養老金三支柱是什么？中國三支柱養老體系發展怎么樣？

2021-03-19 16:35:55 作者：三個皮匠 3182

　　“養老金三支柱”是世界銀行在1994年的報告《防止老齡危機——保護老年人及促進增長的政策》中提出的。第一支柱是由政府管理的統一強制參與確定待遇、覆蓋最廣泛最基礎的公共養老金制度，第二支柱是雇主發起的針對員工職位的養老金制度，第三支柱是個人自愿加入、個人設立退休賬戶的養老儲蓄計劃。

　　目前我國基本構建了三支柱養老體系。2019 年底，我國三支柱養老金規模 11.3 萬億元人民幣，占 GDP 比重約為 11.5%。其中第一、二支柱養老金規模分別約 8.7 萬億、2.5萬億，占比約 77%、22%。

　　中國三支柱養老保險體系.png

　　第一支柱占比高，以基本養老保險為主，社?；馂橹匾a充。2019 年底我國基本養老保險基金累計結余 6.3 萬億元，5 年 CAGR12%。社?；馂槲覈谝恢е闹匾a充，由全國社?；鹄硎聲撠煿芾?。2019 年底我國基本養老保險覆蓋人數近 9.7 億，占 15 歲及以上人口比重約 83%。雖覆蓋人群廣，但基本養老金替代率低， 2019年不足 45%，顯著低于世界銀行所建議的不低于70%水平。

　　人口老齡化下基本養老金支付壓力提升。2020 年城鎮職工基本養老保險基金出現收支缺口約 7200 億元。

　　基本養老金覆蓋人數.png

城鎮職工基本養老保險基金.png

　　第二支柱發展快，為固定繳費模式，采用個人賬戶方式管理，企業年金覆蓋人群占非國有單位城鎮就業人員比重不足 7%。第二支柱為企業年金與職業年金，2019 年底我國企業年金結余 1.8 萬億元，職業年金接近 7000 億元?！镀髽I年金辦法》規定企業繳費、企業和職工合計繳費每年不超過職工工資總額的 8%、12%。企業年金覆蓋人群有限，2019 年底我國企業年金參加職工 2548 萬人，占非國有單位城鎮就業人員比重約 6.6%，占比近四年并未提升。

　　第三支柱剛起步，目前采用產品制。2019 年 6 月，人社部提出符合規定的銀行理財、商業養老保險、養老目標基金等金融產品均可成為養老金第三支柱產品。截至 2019年，包含個人稅延型養老險、目標日期基金在內的第三支柱合計規模在三支柱中占比不足1%(其中個人稅延型養老險僅 2.45 億元)。2020 年 12 月中央經濟工作會議提出“規范發展第三支柱養老保險”。未來我國第三支柱養老金發展空間巨大。

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　　數據來源：《【研報】非銀金融行業中國資本市場展望系列之一：發展個人賬戶養老金，居民增配權益，A股加速機構化-210317(21頁)》