普華永道：2022年全球并購行業趨勢回顧及下半年展望-金融服務業（12頁）.pdf

《普華永道：2022年全球并購行業趨勢回顧及下半年展望-金融服務業（12頁）.pdf》由會員分享，可在線閱讀，更多相關《普華永道：2022年全球并購行業趨勢回顧及下半年展望-金融服務業（12頁）.pdf（12頁珍藏版）》請在三個皮匠報告上搜索。

1、金融服務業2022年7月全球并購行業趨勢-2022年上半年回顧及下半年展望2PwC|全球并購趨勢|金融服務業-2022年半年報目錄金融服務業金融服務業1.整體趨勢32.區域趨勢63.聯系人10整體趨勢1.4PwC|全球并購趨勢|金融服務業-2022年半年報對數字化賦能的訴求、持續監管壓力、以及平臺和金融科技對傳統模式的顛覆，金融服務業仍需深化改革。預計2022年下半年全球金融服務行業的交易活動將維持在一個健康的水平，并購交易的重點將是建立戰略伙伴、合并整合以及深化數字化改革。即使進行并購交易的意愿依舊強烈，交易參與者仍要面對不確定的宏觀經濟、通貨膨脹以及國際局勢不穩所帶來的挑戰。融資融資：持續

2、上升的利率以及更嚴格的貸款政策使得某些交易的融資變得比較困難。價值價值：投資者需要努力尋找更多的戰略協同、創新以及運營效率提升等機會，以增加估值的接受度以及實現交易價值的幾率。估值估值：許多2021年的估值倍數面臨市場不確定性的影響，交易估值預計將在2022年下半年進一步下降。交易參與者更關注價值創造的各種不同機會，因此需要進行更深入的投前盡職調查及投后整合工作。交易盡職調查不僅關注財務、稅務、IT和運營等重點領域，同時要擴展到戰略、勞動力以及環境、社會及公司治理（ESG）等領域。隨著投資者對ESG的關注，ESG成為了交易理念的重要部分。買方希望標的公司擁有與其自身ESG目標及策略相符的可持續

3、性商業模式。盡管全球金融服務業并購交易預計將會有所放緩，但并購交易仍將繼續成為金融服務業改革的驅動因素(1/2)“盡管盡管通貨膨脹和通貨膨脹和國際局勢不穩國際局勢不穩帶來了新的挑戰，金融服務帶來了新的挑戰，金融服務行業內行業內的并購的并購交易交易將將保持保持活躍?；钴S。在當前的環境下，在當前的環境下，交易者交易者需要需要考慮不同的考慮不同的情境以制定一個更穩健的價值創造計劃來應對更復雜的交易情境以制定一個更穩健的價值創造計劃來應對更復雜的交易”Christopher Sur普華永道全球金融服務行業交易服務主管合伙人，德國掃描二維碼查閱英文版全文5PwC|全球并購趨勢|金融服務業-2022年半年

4、報金融服務：年中并購展望金融服務：年中并購展望預計2022年下半年，全球金融服務業內的并購活動將繼續保持活躍。資產和財富管理者積極在新的資產領域尋找投資機會；銀行和保險公司向數字化賦能的現代化運營方向變革，并進行業務優化，回歸聚焦其核心競爭力。盡管金融行業對數字化賦能的需求高漲，但面對宏觀經濟的阻力，交易估值倍數預計將從近期的高點回落。但總體來講，目前的市場環境中仍存在不少業務聚焦和提升的機會，全球金融服務行業的并購交易會保持高度活躍盡管全球金融服務業并購交易預計將會有所放緩，但并購交易仍將繼續成為金融服務業改革的驅動因素(2/2)細分領域2.7PwC|全球并購趨勢|金融服務業-2022年半年

5、報全球資產及財富管理、銀行與資本市場資產及財富管理資產及財富管理行業行業當前的全球宏觀經濟和地緣政治環境充滿著不確定性，但資產及財富管理（AWM）行業保持了良好的發展態勢。盡管今年上半年全球資本市場表現疲軟，但交易參與者的濃厚興趣保持了業內并購交易的活力。投資者為了滿足其長期目標和應對當前市場的不確定性，更關注另類投資。投資者對另類投資和注重可持續發展的投資基金的強烈興趣有望帶來并購交易機會。資產及財富管理公司開始重新評估產品設計、資產配置和業績目標以滿足投資人對可持續發展投資的要求。此舉可能帶來更多的并購交易，雖然屈指可數的合適標的會抑制部分交易者的熱情。8PwC|全球并購趨勢|金融服務業-

6、2022年半年報全球資產及財富管理、銀行與資本市場銀行銀行業業與資本市場與資本市場在全球非金融企業和金融科技公司對傳統模式顛覆的大背景下，金融企業欲建立市場地位，通過交易獲得數字化賦能將是并購交易策略的核心；銀行業的企業領導人正加快應用新的數字化工具和投資云技術來幫助其實現現代化的運營以滿足客戶對便捷和安全數字銀行的期望。數字經濟的發展促進了傳統企業與數字分銷渠道伙伴（如平臺型企業）的合作機會，這些合作伙伴關系創造了新的交易機會，也創造了新的金融服務的機會，例如通過B2C數字渠道提供消費貸款。銀行在考慮以最優方式數字化其業務模式時，也面臨著內部挑戰，因此銀行在考慮收購潛在標的公司的時候會更加謹

7、慎-謹慎策略有助于避免那些自身商業模式有缺陷的標的公司。銀行會進行更深入的盡職調查，以衡量目標企業在關鍵價值驅動因素方面的表現和提高收購后業務融合的成功性我們預計全球不少銀行將繼續剝離其非核心資產。這些銀行重新評估戰略投資組合時，將選擇退出其不具備競爭優勢的業務。這將有助于這些企業降低業務的復雜性、突出運營的重點，且會釋放資本以便其重新投資于其他高增長領域。9PwC|全球并購趨勢|金融服務業-2022年半年報全球保險業2021年交易活躍，但2022年上半年全球保險行業的并購交易活動有所放緩，主要因素來自于某些經濟體市場的不確定性、通貨膨脹的影響以及持續上升的利率。某些經濟體上升的利率環境可能會

8、提高人壽保險和經營長期財產和意外險的企業的盈利能力。高利率環境能緩解經營長期業務所承擔的投資回報壓力，且會促使保險公司將投資組合重新偏向對傳統資產的投資，從而減少對另類資產的依賴。增長的盈利能力將催生更多人壽保險領域的并購交易并推高交易估值，且事實證明私募股權和資產及財富管理領域內投資者已經產生了強烈的興趣。私募股權和資產及財富管理領域內的企業將繼續擴大他們在保險領域的投資。由于私募股權和資產及財富管理領域的公司希望增加其資產管理規模，因此對保險公司和歷史保單運營業務的競爭將保持強勁。增加資產管理規模后，私募股權和資產及財富管理人能有機會獲取更高的風險調整后投資回報并增加其管理費收入。2022

9、年上半年，對保險分銷型企業的交易保持強勁。我們預計對保險經紀公司，特別是管理總代理（MGA）和專業產品類型的管理總承保人（MGU）的整合交易或者私募股權投資將繼續。雖然保險科技公司的估值和股市表現在2020年底至2021年因受到投資者的熱捧表現優異，但在2022年有所冷卻。具有吸引力的估值使它們成為了歷史保單業務經營者收購的目標。歷史保單業務經營者寄希望于通過保險科技的技術實力提高其收入以確保未來的成功。聯系人3.PwC聯絡我們11黃耀和黃耀和普華永道全球跨境服務中國主管合伙人普華永道中國購并交易服務市場主管合伙人+86(21)2323 葉偉奇葉偉奇普華永道中國購并交易服務主管合伙人+86(10)6533 錢立強錢立強普華永道中國交易戰略及行業主管合伙人+86(10)6533 盧玉彪盧玉彪普華永道中國購并交易服務合伙人+86(10)6533 費理斯費理斯 Matthew Phillips普華永道中國購并交易服務合伙人+852 2289 陳宣統陳宣統普華永道中國大灣區服務金融業市場主管合伙人+852 2289 PwC|全球并購趨勢|科技、媒體和電信行業-2022年半年報 2022 普華永道。版權所有，未經普華永道允許不得分發。普華永道系指普華永道網絡中國成員機構，有時也指普華永道網絡。詳情請進入