公司撥備覆蓋率整體充足，撥貸比為可比同業較高位置，后續信用成本有釋放空間。截至24Q3 上海銀行撥備覆蓋率為 277%，雖低于上市優異城商行，但高于大行、股份行平均水平，撥貸比為 3.33%，高于可比同業。近年來上海銀行貸款信用減值損失隨貸款不良生成率有所下行，24H1 年化貸款信用成本為 0.61%，較 2018 年高點下降 1.41pct。非信貸不良余額撥備已基本提足，2021-2023 年公司累計計提超 160 億非信貸減值損失，目前金融投資三階段余額撥備覆蓋率已滿足 100%計提要求，后續在不良生成基本穩定的情形下，信用成本有釋放空間。