,210 1.95 -26.69 加強資金管理， 本集團減少了預付

73、資金所致 存貨 17,903,986 9.42 20,341,312 10.59 -11.98 持續降庫存， 保證經營性現金流的回收 固定資產 74,352,073 39.12 78,944,434 41.10 -5.82 計提折舊所致 在建工程 15,831,695 8.33 12,606,801 6.56 25.58 產業改造及新建項目所致。 長期應收款 1,366,359 0.72 6,057,461 3.15 -77.44 收到資產處置價款所致 應付票據 4,603,109 2.42 6,734,676 3.51 -31.65 償還到期票據所致 應交稅費 1,070,133 0.56

74、429,010 0.22 149.44 集團盈利計提的所得稅有所增加 其他流動負債 11,012,716 5.79 6,668,009 3.47 65.16 調整融資結構， 增加短期融資券籌資 其他說明 無 2.2. 截至報告期末主要資產受限情截至報告期末主要資產受限情況況 適用不適用 截至報告期末主要資產受限情況請見財務報告之附注七、68。 3.3. 其他說明其他說明 適用不適用 (四四) 行業經營性信息分析行業經營性信息分析 適用不適用 公司主營業務所屬行業為鋁行業，與本行業相關的經營性信息分析請見本次年報中“公司業務概要行業情況說明”及“管理層討論與分析”部分章節內容。 2016 年年度

75、報告 26 / 250 (五五) 投資狀況分析投資狀況分析 1 1、 對外股權投資總體分析對外股權投資總體分析 適用 不適用 截止 2016 年 12 月 31 日， 本集團長期股權投資為 122 億元， 比年初增加了 14 億元， 增幅 12.96%，主要是對廣西華磊合金新材料有限公司、北京鋁能清新環境技術有限公司、中鋁資本控股有限公司等新增投資。 (1)(1) 重大的股權投資重大的股權投資 適用不適用 (2)(2) 重大的非股權投資重大的非股權投資 適用不適用 (3)(3) 以公允價值計量的金融資產以公允價值計量的金融資產 適用不適用 關于以公允價值計量的金融資產情況請參見本報告第二節第十

76、一項，采用公允價值計量的項目的內容。 (六六) 重大資產和股權出售重大資產和股權出售 適用不適用 自 2016 年 7 月 8 日至 2017 年 1 月 26 日， 本公司通過深圳證券交易所集中競價交易系統共減持焦作萬方股票 29,582,057 股，約占焦作萬方總股本的 2.48%，獲得資金回收 2.81 億元，取得投資收益 1.09 億元。減持后，本公司不再持有焦作萬方股份。 (七七) 主要控股參股公司分析主要控股參股公司分析 適用不適用 單位：千元 幣種：人民幣 公司名稱 業務性質 主要產品及服務 總資產 注冊資本 凈資產 凈利潤 主要子公司 中 鋁 國 際 貿易有限公司 貿易 自營和

77、代理各類商品及技術的進出口 14,532,974 1,731,111 3,304,290 558,077 山 西 華 澤 鋁電有限公司 制造 原鋁、陽極炭素生產銷售、電力生產、供應等 5,290,725 1,500,000 1,374,373 337,395 2016 年年度報告 27 / 250 山 西 華 圣 鋁業有限公司 制造 原鋁、鋁合金、炭素產品生產及銷售 2,241,452 1,000,000 917,210 212,918 中 國 鋁 業 遵義 氧 化 鋁 有限公司 制造 氧化鋁的生產及銷售 4,511,445 1,400,000 1,416,303 13,972 中 國 鋁 業

78、 香港有限公司 礦業 海外投資及進出口業務 16,548,005 港幣849,940 7,099,891 -91,248 中 鋁 礦 業 有限公司 礦業 鋁土礦、石灰石礦、鋁鎂礦及相關有色金屬礦產品的生產、 收購、銷售等 2,066,923 760,000 809,184 2,720 中 鋁 能 源 有限公司 能源 熱力供應、投資及投資管理；電力能源和清潔能源技術開發、技術咨詢等 2,336,722 819,993 1,156,364 -66,455 包 頭 鋁 業 有限公司 制造 鋁、 鋁合金及其加工產品、 炭素制品等生產和銷售 10,376,690 1,668,980 4,464,533

79、795,476 遵 義 鋁 業 股份有限公司 制造 原鋁的生產及銷售 2,362,456 802,620 -202,762 184,793 山 東 華 宇 合金 材 料 有 限公司 制造 原鋁及合金的生產及銷售 3,149,468 1,627,697 1,816,496 177,246 中 鋁 寧 夏 能源 集 團 有 限公司 能源及制造 火電、 鋁、 風電、太陽能發電、機械制造、鐵路及其相關產業的投資、建設、運營管理、煤炭及其相關產業的投資 35,115,430 5,025,800 10,435,342 106,732 貴 州 華 錦 鋁業有限公司 制造 氧化鋁的生產及銷售 4,533,22

80、1 1,000,000 1,447,938 362,930 中 國 鋁 業 鄭州 有 色 金 屬研 究 院 有 限公司 制造 研發服務 550,813 214,858 268,446 25,946 中 鋁 山 東 有限公司 制造 氧化鋁的生產及銷售 6,712,694 2,500,000 2,679,831 384,652 中 鋁 中 州 鋁業有限公司 制造 氧化鋁的生產及銷售 7,381,189 3,200,000 3,247,061 15,555 2016 年年度報告 28 / 250 中 鋁 物 流 集團有限公司 服務 物流運輸服務 764,955 50,000 560,628 42,6

81、27 中鋁（上海）有限公司 貿易 貿易、項目工程管理 1,345,548 968,300 968,309 42 中 鋁 集 團 山西 交 口 興 華科 技 股 份 有限公司 制造 有色金屬冶煉和延壓加工業 1,578,525 270,000 329,800 56,883 合營、聯營企業及參股公司 華 電 寧 夏 靈武 發 電 有 限公司 能源 火力發電 9,513,584 1,300,000 3,859,383 252,570 (八八) 公司控制的公司控制的結構化結構化主體情況主體情況 適用不適用 三、三、公司公司關于公司未來發展的討論與分析關于公司未來發展的討論與分析 ( (一一) ) 行業

82、格局和趨勢行業格局和趨勢 適用不適用 中國是世界上最大的氧化鋁、電解鋁生產國，2016 年，中國氧化鋁、電解鋁產量分別占全球氧化鋁、電解鋁產量的 49.63%和 55.21%，中國氧化鋁、電解鋁的產能、產量及消費量均已占到全球的一半左右。 從鋁行業產業競爭格局來看，集鋁土礦、能源、氧化鋁、原鋁和鋁合金產品、技術研發、物流產業于一體的完整產業鏈的企業更具競爭能力。 從電解鋁市場來看， 受國家抑制過剩產能政策及供給側結構性改革的影響， 且環保政策日趨嚴格，電解鋁產能增長速度逐年放緩。電力成本是決定電解鋁企業競爭力的關鍵因素，位于煤炭產地且有自備電廠配套局域網的電解鋁企業最具有競爭優勢，具有談判議價

83、能力且采用直購電的電解鋁企業也具有比較優勢。 從氧化鋁市場來看，受鋁產品廣泛應用的影響，世界氧化鋁的產量和消費量亦隨之增長，且新增產能、產量和消費量均主要來自中國。未來掌握優質而又廉價的鋁土礦資源及靠近能源富集地的企業，將具有國內氧化鋁成本競爭優勢。 從鋁工業的發展趨勢看，盡管鋁在建筑等傳統領域消費增速下降，但隨著國家推進能源、資源節約型社會建設力度不斷加大，汽車輕量化、高鐵、航空航天等領域的應用將逐漸增加，同時以鋁代銅、以鋁代木、以鋁代鋼的應用不斷擴展，鋁消費還將不斷增長。另一方面，我國與發達國家相比，在資源的擁有量、人均消費量等方面仍有不小的差距，鋁產品的應用領域和市場空間潛力很大。 20

84、16 年年度報告 29 / 250 ( (二二) ) 公司發展戰略公司發展戰略 適用不適用 本公司致力于保持國內市場領先地位，通過提質增效、轉型升級、提升素質、增強實力等策略加快轉型升級和深入開展結構調整，優化產業結構和戰略布局，大幅提升資產質量和盈利能力，建設具有全球競爭力的企業。 公司堅持以延伸產業鏈和價值鏈高端為發展方向，確立了“科學掌控上游，優化調整中游，跨越發展下游”的總體思路，堅持從嚴治企的總方針，堅持提質增效為工作重點，堅持提高競爭力的工作原則，堅持深化改革、激發發展動力，堅持問題導向、提升管理水平，堅持優化布局、加快轉型升級，堅持科技創新、提升產品附加值，堅持資本運作、強化經營

85、增效，堅持安全穩定、加強風險防控，大幅提升資產質量和盈利能力，加大國際產能合作，提升國際化經營能力，建設具有創新能力和國際競爭力的世界一流跨國公司。 ( (三三) ) 經營計劃經營計劃 適用不適用 公司目前雖整體企穩向好，但盈利基礎較弱，面臨的困難和挑戰還非常多，公司將繼續堅持提質增效、轉型升級的總基調，乘勢而上，絕地崛起，爭創更優的經營業績。公司 2017 年度的重點工作包括： 1.持續全面深入推進提質增效專項行動。公司將堅持以提高質量和效益為中心，堅持底線思維，進一步推進氧化鋁、電解鋁企業降耗和生產指標優化；推進重點項目建設進度；推進電解鋁合金化、炭素、礦山等生產管理提升專項；推進營銷采購

86、、人力資源、風險防控等管理運作專項；實施能源降本精準管理。公司將充分發揮提質增效專項行動的引領作用，確保公司實現經營目標。 2.優化激勵機制，促進降本增效。公司將繼續堅持“市場倒逼成本、成本倒逼改革、強化過程管理”的考核機制，以持續優化考核機制為抓手，實現職能部門和實體企業責任共擔、利益共享。按照簡單明了、及時有效的原則，將對企業的考核兌現改進為“季考核、季兌現”，激勵企業進一步降本增效；建立動態成本管理，進行外部市場對標，時刻檢驗自身成本的競爭力水平。 3.強化安全環保責任，全面提升安全環保管理水平。公司將牢固樹立安全和綠色發展理念，認真總結、汲取過往安全環保事故教訓，查漏補缺，以深化安全標

87、準化為主線，健全安全生產制度；以提高人的安全素質為核心，開展全員安全培訓；以夯實基礎管理為重點，提升安全環保管理能力；以風險辨識防控為關鍵，加強安全環保監查力度，強化安全紅線意識；堅守生態底線，加強環保法律意識、責任意識，加強污染物排放管控，加大環保設施投入，強化責任落實，確保員工職業健康安全，為公司可持續發展提供堅實保障。 4.提升營銷增效能力，打造貿易、物流新優勢。公司將堅持以市場為導向，充分發揮在銷售、采購、物流等方面的集中管理優勢，深化營銷、物流、金融、電商等多業態的有機融合，挖掘市場2016 年年度報告 30 / 250 潛力，提升經營能力；進一步加大高附加值產品的市場開發力度，引領

88、公司產業結構調整和轉型發展；進一步完善公司的價格管理體系，深化營銷、采購、內部交易管理創新，增強對市場的影響力和引領作用；充分發揮公司的平臺優勢、品牌優勢，在國際貿易方面實現新的突破，在采購管理方面進一步提高集約經營的競爭力，推進戰略合作，打造公司競爭新優勢；加快推進物流資源整合，完善物流運營機制和管控模式，提高工作效率，做好業務拓展，增強對內降本、對外創收能力。 5.繼續堅持投資、科技雙輪驅動，提升公司核心競爭力。投資項目形成“投產一批、建設一批”的良好格局，對投產項目抓效益、在建項目抓進度、后續項目抓籌備，實施“項目責任人”考核獎懲機制，確保內蒙古華云新材料、貴州輕合金新材料退城進園項目年

89、內竣工?？萍紕撔戮劢龟P鍵，在保障礦石資源和提高礦石利用、節能環保與提質降耗、產業升級與新產品開發等重點方向上加強力度；實行靈活的研發項目運作機制，推動新技術的產業化示范項目，加快科技成果轉化應用；以智能制造和管控一體化為重點，全力推進以企業智能生產、能源管控為基礎的生產管控一體化平臺建設，不斷深化信息技術在公司管控和生產經營業務中的應用，為公司轉型升級、提質增效提供技術支撐。 6.充分利用資本市場，實現資本運作增效。公司將充分利用資本市場功能，通過整合資產、股權等多種方式開展合資合作，與投資者風險共擔、利益共享，控制投資風險；繼續“引進來、走出去”，通過路演、反向路演鞏固公司在資本市場的良好形

90、象，提升公司價值；發揮公司三地上市優勢，利用海內外資本、債券市場渠道，借助地域金融經濟平臺，有效拓寬融資通道，盤活現金存量，實現資本與資金運營雙增效。 7.堅持全面推進精準管理，創新大能源管理。公司將通過建立項目制改善、全員創新、強化基礎管理三大精準管理平臺，全面深入推進精準管理，進一步夯實公司扭虧脫困基礎。以項目制改善補足價值鏈短板，提升業績；以全員創新創效激發廣大員工干事創業的熱情，培育創新型隊伍；不斷強化現場管理，積點成線，織線成面，持續提升基礎管理水平。創新大能源管理，把電解鋁、氧化鋁企業用電以及企業生產用風、汽、水等全部納入能源管理體系，實現能源管理全覆蓋，全方位降本降耗。 8.優化

91、法律監管體系，全面防范運營風險。全面落實三項法律審核 100%的目標，重大項目及重大決策事項做到法律人員提前參與、全過程監控。強化法律管理，規范法律合同文本，成立區域法律中心，所有合同實現法律人員審核全覆蓋。加大內審力度，嚴抓內控，通過飛行檢查、獨立檢查，加強高風險業務管理，堵塞管理漏洞，防患于未然。 ( (四四) ) 可能面對的風險可能面對的風險 適用不適用 公司在生產運營過程中，將會積極采取各種措施，努力規避各類經營風險，但不斷變化的國內外競爭、市場、經濟、社會環境等各方面風險因素，可能會對公司業務、財務狀況和運營業績造成2016 年年度報告 31 / 250 不良影響。公司可能面臨的主要

92、風險有行業競爭風險、安全環保風險、經濟環境風險、市場價格風險、現金流風險、利率風險、金融衍生風險等。具體說明如下： 1.行業競爭風險：鋁行業產量與市場需求處于弱平衡狀態，且短期內無法有效緩解，市場競爭加劇，給公司經營帶來較大的挑戰。 為應對此風險，公司持續深入開展提質增效專項行動，深化精準管理，加強營銷力度，加快結構調整和轉型升級，提高產品的市場競爭力和公司綜合實力；同時，公司繼續加強對宏觀經濟、行業政策、競爭對手的分析，及時制定及調整應對措施。 2.安全環保風險： 中華人民共和國安全生產法和中華人民共和國環境保護法對企業的安全生產和環境保障能力提出了嚴格的要求，公司生產作業覆蓋煤礦、非煤礦山

93、、建筑施工和化學品生產等高危行業，一旦發生安全環保事故，將會給公司帶來聲譽以及財產上的巨大損失。 為應對此風險，公司不斷完善安全環保管理制度，落實安全環保責任；進一步加強安全環保監督檢查力度，排查隱患、防患于未然；不斷增強企業及員工的安全環保意識，加強教育培訓，提升現場管理和安全環保管理水平；增加安全環保資金投入，升級、改造技術、設備，持續推進節能減排。 3.經濟環境風險：受當前全球及國內宏觀經濟及政策影響，公司所在的有色行業存在較多風險及不確定性。 為應對此風險，公司加強對宏觀經濟、政府政策、行業發展的研究與分析，加強市場研判，就可能存在的風險及時制定應對措施；加快結構調整和轉型升級，增加新

94、的利潤增長點，提升公司的綜合競爭力和抗風險能力。 4.市場價格風險：公司預計在今后較長一段時期內鋁產品價格上下波動較大，部分原輔材料的供應渠道相對集中，對公司財務狀況和運營業績產生潛在重大影響。 為應對此風險，公司加強市場研判，充分發揮市場價格風險監控和預警機制作用，不斷提高市場價格風險管控能力；加快推進自有礦山建設，發展自備電業務，優化采購模式，持續加強產品成本及費用管控；合理運用金融衍生產品，提高期貨和現貨聯動盈利能力。 5.現金流風險：雖然公司資產負債率已經有明顯改善，但仍偏高，產品盈利能力較弱，公司已采取多種措施壓縮資本性開支和成本費用支出，但仍可能有現金流入不足的潛在風險，對公司財務

95、狀況產生重大影響。 為應對此風險，公司加大資金集中管控力度，繼續完善現金流風險指標監控機制，創新資金管控方式，對公司資本結構、債務狀況、籌資成本、資金運用情況、資金回籠情況進行實時監控；強化預算管理，從源頭上管好資金，避免大額或突發的預算外支出情況發生；繼續優化資金使用責任制和考核機制，提高各層級負責人及員工的資金成本意識。 2016 年年度報告 32 / 250 6.利率風險：由于公司負債規模較大，利率的變動將使公司融資成本的不確定性增加，進而可能導致公司經營目標受到影響。 為應對此風險，公司加強對利率走勢的分析研究，充分利用利率衍生品鎖定利率風險；積極拓展融資渠道，創新融資方式，降低融資成

96、本，優化融資結構；大力壓縮應收賬款、存貨，減少資金占用。 7.金融衍生工具風險：公司產品價格波動較大，需加大金融衍生工具應用（套期保值）應對市場價格波動風險，可能由于資金短缺無法維持保值頭寸、匯率變動、相關人員未履行保密義務等原因，對公司財務狀況和運營業績產生重大影響。 為應對此風險，公司加強市場分析，提升對產品價格走勢的分析能力，同時分析宏觀經濟、市場及公司內部可能存在的潛在風險，及時制定應對措施；不斷完善公司商品期貨管理辦法，規避期貨操作違規風險；加強人員培訓，構建期貨操作管理人才隊伍。 ( (五五) ) 其他其他 適用不適用 四、四、公司因不適用準則規定或國家秘密、商業秘密等特殊原因，未

97、按準則披露的情況和原因說明公司因不適用準則規定或國家秘密、商業秘密等特殊原因，未按準則披露的情況和原因說明 適用不適用 2016 年年度報告 33 / 250 第五節第五節 重要事項重要事項 一、一、普通股普通股利潤分配或資本公積金轉增預案利潤分配或資本公積金轉增預案 (一一) 現金分紅政策的制定、執行或調整情況現金分紅政策的制定、執行或調整情況 適用不適用 根據中國證監會 關于進一步落實上市公司現金分紅有關事項的通知 要求， 公司在 公司章程中對利潤分配和現金分紅進行了相關規定， 符合 上市公司監管指引第 3 號上市公司現金分紅的要求。 1.公司利潤分配政策的基本原則： （1） 公司充分考慮

98、對投資者的回報， 每年按當年實現的可供分配利潤的規定比例向股東分配股利； （2）公司的利潤分配政策保持連續性和穩定性，同時兼顧公司的長遠利益、全體股東的整體利益及公司的可持續發展； （3）公司優先采用現金分紅的利潤分配方式。 2.公司利潤分配政策： （1）利潤分配形式：公司可以采用現金、股票或者現金與股票相結合的方式分配股利，且優先采用現金分紅的分配方式。在有條件的情況下，公司可以進行中期利潤分配； （2）公司現金分紅的具體條件和比例：除特殊情況外，公司在當年盈利且累計未分配利潤為正的情況下，采取現金方式分配股利，每年以現金方式分配的利潤不少于當年實現的可供分配利潤的 10%，或最近三年以現金

99、方式累計分配的利潤不少于最近三年實現的年均可供分配利潤的 30%。 截至本報告期，在公司可供分配利潤為正的情況下，公司歷次利潤分配均按照不少于母公司當期實現凈利潤的 30%計算，且全部采用現金分紅的方式。 (二二) 公司近三年（含報告期）的普通股股利分配方案或預案、資本公積金轉增股本方案或預案公司近三年（含報告期）的普通股股利分配方案或預案、資本公積金轉增股本方案或預案 單位：千元 幣種：人民幣 分紅 年度 每 10 股送紅股數（股） 每 10 股派息數(元)（含稅） 每10股轉增數（股） 現金分紅的數額 （含稅） 分紅年度合并報表中歸屬于上市公司普通股股東的凈利潤 占合并報表中歸屬于上市公司

100、普通股股東的凈利潤的 比率(%) 2016 年 0 0 0 0 402,494 0 2015 年 0 0 0 0 148,622 0 2014 年 0 0 0 0 -16,269,477 0 2016 年年度報告 34 / 250 (三三) 以現金方式要約回購股份計入現金分紅的情況以現金方式要約回購股份計入現金分紅的情況 適用 不適用 (四四) 報告期內盈利且母公司可供普通股股東分配利潤為正，但未提出普通股現金利潤分配方案預案的，公司應當詳細披露原因以及未分配利潤的用途和報告期內盈利且母公司可供普通股股東分配利潤為正，但未提出普通股現金利潤分配方案預案的，公司應當詳細披露原因以及未分配利潤的用

101、途和使用計劃使用計劃 適用 不適用 二、二、承諾事項履行情況承諾事項履行情況 (一一) 公司實際控制人、股東、關聯方、收購人以及公司等承諾相關方在報告期內或持續到報告期內的承諾事項公司實際控制人、股東、關聯方、收購人以及公司等承諾相關方在報告期內或持續到報告期內的承諾事項 適用 不適用 承諾背景 承諾 類型 承諾方 承諾 內容 承諾時間及期限 是否有履行 期限 是否及時嚴格履行 如未能及時履行應說明未完成履行的具體原因 如未能及時履行應說明下一步計劃 其他對公司中小股東所作承諾 解決同業競爭 中 國 鋁業公司 在本公司 A 股股票上市后一定期限內，本公司將收購中鋁公司擬薄水鋁石業務。 一旦本公

102、司提出收購中鋁公司擬薄水鋁石業務的要求， 中鋁公司將按照公平、合理的原則，以公允的價格出售上述業務給公司。 2005 年 6 月 否 是 不適用 不適用 公司于2016年6月28日召開的第六屆董事會第一次會議審議批準中國鋁業山西分公司收購中國鋁業公司所屬山西鋁廠擬薄水鋁石生產線等資產， 至此， 本公司已全部解決與中國鋁業公司在擬薄水鋁石業務上的同業競爭問題。有關詳情請見公司披露日期為2016年6月29日的公告。 2016 年年度報告 35 / 250 (二二) 公司資產或項目存在盈利預測，且報告期仍處在盈利預測期間，公司就資產或項目公司資產或項目存在盈利預測，且報告期仍處在盈利預測期間，公司就

103、資產或項目 是否達到原盈利預測及其原因作出說明是否達到原盈利預測及其原因作出說明 已達到 未達到 不適用 三、三、報報告期內資金被占用情況及清欠進展情況告期內資金被占用情況及清欠進展情況 適用 不適用 四、四、公司對會計師事務所“非標準意見審計報告”的說明公司對會計師事務所“非標準意見審計報告”的說明 適用 不適用 五、五、公司對會計政策、會計估計變更或重大會計差錯更正原因和影響的分析說明公司對會計政策、會計估計變更或重大會計差錯更正原因和影響的分析說明 （一）（一） 公司對會計政策、會計估計變更原因及影響的分析說明公司對會計政策、會計估計變更原因及影響的分析說明 適用不適用 詳情請見財務報告

104、附注五、34（1） （二）（二） 公司對重大會計公司對重大會計差錯差錯更正原因及影響的分析說明更正原因及影響的分析說明 適用不適用 （三）（三） 與前任會計師事務所進行的溝通情況與前任會計師事務所進行的溝通情況 適用不適用 （四）（四） 其他說明其他說明 適用不適用 六、六、聘任、解聘會計師事務所情況聘任、解聘會計師事務所情況 單位：千元 幣種：人民幣 現聘任 境內會計師事務所名稱 安永華明會計師事務所（特殊普通合伙） 境內會計師事務所報酬 23,725 境內會計師事務所審計年限 一年 境外會計師事務所名稱 安永會計師事務所 境外會計師事務所報酬 23,725 境外會計師事務所審計年限 一年

105、名稱 報酬 內部控制審計會計師事務所 安永華明會計師事務所（特殊普通合伙） 23,725 財務顧問 不適用 不適用 保薦人 平安證券股份有限公司 0 【注】：上述費用包括公司與安永華明會計師事務所（特殊普通合伙）及安永會計師事務所為公司提供境內外財務審計及內控審計的整體報酬為 2,180 萬元,及其他項目的審計及非審計費用 192.5 萬元。 2016 年年度報告 36 / 250 聘任、解聘會計師事務所的情況說明 適用 不適用 經公司第五屆董事會第三十三次會議及公司 2015 年度股東大會審議批準， 公司繼續聘用 “安永華明會計師事務所（特殊普通合伙）”及“安永會計師事務所”為公司提供境內外

106、審計服務，其中，安永華明會計師事務所（特殊普通合伙）主要負責公司國內及美國業務；安永會計師事務所主要負責公司香港業務。前述兩家會計師事務所的聘期至公司 2016 年度股東大會結束時止。 上述事項請見本公司分別于2016 年5 月10 日及2016 年6 月29 日披露的 中國鋁業股份有限公司第五屆董事會第三十三次會議決議公告及中國鋁業股份有限公司 2015 年度股東大會決議公告。 審計期間改聘會計師事務所的情況說明 適用不適用 七、七、面臨暫停上市風險的情況面臨暫停上市風險的情況 ( (一一) ) 導導致暫停上市的原因致暫停上市的原因 適用不適用 ( (二二) ) 公司擬采取的應對措施公司擬采

107、取的應對措施 適用 不適用 八、八、面臨終止上市的情況和原因面臨終止上市的情況和原因 適用不適用 九、九、破產重整相關事項破產重整相關事項 適用 不適用 十、十、重大訴訟、仲裁事項重大訴訟、仲裁事項 本年度公司有重大訴訟、仲裁事項 本年度公司無重大訴訟、仲裁事項 十一、十一、上市公司及其董事、監事、高級管理人員、上市公司及其董事、監事、高級管理人員、控股控股股東、實際控制人、收購人處罰及整改情況股東、實際控制人、收購人處罰及整改情況 適用 不適用 十二、十二、報告期內公司及其控股股東、實際控制人誠信狀況的說明報告期內公司及其控股股東、實際控制人誠信狀況的說明 適用不適用 報告期內，公司及控股股

108、東、實際控制人不存在未履行法院生效判決、所負數額重大的債務到期未清償等不良誠信狀況，信用履行能力良好。 2016 年年度報告 37 / 250 十三、十三、公司股權激勵計劃、員工持股計劃或其他員工激勵措施的情況及其影響公司股權激勵計劃、員工持股計劃或其他員工激勵措施的情況及其影響 ( (一一) ) 相關激勵事項已在臨時公告披露且后續實施無進展或變化的相關激勵事項已在臨時公告披露且后續實施無進展或變化的 適用 不適用 ( (二二) ) 臨時公告未披露或有后續進展的激勵情況臨時公告未披露或有后續進展的激勵情況 股權激勵情況 適用 不適用 其他說明 適用不適用 員工持股計劃情況 適用 不適用 其他激

109、勵措施 適用 不適用 十四、十四、重大關聯交易重大關聯交易 (一一) 與日常經營相關的關聯交易與日常經營相關的關聯交易 1 1、 已在臨時公告披露且后續實施無進展或變化的事項已在臨時公告披露且后續實施無進展或變化的事項 適用 不適用 事項概述 查詢索引 2016 年 6 月 28 日， 本公司第六屆董事會第一次會議審議批準本公司與中國鋁業公司重續 2016-2018 年度勞務及工程服務協議及年度交易上限額度。本公司已就前述事項發布了公告。 http:/ 2016 年 6 月 28 日， 本公司第六屆董事會第一次會議審議批準本公司與中國鋁業公司合作開采貴州貓場鋁土礦并受讓中國鋁業公司在合作開采期

110、間的部分收益權。本公司已就前述事項發布了公告。 http:/ 2 2、 已在臨時公告披露，但有后續實施的進展或變化的事項已在臨時公告披露，但有后續實施的進展或變化的事項 適用不適用 2016 年年度報告 38 / 250 3 3、 臨時公告未披露的事項臨時公告未披露的事項 適用 不適用 單位:千元 幣種:人民幣 關聯交易方 關聯關系 關聯交易類型 關聯交易內容 關聯交易 定價原則 關聯交易 價格 關聯交易 金額 占同類 交易金額的比例 (%) 關聯交易 結算方式 市場 價格 交易價格 與市場參 考價格差 異較大的 原因 同受中鋁控制 母公司的控股子公司 購買商品 采購氧化鋁、 原鋁、 鋁加工及

111、其他產品 市場價 1,600,770 1,600,770 7.38 貨到付款 本公司合營公司 合營公司 購買商品 采購氧化鋁 市場價 3,799,116 3,799,116 17.53 貨到付款 本公司聯營公司 聯營公司 購買商品 采購氧化鋁、原鋁 市場價 31,413 31,413 0.14 貨到付款 同受中鋁控制 母公司的控股子公司 接受勞務 物業管理服務、 醫療、 服務、綠化、消防等社會后勤 市場價 307,354 307,354 1.42 每半年付 同受中鋁控制 母公司的控股子公司 接受勞務 工程設計、施工、監理 市場價 1,525,349 1,525,349 7.04 按進度付 同受

112、中鋁控制 母公司的控股子公司 水電汽等其他公用事業費用（購買） 水電氣、運儲、維護、其他 市場價 688,513 688,513 3.18 按進度付 本公司合營公司 合營公司 水電汽等其他公用事業費用（購買） 水電氣、其他 市場價 154,938 154,938 0.71 按進度付 同受中鋁控制 母公司的控股子公司 其它流出 租賃房屋土地 協議價 509,558 509,558 2.35 每月、 每半年付 本公司合營公司 合營公司 其它流出 租賃土地 協議價 126 126 0.00 每月、 每半年付 2016 年年度報告 39 / 250 同受中鋁控制 母公司的控股子公司 銷售商品 銷售氧化

113、鋁、原鋁及其他 市場價 10,370,836 10,370,836 47.84 貨到付款 中鋁公司聯營 公司 其他關聯人 銷售商品 銷售原鋁及其他 市場價 688,308 688,308 3.18 貨到付款 本公司合營公司 合營公司 銷售商品 銷售其他 市場價 648,145 648,145 2.99 貨到付款 本公司聯營公司 聯營公司 銷售商品 銷售原鋁及其他 市場價 605,449 605,449 2.79 貨到付款 同受中鋁控制 母公司的控股子公司 水電汽等其他公用事業費用（銷售） 水電氣（銷售） 市場價 567,628 567,628 2.62 每月付 中鋁公司聯營 公司 其他關聯人

114、水電汽等其他公用事業費用（銷售） 水電氣（銷售） 市場價 4,444 4,444 0.02 每月付 本公司合營公司 合營公司 銷售商品 水電氣（銷售） 市場價 3,031 3,031 0.01 每月付 本公司聯營公司 聯營公司 銷售商品 水電氣（銷售） 市場價 584 584 0.00 每月付 同受中鋁控制 母公司的控股子公司 提供勞務 提供勞務（含工程） 市場價 96,527 96,527 0.45 按進度付 本公司合營公司 合營公司 提供勞務 提供勞務（含工程） 市場價 41,423 41,423 0.19 按進度付 同受中鋁控制 母公司的控股子公司 其它流入 出租土地房屋、機器設備 協議

115、價 33,231 33,231 0.15 每月付 合計 / / 21,676,743 100 / / / 大額銷貨退回的詳細情況 無 關聯交易的說明 本報告期內，本集團與關聯方發生的主要及經常的關聯交易額共計217億元，其中買入交易為86億元，而賣出交易為131億元。 2016 年年度報告 40 / 250 ( (二二) ) 資產資產或股權或股權收購、出售發生的關聯交易收購、出售發生的關聯交易 1 1、 已在臨時公告披露且后續實施無進展或變化的事項已在臨時公告披露且后續實施無進展或變化的事項 適用 不適用 事項概述 查詢索引 2016 年 3 月 30 日， 本公司第五屆董事會第三十次會議審議

116、批準本公司所屬全資子公司中鋁山東有限公司將部分資產出售給中國鋁業公司所屬全資子公司山東鋁業公司。本公司已就前述事項發布了公告。 http:/ 2016 年 3 月 30 日， 本公司第五屆董事會第三十次會議審議批準本公司河南分公司將部分資產出售給中國鋁業公司所屬全資子公司中國長城鋁業公司。本公司已就前述事項發布了公告。 http:/ 2016 年 3 月 30 日， 本公司第五屆董事會第三十次會議審議批準本公司山西分公司將部分資產出售給中國鋁業公司所屬全資子公司山西鋁廠。本公司已就前述事項發布了公告。 http:/ 2016 年 6 月 28 日， 本公司第六屆董事會第一次會議審議批準本公司山

117、西分公司收購中國鋁業公司所屬全資子公司山西鋁廠擬薄水鋁石生產線等資產。本公司已就前述事項發布了公告。 http:/ 2016 年 6 月 28 日， 本公司第六屆董事會第一次會議審議批準本公司參與競買中國鋁業公司所屬中鋁（上海）有限公司 60%的股權。2016 年 8 月 8 日，本公司成功競買前述股權并于同日與中國鋁業公司簽訂附帶生效條款的產權交易合同。此項交易最終經本公司于 2016 年 9 月 6日召開的 2016 年第二次臨時股東大會審議批準。本公司已就前述事項發布了公告。 http:/ 2016 年 11 月 3 日， 本公司第六屆董事會第四次會議審議批準本公司及所屬全資子公司中鋁山

118、東有限公司參與競買中國鋁業公司下屬全資子公司山東鋁業公司、山西鋁廠公開掛牌出售的中鋁集團山西交口興華科技股份有限公司 66%的股權。2016 年 12 月 5 日，本公司及中鋁山東有限公司競買成功，并于同日分別與山西鋁廠、山東鋁業公司簽署了產權交易合同。本公司已就前述事項發布了公告。 http:/ 2016 年年度報告 41 / 250 2 2、 已在臨時公告披露，但有后續實施的進展或變化的事項已在臨時公告披露，但有后續實施的進展或變化的事項 適用不適用 2016 年 11 月 3 日，本公司第六屆董事會第四次會議同意本公司將所屬中鋁中州鋁業有限公司、中國鋁業廣西分公司、中國鋁業河南分公司、中

119、國鋁業蘭州分公司、中國鋁業連城分公司、中鋁寧夏能源集團有限公司六盤山熱電廠、中國鋁業山西分公司、山西華圣鋁業有限公司、撫順鋁業有限公司、中國鋁業遵義氧化鋁有限公司等十家企業的水務類資產及負債公開掛牌轉讓。當時，由于本公司獲悉公司的關聯方可能參與前述水務資產的競買，該交易可能構成關聯交易，需提交股東大會審議。之后，由于前述轉讓水務資產交易所涉及的掛牌轉讓等條件尚未完成，該交易并未繼續進行。 上述事項請見本公司于 2016 年 11 月 4 日披露的中國鋁業股份有限公司關于擬轉讓部分水務資產的公告 及于 2016 年 12 月 1 日披露的 中國鋁業股份有限公司關于取消 2016 年第三次臨時股東

120、大會的公告。 3 3、 臨時公告未披露的事項臨時公告未披露的事項 適用 不適用 4 4、 涉及業績約定的，應當披露報告期內的業績實現情況涉及業績約定的，應當披露報告期內的業績實現情況 適用不適用 (三三) 共同對外投資的重大關聯交易共同對外投資的重大關聯交易 1 1、 已在臨時公告披露且后續實施無進展或變化的事項已在臨時公告披露且后續實施無進展或變化的事項 適用 不適用 2 2、 已在臨時公告披露，但有后續實施的進展或變化的事項已在臨時公告披露，但有后續實施的進展或變化的事項 適用不適用 3 3、 臨時公告未披露的事項臨時公告未披露的事項 適用 不適用 (四四) 關聯債權債務往來關聯債權債務往

121、來 1 1、 已在臨已在臨時公告披露且后續實施無進展或變化的事項時公告披露且后續實施無進展或變化的事項 適用 不適用 2 2、 已在臨時公告披露，但有后續實施的進展或變化的事項已在臨時公告披露，但有后續實施的進展或變化的事項 適用不適用 2016 年年度報告 42 / 250 3 3、 臨時公告未披露的事項臨時公告未披露的事項 適用 不適用 單位：千元 幣種：人民幣 關聯方 關聯關系 向關聯方提供資金 關聯方向上市公司 提供資金 期初 余額 發生額 期末 余額 期初余額 （經重述） 發生額 期末 余額 中鋁公司之子公司 母公司的控股子公司 6,370,365 -319,077 6,051,28

122、8 本公司之合營公司 合營公司 1,508,998 450,152 1,959,150 合計 1,508,998 450,152 1,959,150 6,370,365 -319,077 6,051,288 關聯債權債務形成原因 中鋁財務有限責任公司、中鋁融資租賃有限公司對公司附屬公司貸款、辦理售后租回業務和公司對關聯企業委托貸款 關聯債權債務對公司的 影響 無 (五五) 其他其他 適用不適用 十五、十五、重大合同及其履行情況重大合同及其履行情況 ( (一一) ) 托管、承包、租賃事項托管、承包、租賃事項 1 1、 托管情況托管情況 適用 不適用 2 2、 承包情況承包情況 適用 不適用 3

123、3、 租賃情況租賃情況 適用 不適用 2016 年年度報告 43 / 250 ( (二二) ) 擔保情況擔保情況 適用 不適用 單位: 千元 幣種: 人民幣 公司對外擔保情況（不包括對子公司的擔保） 擔保方 擔保方與 上市公司 的關系 被擔保方 擔保金額 擔保發生 日期 (協議簽署日) 擔保 起始日 擔保 到期日 擔保類型 擔保是否已經履行完畢 擔保 是否 逾期 擔保 逾期 金額 是否 存在 反擔保 是否為 關聯方 擔保 關聯 關系 中鋁寧夏能源集團有限公司 控股子公司 寧夏天凈神州風力發電有限公司 24,245 2006年 12月25日 2006年 12月25日 2020年 12月24日 連

124、帶責任擔保 否 否 0 否 是 合營公司 中鋁寧夏能源集團有限公司 控股子公司 寧夏電力投資集團有限公司 8,000 2012年 1月20日 2012年 1月20日 2020年 2月24日 一般擔保 否 否 0 否 否 其他 報告期內擔保發生額合計（不包括對子公司的擔保） 報告期末擔保余額合計（A）（不包括對子公司的擔保） 32,245 公司及其子公司對子公司的擔保情況 報告期內對子公司擔保發生額合計 5,364,896 報告期末對子公司擔保余額合計（B） 11,825,960 公司擔?？傤~情況（包括對子公司的擔保） 擔?？傤~（A+B） 11,858,205 擔?？傤~占公司凈資產的比例(%)

125、21.33 其中： 為股東、實際控制人及其關聯方提供擔保的金額（C） 直接或間接為資產負債率超過70%的被擔保對象提供的債務擔保金額（D） 2,212,300 擔?？傤~超過凈資產50%部分的金額（E） 上述三項擔保金額合計（C+D+E） 2,212,300 未到期擔?？赡艹袚B帶清償責任說明 2016 年年度報告 44 / 250 擔保情況說明 1. 2006年12月25日，中鋁寧夏能源集團有限公司（以下簡稱“寧夏能源”）與中國建設銀行銀川西城支行簽訂了保證合同，為寧夏天凈神州風力發電有限公司（寧夏能源原持股50%，2014年該股權全部轉讓給寧夏能源控股子公司寧夏銀星能源股份有限公司） 總額0

126、.7億元項目借款中的0.35億元提供第三者連帶責任保證擔保，借款期限14年。截至2016年12月31日，寧夏能源按股權比例提供擔保余額為0.24億元。 2.2012年1月20日，寧夏能源與國家開發銀行簽訂了人民幣資金貸款應收賬款質押合同，為寧夏電力投資集團有限公司總額0.3億元的項目借款提供收費權質押擔保，借款期限12年。截至2016年12月31日，該筆借款余額0.08億元，寧夏能源提供擔保余額為0.08億元。 3.截至2016年12月31日，公司控股子公司寧夏能源及其所屬子公司互相提供擔保余額為18.32億元。 4.2013年10月、 2014年4月中國鋁業香港有限公司及其若干子公司為中鋁香

127、港投資有限公司發行的美元3.5億元、美元4億元高級永續債券提供擔保；2016年10月中國鋁業香港有限公司為中鋁香港投資有限公司發行的美元5億元高級永續債券提供擔保。截至2016年12月31日，中鋁香港投資有限公司發行高級永續債券美元12.5億元，中國鋁業香港有限公司及其若干子公司擔保余額為美元12.5億元，折合人民幣約86.71億元。 5.2015年2月，本公司與平安銀行昆明分行簽訂保證擔保合同，為控股子公司貴州華錦鋁業有限公司（以下簡稱“貴州華錦”）總額不超過10億元的借款按60%的股權比例提供擔保， 保證期間為主合同項下每筆債務履行期屆滿之日后兩年。截至2016年12月31日，貴州華錦在主

128、合同項下提款余額6.27億元。公司按股權比例為貴州華錦提供擔保余額為3.76億元。 2016 年年度報告 45 / 250 6. 2015 年 4 月，本公司與中建投租賃（上海）有限責任公司簽訂保證合同，為控股子公司貴州華錦總額不超過5 億元的融資租賃按 60%的股權比例提供擔保， 保證期間為主合同項下每筆債務履行期屆滿之日后兩年。截至 2016 年 12 月 31 日，貴州華錦在主合同項下辦理融資租賃5億元。公司按股權比例為貴州華錦提供擔保余額為3 億元。 7.2015年4月，本公司與興業銀行貴陽分行簽訂最高額保證合同，為貴州華錦總額不超過3億元的融資按60%的股權比例提供擔保，保證期間為主

129、合同項下每筆債務履行期屆滿之日后兩年。截至2016年12月31日，貴州華錦在主合同項下辦理融資0.44億元。公司按股權比例為貴州華錦提供擔保余額為0.26億元。 8.2016年4月，本公司與建設銀行焦作分行簽訂最高額保證合同，為全資子公司中鋁中州鋁業有限公司總額不超過3億元的融資提供擔保， 保證期間為主合同項下每筆債務履行期屆滿之日后兩年。截至2016年12月31日，中鋁中州鋁業有限公司在主合同項下辦理融資2.4億元。 公司為中鋁中州鋁業有限公司提供擔保余額為2.4億元。 9.2016年8月,中鋁山東有限公司與建設銀行淄博分行及中信銀行淄博分行簽訂最高額保證合同，為中鋁山東工程技術有限公司（以

130、下簡稱“山東工程”）總額不超過2億元的融資提供擔保，保證期間為主合同項下每筆債務履行期屆滿之日后兩年。截至2016年12月31日，山東工程在主合同項下辦理融資2億元。中鋁山東有限公司為山東工程提供擔保余額為2億元。 10.2016年12月,公司與平安銀行太原分行簽訂最高額保證合同，為控股子公司山西華澤鋁電有限公司（以下簡稱“山西華澤”）總額不超過3億元的融資按60%的股權比例提供擔保， 保證期間為主合同項下每筆債務履行期屆滿之日后兩年。截至2016年12月31日，山西華澤在主合同項下辦理融資3億元。公司按股權比例為山西華澤提供擔保余額為1.8億元。 2016 年年度報告 46 / 250 (

131、(三三) ) 委托他人進行現金資產管理的情況委托他人進行現金資產管理的情況 1 1、 委托理財情況委托理財情況 適用 不適用 單位:千元 幣種:人民幣 受托人 委托理財產品類型 委托理財金額 委托理財起始日期 委托理財終止日期 報酬確定方式 實際收回本金金額 實際獲得收益 是否經過法定程序 計提減值準備金額 是否關聯交易 是否涉訴 關聯關系 工商銀行 保本型 17,720 2014-7-14 2016-9-21 17,720 1,526 是 0 否 否 其他 合計 / 17,720 / / / 17,720 1,526 / / / / 逾期未收回的本金和收益累計金額（元） 0 委托理財的情況說

132、明 無 2 2、 委托貸款情況委托貸款情況 適用 不適用 單位:千元 幣種:人民幣 借款方 名稱 委托貸款金額 貸款 期限 貸款 利率 借款用途 抵押物或擔保人 是否 逾期 是否關聯交易 是否 展期 是否 涉訴 關聯 關系 投資 盈虧 鑫峪溝煤業 50,000 三個月 10% 煤炭資源整合擴能改造項目 山西路鑫能源集團有限公司、山西誠宏福得一化工有限公司固定資產、山西介休鑫峪溝煤業有限公司固定資產、山西介休鑫峪溝東溝煤業有限公司固定資產、山西介休大佛寺南窯頭煤業有限公司固定資產 是 是 否 否 合營公司 2016 年年度報告 47 / 250 鑫峪溝煤業 50,000 三個月 10% 煤炭資源

133、整合擴能改造項目 山西路鑫能源集團有限公司、山西誠宏福得一化工有限公司固定資產、山西介休鑫峪溝煤業有限公司固定資產、山西介休鑫峪溝東溝煤業有限公司固定資產、山西介休大佛寺南窯頭煤業有限公司固定資產 是 是 否 否 合營公司 鑫峪溝煤業 50,000 三個月 10% 煤炭資源整合擴能改造項目 山西路鑫能源集團有限公司、山西誠宏福得一化工有限公司固定資產、山西介休鑫峪溝煤業有限公司固定資產、山西介休鑫峪溝東溝煤業有限公司固定資產、山西介休大佛寺南窯頭煤業有限公司固定資產 是 是 否 否 合營公司 鑫峪溝煤業 100,000 三個月 10% 煤炭資源整合擴能改造項目 山西路鑫能源集團有限公司、山西誠

134、宏福得一化工有限公司固定資產、山西介休鑫峪溝煤業有限公司固定資產、山西介休鑫峪溝東溝煤業有限公司固定資產、山西介休大佛寺南窯頭煤業有限公司固定資產 是 是 否 否 合營公司 鑫峪溝煤業 200,000 三個月 10% 煤炭資源整合擴能改造項目 山西路鑫能源集團有限公司、山西誠宏福得一化工有限公司固定資產、山西介休鑫峪溝煤業有限公司固定資產、山西介休鑫峪溝東溝煤業有限公司固定資產、山西介休大佛寺南窯頭煤業有限公司固定資產 是 是 否 否 合營公司 2016 年年度報告 48 / 250 鑫峪溝煤業 30,000 三個月 10% 煤炭資源整合擴能改造項目 山西路鑫能源集團有限公司、山西誠宏福得一化

135、工有限公司固定資產、山西介休鑫峪溝煤業有限公司固定資產、山西介休鑫峪溝東溝煤業有限公司固定資產、山西介休大佛寺南窯頭煤業有限公司固定資產 是 是 否 否 合營公司 鑫峪溝煤業 20,000 三個月 10% 煤炭資源整合擴能改造項目 山西路鑫能源集團有限公司、山西誠宏福得一化工有限公司固定資產、山西介休鑫峪溝煤業有限公司固定資產、山西介休鑫峪溝東溝煤業有限公司固定資產、山西介休大佛寺南窯頭煤業有限公司固定資產 是 是 否 否 合營公司 貴州中鋁恒泰合礦業有限公司 100,000 一年 6% 資源整合及日常經營 以興發煤礦、扶貧煤礦、石板河的采礦權提供擔保 是 是 否 是 合營公司 貴州中鋁恒泰合

136、礦業有限公司 29,000 一年 6% 資源整合及日常經營 以興發煤礦、扶貧煤礦、石板河的采礦權提供擔保 是 是 否 是 合營公司 畢節白巖腳煤礦 46,000 一年 6% 煤礦建設 畢節白巖腳采礦權 是 否 否 是 廣西華銀鋁業有限公司 100,000 一年 4.35% 環保改造 無 否 是 否 否 合營公司 委托貸款情況說明 無 2016 年年度報告 49 / 250 3 3、 其他投資理財及衍生品投資情況其他投資理財及衍生品投資情況 適用 不適用 ( (四四) ) 其他重大合同其他重大合同 適用不適用 十六、十六、其其他重大事項的說明他重大事項的說明 適用 不適用 1.非公開發行限售股上

137、市流通 2015 年 4 月 24 日，公司收到中國證監會出具的關于核準中國鋁業股份有限公司非公開發行股票的批準（證監許可【2015】684 號），核準公司非公開發行不超過 145,000 萬股新股。2015年 6 月 15 日， 本公司完成非公開發行 A 股股份 1,379,310,344 股。 本次非公開發行對象創金合信基金管理有限公司、申萬菱信（上海）資產管理有限公司、財通基金管理有限公司、天安財產保險股份有限公司、華夏人壽保險股份有限公司、上銀瑞金資本管理有限公司、博時基金管理有限公司及平安大華基金管理有限公司承諾，其各自認購的股份自發行結束之日起 12 個月內不轉讓。2016 年 6

138、 月 15 日，本公司發布中國鋁業股份有限公司非公開發行限售股上市流通公告，前述發行對象認購股份的限售期已滿，于 2016 年 6 月 20 日正式上市流通。 2.延長非公開發行持續督導期 公司于 2015 年 6 月完成非公開發行 A 股股票， 本次非公開發行保薦機構為平安證券股份有限公司（以下簡稱“平安證券”）。根據中國證監會證券發行上市保薦業務管理辦法的有關規定，保薦機構對發行人負有持續督導責任，持續督導期間為證券上市當年剩余時間及其后一個完整會計年度。按照前述規定，平安證券對本公司的持續督導期應于 2016 年 12 月 31 日屆滿，但由于公司募集資金專項賬戶仍有結余利息，因此，平安

139、證券將繼續履行其督導責任直至公司募集資金專項賬戶余額全部使用完畢。 3.出售環保資產業務 2016 年 5 月 30 日，本公司第五屆董事會第三十四次會議審議批準公司將所屬中國鋁業蘭州分公司、包頭鋁業有限公司、山東華宇合金材料有限公司、中鋁寧夏能源集團有限公司馬蓮臺電廠及六盤山電廠等五家企業燃煤發電機組的脫硫脫硝、除塵等環保資產業務公開掛牌轉讓。2016 年 6月 29 日，北京鋁能清新環境技術有限公司成功競買前述環保資產業務，并于同日簽署實物資產交易合同。公司已就前述事項分別于 2016 年 5 月 31 日及 2016 年 6 月 30 日發布公告。 4.發行境外高級永續債券 2016 年

140、11 月7 日，本公司之附屬公司Chalco Hong Kong Investment Company Limited 在香港聯交所成功發行票面利率 4.25%、5 億美元高級永續債券。有關情況請見公司于 2016 年 11 月 1 日披露的中國鋁業股份有限公司關于本公司附屬公司發行高級永續資本證券的公告 及于 2016 年11 月8 日披露的中國鋁業股份有限公司關于本公司附屬公司發行高級永續資本證券的進展公告。 2016 年年度報告 50 / 250 5.轉讓焦作萬方股權 2016 年 7 月 8 日至 2016 年 9 月 27 日，本公司通過深圳證券交易所集中競價交易系統共減持焦作萬方股

141、票 16,628,098 股， 約占焦作萬方總股本的 1.39%， 減持均價約為 8.73 元/股。 本次減持后，本公司仍持有焦作萬方 12,953,959 股，約占其總股本的 1.09%。 2016 年 9 月 29 日至 2017 年 1 月 26 日，本公司通過深圳證券交易所集中競價交易系統共減持焦作萬方股票 12,953,959 股，約占焦作萬方總股本的 1.09%，減持均價約為 10.19 元/股。本次減持后，本公司不再持有焦作萬方股份。 上述事項詳情請參見本公司披露日期為 2016 年 9 月 28 日及 2017 年 1 月 27 日的公告。 6.開展黃金租賃融資 2016 年

142、5 月 30 日，本公司第五屆董事會第三十四次會議審議批準公司采用黃金租賃方式開展流動資金融資。2016 年 6 月 6 日，本公司與交通銀行股份有限公司北京分公司（“交通銀行”）以黃金租賃方式開展流動資金融資業務，融資金額為 30 億元，融資期限 12 個月，融資所獲資金用于補充公司生產經營周轉資金。前述事項詳情請參見本公司披露日期為 2016 年 5 月 31 日及 2016年 6 月 7 日的公告。 十七、十七、積極履行社會責任的工作情況積極履行社會責任的工作情況 ( (一一) ) 上市公司扶貧工作情況上市公司扶貧工作情況 適用 不適用 1.1. 年度扶貧概要年度扶貧概要 2016 年，

143、本公司用于扶貧及各類捐贈的資金為 804.80 萬元，具體如下： 單位：萬元 幣種：人民幣 扶貧及捐贈對象 性質 方式 金額 西藏自治區察雅縣 定點扶貧 貨幣資金 300.00 西藏自治區察雅縣 定點扶貧 貨幣資金 300.00 青海省海晏縣 定點扶貧 貨幣資金 150.00 廣西大化瑤族自治縣達悟村 定點扶貧 貨幣資金 31.00 中華環境保護基金會 向環保事業捐贈 貨幣資金 20.00 貧困山區留守中小學生 向文化體育事業捐贈 貨幣資金 1.98 人口關愛基金 向醫療衛生事業捐贈 貨幣資金 0.03 鄭州市上街區慈善總會 其他公益救濟及公共福利事業捐贈 貨幣資金 0.30 沁陽市殘疾人聯合

144、會 向殘疾人事業捐贈 貨幣資金 0.10 個人 其他捐贈 貨幣資金 1.39 2016 年年度報告 51 / 250 2.2. 后續扶貧計劃后續扶貧計劃 2017 年，公司預算用于扶貧捐贈的資金約 830 萬元，包括公司本部擬向西藏自治區、青海自治區提供定點扶貧資金約750萬元， 以及公司下屬各企業擬向地方機構提供扶貧及捐贈資金約80萬元。 ( (二二) ) 社會責任工作情況社會責任工作情況 適用不適用 請見本公司于本次年報同日披露的 2016 年環境、社會及管治報告全文，查詢索引如下：。 ( (三三) ) 屬于環境保護部門公布的重點排污單位的公司及其子公司的屬于環境保護部門公布的重點排污單位

145、的公司及其子公司的環保情況說明環保情況說明 適用不適用 根據國家環境保護部發布的 2016 年國家重點監控企業名單，在公司所屬企業中，有 18 家企業被列入廢氣國家重點監控企業； 2 家企業被列入污水處理廠國家重點監控企業； 6 家企業被列入危險廢物國家重點監控企業。 2016 年，公司在環境保護方面重點開展了以下工作： 1.制定了中國鋁業股份有限公司 2016 年安全生產和環境保護工作要點，將安全環保工作納入績效考核，各企業、部門逐級分解目標，層層簽訂安全責任狀或承諾書，落實安全環保責任。 2.制定了中國鋁業股份有限公司職業健康安全和環境委員會工作規則，進一步明確了公司安委會的工作職責和議事

146、規則，為安委會工作提供了制度保障。 3.聘請中國質量認證中心專家對下屬企業從事三大管理體系運行管理人員開展質量管理、環境管理體系新標準的培訓。 4.連續三年開展強化現場管理專項行動，深入排查各類事故隱患，積極治理，強化整改和落實。通過專項行動，各實體企業現場環境明顯改善，有力促進了公司現場管理和安全環保管理水平的提升。 5.開展安全環保督查，強化監管。公司除開展日常檢查外，開進行了兩次大范圍、高強度的安全環保大排查，公司領導親自帶隊，深入生產一線，督促、檢查和指導安全環保工作，協調和解決存在的突出問題，促進了企業安全環保意識的提高。 6.加大安全環保資金投入， 確保合法依規。 公司專項安排對

147、7 家企業的 18 臺鍋爐完成了超低排放改造，提前實現達標超低排放和綠色運營；在包頭鋁業有限公司建設了年處理能力 10000 噸的電解槽大修渣無害化處理生產線，降低了危險廢物存放風險；中國鋁業連城分公司完成了雨污分流和污水處理站改造，有效降低了水污染風險。 2016 年年度報告 52 / 250 ( (四四) ) 其他說明其他說明 適用不適用 十八、十八、可轉換公司債券情況可轉換公司債券情況 (一一) 轉債發行情況轉債發行情況 適用不適用 (二二) 報告期轉債持有人及擔保人情況報告期轉債持有人及擔保人情況 適用 不適用 (三三) 報告期轉債變動情況報告期轉債變動情況 適用 不適用 報告期轉債累

148、計轉股情況 適用 不適用 (四四) 轉股價格歷次調整情況轉股價格歷次調整情況 適用 不適用 (五五) 公司的負債情況、資信變化情況及在未來年度還債的現金安排公司的負債情況、資信變化情況及在未來年度還債的現金安排 適用不適用 (六六) 轉債其他情況說明轉債其他情況說明 適用不適用 2016 年年度報告 53 / 250 第六節第六節 普通股股份變動及股東情況普通股股份變動及股東情況 一、一、 普通股普通股股股本變動情況本變動情況 (一一) 普通股股份變動情況表普通股股份變動情況表 1 1、 普通股股份變動情況表普通股股份變動情況表 報告期內，公司普通股股份總數及股本結構未發生變化。 2 2、 普

149、通股普通股股份變動情況說明股份變動情況說明 適用不適用 3 3、 普通股股份變動對最近一年和最近一期普通股股份變動對最近一年和最近一期每股收益、每股凈資產等財務指標的影響（如有）每股收益、每股凈資產等財務指標的影響（如有） 適用不適用 4 4、 公司認為必要或證券監管機構要求披露的其他內容公司認為必要或證券監管機構要求披露的其他內容 適用不適用 (二二) 限售股份變動情況限售股份變動情況 適用 不適用 單位: 股 股東名稱 年初限售 股數 本年解除限售 股數 本年增加 限售股數 年末限 售股數 限售 原因 解除限售 日期 創金合信基金管理有限公司 138,593,103 138,593,103

150、 0 0 非公開 發行 2016.6.20 申萬菱信（上海）資產管理有限公司 186,013,793 186,013,793 0 0 非公開 發行 2016.6.20 財通基金管理有限公司 336,103,448 336,103,448 0 0 非公開 發行 2016.6.20 天安財產保險股份有限公司 138,158,621 138,158,621 0 0 非公開 發行 2016.6.20 華夏人壽保險股份有限公司 138,889,655 138,889,655 0 0 非公開 發行 2016.6.20 上海瑞金資本管理有限公司 137,974,138 137,974,138 0 0 非公開

151、 發行 2016.6.20 博時基金管理有限公司 137,974,138 137,974,138 0 0 非公開 發行 2016.6.20 平安大華基金管理有限公司 165,603,448 165,603,448 0 0 非公開 發行 2016.6.20 合計 1,379,310,344 1,379,310,344 0 0 / / 2016 年年度報告 54 / 250 二、二、 證券發行與上市情況證券發行與上市情況 ( (一一) ) 截至截至報告期內報告期內證券發行情況證券發行情況 適用 不適用 單位：股 幣種：人民幣 股票及其衍生 證券的種類 發行日期 發行價格（或利率） 發行數量 上市日

152、期 獲準上市交易數量 交易終止 日期 普通股股票類 境外上市外資股 2001.12.10 1.37 港元 2,588,236,000 2001.12.12 2,588,236,000 境外上市外資股 2002.01.09 1.37 港元 161,653,968 2002.01.11 161,653,968 境外上市外資股 2004.01.06 5.658 港元 549,976,000 2004.01.16 549,976,000 境外上市外資股 2006.05.09 7.25 港元 644,100,000 2006.05.25 644,100,000 人民幣普通股 2007.04.24 6.6

153、0 1,236,731,739 2007.04.30 1,148,077,357 人民幣普通股 2007.12.28 20.49 637,880,000 2008.01.04 282,542,632 人民幣普通股 2015.06.15 5.80 1,379,310,344 2016.06.15 1,379,310,344 可轉換公司債券、分離交易可轉債、公司債類 公司債 2007.06.13 4.5% 20,000,000 2007.06.26 20,000,000 2017.06.13 公司債 2016.09.23 4.90% 32,150,000 2016.10.24 32,150,000

154、 2019.09.23 截至報告期內證券發行情況的說明（存續期內利率不同的債券，請分別說明）： 適用不適用 1.截至報告期內普通股股票類證券發行情況的說明 公司成立后于2001年12月公開發行境外上市外資股（H股）2,588,236,000股，后又于2002年1月行使超額配售權發行H股161,653,968股，前述兩次共發行H股股份2,749,889,968股，其中包括2,499,900,153股新股，部分內資股東出售存量股份249,989,815股。發行價格為1.37港元/股，發行完成后的總股本變更為10,499,900,153股。 2004年1月，公司增發H股549,976,000股。發行

155、價格為5.658港元/股，發行完成后的總股本變更為11,049,876,153股。 2006年5月，公司再次增發H股644,100,000股，其中包括600,000,000股新股，部分內資股東出售存量股份44,100,000股。發行價格為7.25港元/股，發行完成后的總股本變更為11,649,876,153股。 2007年4月，公司通過換股吸收合并山東鋁業股份有限公司（山東鋁業）及蘭州鋁業股份有限公司（蘭州鋁業）成功發行人民幣普通股（A股）1,236,731,739股。發行價格為6.60元/股。公司換股吸收合并山東鋁業的換股比例為3.15:1；公司換股吸收合并蘭州鋁業流通股的換股比例為1.8:

156、1。本次發行上市交易股票數量為1,148,077,357股，中國鋁業公司及其一致行動人的股票禁售期為36個月，其他國有法人股東的禁售期為12個月。發行完成后的總股本變更為12,886,607,892股。 2016 年年度報告 55 / 250 2007年6月13日，公司在上海證券交易所發行07中國鋁業債券20億元，到期日2017年6月13日，利率4.5%，本期債券到期一次還本，存續期限內每年付息1 次，最后一期利息隨本金的兌付一起支付。 2007年12月， 公司再次通過換股吸收合并包頭鋁業股份有限公司 （包頭鋁業） 增發A股637,880,000股。發行價格為20.49元/股。公司換股吸收合并

157、包頭鋁業的換股比例為1.48:1。本次增發上市股票數量為282,542,632股， 新增國有法人股東的股票禁售期為12個月。 發行完成后的總股本變更為13,524,487.892股。 2015 年 6 月，公司非公開增發 A 股股票 1,379,310,344 股，發行價格 5.80 元/股。所有獲配售股東的禁售期均為 12 個月，股票上市時間為 2016 年 6 月 15 日。發行完成后的總股本變更為14,903,798,236 股。 ( (二二) ) 公司普通股股份總數及股東結構變動及公司資產和負債結構的變動情況公司普通股股份總數及股東結構變動及公司資產和負債結構的變動情況 適用不適用 (

158、 (三三) ) 現存的內部職工股情況現存的內部職工股情況 適用 不適用 三、三、 股東股東和實際控制人和實際控制人情況情況 (一一) 股東總數股東總數 截止報告期末普通股股東總數(戶) 478,870 年度報告披露日前上一月末的普通股股東總數(戶) 464,511 截止報告期末表決權恢復的優先股股東總數（戶） 0 年度報告披露日前上一月末表決權恢復的優先股股東總數（戶） 0 2016 年年度報告 56 / 250 (二二) 截止報告期末前十名股東、前十名流通股東（或無限售條件股東）持股情況表截止報告期末前十名股東、前十名流通股東（或無限售條件股東）持股情況表 單位:股 前十名股東持股情況 股東

159、名稱 （全稱） 報告期內增減 期末持股數量 比例(%) 持有有限售 條件股份數量 質押或凍結情況 股東 性質 股份 狀態 數量 中國鋁業公司【1】【2】 0 4,889,864,006 32.81 0 無 0 國家 香港中央結算（代理人）有限公司【3】 +1,112,109 3,930,070,464 26.37 0 未知 未知 境外法人 中國證券金融股份有限公司 +300,000 406,481,590 2.73 0 無 0 國有法人 包頭鋁業（集團）有限責任公司 0 238,377,795 1.60 0 無 0 國有法人 中國信達資產管理股份有限公司 0 147,253,426 0.99

160、0 無 0 國有法人 華夏人壽保險股份有限公司萬能保險產品 0 138,889,655 0.93 0 無 0 境內非國有法人 中央匯金資產管理有限責任公司 0 137,295,400 0.92 0 無 0 國有法人 創金合信基金招商銀行鵬德成長 1 號資產管理計劃 -14,010,000 124,583,103 0.84 0 無 0 境內非國有法人 全國社?；鹨涣憔沤M合 +76,881,679 76,881,679 0.52 0 無 0 國家 全國社?；鹨灰涣M合 +63,470,502 63,470,502 0.43 0 無 0 國家 前十名無限售條件股東持股情況 股東名稱 持有無限售條

161、件流通股的數量 股份種類及數量 種類 數量 中國鋁業公司 4,889,864,006 人民幣普通股 4,889,864,006 香港中央結算（代理人）有限公司 3,930,070,464 境外上市外資股 3,930,070,464 2016 年年度報告 57 / 250 中國證券金融股份有限公司 406,481,590 人民幣普通股 406,481,590 包頭鋁業（集團）有限責任公司 238,377,795 人民幣普通股 238,377,795 中國信達資產管理股份有限公司 147,253,426 人民幣普通股 147,253,426 華夏人壽保險股份有限公司萬能保險產品 138,889,6

162、55 人民幣普通股 138,889,655 中央匯金資產管理有限責任公司 137,295,400 人民幣普通股 137,295,400 創金合信基金招商銀行鵬德成長 1 號資產管理計劃 124,583,103 人民幣普通股 124,583,103 全國社?；鹨涣憔沤M合 76,881,679 人民幣普通股 76,881,679 全國社?；鹨灰涣M合 63,470,502 人民幣普通股 63,470,502 上述股東關聯關系或一致行動的說明 注【1】：中國鋁業公司持有的股份數量未包含中國鋁業公司通過其附屬公司包頭鋁業（集團）有限責任公司及山西鋁廠間接持有的本公司 A 股股票及通過其附屬公司中鋁

163、海外控股有限公司間接持有的本公司 H 股股票。中國鋁業公司連同其附屬公司共持有本公司5,331,382,055 股， 其中包括 5,135,382,055 股 A 股及 196,000,000 股 H 股， 占本公司總股本的 35.77%。 注【2】：中國鋁業公司之附屬公司中鋁海外控股有限公司持有的本公司 196,000,000 股 H股由香港中央結算（代理人）有限公司代為持有。 注【3】：香港中央結算（代理人）有限公司持有的本公司 3,930,070,464 股 H 股中包含代中國鋁業公司之附屬公司中鋁海外控股有限公司持有的 196,000,000 股 H 股。 表決權恢復的優先股股東及持股

164、數量的說明 不適用 前十名有限售條件股東持股數量及限售條件 適用 不適用 2016 年年度報告 58 / 250 (三三) 戰略投資者或一般法人因配售新股成為前戰略投資者或一般法人因配售新股成為前 10 名股東名股東 適用 不適用 四、四、 控股股東及實際控制人情況控股股東及實際控制人情況 (一一) 控股股東情況控股股東情況 1 1 法人法人 適用 不適用 名稱 中國鋁業公司 單位負責人或法定代表人 葛紅林 成立日期 2001 年 2 月 21 日 主要經營業務 鋁土礦開采（限中國鋁業公司貴州貓場鋁土礦的開采）；對外派遣與其實力、規模、業績相適應的國外工程項目所需的勞務人員。經營管理國有資產和

165、國有股權；鋁、銅、稀有稀土及相關有色金屬礦產品、冶煉產品、加工產品、碳素制品的生產、銷售；從事勘察設計、工程建設總承包、建筑安裝；設備制造；技術開發、技術服務；進出口業務。 報告期內控股和參股的其他境內外上市公司的股權情況 截至 2016 年 12 月 31 日， 除本公司外， 中國鋁業公司直接持有中鋁國際工程股份有限公司（香港上市公司，股票代碼02068） 81.74%的股權， 并與其附屬公司洛陽有色金屬加工設計研究院共同持有中鋁國際工程股份有限公司 85%的股權；中國鋁業公司通過中鋁海外控股有限公司間接持有中鋁礦業國際（香港上市公司，股票代碼 03668）84.63%的股權；中國鋁業公司間

166、接持有云南銅業股份有限公司 （深圳上市公司，股票代碼 000878）48.17%的股權。 其他情況說明 無 2 2 自然人自然人 適用 不適用 3 3 公司不存在控股股東情況的特別說明公司不存在控股股東情況的特別說明 適用不適用 4 4 報告期內控股股東變更情況索引及日期報告期內控股股東變更情況索引及日期 適用不適用 5 5 公司與控股股東之間的產權及控制關系的方框圖公司與控股股東之間的產權及控制關系的方框圖 適用不適用 2016 年年度報告 59 / 250 注：本公司控股股東中國鋁業公司直接持有本公司 32.81%的股權，并與其附屬公司共同持有本公司股份5,331,382,055 股，約占

167、本公司總股本的 35.77%。 (二二) 實際控制人情況實際控制人情況 1 1 法人法人 適用 不適用 本公司實際控制人為國務院國有資產監督管理委員會。 2 2 自然人自然人 適用 不適用 3 3 公司不存在實際控制人情況的特別說明公司不存在實際控制人情況的特別說明 適用不適用 4 4 報告期內實際控制人變更情況索引及日期報告期內實際控制人變更情況索引及日期 適用不適用 5 5 公司與實際控制人之間的產權及控制關系的方框圖公司與實際控制人之間的產權及控制關系的方框圖 適用不適用 2016 年年度報告 60 / 250 6 6 實際控制人通過信托或其他資產管理方式控制公司實際控制人通過信托或其他

168、資產管理方式控制公司 適用不適用 (三三) 控股股東及實際控制人其他情況介紹控股股東及實際控制人其他情況介紹 適用不適用 五、五、 其他持股在百分之十以上的法人股東其他持股在百分之十以上的法人股東 適用 不適用 六、六、 股份限制減持情況說明股份限制減持情況說明 適用不適用 第七節第七節 優先股相關情況優先股相關情況 適用 不適用 2016 年年度報告 61 / 250 第八節第八節 董事、監事、高級管理人員和員工情況董事、監事、高級管理人員和員工情況 一、一、持股變動情況及報酬情況持股變動情況及報酬情況 (一一) 現任現任及報告期內離任董事及報告期內離任董事、監事、監事和高級管理人員持股變動

169、及報酬情況和高級管理人員持股變動及報酬情況 適用 不適用 單位：股 姓名 職務(注) 性別 年齡 任期起始 日期 任期終止 日期 年初 持股數 年末 持股數 年度內 股份增減變動量 增減變動原因 報告期內從公司獲得的稅前報酬總額（萬元） 是否在公司關聯方獲取報酬 葛紅林 董事長、 執行董事 （已離任） 男 60 2015.02.26 2016.02.16 0 0 0 不適用 0 是 余德輝 董事長、非執行董事 男 57 2016.06.28 2019.06.30 0 0 0 不適用 0 是 敖 宏 執行董事、總裁 男 55 2016.06.28 2019.06.30 0 0 0 不適用 0 是

170、 劉才明 非執行董事 男 54 2016.06.28 2019.06.30 0 0 0 不適用 0 是 劉祥民 執行董事（已離任）【注 1】 男 54 2013.06.27 2016.06.28 0 0 0 不適用 0 是 高級副總裁（已離任）【注 1】 2011.05.27 2016.05.09 監事會主席【注 1】 2016.06.28 2019.06.30 盧東亮 執行董事【注 2】 男 43 2016.06.28 2019.06.30 0 0 0 不適用 0 是 高級副總裁【注 2】 2016.05.09 蔣英剛 執行董事、副總裁 男 53 2016.06.28 2019.06.30

171、10,000 10,000 0 不適用 80.09 否 王 軍 非執行董事 男 51 2016.06.28 2019.06.30 0 0 0 不適用 15.00 否 陳麗潔 獨立非執行董事 女 62 2016.06.28 2019.06.30 0 0 0 不適用 20.44 否 胡式海 獨立非執行董事 男 62 2016.06.28 2019.06.30 0 0 0 不適用 20.44 否 2016 年年度報告 62 / 250 李大壯 獨立非執行董事 男 57 2016.06.28 2019.06.30 0 0 0 不適用 20.44 否 趙 釗 監事會主席（已離任） 男 55 2013.0

172、6.27 2016.06.28 5,100 5,100 0 不適用 0 是 袁 力 監事（已離任）【注 3】 男 58 2013.06.27 2016.06.28 0 0 0 不適用 0 否 王 軍 監事 男 46 2016.06.28 2019.06.30 0 0 0 不適用 0 是 伍祚明 監事【注 4】 男 50 2016.06.28 2019.06.30 0 0 0 不適用 28.83 否 喬桂玲 副總裁（已離任） 女 48 2011.10.25 2016.02.16 0 0 0 不適用 12.71 否 許波 副總裁【注 5】 男 52 2013.05.09 0 0 0 不適用 80.

173、09 否 董事會秘書（已離任）【注 5】 2013.05.09 2016.03.17 張占魁 財務總監【注 6】 男 58 2015.11.13 0 0 0 不適用 80.09 否 董事會秘書【注 6】 2016.03.17 冷正旭 副總裁【注 7】 男 56 2017.01.20 0 0 0 不適用 - 否 合計 / / / / / 15,100 15,100 0 / 358.13 / 注【1】：因工作需要，劉祥民先生于 2016 年 5 月 9 日辭去本公司高級副總裁職務；因本公司第五屆董事會任期屆滿，劉祥民先生于 2016 年 6 月 28 日卸任本公司執行董事職務；2016 年 6 月

174、 28 日，本公司召開 2015 年度股東大會，劉祥民先生當選為本公司第六屆監事會監事，并于同日召開的本公司第六屆監事會第一次會議上被選舉為監事會主席。 注【2】：2016 年 5 月 9 日，本公司第五屆董事會第三十三次會議同意聘請盧東亮先生為本公司高級副總裁；2016 年 6 月 28 日，本公司召開的 2015 年度股東大會選舉盧東亮先生為本公司第六屆董事會執行董事。 注【3】：因工作需要，袁力先生于 2015 年 11 月不再擔任公司企業文化部總經理職務，因此于 2016 年未在公司領取薪酬，但仍作為職工監事履職；因本公司第五屆監事會任期屆滿，袁力先生于 2016 年 6 月 28 日

175、卸任本公司職工監事職務。 注【4】：2016 年 6 月 28 日，本公司職工代表大會選舉伍祚明先生為本公司第六屆監事會職工代表監事，上表中伍先生領取的薪酬為擔任職工監事期間的薪酬。 注【5】：因工作需要，許波先生于 2016 年 3 月 17 日辭任本公司董事會秘書職務；許波先生目前仍擔任本公司副總裁。 注【6】：2015 年 11 月 13 日，本公司第五屆董事會第二十三次會議同意聘請張占魁先生為本公司財務總監；2016 年 3 月 17 日，本公司第五屆董事會第二十九次會議同意聘請張占魁先生為本公司董事會秘書。 注【7】：2017 年 1 月 20 日，本公司第六屆董事會第六次會議同意聘

176、請冷正旭先生為本公司副總裁；冷先生于 2016 年未在公司以副總裁的職務領取薪酬。 2016 年年度報告 63 / 250 姓名 主要工作經歷 余德輝 余德輝先生，57 歲，現任本公司董事長、非執行董事。余先生畢業于法國高等社會科學研究院、巴黎第十大學經濟學院發展經濟學專業，經濟學博士，教授。余先生在能源、有色、經濟、管理方面擁有豐富經驗，曾先后擔任法國斯佩克環保工程股份公司技術副總經理、總經理，國家環境保護局科技標準司副司長，國家環境保護總局科技標準司副司長、司長并掛職擔任內蒙古自治區政府主席助理、包頭市委常委、副市長，內蒙古自治區政府副主席，中國電力投資集團公司黨組成員、副總經理，國家電力

177、投資集團公司黨組成員，副總經理。余先生目前還擔任中國鋁業公司總經理、董事、黨組副書記。 敖 宏 敖宏先生，55 歲，現任本公司執行董事、總裁。敖先生畢業于中南大學管理科學與工程專業，博士研究生，教授級高級工程師。敖先生擁有 30 多年的有色金屬行業企業工作經驗，曾先后擔任北京有色金屬研究總院副院長并兼任有研半導體硅材料股份有限公司董事長、國瑞電子股份有限公司董事長、香港國晶微電子控股公司董事長，中國鋁業公司副總經理并先后兼任本公司監事會主席、中國鋁業公司工會主席、中鋁科學技術研究院院長、中國稀有稀土有限公司董事長。 劉才明 劉才明先生，54 歲，現任本公司非執行董事。劉先生畢業于復旦大學政治經

178、濟學專業，經濟學博士、高級會計師，在財會行業擁有逾 30 年的工作經驗。劉先生具有豐富的企業管理、財務管理經驗，曾先后擔任中國有色金屬對外工程公司財務處副處長、處長，中國有色金屬建設集團副總經理，中色建設集團有限公司副總經理、中國有色金屬建設股份有限公司董事、副總經理，中國有色礦業建設集團有限公司副總經理，并曾掛職擔任云南省財政廳副廳長，云南省國資委主任，云南省省長助理兼省國資委主任，中國鋁業公司副總經理并兼任云南銅業（集團）有限公司董事長、中國銅業有限公司總裁。劉先生自 2011 年2 月23 日起任本公司高級副總裁、財務總監；自2011 年5 月31 日起任本公司執行董事，后于2013 年

179、3 月8 日辭去本公司執行董事、財務總監和高級副總裁職務，變更為非執行董事。2014 年 3 月18 日，劉先生辭任本公司非執行董事，后又于2015 年2 月26 日復任本公司非執行董事。劉先生目前還擔任中國鋁業公司副總經理、中鋁海外控股有限公司非執行董事。 盧東亮 盧東亮先生，43 歲，現任本公司執行董事、高級副總裁。盧先生畢業于北方工業大學會計學專業，經濟學學士，會計師。盧先生擁有20 多年的財務管理及有色金屬行業企業工作經驗，曾先后擔任中國有色金屬工業總公司審計部干部、中國銅鉛鋅集團公司財務部資金處負責人、中國鋁業公司財務部會計處、資金處主管，本公司財務部資金管理處副經理、經理，綜合管理

180、處經理、財務部副總經理、總經理，中國鋁業甘肅鋁電有限責任公司財務總監，本公司總裁助理兼本公司蘭州分公司總經理、中國鋁業甘肅鋁電有限責任公司執行董事兼總裁。 蔣英剛 蔣英剛先生，53 歲，現任本公司執行董事、副總裁。蔣先生畢業于中南礦冶學院有色金屬冶金專業，有色冶金工程碩士，教授級高級工程師。蔣先生長期在生產企業從事生產運營和企業管理工作，專業經驗豐富，曾先后擔任青海鋁廠企管處副處長、處長，青海鋁廠電解鋁廠廠長，青海鋁業有限公司副經理、經理及本公司青海分公司總經理。 王軍（董事） 王軍先生，51歲，現任本公司非執行董事。王先生畢業于華中工學院工業與民用建筑業專業，工程師。王先生在財務、企業管理方

181、面具有豐富經驗，曾先后擔任北京巴布科克威爾科克斯有限公司工程部工程師，中國燕興總公司房地產開發部副經理，中國信達資產管理公司股權管理部高級副經理、實體管理部高級經理，中國信達資產管理公司托管清算部高級經理、副總經理、總經理，中國信達資產管理股份有限公司股權管理部總經理。王先生現任中國信達資產管理股份有限公司業務總監。 2016 年年度報告 64 / 250 陳麗潔 陳麗潔女士，62 歲，現任本公司獨立非執行董事。陳女士畢業于中國人民大學法學專業，法學博士。陳女士在法律事務方面具有逾 30 年的工作經驗，曾先后擔任國務院法制局工交商事司處長、副司長，國家經貿委政策法規司副司長，國務院國資委政策法

182、規局正局級巡視員，中國移動通信集團公司總法律顧問。 胡式海 胡式海先生，62 歲，現任本公司獨立非執行董事。胡先生畢業于上海交通大學熱能工程專業，教授級高級工程師。胡先生在電力行業工作逾 40 年，具有豐富的企業管理和技術管理經驗，曾先后擔任華能上海石洞口第二發電廠主管、主任、副廠長，上海外高橋第二電廠籌建處副主任，華能電力股份有限公司生產部經理、總經理助理，中國華能集團公司總經理助理兼安生部主任、總工程師。 李大壯 李大壯先生，57 歲，銀紫荊星章、法國國家功績榮譽勛章、太平紳士。李先生現任本公司獨立非執行董事。李先生是新大中國際(集團)有限公司以及中國概念(咨詢顧問)有限公司的執行主席。李

183、先生自 1993 年以來曾被選為第 8 屆、9 屆、10 屆和 11 屆中國人民政治協商會議全國委員會委員，于 2007 年至 2013 年，李先生擔任香港特別行政區政府財務匯報檢討委員團召集人兼成員。李先生目前還是約旦哈希姆王國駐香港特別行政區名譽領事，港臺經濟文化合作協進會主席，香港特別行政區政府策略發展委員會委員，中華海外聯誼會常務理事，香港總商會理事。李先生目前還擔任香港上市公司興利集團有限公司（Herald Holdings Limited）獨立非執行董事。 劉祥民 劉祥民先生，54 歲，現任本公司監事會主席。劉先生畢業于中南大學有色冶金專業，工學博士，教授級高級工程師。劉先生長期從

184、事有色金屬冶金研究和企業管理工作，具有豐富的專業經驗，曾先后擔任中州鋁廠氧化鋁分廠副廠長、廠長，中州鋁廠副廠長，本公司中州分公司總經理，本公司執行董事、副總裁、高級副總裁。 王軍（監事） 王軍先生，46 歲，現任本公司監事。王先生是清華大學工商管理碩士（MBA），高級會計師，在企業財務會計、資金管理及審計方面擁有豐富經驗。王先生曾先后擔任中國鋁業公司財務部資金管理處副處長、處長，中國鋁業公司駐秘魯代表處總代表，中鋁秘魯礦業公司董事、高級審計經理，中鋁礦產資源有限公司財務總監、財務部經理，中鋁國際工程有限責任公司財務總監，中鋁國際工程股份有限公司執行董事、財務總監、董事會秘書。王先生目前還擔任中

185、國鋁業公司副總會計師、財務部主任、資本運營部主任，同時還是中鋁國際工程股份有限公司董事，以及中鋁海外控股有限公司董事、總裁。 伍祚明 伍祚明先生， 50 歲， 現任本公司監事、 本公司廣西分公司黨委副書記、 副總經理、 工會主席。 伍先生是中國人民大學工商管理碩士 （MBA） ，高級工程師。伍先生在人力資源管理方面擁有豐富的經驗，曾先后擔任中國鋁業集團公司人事部干部處副處長，中國鋁業公司籌備組人事部干部處負責人，中國鋁業公司人事部干部處（培訓處）副處長，本公司人力資源部考核培訓處副經理、員工管理處經理、綜合處經理，中國鋁業公司人力資源部（老干部工作部）高級經理、綜合處處長，本公司人力資源部副總

186、經理、總經理。 許波 許波先生，52 歲，現任本公司副總裁。許先生畢業于華北水電學院水工結構工程專業，工程碩士，并獲中國人民大學經濟學專業博士學位，高級工程師。許先生具有豐富的并購重組、資本運作、企業管理等方面的經驗，在煤炭、電力等能源領域有較高聲望。許先生曾先后擔任電力機械局水電與施工機械處副處長、局辦公室主任兼中國華電電站裝備工程（集團）總公司鋼結構部總經理、局長助理，中國華電電站裝備工程（集團）總公司副總經理，中國華電工程（集團）公司常務副總經理、總經理，華電煤業集團有限公司副總經理，中國華電集團公司陜西代表處主任、陜西分公司總經理，華電陜西能源有限公司執行董事、總經理，本公司總裁助理、

187、中鋁能源有限公司執行董事、總經理，本公司副總裁兼董事會秘書。 2016 年年度報告 65 / 250 張占魁 張占魁先生，58 歲，現任本公司財務總監兼董事會秘書。張先生是經濟管理研究生，高級會計師，在企業財務會計、資金管理及審計方面擁有豐富經驗。張先生曾先后擔任中國有色冶金設計研究院財務處副處長、處長、審計處處長，北京恩菲科技產業集團副總經理，中國銅鉛鋅集團公司財務部會計處處長、財務部副主任及本公司上市辦公室資產財務負責人、財務部資金管理處處長，本公司財務部綜合管理處經理，中國鋁業公司財務部副主任、主任，中國鋁業公司副總會計師，本公司監事。 冷正旭 冷正旭先生，56 歲，現任本公司副總裁。冷

188、先生畢業于貴州工學院有色金屬冶煉專業，工學學士，教授級高級工程師。冷先生在有色金屬行業工作逾 30 年，在企業管理、生產技術方面擁有豐富的經驗，曾先后擔任貴州鋁廠第二電解廠一車間副主任、黨支部書記，貴州鋁廠第三電解鋁廠二車間主任，貴州鋁廠第一電解鋁廠總工程師，貴州鋁廠總工程師，中國鋁業貴州分公司副總經理，本公司生產部總經理、企業管理部總經理，中國鋁業山西分公司總經理，山西鋁廠廠長，山西華興鋁業有限公司執行董事，本公司貴州分公司總經理，貴州鋁廠廠長、黨委副書記，貴州華錦鋁業股份有限公司董事長，遵義鋁業股份有限公司董事長，中國鋁業遵義氧化鋁有限公司董事長，本公司總裁助理。 其它情況說明 適用 不適

189、用 (二二) 董事、高級管理人員報告期內被授予的股權激勵情況董事、高級管理人員報告期內被授予的股權激勵情況 適用不適用 二、二、現任及報告期內離任董事、監事和高級管理人員的任職情況現任及報告期內離任董事、監事和高級管理人員的任職情況 (一一) 在股東單位任職情況在股東單位任職情況 適用 不適用 任職人員姓名 股東單位名稱 在股東單位擔任的職務 任期起始日期 任期終止日期 葛紅林（已離任） 中國鋁業公司 董事長 2014.10.16 余德輝 中國鋁業公司 總經理 2016.01.08 劉才明 中國鋁業公司 副總經理 2007.01.25 王軍（董事） 中國信達資產管理股份有限公司 業務總監 20

190、13.08.19 趙釗（已離任） 中國鋁業公司 黨組紀檢組組長 2008.09.10 王軍（監事） 中國鋁業公司 副總會計師、財務部主任、 資本運營部主任 2015.11.13 在股東單位任職情況的說明 無 2016 年年度報告 66 / 250 (二二) 在其他單位任職情況在其他單位任職情況 適用 不適用 任職人員姓名 其他單位名稱 在其他單位擔任的職務 任期起始日期 任期終止日期 劉才明 中鋁海外控股有限公司 非執行董事 2013.04.25 王軍（董事） 中國核工業建設股份有限公司 董事 2014.03.12 李大壯 新大中國際（集團）有限公司 執行主席 1992.01.30 中國概念（

191、咨詢顧問）有限公司 執行主席 1991.07.26 興利集團有限公司 獨立董事 2005.06.16 王軍（監事） 中鋁國際工程股份有限公司 非執行董事 2015.05.22 中鋁海外控股有限公司 董事、總裁 2015.11.13 在其他單位任職情況的說明 無 三、三、董事、監事、高級管理人員報酬情況董事、監事、高級管理人員報酬情況 適用 不適用 董事、監事、高級管理人員報酬的決策程序 公司人力資源部門根據市場水平和公司薪酬策略，提出公司董事、監事、高管人員薪酬方案，經公司董事會薪酬委員會審議通過后提交公司董事會審議。其中，高管人員薪酬由公司董事會審定，董事及監事薪酬經公司董事會審議通過后提交

192、股東大會審定。 董事、監事、高級管理人員報酬確定依據 公司根據發展戰略、企業文化及薪酬策略，參考市場可比企業（規模、行業、性質等）同等崗位的薪酬水平，結合公司年度經營業績及董事、監事的履職情況和高管人員的業績考核結果，確定公司董事、監事、高管人員薪酬。 董事、監事和高級管理人員報酬的實際支付情況 公司根據股東大會及董事會審定的董事、監事、高管人員薪酬標準，每月按時足額向董事、監事、高管人員發放酬金。 報告期末全體董事、監事和高級管理人員實際獲得的報酬合計 2016 年度，公司董事、監事、高管人員的報酬總額為 358.13 萬元。 2016 年年度報告 67 / 250 四、四、公司董事、監事、

193、高級管理人員變動情況公司董事、監事、高級管理人員變動情況 適用 不適用 姓名 擔任的職務 變動情形 變動原因 葛紅林 董事長、執行董事 離任 因工作需要，葛紅林先生于 2016 年 2 月 16 日辭去本公司執行董事、董事長職務。 余德輝 董事長、非執行董事 選舉 2016 年 4 月 8 日，本公司 2016 年第一次臨時股東大會選舉余德輝先生為本公司第五屆董事會非執行董事；同日，本公司第五屆董事會第三十一次會議選舉余德輝先生為第五屆董事會董事長。2016年 6 月 28 日，本公司召開 2015 年度股東大會及第六屆董事會第一次會議，余德輝先生連任本公司第六屆董事會非執行董事、董事長。 趙

194、釗 監事會主席 離任 2016 年 6 月 28 日，本公司第五屆監事會任期屆滿，趙釗先生卸任監事會主席職務。 劉祥民 執行董事、高級副總裁 離任 因工作需要，劉祥民先生于 2016 年 5 月 9 日辭任本公司高級副總裁職務；2016 年 6 月 28 日，本公司第五屆董事會任期屆滿，劉祥民先生卸任董事職務。 監事會主席 選舉 2016 年 6 月 28 日，本公司 2015 年度股東大會選舉劉祥民先生為本公司第六屆監事會監事；同日，本公司召開第六屆監事會第一次會議選舉劉祥民先生為第六屆監事會主席。 盧東亮 執行董事 選舉 2016 年 6 月 28 日，本公司 2015 年度股東大會選舉盧

195、東亮先生為本公司第六屆董事會董事。 高級副總裁 聘任 2016 年5 月9 日，本公司第五屆董事會第三十三次會議同意聘請盧東亮先生為本公司高級副總裁。 喬桂玲 副總裁 離任 因工作需要，喬桂玲女士于 2016 年 2 月 16 日辭任本公司副總裁職務。 許 波 董事會秘書 離任 因工作需要，許波先生于 2016 年 3 月 17 日辭去本公司董事會秘書職務。 張占魁 董事會秘書 聘任 2016 年 3 月 17 日， 本公司第五屆董事會第二十九次會議同意聘請張占魁先生為本公司董事會秘書。 冷正旭 副總裁 聘任 2017 年 1 月 20 日，本公司第六屆董事會第六次會議同意聘請冷正旭先生為本公

196、司副總裁。 袁力 監事 離任 2016 年6 月28 日，本公司第五屆監事會任期屆滿，袁力先生卸任監事職務。 伍祚明 監事 選舉 2016 年6 月28 日，本公司職工代表大會選舉伍祚明先生為本公司第六屆監事會職工代表監事。 五、五、近三年受證券監管機構處罰的情況說明近三年受證券監管機構處罰的情況說明 適用 不適用 2016 年年度報告 68 / 250 六、六、母公司和主要子公司的員工情況母公司和主要子公司的員工情況 (一一) 員工情況員工情況 母公司在職員工的數量 272 主要子公司在職員工的數量 65,483 在職員工的數量合計 65,755 母公司及主要子公司需承擔費用的離退休職工人數

197、 820 專業構成 專業構成類別 專業構成人數 生產人員 53,373 銷售人員 487 技術人員 3,715 財務人員 1,466 行政人員 6,714 合計 65,755 教育程度 教育程度類別 數量（人） 研究生 611 本科生 8,693 ?？粕?14,163 中專生及以下 42,288 合計 65,755 (二二) 薪薪酬政策酬政策 適用不適用 公司按照“效益升、工資升，效益降、工資降”的總體原則進行工資總額預算管理，工資總額重點向經濟效益好、成本改進大、勞動生產率高的企業傾斜。公司負責企業經營管理團隊的薪酬管理和企業員工工資總額管理，企業經營管理團隊負責企業內部考核與員工薪酬管理。

198、 (三三) 培訓計劃培訓計劃 適用不適用 公司培訓工作緊緊圍繞發展戰略，以提升員工素質能力為核心，不斷深化人才開發和員工培訓工作，努力促進各類人才隊伍建設。2016 年，公司組織的主要培訓包括： 2016 年年度報告 69 / 250 1.公司著力抓好重點領域科技人才的培訓，組織舉辦了航空航天用有色金屬研發高級研修班，邀請國內高校和行業專家對公司所屬企業的相關技術和科研骨干進行培訓，提升公司在航空航天有色金屬材料領域專業技術骨干的素質。 2.公司圍繞國際化戰略，繼續推進人才國際交流合作項目，公司派出以優秀青年干部為主體的兩個代表團分別赴力拓北美企業和澳大利亞企業進行交流學習。 3.為提高公司高

199、級經營管理人才的領導能力和綜合素質，打造一支適應公司轉型發展需要的能力強、業務精、素質好的干部隊伍，公司與大連高級經理學院合作，舉辦了 2 期企業班子成員領導力提升專題培訓，60 余人參加了培訓。 4.公司為加強后備干部隊伍能力素質建設，與浙江大學管理學院合作，舉辦了 2 期近 100 名優秀青年干部參加的能力提升（實踐篇）專題培訓，參訓人員在管理理念、領導能力及執行力建設方面普遍得到了提升。 5.為促進基礎班組隊伍建設，公司組織 100 多名班組長參加了由清華大學舉辦的中央企業班組長崗位管理能力資格認證培訓。 (四四) 勞務外包情況勞務外包情況 適用 不適用 七、七、其他其他 適用不適用 2

200、016 年年度報告 70 / 250 第九節第九節 公司治理公司治理 一、一、 公司治理相關情況說明公司治理相關情況說明 適用不適用 董事會董事會 報告期內，公司第五屆董事會任期屆滿，2016年6月28日，公司召開2015年度股東大會選舉出第六屆董事會董事。截至本報告日，公司第六屆董事會由9名董事組成，分別為：三名執行董事敖宏先生、盧東亮先生和蔣英剛先生，三名非執行董事余德輝先生、劉才明先生和王軍先生，三名獨立非執行董事陳麗潔女士、胡式海先生和李大壯先生。余德輝先生任公司第六屆董事會董事長。 公司第六屆董事會全體成員的任期至公司2018年度股東大會結束時止。 公司目前任職的9位董事，均是其各自

201、領域的專家，在金屬礦業、經濟、企業管理、財務、法律、金融及資本運作等方面具有很深的造詣及豐富的經驗。 公司已按照公司章程的規定委任足夠數量的獨立非執行董事，以及委任具備適當專業資格，如具備會計或有關財務管理專長的獨立非執行董事。公司3位獨立非執行董事均具備獨立性。 公司董事會的每位董事均以股東的利益為前提，依照董事須履行的責任和按照相關法律及規則，盡自己最大努力履行其職責。董事會的主要職責包括：決定公司的經營計劃及投資方案；制訂公司的利潤分配方案和彌補虧損方案；制訂公司的債務和財務政策、發行債券等；擬定公司重大收購或出售方案以及公司合并、分立、解散的方案；擬定公司的資本運營等方案及執行股東會決

202、議等。有關董事會的詳細職責在公司章程中已列示，詳見本公司網站投資者關系一欄上市公告部份所載的中國鋁業股份有限公司章程。 董事會授權管理層負責日常運作及策略執行。 管理層主要職能包括主持公司的生產經營管理工作，組織實施董事會決議、公司發展戰略、年度經營計劃、投資計劃、財務預算方案，制定、組織執行業績及績效考核和薪酬激勵等。董事會定期檢查授予管理層之職能及其工作情況，以確保公司整體利益。公司管理層向董事會或者監事會報告公司股東大會決議、董事會會議決議執行情況，以及公司重大合同的簽訂、執行情況、資金運用情況和盈虧情況。 董事長確保董事履行應盡的職責及維持董事會有效運作，確保及時就所有須向公司董事進行

203、通報或須提交董事會審議的公司重要事項與董事們進行討論及審議。董事長通過與非執行董事進行單獨會談，充分了解他們對公司運營及董事會工作的想法及意見。 本年度內，公司獨立非執行董事未對公司提呈董事會審議的議案及其它非董事會議案事項提出反對、棄權意見。 除在本公司的工作關系外，公司董事、監事或其它高級管理人員之間無任何財務、商業、家庭關2016 年年度報告 71 / 250 系或其它重大關系。除各自訂立的服務合約外，無任何董事或監事于本公司或下屬任何子公司在2016年間訂立的重大合約中，直接或間接持有私人重大權益。 報告期內，本公司董事會共召開13次會議，審議通過議案62項，其中：現場會議5次，審議通

204、過議案44項；通訊會議8次，審議通過議案18項。議案內容主要涉及公司定期報告、年度企業社會責任報告、年度內控報告、年度利潤分配方案、生產計劃及財務預算、發行債務融資工具、為所屬公司提供擔保、公司董事、監事及高級管理人員年度目標薪酬、續聘會計師事務所、聘任及解聘高級管理人員、關聯交易及多項資本運作項目等。 公司董事會會議安排及會議主要內容均提前告知全體董事，確保董事有機會提出商討事項并列入董事會會議議程；每次董事會會議均按照公司章程規定的時間按期發出通知及相關議案資料，使董事有足夠時間審閱各項議案。 本年度內，本公司董事會共召集、籌備召開3次股東大會，即2016年第一次臨時股東大會、2015年度

205、股東大會及2016年第二次臨時股東大會，共審議通過議案20項。 本公司董事會定期監督和檢查公司管理層執行落實董事會決議情況，并就重要事項的進展向全體董事進行通報；董事會亦遵照有關法律、法規及公司章程的規定，認真執行股東大會決議，完成股東大會授權的各類事項。 公司董事會辦公室認真做好董事服務工作，及時向董事提供充分的信息，每月向董事報送董事通訊，使董事及時了解公司、行業現狀及最新信息；組織董事對實體企業進行現場調研，掌握企業的生產運營和管理狀況；董事會辦公室亦隨時跟蹤了解有關證券法律、法規及監管規則等的最新修訂，以確保董事、監事及高級管理人員能夠合法、合規履職；組織公司董事、監事及高級管理人員參

206、加相關證券業務培訓，以使其獲得相應的任職資格及按要求完成年度培訓計劃。 公司董事會下設五個專業委員會，分別為：審核委員會、薪酬委員會、換屆提名委員會、發展規劃委員會及職業健康安全和環境委員會。 審核委員會審核委員會 截至本報告日， 公司董事會審核委員會由3名獨立董事陳麗潔女士、 胡式海先生和李大壯先生組成，其中，李大壯先生為主任委員。 公司董事會審核委員會于2016年共召開10次會議。會議的有效性均符合中國鋁業股份有限公司董事會審核委員會工作細則的有關規定。會議對公司定期財務報告、內部控制、風險評估、內外部審計工作、反舞弊工作、關聯交易及其他有關重要事項進行了認真審議。 審核委員會每次會議均有

207、專門的記錄員記錄會議情況，會后由各委員在會議紀要上簽名確認。會議通過的所有事項都按照有關規則記錄并存檔保留。委員會每位成員均勤勉、認真地履行職責，站在獨立、公正的立場對公司的財務報告、風險管理、內部控制、審計及關聯交易等事項提出意見和建議。 2016 年年度報告 72 / 250 公司建立了審核委員會工作規程，認真履行對年報審計工作的監督職責。在外部審計師進場前，審核委員會即關注公司財務狀況， 并與外部審計師協商確定本年度財務報告審計工作的時間安排；在外部審計師審計過程中，審核委員會與其保持持續溝通，并督促其按時完成相關審計工作；在外部審計師出具初步審計意見后，審核委員會再次審閱公司財務報告并

208、最終形成書面決議，同意將審計后的財務報告提交公司董事會審議。 審核委員會與管理層討論公司風險管理及內部控制系統，討論內容包括公司在會計、內部審計及財務匯報職能方面的資源、員工資歷及經驗是否足夠，以及員工所接受的培訓課程及有關預算是否充足，以確保公司已建立有效的風險管理及內部控制系統。審核委員會認為于公司于2016年度內已符合前述有關公司風險管理及內部控制系統的要求。 薪酬委員會薪酬委員會 截至本報告日，公司董事會薪酬委員會由2名獨立董事胡式海先生、李大壯先生和1名非執行董事劉才明先生組成，其中，胡式海先生為主任委員。 薪酬委員會的職責主要包括：擬訂董事、職工代表監事與高級管理人員的薪酬管理辦法

209、與薪酬待遇方案，并向董事會提出建議；擬訂高級管理人員業績考核辦法、績效評估程序和獎懲辦法，并向董事會提出建議；對公司薪酬制度執行情況進行監督；審查高級管理人員的履職情況并對其進行績效評價；董事會授予的其他職權及職責等。 2016年度，董事會薪酬委員會召開1次會議，委員會全體委員均出席會議，會議出席率為100%。會議共審議2項議案， 分別是 關于制訂2016年度公司董事、 監事目標薪酬的議案 及 關于制訂2016年度公司高級管理人員目標薪酬的議案，并形成了相關決議。 本公司采納了由薪酬委員會向董事會建議的董事、職工代表監事及高級管理人員的薪酬方案。 薪酬委員會的每次會議均有專門的會議記錄，由各委

210、員簽署會議紀要，會議通過的所有事項都按照有關規則記錄并存檔保留。 換屆提名委員會換屆提名委員會 截至本報告日， 公司董事會換屆提名委員會由3名獨立非執行董事陳麗潔女士、 胡式海先生和李大壯先生、 1名非執行董事余德輝先生及1名執行董事敖宏先生組成， 其中， 余德輝先生為主任委員。 換屆提名委員會的職責主要包括：研究董事、高級管理人員及董事會各專業委員會成員的選擇標準和程序，并向董事會提出建議；對董事候選人、高級管理人員人選及董事會各專業委員會成員人選進行審查并提出考察意見和任職建議；評核獨立非執行董事的獨立性；董事會授予的其他職權及職責等。 2016年度， 董事會換屆提名委員會共召開4次會議，

211、 委員會全體委員均出席了會議， 出席率為100%，2016 年年度報告 73 / 250 會議審議了包括董事候選人提名、高級管理人員人選提名、董事會下設各專業委員會人員調整方案等事項，并形成了相關決議。 換屆提名委員會的每次會議均有專門的記錄，由各委員簽署會議紀要，會議通過的所有事項都按照有關規則記錄并存檔保留。 發展規劃委員會發展規劃委員會 截至本報告日，公司董事會發展規劃委員會成員由 1 名獨立非執行董事胡式海先生、1 名非執行董事余德輝先生及 2 名執行董事敖宏先生、蔣英剛先生組成，其中，余德輝先生為主任委員。 發展規劃委員會的職責包括對公司長期發展戰略、財務預算、投資、業務運營以及年度

212、投資回報的策略計劃進行審議和評估。本年度內，發展規劃委員會工作按其工作細則有序進行。 職業健康安全和環境委員會職業健康安全和環境委員會 截至本報告日，公司董事會職業健康安全和環境委員會成員由1名非執行董事王軍先生及2名執行董事盧東亮先生、蔣英剛先生組成，其中，蔣英剛先生任主任委員。 職業健康安全和環境委員會的職責包括審議公司安全環保健康工作年度計劃；監督公司安全環保健康計劃的有效實施；對重大事故的發生提出質詢并檢查和督促重大事故的處理等；對安全環保健康方面的重大決策向董事會提出建議。本年度內，職業健康安全和環境委員會工作按其工作細則有序進行。 監事會監事會 監事會負責對董事會及其成員以及高級管

213、理層進行監督，防止其濫用職權，侵犯股東、公司及公司員工的合法權益。 報告期內，公司第五屆監事會任期屆滿，2016年6月28日，公司召開2015年度股東大會選舉劉祥民先生、王軍先生為公司第六屆監事會股東代表監事；同日，公司職工代表大會選舉伍祚明先生為公司第六屆監事會職工代表監事。劉祥民先生任公司第六屆監事會主席。 2016年，監事會共召開5次會議，其中2次為現場會議，3次為書面會議，共審議、批準10項議案。審議議案內容主要包括公司定期報告、 年度監事會報告、 年度內控報告、 年度企業社會責任報告、選舉監事會主席等。 本年度內，監事會根據公司法和公司章程所賦予的職責，遵守誠信原則，認真履職,列席公

214、司股東大會和董事會會議，圍繞著如何適應本公司不斷發展的變化、如何提高本公司運作的透明度和規范化程度、如何樹立本公司在資本市場上的誠信形象，尤其是如何采取切實有效的措施保護投資者特別是中小投資者的利益， 廣泛聽取公司生產、 經營、 投資、 財務等方面的工作報告，監督公司重大決策過程，努力維護股東權益和公司利益。 2016 年年度報告 74 / 250 公司管理層公司管理層 公司管理層負責落實董事會決議，組織相應的經營管理活動。公司不定期召開由總裁主持、公司管理層成員出席的總裁會議和由公司高級管理層主持、包括總部各部門負責人參加的總裁辦公會議，就公司運營、投資項目實施和財務事宜進行討論和決策。本公

215、司管理層，包括分（子）公司經理和總部部門負責人，召開年度和年中工作會議，總結、部署年度和半年度的工作。會議有助于組織、協調、溝通和督促各項運營工作的開展和實施。 董事會秘書培訓董事會秘書培訓 公司原副總裁兼董事會秘書許波先生因工作需要， 于2016年3月17日辭去公司董事會秘書職務 （許波先生現任公司副總裁），同日，公司召開第五屆董事會第二十次會議，同意聘請張占魁先生為公司董事會秘書（張占魁先生同時還擔任公司財務總監）。 董事會秘書為公司全職雇員，負責組織完成董事會及股東大會程序、協調組織信息披露事宜、處理投資者關系以及協助保持公司管理層與董事及股東之間的聯系暢通。2016年度，張占魁先生完成

216、了不少于十五小時的相關專業培訓。 投資者關系投資者關系 本公司設有專門的投資者關系部門，負責投資者關系事務。本公司管理層通過路演、會議、個別會面、團體訪問及企業調研等方式，與投資者、分析師及媒體保持密切的溝通，不斷加深他們對公司的認知。 2016年，公司共接待投資者、分析師來訪66批次、314人次，接聽包括機構投資者、公眾投資者和行業分析師電話650余次； 組織召開了四次定期業績發布分析師電話會議及進行了年度、 中期業績路演，路演期間共舉行投資者會議55場；參加了4場大型年度投資峰會，期間進行了24場投資者會議； 及時回復投資者通過上海證券交易所e互動平臺、 電子郵件等渠道提出的關于公司的相關

217、問題。除此之外， 公司還分別于2016年7月和11月兩次組織投資機構赴公司下屬企業進行調研， 展示公司轉型升級、降本增效的成果，大大提升了公司的形象，增強了投資者對公司的信心。 2016年，公司還獲得著名財經雜志中國融資舉辦的“2016中國融資上市公司大獎”評選中的最佳投資者關系獎。 針對公司治理來說， 公司 2016 年度繼續依法合規地做好各項公司治理工作， 并不斷完善公司各項治理制度，進一步提高公司治理水平，健全內部控制制度，以維護公司股東利益為目標，保持公司持續、穩定、健康發展。 信息披露信息披露 公司始終秉承對投資者高度負責的態度，嚴格按照上海證券交易所、香港聯合交易所有限公司及紐約證

218、券交易所上市規則的有關規定真實、準確、完整、及時、公平地披露信息。 2016 年年度報告 75 / 250 公司一貫重視信息披露工作，謹慎對待擬披露的信息，特別是可能引起股價及市場波動的敏感信息，公司制定了信息披露管理辦法和內幕信息及知情人管理辦法，對信息的甄別、審核、發布、使用，以及對內幕信息知情人的登記備案、保密責任、懲罰措施等均進行了嚴格規定。 公司對擬披露信息的審核程序一般依次為：公司秘書（董事會秘書）、總裁、董事長、董事會（根據授權確定），審核后的信息披露文稿經公司秘書（董事會秘書）簽字后方可予以發布。 公司董事長是公司信息披露的第一責任人，公司董事會是信息披露的管理機構，公司秘書（

219、董事會秘書）是公司日常信息披露管理工作負責人，董事會辦公室是公司信息披露的日常辦事機構。公司監事會定期或不定期對公司信息披露工作進行檢查監督，公司董事會對年度信息披露工作進行自我評估，并將評估結果納入到公司內部控制評價報告中。 公司治理與中國證監會相關規定的要求是否存在重大差異；如有重大差異，應當說明原因 適用 不適用 二、二、 股東大會情況簡介股東大會情況簡介 會議屆次 召開日期 決議刊登的指定網站 的查詢索引 決議刊登的 披露日期 2016 年第一次臨時股東大會 2016.04.08 http:/ 2016.04.09 2015 年度股東大會 2016.06.28 http:/ 2016.

220、06.29 2016 年第二次臨時股東大會 2016.09.06 http:/ 2016.09.07 股東大會情況說明 適用 不適用 股東大會是公司的最高權力機構。報告期內，公司共召開了 3 次股東大會，包括 1 次年度股東大會和 2 次臨時股東大會， 共審議通過議案 20 項， 議案內容包括公司年度董事會報告、 監事會報告、經審計的財務報告、公司年度彌補虧損方案、年度融資方案、發行債務融資工具、擔保事項、續聘會計師事務所、選舉董事及監事，以及關聯交易事項等。各次股東大會的召集、召開、表決程序均合法有效，參會股東均在認真審議各項議案后進行表決，全部議案以平均 94.88%的較高贊成率獲得通過。

221、 2016 年年度報告 76 / 250 三、三、 董事履行職責情況董事履行職責情況 (一一) 董事參加董事會和股東大會的情況董事參加董事會和股東大會的情況 董事 姓名 是否 獨立 董事 參加董事會情況 參加股東大會情況 本年應參加董事會次數 親自出席次數 以通訊方式參加次數 委托 出席 次數 缺席 次數 是否連續 兩次未親自參加會議 出席股東大會的 次數 葛紅林 (已離任) 否 1 1 1 0 0 否 0 余德輝 否 9 7 5 2 0 否 2 敖 宏 否 13 12 7 1 0 否 1 劉才明 否 13 13 7 0 0 否 2 劉祥民 （已離任） 否 8 8 4 0 0 否 2 盧東亮

222、否 5 5 3 0 0 否 2 蔣英剛 否 13 12 7 1 0 否 2 王 軍 否 13 13 7 0 0 否 3 陳麗潔 是 13 13 7 0 0 否 3 胡式海 是 13 12 7 1 0 否 2 李大壯 是 13 13 7 0 0 否 2 注： 1.葛紅林先生于 2016 年 2 月 16 日辭任本公司董事，于葛紅林先生任內，本公司在 2016 年沒有召開過股東大會。 2.余德輝先生以董事候選人身份出席了本公司于 2016 年 4 月 8 日召開的 2016 年第一次臨時股東大會，并經選舉當選為本公司董事。 3.劉祥民先生以董事身份出席了本公司于 2016 年 4 月 8 日召開的

223、 2016 年第一次臨時股東大會及于 2016 年 6 月28 日召開的 2015 年度股東大會，之后以監事會主席的身份出席了本公司于 2016 年 9 月 6 日召開的 2016 年第二次臨時股東大會。 3.盧東亮先生以董事候選人身份出席了本公司于 2016 年 6 月 28 日召開的 2015 年度股東大會， 并經選舉當選為本公司董事。 連續兩次未親自出席董事會會議的說明 適用 不適用 年內召開董事會會議次數 13 其中：現場會議次數 6 通訊方式召開會議次數 7 現場結合通訊方式召開會議次數 0 2016 年年度報告 77 / 250 (二二) 獨立董事對公司有關事項提出異議的情況獨立董

224、事對公司有關事項提出異議的情況 適用 不適用 (三三) 其他其他 適用不適用 四、四、 董事會下設專門委員會在報告期內履行職責時所提出的重要意見和建議，存在異議事項的，董事會下設專門委員會在報告期內履行職責時所提出的重要意見和建議，存在異議事項的，應當披露具體情況應當披露具體情況 適用不適用 董事會下設各專業委員會在報告期內均認真履行職責，對公司重大決策、風險管理、內部控制、董事及高管人選提名，以及董事、監事及高管人員薪酬方案等進行認真研究，提出專業意見，提高董事會的決策能力和治理效果。 審核委員會嚴格按照審核委員會工作規程，認真履行對年報審計工作的監督職責。在外部審計師進場前，審核委員會即關

225、注公司財務狀況，并與外部審計師協商確定本年度財務報告審計工作的時間安排；在外部審計師審計過程中，審核委員會與其保持持續溝通，并督促其按時完成相關審計工作；在外部審計師出具初步審計意見后，審核委員會再次審閱公司財務報告并最終形成書面決議，同意將審計后的財務報告提交本公司董事會審議。 審核委員會積極與管理層討論公司風險管理及內部控制系統，討論內容包括公司在會計、內部審計及財務匯報職能方面的資源、員工資歷及經驗是否足夠，以及員工所接受的培訓課程及有關預算是否充足，以確保公司已建立有效的風險管理及內部控制系統。 在公司第五屆董事會審核委員會第二十二次會議上，審核委員會主任委員李大壯先生就國家最新實施的

226、營業稅改增值稅對公司的影響，提醒公司管理層予以關注；另外，李大壯先生還就臺灣企業鋁節能方面的創意及先進經驗向公司董事長進行建議，供公司管理層參考，為公司經營及發展提出了寶貴的建議。 換屆提名委員會切實履行職責，提名了董事和高級管理人員候選人，對所有董事（包括由控股股東提名的董事）、高級管理人員候選人的教育背景、職業經歷及專業技能等綜合情況進行了充分的調查和了解，以確保所有提名人選均符合任職資格，并向董事會提出建議。 薪酬委員會認真研究公司薪酬分配方案，對董事、職工代表監事及高級管理人員的薪酬標準、績效考核機制等進行審查，向董事會提出建議，并監督公司薪酬管理執行情況，切實履行了勤勉盡責義務。 五

227、、五、 監事會發現公司存在風險的說明監事會發現公司存在風險的說明 適用 不適用 2016 年年度報告 78 / 250 六、六、 公司就其與控股股東在業務、人員、資產、機構、財務等方面存在的不能保證獨立性、不能公司就其與控股股東在業務、人員、資產、機構、財務等方面存在的不能保證獨立性、不能保持自主經營能力的情況說明保持自主經營能力的情況說明 適用不適用 存在同業競爭的，公司相應的解決措施、工作進度及后續工作計劃 適用不適用 七、七、 報告期內對高級管理人員的報告期內對高級管理人員的考評機制，以及激勵機制的建立、實施情況考評機制，以及激勵機制的建立、實施情況 適用不適用 公司人力資源部門根據市場

228、水平和公司薪酬策略，提出公司高級管理人員薪酬方案，經公司董事會薪酬委員會審議通過后提交公司董事會審定。 人力資源部門根據公司年度經營業績及公司高級管理人員的履職情況最終確定高級管理人員的業績考核結果，兌現薪酬。 八、八、 是否披露內部控制自我評價報告是否披露內部控制自我評價報告 適用 不適用 公司風險管理及內部控制的目標是：合理保證公司經營管理合法合規、資產安全、財務報告及相關信息真實完整， 提高經營效率和效果， 促進實現發展戰略。 但由于內部控制存在的固有局限性，故僅能為實現前述目標提供合理保證。此外，由于情況變化可能導致內部控制變得不恰當，或對控制政策和程序遵循的程度降低，根據內部控制評價

229、結果推測未來內部控制的有效性具有一定的風險。 建立健全并有效實施風險管理及內部控制是公司董事會的責任；董事會審核委員會作為董事會下設的專門委員會，對公司風險管理及內部控制體系的建立健全和執行情況進行監督檢查，并定期與管理層討論風險管理及內部控制的具體執行情況，確保公司已建立有效的風險管理及內部控制系統。監事會對董事會建立與實施風險管理及內部控制的情況進行監督；經理層負責組織領導公司風險管理及內部控制的日常運行；公司內審部作為負責公司風險管理及內部控制的職能部門開展具體工作。2016 年，公司內審部成立內審處并配備了風險管理專職人員，為更好的開展風險管理工作提供了組織及人員保障。 2016 年度

230、， 公司對本部各部門及所屬 25 家實體企業開展了全面風險管理基礎工作， 執行了風險識別、評價和應對的風險管理流程，并提交了各階段的工作成果；本年度內，公司還在 9 家下屬企業開展了內控獨立檢查、在 5 家下屬企業進行飛行檢查、在 15 家下屬企業開展內控互查，并對檢查中發現的各類缺陷及時整改，積極采取措施有效防控風險。 公司董事會審核委員會每年兩次對公司風險管理及內部控制情況進行討論， 2016 年 3 月 11 日， 本公司召開第五屆董事會審核委員會第二十二次會議，對公司 2015 年度的風險管理及內部控制工作情況及結果以及 2016 年度工作計劃進行審議，通過了公司2015 年度內部控制

231、工作報告 、 20152016 年年度報告 79 / 250 年度內部控制評價報告 、 2015 年度內部控制審計報告及2016 年度全面風險管理報告等議案；2016 年 8 月 16 日，本公司第六屆董事會審核委員會第一次會議討論了公司 2016 年上半年內部控制評價工作完成情況及下半年工作安排。公司董事會審核委員會就前述事項向董事會進行匯報，2016 年 3 月 17 日，公司第五屆董事會第二十九次會議審議通過了公司2015 年度內部控制評價報告 、 2015 年度內部控制審計報告及2016 年度全面風險管理報告 。 2017 年 3 月 17 日，公司第六屆董事會審核委員會第四次會議審議

232、通過了公司2016 年度內部控制工作報告、2016 年度內部控制評價報告、2016 年度內部控制審計報告及2017 年度全面風險管理報告，前述報告亦經本公司于 2017 年 3 月 23 日召開的第六屆董事會第七次會議審議通過。根據該等報告，公司對財務報告及非財務報告內部控制均不存在重大缺陷及重要缺陷； 有關公司內部控制報告的詳情請見與本次年度報告同日在上海證券交易所網站 （）上披露的中國鋁業股份有限公司 2016 年度內部控制評價報告。 報告期內部控制存在重大缺陷情況的說明 適用 不適用 九、九、 內部控制審計報告的相關情況說明內部控制審計報告的相關情況說明 適用不適用 本公司于 2017

233、年 3 月 17 日召開的第六屆董事會審核委員會第四次會議及于 2017 年 3 月 23 日召開的第六屆董事會第七次會議審議通過了公司2016 年度內部控制審計報告，根據該報告，公司審計師安永華明會計師事務所（特殊普通合伙）確認公司在所有重大方面保持了有效的財務報告內部控制。 有關公司內部控制審計報告的詳情請見與本次年度報告同日在上海證券交易所網站 （）上披露的中國鋁業股份有限公司 2016 年度內部控制審計報告。 是否披露內部控制審計報告：是 十、十、 其他其他 適用不適用 20162016年度年度監事會報告監事會報告 2016 年，本公司監事會根據公司法和公司章程所賦予的職責，定期或不定

234、期召開監事會會議，列席公司召開的股東大會和董事會會議，圍繞著如何加強監督檢查力度、如何繼續提高本公司運作的透明度和規范化程度、如何進一步提升本公司在資本市場上的誠信形象，尤其是如何采取切實有效的措施保護投資者特別是中小投資者的利益，廣泛聽取公司生產、經營、投資、財務等方面的工作報告，監督公司重大決策過程。 2016 年年度報告 80 / 250 一、監事會成員一、監事會成員 2016 年 6 月 28 日，本公司召開 2015 年度股東大會，本公司第五屆監事會全體成員任期屆滿，原監事會主席趙釗先生、監事袁力先生卸任。經股東大會選舉，劉祥民先生、王軍先生當選為本公司第六屆監事會股東代表監事（劉祥

235、民先生為新任監事，王軍先生為連任監事），本公司職工代表大會于同日選舉伍祚明先生為公司第六屆監事會職工代表監事。 2016 年 6 月 28 日，本公司第六屆監事會第一次會議選舉劉祥民先生為第六屆監事會主席。 二、監事會會議情況二、監事會會議情況 2016 年，本公司監事會共召開了 5 次監事會會議，其中現場會議 2 次，通訊會議 3 次。主要內容如下： 2016 年 3 月 17 日，本公司召開第五屆監事會第十六次會議，全部 3 名監事均親自出席會議。會議審議批準了公司2015 年年度報告、2015 年度監事會工作報告、2015 年度企業社會責任報告、2015 年度內部控制評價報告及2015

236、年度募集資金存放與實際使用情況專項報告等議案。 2016 年 4 月 28 日， 本公司以通訊方式召開第五屆監事會第十七次會議， 全部 3 名監事參加會議。會議審議批準了公司2016 年第一季度報告的議案。 2016 年 6 月 28 日，本公司召開第六屆監事會第一次會議，全部 3 名監事均親自出席會議。會議選舉劉祥民先生為本公司第六屆監事會主席。 2016 年 8 月 25 日， 本公司以通訊方式召開了第六屆監事會第三次會議， 全部 3 名監事參加會議。會議審議批準了公司2016 年半年度報告及公司2016 年半年度募集資金存放與實際使用情況專項報告的議案。 2016 年 10 月 20 日

237、，本公司以通訊方式召開第六屆監事會第三次會議，全部 3 名監事參加會議。會議審議批準了公司2016 年第三季度報告的議案。 上述監事會會議的召開符合公司法等相關法律、法規及本公司公司章程的規定。 三、監事會主要工作及獨立性意見三、監事會主要工作及獨立性意見 報告期內，公司監事會根據公司法和公司章程賦予的職能，認真履行了監督職責。 （一）檢查股東大會決議執行情況 監事會成員列席本公司股東大會、董事會會議，對本公司董事會提交股東大會審議的各項報告和提案內容無異議， 并對董事會及全體董事、 高級管理人員執行股東大會決議情況進行了監督檢查。監事會認為：公司的董事及高級管理人員能夠認真履行職責，嚴格執行

238、股東大會的各項決議。 （二）檢查公司依法經營情況 2016 年年度報告 81 / 250 監事會在日常工作中，對本公司經營管理的合法性、合規性進行檢查監督，對本公司董事和高級管理人員的工作狀況進行監督。監事會認為：報告期內，本公司依法運作，公司經營、決策程序符合公司法等有關法律、法規和公司章程的規定；公司董事、高級管理層人員遵守勤勉、盡責、誠信原則，認真履行職責，遵守公司法等相關法律、法規及本公司公司章程的規定，未發現前述人員在本公司履行職務期間有損害公司及股東利益的行為。 （三）檢查公司財務情況 本年度內，監事會認真審核了各期財務報告，監督檢查公司貫徹執行有關財經政策、法規情況以及公司資產、

239、財務收支和關聯交易情況。監事會認為公司實現的經營業績是真實的，各項關聯交易是公平的，公司財務報告真實反映了公司的財務狀況和經營成果，其報告編制和審議程序符合法律、法規和公司章程以及公司內部管理制度的各項規定。2016 年，本公司所有重大事項均已按照有關規定進行了信息披露，公司的信息編制和披露工作嚴格遵守了真實性、及時性、準確性、完整性和公平性的原則。監事會同意公司境內外核數師安永華明會計師事務所（特殊普通合伙）及安永會計師事務所出具的本公司年度財務審計報告。 （四）檢查公司募集資金使用情況 2015 年 6 月，本公司成功非公開發行 A 股股票。根據上海證券交易所上市公司募集資金管理辦法的有關

240、規定，本公司監事會持續關注募集資金的實際管理與使用情況，并對公司每半年編制的募集資金存放與實際使用情況專項報告進行審議。監事會認為，本公司對于募集資金的存放和使用情況符合相關規定，不存在違規存放及使用募集資金的行為。 （五）檢查公司收購、出售資產情況 本年度內，監事會審查了本公司收購、出售資產的有關情況，認為該等收購、出售資產交易價格公平合理，未發現內幕交易及損害股東權益或造成公司資產流失的行為。 （六）檢查公司關聯交易情況 報告期內，監事會審查了本公司及其下屬公司與中國鋁業公司及其下屬公司進行關聯交易的有關情況，認為該等關聯交易訂立程序符合相關法律、法規及本公司公司章程的規定，交易條款公平、

241、合理，關聯交易信息披露及時充分，不存在損害股東或公司權益的行為。 （七）對內部控制自我評價報告的審閱情況 報告期內，監事會聽取了公司內部控制工作執行及檢查情況匯報，充分發揮指導監督作用。監事會對公司2015 年度內部控制評價報告及公司董事會對公司內部控制評價的工作底稿進行了審閱，認為公司按照企業內部控制基本規范和上海證券交易所上市公司內部控制指引等法規的要求，建立健全了覆蓋公司各環節的各項內部控制制度，保證了公司各項業務活動的規范有序進行，保護了公司資產的安全和完整。監事會認為，公司內部控制自我評價全面、真實、準確，反映了公司內控控制的實際情況。 2016 年年度報告 82 / 250 201

242、7 年，本公司監事會將繼續按照公司法等相關法律、法規及本公司公司章程所賦予的職權，認真履行公司常設監督性機構工作職責，在公司經營、信息披露、關聯交易、公司財務報告等方面行使監督職能，并對董事會及其成員以及公司高級管理人員進行監督，防止其濫用職權侵犯股東、公司及公司員工的合法權益。 中國鋁業股份有限公司監事會 2017 年 3 月 23 日 2016 年年度報告 83 / 250 第十節第十節 公司債券相關情況公司債券相關情況 適用 不適用 一、一、公司債券基本情況公司債券基本情況 單位:億元 幣種:人民幣 債券名稱 簡稱 代碼 發行日 到期日 債券余額 利率 還本付息方式 交易場所 2007

243、年中國鋁業股份有限公司債券 07 中國鋁業債 078020 2007-6-13 2017-6-13 20 4.5% 本期債券到期一次還本，存續期限內每年付息 1 次，最后一期利息隨本金的兌付一起支付。 上海證券交易所 2016 年中國鋁業股份有限公司非公開發行公司債券（第一期） 16 中國鋁業 01 135890 2016-9-23 2019-9-23 32.15 4.90% 按年付息，到期還本付息 上海證券交易所 公司債券付息兌付情況 適用不適用 2016 年，公司債券均按照債券條款要求正常執行，其中：07 中國鋁業債于 2016 年 6 月付息 0.90億元；16 中國鋁業 01 債未到付

244、息日。兩筆債券均未到還本日。 公司債券其他情況的說明 適用 不適用 二、二、公司債券受托管理聯系人、聯系方式及資信評級機構聯系方式公司債券受托管理聯系人、聯系方式及資信評級機構聯系方式 債券受托管理人 名稱 平安證券股份有限公司 辦公地址 北京市西城區金融大街 33 號通泰大廈 B 座 5 層 聯系人 張惠鳳、李楊 聯系電話 010-59734901、59734905 資信評級機構 名稱 中誠信國際信用評級有限公司 辦公地址 北京市復興門內大街 156 號北京招商國際金融中心 D 座 7 層 其他說明： 適用不適用 2016 年年度報告 84 / 250 三、三、公司債券公司債券募集募集資金使

245、用情況資金使用情況 適用不適用 2007 年中國鋁業股份有限公司公司債券根據募集說明書約定，主要資金用于本公司廣西分公司氧化鋁三期工程項目、貴州分公司氧化鋁挖潛擴建及環境治理、山東鋁業股份有限公司利用國外鋁土礦增產氧化鋁 40 萬噸/年、 蘭州鋁業股份有限公司 330 萬千瓦自備電廠項目。 本期債券募集資金將全部用于上述四個項目,且上述每個項目使用的債券資金將不超過該項目總投資的 30%。項目依法合規使用募集資金，保護投資者的合法權益。 中國鋁業股份有限公司非公開發行 2016 年公司債券（第一期）根據募集說明書約定，募集資金全部用于置換公司債務。截止 2016 年 12 月 31 日，公司已

246、按照募集說明書約定，使用完畢資金。 四、四、公司債券公司債券評級評級情況情況 適用不適用 2007 年中國鋁業股份有限公司公司債券經中誠信國際信用評級有限責任公司綜合評定，信用等級為 AAA 級，發行人主體長期信用等級為 AAA 級。根據國際慣例和主管部門的要求，中誠信國際信用評級有限責任公司將在中國鋁業股份有限公司 2007 年 20 億元公司債券的存續期內對其每年定期或不定期進行跟蹤評級。 中國鋁業股份有限公司非公開發行 2016 年公司債券 （第一期） 無需提供主體評級、 債項評級信息。 五、五、報告期內報告期內公司債券公司債券增信機制、償債計劃及其他相關情況增信機制、償債計劃及其他相關

247、情況 適用不適用 公司所發行的 2007 年中國鋁業股份有限公司債券， 增信機制為交通銀行股份有限公司提供無條件不可撤銷擔保。 中國鋁業股份有限公司非公開發行 2016 年公司債券（第一期）無增信機制。 上述債券公司將均按照條款約定，按時償還本息。 六、六、公司債券持有人會議召開情況公司債券持有人會議召開情況 適用不適用 七、七、公司債券受托管理人履職情況公司債券受托管理人履職情況 適用不適用 平安證券股份有限公司、海通證券股份有限公司作為公司債券的受托管理人，依據相關規定，持續關注公司經營情祝、財務狀況及資信狀況，積極履行受托管理人職責，維護了債券持有人的合法權益。 2016 年年度報告 8

248、5 / 250 八、八、截至報告截至報告期末期末公司近公司近 2 年的會計數據和年的會計數據和財務指標財務指標 適用 不適用 單位:億元 幣種:人民幣 主要指標 2016 年 2015 年 （經重述） 本期比上年同期 增減（%） 變動原因 息稅折舊攤銷前利潤 128.67 127.55 0.88 流動比率 0.80 0.79 1 速動比率 0.55 0.49 6 資產負債率 70.76% 72.98% -2.22 EBITDA 全部債務比 0.10 0.09 11.11 利息保障倍數 1.39 1.03 34.95 現金利息保障倍數 3.78 2.49 51.81 EBITDA 利息保障倍數

249、3.04 2.43 25.10 貸款償還率 100% 100% 利息償付率 100% 100% 九、九、公司其他債券和債務融資工具的付息兌付情況公司其他債券和債務融資工具的付息兌付情況 適用不適用 公司 2016 年合計到期債券 130 億元，均按期還本付息，保障投資人合法權益。截至 2016 年 12月 31 日，公司發行債券余額 340.15 億元。 十、十、公司報告期內的銀行授信情況公司報告期內的銀行授信情況 適用不適用 截止 2016 年 12 月 31 日公司取得授信總額 1342.35 億元，其中已使用授信 619.80 億元，未使用授信 722.55 億元。 十一、十一、公司報告

250、期內執行公司債券募集說明書相關約定或承諾的情況公司報告期內執行公司債券募集說明書相關約定或承諾的情況 適用不適用 十二、十二、公司發生的重大公司發生的重大事項事項及對公司經營情況和償債能力的影響及對公司經營情況和償債能力的影響 適用不適用 2016 年年度報告 86 / 250 第十一節第十一節 財務報告財務報告 一、一、 審計審計報告報告 審計審計報告報告 安永華明(2017)審字第 60968352_A01 號 中國鋁業股份有限公司全體股東： 一、一、審計意見審計意見 我們審計了中國鋁業股份有限公司的財務報表， 包括2016年12月31日的合并及公司資產負債表，2016 年度的合并及公司利

251、潤表、股東權益變動表和現金流量表以及相關財務報表附注。 我們認為，后附的中國鋁業股份有限公司的財務報表在所有重大方面按照企業會計準則的規定編制，公允反映了中國鋁業股份有限公司 2016 年 12 月 31 日的合并及公司財務狀況以及 2016 年度的合并及公司經營成果和現金流量。 二、形成二、形成審計意見的基礎審計意見的基礎 我們按照中國注冊會計師審計準則的規定執行了審計工作。審計報告的“注冊會計師對財務報表審計的責任”部分進一步闡述了我們在這些準則下的責任。按照中國注冊會計師職業道德守則，我們獨立于中國鋁業股份有限公司，并履行了職業道德方面的其他責任。我們相信，我們獲取的審計證據是充分、適當

252、的，為發表審計意見提供了基礎。 三、關鍵審計事項三、關鍵審計事項 關鍵審計事項是我們根據職業判斷，認為對本期財務報表審計最為重要的事項。這些事項的應對以對財務報表整體進行審計并形成審計意見為背景，我們不對這些事項單獨發表意見。我們對下述每一事項在審計中是如何應對的描述也以此為背景。 我們已經履行了本報告“注冊會計師對財務報表審計的責任”部分闡述的責任，包括與這些關鍵審計事項相關的責任。相應地，我們的審計工作包括執行為應對評估的財務報表重大錯報風險而設計的審計程序。我們執行審計程序的結果，包括應對下述關鍵審計事項所執行的程序，為財務報表整體發表審計意見提供了基礎。 2016 年年度報告 87 /

253、 250 審計審計報告報告（續）續） 安永華明(2017)審字第 60968352_A01 號 三、關鍵審計事項（三、關鍵審計事項（續）續） 關鍵審計事項關鍵審計事項: : 該事項在審計中是如何應對該事項在審計中是如何應對: : 固定資產及在建工程減值 于二零一六年十二月三十一日， 集團的固定資產及在建工程余額為 90,184 百萬元，占集團總資產 47.45%，占集團長期資產 72.93%， 是集團資產中最大的組成部分 。管理層對這些固定資產和在建工程是否存在減值跡象進行了評估，對于識別出減值跡象的，管理層通過計算固定資產和在建工程或其所在的資產組的可收回金額，并比較可收回金額與賬面價值對其

254、進行減值測試。 預測可收回金額涉及對未來現金流量現值的預測， 管理層在預測中需要做出重大判斷和假設，特別是對于未來售價、生產成本、經營費用、以及折現率等。由于未來現金流預測和折現的固有不確定性， 作為可收回金額的基礎， 固定資產和在建工程減值是我們審計重要關注的事項。 公司與固定資產及在建工程減值相關的信息披露在財務報告的 “附注五、 20和33”以及“附注七、 16和17”。 我們評估了管理層進行固定資產和在建工程減值測試時確定資產和資產組可收回金額的重要參數，特別是對于預測鋁價，我們比較了第三方行業研究機構發布的預測。我們也對其他重要參數進行了評估，包括對產量、生產成本和營業費用等參數與歷

255、史數據進行比較，檢查支持文檔，獲取資產負債表日期后的證據以及相關行業預測。 我們也利用了內部估值專家的工作，評估管理層的減值測試方法和使用的折現率的合理性。此外，我們測試了資產減值測試相關內部控制的設計和執行。我們也關注了財務報告中附“注五、20和 33”以及“附注七、16 和 17”中對資產減值測試相關信息披露的充分性。 商譽減值 于二零一六年十二月三十一日，集團的商譽余額為2,347 百萬元。管理層對商譽至少每年進行減值測試。當出現事項或者情況發生變化導致出現潛在減值跡象時，需要對商譽進行更加頻繁的減值測試。管理層通過比較被分攤商譽的相關資產組的可收回金額與該資產組及商譽的賬面價值，對商譽

256、進行減值測試。預測可收回金額涉及對資產組未來現金流量現值的預測， 管理層在預測中需要做出重大判斷和假設， 特別是對于未來售價、生產成本、經營費用、折現率以及增長率等。由于減值測試過程較為復雜，同時涉及重大判斷，年度商譽減值是我們審計中重要關注的事項。 公司與商譽減值相關的信息披露在財務報告的“附注五、20 和 33”以及“附注七、21”。 我們評估了管理層計算被分配商譽后資產組的可收回金額的重要參數，包括考慮使用外部行業研究提供的鋁價預測和市場趨勢來評估未來預測的鋁價和增長率。我們也對其他重要參數進行了評估，包括產量、生產成本、營業費用和折現率等。我們也利用了內部估值專家的工作，評估管理層的減

257、值測試方法和使用的折現率的合理性。此外，我們測試了商譽減值測試相關內部控制的設計和執行。我們也關注了財務報告中“附注五、20 和 33”以及“附注七、21”中對商譽減值測試相關信息披露的充分性。 遞延所得稅資產的確認 于二零一六年十二月三十一日， 管理層基于預計未來的利潤對能夠實現的可抵扣暫時性差異和累計稅務虧損確認遞延所得稅資產 1,427 百萬元。 遞延所得稅資產實現的可能性受諸多因素影響， 包括未來稅務利潤實現的時間和程度的不確定性、 稅務籌劃策略以及稅務虧損的到期日。 公司與遞延所得稅資產相關的披露在財務報告的 “附注五、29 和 33”以及“附注七、23”。 我們的審計程序包括評估管

258、理層確定未來可利用稅務利潤的方法和重要假設，特別是對于預測鋁價，我們比較了第三方行業研究機構發布的預測。我們也利用了內部稅務專家的工作，以協助我們從稅務技術層面評估管理層的分析。此外，我們測試了遞延所得稅資產確認相關的內部控制的設計和執行。我們也關注了財務報告中“附注五、29 和 33”以及“附注七、23”對遞延所得稅資產相關信息披露的充分性。 2016 年年度報告 88 / 250 審計審計報告報告（續）續） 安永華明(2017)審字第 60968352_A01 號 四四、其他信息、其他信息 中國鋁業股份有限公司管理層（以下簡稱管理層）對其他信息負責。其他信息包括年度報告中涵蓋的信息，但不包

259、括財務報表和我們的審計報告。 我們對財務報表發表的審計意見不涵蓋其他信息， 我們也不對其他信息發表任何形式的鑒證結論。 結合我們對財務報表的審計，我們的責任是閱讀其他信息，在此過程中，考慮其他信息是否與財務報表或我們在審計過程中了解到的情況存在重大不一致或者似乎存在重大錯報。 基于我們已執行的工作， 如果我們確定其他信息存在重大錯報， 我們應當報告該事實。 在這方面，我們無任何事項需要報告。 五五、管理層和治理層對財務報表、管理層和治理層對財務報表的的責任責任 管理層負責按照企業會計準則的規定編制財務報表，使其實現公允反映，并設計、執行和維護必要的內部控制，以使財務報表不存在由于舞弊或錯誤導致

260、的重大錯報。 在編制財務報表時，管理層負責評估中國鋁業股份有限公司的持續經營能力，披露與持續經營相關的事項（如適用），并運用持續經營假設，除非計劃進行清算、終止運營或別無其他現實的選擇。 治理層負責監督中國鋁業股份有限公司的財務報告過程。 2016 年年度報告 89 / 250 審計審計報告報告（續）續） 安永華明(2017)審字第 60968352_A01 號 六、六、注冊會計師對注冊會計師對財務財務報表審計的責任報表審計的責任 我們的目標是對財務報表整體是否不存在由于舞弊或錯誤導致的重大錯報獲取合理保證，并出具包含審計意見的審計報告。合理保證是高水平的保證，但并不能保證按照審計準則執行的審

261、計在某一重大錯報存在時總能發現。錯報可能由于舞弊或錯誤導致，如果合理預期錯報單獨或匯總起來可能影響財務報表使用者依據財務報表作出的經濟決策，則通常認為錯報是重大的。 在按照審計準則執行審計工作的過程中，我們運用職業判斷，并保持職業懷疑。同時，我們也執行以下工作： （1） 識別和評估由于舞弊或錯誤導致的財務報表重大錯報風險，設計和實施審計程序以應對這些風險，并獲取充分、適當的審計證據，作為發表審計意見的基礎。由于舞弊可能涉及串通、偽造、故意遺漏、虛假陳述或凌駕于內部控制之上，未能發現由于舞弊導致的重大錯報的風險高于未能發現由于錯誤導致的重大錯報的風險。 （2） 了解與審計相關的內部控制，以設計恰

262、當的審計程序。 （3） 評價管理層選用會計政策的恰當性和作出會計估計及相關披露的合理性。 （4） 對管理層使用持續經營假設的恰當性得出結論。同時，根據獲取的審計證據，就可能導致對中國鋁業股份有限公司持續經營能力產生重大疑慮的事項或情況是否存在重大不確定性得出結論。如果我們得出結論認為存在重大不確定性，審計準則要求我們在審計報告中提請報表使用者注意財務報表中的相關披露； 如果披露不充分， 我們應當發表非無保留意見。我們的結論基于截至審計報告日可獲得的信息。然而，未來的事項或情況可能導致中國鋁業股份有限公司不能持續經營。 （5） 評價財務報表的總體列報、結構和內容（包括披露），并評價財務報表是否公

263、允反映相關交易和事項。 （6）就中國鋁業股份有限公司中實體或業務活動的財務信息獲取充分、適當的審計證據，以對財務報表發表審計意見。 我們負責指導、 監督和執行集團審計， 并對審計意見承擔全部責任。 我們與治理層就計劃的審計范圍、時間安排和重大審計發現等事項進行溝通，包括溝通我們在審計中識別出的值得關注的內部控制缺陷。 2016 年年度報告 90 / 250 審計審計報告報告（續）續） 安永華明(2017)審字第 60968352_A01 號 六、六、注冊會計師對注冊會計師對財務財務報表審計的責任報表審計的責任（續）續） 我們還就已遵守與獨立性相關的職業道德要求向治理層提供聲明，并與治理層溝通可

264、能被合理認為影響我們獨立性的所有關系和其他事項，以及相關的防范措施（如適用）。 從與治理層溝通過的事項中，我們確定哪些事項對本期財務報表審計最為重要，因而構成關鍵審計事項。我們在審計報告中描述這些事項，除非法律法規禁止公開披露這些事項，或在極少數情形下，如果合理預期在審計報告中溝通某事項造成的負面后果超過在公眾利益方面產生的益處，我們確定不應在審計報告中溝通該事項。 安永華明會計師事務所（特殊普通合伙） 中國注冊會計師： 安秀艷（項目合伙人） 中國注冊會計師： 董楠 中國 北京 2017 年 3 月 23 日 2016 年年度報告 91 / 250 二、二、 財務報表財務報表 合并資產負債表合

265、并資產負債表 2016 年 12 月 31 日 編制單位: 中國鋁業股份有限公司 單位:千元 幣種:人民幣 項目項目 附注附注 期末余額期末余額 期初期初余額余額( (經重述經重述) ) 流動資產：流動資產： 貨幣資金 七、1 25,895,495 22,557,441 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產 七、2 54,756 2,058 應收票據 七、3 3,163,027 1,266,811 應收賬款 七、4 4,164,154 3,876,675 預付款項 七、5 2,743,279 3,742,210 應收利息 七、6 111,625 95,304 應收股利 七、7 123,

266、842 93,357 其他應收款 七、8 10,455,894 9,198,052 存貨 七、9 17,903,986 20,341,312 可供出售金融資產 七、12 - 224,820 劃分為持有待售的資產 - 279,025 一年內到期的非流動資產 七、10 - 31,286 其他流動資產 七、11 1,810,172 2,754,053 流動資產合計 66,426,230 64,462,404 非流動資產：非流動資產： 可供出售金融資產 七、12 164,393 130,440 長期應收款 七、13 1,366,359 6,057,461 長期股權投資 七、14 12,166,733

267、10,753,588 投資性房地產 七、15 1,245,033 - 固定資產 七、16 74,352,073 78,944,434 在建工程 七、17 15,831,695 12,606,801 工程物資 七、18 341,884 75,193 固定資產清理 七、19 301,708 260,980 無形資產 七、20 11,587,224 11,543,533 商譽 七、21 2,346,853 2,345,837 長期待攤費用 七、22 389,076 313,000 遞延所得稅資產 七、23 1,426,707 1,362,995 其他非流動資產 七、24 2,130,978 3,20

268、1,738 非流動資產合計 123,650,716 127,596,000 資產總計 190,076,946 192,058,404 2016 年年度報告 92 / 250 流動負債：流動負債： 短期借款 七、26 32,154,825 35,064,287 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債 七、27 3,575 161,700 應付票據 七、28 4,603,109 6,734,676 應付賬款 七、29 6,682,225 7,991,868 預收款項 七、30 1,799,200 1,652,576 應付職工薪酬 七、31 927,571 917,505 應交稅費 七、32

269、1,070,133 429,010 應付利息 七、33 1,068,657 1,112,849 應付股利 七、34 221,496 233,036 其他應付款 七、35 7,936,558 7,566,505 劃分為持有待售的負債 - 23,865 一年內到期的非流動負債 七、36 15,464,599 13,251,404 其他流動負債 七、37 11,012,716 6,668,009 流動負債合計 82,944,664 81,807,290 非流動負債：非流動負債： 長期借款 七、38 26,975,121 28,006,240 應付債券 七、39 15,664,041 20,815,6

270、71 長期應付款 七、40 5,473,306 5,976,957 長期應付職工薪酬 七、41 674,835 827,305 專項應付款 七、42 76,490 96,780 預計負債 七、43 112,806 106,760 遞延收益 七、44 1,583,890 1,521,720 遞延所得稅負債 七、23 984,304 1,006,155 非流動負債合計 51,544,793 58,357,588 負債合計 134,489,457 140,164,878 所有者權益所有者權益 股本 七、45 14,903,798 14,903,798 其他權益工具 七、46 2,019,288 2,

271、019,288 其中：永續債 七、46 2,019,288 2,019,288 資本公積 七、47 18,658,395 21,472,117 其他綜合收益 七、48 1,015,970 375,136 專項儲備 七、49 131,231 99,080 盈余公積 七、50 5,867,557 5,867,557 未分配利潤 七、51 -4,488,590 -4,781,084 歸屬于母公司所有者權益合計 38,107,649 39,955,892 少數股東權益 七、52 17,479,840 11,937,634 所有者權益合計 55,587,489 51,893,526 負債和所有者權益總計

272、 190,076,946 192,058,404 法定代表人：余德輝 主管會計工作負責人：張占魁 會計機構負責人：高行芳 2016 年年度報告 93 / 250 母公司母公司資產負債表資產負債表 2016 年 12 月 31 日 編制單位:中國鋁業股份有限公司 單位:千元 幣種:人民幣 項目項目 附注附注 期末余額期末余額 期初期初余額余額 流動資產：流動資產： 貨幣資金 10,360,084 12,799,387 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產 42,690 255 應收票據 596,934 483,481 應收賬款 十六、1 781,414 924,531 預付款項 496,

273、886 357,392 應收利息 329,865 97,115 應收股利 175,008 165,316 其他應收款 十六、2 17,169,782 13,897,208 存貨 6,571,998 6,096,147 可供出售金融資產 - 17,720 劃分為持有待售的資產 - 78,838 一年內到期的非流動資產 - 30,095 其他流動資產 451,550 764,215 流動資產合計 36,976,211 35,711,700 非流動資產：非流動資產： 可供出售金融資產 98,893 64,940 長期應收款 1,276,667 3,174,157 長期股權投資 十六、3 38,979

274、,268 36,432,712 固定資產 27,306,245 29,955,176 在建工程 3,717,016 3,272,705 工程物資 17,578 30,977 固定資產清理 190,281 243,809 無形資產 2,048,196 1,803,749 商譽 2,330,945 2,330,945 長期待攤費用 30,675 41,975 遞延所得稅資產 403,943 299,865 其他非流動資產 573,974 714,720 非流動資產合計 76,973,681 78,365,730 資產總計 113,949,892 114,077,430 2016 年年度報告 94

275、/ 250 流動負債：流動負債： 短期借款 17,650,000 17,600,000 應付票據 - 950,000 應付賬款 2,209,562 2,598,715 預收款項 200,414 196,833 應付職工薪酬 492,610 422,087 應交稅費 184,154 101,559 應付利息 927,128 1,003,205 其他應付款 6,708,812 6,328,207 一年內到期的非流動負債 11,253,944 8,290,351 其他流動負債 10,610,628 6,063,722 流動負債合計 50,237,252 43,554,679 非流動負債：非流動負債：

276、 長期借款 9,453,320 10,366,800 應付債券 15,664,041 20,415,671 長期應付款 2,385,707 2,855,991 長期應付職工薪酬 483,559 474,159 專項應付款 72,490 92,780 遞延收益 728,942 787,141 非流動負債合計 28,788,059 34,992,542 負債合計 79,025,311 78,547,221 所有者權益：所有者權益： 股本 14,903,798 14,903,798 其他權益工具 2,019,288 2,019,288 其中：永續債 2,019,288 2,019,288 資本公積

277、19,478,287 21,159,944 其他綜合收益 45,901 62,598 專項儲備 68,923 35,048 盈余公積 5,867,557 5,867,557 未分配利潤 -7,459,173 -8,518,024 所有者權益合計 34,924,581 35,530,209 負債和所有者權益總計 113,949,892 114,077,430 法定代表人：余德輝 主管會計工作負責人：張占魁 會計機構負責人：高行芳 2016 年年度報告 95 / 250 合并合并利潤表利潤表 2016 年 112 月 單位:千元 幣種:人民幣 項目項目 附注附注 本期本期發生額發生額 上期上期發生

278、額發生額 （經重述）（經重述） 一、營業總收入 144,065,518 123,475,434 其中：營業收入 七、53 144,065,518 123,475,434 二、營業總成本 143,337,313 130,440,964 其中：營業成本 七、53 133,210,607 119,213,732 稅金及附加 七、54 859,631 380,626 銷售費用 七、55 2,065,453 1,784,114 管理費用 七、56 2,901,585 2,318,153 財務費用 七、57 4,236,973 5,243,712 資產減值損失 七、58 63,064 1,500,627

279、加：公允價值變動收益（損失以“”號填列） 七、59 154,585 -213,085 投資收益（損失以“”號填列） 七、60 -1,000,922 3,289,008 其中：對聯營企業和合營企業的投資收益 七、60 19,583 307,769 三、營業利潤（虧損以“”號填列） -118,132 -3,889,607 加：營業外收入 七、61 1,857,033 4,293,180 其中：非流動資產處置利得 七、61 833,330 2,325,918 減：營業外支出 七、62 79,274 266,707 其中：非流動資產處置損失 七、62 16,812 8,044 四、利潤總額（虧損總額以

280、“”號填列） 1,659,627 136,866 減：所得稅費用 七、64 404,172 -230,147 五、凈利潤（凈虧損以“”號填列） 1,255,455 367,013 其中：同一控制下企業合并中被合并方合并前凈利潤（凈虧損以“”號填列） 八、1 39,985 -56,699 歸屬于母公司所有者的凈利潤 402,494 148,622 少數股東損益 852,961 218,391 六、其他綜合收益的稅后凈額 640,834 562,435 歸屬母公司所有者的其他綜合收益的稅后凈額 640,834 562,435 以后將重分類進損益的其他綜合收益 640,834 562,435 1.權

281、益法下在被投資單位以后將重分類進損益的其他綜合收益中享有的份額 七、48 -4,658 4,658 2.可供出售金融資產公允價值變動損益 七、48 -12,039 57,940 3.外幣財務報表折算差額 七、48 657,531 499,837 七、綜合收益總額 1,896,289 929,448 歸屬于母公司所有者的綜合收益總額 1,043,328 711,057 歸屬于少數股東的綜合收益總額 852,961 218,391 八、每股收益： （一）基本每股收益(元/股) 七、65 0.02 0.01 （二）稀釋每股收益(元/股) 七、65 0.02 0.01 法定代表人：余德輝 主管會計工作

282、負責人：張占魁 會計機構負責人：高行芳 2016 年年度報告 96 / 250 母公司母公司利潤表利潤表 2016 年 112 月 單位:千元 幣種:人民幣 項目項目 附注附注 本期本期發生發生額額 上期上期發生發生額額 一、營業收入 十六、4 27,474,183 30,511,541 減：營業成本 十六、4 25,035,239 30,260,994 稅金及附加 318,469 126,178 銷售費用 383,536 616,570 管理費用 1,258,358 1,027,297 財務費用 2,298,527 2,882,258 資產減值損失 50,817 549,873 加：公允價值

283、變動收益（損失以“”號填列） 42,435 255 投資收益（損失以“”號填列） 十六、5 2,089,451 4,072,100 其中：對聯營企業和合營企業的投資收益 十六、5 18,834 -34,515 二、營業利潤（虧損以“”號填列） 261,123 -879,274 加：營業外收入 830,741 2,575,217 其中：非流動資產處置利得 343,227 1,765,107 減：營業外支出 40,379 23,359 其中：非流動資產處置損失 14,503 2,510 三、利潤總額（虧損總額以“”號填列） 1,051,485 1,672,584 減：所得稅費用 -117,366

284、-59,210 四、凈利潤（凈虧損以“”號填列） 1,168,851 1,731,794 五、其他綜合收益的稅后凈額 -16,697 62,598 以后將重分類進損益的其他綜合收益 -16,697 62,598 1.權益法下在被投資單位以后將重分類進損益的其他綜合收益中享有的份額 -4,658 4,658 2.可供出售金融資產公允價值變動損益 -12,039 57,940 六、綜合收益總額 1,152,154 1,794,392 法定代表人：余德輝 主管會計工作負責人：張占魁 會計機構負責人：高行芳 2016 年年度報告 97 / 250 合并合并現金流量表現金流量表 2016 年 112 月

285、 單位：千元 幣種：人民幣 項目項目 附注附注 本期本期發生發生額額 上期上期發生發生額額（經重述）（經重述） 一、經營活動產生一、經營活動產生的現金流的現金流量：量： 銷售商品、提供勞務收到的現金 140,088,722 141,118,631 收到的稅費返還 115,021 82,597 收到其他與經營活動有關的現金 七、66(1) 1,577,700 2,144,807 經營活動現金流入小計 141,781,443 143,346,035 購買商品、接受勞務支付的現金 116,983,685 121,932,999 支付給職工以及為職工支付的現金 6,114,652 6,333,068

286、支付的各項稅費 4,152,165 4,744,579 支付其他與經營活動有關的現金 七、66(2) 3,012,267 3,038,334 經營活動現金流出小計 130,262,769 136,048,980 經營活動產生的現金流量凈額 七、67(1) 11,518,674 7,297,055 二、投資活動產生二、投資活動產生的現金流量的現金流量： 收回投資收到的現金 111,952 1,857,993 取得投資收益收到的現金 218,620 359,326 處置固定資產、 無形資產和其他長期資產收回的現金凈額 271,609 1,360,318 處置子公司及其他營業單位收到的現金凈額 七、

287、67(3) 6,200,670 4,954,683 收到其他與投資活動有關的現金 七、66(3) 988,043 5,813,521 投資活動現金流入小計 7,790,894 14,345,841 購建固定資產、 無形資產和其他長期資產支付的現金 6,590,823 9,372,497 投資支付的現金 1,164,512 1,375,493 取得子公司及其他營業單位支付的現金凈額 七、67(2) 2,456,512 144,984 支付其他與投資活動有關的現金 七、66(4) 2,576,240 1,059,760 投資活動現金流出小計 12,788,087 11,952,734 投資活動產生

288、的現金流量凈額 -4,997,193 2,393,107 三、籌資活動產生的三、籌資活動產生的現現金流量：金流量： 吸收投資收到的現金 1,838,540 8,158,472 其中：子公司吸收少數股東投資收到的現金 1,838,540 261,000 發行其他權益工具收到的現金 3,374,398 2,000,000 取得借款收到的現金 47,497,423 55,810,352 發行債券收到的現金 11,115,000 21,100,000 收到其他與籌資活動有關的現金 七、66(5) 1,560,000 5,733,960 籌資活動現金流入小計 65,385,361 92,802,784

289、償還債務支付的現金 61,818,364 91,196,790 分配股利、利潤或償付利息支付的現金 5,135,175 6,072,866 其中：子公司支付給少數股東的股利、利潤 20,481 20,045 其他權益工具派息支付的現金 434,762 297,766 支付其他與籌資活動有關的現金 七、66(6) 1,658,241 661,002 籌資活動現金流出小計 69,046,542 98,228,424 籌資活動產生的現金流量凈額 -3,661,181 -5,425,640 四、匯率變動對四、匯率變動對現金及現現金及現金等價物的影響金等價物的影響 191,546 114,766 五、五

290、、現金及現現金及現金等價物凈增加額金等價物凈增加額 七、67(1) 3,051,846 4,379,288 加：期初現金及現金等價物余額 20,756,202 16,376,914 六、期六、期末現金及現金末現金及現金等價物余額等價物余額 七、67(4) 23,808,048 20,756,202 法定代表人：余德輝 主管會計工作負責人：張占魁 會計機構負責人：高行芳 2016 年年度報告 98 / 250 母公司母公司現金流量表現金流量表 2016 年 112 月 單位:千元 幣種:人民幣 項目項目 附注附注 本期本期發生發生額額 上期上期發生發生額額 一、經營活動產生的一、經營活動產生的現

291、金現金流量：流量： 銷售商品、提供勞務收到的現金 20,185,445 37,368,128 收到的稅費返還 25,933 57,317 收到其他與經營活動有關的現金 465,656 5,250,234 經營活動現金流入小計 20,677,034 42,675,679 購買商品、接受勞務支付的現金 13,823,377 28,694,324 支付給職工以及為職工支付的現金 2,500,597 2,855,195 支付的各項稅費 1,549,154 1,999,420 支付其他與經營活動有關的現金 1,495,278 802,980 經營活動現金流出小計 19,368,406 34,351,91

292、9 經營活動產生的現金流量凈額 1,308,628 8,323,760 二、投資活動產生二、投資活動產生的現金的現金流量：流量： 收回投資收到的現金 111,952 1,857,993 取得投資收益收到的現金 447,835 1,912,549 處置固定資產、 無形資產和其他長期資產收回的現金凈額 472,650 669,399 處置子公司及其他營業單位收到的現金凈額 4,448,418 2,274,394 收到其他與投資活動有關的現金 9,340,039 5,737,178 投資活動現金流入小計 14,820,894 12,451,513 購建固定資產、 無形資產和其他長期資產支付的現金 9

293、97,451 1,922,306 投資支付的現金 1,430,568 1,695,272 取得子公司及其他營業單位支付的現金凈額 2,371,522 236,370 支付其他與投資活動有關的現金 11,540,164 7,294,820 投資活動現金流出小計 16,339,705 11,148,768 投資活動產生的現金流量凈額 -1,518,811 1,302,745 三、籌資活動產生的三、籌資活動產生的現金現金流量：流量： 吸收投資收到的現金 - 7,897,472 發行其他權益工具收到的現金 - 2,000,000 取得借款收到的現金 22,692,400 22,850,000 發行債券

294、收到的現金 10,695,710 21,100,000 收到其他與籌資活動有關的現金 - 3,533,960 籌資活動現金流入小計 33,388,110 57,381,432 償還債務支付的現金 31,734,332 57,755,751 分配股利、利潤或償付利息支付的現金 3,237,828 3,863,037 其他權益工具派息支付的現金 110,000 - 支付其他與籌資活動有關的現金 581,842 307,327 籌資活動現金流出小計 35,664,002 61,926,115 籌資活動產生的現金流量凈額 -2,275,892 -4,544,683 四、匯率變動對四、匯率變動對現金及現

295、現金及現金等價物的影響金等價物的影響 30,241 293 五、五、現金現金及及現金現金等價物凈增加額等價物凈增加額 -2,455,834 5,082,115 加：期初現金及現金等價物余額 12,650,100 7,567,985 六、期末六、期末現金及現現金及現金等價物余額金等價物余額 10,194,266 12,650,100 法定代表人：余德輝 主管會計工作負責人：張占魁 會計機構負責人：高行芳2016 年年度報告 99 / 250 合并合并所有者權益變動表所有者權益變動表 2016 年 112 月 單位:千元 幣種:人民幣 項目 本期 歸屬于母公司所有者權益 少數股東權益 所有者權益

296、合計 股本 其他權益 工具 資本公積 其他綜合 收益 專項 儲備 盈余公積 未分配利潤 一、上年期末余額 14,903,798 2,019,288 20,252,676 375,136 98,700 5,867,557 -4,677,058 11,457,339 50,297,436 加：同一控制下企業合并 - - 1,219,441 - 380 - -104,026 480,295 1,596,090 二、本年期初余額 14,903,798 2,019,288 21,472,117 375,136 99,080 5,867,557 -4,781,084 11,937,634 51,893,5

297、26 三、本期增減變動金額（減少以“”號填列） - - -2,813,722 640,834 32,151 - 292,494 5,542,206 3,693,963 （一）綜合收益總額 - - - 640,834 - - 402,494 852,961 1,896,289 （二）所有者投入和減少資本 - - -2,834,012 - - - - 5,036,323 2,202,311 1少數股東增資 - - 176,615 - - - - 1,661,925 1,838,540 2同一控制下企業合并（附注八、1） - - -3,010,627 - - - - - -3,010,627 3.子

298、公司發行高級永續債 - - - - - - - 3,374,398 3,374,398 （三）利潤分配 - - - - - - -110,000 -333,703 -443,703 1.對其他權益工具的派息撥備 - 110,000 - - - - -110,000 - - 2對其他權益工具持有人的派息 - -110,000 - - - - - -324,762 -434,762 3子公司對少數股東的分配 - - - - - - - -8,941 -8,941 （四）專項儲備 - - - - 32,151 - - -13,375 18,776 1本期提取 - - - - 357,311 - -

299、91,397 448,708 2本期使用 - - - - 334,129 - - 104,772 438,901 3按比例享有的合營企業及聯營企業專項儲備變動凈額 - - - - 8,969 - - - 8,969 （五）專項資金撥入 - - 20,290 - - - - - 20,290 四、本期期末余額 14,903,798 2,019,288 18,658,395 1,015,970 131,231 5,867,557 -4,488,590 17,479,840 55,587,489 2016 年年度報告 100 / 250 項目 上期 歸屬于母公司所有者權益 少數股東 權益 所有者權益

300、合計 股本 其他權益 工具 資本公積 其他綜合收益 專項 儲備 盈余公積 未分配利潤 一、上年期末余額 13,524,488 - 13,772,176 -187,299 187,858 5,867,557 -4,864,089 11,353,155 39,653,846 加：同一控制下企業合并 - - 1,219,441 - - - -46,329 479,102 1,652,214 二、本年期初余額 13,524,488 - 14,991,617 -187,299 187,858 5,867,557 -4,910,418 11,832,257 41,306,060 三、本期增減變動金額（減少

301、以“”號填列） 1,379,310 2,019,288 6,480,500 562,435 -88,778 - 129,334 105,377 10,587,466 （一）綜合收益總額 - - - 562,435 - - 148,622 218,391 929,448 （二）所有者投入和減少資本 1,379,310 2,000,000 6,480,500 - - - - 266,686 10,126,496 1股東投入的普通股 1,379,310 - 6,518,162 - - - - - 7,897,472 2其他權益工具持有者投入資本 - 2,000,000 - - - - - - 2,0

302、00,000 3.少數股東增資 - - - - - - - 261,000 261,000 4.處置子公司 - - - - - - - 5,686 5,686 5.同一控制下企業合并 - - -37,662 - - - - - -37,662 （三）利潤分配 - 19,288 - - - - -19,288 -363,619 -363,619 1對其他權益工具的派息撥備 - 19,288 - - - - -19,288 -297,766 -297,766 2子公司對少數股東的分配 - - - - - - - -65,853 -65,853 （四）專項儲備 - - - - -88,778 - -

303、 -16,081 -104,859 1本期提取 - - - - 300,416 - - 83,810 384,226 2本期使用 - - - - 381,718 - - 99,891 481,609 3按比例享有的合營企業及聯營企業專項儲備變動凈額 - - - - 11,878 - - - 11,878 4處置聯營公司部分股權 - - - - -13,949 - - - -13,949 5處置子公司 - - - - -5,405 - - - -5,405 四、本期期末余額 14,903,798 2,019,288 21,472,117 375,136 99,080 5,867,557 -4,7

304、81,084 11,937,634 51,893,526 法定代表人：余德輝 主管會計工作負責人：張占魁 會計機構負責人：高行芳 2016 年年度報告 101 / 250 母公司母公司所有者權益變動表所有者權益變動表 2016 年 112 月 單位:千元 幣種:人民幣 項目 本期 股本 其他權益 工具 資本公積 其他綜合 收益 專項儲備 盈余公積 未分配利潤 所有者權益 合計 一、上年期末余額 14,903,798 2,019,288 21,159,944 62,598 35,048 5,867,557 -8,518,024 35,530,209 二、本年期初余額 14,903,798 2,0

305、19,288 21,159,944 62,598 35,048 5,867,557 -8,518,024 35,530,209 三、本期增減變動金額（減少以“”號填列） - - -1,681,657 -16,697 33,875 - 1,058,851 -605,628 （一）綜合收益總額 - - - -16,697 - - 1,168,851 1,152,154 （二）所有者投入和減少資本 - - -1,701,947 - - - - -1,701,947 1.同一控制下企業合并 - - -1,701,947 - - - - -1,701,947 （三）利潤分配 - - - - - - -1

306、10,000 -110,000 1.對其他權益工具的派息撥備 - 110,000 - - - - -110,000 - 2 對其他權益工具持有人的派息 - -110,000 - - - - - -110,000 （四）專項儲備 - - - - 33,875 - - 33,875 1本期提取 - - - - 130,242 - - 130,242 2本期使用 - - - - 106,721 - - 106,721 3 按比例享有的合營企業及聯營企業專項儲備變動額 - - - - 10,354 - - 10,354 （五）專項資金撥入 - - 20,290 - - - - 20,290 四、本期期

307、末余額 14,903,798 2,019,288 19,478,287 45,901 68,923 5,867,557 -7,459,173 34,924,581 2016 年年度報告 102 / 250 項目 上期 股本 其他權益 工具 資本公積 其他綜合 收益 專項儲備 盈余公積 未分配利潤 所有者權益 合計 一、上年期末余額 13,524,488 - 14,641,782 - 56,844 5,867,557 -10,238,618 23,852,053 二、本年期初余額 13,524,488 - 14,641,782 - 56,844 5,867,557 -10,238,618 23,

308、852,053 三、本期增減變動金額（減少以“”號填列） 1,379,310 2,019,288 6,518,162 62,598 -21,796 - 1,720,594 11,678,156 （一）綜合收益總額 - - - 62,598 - - 1,731,794 1,794,392 （二）所有者投入和減少資本 1,379,310 2,000,000 6,518,162 - - - - 9,897,472 1股東投入的普通股 1,379,310 - 6,518,162 - - - - 7,897,472 2其他權益工具持有者投入資本 - 2,000,000 - - - - - 2,000,0

309、00 （三）利潤分配 - 19,288 - - - - -19,288 - 1對其他權益工具的派息撥備 - 19,288 - - - - -19,288 - （四）專項儲備 - - - - -23,120 - - -23,120 1本期提取 - - - - 114,610 - - 114,610 2本期使用 - - - - 116,559 - - 116,559 3按比例享有的合營企業及聯營企業專項儲備變動額 - - - - 12,556 - - 12,556 4處置聯營公司部分股權 - - - - -13,949 - - -13,949 5分公司轉子公司 - - - - -19,778 -

310、- -19,778 （五）其他 - - - - 1,324 - 8,088 9,412 1對子公司喪失控制權 - - - - 1,324 - 8,088 9,412 四、本期期末余額 14,903,798 2,019,288 21,159,944 62,598 35,048 5,867,557 -8,518,024 35,530,209 法定代表人：余德輝 主管會計工作負責人：張占魁 會計機構負責人：高行芳 2016 年年度報告 103 / 250 三、三、 公司基本情況公司基本情況 1.1. 公司概況公司概況 中國鋁業股份有限公司(“本公司”)是根據原國家經濟貿易委員會出具的批文“關于同意設

311、立中國鋁業股份有限公司的批復”(國經貿企改2001818 號)，由中國鋁業公司(“中鋁公司”)、廣西投資集團有限公司(原稱廣西開發投資有限責任公司)和貴州省物資開發投資公司作為發起人，以發起方式設立的股份有限公司，總股本為 8,000,000 千股，每股面值 1 元。本公司于 2001 年 9月 10 日在中華人民共和國北京市正式成立， 并取得了注冊號為 100000000035734 號的企業法人營業執照，公司已辦理三證合一，目前的社會統一信用代碼為 911100007109288314。 本公司于2001年12月12日首次公開發行2,588,236千股(每股面值1元)境外上市外資股(H股)

312、，并分別在香港聯合交易所以及以美國存托股份的方式在紐約證券交易所上市，其中新增發行2,352,942 千新股，本公司非 H 股股東減持其非流通股 235,294 千股。 本公司于 2002 年 1 月行使超額配售權發行 161,654 千股(每股面值 1 元)的 H 股，其中新增發行146,958 千新股，同時本公司非 H 股股東減持其非流通股 14,696 千股。 本公司于 2004 年 1 月行使配售權發行 549,976 千股(每股面值 1 元)的 H 股。 本公司于 2006 年 5 月行使配售權發行 600,000 千股(每股面值 1 元)的 H 股； 同時中鋁公司將其所持 44,1

313、00 千股國家股劃轉給全國社會保障基金理事會， 本公司接受全國社會保障基金理事會委托，在本次配售同時出售上述 44,100 千股，并將所得款項支付給全國社會保障基金理事會。 本公司于2007年4月向本公司之子公司山東鋁業股份有限公司(“山東鋁業”)和本公司之聯營公司蘭州鋁業股份有限公司(“蘭州鋁業”)除本公司以外的股東發行了1,236,732千股(每股面值1元)人民幣普通股(A 股)， 以換股方式取得了山東鋁業和蘭州鋁業 100%的股權， 并在上海證券交易所上市。同時，山東鋁業和蘭州鋁業退市。 本公司于 2007 年 12 月 28 日向包頭鋁業股份有限公司(“包頭鋁業”)的原股東定向增發 6

314、37,880千股(每股面值 1 元)人民幣普通股(A 股)，以換股方式取得了包頭鋁業 100%的股權。同時，包頭鋁業退市。 本公司于 2015 年 6 月 15 日向 8 名特定投資對象增發 1,379,310 千股(每股面值 1 元)人民幣普通股(A 股)。 截至 2016 年 12 月 31 日止，本公司的總股本為 14,903,798 千股。 本公司及本公司之子公司(以下合稱“本集團”)的經營范圍主要為鋁土礦、 煤炭等資源勘探開采，氧化鋁、原鋁和鋁合金產品生產、銷售、技術研發，國際貿易，物流產業，火力及新能源發電。 中鋁公司為本公司之最終控制股東。 2016 年年度報告 104 / 25

315、0 本財務報表由本公司董事會于 2017 年 3 月 23 日批準報出。根據本公司章程，本財務報表將提交股東大會審議。 2.2. 合并財務報表范圍合并財務報表范圍 合并財務報表的合并范圍以控制為基礎確定，本年度變化情況參見附注八。 四、四、 財務報表的編制基礎財務報表的編制基礎 1.1. 編制基礎編制基礎 本財務報表按照財政部頒布的企業會計準則基本準則以及其后頒布及修訂的具體會計準則、應用指南、解釋及其他相關規定(統稱“企業會計準則”)編制。 本財務報表以持續經營為編制基礎。 編制本財務報表時，除某些金融工具外，均以歷史成本為計價原則。劃分為持有待售的非流動資產及劃分為持有待售的處置組中的資產

316、，按公允價值減去預計費用后的金額，以及符合持有待售條件時的原賬面價值，取兩者孰低計價。資產如果發生減值，則按照相關規定計提相應的減值準備。 2.2. 持續經營持續經營 于 2016 年 12 月 31 日，本集團的流動負債超出流動資產約為 16,518 百萬元。本公司董事綜合考慮了本集團如下可獲得的資金來源： 本集團 2017 年全年經營活動的預期凈現金流入； 于 2016 年 12 月 31 日，本集團未利用的銀行機構的授信額度約為 72,255 百萬元，其中67,510 百萬元需于未來的 12 個月內續期。本公司董事基于過去的經驗及良好的信譽確信該可用信用額度在期滿時可以獲得重新批準；及

317、鑒于本集團的信用歷史，來自于銀行及其他金融機構的其他可利用的融資渠道。 此外，本集團將繼續從短期、中期和長期角度來優化融資戰略，并抓住現有資本市場的低利率機會發行中長期債券。 經過評估， 本公司董事會相信本集團擁有充足的資源自本報告期末起不短于 12 個月的可預見未來期間內持續經營。因此，本公司董事會繼續以持續經營為基礎編制本集團 2016 年財務報表。 3.3. 同一控制下的企業合并同一控制下的企業合并 參與合并的企業在合并前后均受同一方或相同的多方最終控制，且該控制并非暫時性的，為同一控制下的企業合并。對于通過同一控制下的企業合并取得的子公司，被合并方的經營成果和現金2016 年年度報告

318、105 / 250 流量自合并當年年初納入合并財務報表。編制比較合并財務報表時，對以前年度財務報表的相關項目進行調整，視同合并后形成的報告主體自最終控制方開始實施控制時一直存在。 如附注八、1 所述，本集團通過同一控制下的企業合并取得了山東鋁業拜耳法生產線業務、山西鋁廠擬薄水鋁石業務、中鋁（上海）有限公司（“中鋁上?！保?0%股權及中鋁集團山西交口興華科技股份有限公司（“興華科技”）66%股權。對于通過同一控制下的企業合并取得的上述業務及股權，編制本集團比較合并財務報表時，對前期財務報表的相關項目進行調整，視同合并后形成的報告主體自最終控制方開始實施控制時一直存在。由于該項同一控制下的企業合并

319、，本集團前期財務報表及相關附注均進行了重述。 五、五、 重重要會計政策要會計政策及及會計估計會計估計 1.1. 遵循企業會計準則的聲明遵循企業會計準則的聲明 本集團所編制的財務報表符合企業會計準則的要求，真實、完整地反映了本公司及本集團于 2016年 12 月 31 日的財務狀況以及 2016 年度的經營成果和現金流量。 2.2. 會計期間會計期間 本公司會計期間自公歷 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 3.3. 記賬本位幣記賬本位幣 本集團記賬本位幣和編制本財務報表所采用的貨幣均為人民幣。除有特別說明外，均以人民幣千元為單位表示。 本集團下屬的子公司、合營企業及聯營企業，根據其所處

320、的經濟環境自行決定其記賬本位幣，編制財務報表時折算為人民幣。 本集團位于香港的子公司中國鋁業香港有限公司(“中鋁香港”)及其境外子公司的記賬本位幣為美元。 4.4. 同一控制下和非同一控制下企業合并的會計處理方法同一控制下和非同一控制下企業合并的會計處理方法 企業合并，是指將兩個或兩個以上單獨的企業合并形成一個報告主體的交易或事項。企業合并分為同一控制下企業合并和非同一控制下企業合并。 (1). 同一控制下的企業合并 參與合并的企業在合并前后均受同一方或相同的多方最終控制，且該控制并非暫時性的，為同一控制下的企業合并。同一控制下的企業合并，在合并日取得對其他參與合并企業控制權的一方為合并方，參

321、與合并的其他企業為被合并方。合并日，是指合并方實際取得對被合并方控制權的日期。 合并方在同一控制下企業合并中取得的資產和負債(包括最終控制方收購被合并方而形成的商譽)，按合并日在最終控制方財務報表中的賬面價值為基礎進行相關會計處理。合并方取得的凈資產賬2016 年年度報告 106 / 250 面價值與支付的合并對價的賬面價值(或發行股份面值總額)的差額， 調整資本公積中的股本溢價，不足沖減的則調整留存收益。 通過多次交易分步實現同一控制下企業合并的，以不早于合并方和被合并方同處于最終控制方的控制下的時點為限，將被合并方的有關資產、負債并入合并財務報表的比較報表，并將合并而增加的凈資產在比較報表

322、中調整股東權益。 (2). 非同一控制下的企業合并 參與合并的企業在合并前后不受同一方或相同的多方最終控制的，為非同一控制下的企業合并。非同一控制下的企業合并，在購買日取得對其他參與合并企業控制權的一方為購買方，參與合并的其他企業為被購買方。購買日，是指購買方實際取得對被購買方控制權的日期。 非同一控制下企業合并中所取得的被購買方可辨認資產、負債及或有負債在收購日以公允價值計量。 支付的合并對價的公允價值(或發行的權益性證券的公允價值)與購買日之前持有的被購買方的股權的公允價值之和大于合并中取得的被購買方可辨認凈資產公允價值份額的差額，確認為商譽，并以成本減去累計減值損失進行后續計量。 支付的

323、合并對價的公允價值(或發行的權益性證券的公允價值)與購買日之前持有的被購買方的股權的公允價值之和小于合并中取得的被購買方可辨認凈資產公允價值份額的，首先對取得的被購買方各項可辨認資產、負債及或有負債的公允價值以及支付的合并對價的公允價值(或發行的權益性證券的公允價值)及購買日之前持有的被購買方的股權的公允價值的計量進行復核， 復核后支付的合并對價的公允價值(或發行的權益性證券的公允價值)與購買日之前持有的被購買方的股權的公允價值之和仍小于合并中取得的被購買方可辨認凈資產公允價值份額的，其差額計入當期損益。 通過多次交易分步實現非同一控制下企業合并的，對于購買日之前持有的被購買方的股權，按照該股

324、權在購買日的公允價值進行重新計量，公允價值與其賬面價值的差額計入當年投資收益；購買日之前持有的被購買方的股權涉及權益法核算下的其他綜合收益的，采用與被投資單位直接處置相關資產或負債相同的基礎進行會計處理，除凈損益、其他綜合收益和利潤分配外的其他股東權益變動，轉為購買日所屬當年損益。 5.5. 合并財務報表合并財務報表 合并財務報表的合并范圍以控制為基礎確定， 包括本公司及全部子公司截至 2016 年 12 月 31 日止年度的財務報表。 子公司， 是指被本公司控制的企業或主體(含企業、 被投資單位中可分割的部分，以及本公司所控制的結構化主體等)。 編制合并財務報表時，子公司采用與本公司一致的會

325、計期間和會計政策。對子公司可能存在的與本公司不一致的會計政策，已按照本公司的會計政策調整一致。本集團內部各公司之間的所有交易產生的資產、負債、權益、收入、費用和現金流量于合并時全額抵銷。 子公司少數股東分擔的當年虧損超過了少數股東在該子公司期初股東權益中所享有的份額的，其余額仍沖減少數股東權益。 2016 年年度報告 107 / 250 對于通過非同一控制下的企業合并取得的子公司，被購買方的經營成果和現金流量自本集團取得控制權之日起納入合并財務報表，直至本集團對其控制權終止。在編制合并財務報表時，以購買日確定的各項可辨認資產、負債及或有負債的公允價值為基礎對子公司的財務報表進行調整。 對于通過

326、同一控制下的企業合并取得的子公司，被合并方的經營成果和現金流量自合并當年年初納入合并財務報表。編制比較合并財務報表時，對前年財務報表的相關項目進行調整，視同合并后形成的報告主體自最終控制方開始實施控制時一直存在。 如果相關事實和情況的變化導致對控制要素中的一項或多項發生變化的，本集團重新評估是否控制被投資方。 不喪失控制權情況下，少數股東權益發生變化作為權益性交易。 6.6. 合營安排分類及共同經營合營安排分類及共同經營 合營安排分為共同經營和合營企業。共同經營，是指合營方享有該安排相關資產且承擔該安排相關負債的合營安排。合營企業，是指合營方僅對該安排的凈資產享有權利的合營安排。本集團所做的合

327、營安排均為合營企業。 7.7. 現金及現金等價物現金及現金等價物 現金，是指本集團的庫存現金以及可隨時用于支付的存款?，F金等價物，是指本集團持有的期限短、流動性強、易于轉換為已知金額現金、價值變動風險很小的投資。 8.8. 外幣業務和外幣報表折算外幣業務和外幣報表折算 (1). 外幣交易 本集團對于發生的外幣交易，將外幣金額折算為記賬本位幣金額。 外幣交易在初始確認時，采用交易發生日的即期匯率將外幣金額折算為記賬本位幣金額。于資產負債表日，對于外幣貨幣性項目采用資產負債表日即期匯率折算。由此產生的結算和貨幣性項目折算差額，除屬于與購建符合資本化條件的資產相關的外幣專門借款產生的差額按照借款費用

328、資本化的原則處理之外，均計入當期損益。以歷史成本計量的外幣非貨幣性項目，仍采用交易發生日的即期匯率折算，不改變其記賬本位幣金額。以公允價值計量的外幣非貨幣性項目，采用公允價值確定日的即期匯率折算，由此產生的差額根據非貨幣性項目的性質計入當年損益或其他綜合收益。 (2). 外幣財務報表的折算 對于境外經營，本集團在編制財務報表時將其記賬本位幣折算為人民幣：對境外經營的資產負債表中的資產和負債項目，采用資產負債表日的即期匯率折算，股東權益項目除“未分配利潤”項目外，其他項目采用發生時的即期匯率折算；利潤表中的收入與費用項目，按交易發生當年平均匯率折算。 按照上述折算產生的外幣財務報表折算差額， 確

329、認為其他綜合收益。 處置境外經營時，將與該境外經營相關的外幣報表折算差額轉入處置當年損益，部分處置的按處置比例計算。 2016 年年度報告 108 / 250 境外經營的現金流量項目，采用現金流量發生當年平均匯率折算。匯率變動對現金的影響額作為調節項目，在現金流量表中單獨列報。 9.9. 金融工具金融工具 金融工具，是指形成一個企業的金融資產，并形成其他單位的金融負債或權益工具的合同。 金融工具的確認和終止確認 本集團于成為金融工具合同的一方時確認一項金融資產或金融負債。 滿足下列條件的，終止確認金融資產(或金融資產的一部分，或一組類似金融資產的一部分)，即從其賬戶和資產負債表內予以轉銷： (

330、1) 收取金融資產現金流量的權利屆滿； (2) 轉移了收取金融資產現金流量的權利， 或在“過手協議”下承擔了及時將收取的現金流量全額支付給第三方的義務；并且(a)實質上轉讓了金融資產所有權上幾乎所有的風險和報酬，或(b)雖然實質上既沒有轉移也沒有保留金融資產所有權上幾乎所有的風險和報酬，但放棄了對該金融資產的控制。 如果金融負債的責任已履行、撤銷或屆滿，則對金融負債進行終止確認。如果現有金融負債被同一債權人以實質上幾乎完全不同條款的另一金融負債所取代，或現有負債的條款幾乎全部被實質性修改，則此類替換或修改作為終止確認原負債和確認新負債處理，差額計入當年損益。 以常規方式買賣金融資產，按交易日會

331、計進行確認和終止確認。常規方式買賣金融資產，是指按照合同條款的約定，在法規或通行慣例規定的期限內收取或交付金融資產。交易日，是指本集團承諾買入或賣出金融資產的日期。 金融資產分類和計量 本集團的金融資產于初始確認時分類為：以公允價值計量且其變動計入當年損益的金融資產、持有至到期投資、貸款和應收款項和可供出售金融資產。金融資產在初始確認時以公允價值計量。對于以公允價值計量且其變動計入當年損益的金融資產，相關交易費用直接計入當年損益，其他類別的金融資產相關交易費用計入其初始確認金額。 金融資產的后續計量取決于其分類： 以公允價值計量且其變動計入當年損益的金融資產 以公允價值計量且其變動計入當年損益

332、的金融資產，包括交易性金融資產和初始確認時指定為以公允價值計量且其變動計入當年損益的金融資產。交易性金融資產，是指滿足下列條件之一的金融資產：取得該金融資產的目的是為了在短期內出售；屬于進行集中管理的可辨認金融工具組合的一部分，且有客觀證據表明企業近期采用短期獲利方式對該組合進行管理；屬于衍生工具，但是，被指定且為有效套期工具的衍生工具、屬于財務擔保合同的衍生工具、與在活躍市場中沒有報價且其公允價值不能可靠計量的權益工具投資掛鉤并須通過交付該權益工具結算的衍生工具除2016 年年度報告 109 / 250 外。對于此類金融資產，采用公允價值進行后續計量，所有已實現和未實現的損益均計入當年損益。

333、 與以公允價值計量且其變動計入當年損益的金融資產相關的股利或利息收入， 計入當年損益。 只有符合以下條件之一，金融資產才可在初始計量時指定為以公允價值計量且變動計入當年損益的金融資產： (1) 該項指定可以消除或明顯減少由于金融工具計量基礎不同所導致的相關利得或損失在確認或計量方面不一致的情況； (2) 風險管理或投資策略的正式書面文件已載明， 該金融工具組合以公允價值為基礎進行管理、評價并向關鍵管理人員報告。 (3) 包含一項或多項嵌入衍生工具的混合工具， 除非嵌入衍生工具對混合工具的現金流量沒有重大改變，或所嵌入的衍生工具明顯不應當從相關混合工具中分拆。 (4) 包含需要分拆但無法在取得時

334、或后續的資產負債表日對其進行單獨計量的嵌入衍生工具的混合工具。 在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的權益工具投資，不得指定為以公允價值計量且其變動計入當年損益的金融資產。 企業在初始確認時將某金融資產劃分為以公允價值計量且其變動計入當年損益的金融資產后，不能重分類為其他類金融資產；其他類金融資產也不能重分類為以公允價值計量且其變動計入當年損益的金融資產。 按照上述條件，本集團指定的這類金融資產主要包括期貨及期權合約。 持有至到期投資 持有至到期投資，是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且本集團有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產。對于此類金融資產，采用實際利率法，按照攤余成本進

335、行后續計量，其攤銷或減值以及終止確認產生的利得或損失，均計入當期損益。 貸款和應收款項 貸款和應收款項，是指在活躍市場中沒有報價、回收金額固定或可確定的非衍生金融資產。對于此類金融資產， 采用實際利率法， 按照攤余成本進行后續計量， 其攤銷或減值產生的利得或損失，均計入當期損益。 可供出售金融資產 可供出售金融資產，是指初始確認時即指定為可供出售的非衍生金融資產，以及除上述金融資產類別以外的金融資產。對于此類金融資產，采用公允價值進行后續計量。其折價或溢價采用實際利率法進行攤銷并確認為利息收入或費用。除減值損失及外幣貨幣性金融資產的匯兌差額確認為當期損益外，可供出售金融資產的公允價值變動作為其

336、他綜合收益確認，直到該金融資產終止確認或發生減值時， 其累計利得或損失轉入當期損益。 與可供出售金融資產相關的股利或利息收入，計入當期損益。 2016 年年度報告 110 / 250 對于在活躍市場中沒有報價且其公允價值不能可靠計量的可供出售金融資產，按成本計量。 金融負債分類和計量 本集團的金融負債于初始確認時分類為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債、其他金融負債。對于以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債，相關交易費用直接計入當期損益，其他金融負債的相關交易費用計入其初始確認金額。 金融負債的后續計量取決于其分類： 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債 以公允價值計

337、量且其變動計入當期損益的金融負債， 包括交易性金融負債和初始確認時指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債。交易性金融負債，是指滿足下列條件之一的金融負債：承擔該金融負債的目的是為了在近期內回購；屬于進行集中管理的可辨認金融工具組合的一部分，且有客觀證據表明企業近期采用短期獲利方式對該組合進行管理；屬于衍生工具，但是，被指定且為有效套期工具的衍生工具、屬于財務擔保合同的衍生工具、與在活躍市場中沒有報價且其公允價值不能可靠計量的權益工具投資掛鉤并須通過交付該權益工具結算的衍生工具除外。對于此類金融負債，按照公允價值進行后續計量，所有已實現和未實現的損益均計入當期損益。 只有符合以下條件

338、之一，金融負債才可在初始計量時指定為以公允價值計量且變動計入當期損益的金融負債： (3) 該項指定可以消除或明顯減少由于金融工具計量基礎不同所導致的相關利得或損失在確認或計量方面不一致的情況； (4) 風險管理或投資策略的正式書面文件已載明， 該金融工具組合以公允價值為基礎進行管理、評價并向關鍵管理人員報告。 (5) 包含一項或多項嵌入衍生工具的混合工具， 除非嵌入衍生工具對混合工具的現金流量沒有重大改變，或所嵌入的衍生工具明顯不應當從相關混合工具中分拆。 (6) 包含需要分拆但無法在取得時或后續的資產負債表日對其進行單獨計量的嵌入衍生工具的混合工具。 企業在初始確認時將某金融負債劃分為以公允

339、價值計量且其變動計入當期損益的金融負債后，不能重分類為其他金融負債；其他金融負債也不能重分類為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債。 按照上述條件，本集團指定的這類金融負債主要包括期貨及期權合約。 其他金融負債 對于此類金融負債，采用實際利率法，按照攤余成本進行后續計量。 金融工具抵銷 2016 年年度報告 111 / 250 同時滿足下列條件的，金融資產和金融負債以相互抵銷后的凈額在資產負債表內列示：具有抵銷已確認金額的法定權利，且該種法定權利是當前可執行的；計劃以凈額結算，或同時變現該金融資產和清償該金融負債。 財務擔保合同 財務擔保合同，是指保證人和債權人約定，當債務人不履行債務

340、時，保證人按照約定履行債務或者承擔責任的合同。財務擔保合同在初始確認時按照公允價值計量，不屬于指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債的財務擔保合同，在初始確認后，按照資產負債表日履行相關現時義務所需支出的當前最佳估計數確定的金額，和初始確認金額扣除按照收入確認原則確定的累計攤銷額后的余額，以兩者之中的較高者進行后續計量。 金融資產減值 本集團于資產負債表日對金融資產的賬面價值進行檢查， 有客觀證據表明該金融資產發生減值的，計提減值準備。表明金融資產發生減值的客觀證據，是指金融資產初始確認后實際發生的、對該金融資產的預計未來現金流量有影響，且企業能夠對該影響進行可靠計量的事項。金融資

341、產發生減值的客觀證據， 包括發行人或債務人發生嚴重財務困難、 債務人違反合同條款(如償付利息或本金發生違約或逾期等)、 債務人很可能倒閉或進行其他財務重組， 以及公開的數據顯示預計未來現金流量確已減少且可計量。 以攤余成本計量的金融資產 發生減值時， 將該金融資產的賬面通過備抵項目價值減記至預計未來現金流量(不包括尚未發生的未來信用損失)現值，減記金額計入當期損益。預計未來現金流量現值，按照該金融資產原實際利率(即初始確認時計算確定的實際利率)折現確定，并考慮相關擔保物的價值。減值后利息收入按照確定減值損失時對未來現金流量進行折現采用的折現率作為利率計算確認。 于貸款和應收款項，如果沒有未來收

342、回的現實預期且所有抵押品均已變現或已轉入本集團，則轉銷貸款和應收款項以及與之相關的減值準備。 對單項金額重大的金融資產單獨進行減值測試， 如有客觀證據表明其已發生減值， 確認減值損失，計入當期損益。對單項金額不重大的金融資產，包括在具有類似信用風險特征的金融資產組合中進行減值測試或單獨進行減值測試。 單獨測試未發生減值的金融資產(包括單項金額重大和不重大的金融資產)， 包括在具有類似信用風險特征的金融資產組合中再進行減值測試。 已單項確認減值損失的金融資產，不包括在具有類似信用風險特征的金融資產組合中進行減值測試。 本集團對以攤余成本計量的金融資產確認減值損失后， 如有客觀證據表明該金融資產價

343、值已恢復，且客觀上與確認該損失后發生的事項有關，原確認的減值損失予以轉回，計入當期損益。但是，該轉回后的賬面價值不超過假定不計提減值準備情況下該金融資產在轉回日的攤余成本。 可供出售金融資產 2016 年年度報告 112 / 250 如果有客觀證據表明該金融資產發生減值，原計入其他綜合收益的因公允價值下降形成的累計損失，予以轉出，計入當期損益。該轉出的累計損失，為可供出售金融資產的初始取得成本扣除已收回本金和已攤銷金額、當前公允價值和原已計入損益的減值損失后的余額。 可供出售權益工具投資發生減值的客觀證據，包括公允價值發生嚴重或非暫時性下跌?！皣乐亍备鶕蕛r值低于成本的程度進行判斷，“非暫時

344、性”根據公允價值低于成本的期間長短進行判斷。存在發生減值的客觀證據的，轉出的累計損失，為取得成本扣除當前公允價值和原已計入損益的減值損失后的余額?？晒┏鍪蹤嘁婀ぞ咄顿Y發生的減值損失，不通過損益轉回，減值之后發生的公允價值增加直接在其他綜合收益中確認。 在確定何謂“嚴重”或“非暫時性”時，需要進行判斷。本集團根據公允價值低于成本的程度或期間長短，結合其他因素進行判斷。 以成本計量的金融資產 如果有客觀證據表明該金融資產發生減值，將該金融資產的賬面價值，與按照類似金融資產當時市場收益率對未來現金流量折現確定的現值之間的差額，確認為減值損失，計入當期損益。發生的減值損失一經確認，不再轉回。 金融資產

345、轉移 本集團已將金融資產所有權上幾乎所有的風險和報酬轉移給轉入方的，終止確認該金融資產；保留了金融資產所有權上幾乎所有的風險和報酬的，不終止確認該金融資產。 本集團既沒有轉移也沒有保留金融資產所有權上幾乎所有的風險和報酬的，分別下列情況處理：放棄了對該金融資產控制的，終止確認該金融資產并確認產生的資產和負債；未放棄對該金融資產控制的，按照其繼續涉入所轉移金融資產的程度確認有關金融資產，并相應確認有關負債。 通過對所轉移金融資產提供財務擔保方式繼續涉入的，按照金融資產的賬面價值和財務擔保金額兩者之中的較低者，確認繼續涉入形成的資產。財務擔保金額，是指所收到的對價中，將被要求償還的最高金額。 10

346、.10. 應收款項應收款項 應收款項包括應收賬款、其他應收款和長期應收款等。本集團對外銷售商品，提供勞務以及處置股權及資產形成的應收款項，按從購貨方、勞務接受方以及股權和資產購買方應收的合同或協議價款的公允價值作為初始確認金額。 本集團對應收款項(包括單項金額重大和單項金額不重大的應收款項)單獨進行減值測試。應收款項壞賬準備的確認標準、計提方法如下： (1)(1) 單項金額重大并單單項金額重大并單獨獨計提壞賬準備的應收款項計提壞賬準備的應收款項 2016 年年度報告 113 / 250 單項金額重大的判斷依據或金額標準 本集團將賬面價值大于 8 百萬元的應收款項認定為單項金額重大的應收款項并單

347、獨計提壞賬準備。 單項金額重大并單項計提壞賬準備的計提方法 根據應收款項的預計未來現金流量現值低于其賬面價值的差額進行計提。 (2)(2) 單項金額不重大但單獨計提壞賬準備的應收款項：單項金額不重大但單獨計提壞賬準備的應收款項： 單項計提壞賬準備的理由 當存在客觀證據表明本集團將無法按應收款項的原有條款收回款項時，計提壞賬準備。 壞賬準備的計提方法 根據應收款項的預計未來現金流量現值低于其賬面價值的差額進行計提。 11.11. 存貨存貨 (1) 分類 存貨包括原材料、在產品、庫存商品、周轉材料和備品備件等，按成本與可變現凈值孰低計量。 (2) 存貨的計價方法 存貨按照成本進行初始計量。庫存商品

348、和在產品成本包括原材料成本、直接人工成本以及在正常生產能力下按照系統的方法分配的制造費用。發出存貨，采用加權平均法確定其實際成本。周轉材料包括低值易耗品和包裝物等，低值易耗品和包裝物釆用一次轉銷法進行攤銷。 (3) 存貨可變現凈值的確定依據及存貨跌價準備的計提方法 于資產負債表日，存貨按照成本與可變現凈值孰低計量，對成本高于可變現凈值的，計提存貨跌價準備，計入當期損益。如果以前計提存貨跌價準備的影響因素已經消失，使得存貨的可變現凈值高于其賬面價值，則在原已計提的存貨跌價準備金額內，將以前減記的金額予以恢復，轉回的金額計入當期損益。 可變現凈值，是指在日?；顒又?，存貨的估計售價減去至完工時估計將

349、要發生的成本、估計的銷售費用以及相關稅費后的金額。計提存貨跌價準備時，原材料、在產品及產成品均按單個存貨類別計提。與在同一地區生產和銷售的產品系列相關、具有相同或類似最終用途或目的，且難以與其他項目分開計量的存貨，合并計提存貨跌價準備。 (4) 本集團的存貨盤存制度采用永續盤存制。 2016 年年度報告 114 / 250 12.12. 劃分為持有待售資產劃分為持有待售資產 同時滿足符合以下條件的企業組成部分(或非流動資產)，除金融資產、遞延所得稅資產之外，本集團將其劃分為持有待售： (1) 該組成部分(或非流動資產)必須在其當前狀況下僅根據出售此類組成部分的慣常條款即可立即出售； (2) 本

350、集團已經就處置該組成部分(或非流動資產)作出決議，如按規定需得到股東批準的，已經取得股東大會的批準； (3) 已經與受讓方簽訂了不可撤銷的轉讓協議；及 (4) 該項轉讓將在一年內完成。 劃分為持有待售的非流動資產的單項資產和處置組，不計提折舊或攤銷，也不采用權益法進行會計處理，按照公允價值減去處置費用后的金額計量，但不得超過符合持有待售條件時的原賬面價值。原賬面價值高于公允價值減去處置費用后的差額，作為資產減值損失計入當期損益。 13.13. 長期股權投資長期股權投資 長期股權投資包括對子公司、合營企業和聯營企業的權益性投資。 長期股權投資在取得時以初始投資成本進行初始計量。 通過同一控制下的

351、企業合并取得的長期股權投資，以合并日取得被合并方所有者權益在最終控制方合并財務報表中的賬面價值的份額作為初始投資成本；初始投資成本與合并對價賬面價值之間差額，調整資本公積(不足沖減的，沖減留存收益)；合并日之前的其他綜合收益，在處置該項投資時采用與被投資單位直接處置相關資產或負債相同的基礎進行會計處理， 因被投資方除凈損益、其他綜合收益和利潤分配以外的其他股東權益變動而確認的股東權益，在處置該項投資時轉入當期損益；其中，處置后仍為長期股權投資的按比例結轉，處置后轉換為金融工具的則全額結轉。 通過非同一控制下的企業合并取得的長期股權投資， 以合并成本作為初始投資成本(通過多次交易分步實現非同一控

352、制下的企業合并的，以購買日之前所持被購買方的股權投資的賬面價值與購買日新增投資成本之和作為初始投資成本)，合并成本包括購買方付出的資產、發生或承擔的負債、發行的權益性證券的公允價值之和；購買日之前持有的因采用權益法核算而確認其他綜合收益，在處置該項投資時采用與被投資單位直接處置相關資產或負債相同的基礎進行會計處理，因被投資方除凈損益、其他綜合收益和利潤分配以外的其他股東權益變動而確認的股東權益，在處置該項投資時轉入當期損益；其中，處置后仍為長期股權投資的按比例結轉，處置后轉換為金融工具的則全額結轉；購買日之前持有的股權投資作為金融工具計入其他綜合收益的累計公允價值變動在改按成本法核算時全部轉入

353、當期損益。 2016 年年度報告 115 / 250 除企業合并形成的長期股權投資以外方式取得的長期股權投資， 按照下列方法確定初始投資成本：支付現金取得的，以實際支付的購買價款及與取得長期股權投資直接相關的費用、稅金及其他必要支出作為初始投資成本；發行權益性證券取得的，以發行權益性證券的公允價值作為初始投資成本；通過非貨幣性資產交換取得的，按照企業會計準則第 7 號非貨幣性資產交換確定初始投資成本；通過債務重組取得的，按照企業會計準則第 12 號債務重組確定初始投資成本。 本公司能夠對被投資單位實施控制的長期股權投資，在本公司個別財務報表中采用成本法核算?？刂?，是指擁有對被投資方的權力，通過

354、參與被投資方的相關活動而享有可變回報，并且有能力運用對被投資方的權力影響回報金額。 采用成本法時，長期股權投資按初始投資成本計價。追加或收回投資的，調整長期股權投資的成本。被投資單位宣告分派的現金股利或利潤，確認為當期投資收益。 本集團對被投資單位具有共同控制或重大影響的，長期股權投資采用權益法核算。共同控制，是指按照相關約定對某項安排所共有的控制，并且該安排的相關活動必須經過分享控制權的參與方一致同意后才能決策。重大影響，是指對被投資單位的財務和經營政策有參與決策的權力，但并不能夠控制或者與其他方一起共同控制這些政策的制定。 采用權益法時，長期股權投資的初始投資成本大于投資時應享有被投資單位

355、可辨認凈資產公允價值份額的，歸入長期股權投資的初始投資成本；長期股權投資的初始投資成本小于投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值份額的， 其差額計入當期損益， 同時調整長期股權投資的成本。 采用權益法時，取得長期股權投資后，按照應享有或應分擔的被投資單位實現的凈損益和其他綜合收益的份額，分別確認投資損益和其他綜合收益并調整長期股權投資的賬面價值。在確認應享有被投資單位凈損益的份額時，以取得投資時被投資單位可辨認資產等的公允價值為基礎，按照本集團的會計政策及會計期間，并抵銷與聯營企業及合營企業之間發生的內部交易損益按照應享有的比例計算歸屬于投資方企業的部分(但內部交易損失屬于資產減值損失的，

356、應全額確認)，對被投資單位的凈利潤進行調整后確認，但投出或出售的資產構成業務的除外。按照被投資單位宣告分派的利潤或現金股利計算應享有的部分，相應減少長期股權投資的賬面價值。本集團確認被投資單位發生的凈虧損，以長期股權投資的賬面價值以及其他實質上構成對被投資單位凈投資的長期權益減記至零為限，本集團負有承擔額外損失義務的除外。對于被投資單位除凈損益、其他綜合收益和利潤分配以外股東權益的其他變動，調整長期股權投資的賬面價值并計入股東權益。 處置長期股權投資，其賬面價值與實際取得價款的差額，計入當期損益。采用權益法核算的長期股權投資，終止采用權益法的，原權益法核算的相關其他綜合收益采用與被投資單位直接

357、處置相關資產或負債相同的基礎進行會計處理，因被投資方除凈損益、其他綜合收益和利潤分配以外的其他股東權益變動而確認的股東權益，全部轉入當期損益；仍采用權益法的，原權益法核算的相關其他綜合收益采用與被投資單位直接處置相關資產或負債相同的基礎進行會計處理并按比例轉入當期損益，因被投資方除凈損益、其他綜合收益和利潤分配以外的其他股東權益變動而確認的股東權益，按相應的比例轉入當期損益。 2016 年年度報告 116 / 250 通過多次交易分步處置對子公司股權投資直至喪失控制權，屬于一攬子交易的，將各項交易作為一項處置子公司并喪失控制權的交易進行會計處理；但是，在喪失控制權之前每一次處置價款與所處置的股

358、權對應的長期股權投資賬面價值之間的差額， 在個別財務報表中確認為其他綜合收益，在喪失控制權時一并轉入喪失控制權當期的損益。不屬于一攬子交易的，對每一項交易分別進行會計處理。喪失控制權的，在個別財務報表中，對于剩余股權，處置后的剩余股權能夠對原有子公司實施共同控制或重大影響的，確認為長期股權投資，按有關成本法轉為權益法的相關規定進行會計處理；否則，確認為金融工具，在喪失控制權之日的公允價值與賬面價值間的差額計入當期損益。 長期股權投資減值測試方法及減值準備計提方法，詳見附注五、20。 14.14. 投資性房地產投資性房地產 投資性房地產，是指為賺取租金或資本增值，或兩者兼有而持有的房地產，包括已

359、出租的土地使用權、持有并準備增值后轉讓的土地使用權、已出租的建筑物。 投資性房地產按照成本進行初始計量。與投資性房地產有關的后續支出，如果與該資產有關的經濟利益很可能流入且其成本能夠可靠地計量，則計入投資性房地產成本。否則，于發生時計入當期損益。 本集團采用成本模式對投資性房地產進行后續計量。 作為投資性房地產核算的土地使用權按使用年限（40 年至 70 年）按直線法攤銷。作為投資性房地產核算的房屋建筑物采用直線法并按其入賬價值減去預計凈殘值后在預計使用壽命內計提，折舊年限為 50 年，預計凈殘值率為 5%。 15.15. 固定資產固定資產 (1)(1) 確認條件確認條件 固定資產包括房屋及建

360、筑物、機器設備、運輸工具、以及辦公及其他設備等。 固定資產在與其有關的經濟利益很可能流入本集團、且其成本能夠可靠計量時予以確認。購置或新建的固定資產按取得時的成本進行初始計量，并考慮預計棄置費用因素的影響。購置固定資產的成本包括購買價款、相關稅費、使固定資產達到預定可使用狀態前所發生的可直接歸屬于該項資產的其他支出。本集團在進行公司制改制時，國有股股東投入的固定資產，按國有資產管理部門確認的評估值作為入賬價值。 與固定資產有關的后續支出， 在與其有關的經濟利益很可能流入本集團且其成本能夠可靠計量時，計入固定資產成本，并終止確認被替換部分的賬面價值；否則，在發生時計入當期損益。 (2)(2) 折

361、舊方法折舊方法 除使用提取的安全生產費及煤礦維簡費形成的固定資產之外，固定資產折舊采用直線法并按其入賬價值減去預計凈殘值后在預計使用壽命內計提。對計提了減值準備的固定資產，則在未來期間按扣除減值準備后的賬面價值及依據尚可使用年限確定折舊額。 2016 年年度報告 117 / 250 對固定資產的預計使用壽命、預計凈殘值和折舊方法于每年年度終了進行復核并作適當調整。 使用按照規定提取的安全生產費及煤礦維簡費形成的固定資產，在安全及維簡項目完工達到預定可使用狀態確認為固定資產的同時，按照形成固定資產的成本確認相同金額的累計折舊，在安全生產費及煤礦維簡費中列支，該固定資產在以后期間不再計提折舊(附注

362、五、31)。 固定資產的預計使用壽命、凈殘值率及年折舊率列示如下： 類別 折舊方法 折舊年限（年） 殘值率（%） 年折舊率（%） 房屋及建筑物 直線法 8-45 年 5% 2.11%至 11.88% 機器設備 直線法 3-30 年 5% 3.17%至 31.67% 運輸設備 直線法 6-10 年 5% 9.50%至 15.83% 辦公及其他設備 直線法 3-10 年 5% 9.50%至 31.67% (3)(3) 融資租入固定資產的認定依據、計價和折舊方法融資租入固定資產的認定依據、計價和折舊方法 融資租入固定資產的認定依據及計價方法參見附注五、30 以融資租賃方式租入的固定資產采用與自有固定

363、資產一致的政策計提租賃資產折舊。能夠合理確定租賃期屆滿時取得租賃資產所有權的，在租賃資產使用壽命內計提折舊。無法合理確定租賃期屆滿能夠取得租賃資產所有權的，在租賃期與租賃資產使用壽命兩者中較短的期間內計提折舊。 (4)(4) 固定資產清理及處置固定資產清理及處置 當固定資產被處置、或者預期通過使用或處置不能產生經濟利益時，終止確認該固定資產。固定資產出售、轉讓、報廢或毀損的處置收入扣除其賬面價值和相關稅費后的金額計入當期損益。 (5)(5) 固定資產減值固定資產減值 當固定資產的可收回金額低于其賬面價值時，賬面價值減記至可收回金額(附注五、20)。 16.16. 勘探與評估支出勘探與評估支出

364、勘探與評估資產包括地形及地質勘測、勘探鉆井、取樣及挖溝以及與商業和技術可行性研究相關的活動，以及用于對現有礦體進一步礦化，以及擴大礦區產量的開支。在取得一個地區的合法探礦權之前所產生的開支于發生時核銷。在企業合并中獲得的勘探與評估資產以公允價值進行初步確認，之后以成本扣除累計減值列賬。當能夠合理地確信礦產可用于商業生產時，勘探及評估成本根據勘探與評估資產的性質轉為有形資產或無形資產。如果項目在勘探與評估階段被放棄，則其所有勘探與評估開支將予核銷。 2016 年年度報告 118 / 250 17.17. 在建工程在建工程 在建工程成本按實際工程支出確定包括在建期間發生的各項必要工程支出、工程達到

365、預定可使用狀態前的應予資本化的借款費用以及其他相關費用等。在建工程在達到預定可使用狀態時，轉入固定資產并開始計提折舊。 在建工程減值測試方法及減值準備計提方法，詳見附注五、20。 18.18. 借款費用借款費用 借款費用，是指本集團因借款而發生的利息及其他相關成本，包括借款利息、折價或者溢價的攤銷、輔助費用以及因外幣借款而發生的匯兌差額等。 可直接歸屬于符合資本化條件的資產的購建或者生產的借款費用，予以資本化，其他借款費用計入當期損益。符合資本化條件的資產，是指需要經過相當長時間的購建或者生產活動才能達到預定可使用或者可銷售狀態的固定資產、投資性房地產和存貨等資產。 借款費用同時滿足下列條件的

366、，才能開始資本化： (1) 資產支出已經發生； (2) 借款費用已經發生； (3) 為使資產達到預定可使用或者可銷售狀態所必要的購建或者生產活動已經開始。 購建或者生產符合資本化條件的資產達到預定可使用或者可銷售狀態時，借款費用停止資本化。之后發生的借款費用計入當期損益。 在資本化期間內，每一會計期間的利息資本化金額，按照下列方法確定： (1) 專門借款以當期實際發生的利息費用， 減去暫時性的存款利息收入或投資收益后的金額確定。 (2) 占用的一般借款， 根據累計資產支出超過專門借款部分的資產支出加權平均數乘以所占用一般借款的加權平均利率計算確定。 符合資本化條件的資產在購建或者生產過程中，發

367、生除達到預定可使用或者可銷售狀態必要的程序之外的非正常中斷、且中斷時間連續超過 3 個月的，暫停借款費用的資本化。在中斷期間發生的借款費用確認為費用，計入當期損益，直至資產的購建或者生產活動重新開始。 19.19. 無形資產無形資產 無形資產包括土地使用權、采礦權、探礦權及電腦軟件等。 無形資產僅在與其有關的經濟利益很可能流入本集團，且其成本能夠可靠地計量時才予以確認，并以成本進行初始計量。但非同一控制下企業合并中取得的無形資產，其公允價值能夠可靠地計量的，即單獨確認為無形資產并按照公允價值計量。公司制改建時國有股股東投入的無形資產，按國有資產管理部門確認的評估值作為入賬價值。 2016 年年

368、度報告 119 / 250 (1)(1) 計價方法、使用壽命、減值測試計價方法、使用壽命、減值測試 無形資產按照其能為本集團帶來經濟利益的期限確定使用壽命，無法預見其為本集團帶來經濟利益期限的作為使用壽命不確定的無形資產。 土地使用權 土地使用權按使用年限(不超過 50 年)按直線法攤銷。 外購土地及建筑物的價款難以在土地使用權與建筑物之間合理分配的，全部作為固定資產。 采礦權和探礦權 集團的采礦權分為煤礦采礦權和鋁土礦及其他礦的采礦權。采礦權以成本進行初始計量，成本包括支付的采礦權價款及其他直接費用。 鋁土礦等其他礦的采礦權，根據采礦權許可證規定的有效期限或自然資源的可開采年限孰短采用直線法

369、攤銷。對于鋁土礦及其他礦的采礦權，由礦權許可證規定的有效期限所代表的預計使用年限為 3 至 30 年。 煤炭采礦權依據經濟可采煤炭儲量按產量法計提攤銷。 探礦權以取得時的成本計量，并在獲得采礦權證或是完成勘探和評估活動之后轉入采礦權，并在礦山投產之日開始按照采礦權的攤銷方法攤銷。 電腦軟件 購買的電腦軟件按購入及使該特定軟件達到可使用狀態時所產生的成本進行初始計量，按預計可使用年限(不超過 10 年)攤銷。 其他無形資產 其他無形資產主要包括貓場礦的收益分享權，這些無形資產以取得的成本作為初始入賬成本，并在其預計使用年限內按直線法攤銷。貓場礦收益分享權的預計使用年限為 22.5 年。 本集團對

370、使用壽命有限的無形資產的預計使用壽命及攤銷方法于每年年度終了進行復核并作適當調整。 無形資產減值測試方法及減值準備計提方法，詳見附注五、20。 (2)(2) 內部研究開發支出會計政策內部研究開發支出會計政策 內部研究開發項目支出根據其性質以及研發活動最終形成無形資產是否具有較大不確定性，被分為研究階段支出和開發階段支出。 研究階段的支出， 于發生時計入當期損益； 開發階段的支出， 同時滿足下列條件的， 予以資本化： (1) 完成該無形資產以使其能夠使用或出售在技術上具有可行性； (2) 管理層具有完成該無形資產并使用或出售的意圖； 2016 年年度報告 120 / 250 (3) 能夠證明該無

371、形資產將如何產生經濟利益； (4) 有足夠的技術、財務資源和其他資源支持，以完成該無形資產的開發，并有能力使用或出售該無形資產；及 (5) 歸屬于該無形資產開發階段的支出能夠可靠地計量。 不滿足上述條件的開發階段的支出，于發生時計入當期損益。以前期間已計入損益的開發支出不在以后期間重新確認為資產。已資本化的開發階段的支出在資產負債表上列示為開發支出，自該項目達到預定用途之日起轉為無形資產。 20.20. 長期資產減值長期資產減值 本集團對除存貨、金融資產、遞延所得稅資產、劃分為持有待售的資產外的資產減值，按以下方法確定： 本集團于資產負債表日判斷資產是否存在可能發生減值的跡象，存在減值跡象的，

372、本集團將估計其可收回金額，進行減值測試。對因企業合并所形成的商譽和使用壽命不確定的無形資產，無論是否存在減值跡象，至少于每年末進行減值測試。對于尚未達到可使用狀態的無形資產，也每年進行減值測試。 可收回金額為資產的公允價值減去處置費用后的凈額與資產預計未來現金流量的現值兩者之間的較高者。資產減值準備按單項資產為基礎計算并確認，如果難以對單項資產的可收回金額進行估計的，以該資產所屬的資產組確定資產組的可收回金額。資產組的認定，以資產組產生的主要現金流入是否獨立于其他資產或者資產組的現金流入為依據。 當資產或者資產組的可收回金額低于其賬面價值時，本集團將其賬面價值減記至可收回金額，減記的金額計入當

373、期損益，同時計提相應的資產減值準備。 就商譽的減值測試而言，對于因企業合并形成的商譽的賬面價值，自購買日起按照合理的方法分攤至相關的資產組；難以分攤至相關的資產組的，將其分攤至相關的資產組組合。相關的資產組或者資產組組合，是能夠從企業合并的協同效應中受益的資產組或者資產組組合，且不大于本集團確定的報告分部。 對包含商譽的相關資產組或者資產組組合進行減值測試時，如與商譽相關的資產組或者資產組組合存在減值跡象的， 首先對不包含商譽的資產組或者資產組組合進行減值測試， 計算可收回金額，確認相應的減值損失。然后對包含商譽的資產組或者資產組組合進行減值測試，比較其賬面價值與可收回金額，如可收回金額低于賬

374、面價值的，減值損失金額首先抵減分攤至資產組或者資產組組合中商譽的賬面價值，再根據資產組或者資產組組合中除商譽之外的其他各項資產的賬面價值所占比重，按比例抵減其他各項資產的賬面價值。 上述資產減值損失一經確認，在以后會計期間不再轉回。 2016 年年度報告 121 / 250 21.21. 長期待攤費用長期待攤費用 長期待攤費用包括經營租入固定資產改良及其他已經發生但應由本年和以后各年負擔的、分攤期限在一年以上的各項費用，按預計受益期間采用直線法攤銷，并以實際支出減去累計攤銷后的凈額列示。 22.22. 職工薪酬職工薪酬 職工薪酬，是指本集團為獲得職工提供的服務或解除勞動關系而給予的各種形式的報

375、酬或補償。職工薪酬包括短期薪酬、離職后福利、辭退福利和其他長期職工福利。 (1)(1) 短期薪酬的會計處理方法短期薪酬的會計處理方法 在職工提供服務的會計期間，將實際發生的短期薪酬確認為負債，并計入當期損益或相關資產成本。 (2)(2) 離職后福利的會計處理方法離職后福利的會計處理方法 本集團的職工參加由當地政府管理的養老保險和失業保險，相應支出在發生時計入相關資產成本或當期損益。 (3)(3) 辭退福利的會計處理方法辭退福利的會計處理方法 本集團向職工提供辭退福利的，在下列兩者孰早日確認辭退福利產生的職工薪酬負債，并計入當期損益：企業不能單方面撤回因解除勞動關系計劃或裁減建議所提供的辭退福利

376、時；企業確認與涉及支付辭退福利的重組相關的成本或費用時。 23.23. 專項應付款專項應付款 專項應付款為本集團取得政府作為企業所有者投入的具有專項或特定用途的款項。專項應付款主要包括財政部專項資金用于國家重點技術改造項目。根據財政部有關文件中，這些資金作為項目國家資本金注入。 本集團對收到的政府資本性撥款計入專項應付款，并且在相關項目完工形成長期資產后，轉入資本公積。 24.24. 利潤分配利潤分配 現金股利于股東大會批準的當期，確認為負債。 25.25. 預計負債預計負債 除了非同一控制下企業合并中的或有對價及承擔的或有負債之外，當與或有事項相關的義務同時符合以下條件，本集團將其確認為預計

377、負債： (1) 該義務是本集團承擔的現時義務； (2) 該義務的履行很可能導致經濟利益流出本集團； (3) 該義務的金額能夠可靠地計量。 2016 年年度報告 122 / 250 因開采煤礦、鋁土礦等礦產資源而形成的復墾、棄置及環境清理等現時義務，當履行該義務很可能導致經濟利益的流出，且其金額能夠可靠計量時，確認為預計負債。 預計負債按照履行相關現時義務所需支出的最佳估計數進行初始計量，并綜合考慮與或有事項有關的風險、不確定性和貨幣時間價值等因素。貨幣時間價值影響重大的，通過對相關未來現金流出進行折現后確定最佳估計數，因隨著時間推移所進行的折現還原而導致的預計負債賬面價值的增加金額，確認為利息

378、費用。 每個資產負債表日，對預計負債的賬面價值進行復核。有確鑿證據表明該賬面價值不能反映當前最佳估計數的，按照當前最佳估計數對該賬面價值進行調整。 26.26. 永續永續證券證券 如永續證券不可贖回(或只可在發行人的選擇下贖回)且其中任何利息及分派均為酌情性質，則該證券應分類為權益。分類為權益的永續證券的利息和分派均確認為權益中的分配。 本公司發行的永續證券，在其他權益工具中核算。本公司之子公司發行的永續證券，在少數股東權益中核算。 27.27. 收入收入 與交易相關的經濟利益能夠流入本集團，相關的收入能夠可靠計量且滿足下列各項經營活動的特定收入確認標準時，確認相關的收入。 (1) 銷售商品

379、本集團已將商品所有權上的主要風險和報酬轉移給購貨方，并不再對該商品保留通常與所有權相聯系的繼續管理權和實施有效控制，且相關的已發生或將發生的成本能夠可靠地計量，確認為收入的實現。銷售商品收入金額，按照從購貨方已收或應收的合同或協議價款確定，但已收或應收的合同或協議價款不公允的除外； 合同或協議價款的收取采用遞延方式， 實質上具有融資性質的，按照應收的合同或協議價款的公允價值確定。 (2) 提供服務 本集團對外提供運輸和包裝服務，相關的收入于提供服務時確認。 (3) 利息收入 利息收入按照其他方使用本集團貨幣資金的時間，采用實際利率計算確定。 (4) 租賃收入 經營租賃的租金收入在租賃期內各個期

380、間按照直線法確認， 或有租金在實際發生時計入當期損益。 2016 年年度報告 123 / 250 28.28. 政府補助政府補助 政府補助為本集團從政府無償取得的貨幣性資產或非貨幣性資產，包括稅費返還、財政補貼等，但是不包括政府作為企業所有者投入的資本。 政府補助在本集團能夠滿足其所附的條件并且能夠收到時， 予以確認。 政府補助為貨幣性資產的，按照收到或應收的金額計量。政府補助為非貨幣性資產的，按照公允價值計量；公允價值不能可靠取得的，按照名義金額計量。 政府文件規定用于購建或以其他方式形成長期資產的，作為與資產相關的政府補助；政府文件不明確的，以取得該補助必須具備的基本條件為基礎進行判斷，以

381、購建或其他方式形成長期資產為基本條件的作為與資產相關的政府補助，除此之外的作為與收益相關的政府補助。 (1)(1) 與資產相關的政府補助判斷依據及會計處理方法與資產相關的政府補助判斷依據及會計處理方法 與資產相關的政府補助，確認為遞延收益，并在相關資產使用壽命內平均分配，計入當期損益。按照名義金額計量的政府補助，直接計入當期損益。 (2)(2) 與收益相關的政府補助判斷依據及會計處理方法與收益相關的政府補助判斷依據及會計處理方法 與收益相關的政府補助，用于補償以后期間的相關費用或損失的，確認為遞延收益，并在確認相關費用的期間，計入當期損益；用于補償已發生的相關費用或損失的，直接計入當期損益。

382、29.29. 遞延所得稅資產遞延所得稅資產/ /遞延所得稅負債遞延所得稅負債 所得稅包括當期所得稅和遞延所得稅。除由于企業合并產生的調整商譽，或與直接計入所有者權益的交易或者事項相關的計入所有者權益外，當期所得稅和遞延所得稅均作為所得稅費用或收益計入當期損益。 本集團對于當期和以前期間形成的當期所得稅負債或資產，按照稅法規定計算的預期應交納或返還的所得稅金額計量。 本集團根據資產與負債于資產負債表日的賬面價值與計稅基礎之間的暫時性差異，以及未作為資產和負債確認但按照稅法規定可以確定其計稅基礎的項目的賬面價值與計稅基礎之間的差額產生的暫時性差異，采用資產負債表債務法計提遞延所得稅。 各種應納稅暫

383、時性差異均據以確認遞延所得稅負債，除非： (1) 應納稅暫時性差異是在以下交易中產生的：商譽的初始確認，或者具有以下特征的交易中產生的資產或負債的初始確認：該交易不是企業合并，并且交易發生時既不影響會計利潤也不影響應納稅所得額或可抵扣虧損。 (2) 對于與子公司、合營企業及聯營企業投資相關的應納稅暫時性差異，該暫時性差異轉回的時間能夠控制并且該暫時性差異在可預見的未來很可能不會轉回。 2016 年年度報告 124 / 250 對于可抵扣暫時性差異、能夠結轉以后年度的可抵扣虧損和稅款抵減，本集團以很可能取得用來抵扣可抵扣暫時性差異、可抵扣虧損和稅款抵減的未來應納稅所得額為限，確認由此產生的遞延所

384、得稅資產，除非： (1) 可抵扣暫時性差異是在以下交易中產生的：該交易不是企業合并，并且交易發生時既不影響會計利潤也不影響應納稅所得額或可抵扣虧損。 (2) 對于與子公司、 合營企業及聯營企業投資相關的可抵扣暫時性差異， 同時滿足下列條件的，確認相應的遞延所得稅資產：暫時性差異在可預見的未來很可能轉回，且未來很可能獲得用來抵扣可抵扣暫時性差異的應納稅所得額。 本集團于資產負債表日，對于遞延所得稅資產和遞延所得稅負債，依據稅法規定，按照預期收回該資產或清償該負債期間的適用稅率計量，并反映資產負債表日預期收回資產或清償負債方式的所得稅影響。 于資產負債表日，本集團對遞延所得稅資產的賬面價值進行復核

385、，如果未來期間很可能無法獲得足夠的應納稅所得額用以抵扣遞延所得稅資產的利益，減記遞延所得稅資產的賬面價值。于資產負債表日，本集團重新評估未確認的遞延所得稅資產，在很可能獲得足夠的應納稅所得額可供所有或部分遞延所得稅資產轉回的限度內，確認遞延所得稅資產。 如果擁有以凈額結算當期所得稅資產及當期所得稅負債的法定權利，且遞延所得稅與同一應納稅主體和同一稅收征管部門相關，則將遞延所得稅資產和遞延所得稅負債以抵銷后的凈額列示。 30.30. 租賃租賃 實質上轉移了與資產所有權有關的全部風險和報酬的租賃為融資租賃。 除此之外的均為經營租賃。 (1)(1) 經營租賃的會計處理方法經營租賃的會計處理方法 作為

386、經營租賃承租人 經營租賃的租金支出，在租賃期內各個期間按照直線法計入相關的資產成本或當期損益，或有租金在實際發生時計入當期損益。 作為經營租賃出租人 經營租賃的租金收入在租賃期內各個期間按直線法確認為當期損益，或有租金在實際發生時計入當期損益。 (2)(2) 融資租賃的會計處理方法融資租賃的會計處理方法 作為融資租賃承租人 融資租入的資產，于租賃期開始日將租賃資產的公允價值與最低租賃付款額現值兩者中較低者作為租入資產的入賬價值，將最低租賃付款額作為長期應付款的入賬價值，其差額作為未確認融資費用，在租賃期內各個期間采用實際利率法進行分攤?；蛴凶饨鹪趯嶋H發生時計入當期損益。 2016 年年度報告

387、125 / 250 (3)(3) 售后租回交易的會計處理方法售后租回交易的會計處理方法 本集團根據銷售和租賃條款，將售后租回交易認定為融資租賃的，售價與賬面價值之間的差額予以遞延，并按照該項資產的折舊進度進行分攤，作為折舊費用的調整。 31.31. 安全生產費、煤礦維簡費及其他類似性質的費用安全生產費、煤礦維簡費及其他類似性質的費用 本集團按照中國政府相關機構的規定計提煤礦維簡費、安全生產費及其他類似性質費用，用于維持礦區生產、設備改造相關支出、煤炭生產和煤炭井巷建筑設施安全支出，及運輸業務安全支出等相關支出，計入相關產品的成本或當期損益，同時計入專項儲備。使用時區分是否形成固定資產分別進行處

388、理：屬于費用性支出的，直接沖減專項儲備；形成固定資產的，通過“在建工程”科目歸集所發生的支出，待安全或維簡項目完工達到預定可使用狀態時確認為固定資產，同時，沖減等值專項儲備并確認等值累計折舊。 32.32. 公允價值計量公允價值計量 本集團于資產負債表日以公允價值計量期貨和期權投資，以及計入可供出售金融資產的短期投資和已上市長期投資。公允價值，是指市場參與者在計量日發生的有序交易中，出售一項資產所能收到或者轉移一項負債所需支付的價格。本集團以公允價值計量相關資產或負債，假定出售資產或者轉移負債的有序交易在相關資產或負債的主要市場進行；不存在主要市場的，本集團假定該交易在相關資產或負債的最有利市

389、場進行。主要市場(或最有利市場)是本集團在計量日能夠進入的交易市場。本集團采用市場參與者在對該資產或負債定價時為實現其經濟利益最大化所使用的假設。 以公允價值計量非金融資產的，考慮市場參與者將該資產用于最佳用途產生經濟利益的能力，或者將該資產出售給能夠用于最佳用途的其他市場參與者產生經濟利益的能力。 本集團采用在當前情況下適用并且有足夠可利用數據和其他信息支持的估值技術，優先使用相關可觀察輸入值，只有在可觀察輸入值無法取得或取得不切實可行的情況下，才使用不可觀察輸入值。 在財務報表中以公允價值計量或披露的資產和負債，根據對公允價值計量整體而言具有重要意義的最低層次輸入值，確定所屬的公允價值層次

390、：第一層次輸入值，在計量日能夠取得的相同資產或負債在活躍市場上未經調整的報價；第二層次輸入值，除第一層次輸入值外相關資產或負債直接或間接可觀察的輸入值；第三層次輸入值，相關資產或負債的不可觀察輸入值。 每個資產負債表日，本集團對在財務報表中確認的持續以公允價值計量的資產和負債進行重新評估，以確定是否在公允價值計量層次之間發生轉換。 33.33. 重大會計估計和判斷重大會計估計和判斷 編制財務報表要求管理層作出判斷、估計和假設，這些判斷、估計和假設會影響收入、費用、資產和負債的列報金額及其披露，以及資產負債表日或有負債的披露。然而，這些假設和估計的不確定性所導致的結果可能造成對未來受影響的資產或

391、負債的賬面金額進行重大調整。 2016 年年度報告 126 / 250 判斷 (1) 持股比例為 20%以下但仍具有重大影響 于 2016 年 12 月 31 日，本集團持有中鋁礦產資源有限公司(“中鋁資源”) 15%股權。本公司董事認為，雖然本公司對中鋁資源持股比例不足 20%，但是由于按照中鋁資源公司章程規定，本公司在中鋁資源的 5 名董事會成員中任命 1 名董事，因此本公司認為對中鋁資源可以實施重大影響，故作為聯營公司核算公司對中鋁資源的股權投資。 于 2016 年 12 月 31 日，本集團持有中國稀有稀土有限公司(“中國稀土”) 14.62%股權。本公司董事認為，雖然本公司對中國稀土

392、持股比例不足 20%，但是由于按照中國稀土公司章程規定，本公司在中國稀土的 7 名董事會成員中任命 1 名董事，因此本公司認為對中國稀土可以實施重大影響，故作為聯營公司核算公司對中國稀土的股權投資。 百色新鋁電力有限公司（“新鋁電力”）為由百色市人民政府主導，聯合百色 7 家鋁企業共同成立的公司，運營范圍為電源、電網建設、電力運營、煤炭開采經營和物流業務。2016 年 6 月，本公司之子公司廣西投資發展有限公司認繳并完成出資 48,000 千元，持有新鋁電力 16%的股權，并在新鋁電力 9 名董事會成員中提名 1 名董事。本公司董事認為本集團通過廣西投資對新鋁電力有重大影響，將其作為聯營公司核

393、算。 于 2016 年 12 月 31 日，本集團持有中鋁資本控股有限公司（“中鋁資本”）17.7%的表決權。本公司董事認為， 雖然本公司對中鋁資本的表決權比例不足 20%， 但是由于按照中鋁資本章程規定，本公司在中鋁資本的 3 名董事會成員中任命 1 名董事，因此本公司認為對中鋁資本可以實施重大影響，故作為聯營公司核算公司對中鋁資本的股權投資。 (2)持有半數以上表決權但不控制被投資單位 于 2015 年 4 月， 本公司之子公司中鋁寧夏能源集團有限公司(“寧夏能源”)與浙江省能源集團有限公司(“浙江能源”)共同出資成立寧夏銀星發電有限責任公司(“銀星發電”)。根據銀星發電第一次股東會會議決

394、議，銀星發電的注冊資本為 800,000 千元，寧夏能源持股比例為 51%，浙江能源持股比例為 49%。 銀星發電公司章程規定， (1)股東會是最高權力機構， 除“選舉非職工董事、審批監事會報告、審批董事會報告”事項過半數表決權即可通過外，其余事項需要三分之二以上表決權通過；(2)董事會對股東會負責，寧夏能源可以提名 7 名董事會成員中的 4 名董事，除“制定公司的基本管理制度、選舉和更換董事長、副董事長”事項過半數董事表決通過外，其余事項需要三分之二以上董事表決通過。根據以上公司章程，本公司董事認為寧夏能源無法對銀星發電實現控制，而是與浙江能源對銀星發電實施共同控制，因此作為合營公司核算對銀

395、星發電的股權投資，未納入本集團合并范圍。 (3)持有半數及以下表決權但控制被投資單位 于 2015 年 11 月，本公司與華潤（煤業）集團有限公司（“華潤煤業”）簽訂了關于共同出資設立山西中鋁華潤有限公司的合資合同(合資合同)，并于同日簽訂一致行動承諾函。根據合資合同，本公司和華潤煤業共同出資設立山西中鋁華潤有限公司（“山西中潤”）。2016 年年度報告 127 / 250 山西中潤注冊資本 200,000 千元，中鋁股份和華潤煤業持股比例各為 50%。根據合資合同和山西華潤的公司章程規定，股東會各方依照其實繳的出資比例行使表決權。股東會全部表決事項須經雙方股東一致同意方可通過決議。根據一致行

396、動承諾函，華潤煤業承諾并保證其在山西中潤股東會相關事項表決時作為本公司的一致行動人，需要由山西中潤股東會就一致行動事項作出表決時，華潤煤業均與本公司保持行動和決定的一致性，并以本公司的意見為準。本公司董事認為對山西中潤可以實施控制，并將其納入本集團報表合并范圍。 本公司通過子公司寧夏能源控制的子公司銀星能源有限公司（“銀星能源”）于 2016 年 12 月非公開增發股票。本公司對其的持股比例被動稀釋為 40.44%。被動稀釋后，寧夏能源仍然是銀星能源持股比例最多的大股東，其剩余 59.56%的表決權由數量眾多的小股東分散持有。因此，本公司管理層認為， 本集團通過寧夏能源對銀星能源擁有控制權，

397、銀星能源仍繼續納入本集團合并范圍。 (4) 租賃的分類 本集團與第三方租賃公司和關聯方租賃公司進行了若干售后租回交易。根據本集團與這些租賃公司簽署的售后租回交易協議，本集團判斷其符合融資租賃的性質，因此將相關租賃資產作為融資租入資產處理。 估計的不確定性 以下為于資產負債表日有關未來的關鍵假設以及估計不確定性的其他關鍵來源，可能會導致未來會計期間資產和負債賬面金額重大調整。 (1) 固定資產的可使用年限、殘值及可收回金額 本集團對固定資產在考慮其殘值后，在預計使用壽命內計提折舊。本集團定期審閱相關資產的預計使用壽命和殘值，以決定將計入每個報告期的折舊費用數額。資產使用壽命和殘值是本集團根據對同

398、類資產的以往經驗并結合預期的技術改變、市況改變及實際損耗情況而確定。如果以前的估計發生重大變化，則會在未來期間折舊費用進行調整。 根據本集團會計政策(附注五、20)，本集團在每個報告期間評估每項資產或現金產出單元是否存在任何減值跡象。若存在減值跡象，本集團將對可收回金額進行測試，將可收回金額低于其賬面價值的差額確認減值。資產或現金產出單元可收回金額的估計，應當根據其公允價值減去處置費用后的凈額與資產預計未來現金流量的現值兩者之間較高者確定。 使用價值也一般由預計未來現金流量的現值決定，但只包括那些由持續使用所引起的現金流量及最終處置價值?，F值由經風險調整的稅前折現率決定，以反映資產的內在風險。

399、未來現金流量以預計產量及銷售量、 價格(考慮了現在及歷史價格， 價格趨勢及相關因素)、 經營成本為基礎估計。如果相關重要假設發生變化，則預測的結果可能發生改變。 (2) 煤炭儲量估計及煤炭采礦權產量法攤銷 煤炭儲量的估計涉及主觀判斷，因此本集團煤炭儲量的技術估計往往并不精確，僅為近似數量，在估計煤炭儲量可確定為探明和可能儲量之前， 本集團需要遵從若干有關技術標準的權威性指引，2016 年年度報告 128 / 250 探明及可能儲量的估計會考慮各個煤礦最近的生產和技術資料，定期更新。此外，由于價格及成本水平逐年變更，因此，探明及可能儲量的估計也會出現變動。這些變動視為估計變更處理，并按預期基準反

400、映在煤炭采礦權的攤銷率中。 (3) 存貨的可變現凈值 本集團的業務范圍從煤炭產業投資、鋁土礦勘探、開采，到氧化鋁冶煉和原鋁冶煉，以及有色金屬產品及煤炭產品的貿易業務，形成了完整的產業鏈，存貨流轉過程和生產流程具備連續性和一體性，原材料存貨和在產品存貨通過連續加工才能形成產品實現銷售，這些方面決定了在計算跌價準備時應全盤考慮，因此本集團使用產品的估計售價來確定原材料存貨和在產品存貨可變現凈值。 綜合考慮存貨的性質、庫存量情況和存貨價格波動的一般趨勢，以生產經營預算為基礎，在取得已簽訂的銷售合同等可靠證據的基礎上，充分考慮持有存貨的目的、資產負債表日后事項的影響等因素，以存貨的估計售價減去至完工時

401、估計將要發生的成本、估計的銷售費用和相關稅費后的金額計算可變現凈值。對于產成品，以銷售合同價格為基礎計算其可變現凈值；超過銷售合同數量的部分，以資產負債表日的實際售價為基礎并考慮至報表披露日期間的售價波動情況計算其可變現凈值。對于原材料和在產品，本集團建立了跌價準備計算模型，根據本集團的生產能力和生產周期、原材料和在產品與產能和產量的配比關系，來確定加工成產成品可供出售的時點，估計將要發生的成本費用，以其生產加工成產成品的估計售價為基礎計算其可變現凈值。 (4) 商譽減值準備的會計估計 根據本集團會計政策(附注五、20)，本集團每年對商譽進行減值測試。包含商譽的資產組和資產組組合的可收回金額為

402、其預計未來現金流量的現值。 上述(1)中用于評估固定資產的可收回金額的類似考慮也適用商譽減值準備的評估。 (5) 長期股權投資可收回金額 根據本集團會計政策(附注五、20)，本集團在每個報告期間評估長期股權投資是否存在任何減值跡象。若存在減值跡象，本集團將對可收回金額進行測試，將可收回金額低于其賬面價值的差額確認減值。對長期股權投資的可收回金額的估計，應當根據其公允價值減去處置費用后的凈額與長期股權投資預計未來現金流量的現值兩者之間較高者確定。 使用價值也一般由預計未來現金流量的現值決定，但只包括那些由持續使用所引起的現金流量及最終處置價值?，F值由經風險調整的稅前折現率決定，以反映資產的內在風

403、險。未來現金流量以預計產量及銷售量、 價格(考慮了現在及歷史價格， 價格趨勢及相關因素)、 經營成本為基礎估計。如果相關重要假設發生變化，則預測的結果可能發生改變。 (6) 所得稅 本集團根據現行稅收法規和規章估計所得稅費用及遞延所得稅，同時考慮從相關稅務當局獲得的特殊批準及有權享受的本集團經營所在地或轄區的稅收優惠政策。在正常的經營活動中，一些交2016 年年度報告 129 / 250 易和事項的最終稅務處理會存在不確定性。如果這些稅務事項的最終認定結果與最初入賬的金額存在差異，該差異將對作出上述最終認定期間的所得稅費用和遞延所得稅的金額產生影響。 未彌補虧損及其他可抵扣暫時性差異，如稅前不

404、可抵扣的應收款項、存貨、固定資產、在建工程等的減值準備，以未來很可能實現的應稅利潤可以彌補的虧損或可以轉回的可抵扣暫時性差異為限確認遞延所得稅資產。對遞延所得稅資產的確認金額需要管理層運用重大估計，基于未來應稅利潤產生的時間和金額以及未來的稅務籌劃而確定。 與對子公司、聯營企業及合營企業投資相關的應納稅暫時性差異，一般應確認相關的遞延所得稅負債，但同時滿足以下兩個條件的除外： (i) 投資企業能夠控制暫時性差異轉回的時間； (ii) 該暫時性差異在可預見的未來很可能不會轉回。 本集團相信已按現行稅收法規和規章及現在最佳估計及假設確認了適當的當期所得稅及遞延所得稅。如未來稅收法規和規章或相關環境

405、發生改變，需對當期及遞延所得稅作出調整，其將影響本集團的財務狀況。 (7)應收款項的可回收金額 應收款項的壞賬準備由本集團根據可獲得的客觀證據，如本集團不能根據應收款項的原始償還協議收回全部到期金額，債務人有重大的財務困難、可能即將破產或債務重組、以及付款違約等都是應收款項發生減值的跡象。應收款項的壞賬準備金額是資產賬面價值與估計未來現金流折現現值的差額。如果折現的影響重大，應收款項的現金流應該折現。資產的賬面價值通過壞賬準備科目減記，損失的金額計入當期損益。當應收款項不可收回，壞賬準備將會被核銷。已經核銷后后續回收的金額確認為當期損益。應收款項的可收回金額基于報告日管理層的估計，因此具有不確

406、定性。 34.34. 重要重要會計政策會計政策和和會計估計的變更會計估計的變更 (1)(1) 重要重要會計政策變更會計政策變更 稅費列報方式變更 本集團于 2016 年按照增值稅會計處理規定（財會201622 號）的要求，將利潤表中“營業稅金及附加”項目調整為“稅金及附加”項目；企業經營活動發生的房產稅、土地使用稅、車船使用稅、印花稅等相關稅費，自 2016 年 5 月 1 日起發生的，列示于“稅金及附加”項目，不再列示于“管理費用”項目；2016 年 5 月 1 日之前發生的，仍列示于“管理費用”項目。企業自產自用應稅產品需繳納的資源稅，自 2016 年 5 月 1 日起發生的，計入“稅金及

407、附加”，不再計入“主營業務成本”項目。由于上述要求，2016 年度和 2015 年度的“稅金及附加”項目以及“管理費用”和“主營業務成本”項目之間列報的內容有所不同，但對 2016 年度和 2015 年度的合并及公司凈利潤和合并及公司股東權益無影響。 2016 年年度報告 130 / 250 (2)(2) 重要重要會計估計變更會計估計變更 本集團本年度無會計估計變更。 六、六、 稅項稅項 1.1. 主要稅種及稅率主要稅種及稅率 主要稅種及稅率情況 稅種 計稅依據 稅率 增值稅 應納稅增值額(應納稅額按應納稅銷售額乘以適用稅率扣除當期允許抵扣的進項稅后的余額計算) 3%、6%、11%、13%或

408、17% 營業稅 應納稅營業額 營業稅率為 3%或 5%，自 2016年 5 月 1 日起， 由記繳營業稅改為記繳增值稅 城市維護建設稅 按實際繳納流轉稅計算 1%、5%或 7% 企業所得稅 應納稅所得額 12.5%、15%、16.5%、17%、17.5%、25%、 30%或 35% 地方教育費附加 按實際繳納流轉稅計算 2% 教育費附加 按實際繳納流轉稅計算 3%或 5% 資源稅 自產礦石按礦石自用數量繳納；外購未稅礦產品按收購數量代扣代繳；煤炭按自產原煤(塊煤及沫煤)的銷售額計征 按不同所在地稅務機關核定的稅額標準 2.2. 稅收優惠稅收優惠 (1) 2011 年 7 月 27 日，財政部、

409、海關總署和國家稅務局總局發布財稅(2011)58 號關于深入實施西部大開發戰略有關稅收政策問題的通知 ， 自2011年1月1日至2020年12月31日，對設在西部地區的鼓勵類產業企業減按 15%的稅率征收企業所得稅。 其中上述鼓勵類產業企業是指以西部地區鼓勵類產業目錄中規定的產業項目為主營業務，且其主營業務收入占企業收入總額 70%以上的企業。其中， 西部地區鼓勵類產業目錄另行發布。 2012 年 4 月 6 日，根據國家稅務總局公告 2012 年第 12 號關于深入實施西部大開發戰略有關企業所得稅問題的公告，自 2011 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日，對設在西部地區

410、以西部地區鼓勵類產業目錄中規定的產業項目為主營業務，且其當年度主營業務收入占企業收入總額 70%以上的企業，經企業申請，主管稅務機關審核確認后，可減按 15%稅率繳納企業所得稅。企業應當在年度匯算清繳前向主管稅務機關提出書面申請并附送相關2016 年年度報告 131 / 250 資料。第一年須報主管稅務機關審核確認，第二年及以后年度實行備案管理。在西部地區鼓勵類產業目錄公布前，企業符合產業結構調整指導目錄(2005 年版)、產業結構調整指導目錄(2011 年版)、外商投資產業指導目錄(2007 年修訂)和中西部地區優勢產業目錄(2008 年修訂)范圍的，經稅務機關確認后，其企業所得稅可按照 1

411、5%稅率繳納。西部地區鼓勵類產業目錄公布后，已按 15%稅率進行企業匯算清繳的企業，若不符合本公告第一條規定的條件，可在履行相關程序后，按稅法規定的適用稅率重新計算申報。 2014 年 8 月 20 日，上述西部地區鼓勵類產業目錄正式發布。 于 2016 年 12 月 31 日， 本集團地處西部地區的部分分、 子公司享受 15%的所得稅優惠稅率，均已取得 2015 年稅務局按照 15%稅率繳納的書面確認。 (2) 根據財政部、國家稅務總局財稅【2008】46 號、財稅【2008】116 號文件，風力發電廠、光伏發電廠享受此類基礎設施所得稅三免三減半政策。 本集團子公司內蒙古阿拉善銀星風力發電有

412、限公司符合企業所得稅法第 27 條、企業所得稅法實施條例第 87 條規定及關于執行公共基礎設施項目企業所得稅優惠目錄有關問題的通知(財稅【2008】46 號)、財政局、國家稅務總局、國家發展改革委員會關于公布公共基礎設施項目企業所得稅優惠目錄(2008 年版)的通知(財稅【2008】116 號)的規定，風力發電一期享受自 2010 年度起第一年到第三年免征企業所得稅，第四年至第六年減半征收企業所得稅的優惠，風力發電二期享受自 2014 年度起第一年到第三年免征企業所得稅，第四年至第六年減半征收企業所得稅的優惠。 本集團子公司中鋁寧夏能源的部分子公司或項目，按照財政部、國家稅務總局關于執行公共基

413、礎設施項目企業所得稅優惠目錄有關問題的通知(財稅【2008】46 號)，系于 2008年 1 月 1 日后經批準的公共基礎設施項目，其投資經營所得，自該項目取得第一筆生產經營收入所屬納稅年度起，第一年至第三年免征企業所得稅，第四年至第六年減半征收企業所得稅。各子公司或項目免稅情況如下：2016 年年度報告 132 / 250 子公司或項目 免征期限 減半期限 減半期間 適用稅率 寧夏青銅峽陜寧電風光能源有限公司 2012-2014 年度 2015-2017 年度 12.5% 中衛永康農村光伏發電有限公司 2012-2014 年度 2015-2017 年度 12.5% 銀儀風力的大水坑風電場一期

414、 2012-2014 年度 2015-2017 年度 12.5% 銀儀風力的大水坑風電場二期 2013-2015 年度 2016-2018 年度 12.5% 太陽山風電廠三、四期 2012-2014 年度 2015-2017 年度 12.5% 紅寺堡光伏電廠 2012-2014 年度 2015-2017 年度 12.5% 太陽山光伏電廠二期 2012-2014 年度 2015-2017 年度 12.5% 太陽山光伏電廠三期 2013-2015 年度 2016-2018 年度 12.5% 陜西西夏能源有限公司 2014-2016 年度 2017-2019 年度 12.5% 中衛寧電新能源有限公司

415、 2014-2016 年度 2017-2019 年度 12.5% 內蒙古阿拉善銀星風力發電有限公司（二期） 2014-2016 年度 2017-2019 年度 12.5% 寧夏銀星能源股份有限公司吳忠新能源分公司發電集團 2013-2015 年度 2016-2018 年度 12.5% 寧夏銀星能源股份有限公司中寧風力發電分公司發電集團（大戰場一二期） 2012-2014 年度 2015-2017 年度 12.5% 寧夏銀星能源股份有限公司中寧風力發電分公司發電集團（長山頭一二期） 2015-2017 年度 2018-2020 年度 12.5% 固原光伏發電廠 2012-2014 年度 2015

416、-2017 年度 12.5% (3) 中鋁香港、中鋁香港東南亞投資有限公司(“東南亞投資”)、藍天資源(印尼)有限公司(“印尼藍天”)在中國香港繳納企業所得稅，稅率為 16.5%。中國鋁業澳大利亞有限公司(“中鋁澳洲”)在澳大利亞昆士蘭州繳納企業所得稅，稅率為 30%。中國鋁業新加坡有限公司(“中鋁新加坡”)注冊成立于新加坡，其適用企業所得稅率為 17%。PT. Nusapati Prima (“PTNP”)注冊成立于印度尼西亞，其適用企業所得稅率為 25%。中鋁香港投資有限公司(“香港投資”)注冊成立于英屬維京群島，不征企業所得稅。 老撾礦業服務有限公司(“老撾礦業”)于 2011 年 7

417、月 12 日注冊成立于老撾，根據老撾利潤稅法規定，礦業公司自商業投產之日起第 1 至第 3 年免征，第 4 至第 5 年減半按 17.5%征收，第 5 年后按 35%征收。用于再投資的凈利潤，下一年度免征公司所得稅。老撾礦業目前正處于建設勘探期，尚未實現商業投產。 2016 年年度報告 133 / 250 七、七、 合并財務報表項目注釋合并財務報表項目注釋 1 1、 貨幣資金貨幣資金 單位：千元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額（經重述） 庫存現金 907 1,644 銀行存款 23,879,841 20,805,558 其他貨幣資金 2,014,747 1,750,239 合計 25,

418、895,495 22,557,441 其中：存放在境外的款項總額 608,959 609,193 于 2016 年 12 月 31 日，本集團無銀行定期存單為質押取得銀行借款(2015 年 12 月 31 日：無)。 于 2016 年 12 月 31 日，本集團無銀行存款被凍結(2015 年 12 月 31 日：無)。 銀行活期存款按照銀行活期存款利率取得利息收入。短期定期存款的存款期分為 3 個月至 12 個月不等，依本集團的現金需求而定，并按照相應的銀行定期存款利率取得利息收入。 于 2016 年 12 月 31 日，本集團貨幣資金中三個月以上定期存款及信用證保證金、承兌匯票保證金等其他貨

419、幣資金共計 2,087,447 千元(2015 年 12 月 31 日(經重述)：1,801,239 千元)。 2 2、 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產 單位：千元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額 交易性金融資產 54,756 2,058 其中：衍生金融資產期貨合約 54,756 2,058 合計 54,756 2,058 期貨合約的公允價值根據上海期貨交易所和倫敦期貨交易所 2016 年最后一個交易日的收盤價確定。 3 3、 應收票據應收票據 (1)(1) 應收票據分類列示應收票據分類列示 單位：千元 幣種：人民幣 項目 期末

420、余額 期初余額（經重述） 銀行承兌票據 3,163,027 1,266,811 合計 3,163,027 1,266,811 (2)(2) 期末公司已期末公司已質押質押的應收票據的應收票據 單位：千元 幣種：人民幣 項目 期末已質押金額 銀行承兌票據 33,500 合計 33,500 2016 年年度報告 134 / 250 (3)(3) 期末公司已背書或貼期末公司已背書或貼現且在資產負債表日尚未到期的應收票據：且在資產負債表日尚未到期的應收票據： 單位：千元 幣種：人民幣 項目 期末終止確認金額 期末未終止確認金額 銀行承兌票據 11,455,990 479,326 合計 11,455,99

421、0 479,326 截至 2016 年 12 月 31 日， 本集團無因出票人未履約而轉為應收賬款的應收票據(2015 年 12 月 31日：無)。 本集團將被終止確認的銀行承兌匯票貼現取得的貨幣資金作為經營活動的現金流入。 4 4、 應收賬款應收賬款 (1)(1) 應收賬款賬齡分析如下應收賬款賬齡分析如下 （2 2）應收賬款分類披露）應收賬款分類披露 單位：千元 幣種：人民幣 類別 期末余額 期初余額（經重述） 賬面余額 壞賬準備 賬面 價值 賬面余額 壞賬準備 賬面 價值 金額 比例(%) 金額 計提比例(%) 金額 比例(%) 金額 計提比例(%) 單項金額重大并單獨計提壞賬準備的應收賬

422、款 3,846,924 82% 319,890 8% 3,527,034 3,718,799 84% 365,173 10% 3,353,626 單項金額不重大但單獨計提壞賬準備的應收賬款 820,142 18% 183,022 22% 637,120 708,553 16% 185,504 26% 523,049 合計 4,667,066 / 502,912 / 4,164,154 4,427,352 / 550,677 / 3,876,675 單位：千元 幣種：人民幣 年末余額 年初余額(經重述) 一年以內 2,602,296 2,607,494 一年至二年 557,602 591,321

423、 二年至三年 533,227 402,911 三年以上 973,941 825,626 4,667,066 4,427,352 減：壞賬準備 502,912 550,677 4,164,154 3,876,675 2016 年年度報告 135 / 250 期末單項金額重大并單項計提壞帳準備的應收賬款 單位：千元 幣種：人民幣 應收賬款 （按單位） 期末余額 應收賬款 壞賬準備 計提比例 計提理由 國網寧夏電力公司 363,981 15,550 4% 注 1 珠海鴻帆有色金屬化工有限公司 335,550 146,499 44% 注 3 珠海經濟特區鄭鋁珠海企業發展公司 35,404 35,404

424、 100% 注 2 河南有色進出口公司 32,011 32,011 100% 注 2 青島博信鋁業有限公司 29,149 17,842 61% 注 2 梅河口砂輪廠 17,466 17,466 100% 注 2 河南長城化學工業有限公司 15,009 15,009 100% 注 4 山西鋁廠碳素廠 12,357 7,839 63% 注 2 沈陽砂輪廠 11,637 11,637 100% 注 4 廣東南海白銀銀海工貿公司 9,770 9,770 100% 注 4 來寶碳資產管理有限公司 9,080 9,080 100% 注 4 其他 2,975,510 1,783 合計 3,846,924 3

425、19,890 / / 注 1：該筆應收賬款部分賬齡較長，管理層預期存在收款風險，根據評估結果，將預期不能收回部分計提壞賬準備。 注 2：上述計提壞賬準備的應收賬款均為本公司公司制改建時國有股股東投入，投入時已經評估認為難以收回，因此計提壞賬準備。 注 3：上述公司由于經營困難，管理層預期存在收款風險，根據評估結果，將預期不能收回部分計提壞賬準備。 注 4：上述公司應收賬款賬齡較長，管理層經過評估預期該款項難以收回，因此全部計提壞賬準備。 (3)(3)本期計提、收回或轉回的壞賬準備情況：本期計提、收回或轉回的壞賬準備情況： 本期計提壞賬準備金額 5,862 千元；本期收回或轉回壞賬準備金額 53

426、,435 千元。 ( (4 4）本期實際核銷的應收賬款情況）本期實際核銷的應收賬款情況 本期集團實際核銷的應收賬款金額 192 千元。 2016 年年度報告 136 / 250 (5)(5)按欠款方歸集的期末余額前五名的應收賬款情況：按欠款方歸集的期末余額前五名的應收賬款情況： 于 2016 年 12 月 31 日，余額前五名的應收賬款分析如下： 單位：千元幣種：人民幣 與本集團關系 年末余額 賬齡 占應收賬款總額比例 壞賬準備年末余額 第一名 第三方 363,981 三年以內 8% 15,550 第二名 第三方 335,550 三年以上 7% 146,499 第三名 第三方 331,868

427、兩年以內 7% - 第四名 第三方 282,764 兩至三年 6% - 第五名 關聯方 275,655 三年以上 6% - 1,589,818 34% 162,049 于 2015 年 12 月 31 日，余額前五名的應收賬款分析如下： 單位：千元 幣種：人民幣 與本集團關系 年末余額 賬齡 占應收賬款總額比例 壞賬準備年末余額 第一名 第三方 336,050 兩至三年 8% 146,499 第二名 關聯方 275,655 三年以上 6% - 第三名 第三方 269,004 兩年以內 6% 15,550 第四名 第三方 264,690 一至兩年 6% - 第五名 第三方 253,141 一年以

428、內 6% - 1,398,540 32% 162,049 (6)(6)因因金融資產金融資產轉移而終止確認的應收賬款：轉移而終止確認的應收賬款： 于 2016 年 12 月 31 日， 本集團因應收賬款保理終止確認的應收賬款為 268,731 千元(2015 年12 月 31 日：無)。 (7)(7)轉移應收賬款且轉移應收賬款且繼續繼續涉入形成的資產、負債金額涉入形成的資產、負債金額： 于 2016 年 12 月 31 日，本集團無已轉移但繼續涉入的應收賬款(2015 年 12 月 31 日：無)。 (8)(8)所有權受到限制的應收賬款所有權受到限制的應收賬款 于 2016 年 12 月 31

429、日，賬面價值為 35,836 千元(2015 年 12 月 31 日：360,000 千元)應收賬款用于取得銀行借款質押，詳見附注七、68。 2016 年年度報告 137 / 250 5 5、 預付款項預付款項 (1)(1) 預付款項按賬齡列示預付款項按賬齡列示 單位：千元 幣種：人民幣 賬齡 期末余額 期初余額（經重述） 金額 比例(%) 金額 比例(%) 1 年以內 865,706 32 1,078,587 29 1 至 2 年 98,098 4 1,193,274 32 2 至 3 年 158,541 6 673,443 18 3 年以上 1,620,934 58 796,906 21

430、合計 2,743,279 100 3,742,210 100 于2016年12月31日， 賬齡超過一年的預付款項為1,877,573千元(2015年12月31日： 2,663,623千元)，主要為預付貨款、備件款以及礦石款，由于貨物尚未交付，該款項尚未結清。 (2)(2) 按預付對象歸集的期末余額前五名的預付款情況：按預付對象歸集的期末余額前五名的預付款情況： 單位：千元 幣種：人民幣 單位：千元 幣種：人民幣 6 6、 應收利息應收利息 (1)(1) 應收利息分類應收利息分類 單位：千元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額 應收利息 111,625 95,304 合計 111,625 9

431、5,304 2016 年 12 月 31 日 總額 占預付賬款總額比例(%) 第一名 1,022,963 37 第二名 530,432 19 第三名 102,564 4 第四名 77,980 3 第五名 71,965 3 1,805,904 66 2015 年 12 月 31 日 總額 占預付賬款總額比例(%) 第一名 800,000 21 第二名 749,608 20 第三名 540,000 14 第四名 243,476 7 第五名 108,455 3 2,441,539 65 2016 年年度報告 138 / 250 7 7、 應收股利應收股利 (1)(1) 應收股利應收股利 單位：千元

432、幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額 應收股利 123,842 93,357 合計 123,842 93,357 8 8、 其他應收款其他應收款 (2)(2) 其他應收款分類披露其他應收款分類披露 單位：千元 幣種：人民幣 類別 期末余額 期初余額（經重述） 賬面余額 壞賬準備 賬面 價值 賬面余額 壞賬準備 賬面 價值 金額 比例(%) 金額 計提比例(%) 金額 比例(%) 金額 計提比例(%) 單項金額重大并單獨計提壞賬準備的其他應收款 11,692,799 97 1,513,663 13 10,179,136 10,578,098 97 1,525,657 14 9,052,441

433、單項金額不重大但單獨計提壞賬準備的其他應收款 409,855 3 133,097 32 276,758 273,616 3 128,005 47 145,611 合計 12,102,654 / 1,646,760 / 10,455,894 10,851,714 / 1,653,662 / 9,198,052 (1)(1) 其他應收款賬齡分析其他應收款賬齡分析 單位：千元幣種：人民幣 年末余額 年初余額(經重述) 一年以內 1,777,464 3,578,109 一年至二年 2,489,643 992,980 二年至三年 1,366,645 4,739,216 三年以上 6,468,902 1,

434、541,409 12,102,654 10,851,714 減：壞賬準備 1,646,760 1,653,662 10,455,894 9,198,052 2016 年年度報告 139 / 250 期末單項金額重大并單項計提壞帳準備的其他應收款 單位：千元 幣種：人民幣 期末余額 其他應收款（按單位） 其他應收款 壞賬準備 計提比例 計提理由 寧夏寧電光伏材料有限公司 643,157 591,157 92% 注 5 寧夏銀星多晶硅有限責任公司 394,745 355,594 90% 注 5 寧夏寧電硅材料有限公司 376,460 346,178 92% 注 5 霍州煤電集團河津薛虎溝煤業有限責

435、任公司（“薛虎溝煤業”） 73,546 20,790 28% 注 1 海天投資管理有限責任公司 63,866 63,866 100% 注 2 遵義鋁業拓冠炭素有限責任公司 22,066 22,066 100% 注 2 深圳民鑫實業公司 17,834 17,834 100% 注 2 準格爾旗楊家渠煤炭有限責任公司 17,513 17,513 100% 注 2 山西碳素廠 11,048 11,048 100% 注 4 山西晉信鋁業有限公司（“山西晉信”） 16,662 16,662 100% 注 3 深圳名都實業公司 14,000 14,000 100% 注 4 清澗鎮 10,631 10,631

436、 100% 注 2 其他 10,031,271 26,324 合計 11,692,799 1,513,663 / / 注 1：因與薛虎溝煤業對債權債務的金額未達成共識，管理層就未得到薛虎溝煤業確認的部分其他應收款計提壞賬準備。該款項為本公司之子公司山西華禹能源有限公司(“華禹能源”)向薛虎溝煤業出售部分資產及礦權產生的其他應收款。 注 2：由于上述公司經營困難，管理層預期這些款項難以收回，對預計難以收回的部分計提壞賬準備。 注 3：根據國家相關政策，山西晉信已停產，管理層預期該款項難以收回，全額計提壞賬準備。 注 4：該款項為本公司重組成立時國有股股東投入，投入時已經評估認為難以收回，全額計提

437、壞賬。 注 5：上述公司已經進入破產清算程序。管理層預期這些款項難以全額收回，因此對預計不能收回的部分計提壞賬準備。 (3)(3) 本期計提、收回或轉回的壞賬準備情況：本期計提、收回或轉回的壞賬準備情況： 本期計提壞賬準備金額 3,864 千元；本期收回或轉回壞賬準備金額 2,959 千元。 (4)(4) 本期實際核銷的其他應收款情況本期實際核銷的其他應收款情況 本年集團實際核銷的其他應收款為 7,807 千元。 2016 年年度報告 140 / 250 (5)(5) 其他應收款按款項性質分類情況其他應收款按款項性質分類情況 單位：千元 幣種：人民幣 款項性質 期末賬面余額 期初賬面余額（經重

438、述） 向關聯方處置股權債權及資產應收款項 4,748,117 4,539,154 向非關聯方處置股權應收款項 1,846,035 1,655,035 委托貸款 1,185,169 775,165 保證金 714,263 505,072 借出款項 2,306,224 1,994,638 代墊運費 37,069 62,909 應收材料款 270,283 261,464 備用金 31,869 108,223 水電費 62,391 26,388 應收出口退稅 3,492 53,458 政府補助 - 1,651 其他 897,742 868,557 減：壞賬準備 -1,646,760 -1,653,66

439、2 合計 10,455,894 9,198,052 于 2016 年 12 月 31 日， 包含于其他應收款中的金融資產為 10,426,586 千元(2015 年 12 月31 日（經重述）：9,019,177 千元)。 (6)(6) 按欠款方歸集的期末余額前五名的其他應收款情況：按欠款方歸集的期末余額前五名的其他應收款情況： 單位：千元 幣種：人民幣 單位名稱 款項的性質 期末余額 賬齡 占其他應收款期末余額合計數的比例(%) 壞賬準備 期末余額 第一名 股權債權及資產處置款 2,867,123 三年以上 24 - 第二名 股權處置款 1,646,035 一至兩年 14 - 第三名 股權債

440、權及資產處置款 1,271,115 三年以上 10 - 第四名 委托貸款、借出款項 1,061,625 一年以內及三年以上 9 - 第五名 借出款項 643,157 三年以上 5 591,157 合計 / 7,489,055 / 62 591,157 于 2015 年 12 月 31 日，其他應收款余額前五名如下： 單位：千元幣種：人民幣 款項的性質 期末余額 賬齡 占其他應收款期末余額合計數的比例(%) 壞賬準備期末余額 第一名 股權債權及資產處置款 2,902,158 兩至三年 27 - 第二名 股權處置款 1,646,035 一年以內 15 - 第三名 股權債權及資產處置款 1,290,

441、800 兩至三年 12 - 第四名 借出款項、委托貸款 726,068 三年以上 6 - 第五名 借出款項 643,157 兩至三年 6 591,157 合計 / 7,208,218 / 66 591,157 2016 年年度報告 141 / 250 (7)(7) 涉及政府補助的應收款項涉及政府補助的應收款項 于 2016 年 12 月 31 日，本集團無涉及政府補助的應收款項(2015 年 12 月 31 日：1,651 千元)。 (8)(8) 因金融資產因金融資產轉移轉移而終止確認的其他應收款：而終止確認的其他應收款： 于 2016 年 12 月 31 日，本集團無因金融資產轉移而終止確認

442、的其他應收款(2015 年 12 月31 日：無)。 (9)(9) 轉移其他應收款且繼續涉入形成的資產、負債的金額：轉移其他應收款且繼續涉入形成的資產、負債的金額： 于 2016 年 12 月 31 日，本集團不存在轉移其他應收款且繼續涉入形成的資產、負債(2015年 12 月 31 日：無)。 9 9、 存貨存貨 (1)(1) 存貨分類存貨分類 單位：千元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額（經重述） 賬面余額 跌價準備 賬面價值 賬面余額 跌價準備 賬面價值 原材料 8,831,135 246,095 8,585,040 8,753,234 808,087 7,945,147 在產品

443、5,830,145 215,973 5,614,172 5,803,824 586,958 5,216,866 庫存商品 3,089,498 103,834 2,985,664 7,274,796 872,868 6,401,928 備品備件 818,545 141,794 676,751 837,743 102,171 735,572 周轉材料 42,359 - 42,359 41,799 - 41,799 合計 18,611,682 707,696 17,903,986 22,711,396 2,370,084 20,341,312 (2)(2) 存貨跌價準備存貨跌價準備 單位：千元 幣種

444、：人民幣 項目 期初余額 本期增加金額 本期減少金額 期末余額 計提 轉回或轉銷 原材料 808,087 39,834 601,826 246,095 在產品 586,958 16,615 387,600 215,973 庫存商品 872,868 15,771 784,805 103,834 備品備件 102,171 49,827 10,204 141,794 合計 2,370,084 122,047 1,784,435 707,696 2016 年年度報告 142 / 250 存貨跌價準備計提及轉回情況如下存貨跌價準備計提及轉回情況如下 項目 計提存貨跌價準備依據 本年轉回存貨跌價準備的原因

445、 本年轉回金額占該存貨年末余額的比例 原材料 可變現凈值低于賬面價值的差額 毛利上升 0.29% 在產品 可變現凈值低于賬面價值的差額 毛利上升 0.45% 庫存商品 可變現凈值低于賬面價值的差額 毛利上升 0.56% 備品備件 可變現凈值低于賬面價值的差額 不適用 不適用 合計 / / 1010、 一年內到期的非流動資產一年內到期的非流動資產 單位：千元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額 一年內到期的非流動資產 - 31,286 合計 - 31,286 1111、 其他流動資產其他流動資產 單位：千元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額（經重述） 待抵扣增值稅進項稅 1,537,2

446、45 2,133,990 預繳所得稅 104,213 239,186 其他 168,714 380,877 合計 1,810,172 2,754,053 2016 年年度報告 143 / 250 1212、 可供出售金融資產可供出售金融資產 (1)(1) 可供出售金融資產情況可供出售金融資產情況 項目 年末余額 年初余額 賬面余額 減值準備 賬面價值 賬面余額 減值準備 賬面價值 可供出售權益工具： 按公允價值計量 短期投資(注) - - - 224,820 - 224,820 合計 - - - 224,820 - 224,820 注：于 2016 年 12 月 31 日，本集團持有的銀行理財

447、產品全部到期贖回。于 2015 年 12 月 31 日，本集團持有的短期投資為銀行發行的理財產品，以公允價值計量。本集團根據銀行理財產品本金及理財產品管理人于報告日之預期收益率信息計算公允價值。 單位：千元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額 賬面余額 減值準備 賬面價值 賬面余額 減值準備 賬面價值 可供出售權益工具： 按公允價值計量 已上市長期投資 93,893 - 93,893 59,940 - 59,940 按成本計量 非上市長期投資 73,211 2,711 70,500 73,211 2,711 70,500 合計 167,104 2,711 164,393 133,151 2

448、,711 130,440 (2)(2) 期末按公允價值計量的可供出售金融資產期末按公允價值計量的可供出售金融資產 單位：千元 幣種：人民幣 可供出售金融資產分類 短期投資 已上市長期投資 合計 權益工具的成本/債務工具的攤余成本 - 34,704 34,704 公允價值 - 93,893 93,893 累計計入其他綜合收益的公允價值變動金額 - 59,189 59,189 已計提減值金額 - - - 2016 年年度報告 144 / 250 (3)(3) 期末按成本計量的可供出售金融資產期末按成本計量的可供出售金融資產 單位：千元 幣種：人民幣 被投資 單位 賬面余額 減值準備 在被投資單位

449、持股比例(%) 本期現金 紅利 期初 本期 增加 本期 減少 期末 期初 本期 增加 本期 減少 期末 中色國際氧化鋁開發有限公司 5,000 - - 5,000 - - - - 10.00 - 三門峽市達昌礦業開發公司 20,000 - - 20,000 - - - - 12.69 - 內蒙古甘其毛都港務公司 20,000 - - 20,000 - - - - 3.33 - 洛陽建元礦業有限公司 5,000 - - 5,000 - - - - 10.00 - 青島博凱國際貿易有限公司 361 - - 361 361 - - 361 12.04 - 西部電子商務股份有限公司 2,350 - -

450、 2,350 2,350 - - 2,350 12.51 - 銀川開發區投資控股有限公司 20,000 - - 20,000 - - - - 4.65 1,000 寧夏寧電物流運輸有限公司 500 - - 500 - - - - 10.00 - 合計 73,211 - - 73,211 2,711 - - 2,711 / 1,000 2016 年年度報告 145 / 250 (4)(4) 報告期內可供出售金融資產減值的變動情況報告期內可供出售金融資產減值的變動情況 單位：千元 幣種：人民幣 可供出售金融資產分類 可供出售權益工具 合計 期初已計提減值余額 2,711 2,711 本期計提 -

451、- 本期減少 - - 期末已計提減值金余額 2,711 2,711 1313、 長期應收款長期應收款 (1)(1) 長期應收款情況：長期應收款情況： 單位：千元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額 賬面余額 壞賬 準備 賬面價值 賬面余額 壞賬 準備 賬面價值 向關聯方處置股權債權及資產應收款項 4,470,161 - 4,470,161 8,573,800 - 8,573,800 向非關聯方處置股權應收 款項 1,260,682 1,260,682 1,203,239 - 1,203,239 其他長期應收款 715,846 - 715,846 601,446 - 601,446 6,44

452、6,689 6,446,689 10,378,485 - 10,378,485 其中一年內到期的部分 向關聯方處置股權債權及資產應收款項 -4,470,161 - -4,470,161 -4,321,024 - -4,321,024 向非關聯方處置資產應收款項 -200,000 - -200,000 - - - 委托貸款 -410,169 - -410,169 - - - 合計 1,366,359 - 1,366,359 6,057,461 - 6,057,461 注：2016 年度，本集團的長期應收款按照 1.32%-4.75%的折現率折現。 2016 年年度報告 146 / 250 (3)

453、(3) 因金融資產轉移而終止確認的長期應收款因金融資產轉移而終止確認的長期應收款 截至 2016 年 12 月 31 日，本集團不存在因金融資產轉移而終止確認的長期應收款。 (4)(4) 轉移長期應收款且繼續涉入形成的資產、負債金額轉移長期應收款且繼續涉入形成的資產、負債金額 截至 2016 年 12 月 31 日，本集團不存在轉移長期應收款且繼續涉入形成的資產。 (2)(2) 長期應收款賬齡分析長期應收款賬齡分析 單位：千元幣種：人民幣 年末余額 年初余額(經重述) 一年以內 112,403 1,239,799 一年至二年 1,297,243 409,251 二年至三年 410,169 8,

454、589,644 三年以上 4,626,874 139,791 6,446,689 10,378,485 減：長期應收款壞賬準備 - - 6,446,689 10,378,485 減：一年內到期的長期應收款 5,080,330 4,321,024 1,366,359 6,057,461 2016 年年度報告 147 / 250 1414、 長期股權投資長期股權投資 單位：千元 幣種：人民幣 被投資單位 期初 余額 本期增減變動 期末 余額 減值準備期末余額 追加投資 減少 投資 權益法下確認的投資損益 其他綜合收益調整 其他權益變動（注 16） 宣告發放現金股利或利潤 其他 一、合營企業 山西晉

455、信(注 1) - - - - - - - - - - 廣西華銀鋁業有限公司（“廣西華銀”） 1,102,399 - - 45,665 - 9,618 - - 1,157,682 - 山西介休鑫峪溝煤業有限公司（“鑫峪溝煤業”） 279,887 - - -77,593 - 716 - - 203,010 - 山西華興 2,351,479 - - -51,709 - -116 -48,464 - 2,251,190 - 中鋁六盤水恒泰合礦業有限公司（“恒泰合礦業”） 406,938 - - -9,101 - - - - 397,837 - 陜西澄城董東煤業有限責任公司 152,558 - - -1

456、4,489 - - - - 138,069 - 大同煤礦集團華盛萬杰煤業有限公司（“華盛萬杰”） 147,476 - - -9,423 - -1,845 - - 136,208 - 河南中鋁立創礦業有限公司 4,900 - - - - - - - 4,900 - 寧夏中寧發電有限責任公司 262,158 - - 3,580 - - - - 265,738 - 寧夏大唐國際大壩發電有限責任公司 253,310 - - 1,877 - - - - 255,187 - 寧夏天凈神州風力發電有限公司（“神州風力發電”） 26,582 - - -756 - - - - 25,826 - 銀星發電（注 2

457、） 163,200 147,900 - - - - - - 311,100 - 中鋁鋁能清新環境有限公司（“鋁能清新”） （注 3） - 220,000 - 16,331 - - - - 236,331 - 鄭州輕研合金科技有限公司（“鄭州輕研”） （注 4） - 2,500 - 110 - - - - 2,610 - 廣西華磊新材料有限公司（“廣西華磊”） （注 5） - 824,512 - - - - - - 824,512 - 陜西省地方電力定邊能源有限公司（“定邊能源”） （注 6） - 30,000 - - - - - - 30,000 - 小計 5,150,887 1,224,91

458、2 - -95,508 - 8,373 -48,464 - 6,240,200 - 2016 年年度報告 148 / 250 二、聯營企業 有公開報價 焦作萬方鋁業股份有限公司（“焦作萬方”） （注 7） 176,774 - - - - - - -176,774 - - 無公開報價 中鋁資源（注 8） 241,005 - - 1,136 - - - - 242,141 - 華能寧夏能源有限公司（“華能寧夏能源”） （注 9） 39,840 - - -2,290 - - - - 37,550 - 青海能源發展（集團）有限責任公司（“青海能發”） 762,592 - - 2,337 - - - -

459、 764,929 - 多氟多（撫順）科技開發有限公司（“多氟多科技”） 58,470 - - -2 - - - - 58,468 - 山西中鋁太岳新材料有限公司（“太岳新材料”） （注 10） 5,460 - - -743 - - - - 4,717 - 廣西華正鋁業有限公司（“廣西華正”） 34,243 - - - - - - - 34,243 - 廣西華眾水泥有限公司（“廣西華眾”）（注 11） 21,000 - - - - - - - 21,000 - 中國稀土 405,276 - - 11,485 - 699 - - 417,460 - 中鋁投資發展有限公司（“中鋁投資發展”） 1,2

460、61,627 - - -8,172 - - -6,224 - 1,247,231 - 中鋁資本（注 12） - 433,151 - 20,734 - - - -60,629 393,256 - 薛虎溝煤業 82,291 - - 20,455 - -103 - - 102,643 - 貴州渝能礦業有限責任公司（“渝能礦業”） （注 13） 421,270 - - -45,000 - - - - 376,270 - 霍州煤電集團興盛園煤業有限責任公司 （“興盛園煤業”） 289,669 - - - - - - - 289,669 - 山西華拓鋁業有限公司 5,498 - - 305 - - - -

461、 5,803 - 包頭市天成鋁業有限公司 17,118 - - 653 - - - - 17,771 - 中衡協力投資有限公司（“中衡協力”）（注 14） - 30,000 - - - - - - 30,000 - 華電寧夏靈武發電有限公司（“靈武發電”） 1,262,385 - - 88,399 - - - - 1,350,784 - 寧夏京能寧東發電有限責任公司 507,978 - - 28,200 - - -59,379 - 476,799 - 石橋增速機（銀川）有限公司 10,205 - - -2,406 - - - - 7,799 - 新鋁電力（注 15） - 48,000 - -

462、- - - - 48,000 - 小計 5,602,701 511,151 - 115,091 - 596 -65,603 -237,403 5,926,533 - 合計 10,753,588 1,736,063 - 19,583 - 8,969 -114,067 -237,403 12,166,733 - 2016 年年度報告 149 / 250 注 1： 于 2016 年 12 月 31 日，本集團對山西晉信不負有承擔額外損失義務，故在確認其發生超額虧損時，僅將長期股權投資減記至零，未確認對該公司投資相關的或有負債。 注 2： 于 2015 年 4 月， 本公司之子公司寧夏能源與浙江能源共

463、同出資成立銀星發電。 銀星發電的注冊資本為 800,000 千元， 寧夏能源持股比例為 51%， 浙江能源持股比例為 49%，寧夏能源將銀星發電作為合營公司核算。 2016 年， 寧夏能源以 90,000 千元現金及 57,900 千元票據對銀星發電增資。 截至 2016 年 12 月 31 日， 寧夏能源累計已出資 311,100千元，仍需承擔出資義務 96,900 千元。 注 3： 于 2016 年 6 月，本公司與北京清新環境技術有限公司(“清新環境”)共同出資成立鋁能清新，根據出資協議，截至 2016 年 12 月 31 日，本公司以現金 220,000 千元出資，取得鋁能清新 40%

464、的股權。根據公司章程，本公司與清新環境共同控制鋁能清新，并將鋁能清新作為合營公司核算。 注 4： 于 2016 年 5 月，中國鋁業鄭州有色金屬研究院有限公司(“鄭研院”)和易泰眾成新材料科技中心共同出資設立鄭州輕研。根據出資協議，鄭研院向鄭州輕研注資 2,500千元，并取得鄭州輕研 50%的股權。根據公司章程，鄭研院和易泰眾成新材料科技中心共同控制鄭州輕研，并將鄭州輕研作為合營公司核算。 注 5： 于 2016 年，中鋁廣西投資發展有限公司(“廣西投資”)、廣西百色開發投資集團有限公司和廣西平果縣城市建設投資有限責任公司分別向廣西華磊注資 48,000 千元、48,000 千元和 24,00

465、0 千元分別取得廣西華磊 40%、40%、20%的股權，并將廣西華磊作為合營公司核算。2016 年 7 月 28 日，三方股東簽訂了增資協議，將廣西華磊注冊資本由 120,000 千元增至 2,480,440 千元。根據持股比例計算，廣西投資應以現金及股權對廣西華磊出資 992,176 千元。截至 2016 年 12 月 31 日，廣西投資已履行現金出資 824,512 千元，仍需承擔出資義務 167,664 千元。 注 6： 于 2016 年，本公司之子公司寧夏能源與陜西省地方電力發電有限公司（“陜西地電”）共同設立定邊能源。根據出資協議，寧夏能源需承擔出資義務 44,100 千元，股權比例

466、 49%。根據公司章程，寧夏能源與陜西地電共同控制定邊能源，并將定邊能源作為合營公司核算。截至 2016 年 12 月 31 日，寧夏能源以票據形式出資 30,000 千元，仍需承擔出資義務 14,100 千元。 注 7： 于 2015 年 12 月 31 日，本公司持有焦作萬方 2.46%股權，并且在董事會 11 名董事席位中擁有 5 名董事席位，因此，中鋁股份對焦作萬方具有重大影響，作為聯營公司核算。于 2016 年 2 月 1 日，焦作萬方召開了 2016 年第一次臨時股東大會，對第七屆董事會董事進行選舉，選舉后本公司不再在焦作萬方董事會中占有席位，喪失了對焦作萬方的重大影響，因此將焦作

467、萬方的股權投資作為可供出售金融資產進行核算。 注 8： 于 2015 年 8 月，本公司與中鋁公司之子公司中鋁資源及其股東簽訂投資協議，對其現金出資 616,580 千元，持有中鋁資源 15%的股權。根據投資協議，本公司對中鋁資源委派一名董事， 能夠對中鋁資源實施重大影響， 因此本公司將對中鋁資源的投資作為聯營公司核算。 截至 2016 年 12 月 31 日， 本公司已履行現金出資 246,630 千元，仍需承擔出資義務 369,950 千元。 注 9： 2007 年 8 月， 寧夏能源與中國華能集團公司簽訂合資協議， 共同成立華能寧夏能源， 華能寧夏能源注冊資本 1,000,000 千元，

468、 按照協議約定， 寧夏能源將出資 400,000 千元，持有華能寧夏能源 40%股權，作為聯營公司核算。截至 2016 年 12 月 31 日止，已履行出資 80,000 千元，仍需承擔出資義務 320,000 千元。 注 10： 于 2014 年 5 月，本公司與山西沁新能源集團股份有限公司(“沁新能源” )共同出資設立太岳新材料，注冊資本 100,000 千元，中鋁股份持股比例為 35%。截至 2016 年 12 月 31 日，本公司對太岳新材料已出資 6,850 千元，仍需承擔出資義務 28,150 千元。 2016 年年度報告 150 / 250 注 11： 于 2015 年 1 月，

469、廣西投資與廣西福盛航運有限責任公司、平果縣平海工貿有限公司共同設立廣西華眾，注冊資本為 60,000 千元，廣西投資對其持股比例為 35%，作為聯營公司核算。根據關于共同出資設立廣西華眾水泥有限公司的投資合作協議及廣西華眾水泥有限公司章程的規定，各方認繳出資總額 122,500 千元，截至 2016 年 12 月 31 日，廣西投資已履行現金出資義務 21,000 千元，仍需承擔出資義務 21,875 千元。 注 12： 2015 年 11 月 13 日，中鋁股份與中鋁公司簽訂增資擴股協議，中鋁股份以現金 150,000 千元以及持有的農銀匯理基金管理有限公司(“農銀匯理”)15%的股權向中鋁

470、資本注資。截至 2016 年 6 月 30 日，本公司以持有的農銀匯理 15%的股權評估值作價 283,151 千元及現金 150,000 千元履行了出資義務。根據投資協議，本公司對中鋁資本委派一名董事，對中鋁資本有重大影響，因此本公司將對中鋁資本的投資作為聯營公司核算。本公司考慮以農銀匯理股權向中鋁資本出資形成與聯營企業之間的順流交易。因此，對農銀匯理股權評估增值按中鋁資本的實際出資比例抵消，并調整長期股權投資賬面價值 60,629 千元?？紤]順流抵消影響后，該交易實現資產處置收益156,292 千元。截至 2016 年 12 月 31 日，本集團對中鋁資本的表決權比例為 17.7%。 注

471、13： 如附注七、68 中所述，本集團以對渝能礦業的長期股權投資作為質押取得銀行借款，于 2016 年 12 月 31 日，該長期股權投資的賬面價值為 376,270 千元。 注 14： 2016 年 8 月 2 日，本公司之子公司中鋁國際貿易有限公司(“中鋁國貿”)，山東魏橋鋁電有限公司，中電投鋁業國際貿易有限公司，云南鋁業股份有限公司，甘肅東興鋁業有限公司，杭州錦江集團有限公司共同設立中衡協力，注冊資本為 1 億元。根據投資協議，中鋁國貿以現金出資 30,000 千元，股權占比 30%。根據公司章程，中鋁國貿對中衡協力委派兩名董事，對中衡協力有重大影響，因此中鋁國貿將其作為聯營公司核算。

472、注 15： 新鋁電力為由百色市人民政府主導，聯合百色 7 家鋁企業共同成立的公司，運營范圍為電源、電網建設、電力運營、煤炭開采經營和物流業務。2016 年 6 月，廣西投資認繳并完成出資 48,000 千元，持有新鋁電力 16%的股權，并在新鋁電力 9 名董事會成員中提名 1 名董事，因此對其有重大影響，并將其作為聯營公司核算。 注 16： 本年本集團對合營、聯營公司的長期股權投資的其他權益變動系合營、聯營公司專項儲備的變動所致。 2016 年年度報告 151 / 250 1515、 投資性房地產投資性房地產 (1)(1) 采用成本計量模式的投資性房地產采用成本計量模式的投資性房地產 單位：千

473、元 幣種：人民幣 項目 房屋、建筑物 （注 1） 土地使用權 （注 2） 合計 一、賬面原值 1.期初余額 - - - 2.本期增加金額 88,913 1,181,942 1,270,855 （1）購置及其他增加 88,913 966,625 1,055,538 （2）無形資產轉入（附注 七、20） - 215,317 215,317 3.期末余額 88,913 1,181,942 1,270,855 二、累計折舊和累計攤銷 1.期初余額 - - - 2.本期增加金額 - 25,822 25,822 （1）計提或攤銷 - 1,266 1,266 （2）無形資產轉入（附注七、20） - 24,5

474、56 24,556 3.期末余額 - 25,822 25,822 三、賬面價值 1.期末賬面價值 88,913 1,156,120 1,245,033 2.期初賬面價值 - - - 注 1： 于 2016 年，該類投資性房地產包括本公司之子公司中鋁山東有限公司（“山東有限”）收到本公司之關聯方青島博信有限公司（“青島博信”）用于出租的房屋及建筑物，以沖抵其對青島博信的應收賬款，金額為 50,286 千元。 注 2： 本公司之子公司甘肅華鷺鋁業有限公司( “甘肅華鷺” )的商業用地的土地使用權未來用于商業開發， 自 2016年 12 月轉入投資性房地產核算，并以成本法進行后續計量。 (2)(2)

475、 未辦妥產權證書的投資性房地產情況：未辦妥產權證書的投資性房地產情況： 于 2016 年 12 月 31 日，本集團無未辦妥產權證書的投資性房地產。 2016 年年度報告 152 / 250 1616、 固定資產固定資產 (1)(1) 固定資產情況固定資產情況 單位：千元 幣種：人民幣 項目 房屋及建筑物 機器設備 運輸工具 辦公及其他設備 合計 一、賬面原值 1.期初余額（經重述） 41,672,620 96,836,393 3,036,729 534,571 142,080,313 2.本期增加金額 2,672,512 6,067,493 31,863 13,102 8,784,970 (

476、1)購置 3,160 48,526 17,335 7,261 76,282 (2)在建工程轉入 2,669,352 4,658,931 14,528 5,841 7,348,652 (3)售后租回交易 - 1,360,036 - - 1,360,036 3.本期減少金額 2,148,772 11,686,039 167,936 25,276 14,028,023 (1)處置或報廢 1,283,231 3,898,869 148,426 19,699 5,350,225 (2)轉入在建工程 865,541 6,058,802 19,510 5,577 6,949,430 (3)售后租回交易 -

477、1,728,368 - - 1,728,368 4.重分類 810,004 -838,414 31,737 -3,327 - 5.匯兌調整 351 336 342 199 1,228 6.期末余額 43,006,715 90,379,769 2,932,735 519,269 136,838,488 二、累計折舊 1.期初余額（經重述） 13,463,928 43,256,991 2,205,929 411,470 59,338,318 2.本期增加金額 1,483,927 4,867,134 175,671 34,063 6,560,795 (1)計提 1,483,927 4,867,134

478、 175,671 34,063 6,560,795 3.本期減少金額 938,501 6,016,409 134,386 21,787 7,111,083 (1)處置或報廢 501,852 2,235,271 120,369 16,461 2,873,953 (2)轉入在建工程 436,649 3,503,960 14,017 5,326 3,959,952 (3)售后租回交易 - 277,178 - - 277,178 4.重分類 3,827 -23,627 22,022 -2,222 - 5.匯兌調整 112 78 183 160 533 6.期末余額 14,013,293 42,084,

479、167 2,269,419 421,684 58,788,563 三、減值準備 1.期初余額 1,277,889 2,504,715 13,992 965 3,797,561 2.本期增加金額 28,670 28,326 59 25 57,080 (1)計提 28,670 28,326 59 25 57,080 3.本期減少金額 20,195 133,957 2,637 - 156,789 (1)處置或報廢 20,195 16,242 2,637 - 39,074 (2)轉入在建工程 - 117,715 - - 117,715 4.期末余額 1,286,364 2,399,084 11,414

480、 990 3,697,852 四、賬面價值 1.期末賬面價值 27,707,058 45,896,518 651,902 96,595 74,352,073 2.期初賬面價值 （經重述） 26,930,803 51,074,687 816,808 122,136 78,944,434 2016 年年度報告 153 / 250 (2)(2) 暫時暫時閑置的固定資產情況閑置的固定資產情況 單位：千元 幣種：人民幣 項目 賬面原值 累計折舊 減值準備 賬面價值 備注 房屋及建筑物 2,264,762 355,770 931,210 977,782 機器設備 5,114,553 1,520,218 1

481、,831,324 1,763,011 運輸設備 62,383 38,821 8,742 14,820 辦公設備 11,093 9,784 686 623 合計 7,452,791 1,924,593 2,771,962 2,756,236 注： 于2016年12月31日， 本集團賬面價值為2,756,236千元(原值7,452,791千元)(2015年12月31日： 6,256,504千元(原值 13,316,403 千元)的固定資產處于暫時閑置狀態，主要包括如下資產項目： (1) 于 2014 年 7 月 18 日， 本公司重慶分公司的氧化鋁生產線陸續停產， 截至 2016 年 12 月 3

482、1 日尚未復產。于 2016 年 12 月 31 日，重慶分公司因停產導致的閑置固定資產賬面價值為 2,283,644 千元(原值6,113,225 千元)。 (2) 2014 年，本公司南海合金鋁合金生產線停產，截止 2016 年 12 月 31 日尚未復產。于 2016 年 12 月 31日，南海合金因停產導致的閑置固定資產賬面價值為 170,816 千元（原值 205,809 千元） 。 本集團其余閑置資產為資產使用技術落后、使用不經濟等原因導致。 (3)(3) 通過通過融資租賃融資租賃租入的固定資產情況租入的固定資產情況 單位：千元 幣種：人民幣 項目 賬面原值 累計折舊 減值準備 賬

483、面價值 機器設備 8,902,751 1,702,750 - 7,200,001 (4)(4) 通過通過經營租賃租出的固定資產經營租賃租出的固定資產 單位：千元 幣種：人民幣 項目 期末賬面價值 房屋及建筑物 127,200 機器設備 216,761 運輸設備 62 辦公設備 30,723 374,746 2016 年年度報告 154 / 250 (5)(5) 未未辦妥辦妥產權證書的固定資產情況產權證書的固定資產情況 單位：千元 幣種：人民幣 項目 賬面價值 未辦妥產權證書的原因 房屋及建筑物 6,759,300 新建項目轉固、費用結算問題以及申辦手續未齊備等問題 于 2016 年 12 月

484、31 日， 未辦妥產權證書的固定資產金額占本集團總資產金額的比例為 3.56%(2015年 12 月 31 日：3%)。截止本財務報告批準日，本公司不存在因以上房屋的使用而被要求賠償的法律訴訟和評估。本公司董事認為本集團有權合法、有效地占有并使用上述房屋及建筑物，并且認為上述事項不會對本集團 2016 年 12 月 31 日的整體財務狀況構成任何重大不利影響。 （6 6）年末所有權受到限制的固定資產年末所有權受到限制的固定資產 于 2016 年 12 月 31 日， 賬面價值為 6,456,488 千元(2015 年 12 月 31 日： 6,102,859 千元)固定資產用于抵押取得銀行借款

485、。 2016 年年度報告 155 / 250 1717、 在建工程在建工程 (1)(1) 在建工程情況在建工程情況 單位：千元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額 賬面余額 減值準備 賬面價值 賬面余額 減值準備 賬面價值 在建工程 16,428,161 596,466 15,831,695 13,203,265 596,464 12,606,801 合計 16,428,161 596,466 15,831,695 13,203,265 596,464 12,606,801 (2)(2) 重要在建工程項目本期變動情況重要在建工程項目本期變動情況 單位：千元 幣種：人民幣 項目名稱 預算數

486、期初余額 （經重述） 本期增加金額 本期轉入固定資產金額 本期轉入無形資產金額 本期其他減少金額 期末 余額 工程累計投入占預算比例(%) 工程 進度 利息資本化累計金額 其中：本期利息資本化金額 本期利息資本化率(%) 資金來源 50 萬噸合金鋁產品結構調整升級技術改造項目 5,911,170 158,949 2,209,934 - - - 2,368,883 40 40 37,976 37,976 4.75 貸款/自籌 寧夏能源王洼至原州區鐵路建設項目工程 2,265,998 1,462,187 388,776 - - - 1,850,963 82 82 225,182 55,799 4.

487、59 貸款/自籌 氧化鋁節能減排升級改造項目 1,587,460 - 1,443,212 - - - 1,443,212 91 91 2,572 2,572 5.11 貸款/自籌 華云新材料二期一步項目 1,526,190 - 1,410,238 - - - 1,410,238 92 92 2,891 2,891 4.75 貸款/自籌 中州礦業段村-雷溝鋁土礦采礦工程 1,357,670 802,308 321,865 1,726 - - 1,122,447 84 84 97,864 33,213 4.69 貸款/自籌 寧夏能源王洼煤礦 600 萬噸改擴建項目 3,063,399 662,12

488、3 276,160 - - 45,372 892,911 31 31 52,986 18,138 5.15 貸款/自籌 中鋁南方總部項目 1,765,773 413,664 118,908 - - - 532,572 33 33 14,449 2,972 3.85 貸款/自籌 寧夏能源銀洞溝煤礦 300 萬噸改擴建項目二期 2,672,341 2,120,088 107,932 2,162,510 - 53,141 12,369 83 83 279,631 27,559 5.05 貸款/自籌 興華科技一期基礎建設工程 1,106,000 303,473 107,555 366,243 - -

489、44,785 90 90 - - - 貸款/自籌 “關小上大”新建機組 531,970 492,109 87,731 579,840 - - - 100 100 34,510 24,917 6.00 貸款/自籌 350KA 電解槽升級改造項目 548,887 - 494,593 494,593 - - - 85 100 11,579 11,579 5.43 貸款/自籌 其他 6,788,364 4,046,720 3,743,740 209,468 132,095 6,749,781 1,271,189 196,517 合計 13,203,265 11,013,624 7,348,652 20

490、9,468 230,608 16,428,161 / / 2,030,829 414,133 / / 2016 年年度報告 156 / 250 (3)(3) 本期在建工程減值準備變動情況：本期在建工程減值準備變動情況： 單位：千元 幣種：人民幣 項目 期初余額 本期增加 本期減少 期末余額 變動原因 奧魯昆項目 416,427 2 - 416,429 匯兌調整 鋁材料循環經濟一體化項目 65,640 - - 65,640 / 其他 114,397 - - 114,397 / 合計 596,464 2 - 596,466 / (4)(4) 年末所有權受到限制的在建工程年末所有權受到限制的在建工程

491、 于 2016 年 12 月 31 日， 本集團無在建工程用于抵押取得銀行借款(2015 年 12 月 31 日： 無)。 1818、 工程物資工程物資 單位：千元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額 專用設備 262,536 28,838 專用材料 76,773 44,601 專用工器具 2,575 1,754 合計 341,884 75,193 1919、 固定資產固定資產清理清理 單位：千元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額 固定資產清理 301,708 260,980 合計 301,708 260,980 2016 年年度報告 157 / 250 2020、 無形資產無形資產

492、 (1)(1) 無形資產情況無形資產情況 單位：千元 幣種：人民幣 項目 土地使用權 采礦權及其他 探礦權 電腦軟件及其他 合計 一、賬面原值 1.期初余額（經重述） 4,180,838 7,799,213 1,143,482 405,093 13,528,626 2.本期增加金額 177,715 383,852 11,598 1,365 574,530 (1)購置（注） 20,963 341,687 1,190 1,222 365,062 (2)在建工程轉入 156,752 42,165 10,408 143 209,468 3.本期減少金額 229,078 - - 6,827 235,90

493、5 (1)處置 13,761 - - 6,827 20,588 (2)轉入投資性房地產（附注七、15） 215,317 - - - 215,317 4.重分類 - 36,686 -36,686 - - 5.匯兌調整 - 11,536 13,192 - 24,728 6.期末余額 4,129,475 8,231,287 1,131,586 399,631 13,891,979 二、累計攤銷 1.期初余額（經重述） 589,679 1,004,446 - 226,420 1,820,545 2.本期增加金額 99,197 211,325 - 32,446 342,968 (1)計提 99,197

494、211,325 - 32,446 342,968 3.本期減少金額 25,491 - - - 25,491 (1)處置 935 - - - 935 (2)轉入投資性房地產（附注七、15） 24,556 - - - 24,556 4.匯兌調整 - 2,185 - - 2,185 5.期末余額 663,385 1,217,956 - 258,866 2,140,207 三、減值準備 1.期初余額 140,804 23,744 - - 164,548 2.本期增加金額 - - - - - 3.本期減少金額 - - - - - 4.期末余額 140,804 23,744 - - 164,548 四、賬

495、面價值 1.期末賬面價值 3,325,286 6,989,587 1,131,586 140,765 11,587,224 2.期初賬面價值(經重述) 3,450,355 6,771,023 1,143,482 178,673 11,543,533 本年末無通過公司內部研發形成的無形資產。 注: 于 2016 年，本公司及本公司之貴州分公司與中鋁公司簽訂關于貓場礦收益權轉讓的協議，以現金對價349,950 千元獲取了貓場礦的收益權，考慮現金對價分期付款折現影響及相關稅費，貓場礦收益權成本為335,412 千元，計入“采礦權及其他”核算。詳情請參見附注十二、5(7)。 2016 年年度報告 15

496、8 / 250 (2)(2) 未辦妥產權證書的土地使用權情況：未辦妥產權證書的土地使用權情況： 單位：千元 幣種：人民幣 項目 賬面價值 未辦妥產權證書的原因 土地使用權 447,036 主要由于申辦土地使用權的相關資料尚未齊備 采礦權 1,576,818 主要由于申辦礦權的相關資料尚未齊備 合計 2,023,854 于 2016 年 12 月 31 日，未辦妥產權證書的無形資產金額占本集團總資產金額的比例為 1%(2015年 12 月 31 日：1%)。截止本財務報告批準日，本公司不存在因以上土地及礦權的使用而被要求賠償的法律訴訟和評估。本公司董事認為本集團有權合法、有效地占有并使用上述采礦

497、權、探礦權及土地使用權， 并且認為上述事項不會對本集團 2016 年 12 月 31 日的整體財務狀況構成任何重大不利影響。 (3)(3) 年末所有權受到限制的無形資產年末所有權受到限制的無形資產 于 2016 年 12 月 31 日， 賬面價值為 1,368,793 千元(2015 年 12 月 31 日： 1,498,667 千元)無形資產用于抵押取得銀行借款。 2121、 商譽商譽 (1).(1). 商譽賬面原值商譽賬面原值 單位：千元 幣種：人民幣 被投資單位名稱或形成商譽的事項 期初余額 本期增加 本期減少 期末余額 企業合并形成的 匯兌收益 處置 匯兌損失 原鋁板塊- 蘭州分公司

498、1,924,259 - - - - 1,924,259 青海分公司 217,267 - - - - 217,267 氧化鋁板塊- - 廣西分公司 189,419 - - - - 189,419 PTNP 14,892 - 1,016 - - 15,908 合計 2,345,837 - 1,016 - - 2,346,853 資產組和資產組組合的可收回金額是依據管理層批準的五年期預算， 采用現金流量預測方法計算。超過該五年期的現金流量采用 2%(2015 年 12 月 31 日： 2%)的估計增長率作出推算， 該增長率不超過各產品的長期平均增長率，并與行業報告所載的預測數據一致。減值測試中采用的

499、其他關鍵假設包括：產品預計售價、銷量、生產成本及其他相關費用。管理層根據歷史經驗及對市場發展的預測確定上述關鍵假設。管理層采用能夠反映相關資產組和資產組組合的特定風險的稅前利率12.62% (2015 年 12 月 31 日：12.62%)為折現率。上述假設用以分析該業務分部內各資產組和資產組組合的可收回金額。管理層相信這些重要假設的任何重大變化都有可能會引起單個資產組的賬面價值超過其可收回金額。 本公司董事認為，基于上述評估于 2016 年 12 月 31 日商譽無需計提減值準備。 2016 年年度報告 159 / 250 2222、 長期待攤費用長期待攤費用 單位：千元 幣種：人民幣 項目

500、 期初余額 本期增加金額 本期攤銷金額 其他減少金額 期末余額 遷村費 136,213 46,390 1,670 - 180,933 剝離費(注) 63,169 76,605 34,239 - 105,535 礦山使用費 28,413 - 347 - 28,066 預付長期租賃款 9,049 9,336 1,346 - 17,039 經營租入固定資產改良支出 1,067 405 22 - 1,450 其他 75,089 8,258 27,294 - 56,053 合計 313,000 140,994 64,918 - 389,076 其他說明： 注：剝離費為礦石開采到達礦層前清除剝離層或廢物而

501、發生的成本。 2323、 遞延所得稅資產遞延所得稅資產/ / 遞延所得稅負債遞延所得稅負債 (1)(1) 未經抵銷的遞延所得稅資產未經抵銷的遞延所得稅資產 單位：千元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額 可抵扣暫時性差異 遞延所得稅資產 可抵扣暫時性差異 遞延所得稅資產 可抵扣虧損 2,544,788 636,197 3,272,409 803,140 固定資產及在建工程減值準備 1,638,851 385,278 1,671,711 400,646 職工薪酬 877,338 207,651 899,331 215,497 應收款項壞賬準備及存貨跌價準備 771,230 167,494 2

502、,477,925 588,877 內部交易未實現利潤 684,388 169,113 405,838 101,459 公允價值變動 3,468 867 102,408 25,602 其他 565,544 119,942 661,604 143,326 合計 7,085,607 1,686,542 9,491,226 2,278,547 (2)(2) 未經抵銷的遞延所得稅負債未經抵銷的遞延所得稅負債 單位：千元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額 應納稅暫時性差異 遞延所得稅負債 應納稅暫時性差異 遞延所得稅負債 被收購資產評估增值 3,909,368 977,342 4,002,672 1

503、,000,667 對子公司的長期股權投資 781,372 183,232 3,349,960 800,640 利息資本化 260,839 61,166 297,109 71,009 公允價值變動 63,210 14,925 3,643 911 固定資產折舊 30,188 4,586 32,748 4,992 無形資產攤銷 19,253 2,888 17,744 2,662 存貨未實現虧損 - - 20,454 4,889 對聯營公司的長期股權投資 - - 150,363 35,937 合計 5,064,230 1,244,139 7,874,693 1,921,707 2016 年年度報告 1

504、60 / 250 (3)(3) 以抵銷后凈額列示的遞延所得稅資產或負債：以抵銷后凈額列示的遞延所得稅資產或負債： 單位：千元 幣種：人民幣 項目 遞延所得稅資產和負債期末互抵金額 抵銷后遞延所得稅資產或負債期末余額 遞延所得稅資產和負債期初互抵金額 抵銷后遞延所得稅資產或負債期初余額 遞延所得稅資產 259,835 1,426,707 915,552 1,362,995 遞延所得稅負債 259,835 984,304 915,552 1,006,155 (4)(4) 未確認遞延未確認遞延所得稅所得稅資產明細資產明細 單位：千元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額 可抵扣暫時性差異 7,66

505、0,191 8,226,581 可抵扣虧損 21,956,756 22,327,636 合計 29,616,947 30,554,217 (5)(5) 未確認遞延所得稅資產的可抵扣虧損將于以下年度到期未確認遞延所得稅資產的可抵扣虧損將于以下年度到期 單位：千元 幣種：人民幣 年份 期末金額 期初金額 備注 2016 年 - 63,812 2017 年 4,473,661 3,812,061 2018 年 7,880,303 8,463,049 2019 年 7,686,919 8,299,794 2020 年 880,805 1,688,920 2021 年 1,035,068 - 合計 21

506、,956,756 22,327,636 2016 年 12 月 31 日，本集團并未對一家合營企業投資相關的應納稅暫時性差異確認遞延所得稅負債，該應納稅暫時性差異 1,392,688 千元（2015 年 12 月 31 日：1,407,384 千元）。該應納稅暫時性差異是由 2015 年本公司部分處置其股權從而對其喪失控制權過程中對剩余股權的評估增值，以及該合營企業累積未分配利潤產生的。本公司董事認為，與該合營企業投資相關的應納稅暫時性差異將通過未來分紅或處置轉回?？紤]到該合營公司為中國境內注冊成立的居民企業，根據中國稅務法規，對于境內居民企業間分紅收益為免稅收入，沒有稅務影響。此外，本集團管

507、理層認為其在可預見的未來期間無計劃出售該合營企業剩余股權，且本集團可以控制處置時間，因此上述應納稅暫時性差異符合不確認遞延所得稅負債的條件。 于 2016 年 12 月 31 日， 本集團以未來年度預計很可能產生的盈利為限確認的遞延所得稅資產金額為 1,426,707 千元(2015 年 12 月 31 日：1,362,995 千元)。 2016 年年度報告 161 / 250 2424、 其他非流動資產其他非流動資產 單位：千元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額（經重述） 預付貨款(注) 1,022,963 1,165,861 預付采礦權款 769,108 773,113 售后租回交易

508、遞延損益 1,172,671 1,132,492 其他 189,199 142,185 3,153,941 3,213,651 其中一年內到期的部分 預付貨款 -1,022,963 -11,913 其他非流動資產 2,130,978 3,201,738 注：于 2016 年 12 月 31 日，本集團的預付貨款中包含對供應商收取利息的長期預付款 1,022,963 千元，本年末預計其將于未來一年內供貨結算，將其重分類計入預付賬款。除此之外，無其他計息的其他非流動資產。 2016 年年度報告 162 / 250 2525、 資產減值準備資產減值準備 單位：千元 幣種：人民幣 年初余額 （經重述）

509、 本期增加 本期減少 其他變動 年末余額 本年計提 本年轉回 本年轉銷 本年核銷 壞賬準備 2,204,339 9,726 56,394 - 7,999 - 2,149,672 其中： 應收賬款壞賬準備 550,677 5,862 53,435 - 192 - 502,912 其他應收款壞賬準備 1,653,662 3,864 2,959 - 7,807 - 1,646,760 存貨跌價準備 2,370,084 122,047 69,395 1,715,040 - - 707,696 固定資產減值準備 3,797,561 57,080 - 156,789 - - 3,697,852 在建工程減

510、值準備 596,464 - - - - 2 596,466 無形資產減值準備 164,548 - - - - - 164,548 可供出售金融資產減值準備 2,711 - - - - - 2,711 其他 60,124 - - 30,420 - - 29,704 合計 9,195,831 188,853 125,789 1,902,249 7,999 2 7,348,649 2016 年年度報告 163 / 250 2626、 短期借款短期借款 (1)(1) 短期借款分類短期借款分類 單位：千元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額（經重述） 質押借款 - 429,584 抵押借款 1,70

511、9,500 1,772,000 保證借款 305,000 415,000 信用借款 30,140,325 32,447,703 合計 32,154,825 35,064,287 2016 年度本集團短期借款的加權平均年利率為 4.44%(2015 年度：5.12%)。 于 2016 年 12 月 31 日，本集團無逾期未償還的短期借款(2015 年 12 月 31 日：無)。 短期借款中質押借款和抵押借款的質押物和抵押物情況參見附注七、68。 2727、 以以公允公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債價值計量且其變動計入當期損益的金融負債 單位：千元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額

512、 衍生金融負債 期權合約期權本金 - 56,238 期權合約期權公允價值變動 107 94,743 期貨合約 3,468 10,719 合計 3,575 161,700 期權合約的公允價值是以期權定價模型及截至 2016 年 12 月 31 日止的市場信息計算得出。 期貨合約的公允價值根據上海期貨交易所和倫敦期貨交易所 2016 年度最后一個交易日的收盤價確定。 2016 年年度報告 164 / 250 2828、 應付票據應付票據 單位：千元 幣種：人民幣 種類 期末余額 期初余額（經重述） 銀行承兌匯票 4,603,109 6,734,676 合計 4,603,109 6,734,676

513、于 2016 年 12 月 31 日，本集團無已到期未支付的應付票據(2015 年 12 月 31 日：無)。 2929、 應付應付賬款賬款 (1). (1). 應付賬款列示應付賬款列示 單位：千元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額（經重述） 應付賬款 6,682,225 7,991,868 合計 6,682,225 7,991,868 應付賬款不計息，并通常在一年內清償。 于 2016 年 12 月 31 日，賬齡超過一年的應付賬款為 565,433 千元(2015 年 12 月 31 日(經重述)：491,829 千元)，主要為尚未結清的采購尾款。 3030、 預收款項預收款項 (1

514、)(1) 預收賬款項列示預收賬款項列示 單位：千元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額（經重述） 預收貨款 1,799,200 1,652,576 合計 1,799,200 1,652,576 于 2016 年 12 月 31 日，賬齡超過一年的預收款項為 114,458 千元(2015 年 12 月 31 日：106,755千元)，主要為尚未執行完畢的合同結算尾款。 3131、 應付職工薪酬應付職工薪酬 (1)(1) 應付職工薪酬列示：應付職工薪酬列示： 單位：千元 幣種：人民幣 項目 期初余額（經重述） 本期增加 本期減少 期末余額 一、短期薪酬 441,842 4,993,499 4

515、,961,761 473,580 二、離職后福利-設定提存計劃 141,789 733,082 743,569 131,302 三、辭退福利 13,859 29,007 41,940 926 四、一年內到期的其他長期福利（附注七、41） 320,015 369,130 367,382 321,763 合計 917,505 6,124,718 6,114,652 927,571 于 2016 年 12 月 31 日，應付職工薪酬中沒有屬于拖欠性質的應付款，且該余額預計將于 2017 年度全部發放和使用完畢。 2016 年年度報告 165 / 250 (2)(2) 短期薪酬列示：短期薪酬列示： 單

516、位：千元 幣種:人民幣 項目 期初余額（經重述） 本期增加 本期減少 期末余額 一、工資、獎金、津貼和補貼 183,781 3,845,959 3,810,999 218,741 二、職工福利費 - 276,964 276,964 - 三、社會保險費 39,924 341,878 348,718 33,084 其中：醫療保險費 12,606 276,402 283,880 5,128 工傷保險費 22,979 47,606 47,372 23,213 生育保險費 4,339 17,870 17,466 4,743 四、住房公積金 40,057 387,534 389,641 37,950 五、

517、工會經費和職工教育經費 164,428 101,780 99,781 166,427 六、其他短期薪酬 13,652 39,384 35,658 17,378 合計 441,842 4,993,499 4,961,761 473,580 (3)(3) 設定提存計劃列示設定提存計劃列示 單位：千元 幣種：人民幣 項目 期初余額（經重述） 本期增加 本期減少 期末余額 1、基本養老保險 123,381 692,776 707,080 109,077 2、失業保險費 18,408 40,306 36,489 22,225 合計 141,789 733,082 743,569 131,302 3232

518、、 應交稅費應交稅費 單位：千元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額（經重述） 增值稅 355,154 124,529 企業所得稅 356,683 43,356 應交資源稅 64,293 42,055 應交印花稅 9,253 8,096 應交礦產資源補償費 5,675 29,612 個人所得稅 22,710 9,070 城市維護建設稅 23,893 8,925 應交水利建設基金 25,505 19,190 應交個人所得稅 39,331 28,495 應交土地使用稅 59,755 37,868 應交房產稅 31,652 21,973 應交林業建設基金 48,226 42,225 其他 28,

519、003 13,616 合計 1,070,133 429,010 3333、 應付利息應付利息 單位：千元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額（經重述） 公司債券利息 932,899 970,991 借款利息 135,758 141,858 合計 1,068,657 1,112,849 于 2016 年 12 月 31 日，本集團無逾期未付利息(2015 年 12 月 31 日：無)。 2016 年年度報告 166 / 250 3434、 應付股利應付股利 單位：千元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額 山西漳澤電力股份有限公司 57,304 57,304 寧夏回族自治區政府 35,28

520、7 35,287 中國長城鋁業公司(“長城鋁業”) - 10,189 青海鋁業有限責任公司(“青海鋁業”) - 10,280 寧夏國有投資運營有限公司 7,560 7,560 重慶啟藍科技有限公司 7,997 7,997 陜西省地方電力發電有限公司 17,600 10,182 華電國際電力股份有限公司 91,146 91,146 中州鋁廠 2,988 2,988 其他 1,614 103 合計 221,496 233,036 于 2016 年 12 月 31 日，上述應付股利超過一年未支付的共 212,567 千元 (2015 年 12 月 31 日：167,674 千元)，原因主要是由于本公

521、司之子公司的少數股東未予催收，延遲了股利支付的時間。 3535、 其他應付款其他應付款 (1)(1) 按款項性質列示其他應付款按款項性質列示其他應付款 單位：千元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額（經重述） 工程、材料及設備款 5,654,992 5,338,218 保證金及押金 1,075,289 1,088,352 應付勞務費 91,133 116,714 應付維修費 79,844 87,905 應付股權投資款 305,506 98,966 應付后勤服務及土地租賃費 133,720 99,670 其他 596,074 736,680 合計 7,936,558 7,566,505 (2

522、)(2) 賬齡超過賬齡超過 1 1 年的重要其他應付款年的重要其他應付款 單位：千元 幣種：人民幣 項目 期末余額 未償還或結轉的原因 其他應付款 2,701,344 尚未達到結算期限 于 2016 年 12 月 31 日，賬齡超過一年的其他應付款為 2,701,344 千元 (2015 年 12 月 31 日：2,721,686 千元)，主要為工程設備材料款和合同履約保證金，由于按照合同約定尚未達到結算條件，該款項尚未結清。 于 2016 年 12 月 31 日，本集團的其他應付款中 7,936,558 千元 (2015 年 12 月 31 日(經重述)：7,566,505 千元) 屬于金融

523、負債。 2016 年年度報告 167 / 250 3636、 1 1 年內到期的非流動負債年內到期的非流動負債 單位：千元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額（經重述） 1 年內到期的長期借款(附注七、38) 4,725,151 4,605,511 1 年內到期的應付債券(附注七、39) 8,393,073 6,896,181 1 年內到期的長期應付款(附注七、40) 2,346,375 1,749,712 合計 15,464,599 13,251,404 3737、 其他流動負債其他流動負債 單位：千元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額（經重述） 短期應付債券 8,020,015

524、6,663,722 黃金租賃（注） 2,990,614 - 其他 2,087 4,287 合計 11,012,716 6,668,009 注：于 2016 年 6 月 6 日，本公司與交通銀行股份有限公司（“交通銀行”）以黃金租賃方式開展流動資金融資業務，本公司自交通銀行租入市值為 3,000,000 千元的標準黃金，租賃期 12 個月，租賃費率范圍為 3.61%至3.70%。同時，本公司委托交通銀行出售全部租入的黃金，并取得 3,000,000 千元現金。租賃期滿時，本公司 3,000,000 千元自交通銀行購入與租入黃金數量相等標準黃金，歸還給交通銀行。 本集團董事認為，在黃金租賃業務中，

525、本公司無需承擔融資期間黃金價格波動帶來的風險，實質為自交通銀行取得的固定利率短期貸款，利率為 3.61%至 3.7%，并按照扣除交易手續費后的凈額進行列示。 2016 年年度報告 168 / 250 短期應付債券的增減變動： 單位：千元 幣種：人民幣 債券 名稱 面值 發行 日期 債券 期限 發行 金額 期初 余額 本期 發行 按面值計提利息 溢折價攤銷 本期 償還 期末 余額 2015 年第一期短期融資券 3,000,000 2015/10/20 366 3,000,000 3,016,366 - 83,367 9,666 3,109,399 - 2015 年第三期超短期融資券 3,000,

526、000 2015/7/16 270 3,000,000 3,047,356 - 32,055 3,500 3,082,911 - 2015 年寧夏能源第一期短期融資券 600,000 2015/11/13 366 600,000 600,000 - - - 600,000 - 2016 年第一期超短融債券(注 1) 1,500,000 2016/5/27 270 1,500,000 - 1,496,400 35,820 2,920 - 1,535,140 2016 年第二期超短期融資券(注 2) 3,000,000 2016/7/29 180 3,000,000 - 2,994,000 47,

527、826 5,200 - 3,047,026 2016 年第三期超短期融資券（注 3） 3,000,000 2016/8/10 270 3,000,000 - 2,991,000 42,016 4,833 - 3,037,849 2016 年寧夏能源第一期短期融資券（注 4）400,000 2016/4/7 365 400,000 - 400,000 - - - 400,000 合計 6,663,722 7,881,400 241,084 26,119 6,792,310 8,020,015 注 1：于 2016 年 5 月 27 日，本集團平價發行了面值總額為 15 億元(每單位票面值均為 1

528、00 元)的 2016 年度第一期超短期融資券，于 2017 年 2 月到期，用于滿足營運資金。該等債券的固定票面年利率為 3.98%。 注 2：于 2016 年 7 月 29 日，本集團平價發行了面值總額為 30 億元(每單位票面值均為 100 元)的 2016 年度第二期超短期融資券，于 2017 年 1 月到期，用于滿足營運資金。該等債券的固定票面年利率為 3.73%。 注 3：于 2016 年 8 月 10 日，本集團平價發行了面值總額為 30 億元(每單位票面值均為 100 元)的 2016 年度第三期超短期融資券，于 2017 年 5 月到期，用于滿足營運資金。該等債券的固定票面年

529、利率為 3.55%。 注 4：于 2016 年 4 月 7 日，集團內子公司寧夏能源集團平價發行了面值總額為 4 億元(每單位票面值均為 100 元)的 2016 年度第一期短期融資券，于 2017 年 4 月到期，用于滿足營運資金和償付銀行借款。該等債券的固定票面年利率為 4.13%。 2016 年年度報告 169 / 250 3838、 長期借款長期借款 (1)(1) 長期借款分類長期借款分類 單位：千元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額（經重述） 質押借款 12,096,940 12,879,953 抵押借款 1,318,200 1,323,000 保證借款 2,088,327 1

530、,791,207 信用借款 16,196,805 16,617,591 減：一年內到期的部分(附注七、36) -4,725,151 -4,605,511 合計 26,975,121 28,006,240 長期借款中質押借款和抵押借款的質押物和抵押物情況參見附注七、68。 2016 年度本集團長期借款的加權平均年利率為 5.08% (2015 年度：5.51%)。 于 2016 年 12 月 31 日，本集團不存在已到期但尚未償還的長期借款 (2015 年 12 月 31 日：無)。 3939、 應付債券應付債券 (1)(1) 應付應付債券債券 單位：千元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額

531、 應付債券 24,057,114 27,711,852 減：一年內到期的部分(附注七、36) -8,393,073 -6,896,181 合計 15,664,041 20,815,671 2016 年年度報告 170 / 250 (2)(2) 應付債券的增減變動應付債券的增減變動： 單位：千元 幣種：人民幣 債券 名稱 面值 發行 日期 債券 期限 票面 利率 發行 金額 期初 余額 本期 發行 溢折價攤銷 本期 償還 重分類至一年內到期 期末 余額 企業債券 2,000,000 2007 年 6 月 10 年 4.50% 1,978,500 1,996,270 - 2,563 - -1,99

532、8,833 - 2011 年第一期中期票據 4,900,000 2011 年 9 月 5 年 5.86% 4,862,500 4,898,376 - 1,624 4,900,000 - - 2015 年第一期中期票據 3,000,000 2015 年 1 月 3 年 5.20% 2,973,000 2,981,028 - 8,964 - - 2,989,992 2015 年第二期中期票據 1,500,000 2015 年 8 月 3 年 4.68% 1,486,500 1,487,994 - 4,357 - - 1,492,351 寧夏能源 2012 年度第一期中期票據 400,000 201

533、2 年 4 月 5 年 6.06% 400,000 400,000 - - - -400,000 - 2012 年第二期非公開定向債務融資工具 3,000,000 2012 年 10 月 5 年 5.63% 2,982,000 2,992,788 - 3,830 - -2,996,618 - 2013 年第一期非公開定向債務融資工具 3,000,000 2013 年 1 月 5 年 5.76% 2,971,500 2,987,271 - 6,001 - - 2,993,272 2013 年第二期非公開定向債務融資工具 2,000,000 2013 年 9 月 3 年 5.90% 1,991,0

534、00 1,997,805 - 2,195 2,000,000 - - 2014 年第一期非公開定向債務融資工具 3,000,000 2014 年 3 月 3 年 7.00% 2,973,000 2,988,140 - 9,482 - -2,997,622 - 2015 年第一期非公開定向債務融資工具 3,000,000 2015 年 1 月 3 年 6.00% 2,991,000 2,993,630 - 2,985 - - 2,996,615 2015 年第二期非公開定向債務融資工具 2,000,000 2015 年 3 月 3 年 5.80% 1,985,000 1,988,550 - 4,

535、924 - - 1,993,474 2016 年第一期非公開發行公司債 3,215,000 2016 年 9 月 3 年 4.90% 3,195,710 - 3,195,710 2,627 - - 3,198,337 合計 / / / 30,789,710 27,711,852 3,195,710 49,552 6,900,000 -8,393,073 15,664,041 本集團所有債券均為按年付息，到期一次還本。 2016 年年度報告 171 / 250 4040、 長期長期應付應付款款 (1)(1) 按款項性質列示長期應付款：按款項性質列示長期應付款： 單位：千元 幣種：人民幣 項目 期

536、初余額（經重述） 期末余額 應付采礦權價款 1,015,852 1,127,079 應付融資租賃款(附注十五、2(2) 6,710,517 6,692,302 其他 300 300 7,726,669 7,819,681 減：一年內到期的部分(附注七、36) 應付采礦權價款 218,158 337,659 應付融資租賃款 1,531,554 2,008,716 一年內到期部分小計 1,749,712 2,346,375 合計 5,976,957 5,473,306 4141、 長期應付職工薪酬長期應付職工薪酬 (1)(1) 長期應付職工薪酬表長期應付職工薪酬表 單位：千元 幣種：人民幣 項目

537、期末余額 期初余額 一、離職后福利-設定受益計劃凈負債 996,598 1,147,320 減：一年內到期的內退福利費(附注七、31) -321,763 -320,015 合計 674,835 827,305 2016 年 期初總額 本期增加 本期減少 期末總額 減一年內 到期部分 期末余額 長期應付職工薪酬 內退福利費 1,147,320 216,660 367,382 996,598 321,763 674,835 本集團預計未來將要支付的內退福利費： 期末余額 期初余額 未折現金額 一年以內 330,433 335,209 一年至兩年 390,616 329,567 兩年至三年 252,

538、721 344,291 三年以上 98,486 285,219 1,072,256 1,294,286 未確認融資費用 -75,658 -146,966 996,598 1,147,320 減：一年內到期部分 321,763 320,015 674,835 827,305 2016 年年度報告 172 / 250 2010 年以后，本集團因實施機構改革，部分分公司和子公司實行了內部退養計劃，允許符合條件的員工在自愿的基礎上退出工作崗位休養。本集團對這些退出崗位休養的人員負有在未來 1 年至5 年支付休養生活費的義務。本集團根據公司制定的內部退養計劃生活費計算標準計算對參加內部退養計劃員工每月應

539、支付的內退生活費， 并對這些員工按照當地社保規定計提并交納五險一金。本集團參考通貨膨脹率對未來年度需要支付的內退生活費按照 3%的增長率進行預測。在考慮對參加內部退養計劃員工的未來內退生活費支付義務時，本集團根據中國人壽保險業經驗生命表(2000-2003) 確定的中國居民平均死亡率對支付義務進行了調整， 并將該經調整的內部退養計劃產生的未來支付義務進行了確認。于 2016 年 12 月 31 日，預計將在 12 個月內支付的部分，相應的負債計入應付職工薪酬(附注七、31)。 4242、 專項應付款專項應付款 單位：千元 幣種：人民幣 項目 期初余額 本期增加 本期減少 期末余額 新型結構電解

540、槽產業化項目資金 2,200 - - 2,200 第二鋁礦麥壩礦區坑內開采項目綜合利用資金 20,290 - 20,290 - 貓場項目專項撥款 49,290 - - 49,290 安全生產保障基地?？?21,000 - - 21,000 政府對工業轉型支持投入的特別流轉金 4,000 - - 4,000 合計 96,780 - 20,290 76,490 4343、 預計負債預計負債 單位：千元 幣種：人民幣 項目 期初余額 期末余額 形成原因 礦山棄置義務 100,285 106,769 / 其他 6,475 6,037 / 合計 106,760 112,806 / 2016 年年度報告

541、173 / 250 4444、 遞延收益遞延收益 單位：千元 幣種人民幣 項目 期初余額（經重述） 本期增加 本期減少 期末余額 形成原因 政府補助 1,432,765 164,547 207,146 1,390,166 與資產相關的政府補助 售后租回交易遞延收益 88,955 112,300 7,531 193,724 售后回租產生的遞延收益 合計 1,521,720 276,847 214,677 1,583,890 / 于 2016 年 12 月 31 日，涉及政府補助的項目： 單位：千元 幣種：人民幣 負債項目 期初余額 本期新增補助金額 本期計入營業外收入金額 期末余額 與資產相關/

542、與收益相關 平果低品位鋁土礦綜合利用示范基地 566,189 - 95,505 470,684 與資產相關 高新技術產業化項目基礎設施配套建設 146,716 - - 146,716 與資產相關 興華科技 1 期高晶低鈉工程建設 47,900 - 5,000 42,900 與資產相關 平果低品位鋁土礦綜合利用示范基地水泥項目 42,875 - - 42,875 與資產相關 高磁選鐵項目建設投資款 26,900 - - 26,900 與資產相關 山西分熱電脫硫脫硝項目 - 25,000 420 24,580 與資產相關 蘭州信息中心土地 21,338 - 493 20,845 與資產相關 浙江勝

543、達集團廠房屋頂 4MWp 金太陽光伏發電項目 20,000 - - 20,000 與資產相關 新型導流結構鋁電解槽產業化示范工程 17,500 - 2,500 15,000 與資產相關 自備電廠 2、3 機組脫硫除塵設施改造節能減排資金 15,000 - - 15,000 與資產相關 其他 528,347 139,547 103,228 564,666 與資產相關 合計 1,432,765 164,547 207,146 1,390,166 / 2016 年年度報告 174 / 250 4545、 股本股本 適用 不適用 單位：千元 幣種：人民幣 期初余額 本次變動增減（+、一） 期末余額 發

544、行 新股 送股 公積金 轉股 其他 小計 股份總數（千股） 14,903,798 - - - - - 14,903,798 其他說明： 2016 年 期初余額 本次變動增減（+、-） 期末余額 發行 新股 送股 公積金 轉股 其他 小計 無限售條件股份（千股） 人民幣普通股 9,580,522 - - - 1,379,310 1,379,310 10,959,832 境外上市的外資股 3,943,966 - - - - - 3,943,966 有限售條件股份（千股） 人民幣普通股 1,379,310 - - - -1,379,310 -1,379,310 - 股份總數 14,903,798 -

545、 - - - - 14,903,798 注：本公司于 2015 年 6 月 16 日發布公告，宣布根據本公司于 2014 年 6 月 27 日周年股東大會批準的特定授權，本公司于 2015 年 6 月 15 日完成人民幣普通股 (A 股) 非公開發行，發行 A 股股票數量為 1,379,310,344 股，該次發行新增股份均為有限售條件流通股，限售期為 12 個月。于2016 年 6 月 20 日這些限售股解禁并上市流通，有限售條件的流通股上市流通后，本公司無限售條件的流通股份增加 1,379,310,344 股。 4646、 其其他權益工具他權益工具 (1)(1) 期末發行在外的永續證券的基

546、本情況期末發行在外的永續證券的基本情況 發行時間 會計分類 息票率 金額 到期日或續期情況 其他權益工具 2015 年永續中票 2015 年 10 月 27 日 權益工具 5.50% 人民幣 2,000,000,000 無固定到期日 少數股東權益 2013 年美元高級永續證券 2013 年 10 月 22 日 權益工具 6.625% 美元 350,000,000 無固定到期日 2014 年美元高級永續證券 2014 年 4 月 10 日 權益工具 6.250% 美元 400,000,000 無固定到期日 2016 年美元高級永續證券 2016 年 10 月 30 日 權益工具 4.25% 美元

547、 500,000,000 無固定到期日 2016 年 10 月 31 日，本公司在香港設立的子公司中鋁香港投資有限公司發行了面值為 5 億美元的高級永續證券( “2016 年美元高級永續證券” )， 按當日美元兌人民幣匯率折算為人民幣 3,374,398千元。根據該高級永續證券的發行條款，本集團并無償還本金或支付任何分派利息的合約責任，本集團將上述高級永續證券分類為權益工具計入少數股東權益，當宣派相關票息時則被作為對少數股東的分配處理。 2016 年年度報告 175 / 250 (2)(2) 主要條款主要條款 2013 年美元高級永續證券 到期日 沒有固定到期期限，可由本集團選擇在 2018

548、年 10 月 29 日或之后，按本金連同任何累計、未繳或遞延息票利息款項贖回。2016 年年度報告 176 / 250 分派支付日 從 2013 年 10 月 29 日起，于每年 4 月 29 日和 10 月 29 日每半年按照票息率支付息票款。 分派遞延 發行人有權通過于原定分派支付日期前不多于十個營業日亦不少于五個營業日向證券持有人及受托人及主要付款代理發出書面通知， 將 (全部或部分) 任何原定于分派支付日期派付的分派延遲至下一個分派支付日期作出，除非發生強制性分派支付事件的情況。 強制性分派支付事件 截至相關原定分派支付日期前之日止六個月期間發生以下任何一項或兩項事件的情況： (a)

549、發行人、中鋁香港或中鋁股份就其任何同等證券或次級證券已宣布派付或派付酌情股息、分派或其他酌情付款 (惟(i)就發行人、中鋁香港或中鋁股份 (視乎情況而定) 的同等證券按比例基準或(ii)就與雇員、高級職員、董事或顧問或為彼等之利益訂立的任何雇員福利計劃或類似安排作出者除外) ；或 (b) 發行人、中鋁香港或中鋁股份已酌情購回、贖回或以其他方式購買其任何同等證券 (于其指定到期日前) 或次級證券 (惟(i)就發行人、中鋁香港或中鋁股份 (視乎情況而定) 的同等證券按比例基準，(ii)就與雇員、高級職員、董事或顧問或為彼等之利益訂立的任何雇員福利計劃或類似安排，或(iii)因以其同等證券交換或兌換

550、其次級證券作出者除外) 。 贖回及購買 證券為永續證券，概無固定贖回日期，而發行人將有權基于特定原因贖回或購買該等證券。 2014 年美元高級永續證券 到期日 沒有固定到期期限，可由本集團選擇在 2017 年 4 月 17 日或之后，按本金連同任何累計、未繳或遞延息票利息款項贖回。 分派支付日 從 2014 年 4 月 19 日起，于每年 4 月 29 日和 10 月 29 日每半年按照票息率支付息票款。 分派遞延 發行人有權通過于原定分派支付日期前不多于十個營業日亦不少于五個營業日向證券持有人及受托人及主要付款代理發出書面通知， 將 (全部或部分) 任何原定于分派支付日期派付的分派延遲至下一

551、個分派支付日期作出，除非發生強制性分派支付事件的情況。 2016 年年度報告 177 / 250 強制性分派支付事件 截至相關原定分派支付日期前之日止六個月期間發生以下任何一項或兩項事件的情況： (a) 發行人、中鋁香港或中鋁股份就其任何同等證券或次級證券已宣布派付或派付酌情股息、分派或其他酌情付款 (惟(i)就發行人、中鋁香港或中鋁股份 (視乎情況而定) 的同等證券按比例基準或(ii)就與雇員、高級職員、董事或顧問或為彼等之利益訂立的任何雇員福利計劃或類似安排作出者除外) ；或 (b) 發行人、中鋁香港或中鋁股份已酌情購回、贖回或以其他方式購買其任何同等證券 (于其指定到期日前) 或次級證券

552、 (惟(i)就發行人、中鋁香港或中鋁股份 (視乎情況而定) 的同等證券按比例基準，(ii)就與雇員、高級職員、董事或顧問或為彼等之利益訂立的任何雇員福利計劃或類似安排，或(iii)因以其同等證券交換或兌換其次級證券作出者除外) 。 贖回及購買 證券為永續證券，概無固定贖回日期，而發行人將有權基于特定原因贖回或購買該等證券。 2015 年永續中票 到期日 無固定的到期日，票據于發行人依照發行條款的約定贖回之前長期存續，并在發行人依據發行條款的約定贖回時到期； 付息日 付息日為每年的 10 月 29 日，如遇法定節假日或休息日，則順延至其后的第一個工作日，順延期間不另計息； 遞延支付利息條款 除非

553、發生強制付息事件，本期中期票據的每個付息日，發行人可自行選擇將當期利息以及按照本條款已經遞延的所有利息及其孳息推遲至下一個付息日支付，且不受到任何遞延支付利息次數的限制；前述利息遞延不構成發行人未能按照約定足額支付利息。每筆遞延利息在遞延期間應按當期票面利率累計計息； 強制付息事件 付息日前 12 個月內，發生以下事件的，發行人不得遞延當期利息以及按照本條款已經遞延的所有利息及其孳息： (i)發行人公司本部向股東分紅； (ii)減少注冊資本； 2016 年年度報告 178 / 250 贖回權 于本期中期票據第 5 個和其后每個付息日，發行人有權按面值加應付利息(包括所有遞延支付的利息及其孳息)

554、贖回本期中期票據。 本期中期票據的贖回權為發行人所有， 本次發行的中期票據的投資者無回售權。 2016 年美元高級永續證券 到期日 沒有固定到期期限，可由本集團選擇在 2021 年 11 月 7 日或之后，按本金連同任何累計、未繳或遞延息票利息款項贖回。 分派支付日 從 2017 年 4 月 29 日起，于每年 4 月 29 日和 10 月 29 日每半年按照票息率支付息票款。 分派遞延 發行人有權通過于原定分派支付日期前不多于十個營業日亦不少于五個營業日向證券持有人及受托人及主要付款代理發出書面通知，將(全部或部分)任何原定于分派支付日期派付的分派延遲至下一個分派支付日期作出，除非發生強制性

555、分派支付事件的情況。 強制性分派支付事件 截至相關原定分派支付日期前之日止六個月期間發生以下任何一項或兩項事件的情況： (i) 發行人、中鋁香港或中鋁股份就其任何同等證券或次級證券已宣布派付或派付酌情股息、分派或其他酌情付款(惟(i)就發行人、中鋁香港或中鋁股份(視乎情況而定)的同等證券按比例基準或(ii)就與雇員、高級職員、董事或顧問或為彼等之利益訂立的任何雇員福利計劃或類似安排作出者除外)；或 (ii) 發行人、 中鋁香港或中鋁股份已酌情購回、 贖回或以其他方式購買其任何同等證券(于其指定到期日前)或次級證券(惟(i)就發行人、中鋁香港或中鋁股份(視乎情況而定)的同等證券按比例基準，(ii

556、)就與雇員、高級職員、董事或顧問或為彼等之利益訂立的任何雇員福利計劃或類似安排，或(iii)因以其同等證券交換或兌換其次級證券作出者除外)。 贖回及購買 證券為永續證券，概無固定贖回日期，而發行人將有權基于特定原因贖回或購買該等證券。 2016 年年度報告 179 / 250 (3)(3) 其他權益工具的變動情況表其他權益工具的變動情況表 單位：千元 幣種：人民幣 （4 4）其他權益工具派息）其他權益工具派息 2013 年美元高級永續證券 自 2018 年 10 月 29 日，若本集團未選擇贖回該高級永續證券，則有關息票率將重設為相當于以下三項總和以年度百分比表示的利率：(a)初始利差 5.3

557、12%；(b)美國國庫券利率；及(c)每年 5%的息差。 2014 年美元高級永續證券 自 2017 年 4 月 17 日， 若本集團未選擇贖回該高級永續證券， 則有關息票率將重設為相當于以下三項總和以年度百分比表示的利率：(a)初始利差 5.423%；(b)美國國庫券利率；及(c)每年 5%的息差。 2015 年永續中票 如果發行人不行使贖回權，則自第六個計息年度即 2020 年 10 月 29 日開始，票面利率調整為當期基準利率加上初始利差再加上 300 個基點，在第六個計算年度至第十個計算年度內保持不變。此后每五年重置票面利率以當期基準利率加上初始利差再加上 300 個基點確定。 201

558、6 年，本公司對 2015 年永續中票派息金額為 110,000 千元。截至 2016 年 12 月 31 日，本公司就 2015 年永續中票并無累積遞延支付的派息。 2016 年美元高級永續證券 自 2021 年 11 月 7 日， 若本集團未選擇贖回該高級永續證券， 則有關息票率將重設為相當于以下三項總和以年度百分比表示的利率：(a)初始利差 2.931%；(b)美國國庫券利率；及(c)每年 5%的息差。 于 2016 年，本集團對 2013 年美元高級永續證券、2014 年美元高級永續證券合計派息金額為48,187,500 美元(折合人民幣金額為 324,762 千元)，2016 年美元

559、高級永續證券尚未派息。 截至 2016 年 12 月 31 日，本公司就上述永續證券均無累計遞延的派息。 發行在外的金融工具 期初 本期增加 本期減少 期末 賬面價值 賬面價值 賬面價值 賬面價值 其他權益工具- 2015 年永續中票 2,019,288 110,000 110,000 2,019,288 少數股東權益- 2013 年美元高級永續證券 2,166,979 152,042 151,556 2,167,465 2014 年美元高級永續證券 2,476,545 173,762 173,206 2,477,101 2016 年美元高級永續證券 - 3,396,199 - 3,396,1

560、99 合計 6,662,812 3,832,003 434,762 10,060,053 2016 年年度報告 180 / 250 （5 5）歸屬于權益工具持有者的相關信息歸屬于權益工具持有者的相關信息 單位：千元幣種：人民幣 期末余額 期初余額(經重述) 1.歸屬于母公司所有者的權益(股東權益) (1)歸屬于母公司普通股持有者的權益 36,088,361 37,936,604 (2)歸屬于母公司其他權益持有者的權益 2,019,288 2,019,288 其中：累積未分配股利 19,288 19,288 2. 歸屬于少數股東的權益 (1)歸屬于普通股少數股東的權益 9,439,075 7,2

561、94,110 (2)歸屬于少數股東其他權益工具持有者的權益 8,040,765 4,643,524 55,587,489 51,893,526 4747、 資本公積資本公積 單位：千元 幣種：人民幣 項目 期初余額 同一控制下企業合并(注1) 期初余額 本期增加 （注3） 本期減少 （注1） 期末余額 資本溢價（股本溢價） 19,320,088 1,219,441 20,539,529 176,615 3,010,627 17,705,517 其他資本公積- 專項資金撥入(注 2) 730,211 - 730,211 20,290 - 750,501 原制度資本公積轉入 171,964 - 1

562、71,964 - - 171,964 其他 30,413 - 30,413 - - 30,413 合計 20,252,676 1,219,441 21,472,117 196,905 3,010,627 18,658,395 注 1：如附注八、1 所述，本公司之子公司中鋁山東以資產及現金收購中鋁公司之子公司山東鋁業拜耳法生產線的業務，本公司之山西分公司以現金收購中鋁公司之子公司山西鋁廠擬薄水鋁石生產線的業務，本公司以現金收購中鋁公司之子公司中鋁上海 60%的股權，本公司及本公司之子公司中鋁山東以現金收購中鋁公司之子公司山西鋁廠、山東鋁業所持有的興華科技各 33%的股權。由于以上業務及股權轉讓前

563、后，收購雙方均受中國鋁業公司控制且該控制并非暫時性，故以上業務和股權轉讓屬同一控制下的企業合并，以上收購交易造成本集團資本公積期初調整 1,219,441 千元，本期減少 3,010,627 千元。 注 2：財政部專項資金用于國家重點技術改造項目。根據財政部有關文件，這些資金作為項目國家資本金注入，待滿足所有增加股本金的條件后，本公司將把此部分資金轉增股本。在未滿足增加股本金的條件前，作為資本公積處理。 注 3：本公司通過子公司寧夏能源持股的子公司銀星能源于 2016 年 12 月非公開增發股票，導致寧夏能源對其的持股比例被動稀釋為 40.44%。增發后，本公司對銀星能源并未喪失控制權。增發所

564、導致本公司應享有銀星能源凈資產份額的變動為 176,615 千元。 2016 年年度報告 181 / 250 4848、 其他綜合收益其他綜合收益 單位：千元 幣種：人民幣 項目 期初 余額 本期發生金額 期末 余額 本期所得稅前發生額 減：前期計入其他綜合收益當期轉入損益 減：所得稅費用 稅后歸屬于母公司 稅后歸屬于少數股東 以后將重分類進損益的其他綜合收益 375,136 761,634 107,512 13,288 640,834 - 1,015,970 其中：權益法下在被投資單位以后將重分類進損益的其他綜合收益中享有的份額 4,658 - 4,658 - -4,658 - - 可供出售

565、金融資產公允價值變動損益 57,940 104,103 102,854 13,288 -12,039 - 45,901 外幣財務報表折算差額 312,538 657,531 - - 657,531 - 970,069 其他綜合收益合計 375,136 761,634 107,512 13,288 640,834 - 1,015,970 4949、 專項儲備專項儲備 單位：千元 幣種：人民幣 項目 期初余額（經重述） 本期增加 本期減少 期末余額 安全生產費及煤礦維檢費 99,080 366,280 334,129 131,231 合計 99,080 366,280 334,129 131,23

566、1 其他說明，包括本期增減變動情況、變動原因說明： 專項儲備系本集團根據財政部和國家安全生產監管總局于 2012 年 2 月 14 日頒布的201216 號文企業安全生產費用提取和使用管理辦法的規定，對從事的礦山開采、煤氣生產、交通運輸、冶金、機械制造及建筑服務等業務計提相應的安全生產費及根據財政部、國家煤礦安全監察局及有關政府部門的規定提取的煤礦維簡費。 5050、 盈余公積盈余公積 單位：千元 幣種：人民幣 項目 期初余額 本期增加 本期減少 期末余額 法定盈余公積 5,867,557 - - 5,867,557 合計 5,867,557 - - 5,867,557 根據中華人民共和國公司

567、法、本公司章程及董事會決議，本公司按公司年度凈利潤的 10%提取法定盈余公積金，當法定盈余公積金累計額達到股本的 50%以上時，可不再提取。法定盈余公積金經批準后可用于彌補虧損，或者增加股本。 本公司于 2016 年度未提取法定盈余公積金 (2015 年度：未提取)。 2016 年年度報告 182 / 250 5151、 未分配利潤未分配利潤 單位：千元 幣種：人民幣 項目 本期 上期（經重述） 調整前上期末未分配利潤 -4,677,058 -4,864,089 調整期初未分配利潤合計數（調增+，調減） -104,026 -46,329 調整后期初未分配利潤 -4,781,084 -4,910

568、,418 加：本期歸屬于母公司所有者的凈利潤 402,494 148,622 減：對其他權益工具持有人的派息 110,000 19,288 期末未分配利潤 -4,488,590 -4,781,084 調整年初未分配利潤： 如附注八、1 所述，由于同一控制下企業合并導致的合并范圍變更，影響 2016 年年初未分配利潤-104,026 千元(2015 年度：-46,329 千元)。 本公司按企業會計準則及相關規定編制的公司當年凈利潤及其年初未分配利潤之和，與按國際財務報告準則確定的公司當年凈利潤及其年初未分配利潤之和兩者中孰低的數額，扣除當年提取的法定盈余公積后的余額，作為當年向股東分配利潤的最大

569、限額。 本公司于 2016 年 6 月 28 日獲 2015 年度股東大會審議批準本公司 2015 年度不派發股息。 5252、 少數股東權益少數股東權益 單位：千元幣種：人民幣 年末余額 年初余額(經重述) 高級永續證券 8,040,765 4,643,524 寧夏能源 4,516,727 3,496,613 山東華宇合金材料有限公司(“山東華宇”) 822,327 742,704 包頭鋁業 700,000 60,000 山西華澤鋁電有限公司（“山西華澤”） 548,177 413,218 山西華圣鋁業有限公司(“山西華圣”) 449,433 345,276 甘肅華鷺 255,084 378

570、,111 甘肅華陽礦業開發有限責任公司(“華陽礦業”) 403,229 403,222 中國鋁業遵義氧化鋁有限公司（“遵義氧化鋁”） 378,436 374,640 貴州華錦鋁業有限公司(“貴州華錦”) 579,175 431,959 中鋁上海 387,324 387,307 興華科技 112,132 92,988 山西中潤 97,391 100,000 中鋁香港 68,016 69,808 中鋁國貿 39,019 26,853 其他 82,605 -28,589 17,479,840 11,937,634 2016 年年度報告 183 / 250 5353、 營業營業收入收入和營業成本和營業

571、成本 單位：千元 幣種：人民幣 項目 本期發生額 上期發生額（經重述） 收入 成本 收入 成本 主營業務 141,437,762 131,126,625 121,063,609 117,318,617 其他業務 2,627,756 2,083,982 2,411,825 1,895,115 合計 144,065,518 133,210,607 123,475,434 119,213,732 5454、 稅金及附加稅金及附加 單位：千元 幣種：人民幣 項目 本期發生額 上期發生額（經重述） 營業稅 33,711 30,099 城市維護建設稅 172,783 139,837 教育費附加 137,0

572、45 96,156 資源稅 245,277 79,000 房產稅 89,603 - 車船使用稅 1,177 - 土地使用稅 113,117 - 印花稅 40,587 - 其他 26,331 35,534 合計 859,631 380,626 5555、 銷售費用銷售費用 單位：千元 幣種：人民幣 項目 本期發生額 上期發生額（經重述） 運輸及裝卸費用 1,493,223 1,152,027 包裝費用 235,929 272,558 工資及福利費用 68,815 67,491 港口雜費 45,206 61,212 倉儲費 31,582 74,207 銷售傭金及其他手續費 20,105 12,91

573、3 固定資產折舊費用 9,530 22,731 市場及廣告費用 2,424 4,595 其他 158,639 116,380 合計 2,065,453 1,784,114 2016 年年度報告 184 / 250 5656、 管理費用管理費用 單位：千元 幣種：人民幣 項目 本期發生額 上期發生額（經重述） 職工薪酬 1,548,410 956,324 辭退及內退福利 161,051 61,646 營業稅金及附加及所得稅費用以外的其他稅項 76,364 186,531 固定資產折舊費用 180,111 172,524 研究與開發費用 168,862 168,870 經營租賃費用 124,180

574、 115,634 差旅及業務招待費 64,684 72,926 無形資產攤銷 131,643 135,962 公用事業及辦公用品費用 27,402 30,405 法律及專業費用 43,428 38,846 保險費用 17,067 18,123 修理及維修費用 43,969 40,536 排污費 26,427 17,141 其他 287,987 302,685 合計 2,901,585 2,318,153 5757、 財務費用財務費用 單位：千元 幣種：人民幣 項目 本期發生額 上期發生額（經重述） 利息支出 5,154,375 6,101,468 減：利息資本化金額 -414,133 -522

575、,053 減：利息收入 -815,678 -812,367 匯兌損益 -60,228 95,851 未確認融資費用攤銷 324,701 285,727 其他 47,936 95,086 合計 4,236,973 5,243,712 5858、 資資產減值損失產減值損失 單位：千元 幣種：人民幣 項目 本期發生額 上期發生額 一、壞賬損失 -46,668 -232,150 二、存貨跌價損失 52,652 1,769,046 三、可供出售金融資產減值損失 - 2,350 四、固定資產減值損失 57,080 10,011 五、其他 - -48,630 合計 63,064 1,500,627 2016

576、 年年度報告 185 / 250 5959、 公允價值變動收益公允價值變動收益 單位：千元 幣種：人民幣 產生公允價值變動收益的來源 本期發生額 上期發生額 以公允價值計量的且其變動計入當期損益的金融資產 52,698 -118,843 以公允價值計量的且其變動計入當期損益的金融負債 101,887 -94,242 合計 154,585 -213,085 6060、 投資收益投資收益 單位：千元 幣種：人民幣 項目 本期發生額 上期發生額 權益法核算的長期股權投資收益 19,583 307,769 處置以公允價值計量且其變動計入當年損益的金融資產、 以公允價值計量且其變動計入當年損益的金融負債

577、取得的投資收益 -1,290,267 -477,733 處置聯營公司股權取得的投資收益(附注七、14) 128,833 832,369 處置子公司股權取得的投資收益 - 1,294,067 短期投資在持有期間取得的投資收益及其他 15,905 38,469 喪失控制權后，剩余股權按公允價值重新計量產生的利得 - 1,294,067 可供出售金融資產分紅及處置收益 125,024 - 合計 -1,000,922 3,289,008 6161、 營業外收入營業外收入 單位：千元 幣種：人民幣 項目 本期發生額 上期發生額（經重述） 計入當期非經常性損益的金額 非流動資產處置利得合計 833,330

578、 2,325,918 833,330 其中：固定資產處置利得 833,330 1,741,158 833,330 無形資產處置利得 - 584,760 - 政府補助 745,206 1,771,027 745,206 其他 278,497 196,235 278,497 合計 1,857,033 4,293,180 1,857,033 計入當期損益的政府補助 單位：千元 幣種：人民幣 補助項目 本期發生金額 上期發生金額（經重述） 與資產相關/與收益相關 產業補助 38,383 524,684 收益相關 企業發展扶持補貼 138,957 828,020 收益相關 科研開發補貼 15,598 2

579、9,316 資產相關 節能減排項目補貼 164,384 23,331 資產相關/收益相關 環保項目補貼 118,123 206,736 資產相關 稅費返還 115,021 82,597 收益相關 其他-資產或收益相關 154,740 76,343 資產相關/收益相關 合計 745,206 1,771,027 2016 年年度報告 186 / 250 6262、 營業外支出營業外支出 單位：千元 幣種：人民幣 項目 本期發生額 上期發生額 計入當期非經常性損益的金額 非流動資產處置損失合計 16,812 8,044 16,812 其中：固定資產處置損失 16,812 8,044 16,812 對

580、外捐贈 8,048 8,565 8,048 罰款支出 9,342 8,201 9,342 沖回資產處置收益 - 172,770 - 其他 45,072 69,127 45,072 合計 79,274 266,707 79,274 6363、 費用按性質分類費用按性質分類 本集團營業成本、銷售費用、管理費用按照性質分類的補充資料如下： 單位：千元幣種：人民幣 本年發生額 上年發生額(經重述) 貿易業務采購的商品 79,682,085 60,318,158 原材料及消耗品的消耗 25,478,373 28,948,534 產成品及在產品存貨減少 1,667,696 523,390 外購電費 12,

581、980,854 15,835,191 職工薪酬 5,887,632 6,103,869 折舊及攤銷 6,969,947 7,374,743 修理及維護費用 1,354,372 1,797,254 運輸費 1,493,223 1,152,027 物流成本 796,231 - 其他 1,867,232 1,262,833 合計 138,177,645 123,315,999 6464、 所得稅費用所得稅費用 (1)(1) 所得稅費用表所得稅費用表 單位：千元 幣種：人民幣 項目 本期發生額 上期發生額（經重述） 當期所得稅費用 503,233 255,572 遞延所得稅費用 -99,061 -48

582、5,719 合計 404,172 -230,147 2016 年年度報告 187 / 250 (2)(2) 會計利潤與會計利潤與所得稅所得稅費用調整過程：費用調整過程： 單位：千元 幣種：人民幣 項目 本期發生額 上年發生額（經重述） 利潤總額 1,659,627 136,866 按法定/適用稅率計算的所得稅費用 414,907 34,217 個別子公司及分公司的所得稅優惠差異 -3,322 21,442 稅率變動對遞延所得稅的影響 5,945 4,538 未確認遞延所得稅資產的虧損 258,767 437,138 未確認遞延所得稅資產的可抵扣暫時性差異 78,644 241,812 未確認遞

583、延所得稅負債的應納稅暫時性差異 - -351,846 允許加計扣除的支出 -3,769 -2,502 非應稅收入 -89,602 -149,613 不得扣除的成本、費用和損失 80,014 30,280 以前年度所得稅匯算清繳調整及其他 -19,791 24,446 使用以前年度未確認遞延所得稅資產之可抵扣虧損及轉回以前年度未確認遞延所得稅資產之可抵扣暫時性差異 -203,423 -358,106 確認以前年度未確認的可抵扣暫時性差異和稅務虧損 -117,513 -238,728 核銷以前年度確認的遞延所得稅資產 3,315 76,775 所得稅費用 404,172 -230,147 6565

584、、 每股收益每股收益 基本每股收益按照歸屬于本公司普通股股東的當期凈利潤，除以發行在外普通股的加權平均數計算。新發行普通股股數，根據發行合同的具體條款，從應收對價之日(一般為股票發行日)起計算確定。 稀釋每股收益的分子以歸屬于本公司普通股股東的當期凈利潤， 調整下述因素后確定： (1)當期已確認為費用的稀釋性潛在普通股的利息； (2)稀釋性潛在普通股轉換時將產生的收益或費用； 以及(3)上述調整相關的所得稅影響。 稀釋每股收益的分母等于下列兩項之和：(1)基本每股收益中母公司已發行普通股的加權平均數；及(2)假定稀釋性潛在普通股轉換為普通股而增加的普通股的加權平均數。 在計算稀釋性潛在普通股轉

585、換為已發行普通股而增加的普通股股數的加權平均數時，以前期間發行的稀釋性潛在普通股，假設在當期期初轉換；當期發行的稀釋性潛在普通股，假設在發行日轉換。本公司不存在稀釋性普通股。 2016 年年度報告 188 / 250 基本每股收益與稀釋每股收益的具體計算如下： 單位：千元幣種：人民幣 2016 年 2015 年(經重述) 收益 歸屬于本公司普通股股東的當期凈利潤 402,494 148,622 減：其他權益工具本年的股利或利息 110,000 19,288 調整后歸屬于本公司普通股股東的當期凈利潤 292,494 129,334 股份 本公司發行在外普通股的加權平均數(千股) 14,903,7

586、98 14,272,717 稀釋效應普通股的加權平均數(千股) - - 調整后本公司發行在外普通股的加權平均數(千股) 14,903,798 14,272,717 基本及稀釋每股收益(元) 0.02 0.01 6666、 現金流量表項目現金流量表項目 (1)(1) 收到的其他與經營活動有關的收到的其他與經營活動有關的現現金：金： 單位：千元 幣種：人民幣 項目 本期發生額 上期發生額（經重述） 收到補貼收入 539,711 1,341,026 利息收入 521,552 547,232 押金及保證金的減少 460,653 159,380 其他 55,784 97,169 合計 1,577,700

587、 2,144,807 (2)(2) 支付的其他與經營活動有關的支付的其他與經營活動有關的現現金：金： 單位：千元 幣種：人民幣 項目 本期發生額 上期發生額（經重述） 運輸及裝卸費 1,493,223 1,152,027 開具應付票據及信用證等對應受限資金的增加 264,508 109,542 租賃費 124,180 115,634 研究開發費 168,862 168,871 包裝費 235,929 272,558 保險費 17,067 18,123 港口雜費 45,206 64,912 差旅及業務招待費 64,684 72,926 后勤費用 28,669 31,711 安全生產費 438,9

588、01 386,206 聘請中介機構費 43,428 38,846 銀行手續費及其他 27,729 95,084 修理費 43,969 40,536 市場及廣告費用 2,424 4,595 其他 13,488 466,763 合計 3,012,267 3,038,334 2016 年年度報告 189 / 250 (3)(3) 收到的其他與投資活動有關的收到的其他與投資活動有關的現金金 單位：千元 幣種:人民幣 項目 本期發生額 上期發生額 收到與資產相關的政府補助 164,547 840,769 收回委托貸款及借出款項 213,354 111,000 收到資金占用利息收入 385,322 404

589、,397 收回期貨合約保證金以及期權權利金 - 38,075 短期理財產品凈減少 224,820 4,410,780 收回三個月以上定期存款 - 8,500 合計 988,043 5,813,521 (4)(4) 支付的其他與投資活動有關的支付的其他與投資活動有關的現金金 單位：千元 幣種：人民幣 項目 本期發生額 上期發生額（經重述） 支付委托貸款及借出款項 547,957 140,000 三個月以上定期存款增加 21,700 51,000 支付期貨合約保證金 716,316 241,027 期貨投資凈損失支付的現金 1,290,267 477,733 預付投資款 - 150,000 合計

590、2,576,240 1,059,760 (5)(5) 收到的收到的其他其他與籌資活動有關的現金與籌資活動有關的現金 單位：千元 幣種：人民幣 項目 本期發生額 上期發生額（經重述） 收到售后租回交易款 1,560,000 5,733,960 合計 1,560,000 5,733,960 (6)(6) 支付的其他與籌資活動有關的支付的其他與籌資活動有關的現金金 單位：千元 幣種：人民幣 項目 本期發生額 上期發生額（經重述） 超短期融資券承銷費 11,550 63,300 中期票據承銷費 32,790 48,534 融資租賃保證金 4,500 36,700 融資租賃手續費 28,415 39,5

591、66 融資租賃租金 1,580,986 472,902 合計 1,658,241 661,002 2016 年年度報告 190 / 250 6767、 現金流量表現金流量表補充補充資料資料 (1)(1) 現金流量表補充資料現金流量表補充資料 單位：千元 幣種：人民幣 補充資料 本期金額 上期金額（經重述） 1 1將凈利潤調節為經營活動現金流量：將凈利潤調節為經營活動現金流量： 凈利潤 1,255,455 367,013 加：資產減值準備 63,064 1,500,627 固定資產折舊、油氣資產折耗、生產性生物資產折舊 6,560,795 6,931,721 投資性房地產折舊及攤銷 1,266

592、- 公允價值變動損失（收益以“”號填列） -154,585 213,085 無形資產攤銷 342,968 359,030 長期待攤費用攤銷 64,918 83,992 處置固定資產、無形資產和其他長期資產的損失（收益以“”號填列） -816,518 -2,317,874 遞延收益攤銷 -214,677 -285,720 財務費用（收益以“”號填列） 4,651,181 5,620,717 投資損失（收益以“”號填列） 1,000,922 -3,270,135 遞延所得稅資產減少（增加以“”號填列） -63,712 -413,994 遞延所得稅負債增加（減少以“”號填列） -21,851 -55

593、,110 存貨的減少（增加以“”號填列） 2,384,674 24,741 開具應付票據及信用證對應受限資金的增加 -264,508 -109,542 經營性應收項目的減少（增加以“”號填列） -191,385 -757,788 經營性應付項目的增加（減少以“”號填列） -3,089,140 -490,344 專項儲備凈變動 9,807 -103,364 經營活動產生的現金流量凈額 11,518,674 7,297,055 2 2不涉及現金收支的重大投資和籌資活動：不涉及現金收支的重大投資和籌資活動： 以非現金資產投資合聯營公司 371,051 793,364 用銀行承兌匯票背書轉讓用于支付固

594、定資產及在建工程購置款 1,568,488 1,342,759 3 3現金及現金等價物凈變動情況：現金及現金等價物凈變動情況： 現金的期末余額 23,808,048 20,756,202 減：現金的期初余額 20,756,202 16,376,914 加：現金等價物的期末余額 - - 減：現金等價物的期初余額 - - 現金及現金等價物凈增加額 3,051,846 4,379,288 2016 年年度報告 191 / 250 (2)(2) 本期支付的本期支付的取得子公司的取得子公司的現現金凈額金凈額 單位：千元 幣種：人民幣 金額 本期發生的企業合并于本期支付的現金或現金等價物 2,448,85

595、0 減：購買日子公司持有的現金及現金等價物 - 加：以前期間發生的企業合并于本期支付的現金或現金等價物 7,662 取得子公司支付的現金凈額 2,456,512 (3)(3) 本期收到的本期收到的處置子公司的處置子公司的現現金凈額金凈額 單位：千元 幣種：人民幣 金額 本期處置子公司及其他營業單位于本期收到的現金或現金等價物 1,754,365 減：喪失控制權日子公司持有的現金及現金等價物 - 加：以前期間處置子公司于本期收到的現金或現金等價物 4,446,305 處置子公司收到的現金凈額 6,200,670 (4)(4) 現金現金和現金和現金等價物等價物的構成的構成 單位：千元 幣種：人民幣

596、 項目 期末余額 期初余額 一、現金 其中：庫存現金 907 1,644 可隨時用于支付的銀行存款 23,807,141 20,754,558 可隨時用于支付的其他貨幣資金 - - 二、現金等價物 - - 三、期末現金及現金等價物余額 23,808,048 20,756,202 2016 年年度報告 192 / 250 6868、 所有權或使用權受到限制的資產所有權或使用權受到限制的資產 單位：千元 幣種：人民幣 項目 期末賬面價值 受限原因 貨幣資金 2,014,747 注 1 應收票據 33,500 注 2 固定資產 6,456,488 注 3 無形資產 1,368,793 注 4 應收賬

597、款 35,836 注 5 長期股權投資 376,270 注 6 合計 10,285,634 / 注 1： 于 2016 年 12 月 31 日，賬面價值為 2,014,747 千元(2015 年 12 月 31 日(經重述)：1,750,239 千元)的貨幣資金為信用證保證金及承兌匯票保證金等所有權受到限制的貨幣資金。 注 2： 于 2016 年 12 月 31 日，賬面價值為 33,500 千元(2015 年 12 月 31 日： 26,500 千元)應收票據用于質押取得銀行借款。 注 3： 于 2016 年 12 月 31 日，賬面價值為 6,456,488 千元(2015 年 12 月

598、31 日：6,102,859 千元)固定資產用于抵押取得銀行借款。 注 4： 于 2016 年 12 月 31 日，賬面價值為 1,368,793 千元(2015 年 12 月 31 日：1,498,667 千元)無形資產用于抵押取得銀行借款。 注 5： 于 2016 年 12 月 31 日，賬面價值為 35,836 千元(2015 年 12 月 31 日：360,000 千元)應收賬款用于質押取得銀行借款。 注 6： 于 2016 年 12 月 31 日，賬面價值為 376,270 千元(2015 年 12 月 31 日：421,270 千元)長期股權投資用于質押取得銀行借款。 注 7： 除

599、上表列示的所有權或使用權受到限制的資產外，于 2016 年 12 月 31 日，長期借款 9,888,530 千元(其中一年內到期部分 932,740 千元)(2015 年 12 月 31 日：11,265,673 千元(其中一年內到期部分 881,750千元)由未來電費收費權及其項下全部收益提供質押；長期借款 1,666,800 千元(其中一年內到期部分10,080 千元)(2015 年 12 月 31 日：1,676,880 千元(其中一年內到期部分 10,080 千元)由本公司持有的寧夏能源 70.82%的股權提供質押。 2016 年年度報告 193 / 250 6969、 外幣貨幣性項

600、目外幣貨幣性項目 (1)(1) 外幣貨幣性項目外幣貨幣性項目： 單位：千元 項目 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 期末外幣余額 折算匯率 期末折算人民幣余額 期末外幣余額 折算匯率 期末折算人民幣余額 貨幣資金 其中：美元 770,298 6.9370 5,343,559 229,895 6.4936 1,492,849 港元 6,989 0.8945 6,252 3,543 0.8378 2,968 歐元 3 7.3068 24 106 7.0952 753 澳元 523 5.0157 2,625 524 4.7276 2,476 印尼盧比 219,190

601、 0.0005 103 3,844,528 0.0005 1,811 應收賬款 其中：美元 66,009 6.9370 457,904 99,470 6.4936 645,918 歐元 726 7.3068 5,305 - - - 其他應收款 其中：美元 436,446 6.9370 3,027,626 421,177 6.4936 2,734,955 港元 - 0.8945 - 4.7276 - 港幣 - 0.8945 - 260,531 0.8378 218,273 預付賬款 其中：美元 243,069 6.9370 1,686,170 - 6.4936 - 應付賬款 其中：美元 3,10

602、6 6.9370 21,546 35,083 6.4936 227,815 其他應付款 其中：美元 5,639 6.9370 39,118 673 6.4936 4,370 港幣 - 0.8945 - 371 0.8378 311 預收賬款 其中：美元 30,494 6.9370 211,537 - 6.4936 - 歐元 3 7.3068 22 - 7.0952 - 長期應收款 其中：美元 - 6.9370 - 585,085 6.4936 3,799,308 短期借款 其中：美元 226,551 6.9370 1,571,585 375,533 6.4936 2,438,561 一年內到期

603、的長期借款 其中：美元 - 6.9370 - 196,000 6.4936 1,272,746 日元 33,446 0.0604 2,021 35,056 0.0538 1,893 長期借款 其中：日元 348,921 0.0604 21,082 390,407 0.0538 21,082 (2)(2) 境外境外經營實體說明經營實體說明 位于中國大陸以外地區的經營實體主要報表項目的折算匯率 資產和負債項目 收入、費用及現金流量項目 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2016 年 2015 年 中鋁香港及其下屬子公司 1 美元=6.9370 人民幣 1 美元=6

604、.4936 人民幣 1 美元=6.7153 人民幣 1 美元=6.3063 人民幣 2016 年年度報告 194 / 250 八、八、 合并范圍的變更合并范圍的變更 1 1、 同一控制下企業合并同一控制下企業合并 （1 1）本年發生的同一控制下企業合并）本年發生的同一控制下企業合并 單位:千元 幣種:人民幣 被合并方名稱 企業合并中取得的權益比例 構成同一控制下企業合并的依據 合并日 合并日的確定依據 合并當期期初至合并日被合并方的收入 合并當期期初至合并日被合并方的凈利潤 比較期間被合并方的收入 比較期間被合并方的凈利潤 合并當年年初至合并日被合并方的現金流量凈額 比較期間被合并方的現金流量

605、凈額 山東鋁業拜耳法生產線(注 1) 100% 本集團收購的山東鋁業拜耳法生產線構成業務，且其收購前與其同受中鋁公司控制 2016 年 1 月 1 日 資產交割日 - - 42,198 -55,243 - - 山西鋁廠擬薄水鋁石生產線(注 2) 100% 本集團收購的山西鋁廠擬薄水鋁石生產線構成業務，且其收購前與其同受中鋁公司控制 2016 年 7 月 5 日 資產交割日 25,641 1,397 42,027 -4,387 - - 中鋁上海(注 3) 60% 本集團收購中鋁上海前與其同受中鋁公司控制 2016 年 9 月 9 日 取得被合并方 控制權之日 - -1 751 14 1,008

606、-63,107 興華科技(注 4) 66% 本集團收購興華科技前與其同受中鋁公司控制 2016 年 12 月 23 日 取得被合并方 控制權之日 660,620 38,589 129,188 2,917 17,918 -42,141 2016 年年度報告 195 / 250 其他說明： 注1：2015年6月25日，本公司下屬全資子公司山東有限與山東鋁業簽訂了資產置換協議，山東有限以電解鋁廠除電解鋁生產線外的資產(主要為炭素資產)、鋁加工廠、醫院病房樓資產及相關負債(“山東有限部分業務”)置換山東鋁業拜耳法生產線相關資產及負債(“山東鋁業部分業務”)。山東鋁業系本公司控股股東中鋁公司的下屬子公司

607、，本集團與山東鋁業的交易構成關聯交易。協議中規定的交易對價按置入、置出資產經評估后的凈資產價值確定，其中：置出凈資產評估價值為2.88億元，置入凈資產評估價值為4.73億元，考慮到評估日與交割日間損益的調整后，差價為1.62億元部分將以現金予以補償。山東有限和山東鋁業于2016年1月1日完成山東有限部分業務和山東鋁業部分業務的置換交割。由于業務轉讓前后，本集團及山東鋁業雙方均受中鋁公司控制且該控制并非暫時性，故本公司收購山東鋁業部分業務屬同一控制下的企業合并，合并日確定為本次交易的資產交割日2016年1月1日。根據轉讓協議及其補充協議，第一期轉讓價款于協議生效日后的30天內，支付總價款的30%

608、；第二期轉讓價款應于2017年6月30日，支付調整后的交易現金總價款剩余部分。截至2016年12月31日，本集團尚未支付的現金對價金額為81,062千元。 注 2：2016 年 6 月 28 日，本公司山西分公司(以下簡稱“山西分公司”)與山西鋁廠簽訂了資產轉讓協議，山西分公司以對價 43,061 千元，收購山西鋁廠擬薄水鋁石生產線、火星硅鋁粉生產線相關資產及人員 (“擬薄水鋁石業務”)。山西鋁廠系本公司控股股東中鋁公司的下屬子公司，本集團與山西鋁廠的交易構成關聯交易。雙方依據評估結果確認擬薄水鋁石業務的對價，擬薄水鋁石業務經評估的凈資產價值為43,061 千元。山西分公司和山西鋁廠于 201

609、6 年 7 月 5 日完成山西鋁廠擬薄水鋁石業務的交割。由于業務轉讓前后，本集團及山西鋁廠雙方均受中鋁公司控制且該控制并非暫時性，故本公司收購擬薄水鋁石業務屬同一控制下的企業合并，合并日確定為本次交易的資產交割日 2016 年 7 月 5 日。 注 3：2016 年 8 月 8 日，本公司與本公司控股股東中鋁公司簽訂了中鋁（上海）有限公司 60%股權的產權交易合同，根據中鋁上海經評估的全部凈資產價值 3,522,935 千元，本公司以對價 2,113,761 千元收購中鋁公司所持有中鋁上海的 60%股權。根據轉讓協議，截至 2016 年 12 月 31 日，本集團已支付全部收購價款。本公司董事

610、認為，本公司于 2016 年 9 月 9 日取得中鋁上海的控制權，因此合并日為 2016 年 9 月9 日。 中鋁上海系本公司控股股東中鋁公司的下屬子公司， 本集團收購中鋁公司所持有的中鋁上海的 60%股權交易構成關聯交易。由于股權轉讓前后，本集團及中鋁上海雙方均受中鋁公司控制且該控制并非暫時性，故本公司收購中鋁公司所持有中鋁上海的 60%股權構成同一控制下的企業合并。 注4：2016年12月5日，本公司及本公司之全資子公司中鋁山東分別與山西鋁廠和山東鋁業簽訂了產權交易合同，本公司與中鋁山東分別以對價257,761千元收購山西鋁廠、山東鋁業所持有興華科技各33%股權，合計為興華科技66%的股權

611、。收購對價依據評估結果確認，山東鋁廠和山西鋁廠合計持有興華科技66%股權經評估的價值為515,521千元。截止2016年12月31日，本公司已按照產權交易合同規定的付款條款，支付了335,089千元的對價款，其余對價款將在2017年12月31日前支付，并按中國人民銀行一年期貸款基準利率計算利息。 興華科技系本公司控股股東中鋁公司的下屬子公司，本集團收購山西鋁廠、山東鋁業所持有興華科技各33%股權交易構成關聯交易。于 2016 年 12 月 23 日，本公司向興華科技派駐 3 名董事，根據更新的章程，取得興華科技的控制權，因此合并日為 2016 年 12 月 23 日。由于股權轉讓前后，本集團及

612、興華科技雙方均受中鋁公司控制且該控制并非暫時性，故本公司收購山西鋁廠、山東鋁業所持有興華科技各 33%股權構成同一控制下的企業合并。 2016 年年度報告 196 / 250 單位：千元 幣種：人民幣 山東鋁業拜耳法生產線 2016 年 1 月 1 日至合并日期間 2015 年度 營業收入 - 42,198 凈利潤 - -55,243 現金流量 - - 擬薄水鋁石生產線 2016 年 1 月 1 日至合并日期間 2015 年度 營業收入 25,641 42,027 凈利潤 1,397 -4,387 現金流量 - - 中鋁上海 2016 年 1 月 1 日至合并日期間 2015 年度 營業收入

613、- 751 凈利潤 -1 14 現金流量 1,008 -63,107 興華科技 2016 年 1 月 1 日至合并日期間 2015 年度 營業收入 660,620 129,188 凈利潤 38,589 2,917 現金流量 17,918 -42,141 （2 2）合并成本合并成本 單位：千元 幣種：人民幣 合并成本 山東鋁業拜耳法生產線 擬薄水鋁石生產線 中鋁上海 興華科技 -現金 161,962 43,061 2,113,761 515,521 -非現金資產的賬面價值 176,322 - - - 合計 338,284 43,061 2,113,761 515,521 2016 年年度報告 1

614、97 / 250 （3 3）合并日被合并方資產、負債的賬面價值）合并日被合并方資產、負債的賬面價值 山東鋁業拜耳法生產線、山西鋁廠擬薄水鋁石生產線、中鋁上海、興華科技在合并日及上一會計期間資產負債表日資產及負債的賬面價值如下： 單位:千元 幣種:人民幣 山東鋁業拜爾法生產線 合并日 上期期末 資產: 固定資產 328,354 328,354 負債: 其他應付款 1,488 1,488 凈資產 326,866 326,866 減：少數股東權益 - - 取得的凈資產 326,866 326,866 合并差異（計入權益） 11,418 合并對價 338,284 山西鋁廠擬薄水鋁石生產線 合并日 上期

615、期末 資產: 固定資產 28,860 29,966 負債: 其他流動負債 - 2,503 凈資產 28,860 27,463 減：少數股東權益 - - 取得的凈資產 28,860 27,463 合并差額(計入權益) 14,201 合并對價 43,061 2016 年年度報告 198 / 250 中鋁上海 合并日 上期期末 資產: 貨幣資金 72,664 52,656 其他應收款 1,329 913 存貨 15 22 其他流動資產 96 3 固定資產 970 1,101 在建工程 493,755 413,665 無形資產 731,967 742,771 負債: 應付賬款 29 147 應付職工薪

616、酬 1,660 980 應交稅費 - 54 應付利息 - 321 其他應付款 291 243 長期借款 330,549 241,118 凈資產 968,267 968,268 減：少數股東權益 387,307 387,307 取得的凈資產 580,960 580,961 合并差額(計入權益) 1,532,801 合并對價 2,113,761 2016 年年度報告 199 / 250 興華科技 合并日 上期期末 資產: 貨幣資金 203,888 16,910 應收票據 5,450 250 應收賬款 21 2,173 預付賬款 42,999 18,012 其他應收款 18,791 16,393 存

617、貨 170,986 164,262 其他流動資產 24,493 55,221 固定資產 902,093 558,225 在建工程 229,644 416,408 工程物資 2,448 3,963 無形資產 8,339 - 長期待攤費用 8,334 - 其他非流動資產 - 1,474 負債: 短期借款 332,900 315,000 應付票據 169,060 14,100 應付賬款 315,695 216,135 預收賬款 22,901 20,941 應付職工薪酬 1,613 3,305 應交稅費 10,327 46 其他應付款 373,317 304,892 一年內到期的非流動負債 21,28

618、1 23,393 長期應付款 14,909 34,086 遞延收益 43,921 47,900 凈資產 311,562 273,493 減：少數股東權益 105,931 92,988 取得的凈資產 205,631 180,505 合并差額(計入權益) 309,890 合并對價 515,521 本集團在企業合并中并未承擔被合并方的或有負債。 2 2、 其他原因的合并范圍變動其他原因的合并范圍變動 于 2016 年度，本集團其他合并范圍變動如下： 公司名稱 合并范圍變化 中鋁山西呂梁礦業有限公司 新設 中國鋁業甘肅鋁電有限責任公司（“甘肅鋁電”） 新設 蘭州鋁業建筑有限責任公司 注銷 2016 年

619、年度報告 200 / 250 九、九、 在在其他其他主體中的權益主體中的權益 1 1、 在子公司中的權益在子公司中的權益 (1)(1) 企業集團的構成企業集團的構成 單位：千元 幣種：人民幣 子公司名稱 主要經營地 注冊地 業務性質 注冊資本 持股比例(%) 取得方式 直接 間接 中鋁國貿 中國 中國 貿易 1,731,111 100% - 設立或投資 山西華澤 中國 中國 制造 1,500,000 60% - 設立或投資 山西華圣 中國 中國 制造 1,000,000 51% - 設立或投資 遵義氧化鋁 中國 中國 制造 1,400,000 73.28% - 設立或投資 中鋁香港 中國香港

620、中國香港 礦業 港幣 849,940 千元 100% - 設立或投資 中鋁礦業有限公司(“中鋁礦業”) 中國 中國 礦業 760,000 100% - 設立或投資 中鋁能源有限公司(“中鋁能源”) 中國 中國 能源 819,993 100% - 設立或投資 貴州華錦 中國 中國 制造 1,000,000 60% - 設立或投資 遵義鋁業股份有限公司(“遵義鋁業”) 中國 中國 制造 802,620 62.10% - 非同一控制下的企業合并 山東華宇 中國 中國 制造 1,627,697 55% - 非同一控制下的企業合并 寧夏能源 中國 中國 能源及制造 5,025,800 70.82% -

621、非同一控制下的企業合并 包頭鋁業 中國 中國 制造 1,668,980 100% - 同一控制下的企業合并 鄭研院 中國 中國 制造 214,858 100% - 以分公司業務設立 山東有限 中國 中國 制造 2,500,000 100% - 以分公司業務設立 中鋁中州鋁業有限公司(“中州鋁業”) 中國 中國 制造 3,200,000 100% - 以分公司業務設立 中鋁物流集團有限公司 中國 中國 物流運輸服務 50,000 81.87% 18.13% 設立或投資 興華科技 中國 中國 制造 270,000 33% 33% 同一控制下的企業合并 中鋁上海 中國 中國 貿易 968,300 6

622、0% - 同一控制下的企業合并 本集團持有半數以上表決權但不控制被投資單位以及持有半數及半數以下表決權但仍控制被投資單位的情況，詳見附注五、33。 2016 年年度報告 201 / 250 (2)(2) 重要的非全資子公司重要的非全資子公司 單位:千元 幣種:人民幣 子公司名稱 少數股東持股比例 本期歸屬于少數股東的損益 本期向少數股東宣告分派的股利 期末少數股東權益余額 寧夏能源 29.18% 53,667 7,430 4,516,727 山東華宇 45% 79,621 - 822,327 (3)(3) 重要非全資子公司的主要財務信息重要非全資子公司的主要財務信息 單位:千元 幣種:人民幣

623、子公司名稱 期末余額 期初余額 流動資產 非流動資產 資產合計 流動負債 非流動負債 負債合計 流動資產 非流動資產 資產合計 流動負債 非流動負債 負債合計 寧夏能源 4,481,921 30,633,509 35,115,430 6,959,388 17,720,701 24,680,089 3,392,945 30,534,583 33,927,528 6,507,721 18,229,159 24,736,880 山東華宇 918,043 2,231,424 3,149,467 1,331,872 1,100 1,332,972 930,275 2,461,806 3,392,081

624、1,751,726 1,110 1,752,836 子公司名稱 本期發生額 上期發生額 營業收入 凈利潤 綜合收益總額 經營活動現金流量 營業收入 凈利潤 綜合收益總額 經營活動現金流量 寧夏能源 4,170,859 106,732 106,732 1,874,909 3,929,406 -52,418 -52,418 2,281,584 山東華宇 2,500,353 176,936 176,936 -332,713 2,355,849 -47,686 -47,686 261,886 2016 年年度報告 202 / 250 2 2、 在合營企業或聯營企業中的權益在合營企業或聯營企業中的權益

625、(1)(1) 重要的合營企業或聯營企業重要的合營企業或聯營企業 單位:千元 幣種:人民幣 合營企業或聯營企業名稱 主要經營地 注冊地 業務性質 注冊資本 持股比例(%) 對合營企業或聯營企業投資的會計處理方法 直接 間接 聯營企業 靈武發電 中國 中國 火力發電 1,300,000 - 35% 權益法 (2)(2) 重要聯營企業的主要財務信息重要聯營企業的主要財務信息 單位：千元 幣種：人民幣 靈武發電 期末余額/ 本期發生額 期初余額/ 上期發生額 流動資產 732,185 1,351,210 其中：現金和現金等價物 26,191 73,001 非流動資產 8,781,399 9,669,6

626、18 資產合計 9,513,584 11,020,828 流動負債 1,527,923 2,370,381 非流動負債 4,126,278 5,043,634 負債合計 5,654,201 7,414,015 少數股東權益 - - 歸屬于母公司股東權益 3,859,383 3,606,813 按持股比例計算的凈資產份額 1,350,784 1,262,385 調整事項 -商譽 - - -內部交易未實現利潤 - - -其他 - - 對聯營企業權益投資的賬面價值 1,350,784 1,262,385 存在公開報價的聯營企業權益投資的公允價值 不適用 不適用 營業收入 3,297,397 4,31

627、9,345 凈利潤 252,570 554,160 其他綜合收益 - - 綜合收益總額 252,570 554,160 本年度收到的來自聯營企業的股利 - 289,605 2016 年年度報告 203 / 250 (3)(3) 不重要的合營企業和聯營企業的匯總財務信息不重要的合營企業和聯營企業的匯總財務信息 單位：千元 幣種：人民幣 期末余額/ 本期發生額 期初余額/ 上期發生額 合營企業： 投資賬面價值合計 6,240,200 5,150,887 下列各項按持股比例計算的合計數 -凈利潤 -95,508 23,238 -其他綜合收益 - - -綜合收益總額 -95,508 23,238 聯營

628、企業： 投資賬面價值合計 4,575,749 4,340,316 下列各項按持股比例計算的合計數 -凈利潤 26,692 90,575 -其他綜合收益 - 4,658 -綜合收益總額 26,692 95,233 本集團持有 20%以下表決權但具有重大影響的被投資企業情況，詳見附注五、33。 (4)(4) 合營企業或聯營企業向本公司轉移資金的能力存在重大限制的說明：合營企業或聯營企業向本公司轉移資金的能力存在重大限制的說明： 本集團的合營企業或聯營企業向本集團轉移資金的能力不存在重大限制。 (5)(5) 合營企業或聯營企業發生的超額虧損合營企業或聯營企業發生的超額虧損 單位:千元 幣種:人民幣

629、合營企業或聯營企業名稱 累積未確認前期累計的損失 本期未確認的損失 （或本期分享的凈利潤） 本期末累積未確認的損失 山西晉信 1,045 - 1,045 (6)(6) 與合營企業與合營企業投資投資相關的未確認承諾相關的未確認承諾 于 2016 年 12 月 31 日，本集團無與合營企業或聯營企業投資相關的未確認承諾。 (7)(7) 與合營企業或聯營企業投資相關的或有負債與合營企業或聯營企業投資相關的或有負債 于 2016 年 12 月 31 日，本集團無與合營企業或聯營企業投資相關的或有負債。 (8)(8) 對合營企業或聯營企業的投資承諾對合營企業或聯營企業的投資承諾 本集團于 2016 年

630、12 月 31 日對合營企業或聯營企業的承諾事項，均披露于附注七、14。 2016 年年度報告 204 / 250 十、十、 與金融工具相關的風險與金融工具相關的風險 1 1、 金融工具分類金融工具分類 資產負債表日的各類金融工具的賬面價值如下： 單位：千元 幣種：人民幣 2016 年 12 月 31 日 金融資產 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產 貸款和應收 款項 可供出售 金融資產 合計 貨幣資金 - 25,895,495 - 25,895,495 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產 54,756 - - 54,756 應收票據 - 3,163,027 - 3,163

631、,027 應收款項(注) - 14,826,207 - 14,826,207 可供出售金融資產 - - 164,393 164,393 長期應收款 股權債權及資產處置款 - 1,060,682 - 1,060,682 其他長期應收款 - 305,677 - 305,677 54,756 45,251,088 164,393 45,470,237 注：應收款項中包括應收賬款、記入其他應收款的金融資產、應收股利及應收利息。 單位：千元 幣種：人民幣 2016 年 12 月 31 日 金融負債 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債 其他金融負債 合計 短期借款 - 32,154,825 32

632、,154,825 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債 3,575 - 3,575 應付票據 - 4,603,109 4,603,109 應付款項(注) - 14,840,279 14,840,279 應付利息 - 1,068,657 1,068,657 短期融資券 - 8,020,015 8,020,015 黃金租賃 - 2,990,614 2,990,614 一年內到期的應付債券 - 8,393,073 8,393,073 一年內到期的長期應付款 - 2,346,375 2,346,375 一年內到期的長期借款 - 4,725,151 4,725,151 長期應付款 - 5,473

633、,306 5,473,306 長期借款 - 26,975,121 26,975,121 長期債券 - 15,664,041 15,664,041 3,575 127,254,566 127,258,141 注：應付款項中包括應付賬款、記入其他應付款的金融負債及應付股利。 2016 年年度報告 205 / 250 單位：千元 幣種：人民幣 2015 年 12 月 31 日(經重述) 金融資產 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產 貸款和應收 款項 可供出售 金融資產 合計 貨幣資金 - 22,557,441 - 22,557,441 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產 2,05

634、8 - - 2,058 應收票據 - 1,266,811 - 1,266,811 應收款項 - 13,084,513 - 13,084,513 可供出售金融資產 - - 355,260 355,260 長期應收款 股權債權及資產處置款 - 5,456,015 - 5,456,015 其他長期應收款 - 601,446 - 601,446 2,058 42,966,226 355,260 43,323,544 單位：千元 幣種：人民幣 2015 年 12 月 31 日(經重述) 金融負債 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債 其他金融負債 合計 短期借款 - 35,064,287 35,

635、064,287 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債 161,700 - 161,700 應付票據 - 6,734,676 6,734,676 應付款項 - 15,791,409 15,791,409 應付利息 - 1,112,849 1,112,849 短期融資券 - 6,663,722 6,663,722 一年內到期的應付債券 - 6,896,181 6,896,181 一年內到期的長期應付款 - 1,749,712 1,749,712 一年內到期的長期借款 - 4,605,511 4,605,511 長期應付款 - 5,976,957 5,976,957 長期借款 - 28,00

636、6,240 28,006,240 長期債券 - 20,815,671 20,815,671 161,700 133,417,215 133,578,915 2016 年年度報告 206 / 250 2 2、 金融工具風險金融工具風險 市場風險 本集團的主要金融工具，包括各種計息負債、計息應收款項、貨幣資金等。這些金融工具的主要目的在于為本集團的運營融資。此外，本集團還具有多種因經營而直接產生的其他金融資產和負債，如應收賬款和應付賬款等。 本集團的金融工具導致的主要風險是匯率風險、利率風險、價格風險、信用風險及流動性風險。本集團對此的風險管理政策概述如下： (1) 匯率風險 外匯管理主要是產生于

637、較大金額的外幣存款、外幣應收款項及應付款項、短期和長期外幣借款，包括美元、澳元、日元、歐元、印尼盧比及港幣。相關披露見財務報告附注七、69。公司管理層對國際外匯市場上不斷變化的匯率保持密切的關注，并且在增加外幣存款和籌集外幣借款時予以考慮。 于本財務報告期間，由于本集團的主要經營業務開展于中國大陸，其主要的收入和支出主要以人民幣計價，人民幣對外幣匯率的浮動對本集團的經營業績預期并不產生重大影響，因此，本集團未開展大額套期交易以減少本集團所承受的外匯風險。本集團所承擔的主要外匯風險來自于所持有的美元貨幣資金、美元應收款項、美元債務和美元長期應收款。 于2016年12月31日， 在其他參數不變的情

638、況下， 如果人民幣對美元匯率降低/提高5個百分點(于2015 年 12 月 31 日：5 個百分點)，2016 年度本集團綜合收益總額將會分別減少/增加人民幣 269百萬元(2015 年度：綜合收益總額減少/增加人民幣 177 百萬元)，2016 年 12 月 31 日股東權益將會分別減少/增加人民幣269百萬元(2015年12月31日： 股東權益減少/增加人民幣177百萬元)。 (2) 利率風險 除銀行存款(附注七、1)、委托貸款、借出款項、處置相關股權、債權和資產的應收款項(附注七、8 和附注七、13)及對供應商的長期計息預付賬款(附注七、24)外，本集團沒有其他重大的計息資產。 本集團大

639、部分的銀行存款存放在中國的活期和定期銀行賬戶中。利率由中國人民銀行規定，集團財務部資金處定期密切關注該等利率的波動。處置相關股權、債權和資產的應收款項利率為付款當日中國人民銀行同期貸款基準利率或倫敦同業拆借利率加 0.9%。由于該等平均存款利率相對較低，本公司董事認為本集團持有的此類資產于 2016 年 12 月 31 日及 2015 年 12 月 31 日并未面臨重大的利率風險。 本集團的利率風險主要來源于長期借款。浮動利率的借款使本集團面臨著現金流量利率風險。本集團為支援一般性經營目的簽訂借款協定，以滿足包括資本性支出及營運資金需求。集團密切關注市場利率并且維持浮動利率借款和固定利率借款之

640、間的平衡，以降低面臨的上述利率風險。 2016 年年度報告 207 / 250 于 2016 年 12 月 31 日，在其他參數不變的情況下，如果浮動利率的借款的利率提高/降低 1 個百分點(于 2015 年 12 月 31 日：1 個百分點)，2016 年度稅后凈利潤將會分別減少/增加人民幣 479百萬元(2015 年度(經重述)： 減少/增加人民幣 508 百萬元)； 2016 年及 2015 年其他綜合收益的稅后凈額將不發生變動，2016 年 12 月 31 日股東權益將會分別減少/增加人民幣 479 百萬元(2015年 12 月 31 日(經重述)：減少/增加人民幣 508 百萬元)。

641、 本集團的公允價值利率風險主要來源于按固定利率發行的長期債券、中期票據及短期融資券。由于市場上有著類似條款之公司債券的可比利率的波動相對較小，本公司董事認為本集團持有之固定利率借款于 2016 年 12 月 31 日及 2015 年 12 月 31 日并不存在重大利率風險。 (3) 價格風險 本集團利用期貨和期權合約以降低面臨的原鋁及其他商品價格波動風險。本集團的期貨業務只開展套期保值，不進行投機交易。對于鋁保值，生產企業可對原鋁生產量的部分進行保值；貿易企業可對買斷量的部分進行保值，并對自營部分進行保值。 本集團主要利用在上海期貨交易所和倫敦金屬交易所交易的期貨和期權合約，以規避原鋁及其他商

642、品價格的波動風險。 于 2016 年 12 月 31 日， 公允價值為 54,756 千元(2015 年 12 月 31 日： 2,058元)及 3,468 千元(2015 年 12 月 31 日：10,719 千元)的持倉期貨分別于以公允價值計量且其變動計入當年損益的金融資產及以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債中確認。公允價值為 107 千元(2015 年 12 月 31 日：150,981 千元)的持倉期權于以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債中確認。 在其他參數不變的情況下，如果于 2016 年 12 月 31 日原鋁期貨平倉價格上浮/下跌 3%(于 2015 年12

643、月 31 日：3%)，稅后盈利將會減少/增加 6,761 千元(于 2015 年 12 月 31 日：稅后盈利減少/增加 43,776 千元)；如果銅期貨平倉價格上浮/下跌 3%(于 2016 年 12 月 31 日：3%)，稅后盈利將會減少/增加 4,085 千元(于 2015 年 12 月 31 日： 稅后盈利減少/增加 1,736 千元)； 如果鋅期貨平倉價格上浮/下跌 3%(于 2016 年 12 月 31 日：3%)，稅后盈利將會減少/增加 752 千元(于 2015 年 12月 31 日：稅后盈利增加/減少 144 千元) ；如果焦煤期貨平倉價格上浮/下跌 3%(于 2016 年

644、12 月31 日：3%)，稅后盈利將會減少/增加 1,103 千元(于 2015 年 12 月 31 日：無) ；如果鉛期貨平倉價格上浮/下跌 3%(于 2016 年 12 月 31 日：3%)，稅后盈利將會增加/減少 66 千元(于 2015 年 12月 31 日：無)。 (4) 信用風險 本集團的信用風險主要來自客戶的信用風險，包括未償付的應收款項和已承諾交易。本公司也對某些子公司提供財務擔保。附注七、3，附注七、4，附注七、8 及附注七、13 中包含的應收款項賬面價值代表了本集團在金融資產上的最大信用。此外，本公司也對某些子公司、一家合營公司及一家第三方公司提供財務擔保。附注十二、5(3

645、)中本集團對合營企業和聯營企業的擔保金額代表了本集團對合營企業和聯營企業擔保的額度。 于 2016 年 12 月 31 日， 本集團對一家第三方公司的擔保余額為 8,000 千元。 2016 年年度報告 208 / 250 本集團的大部分銀行存款及現金存放于幾家大型國有銀行。由于這些國有銀行擁有國家的大力支持，本集團董事認為該等資產不存在重大的信用風險。 此外，對于應收賬款、其他應收款和應收票據，銷售部基于財務狀況、歷史經驗及其它因素來評估客戶的信用品質。本集團定期評估客戶的信用品質并且認為在財務報表中已經計提了足額壞賬準備。管理層認為不存在由于對方違約帶來的進一步損失。 于 2016 年 1

646、2 月 31 日，本集團認為未發生減值的應收賬款的期限分析如下： 單位：千元 幣種：人民幣 未逾期 逾期未減值 2016 年 12 月 31 日 合計 未減值 一年 一年至兩年 兩年以上 應收賬款 3,966,261 2,525,126 523,333 505,774 412,028 未逾期 逾期未減值 2015 年 12 月 31 日 合計 未減值 一年 一年至兩年 兩年以上 應收賬款(經重述) 3,732,534 2,606,146 569,269 127,581 429,538 于 2016 年 12 月 31 日，本集團認為未發生減值的其他應收款中的金融資產的期限分析如下： 單位：千元

647、 幣種：人民幣 除應收賬款及其他應收款外， 于2016年12月31日， 本集團其他未減值的金融資產均未發生逾期。 于 2016 年 12 月 31 日，本集團的部分委托貸款有抵押品。 信用風險集中按照客戶/交易對手， 地理區域和行業進行管理。 雖然本集團前五名應收賬款余額占全部應收賬款余額比例于 2016 年 12 月 31 日和 2015 年 12 月 31 日分別為 34%及 32%， 但本集團的主要客戶為地方政府代理機構以及其他國有企業，信譽良好且應收賬款回收及時，因此本集團認為該些客戶并無重大信用風險。本集團因處置資產、股權所產生的應收款項，交易對手均按還款進度進行還款，并且未發現交易

648、對手存在不能按期支付的跡象，因此本集團認為不存在重大信用風險。 于 2016 年 12 月 31 日及 2015 年 12 月 31 日，本集團并無大于集團總收入 10%的個別客戶，因此本公司董事認為于 2016 年 12 月 31 日及 2015 年 12 月 31 日本集團未面臨重大信用集中度風險。 未逾期 逾期未減值 2016 年 12 月 31 日 合計 未減值 一年 一年至兩年 兩年以上 其他應收款 10,169,117 8,447,163 604,742 741,276 375,936 未逾期 逾期未減值 2015 年 12 月 31 日 合計 未減值 一年 一年至兩年 兩年以上

649、其他應收款(經重述) 8,587,033 7,481,053 727,503 49,140 329,337 2016 年年度報告 209 / 250 (5) 流動性風險 公司管理層按照本集團經營實體統一進行現金流預測。公司管理層通過監控本集團流動性要求的滾存預測以保證在任何時候都能滿足經營所需現金并有足夠的未使用的借款授信的空間，以此保證企業不會違反借貸限制或借款授信所規定的公約(如適用)。 預測已考慮本集團的財務融資計劃、公約遵守情況、內部資產負債表比率目標遵守情況及如外匯限制等的外部監管或法律要求(如適用)。 于 2016 年 12 月 31 日，本集團擁有約 134,235 百萬元的可用

650、信用額度，其中于 2016 年 12 月 31日本集團已使用的銀行機構的授信額度約為 61,980 百萬元。約 67,510 百萬元的需要于未來的 12個月內續期。本公司董事基于過去的經驗及良好的信譽確信該可用信用額度在期滿時可以獲得重新批準。 另外，于 2016 年 12 月 31 日，本集團通過其倫敦金屬交易所期貨代理商擁有信用額度美元 120百萬元(等值人民幣832百萬元)(2015年12月31日： 美元120百萬元(等值人民幣799百萬元)，其中已使用美元 50 百萬元(等值人民幣 344 百萬元)(2015 年 12 月 31 日：美元 58 百萬元(等值人民幣 376 百萬元)。期

651、貨代理商有權調整相關的信用額度。 管理層根據預期現金流量，監控集團的流動資金儲備的滾存預測。 下表中概括了本集團金融負債按未折現的合同現金流量所做的期限分析： 單位：千元 幣種：人民幣 2016 年 一年以內 一到二年 二到五年 五年以上 合計 短期借款 32,154,825 - - - 32,154,825 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債 3,575 - - - 3,575 應付票據 4,603,109 - - - 4,603,109 應付款項 14,840,279 - - - 14,840,279 短期融資券 7,900,000 - - - 7,900,000 黃金租賃 3,

652、000,000 - - - 3,000,000 一年內到期的應付債券 8,400,000 - - - 8,400,000 一年內到期的長期應付款 2,591,379 - - - 2,591,379 一年內到期的長期借款 4,725,151 - - - 4,725,151 長期應付款 - 2,286,516 3,225,272 405,261 5,917,049 長期借款 - 8,000,722 10,275,883 8,698,516 26,975,121 長期債券 - 12,500,000 3,215,000 - 15,715,000 有息負債的利息 6,045,284 1,701,480

653、2,436,061 470,469 10,653,294 84,263,602 24,488,718 19,152,216 9,574,246 137,478,782 2016 年年度報告 210 / 250 單位：千元 幣種：人民幣 2015 年（經重述） 一年以內 一到二年 二到五年 五年以上 合計 短期借款 35,064,287 - - - 35,064,287 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債 161,700 - - - 161,700 應付票據 6,734,676 - - - 6,734,676 應付款項 15,791,409 - - - 15,791,409 短期融資券

654、 6,600,000 - - - 6,600,000 一年內到期的應付債券 6,900,000 - - - 6,900,000 一年內到期的長期應付款 2,057,238 - - - 2,057,238 一年內到期的長期借款 4,605,511 - - - 4,605,511 長期應付款 - 1,974,905 4,202,545 385,975 6,563,425 長期借款 - 4,866,785 13,894,703 9,244,752 28,006,240 長期債券 - 8,400,000 12,500,000 - 20,900,000 有息負債的利息 6,065,098 2,504,9

655、36 2,889,307 511,439 11,970,780 83,979,919 17,746,626 33,486,555 10,142,166 145,355,266 3 3、 金融工具抵銷金融工具抵銷 本集團于 2016 年度并無簽訂應收款項的抵銷安排(2015 年度：無)。 2016 年年度報告 211 / 250 4 4、 金融資產轉移金融資產轉移 (1) 已轉移但未整體終止確認的金融資產 于 2016 年 12 月 31 日， 本集團未整體終止確認的已背書給供應商用于結算應付賬款的尚未到期的銀行承兌匯票的賬面價值為 479,326 千元。于 2016 年 12 月 31 日，其

656、到期日為 1 至 6 個月，根據票據法相關規定，若承兌銀行拒絕付款的，其持有人有權向本集團追索 (“繼續涉入”)。本集團認為，本集團保留了上述銀行承兌匯票幾乎所有的風險和報酬，包括與其相關的違約風險，因此，本集團對上述已背書的賬面價值為 479,326 千元的銀行承兌匯票未予終止確認，也未轉銷對應供應商的應付賬款。背書后，本集團不再保留使用其的權利，包括將其出售、轉讓或質押給其他第三方的權利。 (2) 已整體終止確認但繼續涉入的已轉移金融資產 于 2016 年 12 月 31 日， 本集團已整體終止確認的已背書給供應商用于結算應付賬款及貼現給銀行的尚未到期的銀行承兌匯票的賬面價值分別為 10,

657、399,350 千元和 1,056,640 千元。于 2016 年 12月 31 日，其到期日為 1 至 6 個月，根據票據法相關規定，若承兌銀行拒絕付款，其持有人有權向本集團追索(“繼續涉入”)。本集團認為，本集團已經轉移了上述銀行承兌匯票幾乎所有的風險和報酬， 因此， 本集團終止確認了已背書的賬面價值為 10,399,350 千元的銀行承兌匯票和已貼現的賬面價值為 1,056,640 千元的銀行承兌匯票。 于 2016 年， 本集團于其轉移日未確認利得或損失。 本集團無因繼續涉入已終止確認金融資產而確認的當年和累計收益或費用。背書在本年大致均衡發生。 (3) 因金融資產轉移而終止確認的金融

658、資產 于 2016 年 12 月 31 日， 本集團因應收賬款保理而終止確認的應收賬款金額為 268,731 千元 （2015年 12 月 31 日：無）。本集團認為，本集團已經轉移了上述應收賬款幾乎所有的風險和報酬，因此符合終止確認的條件。 5 5、 資本管理資本管理 本集團的資本管理政策，是保障本集團能持續營運，以為股東和其他權益持有人提供回報，同時維持最佳的資本結構以減低資金成本。 為了維持或調整資本結構，本集團可能會調整支付予股東的股利、發行新股或出售資產以減低債務。 于 2016 年除經營業務產生的現金流入外， 本集團主要通過銀行借款和發行債券來確保足夠的經營現金流。 2016 年年

659、度報告 212 / 250 于 2016 年 12 月 31 日，本集團的杠桿比率如下： 單位：千元 幣種：人民幣 2016 年 2015 年(經重述) 負債總額(不含遞延所得稅負債、應交企業所得稅、政府補助及專項應付款) 131,681,814 137,585,822 減：貨幣資金 25,895,495 22,557,441 凈負債 105,786,319 115,028,381 股東權益合計 55,587,489 51,893,526 加：凈負債 105,786,319 115,028,381 減：少數股東權益 17,479,840 11,937,634 歸屬于母公司股東的總資本 143,

660、893,968 154,984,273 杠桿比率 74% 74% 十一、十一、 公允價值的披露公允價值的披露 1 1、 以公允價值計量的資產和負債的期末公允價值以公允價值計量的資產和負債的期末公允價值 2016 年 12 月 31 日 單位:千元 幣種:人民幣 項目 期末公允價值 第一層次公允價值計量 第二層次公允價值計量 第三層次公允價值計量 合計 一、持續的公允價值計量一、持續的公允價值計量 （一）以公允價值計量且變動計入當期損益的金融資產 54,756 - - 54,756 1. 交易性金融資產 54,756 - - 54,756 （1）衍生金融資產 54,756 - - 54,756

661、其中：期貨合約 54,756 - - 54,756 （二）可供出售金融資產 93,893 - - 93,893 （1）權益工具投資 93,893 - - 93,893 持續以公允價值計量的資產總額持續以公允價值計量的資產總額 148,649 - - 148,649 （三）交易性金融負債 3,468 107 - 3,575 （1）衍生金融負債 3,468 107 - 3,575 其中：期貨合約 3,468 - - 3,468 歐式期權合約 - 107 - 107 持續以公允價值計量的負債總額持續以公允價值計量的負債總額 3,468 107 - 3,575 2016 年年度報告 213 / 250

662、 2 2、 持續第一層次公允價值計量項目持續第一層次公允價值計量項目 本集團持續第一層次公允價值計量項目主要包括期貨合約和可供出售金融資產中已上市長期投資。期貨合約的公允價值根據上海期貨交易所和倫敦期貨交易所 2016 年最后一個交易日的收盤價確定。 可供出售金融資產中已上市長期投資的公允價值根據上海證券交易所 2016 年最后一個交易日的收盤價確定。 3 3、 持續第二層次公允價值計量項目持續第二層次公允價值計量項目 本集團持續第二層次公允價值計量項目主要為銀行發行的理財產品和期權合約。對于理財產品，本集團根據銀行理財產品管理人于報告日之利率信息計算公允價值。期權合約的公允價值是以期權定價模

663、型及截至 2016 年 12 月 31 日止的市場信息計算得出。 于 2016 年，本集團無金融資產和負債在各層次之間轉換的情況。 于 2016 年，本集團上述持續公允價值計量所使用的估值技術并未發生變更。 2016 年年度報告 214 / 250 4 4、 以公允價值披露的金融資產和負債以公允價值披露的金融資產和負債 于 2016 年 12 月 31 日，以公允價值披露的資產和負債列示如下： 單位：千元 幣種：人民幣 公允價值計量使用的輸入值 活躍市場報價 重復可觀察輸入值 重復不可觀察輸入值 第一層次 第二層次 第三層次 合計 金融資產 長期應收款 - 1,375,140 - 1,375,

664、140 金融負債 長期應付款 - 5,473,306 - 5,473,306 長期借款 - 26,607,063 - 26,607,063 應付債券 - 15,475,520 - 15,475,520 - 47,555,889 - 47,555,889 于 2015 年 12 月 31 日，以公允價值披露的資產和負債列示如下： 單位：千元 幣種：人民幣 公允價值計量使用的輸入值（經重述） 活躍市場報價 重復可觀察輸入值 重復不可觀察輸入值 第一層次 第二層次 第三層次 合計 金融資產 長期應收款 - 6,245,648 - 6,245,648 金融負債 長期應付款 - 5,976,957 -

665、5,976,957 長期借款 - 27,996,291 - 27,996,291 應付債券 - 20,082,536 - 20,082,536 - 54,055,784 - 54,055,784 2016 年年度報告 215 / 250 5 5、 公允價值估值公允價值估值 以下是本集團除賬面價值與公允價值相差很小的金融工具，活躍市場中沒有報價且其公允價值無法可靠計量的權益工具之外的各類別金融工具的賬面價值與公允價值： 單位：千元 幣種：人民幣 賬面價值 公允價值 2016 年 2015 年 2016 年 2015 年 金融資產 長期應收款 股權債權及資產處置款 1,060,682 5,456,

666、015 1,069,463 5,628,365 其他長期應收款 305,677 601,446 305,677 617,283 1,366,359 6,057,461 1,375,140 6,245,648 單位：千元 幣種：人民幣 賬面價值 公允價值 2016 年 2015 年（經重述） 2016 年 2015 年（經重述） 金融負債 長期應付款 5,473,306 5,976,957 5,473,306 5,976,957 長期借款 26,975,121 28,006,240 26,607,063 27,996,291 應付債券 15,664,041 20,815,671 15,475,5

667、20 20,082,536 48,112,468 54,798,868 47,555,889 54,055,784 管理層已經評估了貨幣資金、應收款項、應收票據、短期借款、應付款項、應付票據、有息負債的利息、短期融資券等，因剩余期限不長，公允價值與賬面價值相若。 金融資產和金融負債的公允價值，以在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額確定， 而不是被迫出售或清算情況下的金額。 以下方法和假設用于估計公允價值。 長期應收款、長期借款、應付債券、長期應付款等，采用未來現金流量折現法確定公允價值，以有相似合同條款、信用風險和剩余期限相同的其他金融工具的市場收益率作為折現率。

668、于 2016年 12 月 31 日，針對長短期借款等自身不履約風險評估為不重大。 2016 年年度報告 216 / 250 十二、十二、 關聯方及關聯交易關聯方及關聯交易 1 1、 本企業的母公司情況本企業的母公司情況 適用 不適用 單位：千元 幣種：人民幣 母公司名稱 注冊地 業務性質 注冊資本 母公司對本企業的持股比例(%) 母公司對本企業的表決權比例(%) 中鋁公司(注) 中國 礦產資源開發(不含石油、天然氣)、有色金屬冶煉、相關貿易及工程技術服務 252.01 億元 35.77 35.77 本企業的母公司情況的說明 注：包括中鋁公司直接持股和通過其子公司間接持有的股份 本企業最終控制方

669、是本公司的最終控制方為中鋁公司。 2 2、 本企業的子公司情況本企業的子公司情況 本企業的重要子公司的情況詳見附注九。 3 3、 本企業合營和聯營企業情況本企業合營和聯營企業情況 本企業重要的合營和聯營企業詳見附注九。 4 4、 其他關聯方情況其他關聯方情況 適用 不適用 本年與本集團發生關聯方交易，或以前年度與本集團發生關聯方交易形成余額的其他關聯方情況如下： 其他關聯方名稱 其他關聯方與本企業關系 山東鋁業公司(“山東鋁業”) 母公司的全資子公司 山東鋁業公司設備研究檢測中心 母公司的全資子公司 山東山鋁水泥有限公司 母公司的控股子公司 淄博大地房地產開發有限責任公司 母公司的全資子公司

670、淄博東山實業有限公司 母公司的全資子公司 長城鋁業 母公司的全資子公司 河南長城電子科技有限公司 母公司的控股子公司 河南長城物流有限公司 母公司的控股子公司 河南長城眾鑫實業股份有限公司(“長城眾鑫實業”) 母公司的控股子公司 河南長城化學工業有限公司 母公司的全資子公司 河南長城信息技術有限公司 母公司的控股子公司 河南長興實業有限公司(“長興實業”) 母公司的全資子公司 河南中鋁碳素有限公司(“河南中鋁碳素”) 母公司的全資子公司 珠海經濟特區鄭鋁珠海企業發展有限公司 母公司的控股子公司 2016 年年度報告 217 / 250 鄭州銀都科工貿有限公司 母公司的控股子公司 赤壁長城炭素制

671、品有限公司(“赤壁長城炭素”) 母公司的控股子公司 鄭州市銀建房地產開發有限公司 母公司的全資子公司 貴州鋁廠 母公司的全資子公司 貴州貴鋁華光鋁業有限責任公司 母公司的控股子公司 貴州貴鋁華美裝潢裝飾工程有限責任公司 母公司的控股子公司 貴州貴鋁華新新材料有限責任公司 母公司的全資子公司 貴州貴鋁華陽碳素有限責任公司 母公司的控股子公司 貴州貴鋁物流有限公司(“貴鋁物流”) 母公司的全資子公司 山西鋁廠 母公司的全資子公司 山西晉鋁興業冶金材料有限公司 母公司的控股子公司 山西晉鋁資源綜合利用開發有限公司 母公司的控股子公司 晉鋁建安公司 母公司的全資子公司 山西晉鋁物流有限公司 母公司的全

672、資子公司 山西鋁廠殘聯過濾布紡織廠 母公司的全資子公司 山西鋁廠設計院 母公司的全資子公司 山西鋁廠工貿有限公司 母公司的全資子公司 山西鋁廠黃河電器設備有限公司 母公司的控股子公司 山西鋁廠園林綠化工程有限公司 母公司的控股子公司 山西晉正建設工程項目管理有限公司 母公司的控股子公司 山西碳素廠 母公司的全資子公司 河津市宏泰粉煤灰開發有限公司 母公司的控股子公司 平果鋁業公司 母公司的全資子公司 中州鋁廠 母公司的全資子公司 青海鋁業有限責任公司(“青海鋁業”) 母公司的全資子公司 青海鋁業華通炭素有限責任公司 母公司的控股子公司 青海鋁業金屬熔劑有限責任公司 母公司的控股子公司 鄭州輕金

673、屬研究院 母公司的全資子公司 西南鋁業(集團)有限責任公司(“西南鋁集團”) 母公司的控股子公司 重慶西南鋁設備制造有限公司 母公司的控股子公司 重慶西南鋁運輸公司 母公司的控股子公司 重慶西南鋁裝飾工程有限公司 母公司的控股子公司 重慶西南鋁焊管廠 母公司的控股子公司 重慶西南鋁合金加工研究所 母公司的控股子公司 重慶西南鋁進出口有限責任公司 母公司的控股子公司 重慶西南鋁機電設備工程有限公司 母公司的控股子公司 重慶西鋁精密壓鑄有限責任公司 母公司的控股子公司 洛陽有色金屬加工設計研究院 母公司的全資子公司 沈陽鋁鎂設計研究院有限公司(“沈陽鋁鎂”) 母公司的控股子公司 中國有色金屬工業六

674、冶機械化工程公司 母公司的全資子公司 中鋁國際工程國際有限公司(“中鋁國際工程”) 母公司的控股子公司 長沙有色冶金設計研究院有限公司 母公司的控股子公司 貴陽鋁鎂設計研究院有限公司 母公司的控股子公司 貴陽鋁鎂設計研究工程承包公司 母公司的控股子公司 貴陽新宇建設監理有限公司 母公司的控股子公司 貴陽振興鋁鎂科技產業發展有限公司 母公司的控股子公司 沈陽博宇科技有限責任公司 母公司的控股子公司 中國有色金屬長沙勘察設計研究院有限公司 母公司的控股子公司 中色科技股份有限公司 母公司的控股子公司 2016 年年度報告 218 / 250 蘇州有色金屬研究院有限公司 母公司的控股子公司 洛陽金誠

675、建設監理有限公司 母公司的控股子公司 洛陽金延有色金屬加工設備有限公司 母公司的控股子公司 中國有色金屬工業第六冶金建設有限公司 母公司的控股子公司 中國有色金屬工業六冶洛陽機電安裝有限公司 母公司的控股子公司 中色十二冶金建設有限公司(“中色十二冶”) 母公司的控股子公司 中鋁國際山東建設有限公司 母公司的控股子公司 中鋁長城建設有限公司 母公司的控股子公司 中鋁國際(天津)建設有限公司 母公司的控股子公司 中鋁國際技術發展有限公司 母公司的控股子公司 包頭鋁業(集團)有限責任公司(“包鋁集團”) 母公司的全資子公司 中鋁財務有限責任公司(“中鋁財務”) 母公司的控股子公司 包鋁(集團)金石

676、硅業有限責任公司 母公司的全資子公司 包頭鋁廠綜合企業公司 母公司的控股子公司 中國銅業有限公司 母公司的全資子公司 云南銅業股份有限公司 母公司的控股子公司 中鋁華中銅業有限公司 母公司的控股子公司 中鋁洛陽銅業有限公司 母公司的控股子公司 蘭州連城鋁業有限責任公司 母公司的全資子公司 蘭州鋁廠 母公司的全資子公司 中國鋁業公司西北鋁加工廠(“西北鋁加工廠”) 母公司的控股子公司 東北輕合金有限責任公司 母公司的控股子公司 哈爾濱東輕機電工程有限責任公司 母公司的控股子公司 中鋁海外控股有限公司(“海外控股”) 母公司的全資子公司 撫順鈦業有限公司 母公司的全資子公司 青海黃河水電再生鋁業有

677、限公司 其他 中鋁潤滑科技有限公司 母公司的全資子公司 中鋁金屬貿易有限公司 母公司的全資子公司 青島博信鋁業有限公司(“青島博信”) 母公司的控股子公司 中鋁成都鋁業有限公司 母公司的全資子公司 山東山鋁四通鎳業有限公司 其他 威海萬豐奧威汽輪有限公司 其他 貴陽白云氟化鹽有限責任公司 其他 北京吉亞半導體材料有限公司 其他 中鋁國際工程設備(北京)有限公司 母公司的控股子公司 中鋁河南鋁業有限公司(“河南鋁業”) 母公司的控股子公司 中鋁西南鋁板帶有限公司 母公司的控股子公司 中鋁西南鋁冷連軋板帶有限公司 母公司的全資子公司 華西鋁業有限責任公司 母公司的控股子公司 中鋁瑞閩鋁板帶有限公司

678、 母公司的控股子公司 中鋁青島輕金屬有限公司(“青島輕金屬”) 母公司的全資子公司 青島華燁工貿有限公司 母公司的全資子公司 中鋁薩帕特種鋁材(重慶)有限公司(“中鋁薩帕”) 母公司的全資子公司 貴州中鋁鋁業有限公司 其他 云南云銅鋅業股份有限公司 母公司的控股子公司 山西中鋁工業服務有限公司(“山西中鋁工服”) 母公司的控股子公司 蘭州中鋁工業服務有限公司(“蘭州中鋁工服”) 母公司的控股子公司 青海中鋁鋁板帶有限公司(“青海中鋁鋁板帶”) 母公司的控股子公司 河南中鋁建設工程有限公司 母公司的全資子公司 2016 年年度報告 219 / 250 廣西中鋁工業服務有限公司 母公司的全資子公司

679、 鄭州長鋁華索機電有限公司 母公司的控股子公司 廣西中鋁碳素有限公司 母公司的全資子公司 蘇州隆昌新材料有限公司 母公司的控股子公司 中鋁投資發展 母公司的全資子公司 中鋁融資租賃有限公司 母公司的全資子公司 北京云銅鑫晨貿易有限公司 母公司的控股子公司 Chinalco Assets Holdings Limited 母公司的全資子公司 云銅香港有限公司 母公司的控股子公司 山西晉鋁礦山工程服務有限公司 母公司的全資子公司 中鋁國際山東化工商貿有限公司 母公司的全資子公司 河南中鋁裝備有限公司 母公司的控股子公司 河南中州物流有限公司 母公司的全資子公司 山西晉鋁冶煉設備技術有限公司 母公司

680、的全資子公司 中稀國際貿易有限公司 母公司的控股子公司 中鋁工服科技有限公司 母公司的控股子公司 包頭市森都碳素有限公司 母公司的控股子公司 5 5、 關聯交易情況關聯交易情況 (1)(1) 購銷商品、提供和接受勞務的關聯交易購銷商品、提供和接受勞務的關聯交易 采購商品/接受勞務情況表-采購商品： 單位：千元 幣種：人民幣 關聯方 關聯交易內容 本期發生額 上期發生額（經重述） 山西華興(注 1) 采購氧化鋁 2,595,770 - 廣西華銀 采購氧化鋁 1,203,346 1,276,078 山東鋁業 采購其他 416,420 389,599 包頭市森都碳素有限公司 采購原料 376,797

681、 - 山西鋁廠工貿有限公司 采購其他 124,860 310,731 云南云銅鋅業股份有限公司 采購原料及其他 110,425 119,217 青海中鋁鋁板帶 采購鋁加工產品 63,150 - 長城眾鑫實業 采購原鋁及其他 62,834 81,434 貴鋁物流 采購其他 53,736 27,426 赤壁長城炭素 采購原料 51,002 35,296 云銅香港有限公司 采購銅 35,238 - 晉鋁礦山工程 采購礦石 33,369 - 長興實業 采購其他 26,805 47,218 中鋁西南鋁冷連軋板帶有限公司 采購鋁加工產品 25,731 - 蘭州中鋁工服 采購鋁加工產品及其他 24,732

682、2,348 中鋁國際山東化工商貿有限公司 采購原料 22,352 - 焦作萬方(注 2) 采購原鋁 20,788 414,539 河南中鋁碳素 采購其他 18,546 85,734 包鋁集團 采購原鋁及其他 9,526 156,643 中色十二冶 采購礦石 - 151,838 其他關聯方 155,872 232,567 小計 5,431,299 3,330,668 2016 年年度報告 220 / 250 采購商品/接受勞務情況表-接受勞務（工程類）： 單位：千元 幣種：人民幣 關聯方 關聯交易內容 本期發生額 上期發生額（經重述） 中鋁國際工程 建筑安裝及設備采購 643,596 673,7

683、79 中國有色金屬工業第六冶金建設有限公司 建筑安裝及設備采購 210,883 62,460 中色十二冶 建筑安裝及設備采購 169,070 157,276 中鋁國際山東建設有限公司 建筑安裝及設備采購 109,802 149,808 中鋁長城建設有限公司 建筑安裝 98,860 64,159 沈陽鋁鎂設計研究院有限公司 建筑安裝及設計勘察 40,271 11,272 貴陽鋁鎂設計研究院有限公司 建筑安裝及設計勘察 37,443 315,920 山西中鋁工服 建筑安裝、 設計勘察及設備采購 33,324 75,555 河南中鋁裝備有限公司 建筑安裝、 設計勘察、 設備采購及其他 28,770

684、29,297 河南中鋁建設工程有限公司 建筑安裝 24,272 17,097 其他關聯方 129,058 180,721 小計 1,525,349 1,737,344 采購商品/接受勞務情況表-接受勞務（其他）： 單位：千元 幣種：人民幣 關聯方 關聯交易內容 本期發生額 上期發生額（經重述） 山東鋁業 物業管理及其他 68,377 59,337 貴州鋁廠 物業管理及其他 55,551 40,000 長城鋁業 物業管理及其他 37,522 41,159 山西鋁廠 物業管理及其他 62,454 98,753 中州鋁廠 物業管理及其他 33,136 46,133 平果鋁業 物業管理及其他 23,1

685、74 5,240 中鋁投資發展 物業管理及其他 9,941 8,134 包鋁集團 物業管理及其他 8,000 - 青海鋁業 物業管理及其他 3,966 4,852 蘭州鋁廠 物業管理及其他 3,309 14,373 蘭州連城鋁業有限責任公司 物業管理及其他 1,570 2,022 其他關聯方 354 4,869 小計 307,354 324,872 2016 年年度報告 221 / 250 采購商品/接受勞務情況表-水電氣等公共事業： 單位：千元 幣種：人民幣 關聯方 關聯交易內容 本期發生額 上期發生額（經重述） 廣西中鋁工業服務有限公司 維修(采購) 134,714 113,139 山東鋁

686、業 其他(采購) 71,803 11,476 山西晉鋁礦山工程服務有限公司 其他(采購) 67,802 - 貴鋁物流 儲運(采購) 66,017 93,465 山西中鋁工服 維修及其他(采購) 55,751 55,785 河南中州物流有限公司 其他(采購) 51,575 - 中州鋁廠 其他(采購) 39,865 63,640 蘭州中鋁工服 維修(采購) 38,651 32,257 山西晉鋁冶煉設備技術有限公司 維修及其他(采購) 34,120 - 河南中鋁裝備有限公司 維修(采購) 17,707 16,079 其他關聯方 113,894 257,756 小計 691,899 643,597 采

687、購商品/接受勞務情況表-鋁產品委托加工： 單位：千元 幣種：人民幣 關聯方 關聯交易內容 本期發生額 上期發生額 山東鋁業 氧化鋁加工 - 61,673 青島博信 鋁加工產品加工 - 950 小計 - 62,623 采購商品/接受勞務情況表-接受服務： 單位：千元 幣種：人民幣 關聯方 關聯交易內容 本期發生額 上期發生額 鋁能清新（注 3） 環保運營服務 151,552 - 出售商品/提供勞務情況表-銷售商品 單位：千元 幣種：人民幣 關聯方 關聯交易內容 本期發生額 上期發生額(經重述) 中鋁洛陽銅業有限公司 銷售原銅 2,647,986 3,358,192 西南鋁業集團有限責任公司 銷售

688、鋁加工產品及原鋁 2,199,916 1,331,393 中鋁瑞閩鋁板帶有限公司 銷售原鋁及鋁加工產品 1,579,662 1,083,623 中鋁西南鋁板帶有限公司 銷售鋁加工產品及其他 1,011,870 1,294,018 青海鋁業 銷售產品 853,475 41,674 東北輕合金有限責任公司 銷售原鋁及鋁加工產品 723,113 754,028 貴州中鋁鋁業有限公司 銷售原鋁 688,308 658,990 山西華興（注 1） 銷售煤炭及原輔材料 603,318 - 2016 年年度報告 222 / 250 華拓鋁業 銷售鋁液 503,540 445,641 中稀國際貿易有限公司 銷

689、售原輔材料 303,604 - 廣西中鋁炭素有限公司 銷售其他 114,271 125,155 焦作萬方（注 2） 銷售氧化鋁及其他 101,909 1,716,872 中鋁華中銅業有限公司 銷售原銅 93,296 - 中國有色金屬工業第六冶金建設有限公司 銷售原鋁 81,586 - 山東鋁業 銷售原鋁及其他 79,151 12,215 河南中鋁碳素 銷售燃料及其他 78,462 179,162 貴鋁物流 銷售其他 75,487 - 蘇州有色金屬研究院有限公司 銷售原鋁 59,881 - 中鋁青島輕金屬有限公司 銷售鋁合金 59,114 - 赤壁長城炭素 銷售原輔材料 48,622 11,51

690、5 廣西華銀 銷售原輔材料及其他 44,827 79,034 中鋁國際工程 銷售鋁加工產品及其他 42,328 320 長興實業 銷售氧化鋁及其他 34,654 32,788 蘭州中鋁工服 銷售鋁加工產品及其他 32,375 93,152 長城眾鑫實業 銷售氧化鋁及其他 32,077 39,889 包鋁集團 銷售氧化鋁 1,513 366,847 中鋁金屬貿易有限公司 銷售原鋁 - 907,142 青海中鋁鋁板帶 銷售鋁加工產品 - 744,273 其他關聯方 218,393 669,601 小計 12,312,738 13,945,524 出售商品/提供勞務情況表-提供勞務(工程類)： 單位

691、：千元 幣種：人民幣 關聯方 關聯交易內容 本期發生額 上期發生額（經重述） 山西華興(注 1) 建筑安裝 38,971 - 中鋁國際山東建設有限公司 建筑安裝 25,096 19,247 山東鋁業 建筑安裝 16,327 5,883 鄭州輕金屬研究院 建筑安裝 13,555 - 中鋁國際工程 建筑安裝 13,307 - 青島博信 建筑安裝 11,337 12,377 沈陽鋁鎂設計研究院有限公司 建筑安裝 8,017 330 廣西華銀 建筑安裝 2,452 - 中色十二冶 建筑安裝 2,362 - 其他關聯方 6,526 8,491 小計 137,950 46,328 2016 年年度報告 2

692、23 / 250 出售商品/提供勞務情況表-水電氣(銷售)： 單位：千元 幣種：人民幣 關聯方 關聯交易內容 本期發生額 上期發生額（經重述） 山東鋁業 水電氣(銷售) 256,649 42,583 長城鋁業 水電氣(銷售) 90,382 94,923 山西鋁廠 水電氣(銷售) 89,500 46,307 貴州鋁廠 水電氣(銷售) 47,140 49,774 河南中鋁碳素 水電氣(銷售) 18,486 9,650 青海中鋁鋁板帶 水電氣(銷售) 13,495 14,272 中州鋁廠 水電氣(銷售) 12,124 16,512 廣西中鋁炭素有限公司 水電氣(銷售) 7,747 8,404 山西中

693、鋁工服 水電氣(銷售) 4,891 4,617 北京吉亞半導體材料有限公司 水電氣(銷售) 4,442 14,800 蘭州中鋁工服 水電氣(銷售) 3,697 3,400 山西華興(注 1) 水電氣(銷售) 3,031 - 河津市宏泰粉煤灰開發有限公司 水電氣(銷售) 2,694 2,651 廣西中鋁工業服務有限公司 水電氣(銷售) 2,677 5,864 其他關聯方 18,732 16,143 小計 575,687 329,900 注 1：因本集團于 2015 年 12 月完成了對山西華興 50%股權的處置，并對山西華興喪失控制權，山西華興由本集團的子公司轉為本集團的關聯方。 注 2：如附注

694、七、14 所述，于 2016 年 2 月 1 日起，本公司喪失了對焦作萬方的重大影響，因此于 2016 年 2 月 1日起焦作萬方不再屬于本公司的關聯方。 注 3：如附注十二、5(7)i 所述，本集團部分分子公司于 2016 年 6 月 30 日將部分脫硫脫硝除塵業務處置給本公司之合營企業鋁能清新后，本集團與鋁能清新簽訂煙氣治理服務合同，自 2016 年 7 月 1 日起，由鋁能清新為本集團部分分子公司提供脫硫脫硝除塵服務。服務定價為按照此類服務市場價格厘定。 (2)(2) 關聯租賃情況關聯租賃情況 本公司作為出租方： 單位：千元 幣種：人民幣 承租方名稱 租賃資產種類 本期確認的租賃收入 上

695、期確認的租賃收入 河南中鋁碳素 房屋 11,772 9,967 廣西中鋁炭素有限公司 機器設備 9,297 9,208 廣鋁工業服務有限公司 機器設備 4,787 4,839 其他關聯方 7,375 10,516 小計 33,231 34,530 2016 年年度報告 224 / 250 本公司作為承租方： 單位：千元 幣種：人民幣 出租方名稱 租賃資產種類 本期確認的租賃費 上期確認的租賃費 山西鋁廠 房屋/土地 161,101 163,609 長城鋁業 土地 68,016 99,037 中鋁置業發展有限公司 房屋 57,659 51,903 包頭鋁業（集團）有限責任公司 土地 50,457

696、 24,820 平果鋁業公司 土地 38,170 31,160 青海鋁業 房屋/機器設備/土地 32,431 24,045 貴州鋁廠 土地 27,365 36,078 中州鋁廠 土地 26,243 32,929 山東鋁業 土地 23,495 102,232 其他關聯方 24,747 24,844 小計 509,684 590,657 與關聯方進行售后租回交易： 于 2016 年，本公司之子公司包頭鋁業、貴州華錦、遵義氧化鋁和王洼煤業分別與中鋁公司之子公司中鋁融資租賃有限公司簽訂售后租回交易合同，形成融資租賃。 單位：千元 幣種：人民幣 關聯方 關聯交易內容 本期發生額 上期發生額 中鋁融資租賃

697、公司 出售資產收到價款 1,040,000 1,150,000 中鋁融資租賃公司 租回資產應付款 1,040,036 1,150,064 本集團售后租回交易的詳細情況參見附注十五、2(2)。 (3)(3) 關聯關聯擔保擔保情況情況 本公司作為擔保方 單位：千元幣種：人民幣 被擔保方 擔保金額 擔保起始日 擔保到期日 擔保是否已經履行完畢 鑫峪溝煤業(注 1) 58,480 2013 年 3 月 12 日 2021 年 3 月 31 日 是 鑫峪溝煤業(注 1) 63,920 2013 年 3 月 12 日 2021 年 3 月 31 日 是 鑫峪溝煤業(注 1) 55,760 2013 年 3

698、 月 12 日 2021 年 3 月 31 日 是 鑫峪溝煤業(注 1) 132,600 2013 年 3 月 12 日 2021 年 3 月 31 日 是 興盛園煤業(注 2) 17,470 2014 年 2 月 28 日 2019 年 1 月 1 日 是 神州風力發電（注 3） 24,245 2006 年 12 月 25 日 2020 年 12 月 24 日 否 合計 352,475 2016 年年度報告 225 / 250 注 1：2013 年 3 月，本公司與國家開發銀行簽訂保證合同，為本公司合營企業鑫峪溝煤業總額不超過 1,020百萬元的借款按 34%的股權比例提供擔保。截至 201

699、6 年 8 月，鑫峪溝煤業由于資金緊張，未能到期償還國家開發銀行的借款共計 914,000 千元，并產生利息 101,211 千元。按照持股比例為鑫峪溝煤業代償貸款本息，免除部分罰息后共計代償 335,556 千元。本公司已于 2016 年 8 月 31 日向國家開發銀行支付了該代償款，擔保義務隨之履行完畢。 注 2：2014 年 2 月，本公司之子公司山西華圣與上海浦東發展銀行簽訂最高額保證合同，為本集團的聯營企業興盛園煤業總額不超過 200,000 千元借款按 43.03%的股權比例提供擔保， 保證期間為債務履行期屆滿之日起至該債權合同約定的債務履行期屆滿之日后兩年止。于 2016 年 1

700、2 月 28 日，興盛園煤業提前還款，根據最高額保證合同，山西華圣擔保義務隨之履行完畢。 注 3：2006 年 12 月，本公司之子公司寧夏能源與中國建設銀行簽訂保證合同，為本集團的合營企業神州風力發電總額 70,000 千元項目借款中的 35,000 千元提供第三者連帶責任保證擔保， 借款期限 14 年。 截至 2016年 12 月 31 日，寧夏能源為神州風力發電提供擔保余額為 24,245 千元。 本公司作為被擔保方 單位：千元幣種：人民幣 擔保方 擔保金額 擔保起始日 擔保到期日 擔保是否已經履行完畢 蘭州鋁廠 8,000 2003 年 7 月 1 日 2018 年 7 月 1 日 否

701、 山東鋁業 15,000 2016 年 6 月 17 日 2019 年 6 月 16 日 否 (4)(4) 關聯關聯方向本集團提供金融服務方向本集團提供金融服務 于 2016 年 12 月 31 日，本集團存放于中鋁財務的存款余額為 7,073,289 千元(2015 年 12 月31 日：7,585,515 千元)。2016 年，上述存款年利率為 0.525%至 1.755%。 票據貼現 于 2016 年，本集團在中鋁財務進行貼現的銀行承兌匯票為 40,200 千元 (2015 年：122,000千元)，支付貼現息 1,005 千元(2015 年：2,633 千元)。 2016 年年度報告

702、226 / 250 資金拆借 資金拆入 單位：千元幣種：人民幣 關聯方 拆借金額 起始日 到期日 拆入 中鋁財務 150,000 2016 年 1 月 8 日 2016 年 7 月 8 日 中鋁財務 500,000 2016 年 1 月 29 日 2016 年 7 月 29 日 中鋁財務 15,000 2016 年 2 月 17 日 2016 年 8 月 17 日 中鋁財務 100,000 2016 年 5 月 9 日 2016 年 8 月 9 日 中鋁財務 100,000 2016 年 6 月 14 日 2017 年 5 月 12 日 中鋁財務 50,000 2016 年 6 月 16 日

703、2017 年 5 月 16 日 中鋁財務 50,000 2016 年 7 月 19 日 2017 年 7 月 19 日 中鋁財務 100,000 2016 年 7 月 20 日 2017 年 7 月 20 日 中鋁財務 1,000,000 2016 年 7 月 21 日 2017 年 7 月 21 日 中鋁財務 500,000 2016 年 7 月 22 日 2017 年 1 月 20 日 中鋁財務 100,000 2016 年 7 月 28 日 2017 年 7 月 28 日 中鋁財務 100,000 2016 年 8 月 4 日 2017 年 8 月 4 日 中鋁財務 100,000 20

704、16 年 8 月 19 日 2017 年 8 月 18 日 中鋁財務 55,959 2016 年 8 月 24 日 2016 年 11 月 24 日 中鋁財務 15,000 2016 年 9 月 14 日 2017 年 3 月 14 日 中鋁財務 50,000 2016 年 9 月 29 日 2017 年 3 月 29 日 中鋁財務 300,000 2016 年 10 月 10 日 2016 年 12 月 31 日 中鋁財務 700,000 2016 年 11 月 7 日 2017 年 11 月 7 日 中鋁財務 260,000 2016 年 12 月 1 日 2017 年 12 月 1 日

705、中鋁財務 500,000 2016 年 12 月 2 日 2017 年 4 月 28 日 中鋁財務 100,000 2016 年 12 月 14 日 2017 年 12 月 13 日 山東鋁業 200,000 2016 年 9 月 1 日 2017 年 2 月 21 日 山東鋁業 100,000 2016 年 10 月 12 日 2017 年 2 月 16 日 5,145,959 于2016年， 本集團從關聯方拆入的資金產生利息費用共計225,113千元(2015年： 137,777千元)。 資金拆出 2016年12月28日， 本公司將國家開發銀行發放的用于山西華興第二期專項建設基金貸款112

706、,400千元撥付給合營公司山西華興，用于山西華興項目建設，綜合成本年化利率為 1.08%，將在 2022年 1 月到期收回。 2016 年 9 月 18 日，本公司與合營公司廣西華銀簽訂委托貸款合同，貸出資金 100,000 千元，貸款利率 4.35%，貸款期限從 2016 年 9 月 18 日到 2017 年 9 月 18 日。 2016 年年度報告 227 / 250 關聯方資金占用利息收入 關聯方委托貸款及借款利息收入 單位：千元幣種：人民幣 關聯方 關聯交易類型 關聯交易內容 2016 年 2015 年 廣西華銀 委托貸款 委托貸款利息 4,350 5,375 恒泰合礦業 委托貸款/借

707、出款項 委托貸款/借出款項利息 - 7,254 華盛萬杰 借出款項 借出款項利息 - 1,432 山西華興 股東貸款 委托貸款利息 27,023 - 31,373 14,061 關聯方資產股權處置款分期收款資金占用費收入 單位：千元幣種：人民幣 關聯方 關聯交易類型 關聯交易內容 2016 年 2015 年 中鋁公司 資產處置應收款 股權債權處置款 80,714 129,884 西北鋁加工廠 資產處置應收款 資產處置款 21,658 34,852 海外控股 資產處置應收款 股權處置款資金占用費 143,777 161,481 246,149 326,217 (5)(5) 關聯方資產轉讓、債務重

708、組情況關聯方資產轉讓、債務重組情況 山東有限、山西分、河南分處置非主業資產 于 2016 年 3 月 30 日， 本公司山西分公司、 河南分公司及子公司山東有限分別與山西鋁廠、中國長城鋁業公司、山東鋁業簽訂了資產轉讓協議。上述公司處置資產均為非主業資產，根據外部獨立評估師評估結果確定的轉讓對價合計 474,619 千元， 于資產交割日 2016 年 3月 31 日，上述資產的賬面凈資產為 279,191 千元。上述資產轉讓構成關聯方交易，此項關聯交易產生資產處置收益為 195,428 千元。根據轉讓協議，第一期轉讓對價為總價款的30%，于協議生效的 30 日內支付，剩余轉讓價款于協議生效后一年

709、內支付。山西分公司、河南分公司均已于 2016 年以應收票據的形式收到第一期轉讓對價款， 共計 120,040 千元，山東有限與山東鋁業簽訂債權債務抵消協議，將全部應收轉讓對價 76,624 千元與對山東鋁業的債務沖抵。截至 2016 年 12 月 31 日，應收轉讓價款余額為 277,956 千元，根據轉讓協議規定將于 2017 年 3 月 30 日收回。 (6)(6) 關鍵管理人員報酬關鍵管理人員報酬 單位：千元幣種：人民幣 項目 本期發生額 上期發生額 關鍵管理人員報酬 3,581 4,076 2016 年年度報告 228 / 250 (7)(7) 其他重要關聯方交易其他重要關聯方交易

710、i. 轉讓環保資產業務給北京鋁能清新環境技術有限公司 于 2016 年 6 月 29 日，本公司下屬蘭州分公司、包頭鋁業、山東華宇、寧夏能源(合稱“環保資產轉讓企業”)，分別與鋁能清新簽訂了環保資產轉讓協議。根據此環保資產轉讓協議，環保資產轉讓企業向鋁能清新轉讓其燃煤發電機組的脫硫脫硝、除塵等環保資產的相關資產及負債，以及相關人員，上述轉讓的資產和負債構成業務（“環保資產業務”）。根據環保資產業務轉讓協議，轉讓對價經外部獨立評估師出具的評估結果確定。上述交易于 2016 年 6 月 30 日完成。 環保資產業務的相關財務信息列示如下： 單位：千元 幣種：人民幣 2016 年 6 月 30 日賬

711、面價值 2015 年 12 月 31 日賬面價值 固定資產 1,122,144 921,562 在建工程 65,658 249,333 應付賬款 -2,042 -2,781 其他應付款 -2,665 - 凈資產 1,183,095 1,168,114 處置環保資產業務收益 571,270 - 處置對價 1,754,365 - 對于處置環保資產業務產生的現金及現金等價物的凈現金分析如下： 單位：千元 幣種：人民幣 于 2016 年收到的現金對價 1,754,365 減：處置的環保資產業務的現金及現金等價物 - 處置環保資產業務產生的現金及現金等價物的凈流入 1,754,365 ii. 以農銀匯理

712、股權對中鋁資本的投資 如附注七、14 披露，本集團對中鋁資本的投資構成關聯交易。 2016 年年度報告 229 / 250 iii. 貓場礦合作經營 于 2016 年 6 月 28 日，本公司、本公司與中鋁公司簽訂合作開采協議，中鋁公司以其持有的貓場礦礦權，本公司以對貓場礦的建設投資作為投入，雙方合作開采貴州貓場鋁土礦（“貓場礦”），合作期 22.5 年。合作期間內，本公司負責運營管理貓場礦，雙方按照投入資產比例共擔風險、共享收益。中鋁公司持有的貓場礦采礦權經外部評估師評估確定的價值為 4.75 億元，本公司的貓場礦在建工程賬面價值為 6.6 億元，按此價值比例確定的中鋁公司和本公司貓場礦收益

713、分享比例為 41.85%和 58.15%。 此外，本公司與中鋁公司簽訂收益權轉讓協議，本公司以 349,950 千元的對價購買中鋁公司享有的貓場礦 41.85%收益權中的 80%，轉讓對價根據經外部獨立評估師評估結果確定。 根據轉讓協議， 貴州分公司將從 2016 年開始分三期支付該轉讓對價款， 2016 年、2017 年、2018 年分別支付對價款 120,000 千元，135,000 千元，以及 94,950 千元及其相應的稅費。 截至 2016 年 12 月 31 日， 本公司已支付現金對價 120,000 千元及其相應稅費。 本公司董事認為，本公司通過上述合作協議和收益權轉讓協議，實質

714、上獲取了貓場礦采礦權的使用權，應作為本公司購買的無形資產核算，并以現金對價按照中國人民銀行同期貸款基準利率折現的現值作為無形資產入賬價值（附注七、20）。 iv. 收購中鋁上海股權、 興華科技股權、 山東鋁業拜耳法生產線以及山西鋁廠擬薄水鋁石生產線 如附注八、1 披露，本集團收購中鋁上海股權、興華科技股權、山東鋁業拜耳法生產線以及擬薄水鋁石生產線，均構成關聯交易。 注：本集團在本期間內的正常業務活動中的重大關聯方交易定價政策如下： 1、 材料和產成品銷售包括銷售氧化鋁、原鋁及廢料。這些交易為公司的正常商業往來，并按相關簽訂的產品和服務互供總協議進行。價格政策總結如下： (A) 采用中國政府制定

715、的價格(政府定價)； (B) 如果沒有政府定價則采用政府指導價； (C) 如果既沒有政府定價亦沒有政府指導價，則采用市場價(指與獨立第三方交易的價格)；及 (D) 若以上均沒有的，則采用協議價格。 2016 年年度報告 230 / 250 (ii) 提供的公用事業服務包括供應電力、氣體、熱力和水，均按以上(i)(A)定價。 (iii) 提供的工程、 建設和監理服務為就建設性項目以向本公司提供了工程、 施工及監理服務。 這些服務采用政府指導價(i)(B)或當時的市場價(i)(C)(包括投標方式的投標價)定價。 (iv) 主要材料和輔助材料(包括鋁土礦、石灰石、碳、水泥、煤等)及產成品采購的價格政

716、策均按以上(i)定價。 (v) 中鋁公司及其子公司提供的社會服務和生活后勤服務，其中包括公安保衛、消防、教育及培訓、學校和醫療衛生、文化體育、報刊雜志、廣播和印刷、物業管理、環境和衛生、綠化、托兒所和幼兒園、療養院、餐館和辦公室、公共交通和其他服務。這些服務遵從相關社會和生活后勤服務供應協議。其價格政策均按以上(i)(D)定價。 (vi) 租賃費 本集團根據與中鋁公司及其子公司簽訂的土地使用權租賃合同，按市場租賃費率，為占用中鋁公司及其子公司作工業或商業用途的土地支付租賃費。另本集團根據與中鋁公司之子公司簽訂的房屋租賃合同，按市場租賃費率為占用的中鋁公司之子公司的房屋建筑物支付租金。 (vii

717、) 鋁產品委托加工服務的定價政策按以上(i)定價。 (viii) 提供金融服務 本集團根據與中鋁財務簽訂的金融服務協議， 中鋁財務按不低于其為中鋁公司及其集團下其他單位提供同種類金融服務的條件， 且不低于同年其他金融服務機構可向本集團提供同種類金融服務的條件，為本集團提供存款服務、貸款服務及其他金融服務。 2016 年年度報告 231 / 250 6 6、 關聯方應收應付款項關聯方應收應付款項 (1)(1) 應收項目應收項目 單位:千元 幣種:人民幣 項目名稱 關聯方 期末余額 期初余額(經重述) 賬面余額 壞賬準備 賬面余額 壞賬準備 應收票據 中鋁公司之子公司 282,411 - 45,0

718、00 - 中鋁公司之聯營公司 10,200 - - - 應收賬款 中鋁公司之子公司 810,967 -78,257 804,417 -125,689 中鋁公司之聯營公司 - - 23 - 本集團之合營公司 38,055 -5 28,268 -5 其他應收款 中鋁公司之子公司 3,720,287 -11,058 3,478,515 -11,561 中鋁公司 1,271,115 - 1,305,239 - 本集團之合營公司(注1) 1,871,125 -16,662 1,175,033 -16,662 本集團之聯營公司 73,546 -20,790 84,511 -20,790 預付款項 中鋁公司

719、之子公司 74,187 - 46,709 - 本集團之合營公司 44,289 - 44,188 - 應收股利 本集團之合營公司 123,842 - 93,357 - 應收利息 本集團之合營公司 53,113 - 41,849 - 長期應收款 中鋁公司之子公司 27,946 - 2,683,862 - 中鋁公司 - - 1,568,914 - 本集團之合營公司（注1） 112,403 - 409,251 - 本集團之聯營公司 111,846 - 111,846 - 注1：于2016年12月31日，該款項中包含如下對合營公司的委托貸款和借出款項： 單位：千元 幣種：人民幣 合營公司名稱 款項性質

720、2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 鑫峪溝煤業 委托貸款 500,000 500,000 鑫峪溝煤業 借出款項 561,625 226,068 廣西華銀 委托貸款 100,000 100,000 恒泰合礦業 委托貸款 129,000 129,000 恒泰合礦業 借出款項 40,789 39,515 山西華興 委托貸款 522,572 409,251 華盛萬杰 借出款項 105,164 105,164 合計 1,959,150 1,508,998 2016 年年度報告 232 / 250 (2)(2) 應付項目應付項目 單位:千元 幣種:人民幣 項目名稱 關聯方

721、期末賬面余額 期初賬面余額(經重述) 應付票據 中鋁公司之子公司 46,000 - 應付賬款 中鋁公司之子公司 310,497 563,377 本集團之合營公司 300 160,215 其他應付款 中鋁公司之子公司 1,505,039 1,272,486 本集團之聯營公司 53,000 1,019 本集團之合營公司 10,065 41,332 中鋁公司 5,743 5,740 預收款項 中鋁公司之子公司 24,397 292,492 中鋁公司之聯營公司 1,149 171 本集團之合營公司 149,604 21,281 應付股利 中鋁公司之子公司 2,988 23,457 短期借款 中鋁公司之

722、子公司 2,925,000 3,629,000 長期借款 中鋁公司之子公司 990,000 1,000,000 委托貸款 中鋁公司之子公司 300,000 300,000 長期應付款 應付融資租賃款 中鋁公司之子公司 1,063,819 903,342 一年內到期的其他非流動負債 應付融資租賃款 中鋁公司之子公司 772,469 538,023 7 7、 關聯方關聯方承諾承諾 于 2016 年 12 月 31 日，除附注九、2 中披露的對合營企業和聯營企業的投資承諾外，本集團無向其他關聯方的重大承諾事項。 2016 年年度報告 233 / 250 十三、十三、 承諾及或有事項承諾及或有事項 1

723、 1、 重要承諾事項重要承諾事項 單位：千元 幣種：人民幣 2016 年 2015 年 已簽約但未撥備 資本承諾 7,594,756 7,770,944 投資承諾 1,018,639 1,737,275 合 計 8,613,395 9,508,219 對合營企業和聯營企業的投資承諾情況見附注七、14。 2 2、 或有事項或有事項 于 2016 年 12 月 31 日，本集團及本公司無需要披露的重大或有事項。 十四、資產負債表日后事項十四、資產負債表日后事項 1 1、其他資產負債表日后事項說明其他資產負債表日后事項說明 (1)于 2017 年 3 月 13 日，本公司平價發行了面值總額為 30

724、億元（每單位票面值均為 100 元）的2017 年度第一期短期融資券，于 2018 年 3 月到期，用于滿足營運資金和置換到期借款。該等債券的固定票面年利率為 4.30%。 (2)經本公司第六屆董事會第七次會議批準， 公司擬通過協議轉讓的方式收購中鋁公司持有的中鋁上海 40%股權，交易對價約為 14.09 億元，最終交易價格以與中鋁公司協議約定的價格為準。該交易尚有待本公司股東大會批準。 2016 年年度報告 234 / 250 十五、其他重要事項十五、其他重要事項 1 1、分部信息分部信息 (1)(1) 報告分部的確定依據與會計政策：報告分部的確定依據與會計政策： 本公司總裁會為主要經營決策

725、制定者?？偛脮撠煂忛喖瘓F內部報告以分配資源到各經營分部及評估經營分部的表現。管理層基于內部報告確定經營分部。 本集團有 5 個報告分部，集團的各板塊業務如下： 氧化鋁板塊：包括開采并購買鋁土礦和其他原材料，將鋁土礦生產為氧化鋁，并將氧化鋁銷售給本集團內部的電解鋁廠和集團外部的客戶。該板塊還包括生產和銷售化學品氧化鋁和金屬鎵。 原鋁板塊：包括采購氧化鋁和其他原材料、輔助材料和電力，將氧化鋁進行電解以生產為原鋁，銷售給集團外部的客戶(包括中鋁公司及其子公司)。該板塊還包括生產、銷售碳素產品、鋁合金及其他電解鋁產品。 能源板塊：主要從事能源產品的研發、生產、經營等。主要業務包括煤炭、火力發電、風力

726、發電、光伏發電、新能源裝備制造、煤電鋁一體化項目的建設和運營等。主要產品中，煤炭銷售給集團內、外用煤企業，電力銷售給所在區域電網公司。 貿易板塊：主要在國內從事向內部生產商及外部客戶提供氧化鋁、原鋁、鋁加工產品及其他有色金屬產品和煤炭等原材料、輔材貿易及物流服務的業務。前述產品采購自集團內分子公司及本集團的國內外供應商。本集團生產企業生產的產品通過貿易板塊實現的銷售計入貿易板塊收入，生產企業銷售給貿易板塊的收入作為板塊間銷售從生產企業所屬板塊中剔除。 總部及其他營運板塊：涵蓋總部及集團其他有關鋁業務的研究和開發活動及其他。 總裁會以分部稅前利潤作為指標評價經營分部的表現。 分部間轉移價格參照市

727、場價格確定，資產根據分部的經營以及資產的所在位置進行分配，負債根據分部的經營進行分配，間接歸屬于各分部的費用按照收入比例在分部之間進行分配。 2016 年年度報告 235 / 250 (2)(2) 報告分部的財務信息報告分部的財務信息 適用 不適用 單位：千元 幣種：人民幣 項目 氧化鋁板塊 原鋁板塊 貿易板塊 能源板塊 總部及其他營運板塊 分部間抵銷 合計 營業收入合計 29,804,805 34,464,194 114,345,851 4,519,806 504,355 -39,573,493 144,065,518 分部間交易收入 -20,449,352 -4,981,936 -13,9

728、06,423 -137,460 -98,322 39,573,493 - 其中：銷售自產產品-注 18,292,949 銷售外部供應商采購產品 82,146,479 對外交易收入 9,355,453 29,482,258 100,439,428 4,382,346 406,033 - 144,065,518 分部收益(損失以”-“號表示) 944,508 2,183,826 809,063 33,408 -1,993,161 -318,017 1,659,627 所得稅費用 -404,172 凈利潤 1,255,455 分部收益(損失以”-“號表示)中包括： 利息收入 302,179 36,1

729、39 226,941 51,897 198,522 - 815,678 利息支出、匯兌損益和未確認融資費用攤銷 -1,001,262 -1,226,821 -329,454 -987,422 -1,459,756 - -5,004,715 按權益法分擔或享有的合營企業凈收益(損失以”-“號表示)的份額 -41,367 - - -28,312 -25,829 - -95,508 按權益法分擔或享有的聯營企業凈收益(損失以”-“號表示)的份額 - 958 -810 87,359 27,584 - 115,091 折舊和攤銷費用 -2,873,460 -2,626,448 -54,739 -1,30

730、9,655 -105,645 - -6,969,947 公允價值變動損益 - 16,778 109,906 - 27,901 - 154,585 處置交易性金融資產、金融負債的投資收益(損失以”-“號表示) -1,297 -271,000 -457,702 - -560,268 - -1,290,267 處置非流動資產凈收益 191,161 361,155 2,890 253,566 7,746 - 816,518 政府補助 440,529 195,380 40,085 57,600 11,612 - 745,206 資產減值損失 -4,120 -46,548 -7,043 -3,981 -1

731、,372 - -63,064 處置聯營公司產生的投資收益 - - - - 128,833 - 128,833 可供出售金融資產分紅 - - - 1,000 5,285 - 6,285 處置可供出售金融資產投資收益 - - - - 118,739 - 118,739 固定資產、投資性房地產和在建工程增加額 2,448,324 4,121,898 81,104 1,582,039 143,736 - 8,377,101 無形資產增加額 336,603 29 509 27,794 127 - 365,062 注：貿易板塊的銷售自產產品收入包括銷售自產氧化鋁收入 12,795,099 千元，銷售自產原

732、鋁收入 3,683,620 千元，銷售自產其他產品收入 1,814,230 千元。 2016 年年度報告 236 / 250 2015 年度分部信息(經重述) 氧化鋁板塊 原鋁板塊 貿易板塊 能源板塊 總部及其他 營運板塊 板塊間抵銷 合計 營業收入合計營業收入合計 33,305,027 36,973,230 94,131,114 4,290,915 302,377 -45,527,229 123,475,434 分部間交易收入 -26,643,874 -8,861,390 -9,908,906 -98,124 -14,935 45,527,229 - 其中：銷售自產產品-注 23,294,7

733、76 銷售外部供應商采購產品 60,927,432 對外交易收入 6,661,153 28,111,840 84,222,208 4,192,791 287,442 - 123,475,434 分部收益(損失以”-“號表示) 1,910,631 -1,386,922 -1,234,554 -74,153 733,760 188,104 136,866 所得稅收益 230,147 凈利潤凈利潤 367,013 分部收益分部收益(損失以”-“號表示)中包括：中包括： 利息收入 204,488 20,820 265,372 39,231 282,456 - 812,367 利息支出、匯兌損益和未確認

734、融資費用攤銷 -1,062,885 -1,347,593 -562,645 -1,016,869 -1,971,001 - -5,960,993 按權益法享有的合營企業凈收益的份額 - - - 6,979 16,259 - 23,238 按權益法分擔或享有的聯營企業凈收益 (損失以”-“號表示)的份額 - -2,027 - 270,963 15,595 - 284,531 折舊和攤銷費用 -3,097,403 -2,900,436 -27,541 -1,216,216 -133,147 - -7,374,743 公允價值變動損益 - 255 -213,340 - - - -213,085 處置

735、交易性金融資產、金融負債的投資收益 - 3,107 -480,840 - - - -477,733 處置非流動資產凈收益(損失以”-“號表示) 218,401 1,747,796 56,120 -611 296,168 - 2,317,874 政府補助 299,789 1,369,644 12,816 79,611 9,167 - 1,771,027 資產減值損失 -626,162 -629,059 -352,806 108,810 -1,410 - -1,500,627 處置子公司股權凈收益 - - - - 1,294,067 - 1,294,067 處置長期股權投資剩余股權按用公允價值重新

736、計量產生的投資收益 1,035,254 - - - 258,813 - 1,294,067 處置聯營公司產生的投資收益 - - - - 832,369 - 832,369 固定資產和在建工程增加額 5,522,592 1,862,662 16,930 2,377,708 412,632 - 10,192,524 無形資產增加額 5,167 134,558 580 33,929 - - 174,234 注：貿易板塊的銷售自產產品收入包括銷售自產氧化鋁收入 12,698,432 千元，銷售自產原鋁收入 8,098,925 千元，銷售自產其他產品收入 2,497,419 千元。 2016 年年度報告

737、 237 / 250 氧化鋁板塊 原鋁板塊 貿易板塊 能源板塊 總部及其他營運板塊 板塊間抵銷 合計 于 2016 年 12 月 31 日分部信息 分部資產分部資產 74,580,934 46,680,908 14,927,762 38,078,969 37,040,630 -22,763,177 188,546,026 遞延所得稅資產 1,426,707 預繳所得稅 104,213 資產合計資產合計 190,076,946 對聯營企業和合營企業的長期股權投資 2,700,546 313,244 146,926 3,911,811 5,094,206 - 12,166,733 分部負債分部負債

738、 42,319,671 30,023,322 11,298,129 24,927,277 46,596,662 -22,016,591 133,148,470 遞延所得稅負債 984,304 應交企業所得稅 356,683 負債合計負債合計 134,489,457 氧化鋁板塊 原鋁板塊 貿易板塊 能源板塊 總部及其他營運板塊 板塊間抵銷 合計 于 2015 年 12 月 31 日分部信息(經重述) 分部資產分部資產 70,208,510 46,330,865 19,158,171 37,020,858 37,084,436 -19,346,617 190,456,223 遞延所得稅資產 1,3

739、62,995 預繳所得稅 239,186 資產合計資產合計 192,058,404 對聯營企業和合營企業的長期股權投資 1,907,083 312,286 118,352 3,736,191 4,679,676 - 10,753,588 分部負債分部負債 43,753,634 31,480,143 14,047,128 25,051,030 43,948,611 -19,165,179 139,115,367 遞延所得稅負債 1,006,155 應交企業所得稅 43,356 負債合計負債合計 140,164,878 2016 年年度報告 238 / 250 (3)(3) 地理信息地理信息 于

740、2016 年度本集團取得的來自于中國大陸及中國大陸以外地區的對外交易收入總額， 以及于2016 年 12 月 31 日本集團位于中國大陸及中國大陸以外地區的除金融資產及遞延所得稅資產以外的非流動資產總額列示如下： 對外交易收入 2016 年度 2015 年度（經重述） 中國大陸 141,229,725 121,229,145 中國大陸以外 2,835,793 2,246,289 144,065,518 123,475,434 非流動資產總額 （不含金融資產及遞延所得稅資產） 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 （經重述） 中國大陸 120,322,696 119

741、,685,796 中國大陸以外 370,561 359,308 120,693,257 120,045,104 (4)(4) 主要客戶信息主要客戶信息 于 2016 年度本集團無大于集團總收入 10%的個別客戶(2015 年度：無)。 2 2、 租賃租賃 (1)(1) 作為出租人作為出租人 經營租賃經營租賃 經營租出固定資產，參見附注七、16(4)。 2016 年年度報告 239 / 250 (2)(2) 作為承租人作為承租人 重大經營租賃重大經營租賃 根據與出租人簽訂的經營性租賃合同，本集團不可撤銷租賃的最低租賃付款額如下： 2016 年 2015 年 一年以內 515,276 561,02

742、8 一到二年 508,078 551,610 二到三年 501,426 548,963 三年以上 14,012,119 16,155,657 15,536,899 17,817,258 融資租賃 于 2016 年 12 月 31 日，本集團融資租賃的未確認融資費用的余額為 524,984 千元(2015 年 12 月31 日(經重述)：718,633 千元)，采用實際利率法在租賃期內各期間進行分攤。根據與出租人簽訂的租賃合同，不可撤銷租賃的最低租賃付款額如下： 2016 年 2015 年(經重述) 一年以內 2,253,720 1,839,080 一年至兩年 2,068,315 1,824,6

743、54 兩年至五年 2,895,251 3,765,416 7,217,286 7,429,150 減：未確認融資費用 524,984 718,633 6,692,302 6,710,517 2016 年， 本集團與若干第三方融資租賃公司， 以及關聯方中鋁融資租賃公司簽訂了售后租回協議，分別將本集團的部分固定資產和在建工程出售給上述公司，再以融資租賃的形式租入。售后回租的租賃期為 1-5 年，在租賃期內分期支付租金。租賃期結束時，本集團均有權留置或是以遠低于租賃期結束時租入資產的公允價值的價格留購。根據與中鋁融資租賃公司簽署的售后租回協議，在租金未得到清償之前，本集團子公司包頭鋁業、貴州華錦、遵

744、義氧化鋁和王洼煤業不得向股東分紅。 上述售后租回交易中， 部分融資租入資產的出售對價低于售出資產賬面價值的差額 234,098 千元，計入售后租回交易遞延損益，計入其他非流動資產，部分融資租入資產的出售對價高于售出資產賬面價值的差額 112,300 千元，計入遞延收益（附注七、44），并分別在資產的可使用年限內攤銷。售后回租協議的內含報酬率為 4.76%-6.28%。 3 3、 比較數據比較數據 由于附注八、1 所披露的同一控制下的企業合并，本集團編制比較合并財務報表時，對前期財務報表的相關項目進行追溯調整，視同合并后形成的報告主體自最終控制方開始實施控制時一直存在。 2016 年年度報告 2

745、40 / 250 十六、母公司財務報表主要項目注釋十六、母公司財務報表主要項目注釋 1 1、 應收賬款應收賬款 （1）應收賬款賬齡分析如下應收賬款賬齡分析如下 單位：千元 幣種：人民幣 （2 2）應收賬款應收賬款分分類類披露：披露： 單位：千元 幣種：人民幣 種類 期末余額 期初余額 賬面余額 壞賬準備 賬面 價值 賬面余額 壞賬準備 賬面 價值 金額 比例(%) 金額 計提比例(%) 金額 比例(%) 金額 計提比例(%) 單項金額重大并單獨計提壞賬準備的應收賬款 862,060 82% 147,319 17% 714,741 992,439 82% 147,319 15% 845,120

746、單項金額不重大但單獨計提壞賬準備的應收賬款 194,726 18% 128,053 66% 66,673 211,661 18% 132,250 62% 79,411 合計 1,056,786 / 275,372 / 781,414 1,204,100 / 279,569 / 924,531 年末余額 年初余額 一年以內 386,014 592,573 一年至二年 113,487 126,196 二年至三年 88,848 18,775 三年以上 468,437 466,556 1,056,786 1,204,100 減：壞賬準備 275,372 279,569 781,414 924,531

747、2016 年年度報告 241 / 250 期末單項金額重大并單項計提壞賬準備的應收賬款： 單位：千元 幣種：人民幣 應收賬款（按單位） 期末余額 應收賬款 壞賬準備 計提比例 計提理由 山西龍門鋁業有限公司 39,590 39,590 100% 注 1 珠海經濟特區鄭鋁珠海企業發展公司 35,404 35,404 100% 注 2 河南有色進出口公司 32,011 32,011 100% 注 2 梅河口砂輪廠 17,466 17,466 100% 注 2 河南長城化學工業有限公司 15,009 15,009 100% 注 1 山西鋁廠碳素廠 12,357 7,839 63% 注 2 其他 71

748、0,223 - 合計 862,060 147,319 注 1：該筆應收賬款賬齡較長，管理層經過評估預期該款項難以收回，因此全額計提壞賬準備。 注 2：上述全額計提壞賬準備的應收賬款均為本公司公司制改建時國有股股東投入，投入時已經評估認為難以收回，因此計提壞賬準備。 （3 3）本期計提、收回或轉回的壞賬準備情況：本期計提、收回或轉回的壞賬準備情況： 本年本公司計提壞賬準備金額 5 千元；本期收回或轉回壞賬準備金額 4,202 千元 （4）本期實際核銷的應收本期實際核銷的應收賬款賬款情況情況 本年本公司無實際核銷的應收賬款。 （5 5）按欠款方歸集的期末余額前五名的應收賬款情況：按欠款方歸集的期末

749、余額前五名的應收賬款情況： 于 2016 年 12 月 31 日，余額前五名的應收賬款分析如下： 單位：千元幣種：人民幣 與本集團關系 年末余額 賬齡 占應收賬款總額比例 壞賬準備年末余額 第一名 關聯方 164,280 三年以上 15% - 第二名 關聯方 129,549 兩年以內 12% - 第三名 第三方 102,729 二至三年 10% - 第四名 集團內 96,756 一年以內 9% - 第五名 關聯方 69,909 一年以內 7% - 563,223 53% - （6 6）因因金融資產轉移金融資產轉移而終止確認的應收賬款：而終止確認的應收賬款： 于 2016 年 12 月 31 日

750、，本公司無因金融資產轉移而終止確認的應收賬款。 （7 7）轉移應收賬款且轉移應收賬款且繼續繼續涉入形成的資產、負債金額涉入形成的資產、負債金額： 于 2016 年 12 月 31 日，本公司無因轉移應收賬款且繼續涉入形成的資產、負債。 2016 年年度報告 242 / 250 2 2、 其他其他應收款應收款 (1)(1)其他應收款賬齡分析其他應收款賬齡分析 單位：千元 幣種：人民幣 （2 2）其他應收款其他應收款分分類類披露披露： 單位：千元 幣種：人民幣 類別 期末余額 期初余額 賬面余額 壞賬準備 賬面 價值 賬面余額 壞賬準備 賬面 價值 金額 比例(%) 金額 計提比例(%) 金額 比

751、例(%) 金額 計提比例(%) 單項金額重大并單獨計提壞賬準備的其他應收款 17,329,392 99% 181,426 1% 17,147,966 14,043,672 99% 179,820 1% 13,863,852 單項金額不重大但單獨計提壞賬準備的其他應收款 108,928 1% 87,112 80% 21,816 115,930 1% 82,574 71% 33,356 合計 17,438,320 / 268,538 / 17,169,782 14,159,602 / 262,394 / 13,897,208 期末單項金額重大并單項計提壞賬準備的其他應收款： 單位：千元 幣種：人民

752、幣 其他應收款（按單位） 期末余額 其他應收款 壞賬準備 計提比例 計提理由 中鋁澳大利亞 115,853 115,853 100% 注 1 山西晉信 16,649 16,649 100% 注 2 深圳名都實業公司 14,000 14,000 100% 注 3 山西碳素廠 11,048 11,048 100% 注 3 其他 17,171,842 23,876 合計 17,329,392 181,426 注 1：由于奧魯昆項目已終止，本公司對子公司中鋁澳洲的其他應收款將不能收回部分計提了壞賬準備。 注 2：根據國家相關政策，山西晉信已停產，因此管理層預期該款項難以收回，并全額計提壞賬準備。 注

753、3：上述其他應收款均為本公司重組成立時國有股股東投入，投入時已經評估認為難以收回，并全額計提壞賬準備。 年末余額 年初余額 一年以內 10,443,670 10,100,411 一年至二年 2,879,089 902,366 二年至三年 1,092,928 1,784,270 三年以上 3,022,633 1,372,555 17,438,320 14,159,602 減：壞賬準備 268,538 262,394 17,169,782 13,897,208 2016 年年度報告 243 / 250 （3 3）本期本期計提計提、收回或轉回的壞賬準備情況：、收回或轉回的壞賬準備情況： 本期計提壞賬

754、準備金額 0 元；本期收回或轉回壞賬準備金額 510 千元。 （4）本期本期實際核銷的其他應收款情況實際核銷的其他應收款情況 本年本公司無實際核銷的其他應收款。 (5)(5)其他應收款按款項性質分類情況其他應收款按款項性質分類情況 單位：千元 幣種：人民幣 款項性質 期末賬面余額 期初賬面余額 向關聯方處置股權債權及資產應收款項 1,880,994 1,637,162 向非關聯方處置股權及資產應收款項 1,846,035 1,646,035 與子公司流動資金往來 2,295,746 2,002,190 委托貸款 9,773,045 7,824,865 保證金 196,564 41,529 借出

755、款項 802,074 466,525 代墊運費 34,174 35,671 應收材料款 192,896 220,878 備用金 9,314 14,893 水電費 58,007 20,784 政府補助 - 1,653 其他 349,471 247,417 17,438,320 14,159,602 減：壞賬準備 -268,538 -262,394 合計 17,169,782 13,897,208 (6)(6)按欠款方歸集的期末余額前五名的其他應收款情況：按欠款方歸集的期末余額前五名的其他應收款情況： 單位：千元 幣種：人民幣 單位名稱 款項的性質 期末余額 賬齡 占其他應收款期末余額合計數的比例

756、(%) 壞賬準備 期末余額 第一名 委托貸款 2,210,445 一年以內 13% - 第二名 委托貸款 1,776,100 一年以內 10% - 第三名 股權處置款 1,646,035 一至兩年 10% - 第四名 委托貸款 1,400,000 一年以內 8% - 第五名 股權債權及資產處置款 1,271,115 三年以上 7% - 合計 8,303,695 48% - 2016 年年度報告 244 / 250 （7 7）涉及政府補助的應收款項涉及政府補助的應收款項 于 2016 年 12 月 31 日，本公司無應收政府補助款項(2015 年 12 月 31 日：1,651 千元)。 （8

757、8）因金融資產因金融資產轉移轉移而終止確認的其他應收款：而終止確認的其他應收款： 于 2016 年 12 月 31 日，本公司無因金融資產轉移而終止確認的其他應收款(2015 年 12 月31 日：無)。 （9 9）轉移其他應收款且繼續涉入形成的資產、負債金額：轉移其他應收款且繼續涉入形成的資產、負債金額： 于 2016 年 12 月 31 日，本公司無轉移其他應收款且繼續涉入形成的資產、負債(2015 年 12月 31 日：無)。 3 3、長期股權投資、長期股權投資 單位：千元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額 賬面余額 減值準備 賬面價值 賬面余額 減值準備 賬面價值 對子公司投資

758、34,697,836 578,329 34,119,507 32,635,849 578,329 32,057,520 對聯營、合營企業投資 4,859,761 - 4,859,761 4,375,192 - 4,375,192 合計 39,557,597 578,329 38,979,268 37,011,041 578,329 36,432,712 2016 年年度報告 245 / 250 (1)(1) 對子公司投資對子公司投資 適用 不適用 單位：千元 幣種：人民幣 被投資單位 期初余額 本期增加 本期減少 期末余額 本期計提減值準備 減值準備期末余額 寧夏能源(注 1) 5,895,2

759、94 - - 5,895,294 - - 中鋁香港 (注 2) 5,295,446 314,169 - 5,609,615 - -358,245 包頭鋁業 3,420,554 - - 3,420,554 - - 撫順鋁業(注 3) 1,438,410 26,000 - 1,464,410 - - 遵義氧化鋁 1,025,880 - - 1,025,880 - - 中鋁礦業 981,907 - - 981,907 - - 山西華澤 900,000 - - 900,000 - - 中鋁國貿 1,078,988 - - 1,078,988 - - 山東華宇 865,260 - - 865,260 -

760、 - 華陽礦業 715,418 - - 715,418 - - 中鋁能源 1,422,794 - - 1,422,794 - - 山西華圣 510,000 - - 510,000 - - 中鋁中州礦業有限公司(“中州礦業”)(注 4) 583,000 89,290 - 672,290 - - 遵義鋁業 364,557 - - 364,557 - -142,281 甘肅華鷺 270,300 - - 270,300 - - 中鋁南海合金有限公司 110,400 - - 110,400 - - 中鋁內蒙古資源開發有限公司 70,000 - - 70,000 - - 山西華誼礦業有限責任公司 40,8

761、00 - - 40,800 - - 山西華泰炭素有限責任公司 39,400 - - 39,400 - -36,922 中鋁太岳礦業有限公司 30,600 - - 30,600 - - 龍門鋁業 29,219 - - 29,219 - -29,219 河南中州鋁建設有限公司 23,870 - - 23,870 - - 山西河東碳素廠 11,756 - - 11,756 - -11,662 中鋁山西孝義鋁礦有限公司 10,000 - - 10,000 - - 山西中鋁華北礦業有限公司 10,000 - - 10,000 - - 中鋁青海鋁電有限公司 99,000 - - 99,000 - - 山東

762、山鋁電子有限公司 8,708 - - 8,708 - - 河南鑫誠建設監理有限公司 3,572 - - 3,572 - - 2016 年年度報告 246 / 250 中鋁山東工程技術有限公司 234,847 - - 234,847 - - 蘭州鋁業建筑安裝有限責任公司(注 5) 2,112 - 2,112 - - - 貴州華錦 600,000 - - 600,000 - - 鄭研院 205,587 - - 205,587 - - 山東有限 2,636,000 - - 2,636,000 - - 廣西投資(注 6) 10,000 824,512 - 834,512 - - 中州鋁業 3,200,

763、000 - - 3,200,000 - - 中鋁物流集團有限公司 392,170 - - 392,170 - - 山西中潤 100,000 - - 100,000 - - 興華科技（注 7） - 102,815 - 102,815 - - 中鋁上海（注 8） - 580,960 - 580,960 - - 中鋁山西呂梁礦業有限公司(注 9) - 33,600 - 33,600 - - 中國鋁業甘肅鋁電有限責任公司(注 10 ) - 92,753 - 92,753 - - 合計 32,635,849 2,064,099 2,112 34,697,836 - -578,329 注 1：本公司以其持

764、有的寧夏能源 70.82%的股權作為質押取得長期借款，詳見附注七、68. 注 2：2016 年 3 月，本公司以現金方式向中鋁香港增資 314,169 千元。 注 3：2016 年 4 月，5 月和 12 月，本公司以現金方式分別對撫順鋁業增資 7,090 千元，13,910 千元和 5,000 千元，主要用于建設撫順鋁業碳素生產線升級擴建。 注 4：2016 年 12 月，本公司以債權轉增中鋁中州礦業注冊資本金 89,290 千元。 注 5：蘭州鋁業建筑安裝有限責任公司本年已注銷。 注 6：2016 年 2 月，10 月和 12 月，本公司以現金方式分別向廣西投資發展增資 48,000 千元

765、，104,336 千元和 672,176 千元，用以進行對外股權投資。 注 7：2016 年 12 月 5 日，本公司及本公司之全資子公司中鋁山東分別與山西鋁廠和山東鋁業簽訂了產權交易合同，本公司與中鋁山東分別以對價 257,761 千元收購山西鋁廠、山東鋁業所持有興華科技各 33%股權，合計為興華科技 66%的股權。本交易構成同一控制下企業合并。詳情請參見附注八、1。 注 8：2016 年 8 月 8 日，本公司與本公司控股股東中鋁公司簽訂了中鋁（上海）有限公司 60%股權的產權交易合同，以現金對價 2,113,761 千元收購中鋁公司所持有中鋁上海的 60%的股權，本交易構成同一控制下企業

766、合并。詳情請參見附注八、1。 注 9：2016 年 5 月，本公司與呂梁市國有資產投資集團公司共同設立中鋁山西呂梁礦業有限公司，本公司注資 33,600 千元，持股 70%。 注 10：2014 年 10 月，本公司設立甘肅鋁電，并于 2016 年分別以現金 19,380 千元及機器設備 73,373 千元向甘肅鋁電注資。 2016 年年度報告 247 / 250 (2)(2) 對聯營、對聯營、合營合營企業投資企業投資 單位：千元 幣種：人民幣 投資單位 期初 余額 本期增減變動 期末 余額 減值準備期末余額 追加 投資 減少 投資 權益法下確認的投資損益 其他綜合收益調整 其他權益變動 宣告

767、發放現金股利或利潤 計提減值準備 其他 一、合營企業 山西晉信(附注七、14) - - - - - - - - - - - 廣西華銀(附注七、14) 1,102,399 - - 45,665 - 9,618 - - - 1,157,682 - 鑫峪溝煤業(附注七、14) 279,887 - - -77,593 - 716 - - - 203,010 - 鋁能清新(附注七、14) - 220,000 - 16,331 - - - - - 236,331 - 山西華興 211,482 - - 6,846 - -679 9,693 - - 207,956 - 小計 1,593,768 220,000

768、 - -8,751 - 9,655 9,693 - - 1,804,979 - 二、聯營企業 無公開報價 青海能發(附注七、14) 762,592 - - 2,337 - - - - - 764,929 - 多氟多科技(附注七、14) 58,470 - - -2 - - - - - 58,468 - 太岳新材料(附注七、14) 5,460 - - -743 - - - - - 4,717 - 廣西華正(附注七、14) 34,243 - - - - - - - - 34,243 - 中鋁投資發展 1,152,537 - - -7,362 - - 5,607 - - 1,139,568 - 中鋁資

769、源(附注七、14) 241,005 - - 1,136 - - - - - 242,141 - 中國稀土(附注七、14) 405,276 - - 11,485 - 699 - - - 417,460 - 中鋁資本控股(附注七、14) - 433,151 - 20,734 - - - - -60,629 393,256 - 有公開報價 焦作萬方(附注七、14) 121,841 - - - - - - - -121,841 - - 小計 2,781,424 433,151 - 27,585 - 699 5,607 - -182,470 3,054,782 - 合計 4,375,192 653,15

770、1 - 18,834 - 10,354 15,300 - -182,470 4,859,761 - 2016 年年度報告 248 / 250 4.4. 營業收入和營業成本營業收入和營業成本 單位：千元 幣種：人民幣 項目 本期發生額 上期發生額 收入 成本 收入 成本 主營業務 25,690,863 23,468,643 28,640,867 28,670,832 其他業務 1,783,320 1,566,596 1,870,674 1,590,162 合計 27,474,183 25,035,239 30,511,541 30,260,994 5.5. 投資收益投資收益 單位：千元 幣種：人

771、民幣 項目 本期發生額 上期發生額 成本法核算的長期股權投資收益 2,500,000 1,496,955 權益法核算的長期股權投資收益 18,834 -34,515 處置以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產取得的投資收益 -753,240 2,595 處置子公司股權產生的投資收益 - 1,426,479 處置聯營公司股權產生的投資收益 183,767 1,162,671 可供出售金融資產分紅及處置收益 124,024 - 短期投資在持有期間取得的投資收益及其他 16,066 17,915 合計 2,089,451 4,072,100 十七、補充資料十七、補充資料 1 1、 當期非經常性

772、損益明細表當期非經常性損益明細表 適用 不適用 單位：千元 幣種：人民幣 項目 金額 說明 非流動資產處置損益 816,518 計入當期損益的政府補助（與企業業務密切相關，按照國家統一標準定額或定量享受的政府補助除外） 745,206 對外委托貸款取得的損益 31,373 同一控制下企業合并產生的子公司期初至合并日的當期凈損益 39,985 理財產品在持有期間取得的投資收益 15,905 除同公司正常經營業務相關的有效套期保值業務外，持有交易性金融資產、交易性金融負債產生的公允價值變動損益，以及處置交易性金融資產、 交易性金融負債和可供出售金融資產取得的投資收益 -1,010,658 單獨進行

773、減值測試的應收款項減值準備轉回 56,394 處置聯營公司股權取得的投資收益 128,833 除上述各項之外的其他營業外收入和支出 216,035 所得稅影響額 -140,604 少數股東權益影響額 -132,770 合計 766,217 2016 年年度報告 249 / 250 2 2、 凈資產凈資產收益率收益率及每股收益及每股收益 適用 不適用 報告期利潤 加權平均凈資產收益率（%） 每股收益 基本每股收益 稀釋每股收益 歸屬于公司普通股股東的凈利潤 1.03 0.02 0.02 扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤 -0.93 -0.03 -0.03 3 3、 中國企業會計準則

774、與國際財務報告準則編造差異調節表中國企業會計準則與國際財務報告準則編造差異調節表境內外會計準則下會計數據差異境內外會計準則下會計數據差異 適用 不適用 (1). (1). 同時按照國際會計準則與按中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和凈資產差異情況同時按照國際會計準則與按中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和凈資產差異情況 適用不適用 本集團為在香港聯交所上市的 H 股公司，本集團按照國際財務報告準則編制了 H 股財務報表。本財務報表在歸屬于母公司股東的凈利潤及凈資產金額方面與本集團按照國際財務報告準則編制的H 股財務報表之間不存在差異，列示如下： 單位：千元 幣種：人民幣 凈利潤（合并）（注 1

775、） 凈資產（合并）（注 1） 本期發生額 上期發生額（經重述） 期末余額 期初余額 （經重述） 按中國會計準則 402,494 148,622 38,107,649 39,955,892 差異金額 - - - - 按國際會計準則 402,494 148,622 38,107,649 39,955,892 注 1：分別為歸屬于母公司股東的凈利潤及歸屬于母公司股東的凈資產。 本公司按國際財務報告準則編制的財務報告之審計師為安永會計師事務所。 2016 年年度報告 250 / 250 第十二節第十二節 備查備查文件目錄文件目錄 備查文件目錄 載有法定代表人、財務總監、會計機構負責人簽名并蓋章的財務報表 備查文件目錄 載有會計師事務所蓋章、注冊會計師簽名并蓋章的審計報告原件 備查文件目錄 報告期內在上海證券交易所網站、證券時報上公開披露過的所有公司文件的正本及公告的原搞 董事長：余德輝 董事會批準報送日期： 2017 年 3 月 23 日 修訂信息修訂信息 適用 不適用