公司存量聚醚胺、（甲基）丙烯酸異冰片酯盈利穩健增長，增量 COC 業務占據國產化先機有望迎來價值重估。存量業務穩健增長：公司通過技術突破實現了頁巖抑制劑聚醚胺和（甲基）丙烯酸異冰片酯的國產化，并利用先發優勢構建了優質的客戶渠道，風電葉片樹脂大客戶瀚森化工、蘭科化工，頁巖抑制劑（國內獨家）覆蓋斯倫貝謝、哈利伯頓，以及涂料大客戶杜邦、PPG、立邦，為公司帶來穩健盈利和充沛現金流。另一方面增量業務 COC公司具備國產化先發優勢：數年磨一劍的研發投入，即將實現量產突破切入百億級 COC市場，將成為國產化主力，隨著 COC投產放量，有望迎來價值重估。