1、 1/33 2023 年年 10 月月 12 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 行業研究報告 慧博智能投研 華為汽車產業鏈深度：華為汽車產業鏈深度：競爭優勢、競爭優勢、產業機遇產業機遇、產業鏈及相關企業深度梳理產業鏈及相關企業深度梳理 作為中國科技行業的巨頭，華為已經將智能汽車行業視為未來的重要發展方向之一。短期來看，華為憑借其卓越的渠道、品牌影響力以及營銷策略等軟實力，為問界等品牌帶來了銷量的持續增長。華為在終端業務領域積累了多年的經驗，因此對消費者需求有著獨特的洞察力和產品定義能力，這些優勢為華為在智能汽車市場的競爭提供了極大的助力。從長期來看，華為在智能化方面采取了平臺+生態的

2、戰略，建立了全方位的智能化解決方案，該方案在 tier1 方案中處于中上水平，在新勢力車企中則處于領先地位。華為自主研發的深度硬實力將為其長期領先地位提供有力保障，確保華為在智能汽車領域的長期競爭優勢。以下我們就以華為汽車產業鏈為研究對象，對產業鏈相關內涵及外延進行深入分析，華為進軍汽車產業有著怎樣的歷史背景？經歷了哪幾個發展階段？當前發展現狀如何？具體在智能造車領域有著怎樣的業務布局？華為汽車產業鏈具體涉及哪幾部分？其合作模式是怎樣的？哪些板塊有望受益于華為模式，獲得發展機遇？市場上相關企業表現如何？整體而言，華為汽車產業有怎樣的競爭優勢？后續發展前景如何？下文我們將對這些問題一一梳理。目錄

3、目錄 一、產業發展溯源.1 二、產業現狀.4 三、業務布局.7 四、產業鏈及合作模式.12 五、產業機遇.15 六、相關企業.18 七、競爭優勢.23 八、前景展望.31 九、參考研報.33 一、一、產業發展溯源產業發展溯源 1、產業、產業背景：華為消費者業務危機重重，急需尋找新的業務增長點背景：華為消費者業務危機重重，急需尋找新的業務增長點，智智能汽車是重要增量能汽車是重要增量 受美國四輪制裁影響，華為手機業務承壓受美國四輪制裁影響，華為手機業務承壓。2019 年 5 月美國商務部工業和安全局（BIS）開啟了對華為的第一輪制裁，受此影響，華為無法再向美國企業購買產品和技術，2019 年 5

4、月 20 日，谷歌宣布撤銷 2/33 2023 年年 10 月月 12 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 華為安卓許可證并停止為新產品提供 GMS 服務（GMS 是谷歌安卓生態的核心，提供 Google Play 商店、Google 搜索、Gmail、Google 地圖、YouTube 等核心應用），至此華為手機海外市場受到嚴重影響，2020 年華為手機全球出貨量同比下滑 21.4%，2021 年疊加出售榮耀手機的影響，全球市占率跌出前五。2020 年 5 月和 8 月，美國 BIS 又展開了第二輪和第三輪制裁，將限制范圍從美國公司擴大到所有使用美國技術和設備的公司，并已于 2020

5、 年 9 月 15 日正式生效，受此影響，華為芯片供給遭受重大沖擊，自研芯片無法找到代工（同時華為芯片設計公司海思也丟失了 ARMV9 架構、EDA 軟件更新等服務），外采芯片受到貿易限制。2021 年 4 月，第四輪制裁接踵而來，規定只要產品中涉及到美國技術的廠商，不允許供應給華為 5G 設備，至此華為失去 5G 芯片的供應渠道。綜合四輪制裁，華為手機業務面臨海外市場受挫+缺芯+只能使用 4G 三大困局，全球和國內的出貨量均出現了大幅下滑，消費者業務營收占比從巔峰時期的 54%下滑至 2021 年的 38%，急需尋找新的增長點。立足國內市場，推出鴻蒙系統立足國內市場，推出鴻蒙系統，布局萬物互

6、聯，通過生態優勢彌補硬件不足，為技術突破提供時間窗口，布局萬物互聯，通過生態優勢彌補硬件不足，為技術突破提供時間窗口期，汽車具有單品價值高、技術壁壘高的特點，是華為發力的重點領域，有望帶來新增量期，汽車具有單品價值高、技術壁壘高的特點，是華為發力的重點領域，有望帶來新增量。受美國制裁影響，華為無法采購高端手機零部件，涉及高刷屏、5G 芯片（華為新品手機僅支持 4G 功能）等領域，在國內智能手機進入存量競爭的大背景下（中國智能手機出貨量 2017-2020 年連續四次同比負增長），推動華為立足國內市場，加速進行鴻蒙生態的建立。華為于 2012 年開始規劃自有操作系統“鴻蒙”，并于 2016 年正

7、式立項，2019 年谷歌撤銷華為安卓許可證和 GMS 服務之后，華為于同年在開發者大會上正式發布鴻蒙 OS1.0，并宣布全面開放 HMS 生態，主打 1+8+N（1 代表手機；8 代表平板電腦、PC、VR 設備、可穿戴設備、智慧屏、智慧音頻、智能音箱、車機；N 代表泛 IoT 設備）的萬物互聯，涉及智能家居、運動健康、移動辦公、智慧出行、影音娛樂等領域，圍繞用戶，打造各個終端之間的無縫體驗，通過生態優勢彌補硬件不足，穩固現有手機客戶的基本盤并尋找新的增長點，為核心技術的國產化突破提供時間窗口。汽車是鴻蒙生態當中重要的一環，具有單品價值量高、技術壁壘高等特點，是華為發力的重點領域，有望帶來新的增

8、量。2、發展發展歷程歷程：長期深耕車聯網，智能汽車業務瓜熟蒂落：長期深耕車聯網，智能汽車業務瓜熟蒂落 3/33 2023 年年 10 月月 12 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 華為開展智能汽車業務最早可追溯至 2012 年，其發展歷程主要分為三個階段：產業布局期（產業布局期（2012-2015 年）年）：2012 年，華為在集團內部設立車聯網實驗室，開始研究和布局車聯網板塊；2013 年，華為推出車載通信模塊 ME909T，正式進軍車聯網行業；2014 年，華為先后與東風汽東風汽車車、廣汽集團廣汽集團、上汽集團上汽集團、一汽集團一汽集團等公司在車聯網、智能汽車等開展合作；2015

9、 年，華為拿到奧迪奧迪、奔馳奔馳的通信模塊訂單，買入車聯網供應商行列。技術深耕期（技術深耕期（2016-2018 年）年）：2016 年，華為與奔馳奔馳、寶馬寶馬、奧迪奧迪、愛立信愛立信、諾基亞諾基亞、英特爾英特爾、高通高通聯合成立“5G 汽車通信技術聯盟”，聯盟旨在整合各巨頭間的資源，加快無人駕駛汽車的研發進度；2017 年，華為與廣汽廣汽、上汽上汽、北汽北汽等車企在車聯網、智能汽車方面建立戰略合作；2018 年，華為發布用于自動駕駛的移動數據中心 MDC，同年明確“不造車”戰略，聚焦 ICT 技術，幫助車企造好車。落地應用期（落地應用期（2019 年至今）年至今）：2019 年 4 月，華

10、為首次以汽車增量部件核心供應商的身份參加上海車展；2019 年 5 月，華為正式成立一級部門智能汽車解決方案事業部；2019 年 4 月，華為發布 HUAWEI HiCar 解決方案；2020 年 2 月，華為 MDC 智能駕駛計算平臺通過 ISO26262 功能安全認證；2020 年10 月，華為發布智能汽車解決方案品牌 HI；2021 年，華為先后發布智選車合作模式下的兩款車型：塞力斯 SF5 與問界 M5；2022 年 7 月，華為發布問界 M7（智選車合作模式）。3、戰略定位：華為不造車，聚焦、戰略定位：華為不造車，聚焦 ICT 技術，幫助車企造好車技術，幫助車企造好車 作為全球 IC

11、T 產業的領軍企業，華為進入智能網聯汽車行業順理成章。但為了減少進入阻力，盡快推動其智能網聯技術量產落地，在 2018 年底三亞年度戰略會上決定正式涉足智能網聯汽車行業之際，華為董事常委會關于應對宏觀風險的相關策略的決議中便明確“華為不造車，而是聚焦 ICT 技術，幫助車企造好車”的核心戰略，公司角色定位為智能網聯汽車的增量 ICT 部件和解決方案的供應商，幫助車企造好車。2020 年 9 月，華為執行董事長徐直軍接受采訪時層表示，“我們也沒想到余承東的消費者BG 能做這么大，至于王軍以后的汽車 BU 做的比博世大比博世小，靠王軍這個團隊的本事”，表明華為智能汽車業務的對標者為博世這樣的 Ti

12、er1 供應商，并在未來希望在此基礎上再進一步，實現與車企更深入的合作。增量部件也意味著華為專注的不是傳統汽車零部件，而是智能網聯汽車所需要的新型零部件，如激光雷達、毫米波雷達、高性能算力芯片、操作系統、電驅動系統等。4/33 2023 年年 10 月月 12 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 4、組織架構：組織架構：架構不斷調整，逐步走向穩定架構不斷調整，逐步走向穩定 車車 BU 歷經歷經 ICT 部門管理（徐直軍）部門管理（徐直軍）終端終端 BG 管理（余承東）管理（余承東）再次獨立于終端再次獨立于終端 BG（余承東）三（余承東）三次調整；智選業務由終端次調整；智選業務由終端 B

13、G（余承東）管理（余承東）管理。2019 年：5 月華為正式成立車 BU，隸屬 ICT 部門管理，最高負責人為徐直軍，車 BU 總裁為王軍，形成智能駕駛、智能座艙、智能網聯、智能電動、智能車云五大產品部。2020 年：車 BU 劃分至消費者 BG，隸屬消費者業務管理委員會管理（余承東），車 BU 總裁仍為王軍。2021 年：終端 BG（原消費者 BG）負責智選業務，由余承東負責；華為云計算提供 HMS for Car；數字能源業務提供充電樁；智能汽車解決方案 BU 負責 HI 模式，提供智能網聯汽車的增量部件，余承東任 CEO，王軍任 COO；海思為華為 MDC 提供芯片。從組織架構來看，智選

14、模式與 HI 模式在華為內雙線并行，逐步走向穩定。二二、產業產業現狀現狀 1、華為深度賦能，打造行業領先的智能汽車華為深度賦能，打造行業領先的智能汽車 華為與車廠的合作最早可追溯到 2019 年。賽力斯賽力斯是華為首批合作的新能源汽車品牌，雙方最初于 2019年 1 月達成合作關系，合作模式為“華為智選”，即華為提供整車全棧解決方案，包括軟件、硬件，并在此基礎上參與賽力斯汽車的產品設計、研發、營銷以及品控等多方面。賽力斯與華為合作的第一款新能源汽車為賽力斯 SF5 華為智選版，車輛搭載了華為 HiCar 全場景智能互聯系統、HUAWEI DriveONE 三合一電驅系統等軟硬件，新車在華為線下

15、門店內進行銷售。此后華為與賽力斯合作持續推進，共同打造了問界 M5、問界 M7 等眾多熱銷車型。此外，憑借與賽力斯等車廠的合作經驗，華為不斷拓展與整車廠的合作關系，與北汽北汽、長安長安、奇瑞奇瑞等均有新的合作。5/33 2023 年年 10 月月 12 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 （1）賽力斯）賽力斯:問界問界 M5-華為高階智能駕駛版華為高階智能駕駛版 問界 M5 由賽力斯與華為聯合設計，以華為高階智能駕駛版為例，其整車搭載 HUAWEI ADS 2.0 高階智能駕駛系統以及華為智能座艙 3.0，CLTC 綜合續航里程達 1425 公里。華為軟硬件協同打造問界華為軟硬件協同打

16、造問界 M5 高階智能駕駛高階智能駕駛。問界 M5 搭載 HUAWEI ADS 2.0 高階智能駕駛系統，擁有 27 個感知硬件，由 1 個遠距高精度激光雷達+3 個毫米波雷達+2 顆 800 萬像素高感知前視攝像頭外加 9 顆側視、環視、后視攝像頭以及 12 個超聲波雷達所組成，配合高性能計算平臺+華為擬人化算法加持，打造高階智能駕駛新典范。鴻蒙座艙，打造智能車機新高度鴻蒙座艙，打造智能車機新高度。問界 M5 搭載鴻蒙座艙，為座艙提供超級桌面，PC 協同、座艙 K 歌、沉浸式游戲等眾多功能。同時搭配華為 MagLinkTM 魔吸車載接口和華為 SOUND，助力車內打造智能連接與高沉浸式聲場。

17、6/33 2023 年年 10 月月 12 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告（2）長安：阿維塔長安：阿維塔 11 2023 年年 8 月月 24 日，阿維塔日，阿維塔 11 鴻蒙版上市，定位為高端智能情感駕座鴻蒙版上市，定位為高端智能情感駕座。新車共推出 4 款車型，價格區間為 30 萬元-39 萬元。阿維塔 11 鴻蒙版全系標配 HI 華為全棧智能汽車解決方案，并搭載華為鴻蒙座艙和 ADS2.0 智駕系統。鴻蒙座艙帶來體驗革命性提升鴻蒙座艙帶來體驗革命性提升。阿維塔鴻蒙座艙桌面擁有與手機類似的界面和交互，絕大多數設置和信息均可一步直達，實現便捷的零層級操作。除了零層級的桌面布局設計

18、，鴻蒙座艙還引入了個性化SmartDock，可以根據路況、車主狀態以及車況等條件綜合分析，個性化推薦內容、安全提醒、便捷服務等，讓車機系統能夠更加智能的匹配車主具體需求。此外，鴻蒙座艙還具備智慧分屏、鴻蒙副駕屏等功能。超強硬件加持搭配超強硬件加持搭配 ADS2.0，智駕再升級，智駕再升級。阿維塔 11 鴻蒙版標配 3 顆激光雷達，累計共有達 34 顆智駕傳感器，能提供強大的硬件冗余性能。同時，阿維塔 11 鴻蒙版全面升級至 ADS2.0 高階智能駕駛，高速/泊車智能駕駛能力大幅提升，并進一步拓展了城區 NCA 的落地覆蓋。此外，ADS2.0 還首創激光雷達融合 GOD 網絡，能夠更精準識別異型

19、障礙物，且智能駕駛主動安全性能也進一步提升。2、發布發布 ADS2.0，穩居智能駕駛國內第一梯隊，穩居智能駕駛國內第一梯隊 2023 年 4 月 16 日，華為于 2023 上海國際汽車工業展覽會前夕首發 HUAWEI ADS 2.0（Advanced Driving System，華為高階智能駕駛系統）及智能座艙、智能車載光、智能汽車數字平臺、智能車云服務等一系列智能汽車解決方案，華為常務董事、智能汽車解決方案 BU CEO 余承東在發布會上宣布華為高階智能駕駛系統 HUAWEI ADS 2.0 將在 AITO 問界 M5 華為高階智能駕駛版首發。后續阿維塔 11、極狐阿爾法 SHI 版也將

20、升級，未來還將有更多的車型搭載。ADS2.0 一次性購買價為 36000 元，包年/包月訂閱價格分別為 7200 元/720 元，隨著智能駕駛功能持續增強，價格預計將持續上漲。7/33 2023 年年 10 月月 12 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 三三、業務布局、業務布局 1、智能電動：智能電動：打造高集成、高效率的智能電動產品打造高集成、高效率的智能電動產品 華為智能電動業務是華為網絡能源產品線的延伸，包括車載電源 mPower、VDC 智能電動平臺硬件、整車控制 OS 和整車控制軟件，具體產品包括 DriveONE 多合一電驅動系統、Hicharger 直流快充模塊、智能汽

21、車熱管理系統 TMS 等。華為借助其華為借助其 ICT 領域領域 30 年積累，結合其領先的云計算、年積累，結合其領先的云計算、AI、大數據技術，打造其智能電動解決方案、大數據技術，打造其智能電動解決方案。華為 mPower 智能電動產品包含電池、電驅、電控及充電產品等多個模塊。電池方面，華為提供端云電池管理系統，通過電池控制單元（BCU）、電池采樣單元（BMU）和云 BMS，精確監控電池狀態，保證電池安全。電控方面，電子工程專輯提供的數據表明華為提供的電機控制器（MCU）擁有業界最高峰值效率 98.5%、高功率密度和優秀的防抖技術。電驅方面，華為三合一和多合一電驅高集成密度、高NEDC 效率

22、，減小體積的同時保證了性能。充電方面，華為車載充電系統集成了車載充電機（OBC）和電壓變換器（DC/DC），電源分配單元（PDU）可選集成，加上 HiCharger 直流快充模塊，提供高安全、高效率的充電表現。8/33 2023 年年 10 月月 12 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 HUAWEI DriveONE 電驅動系統帶來高集中度、高性能和高舒適度電驅動系統帶來高集中度、高性能和高舒適度。HUAWEI DriveONE 三合一電驅目前覆蓋 150kW、165kW、220kW、270kW，采用一體化設計，深度集成電機控制器（MCU）、電機和減速器。其低功率產品集中度高，布置空

23、間??；噪音低，78dB 靜音；效率高，續航里程長；88%NEDC 效率。高功率產品為 800V 高壓平臺，峰值效率最高可達 94.5%。2、智能座艙：、智能座艙：高性能、低耦合的座艙平臺提供開發的軟硬件生態高性能、低耦合的座艙平臺提供開發的軟硬件生態 華為智能座艙以提升核心能力和構建軟硬件開放生態為主要發展方向華為智能座艙以提升核心能力和構建軟硬件開放生態為主要發展方向。華為智能座艙主要分為四個部分：軟件平臺、車機模組、顯示平臺和生態。隨著用戶對座艙應用多樣性的要求逐漸提升，操作系統標準化、生態化的趨勢越來越明顯隨著用戶對座艙應用多樣性的要求逐漸提升，操作系統標準化、生態化的趨勢越來越明顯。標

24、準化的接口可以為操作系統帶來大量的開發者，高速豐富系統生態，提供更多、更優質的應用。隨著未來智駕域和座艙域的進一步融合，底層操作系統需要穩定的黑莓 QNX 或 Linux，同時也需要安卓帶來的開放應用生態以滿足娛樂的需要。目前方向是兼容多個系統，比如使用虛擬機管理，在座艙內搭載多個底層系統負責不同功能。HarmonyOS 車機操作系統大幅提升了用戶體驗車機操作系統大幅提升了用戶體驗。對開發者來說，鴻蒙操作系統提供了 1517 個車載業務 API，9 類車載增強能力 Kits，13000+鴻蒙 OSAPI，并提供全面開放的工具和技術支持，降低座艙集成開發難度，幫助開發者快速開發和遷移應用。對用戶

25、來說，鴻蒙操作系統采用了分布式的架構、模塊化的組合設計、軟總線的數據傳輸共享，使得各個智能終端之間可以實現快速的互聯互通，應用生態能在多個智能設備間共享，實現如手機與車機之間的無縫流轉功能、手機車機信息共享、華為手機所有應用可進入車機等，使系統使用更加便捷。鴻蒙提供部分用戶自定義功能，比如調整窗口布局、壁紙、主題等。提供人臉識別功能，自動為不同駕駛者切換其個人賬戶，同步其行程安排、通訊錄、app 賬號等，帶來更加個性化、定制化的服務。鴻蒙通過三段式架構將多種應用集成于車機，鴻蒙通過三段式架構將多種應用集成于車機，豐富用戶體驗豐富用戶體驗。華為將應用分為鴻蒙精品應用、鴻蒙生態應用和長尾應用三類。

26、精品應用為大部分用戶高頻使用的應用，華為將其深度集成 HarmonyOS 車機上的能力，如 HMS-A 語音能力、賬號能力、無縫流轉能力等，會針對車機場景進行深度適配。生態應用主要為華為 1+8 布局下的產品，如平板、電腦、手機、智慧大屏，會帶入到車機上來。第三類長尾應用為只有偶爾會用的非常用應用，華為通過手機投屏的方式來解決這類需求。9/33 2023 年年 10 月月 12 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 軟件平臺軟件平臺HMS-Automotive 平臺為下游廠商提供了便捷的開發環境平臺為下游廠商提供了便捷的開發環境。HMS-Automotive 平臺提供了語音、視覺、聲音分

27、區、音響音效、觸控等 kits，并且提供了融合感知結果。華為將這些結果以 API的方式開放給 Tier1、主機廠、應用生態廠商，使其基于感知結果開發應用和功能，減少其重復進行感知工作，加速車的智能化轉型。車機模組車機模組可插拔式的高性能車機模組保證了優質的性能和穩定的更新可插拔式的高性能車機模組保證了優質的性能和穩定的更新。一般來說，車的生命周期在1020 年，需要對硬件和系統進行迭代來防止系統落后，影響用戶體驗。華為的可插拔式車機模組可以替換中央處理單元，在下一代產品推出后可以進行更換，提升性能。此外，下游 Tier1 廠商可以通過模塊化設計，減少重復操作，降低開發時間和開發成本。顯示平臺顯

28、示平臺車載智慧屏性能逐步對標手機屏幕，提升用戶使用感受車載智慧屏性能逐步對標手機屏幕，提升用戶使用感受。華為中控屏使用 HDR 技術，再加上基于麒麟模組的軟件處理，實現了廣色域，1000nits，相比于業內平均 600nits 來說有了大幅度提升。此外，華為智慧屏低藍光，無屏閃，并且可以依據用戶習慣來個性化調節屏幕亮度。生態生態硬件解耦持續升級，軟件開放不斷更新硬件解耦持續升級，軟件開放不斷更新。硬件方面，開放 OpenLab，與外設的合作伙伴聯合定義硬件接口，做到硬件即插即用，可以在車的生命周期里面持續更新，多硬件之間互聯互通。軟件方面，HMS-A 將語音等技術通過 API 的方式開放接口，

29、幫助合作伙伴快速開發。10/33 2023 年年 10 月月 12 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 3、智能駕駛：智能駕駛：MDC 實現實現 L2L5 級別自動駕駛全覆蓋級別自動駕駛全覆蓋（1）華為華為 MDC 平臺車路云協同，開放全方位合作平臺車路云協同，開放全方位合作 華為華為 MDC 平臺是實現智能駕駛全景感知、地圖平臺是實現智能駕駛全景感知、地圖&傳感器融合定位、決策、規劃、控制等功能的決策系傳感器融合定位、決策、規劃、控制等功能的決策系統統，搭載智能駕駛操作系統 AOS、VOS 及 MDC Core，兼容 AUTOSAR，支持 L2+L5 平滑演進，結合配套的完善工具鏈，

30、客戶或生態合作伙伴可靈活快速的開發出針對不同場景的智能駕駛應用?，F在已有四款計算平臺產品，算力區間涵蓋了從 48TOPS 到 400TOPS 以上，實現從乘用車到商用領域的礦山、港口再到 RobTaxi 的自動駕駛應用場景全覆蓋。華為 MDC 平臺具有云端訓練與仿真服務、V2X 車路協同服務、OTA 升級服務與遠程告警與診斷服務，從而保障基于華為 MDC 平臺的智能駕駛應用，可通過“車-路-云”三級架構，隨技術升級而不斷優化完善。11/33 2023 年年 10 月月 12 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 MDC 平臺在多應用場景及多款車型落地平臺在多應用場景及多款車型落地。最新發

31、布的 MDC810 稠密算力達到 400+TOPS，擁有 16 個攝像頭、12 個 can 和 8 個車載以太，發布即量產，算力在行業內處于前列，適用于乘用車及 RoboTaxi的 L4L5 級別自動駕駛，在多場景中快速商用落地。（2）“八爪魚八爪魚”平臺協助車企構建開發能力平臺協助車企構建開發能力“華為八爪魚”自動駕駛開放平臺圍繞自動駕駛開發最關鍵的四大要素硬件、數據、算法和高精地圖，構建了一套以數據為核心、驅動自動駕駛閉環迭代的開放平臺，旨在通過車云協同的能力封裝、業內領先的標注能力、升級的虛擬仿真以及安全合規的一站式云服務，協助車企 0 基礎構建自動駕駛開發能力，降低門檻并提升效率，同時

32、有效解決了目前自動駕駛開發面臨的海量數據處理難、數據標注成本高、仿真測試效率低、高精地圖覆蓋少等問題。（3）傳感器廣泛布局，構建感知鐵三角傳感器廣泛布局，構建感知鐵三角 從從“輔助駕駛輔助駕駛”到到“自動駕駛自動駕駛“，高階自動駕駛驅動感知能力全面升級，高階自動駕駛驅動感知能力全面升級。輔助駕駛可能更多關注人和車的進展，而對于自動駕駛則要求更全面的目標檢測以及更高的執行度。華為智能駕駛傳感器布局高分辨成像毫米波雷達、高線數激光雷達和 8M 高性能攝像頭，共同打造了一個感知鐵三角，滿足自動駕駛更高水平的全目標、全覆蓋、全工況、全天候”4 個“全”要求。4、智能網聯：聚焦城市智能網聯：聚焦城市“車

33、路云網圖車路云網圖”，實現全面協同，實現全面協同 智能網聯是華為在智能汽車解決方案中積累最為深厚的領域，也是華為進入汽車行業的切入點。華為智能網聯解決方案聚焦城市“車路云網圖”協同端到端解決方案建設，通過 1 底座+2 引擎+3 測試+N 應用的整體架構，構建“全息感知、全域聯接、全局智能、云邊協同”的智能網聯解決方案。智能網聯業務核心產品包括 5G 車載模組 MH5000、T-Box、路側通信單元 RSU6201 等。華為云全面布局產業智能化和網聯化華為云全面布局產業智能化和網聯化。2022 年年 11 月，華為云正式發布月，華為云正式發布“1+3+M+N”全球汽車產業云全球汽車產業云基礎設

34、施布局，加速汽車產業智能化和網聯化基礎設施布局，加速汽車產業智能化和網聯化。在智能網聯領域，華為云發布分布式車聯網解決方案，在北上廣等熱點城市支持分布式車聯網節點部署，實現 10 毫秒時延圈覆蓋熱點區域，同時華為云提供Tb 級云骨干網，支持車聯網數據高速入云。12/33 2023 年年 10 月月 12 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 四、產業鏈及合作模式四、產業鏈及合作模式 1、潛在產業鏈梳理潛在產業鏈梳理 華為智能汽車解決方案延續“云-管-端”架構。云：智能車云；管：智能網聯；端則從最初的車機擴展到智能駕駛、智能座艙、智能電動三大終端，形成智能駕駛、智能座艙、智能網聯、智能電動

35、、智能車云五大業務，通過“5G 汽車生態圈”，聚焦核心部件，利用自身技術優勢，積極探索和汽車領域產業鏈伙伴的合作，以供應商、HI 模式和華為智選三種模式賦能車企，目前和賽力斯賽力斯、長安長安、廣汽埃安廣汽埃安、北汽極北汽極狐狐深度合作，同時助力寶馬寶馬、奧迪奧迪、長城長城等優質車企。目前 MDC 智能駕駛計算平臺獲得車規級認證，已覆蓋高、中、低全系列產品，至 2021 年末拿下 6 款乘用車定點，獲超 11 個商用車/專用車領域項目合同。4 月 17 日，問界 M5 系列華為高階智能駕駛版正式上市，首次搭載 HUAWEI ADS2.0 高階智能駕駛系統和鴻蒙智能座艙 3.0 車型，后續仍有 1

36、0 余款車型裝載 ADS2.0 系統，產品放量可期。華為智能汽車解決方案發力智能駕駛、智能座艙、智能網聯、智能電動、智能車云五大業務的同時，疊加 iDVP 數字化平臺打造智能汽車數字底座，全方位賦能整車企業。華為和賽力斯賽力斯等聯合設計、聯合生 13/33 2023 年年 10 月月 12 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 產、聯合銷售、聯合服務更開創汽車行業造車新模式，利好國內智能汽車生態整體，有望發揮現有手機電子算法優勢，結合資金、人才優勢，將原來掌握在國際巨頭谷歌、英偉達、Velodyne 等手中的智能汽車關鍵要素國產化，同時帶動產業鏈上游硬件企業、產業鏈軟件合作企業蓬勃發展。

37、2、產業鏈合作伙伴、產業鏈合作伙伴（1）整車）整車 華為為整車合作伙伴提供多維支持華為為整車合作伙伴提供多維支持：華為具備 ICT 技術支持，軟硬件整合配置，整車全棧式解決方案;整車企業具備整車定義、造型和整車制造能力，雙方強強聯合，形成新的商業模式。提供華為提供華為 Inside 全棧全棧解決方案解決方案。利用華為在 To C 轉型，在終端、在手機消費電子業務積累的品牌渠道零售、營銷以及產品定義的這些經驗來幫助車企一起來定義更好的產品，做更好的產品設計、產品的體驗、產品的營銷、產品的渠道、零售營銷，在各個方面進行助力。提供提供 MDC 智能駕駛計算平臺智能駕駛計算平臺，提供基于昇騰 SoC

38、的硬件、自動駕駛操作系統 AOS 和車控操作系統 VOS，以及 AutoSAR 中間件，支持車企開發智能駕駛軟件。重點打造智能駕駛軟件、傳感器和執行器三大生態圈。截止 6 月，已有 20 多家企業發布基于華為 MDC 的多場景商用解決方案。（2）零部件零部件 隨著華為 HI 產品不斷發布，HI 車型不斷上市后，產業鏈規模擴大，越來越多的合作伙伴將逐漸加入，屆時 HI 產業鏈機會將更多元。14/33 2023 年年 10 月月 12 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 3、合作模式合作模式 依托于五大智能領域、三十多種產品，提供三種合作模式。華為智能汽車業務板塊衍生出三種業務模式，分別為

39、零部件供應商模式、華為 HI（Huawei Inside）模式、華為智選模式。（1）智選合作模式智選合作模式 智選模式：與 HI 模式相比，華為深度參與產品設計、營銷以及終端銷售，在開發進程和商業布局方面的話語權更重。智選模式更加偏向于 ToC，基于華為在智能終端領域積累的強大渠道優勢和品牌力，為相關產品銷售進行賦能。智選模式以賽力斯為起點，合作業務迅速鋪開智選模式以賽力斯為起點，合作業務迅速鋪開。華為智選模式最早選擇賽力斯賽力斯合作，先后推出賽力斯SF5、問界 M5/M7 等多款產品，問界產品銷量表現較為出色。智選模式合作迅速鋪開，據 36 氪報道，華為業務與多家車企開展合作。其中，極狐品牌

40、繼 HI 模式后，計劃推出智選模式合作車型。奇瑞汽車奇瑞汽車、15/33 2023 年年 10 月月 12 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 江淮汽車江淮汽車也分別與華為有至少一款產品合作。智選模式與車廠合作較深，從產品設計、零部件供應、銷售渠道等多方面提供支持。（2）Huawei Inside 合作模式（即合作模式（即 HI 模式模式）華為華為 HI 模式：提供全棧智能汽模式：提供全棧智能汽車解決方案，覆蓋車解決方案，覆蓋 5 大智能系統（智能座艙、智能駕駛、智能網聯、智大智能系統（智能座艙、智能駕駛、智能網聯、智能電動和智能車云服務）以及整套零部件（涉及能電動和智能車云服務）以及

41、整套零部件（涉及 30 多種智能化部件）多種智能化部件）。為了順應汽車電動化、智能化發展的需求，HI 提供了三大計算平臺，分別為智能駕駛計算平臺、智能座艙計算平臺和智能車控計算平臺，對應三大操作系統，分別為 AOS、HOS 和 VOS，以此實現軟件定義汽車，支持應用的持續開發和迭代，做到產品的常用常新。公司已經與北汽北汽、長安長安、廣汽廣汽達成基于華為 HI 模式的合作，推出了北汽極狐阿爾法 S 全新 HI 版、長安阿維塔 11 兩款車型，與廣汽合作開發的大型 SUV 預計將于 2023 年底量產。Huawei Inside 模式是華為與車企整合雙方優勢資源，與車企共同定義、聯合開發汽車子品牌

42、。該品牌將搭載華為全棧智能汽車解決方案，車身將打上 HI 標識。HI 模式車型均搭載華為高階智駕方案 ADS，輔助駕駛功能表現出色。但軟硬件配置要求較高，成本居高不下，導致合作車型價格帶普遍較高，加上產品交付較慢等問題，使得 HI 模式商業化進展緩慢。（3）傳統零部件供應商模式傳統零部件供應商模式 在傳統供應商合作模式下，華為為車企提供以 MDC 為核心的高品質的智能化零部件，助力車企造好車。華為 MDC 性能卓越、安全、穩定、可迭代、車規級、可量產、標準化、配套工具鏈完善，受到大部分企業青睞。華為為長城長城（機甲龍）、廣汽廣汽（AION LX Plus）、比亞迪比亞迪、吉利吉利、上汽上汽等企

43、業的多個品牌提供 MDC 產品，Momenta、禾多科技禾多科技、商湯科技商湯科技、MINIEYE、易控智駕易控智駕、主線科技主線科技等企業也基于華為 MDC610/MDC300 開發各自智能駕駛功能及相關算法。華為與大量廠商建立起廣泛合作關系，涉及產業鏈多個部分華為與大量廠商建立起廣泛合作關系，涉及產業鏈多個部分。隨著越來越多的合作建立，華為技術水平也會在不斷合作中逐漸提升，產品覆蓋會更全面、性能表現更加出色、更加適合車機場景。五、產業機遇五、產業機遇 華為汽車業務將給以下兩大類企業帶來發展機遇，一是智選和 HI 模式的整車合作伙伴，二是上游零部件企業，包括直接與華為實現合作的零部件供應商，

44、以及深度綁定華為智選“朋友圈”以及 Inside 模式合作整車品牌的供應商。16/33 2023 年年 10 月月 12 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 1、華為大力支持，智選和華為大力支持，智選和 Inside 品牌銷量爆發可期品牌銷量爆發可期 整車整車-智選：目前華為智選模式的合作企業主要有賽力斯、奇瑞汽車、江淮汽車和北汽藍谷，智選車型智選：目前華為智選模式的合作企業主要有賽力斯、奇瑞汽車、江淮汽車和北汽藍谷，智選車型在在 20232025 年期間加速上市年期間加速上市。問界 M9 和奇瑞華為 LuxeedS7 預計將在 2023 年 11 月和 12 月正式上市，分別定位全尺

45、寸旗艦 SUV 和高能大空間智慧轎跑。從 2025 年起，江淮-華為的智選合作有望進入量產周期，預計新車型也將錨定高端市場。北汽-華為也將開啟智選合作，在北汽 BE22 平臺上打造高端智能純電轎車，預計將形成 5 萬輛的年產能。整車整車-HI：華為：華為 HI 模式合作伙伴主要有阿維塔（長安汽車、寧德時代）和北汽藍谷，阿維塔新車有望模式合作伙伴主要有阿維塔（長安汽車、寧德時代）和北汽藍谷，阿維塔新車有望帶來增量帶來增量。華為 HI 模式的全新車型阿維塔 12 已在德國慕尼黑車展首發亮相，定位豪華中大型純電轎車，目前已完成工信部申報，有望在 Q4 正式發布。北汽藍谷預計將逐步轉型智選模式，推動與

46、華為的合作深化。2、智能電動帶來增量零部件，傳統零部件亦有新需求智能電動帶來增量零部件，傳統零部件亦有新需求 華為核心優勢在于華為核心優勢在于 ICT 技術，制造加工將尋求供應鏈合作，上游零部件企業有望受益技術，制造加工將尋求供應鏈合作，上游零部件企業有望受益。華為電動智能領域的優勢聚焦設計和軟件，硬件零部件以采購和外協為主，將為供應鏈上游創造大量機遇。在貿易政策不確定性仍然較強的背景下，華為汽車業務相關核心零部件自主可控需求強烈，預計將主要利好具有國產替代能力的自主零部件企業。具體可以歸類為電動智能增量零部件和傳統零部件兩種機遇。電動智能新零部件機遇電動智能新零部件機遇：華為在智能駕駛系統、

47、智能座艙系統、三電系統和熱管理等系統實施自研+合作相結合的研發模式，將積極與上游企業合作。智能化控制器、顯示屏類器件、聲學類器件、光學類器件、車載空調、冷卻器、控制閥類、管路和線束等零部件存在自主設計、生產外包的趨勢，上游企業將迎來合作研發和代工生產的機遇。17/33 2023 年年 10 月月 12 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 智能化智能化：在華為自研芯片、系統和軟件的基礎上，智能駕駛和智能座艙域控制器生產企業迎來代工機遇；順應華為推動高階智能駕駛落地的趨勢，雷達、攝像頭和慣導等感知器需求將迎來增長，線控制動、電助力轉向和空氣懸架等智能駕駛執行器也將有需求提升的趨勢；隨著華為

48、智能座艙滲透率提升，HUD、顯示屏、揚聲器、智能車燈、無線充電和 NFC 鑰匙等零部件的需求將迎來增長。電動化電動化：華為自研三合一、多合一電驅動系統，動力域高度集成化。多合一系統集成了電機控制器（MCU）、永磁同步電機、減速器、車載充電機（OBC）、電壓變換器（DC/DC）及電源分配單元（PDU）六大部件，支持融合 BMS 軟件算法。華為智能電動解決方案 DriveONE 攻克了智能油冷、低摩擦軸承、齒輪修形、智能輔驅算法等技術難點，適用于純電和增程等多種動力系統；華為自研車載充電系統，集成 OBC、逆變、DC/DC 功能和 PDU 配電功能，具備高性能、高功率密度、高可靠、良好EMC 兼容

49、性等特點；華為還在高壓快充平臺方案上積極布局，極狐和阿維塔已搭載華為合作的 750V 平臺。此外，華為數字能源在 2023 年已推出全新一代液冷超充充電樁，輸出電壓最高可達 1000V，最大輸出電流為 600A，最大功率達到 600kW。隨著華為智選和 Inside 車型銷量提升，新能源汽車三電系統零部件、功率器件、高壓快充樁和超充液冷系統等零部件需求將持續增長。熱管理熱管理：華為 2021 年發布新能源汽車熱管理系統 TMS，以高度集成化為特征，將壓縮機、儲液罐、水閥、電子閥等 12 個主零件融合一體，管路等零部件的數量和裝配工作量大大降低。TMS 還將原本分散式的多個熱管理 ECU（電子控

50、制單元）融合進單個 EDU，使得控制系統設計更加簡潔，設計方案較為先進。問界和阿維塔已搭載華為 TMS 熱管理系統，東風風行東風風行和遠航遠航品牌的 2023 新款車型也宣布采用華為 TMS 熱管理+熱泵空調，隨著智選、HI 和外供車型放量，華為 TMS 熱管理系統的出貨量有望提升，相關零部件企業的銷量將受益。18/33 2023 年年 10 月月 12 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 傳統零部件機遇傳統零部件機遇：在汽車車身系統、內外飾系統、制動系統、底盤系統和安全系統等系統的傳統零部件板塊，上游供應商與華為能力互補。優質零部件企業將迎來與華為同步研發的機遇，有望在新車型/新平臺

51、的生命周期早期介入，形成長期配套關系。六、相關企業六、相關企業 1、賽力斯賽力斯 賽力斯是以新能源汽車為核心業務的科技制造企業，業務涉及新能源汽車及核心三電（電池、電驅、電賽力斯是以新能源汽車為核心業務的科技制造企業，業務涉及新能源汽車及核心三電（電池、電驅、電控）、傳統汽車及核心部件總成的研發、制造、銷售及服務控）、傳統汽車及核心部件總成的研發、制造、銷售及服務。賽力斯成立于 1986 年，早期以電器簧、微車座墊簧等為主。2003 年與東風公司合資成立東風渝安，進軍汽車工業。2007 年小康集團成立，并于 2016 年正式上市。2017 年獲得國家發改委審批，同意新建金康新能源汽車有限公司純

52、電動乘用車項目。2019 年初與華為合作，并于 2020 年初推出第一款合作車型賽力斯華為智選 SF5，于 2021 問界品牌 M5、2022 年推出 M7、M5EV。2023 年 2 月，賽力斯與華為在深圳簽署聯合業務深化合作協議。新平臺下首款旗艦車型計劃于 2023 年發布，將搭載高階智能駕駛系統，并在后續陸續推出多款全新車型。與華為合作密切，先后推出多款合作車型與華為合作密切，先后推出多款合作車型。早期華為與賽力斯主要圍繞新能源領域合作，21 年 4 月，賽力斯正式發布賽力斯 SF5，定價 21.6824.68 萬元，分為兩驅/四驅、BEV/PHEV 共四個版本。21 年 12月，賽力斯

53、發布其與華為智選模式深度合作的高端智慧汽車品牌 AITO。AITO 旗下問界 M5 于 21 年 12月正式發布，定價 2532 萬元。22 年 7 月發布問界 M7，定位豪華智慧大型電動 SUV，指導價 31.98-37.98 萬元。計劃 2023 年推出兩款新車，其一為問界 M9，定位大型全尺寸 SUV，定價約 45 萬元，計劃搭載華為完整輔助駕駛方案。其二為一款轎車，定價約 30 萬元。問界問界 M5 以用戶為核心，全方面提升駕駛體驗以用戶為核心，全方面提升駕駛體驗。問界 M5 搭載華為 HiCar 平臺、雙方共同研發的智能增程系統、HUAWEI Drive ONE 電驅動系統、HUAW

54、EI SOUND 等技術，從座艙到動力系統華為全面參與。座艙方面，空間寬敞，配置一體式環抱座艙、2K HDR 智能中控大屏、可調節氛圍燈、無縫全景天幕、三槽式香氛系統、大面積補光鏡、通風加熱按摩座椅，使用多重降噪技術提供靜謐體驗，淺色內飾也進行防污處理。全景天幕約 2 平方米，使用建筑級微米鍍銀 LOW-E 隔熱材料，隔熱效果相比傳統玻璃提升 40%。搭載 HUAWEI SOUND 音頻技術，擁有良好的舒適性和沉浸式體驗。搭載 1 支雙音圈低 19/33 2023 年年 10 月月 12 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 音炮，4 支低音單元，3 支中置單元，5 支高音單元，2 支環

55、繞單元，4 支頭枕單元，構建整車立體環繞系統，同時支持 5.1 聲道和 7.1 聲道，低頻下潛至 30Hz，提供優質的音頻體驗。動力性能強悍，底盤配置高端動力性能強悍，底盤配置高端。底盤使用全鋁合金架構，前雙叉臂后多連桿獨立懸架，保證車輛輕盈穩定。動力系統采用 HUAWEI Drive ONE 電驅動系統,百公里加速 4.4s，同類車型中表現優異。四驅版本配備前異步交流電機+后永磁同步電機，峰值功率達 365kW，最大扭矩 675N m。增程式發動機技術也大幅增加了其續航里程。純電標準/性能版零百加速 7.1/4.5 秒，CLTC 續航里程 620/552km。智能化方面智能化方面，問界 M5

56、 提供 360 智能全景泊車、L2+輔助駕駛功能（車道巡航輔助、駕駛盲區預警、前雷達提示、車道偏離輔助、碰撞預警、盲區預警等）。問界 M5 搭載鴻蒙系統，實現“人、車、家”的全場景互聯，提供人車家智慧互聯、視頻通話車內外視角切換、實時模擬顯示車輛狀態、部分功能手勢控制、華為手表手機遠程控車尋車等功能。問界問界 M7 繼承繼承 M5 優點，在空間及智能化方面進一步升級優點，在空間及智能化方面進一步升級。車身設計方面，車身空間進一步加大，長寬高達 5020 1945 1775mm。座艙方面，第二排使用零重力座椅，提升乘坐舒適度；HarmonyOS 系統增加了超級桌面功能，可以讓手機 APP 全部投

57、屏至車機，并自動適應橫屏車機頁面。動力方面，舒適版/旗艦版零百加速 7.8/4.8s，CLTC 工況續航可達 1220/1100km。渠道優勢顯著，銷售終端賦能，門店鋪設迅速廣泛渠道優勢顯著，銷售終端賦能，門店鋪設迅速廣泛。截至 2022 年 12 月，問界體驗店達 776 家，用戶中心 182 家，覆蓋全國 224 家城市。相比其他新勢力品牌，門店數量有顯著優勢。問界依托于華為銷售網絡，線上登錄華為智選商城進行銷售；線下依托于原有手機門店，面積超過 200 平米的華為門店可以申請賣車，相比于其他新勢力品牌從 0 開始建設門店，問界門店改造時間短，在選址、尋租、裝修、銷售人員招募及培訓環節節省

58、了大量的時間和成本。華為銷售渠道為問界提供更加廣泛的線上線下銷售覆蓋面和大量流量入口。銷量表現出色銷量表現出色。問界品牌從 3 月開始正式交付后，目前基本穩定在月銷萬輛水平。截至 2022 年 12 月31 日，問界品牌已發布三款車型，累計交付 7.5 萬輛，成為成長最快的新能源汽車品牌。后續隨版本持續迭代，產品力不斷提升，銷量有望維持較高水平。賽力斯與華為雙方在智選車業務長期深入合作，據上海證券網報道，雙方聯合業務目標為 2026 年實現新能源汽車產銷達到 100 萬輛。20/33 2023 年年 10 月月 12 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 2、江淮汽車江淮汽車 江淮汽車成

59、立于 1964 年，是一家集全系列商用車、乘用車及動力總成研產銷和服務于一體的綜合性老牌自主汽車廠商。江淮汽車整車產品基本涵蓋乘用車及商用車全品類，包括重、中、輕、微型卡車、多功能商用車、MPV、SUV、轎車、客車等，包括“思皓”、“瑞風”、“JAC”、“安凱”等品牌；此外核心零部件產品覆蓋專用底盤及變速箱、發動機、車橋等。代工蔚來，新能源制造能力優秀代工蔚來，新能源制造能力優秀。2016 年，江汽集團與蔚來汽車簽署戰略合作協議，以“互聯網智造”模式，為蔚來提供旗下汽車代工業務。打造了擁有國內自主品牌首條高端全鋁車身生產線的世界級智造工廠江淮蔚來先進制造基地，通過工業互聯網、大數據、云計算等技

60、術，實現了自動排產、自動能源管理、自動質量檢測。2022 年 12 月 12 日，江淮蔚來先進制造基地第 30 萬臺汽車下線，再度刷新中國高端品牌汽車量產下線速度。牽手大眾，有望帶來業績增量牽手大眾，有望帶來業績增量。公司與大眾合作緊密，2017 年雙方簽署新能源項目合資協議，成立合資公司江淮大眾，后更名大眾汽車（安徽）。2020 年簽署產品組合框架協議，大眾集團承諾將授予合資公司 4-5 個大眾集團純電動品牌產品，目標在 2025、2029 年分別生產 2025 萬輛、3540 萬輛，預計總收入分別達到 300 億元、500 億元人民幣。2022 年 2 月，大眾安徽 MEB 工廠完成車身車

61、間交付；3 月，大眾安徽綜合實驗中心研發測試場于合肥正式破土動工；6 月，大眾安徽首臺白車身從全新車身車間正式下線，預量產車的下線工作將進入快車道，大眾安徽 MEB 工廠首款車型將于 2023 年量產。7 月，江汽、大眾、大眾安徽簽署大眾智慧物流項目戰略合作協議。協議約定，參與各方將攜手在合肥經濟技術開發區推出智慧物流試點項目，進行智能網聯移動出行與自動駕駛運輸服務的相關測試。該項目第一階段計劃于 2022 年第四季度啟動試運行，持續到 2023 年上半年；項目第二階段運營時間將從 2023 年持續到 2025 年。與大眾集團在產品、技術上的合作有望貢獻業績增量。與華為深度合作，智選模式加持，

62、銷量有望提升與華為深度合作，智選模式加持，銷量有望提升。華為與江淮合作時間已久。2019 年 12 月，雙方正式簽署全面合作框架協議暨 MDC 平臺項目合作協議。雙方將在智能汽車解決方案、企業信息化、智慧園區、智能工廠等領域展開深入合作。依托華為在 5G、AI、云等核心技術和產品方面的優勢，全面提升江淮汽車智能化水平。此外，江淮在多款車型上與華為有所合作，思皓系列多款車型機搭載華為生態車機系統、華為智能駕駛系統及華為 77GHz 毫米波雷達。2022 年，據電動知家報道，江淮和華為將采用智選合作模式共同推出新車型，華為將深度參與產品設計，并且提供銷售渠道支持。合作車型定價在 2035 萬的主流

63、價格區間。同時江淮汽車投入近百億資金打造全新工廠，用于新車的生產及制造。21/33 2023 年年 10 月月 12 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 3、北汽藍谷北汽藍谷 華為與北汽深度合作，共同開發極狐阿爾法華為與北汽深度合作，共同開發極狐阿爾法 S 車型車型。華為和北汽自 2017 年開始合作，2020 年華為工程師入駐北汽研發基地，以場景定義需求，共同開發解決上千條功能需求。未來，雙方還將在智能化領域開展深度合作，聯合打造me 智能化平臺，全方位布局場景化座艙、車聯網、自動駕駛等領域。極狐阿爾法 S 華為 HI 版已于 2022 年 7 月正式交付?；A版售價 38.89 萬

64、元，高階版售價 42.99 萬元。2023 年預計合作推出一款新的高端 SUV，及阿爾法 S HI 版的長航版。此外，據 IT 時報報道，華為將與北汽基于智選模式合作，內部代號 X80，基于極狐平臺打造，但不會沿用極狐品牌，新車預計 2024年上市。極狐極狐 S 華為華為 HI 版智駕配置強大版智駕配置強大。硬件方面，極狐 S 華為 HI 版是全球首款搭載了 3 顆激光雷達的量產車型，傳感器部分共搭載 3 顆激光雷達、6 顆毫米波雷達、12 顆超聲波雷達、9 顆 ADS 攝像頭、4 顆環視攝像頭。座艙使用基于麒麟 990A 的華為智能座艙，搭載華為使用昇騰 620 芯片的 MDC810 智能駕

65、駛計算平臺，達到 400TOPS 算力。充電方面，極狐阿爾法 S 華為 HI 版使用 2.2C 閃充技術，可以在10 分鐘內充電 195 公里，15 分鐘完成 30-80%充電。軟件方面，搭載鴻蒙操作系統和華為 ADS 高階全棧式自動駕駛解決方案，可以實現高速公路輔助駕駛能力、城區高階輔助駕駛、代客泊車服務等。2022年 912 月，極狐阿爾法 SHI 版先后通過三次 OTA 升級，開發狂暴/賽道模式，新增 RPA 遙控泊車等多種功能，推送上海城區 NCA 輔助駕駛功能，進一步優化駕乘體驗。4、長安汽車長安汽車 阿維塔阿維塔 11 于于 2021 年年 11 月首次亮相，主打情感智能，定位長安

66、汽車高端品牌月首次亮相，主打情感智能，定位長安汽車高端品牌。阿維塔前身為長安蔚來，于 2020 年 4 月由長安和蔚來共同成立。21 年 5 月更名阿維塔科技。阿維塔官方信息顯示，21 年 10 月，阿維塔科技首款車型阿維塔 11 于重慶工廠成功試制下線。22 年 12 月正式量產下線，截至 23 年 2 月門店已達 100 家左右。阿維塔 11 定位情感智能電動轎跑 SUV，力求做最“懂你”的智能車，截至 2023 年 2月 5 日交付破 2000 臺。22/33 2023 年年 10 月月 12 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 長安攜手華為、寧德，共同賦能阿維塔品牌長安攜手華為

67、、寧德，共同賦能阿維塔品牌。阿維塔 11 基于長安、華為、寧德攜手開發的 CHN 平臺打造。其中，長安負責底盤設計、整車集成，華為負責電池管理系統及軟件科技，寧德時代提供電池。三者聯合開發使得數據互通，開發效率更高，產品性能更好。阿維塔 CLTC 續航里程達 550680km，百公里加速 3.984.5 秒，與寧德時代在動力電池方面的合作為阿維塔 11 優秀的動力、續航能力提供了保障。華為在手機端的設計、制造經驗和智能化系統技術有著充分積累，與長安共同設計阿維塔造型、UI、內飾等，更好地適配激光雷達等傳感器，提供更優質的用戶體驗。同時華為也提供部分銷售渠道，阿維塔 11 已進駐北京、深圳等地的

68、華為旗艦店，后續有望進一步拓展。智能化方面，阿維塔 11 座艙搭載鴻蒙系統，擁有優秀的交互能力。搭載 3 顆華為激光雷達及華為 MDC，提供 400TOPS 的算力支持。搭載華為深度合作的高速 NCA 智能導航輔助駕駛、城區 ICA 智能巡航輔助、APA 智能泊車功能，智能駕駛能力領先。擁有一鍵備車、主動迎賓、情緒識別、智能情景模式及離車座艙感知功能，“情感智能”表現出色。據財經汽車報道，阿維塔品牌 2023 年全年計劃實現 10 萬臺銷量目標，下一款車型阿維塔 E12 計劃2023 年上市，未來五年計劃陸續推出 4 款新車型。5、華陽集團華陽集團 產產品矩陣不斷完善，品矩陣不斷完善，HUD

69、加速發展加速發展。公司擁有豐富的智能座艙產品線，座艙域控獲多家企業定點，部分項目量產爬坡。HUD 產品獲長城長城、長安長安、吉利吉利、廣汽廣汽、及蔚小理蔚小理等多家客戶定點項目，客戶結構持續改善。智駕業務持續推進，新設子公司華陽馭駕專注智能駕駛業務。與地平線地平線合作的智駕域控產品正在推廣。壓鑄業務覆蓋面持續拓寬，定點項目不斷增加，收入有望持續提升。自主品牌深度合作，下游銷量表現出色自主品牌深度合作，下游銷量表現出色。公司與長城長城、長安長安、吉利吉利、廣汽廣汽、比亞迪比亞迪等自主品牌及小鵬小鵬、問界問界等新勢力合作較深，涉及產品眾多。隨著自主品牌銷量提升及滲透率上升，有望帶動公司產品收入增長

70、。華為合作拓展新技術路線，競爭優勢進一步完善華為合作拓展新技術路線，競爭優勢進一步完善。公司 AR-HUD 技術路線不斷豐富，雙焦面 AR-HUD產品取得重大技術突破并獲得定點項目；斜投影 AR-HUD 產品已向市場推廣；光波導 AR-HUD 與瓏璟瓏璟光電光電戰略合作攜手開發。華為 AR-HUD 采用 LCoS 技術，目前已在飛凡 R7 上搭載。公司 LCoS AR-HUD 與華為合作攜手開發，增加技術路線覆蓋，進一步提升在 AR-HUD 領域的競爭優勢。23/33 2023 年年 10 月月 12 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 七七、競爭、競爭優勢優勢 自 2013 年華為宣

71、布入局車聯網至今，華為已在智能汽車領域布局十余年，定位軟硬件系統集成商、增量部件供應商，并與多家車企展開深度合作，全方位賦能汽車。華為已上市 30 余款智能化部件，包括MDC（自動駕駛計算平臺）、激光雷達、鴻蒙車機 OS 等產品。智能化汽車與智能手機的產業鏈邏輯相似?；谌A為在手機領域的軟硬件布局思路，華為在汽車領域堅持“面向智能網聯汽車的增量部件供應商”的定位，針對汽車已形成包括云服務、智能互聯、智能能源、智能網聯以及智能駕駛的生態化布局。相關人士判斷華為在汽車業務的優勢或包括品牌定位、技術、研發等方面。1、以消費邏輯定位汽車市場需求以消費邏輯定位汽車市場需求 智能電動化浪潮下汽車因為智能化

72、功能升級而被賦予更多消費屬性，基于定價區別，其對應功能需求存在差異性。復盤市場熱度較高車型，將其定位為三類：滿足基礎需求滿足基礎需求：定位入門級新能源汽車，主要為城市內代步用車，需滿足價格敏感用戶日常通勤續航并具備基礎智能化配置；滿足智能化需求滿足智能化需求：功能配置均升級，用戶為智能化產品支付意愿增強，產品性價比仍為關鍵因素；針對性需求針對性需求：定位細分群體并突出產品差異化，提供定制化功能實際解決用戶痛點。前者滿足用戶基本用車需求基礎上可進行一定的配置升級，后兩者則考驗主機廠的產品定位以及市場分析能力。24/33 2023 年年 10 月月 12 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告

73、 當前新能源汽車消費市場呈現以下特征，家庭組成的變化是帶動增換購消費的關鍵，疊加置換政策、性能損耗及消費升級等因素，35-45 歲增換購客戶已成為汽車消費的主流人群；鑒于 SUV 車型空間大、安全系數高、以及實用性強的優勢，換購用戶 SUV 車型偏好度更高；隨著女性的經濟實力逐步提升，2022 年汽車消費領域女性的比例顯著提升至 34%，并且女性用戶對自主高端化新能源品牌的認可度較高；被動信息接受（線上網絡平臺+線下商圈廣告投放）可主導消費者品牌選擇。增換購為主+競爭加劇的行業背景下，車型需在產品端兼顧用戶對智能化功能實用性、空間性、以及安全性需求，在價格端具備高性價比，在渠道端可觸達消費者并

74、構建品牌認知多方面發力。華為可精準洞華為可精準洞察消費者需求察消費者需求，在汽車領域有望延續其在手機領域差異化定價戰略并專注于提升消費者體驗的產品功能；品牌定價方面品牌定價方面，存在華為通過與不同車企的合作定位區別劃分產品價格帶的可能；產品功能方面產品功能方面，華為有望持續挖掘消費者對智能功能的需求，形成差異化的智能駕駛及智能座艙體驗。25/33 2023 年年 10 月月 12 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 2、算力國內領先，云端、邊緣端全棧自研算力國內領先，云端、邊緣端全棧自研（1）車端計算平臺：車端計算平臺：MDC610 助力助力 ADS2.0 加速落地加速落地 華為專為智

75、能駕駛而打造的 MDC（Mobile Data Center：移動數據中心）定位為智能駕駛的計算平臺（以下簡稱華為 MDC 平臺），包含標準化的系列硬件產品（自研的 Host CPU 芯片、AI 芯片、ISP 芯片與 SSD 控制芯片）、智能駕駛操作系統 AOS、VOS 及 MDC Core、配套工具鏈及車路云協同服務，支持組件服務化、接口標準化、開發工具化，滿足車規級安全要求。在時間同步、傳感器數據精確處理、多節點實時通信、最小化底噪、低功耗管理、快速安全啟動等方面優勢明顯。MDC 平臺支持軟硬件解耦，通過一套軟件架構、不同硬件配置，規范化的外型尺寸與物理特性，前向兼容，支持 L2+L5 級

76、別自動駕駛的平滑演進。華為 MDC 系列目前包含 MDC210/MDC300F/MDC610/MDC810 四款產品，提供 48 至 400+TOPS 的彈性算力與豐富的傳感器接口，配套持續升級的平臺軟件 MDC Core（含 AOS、VOS 等），覆蓋 L2+至 L5 級別自動駕駛的不同應用場景，目前搭載在阿爾法 SHI 版、阿維塔 11 全系、問界 M5 智駕版選配版本上。華為 ADS2.0 使用 MDC610 計算平臺，MDC610 基于華為自研昇騰 610AI 芯片，采用 7nm 制程，AI 算力 200TOPSINT8，100TFLOPSFP16，內置內存 LPDDR4x24GB，最

77、大訪問帶寬 204GB/s，內置存儲 128GB，應用于 L2+和 L3-L4 場景，其中 L3-L4 場景可以根據主機廠或 Tier1 功能安全要求決定是否配置額外的冗余控制器。26/33 2023 年年 10 月月 12 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 （2）車端感知硬件：車端感知硬件：ADS2.0 做減法，擁有做減法，擁有 27 個感知硬件個感知硬件 HUAWEI ADS2.0 高階智能駕駛系統，擁有 27 個感知硬件，由 1 個遠距高精度激光雷達+3 個毫米波雷達+2 顆 800 萬像素高感知前視攝像頭+9 顆側視、環視、后視攝像頭+12 個超聲波雷達所組成。對比ADS1.

78、0，ADS2.0 保持了 12 顆超聲波雷達數量不變，而激光雷達減少 2 顆、毫米波雷達減少 3 顆，攝像頭數量減少了 2 個。根據佐思汽車研究數據，激光雷達在非規則物體、異常天氣感知、近距離切入、隧道等場景下相對于其他傳感器有較大優勢，在城市 NOA 功能上激光雷達基本為標配，因此 ADS2.0保留了前向激光雷達，減少 2 顆側向激光雷達；毫米波雷達具有可測速、全天候等優點，在自動駕駛車輛中廣泛使用。在 ADS1.0 中，前向、后向、側向共使用 6 顆毫米波雷達，構建基于 Radar 的 360 探測。雖然基于視覺華為已構建 360 的感知，但在某些場景下視覺無法取代毫米波雷達，因此 ADS

79、2.0 保留了前向和側后向的毫米波雷達，減少了側向毫米波雷達和后向毫米波雷達，總計 3 顆；ADS2.0 攝像頭的數量從 13 個變成 11 個，變更點是前向由原來的 4 個變成現在的 2 個。華為在 ADS1.0 基礎上，對高階智能駕駛系統 ADS2.0 的傳感器數量做減法優化，核心是華為智能駕駛大模型算法能力的持續提升。ADS2.0 中前向感知完全切至大小眼單目，背后反應的是算法的處理能力增強，在感知環節能夠以更少的傳感器做到更安全的感知。（3）云端算力：昇騰云端算力：昇騰 AI 云服務單集群達云服務單集群達 2000PFlops 華為以昇騰人工智能基礎軟硬件作為算力基礎設施，提供包括底層

80、硬件、算力平臺等 IaaS 服務以及 AI框架、套件，調度平臺、工具等 PaaS 服務的全棧國產技術解決方案?？蓪⒃贫擞柧毮Ｐ娃D換為通用格式 ONNX，部署到異構車載算力平臺。同時支持對接昇騰同構的車端算力 MDC，從開發態到應用態統一 AI 算力架構，高效協同。昇騰算力底座可部署于私有云、公有云、專屬云、人工智能計算中心 AICC 27/33 2023 年年 10 月月 12 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 等。多種形態靈活部署智能駕駛算力底座。昇騰云服務除了支持華為的 AI 框架 Mindspore 外，還支持Pytorch、Tensorflow 等主流 AI 框架，框架中的

81、90%算子，可以通過華為端到端遷移工具從 GPU 平滑遷移到昇騰。面對自動駕駛領域日益增長的數據處理需求以及模型迭代速度慢的挑戰，盤古大模型將成為推動自動駕駛量產的一大助力，隨著智能駕駛里程的持續積累，海量行車數據的產生推動自動駕駛水平快速提高。但同時，影響高階自動駕駛落地的關鍵因素，不再是解決常見的一般案例，而是讓模型快速學習各類不常見、但不斷出現的“長尾問題”。因此，如何提升數據處理效率，如何加速模型迭代，成為影響自動駕駛技術快速演進的關鍵。大模型的數據生成能力可以廣泛應用于數據預處理、模型訓練及模型仿真環節，有望解決自動駕駛發展應用過程中的數據積累瓶頸，如用數據生成替代實車路采、用自動標

82、注替代人工標注、用自動生成對抗性場景替代人工設定等。為了解決從真實數據中積累的 corner case 十分困難和昂貴的問題，盤古大模型結合 NeRF 技術，將不同時刻拍攝的視頻重建為 3D 空間，通過編輯空間中的行駛路線、光照、紋理和車輛，用于構造新的 corner case，降低數據采集成本和難度。華為云自研的 NeRF 算法在圖象質量和渲染速度方面優勢明顯。在數據挖掘環節，盤古大模型能夠快速地對數據片段進行理解，進行自動的標注、減少人工介入，標注效率顯著提高，使得自動駕駛算法在復雜、多變的真實路況下具有更好的預測能力，從而有助于大幅提升自動駕駛車輛的安全性。算力是汽車行業智能化的基礎，華

83、為云烏蘭察布數華為云烏蘭察布數據中心部署了單集群達據中心部署了單集群達 2000PFlops 的昇騰的昇騰 AI 云服務，大模型訓練云服務，大模型訓練 30 天長穩率達到天長穩率達到 90%，斷點恢，斷點恢復時長不超過復時長不超過 10 分鐘，同時訓練效能可以調優到業界主流分鐘，同時訓練效能可以調優到業界主流 GPU 的的 1.1 倍倍。此外，華為云還構建了 AI-Native 存儲系統，提供數據 24 小時入云、精細存儲、高效訓練服務，助力汽車行業面對智能化帶來的數據浪涌挑戰。華為云自動駕駛開發平臺預集成了超過 25 萬個場景庫，包括 500 多類功能場景和 200多項測評指標體系，可幫助車

84、廠系統更高效地對自動駕駛算法進行評估。同時還能將云端仿真與真實的 28/33 2023 年年 10 月月 12 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 車輛、道路結合起來，實現虛實結合仿真，將傳統純實車測試時的場景搭建工作從數天降低到分鐘級，也能在驗證如前車急剎、行人鬼探頭等高危場景下，避免發生安全事故。在算法上車后，平臺還可以自動將各種“Corner Case”（極端場景）的價值數據上傳到云端，實現數據閉環的算法優化迭代，讓車“越開越聰明”。（4）ADS2.0 算法優異，提升全場景智能駕駛體驗算法優異，提升全場景智能駕駛體驗 華為打造的 ADS2.0 高階智能駕駛系統，基于多傳感器融合，

85、結合高性能智能駕駛平臺以及擬人化智駕算法，以安全和智能為核心，實現了面向高速、城區、泊車全場景的極致連續體驗。同時以超大規模云端仿真和數據挖掘訓練為基礎，數據驅動、快速迭代。根據華為官方數據，阿維塔 11 自 2023 年 1 月 1日-2023 年 4 月 12 日，NCA 使用公里數為 830394 公里，APA 使用次數達 221639 次；極狐阿爾法SHI 版自 2022 年 7 月 1 日-2023 年 4 月 15 日，智駕累計公里數達 1010103 公里，單車單次 NCA 最遠行駛公里數為 1931 公里，泊車車位識別準確率 96%。傳統的障礙物識別是采用白名單識別方式，需要訓

86、練才能識別。而華為智能駕駛系統業界首創 GOD 網絡，通過激光雷達、毫米波雷達、攝像頭等多傳感融合的感知，異形障礙物也能識別，如側翻車輛、掉落的大紙箱、落石、倒地大樹等，并減速剎停，從架構上構筑安全防線，讓人駕更安全。城區由于路況復雜、突發情況多、城市基建日新月異，城區 NCA（智駕領航輔助）的落地成為眾多車企面臨的難題。據華為已披露的信息，華為高階智能駕駛系統 ADS1.0 已實現深圳、上海、廣州落地。29/33 2023 年年 10 月月 12 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 HUAWEI ADS1.0 已實現基于 Transformer 的 BEV 架構，而 HUAWEI A

87、DS2.0 進一步升級，基于道路拓撲推理網絡進一步增強，即使無高精地圖也能看懂路，紅綠燈等各種道路元素，使得無圖也能開。2023Q3 將實現 15 個無圖城市的落地，2023Q4 又將新增 30 個無圖城市的落地，達到 45 城，該系統可覆蓋 90%城區場景，在復雜路口、人車混行的場景順利通行，可主動超車換道、脫困換道，提升出行效率。高速 NCA（智駕領航輔助）也同樣表現優異，HUAWEI ADS2.0 體驗升級，高速上面對上下匝道、避障、施工修路等場景能力進一步提升，使得平均人工接管里程從使得平均人工接管里程從 HUAWEI ADS1.0 的的 100km 提升提升到到 200km，實現“更

88、放心”的跨城旅行體驗。在匯入高速路時，系統實時監控并預測周圍目標車道的車輛行為，執行最佳交互策略，快速高效匯入，匯入成功率高。臨近高速匯出口時，系統根據周邊綜合路況，提前變到出口車道，避免陌生環境下“錯過出口”的尷尬。高速、快速路上的立交橋、盤橋錯綜復雜，進入彎道前，系統會提前減速，通過大曲率彎道時，車輛保持居中，方向盤轉向絲滑，不會出現頻繁的來回修正，給駕乘者帶來穩穩的舒適感。華為 APA（智能泊車輔助）具備業界領先的車位識別能力，包括自動搜索車位，360 車位發現，并顯示可泊車位。同時支持多達 160 種車位的智能泊車，如斜坡車位、斷頭車位等非常規車位。泊車中斷后也能夠自動接續，如遇行人和

89、障礙物，自車停車后不會退出，行人離開后自動接續。RPA（遙控泊車輔助）則解決了狹窄車位“車進得去，人出不來”，或者取放車內和后備箱大件行李物品不便的尷尬場景，實現停車無憂。HUAWEI ADS2.0 在處理窄車位上能力進一步提升，針對車寬余量僅大于 0.4 米的窄車位，可通過 APA 智能泊車輕松完成。針對車寬余量不足 0.4 米的極窄車位，也可通過 RPA 實現直入直出。此外，華為 AVP（代客泊車輔助）將在 2023 年底實現跨地面、地下停車場，在地面上即可激活，跨樓層最優路徑抵達，在車位被占時還可自主漫游。30/33 2023 年年 10 月月 12 日日 行業行業|深度深度|研究報告研

90、究報告 3、重人才和研發的企業氛圍，為科技創新提供持續動力重人才和研發的企業氛圍，為科技創新提供持續動力 領導人的危機意識是公司不斷研發創新的內驅力，領導人的危機意識是公司不斷研發創新的內驅力，2021 年公司研發投入在國內排名第一，世界排名第年公司研發投入在國內排名第一，世界排名第四四。在華為保持高速增長的時期，公司創始人任正非時刻強調華為要保持危機意識，并提出“唯有惶者方能生存”，任正非的危機意識已經深入到了公司的文化當中。2021 年，盡管受到美國制裁影響，公司營收同比-28.6%，但是研發支出同比+0.5%，研發費率達到歷史峰值 22.4%，同期公司研發支出全球排名第四，是國內唯一一家

91、擠進前十的企業，2012-2021 年研發費用復合增長率為 20.1%，在 Top10 企業中排名第三。人才是創新的基石，公司推出人才是創新的基石，公司推出“天才少年天才少年”計劃，旨在吸引全球頂尖人才計劃，旨在吸引全球頂尖人才。2019 年華為創始人任正非發起“天才少年”計劃，工資按年計算，共有三檔，分別為 90-101 萬元、141-157 萬元、182-201 萬元，旨在吸引全球的頂尖人才，截至目前，已經超過 300 人入選。4、1+8+N，構建智能汽車生態，構建智能汽車生態 持續完善鴻蒙生態建設，構建萬物互聯的智能化時代持續完善鴻蒙生態建設，構建萬物互聯的智能化時代。2019 年，華為

92、發布鴻蒙 OS1.0，之后不斷更新迭代并完善生態建設，2022 年 11 月，公司正式發布鴻蒙生態應用開發白皮書 V1.0，為應用開發者提供了全場景多設備的技術底座，為消費者帶來了萬物互聯時代更為高效、便捷的體驗。鴻蒙生態應用核心技術理念有三點：一次開發，多端部署一次開發，多端部署：鴻蒙系統提供了多端開發環境、多端分發機制等核心技術支 31/33 2023 年年 10 月月 12 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 持，可以實現一套代碼，一次開發上架，多終端按需部署，大幅提升了合作伙伴的應用開發周期?？煞挚煞挚珊?，自由流轉可合，自由流轉：原子化服務是鴻蒙系統提供的一種全新的應用形態，基

93、于鴻蒙 API 開發，支持運行在1+8+N 設備上，具有獨立入口，用戶可以通過點擊、碰一碰、掃一掃等方式直接觸發（無需安裝），同時支持應用在多個終端設備之間的無縫流轉，為用戶提供便捷服務，其中車機作為“8”當中的一環，是鴻蒙應用生態的重要入口。統一生態，原生智能統一生態，原生智能：除華為提供的原生開發框架，鴻蒙生態采取開放的態度，提供統一的接入標準，支持業界主流跨平臺開發框架的快速導入；同時提供開箱即用的原生 AI 能力，覆蓋自然語言交互、智慧語音、計算視覺、情境感知等方面，降低了智能應用的開發門檻，幫助開發者快速實現應用智能化。在無人駕駛時代，座艙生態將成為產品實現差異化的最重要領域，隨著鴻

94、蒙生態的逐步完善，華為將在無人車時代取得先發優勢。綜合而言，華為在汽車領域具備較強的技術優勢，智能座艙/智能駕駛水平均處于行業領先，智能駕駛布局/搭載節奏也處于行業第一梯隊。在汽車智能化有序推進趨勢下，長期來看，華為很可能將通過領先技術+數據積累/迭代、以及與車企的合作優化實現銷量穩健增長的智能化兌現場景。八、八、前景展望前景展望 1、華為入局將會加速智能電動車行業洗牌華為入局將會加速智能電動車行業洗牌 華為入局加劇自主品牌的競爭，體系相對落后的合資車企份額下降速度預計將會加快華為入局加劇自主品牌的競爭，體系相對落后的合資車企份額下降速度預計將會加快。一方面，鴻蒙車機定義“車機天花板”，作為智

95、能座艙的主要載體，主機廠對于車機的研發投入將會加大；另一方面，M7零重力座椅的創新被極氪 009、蔚來 EC7、智己 LS7 模仿，問界發布會“拉踩”形式的陳述也見于長城WEY 藍山咖啡、極氪 009 等車型的發布會，華為的多項創新和優勢將會加劇自主品牌競爭。當前，智能電動車賽道部分起步相對較晚的合資、外資品牌已經落后于華為、蔚小理蔚小理為首的國內造車新勢力和新能源轉型相對領先的自主品牌（如比亞迪比亞迪、廣汽埃安廣汽埃安等），對于中國市場的理解相對欠缺，2022 年前11 月合資車企在國內新能源車的市占率繼續下降到 11.2%。華為的各項領先創新或將提升優質車型的評價標準，體系相對落后、未能針

96、對國內需求快速反應的合資車企在新能源汽車行業的份額下滑速度預計將會加快。32/33 2023 年年 10 月月 12 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 2、華為有望建立百萬級別產品矩陣華為有望建立百萬級別產品矩陣（1）自上而下：華為有望在細分價格帶獲得自上而下：華為有望在細分價格帶獲得 10%以上份額以上份額 預計 2025 年國內新能源乘用車銷量達到 1500 萬輛，對應滲透率達到 56.4%，20 萬元以上價格帶銷量占比 35%（2022Q1-3 該價格帶燃油車銷量占比約為 30%，新能源車占比約為 38%），對應市場空間約為 500 萬輛，而隨著遠期新能源滲透率的繼續提升，市場

97、空間有望繼續擴容，預計將達到 700 萬輛以上的水平；預計遠期華為在細分市場有望獲得 10%15%的市場份額，銷量有望達到百萬級別（70 萬105 萬臺）。（2）自下而上：華為渠道能夠支撐百萬級別年銷量自下而上：華為渠道能夠支撐百萬級別年銷量 采用采用“單店預計月銷量單店預計月銷量*門店數量門店數量*月份數月份數”估算華為渠道能夠容納的汽車銷量估算華為渠道能夠容納的汽車銷量：單店預計月銷量單店預計月銷量：蔚來蔚來/理想理想/小鵬小鵬/問界問界 2022 年 11 月份店效分別為 37/59/14/12 臺（零售銷量與月末門店數量的比值），2021 年 2 月到 2022 年 11 月的店效平均

98、水平為 29/58/29/10 臺，最高點水平為41/87/48/12 臺，問界店效相對較低，主要系：旗下車型相對有限；較于運營多年的友商門店，新開門店相對缺少消費者口碑，客戶互相之間的推薦率相對較低。因此，預計隨著華為旗下車型數量的提升、新開門店逐漸轉化為成熟門店，店效將穩定提升，參考門店布局相對完善的比亞迪比亞迪當前店效 60 臺/月（截至 2022 年 12 月門店數量達到 2957 家，其中 52%處于三線及以下城市），保守預估華為單個門店的穩態月銷能夠至少達到 50 臺以上，存在 3 倍以上的增長空間。門店數量門店數量：華為目前在全國有 5000 家 3C 門店，但門店大小不一，問界

99、品牌剛剛推出時，能夠容納展車的店面較少，而通過門店擴建、翻新等方法，截至 2022 年年末擴建到近 1000 家門店，且相較于新勢力車企門店數量下沉程度高，華為將很可能依靠強大的渠道品牌力進一步提高門店數量，特別是在新勢力下沉相對較慢的三線及以下城市，假設華為能在 50%的 3C 門店實現售車功能，對應 2500 家汽車銷售門店。綜上，華為銷售門店數量和單店銷售效率長期來看均能實現明顯提升，假設穩態月銷 50 臺，門店數量2500 家，對應能夠容納的年銷量達到 150 萬臺。33/33 2023 年年 10 月月 12 日日行業行業|深度深度|研究報告研究報告 九、參考研報九、參考研報 1.興

100、業證券-華為智能汽車行業深度：六大領域布局+三種模式合作，掘金電動智能汽車2.方正證券-電子行業專題報告：華為智能汽車專題一，軟硬件深度賦能，智車生態漸入佳境3.智能汽車行業專題報告：華為智能汽車產業鏈發展有望超預期4.國泰君安-汽車行業華為汽車產業鏈專題：智選模式日漸成熟，合作新車型進入爆發期（產業機遇）5.中銀國際-華為汽車產業鏈深度報告：三種合作模式并行，賦能車企打造優質產品（合作模式）6.民生證券-汽車和汽車零部件行業周報：華為研發賦能汽車智能化，智選車產業鏈有望充分受益7.光大證券-華為產業鏈相關整車行業深度報告：內外兼修，合作破局（競爭壁壘）8.開源證券-中小盤主題：智能汽車系列深度（十一），華為與地平線篇，百舸爭流千帆盡，國產智駕競風流9.浙商證券-新能源汽車行業華為產業鏈深度系列研究：華為造車的三條路10.東吳證券-汽車與零部件行業【華為汽車產業鏈深度第六篇】：以整車框架視角評估華為競爭力11.東方證券-計算機行業智能汽車深度系列之四：軟件與生態國內自動駕駛芯片廠商的破局之道12.中信證券-汽車行業華為汽車業務專題報告：華為汽車朋友圈擴張，誰與破局者同行13.天風證券-汽車行業深度研究：華為 HI 系列報告三，華為汽車戰略布局免責聲明：以上內容僅供學習交流，不構成投資建議。