在行業整合、自身發展、資本市場逐漸成熟等內外部因素的共同驅動下，美國投資銀行形成差異化的經營模式。大型投資銀行不斷整合，提升綜合服務能力、打造全能銀行，中小投資銀行則依靠自身資源稟賦，專注于財富管理、并購咨詢、承銷保薦等業務。目前美國投資銀行業已分化為大型全能投行、精品投行、財富管理機構、特色券商、交易做市商等類型，大型全能投行以高盛、摩根士丹利為代表，其業務多元，業務結構也更傾向于重資本業務，客戶結構也以大型企業與機構為主。其他類型券商則主要以專業化戰略為主，例如財富管理機構嘉信理財重視零售客戶理財，精品投行 LAZARD 專注于并購重組財務咨詢，交易券商城堡證券更專注于量化做市交易等。