其中，臺積電是我們覆蓋的 AI 算力芯片的首選，因為其基本面受益于其他5 家公司 AI 算力芯片需求的增量，且估值更加具備性價比。英偉達是次選，其高基數的數據中心收入仍將在明后兩年保持成長，依然是本輪 AI 浪潮最大受益者。與英偉達比較，AMD 的數據中心業務中 AI 服務器需求的 GPU 收入占比相對低，對于公司整體業績推動作用仍然需要時間來積淀。