2021年中國茶飲市場現狀及高端現制茶飲發展因素分析報告（28頁）.docx

1、高端現制茶飲連鎖化率和集中度較高。截至 20 年 9 月末，我國約有 34萬間現制茶飲店，其中約有 3200 間高端現制茶飲店;約有 1 萬個現制茶飲連鎖品牌，合計經營約 20 萬間門店，連鎖化率約 59%，其中約有 100 個高端現制茶飲連鎖品牌，合計經營約 2400 間門店，連鎖化率約75%。高端現制茶飲集中度較高，按 20 年 19 月全部產品零售消費額 計，前五大參與者合計市場份額達到 55%，其中“奈雪的茶”在銷售額 和門店數量角度排名第二。草根調研顯示同商圈喜茶單量略高于奈雪的茶。我們在上海主要商圈進行草根調研顯示，下午高峰時段(1517 時)喜茶的訂單量略高于奈雪 的茶，喜茶超過

2、 120 單，奈雪的茶超過 90 單。中低端品牌覆蓋范圍更廣、更加下沉。中低端現制茶飲門店以加盟模式 為主，覆蓋城市數量更多，擴張更快。如蜜雪冰城截至 2021 年 3 月 5日已經擁有近 1.2 萬家茶飲店，覆蓋 352 個城市。開店空間測算：估計高端現制茶飲的快速擴張期為 23 年 方法：星巴克的市場份額和 5 家高端現制茶飲品牌的市場份額相近，客單價相 似，選取星巴克作為對標，計算茶飲市場未來的市場空間。核心假設：(1)假設未來茶飲在各城市達到深圳的滲透程度，深圳是高端現制茶飲 發展最快的城市，已經和咖啡旗鼓相當，高端茶飲門店密度為 5.8 萬人/店，星巴克門店密度為 6 萬人

3、/店;(2)假設未來高端現制茶飲達到星巴克目前的門店密度。高端現制茶飲、 咖啡消費和該城市人均可支配收入及人均 GDP 顯著相關，且人均可支 配收入和人均 GDP 對咖啡、茶飲消費的影響一致;(3)各城市人群對茶飲和咖啡的偏好不同，南方人比北方人更偏愛茶飲， 上海人對咖啡情有獨鐘。步驟：(1)對標深圳，根據深圳市星巴克和高端茶飲的門店密度比例，利用各 城市星巴克的門店密度測算其他城市茶飲門店密度，并計算出可容納茶 飲店數量。(2)根據不同城市人群對茶飲和咖啡的偏好不同，對標廣東，調整各個城市的可容納茶飲單店數量，即在(1)的基礎上城市系數。城市系數 根據支付寶春季奶茶消費報告測算，南方人較北方

4、人更愛喝奶茶， 且各個省份對茶飲喜好度各不相同，通常情況下，愛喝奶茶的省份城市 系數更高。結論：我國前 5 家高端現制茶飲品牌在一線、新一線和二線城市能容納 3257 家 茶 飲 店 。 對 比 星 巴 克 在 一 線 / 新 一 線 / 二 線 城 市 的 門 店 密 度 為 4.4/10.2/21.6 萬人/店，新式茶飲門店單店大概的門店密度為 6.3/13/27.8 萬人 / 店。 這 些 城 市 中 ， 前 5 家 高 端 現 制 茶 飲 品 牌 分 別 已 開 店 725/473/185/184/68 家，仍有 1698 家的拓店空間。根據測算，預計快速擴張期可以持續 23 年。根據奈雪招股書中的拓店規劃， 21/22 年在一線和新一線城市開設 300/350 家門店，其中 70% 為奈雪 PRO 店。假設頭部兩個品牌喜茶和奈雪保持每年相似的拓店速 度 300350 家，我們估計高端現制茶飲的快速擴張期為 23 年。