負債籌資是什么？方式有哪些？

2022-08-16 17:26:23 作者：-YANYI 3024

?你知道什么是負債籌資嗎?就目前來說負債籌資的主要方式有哪些呢?下面一起來詳細的了解一下吧。

負債籌資是什么?

負債籌資是指通過負債籌集資金，負債是企業一項重要的資金來源。負債籌資是與權益籌資性質不同的籌資方式，與權益籌資相比，負債籌資的優點表現為：籌集的資金具有使用上的時間性，需要到期償還;不論企業經營好壞，都有固定支付債務利息的義務，從而形成了企業固定的負擔，但其籌資成本一般比普通股等權益籌資的成本低，并且不會分散投資者對企業的控制權。

負債籌資的方式

銀行借款

(一)銀行借款的程序

1、提出申請，銀行審批

企業根據籌資需求向銀行提出書面申請，按銀行要求的條件和內容填報借款申請書。銀行按照有關政策和貨款條件，對借款企業進行信用審查，核準公司申請的借款金額和用款計劃。銀行審查的主要內容包括：公司的財務狀況、信用情況、盈利的穩定性、發展前景、借款投資項目的可行性、抵押品和擔保情況。

2、簽訂合同，取得借款

借款申請獲批準后，銀行與企業進一步協商貨款的具體條件，簽訂正式的借款合同，規定貨款的數額，利率、期限和一些約束性條款。借款合同簽訂后，企業在核定的貨款指標范圍內，根據用款計劃和實際需要，一次或分次將貨款轉入公司的存款結算戶，以便使用。

(二)銀行借款的籌資特點

1、優點

(1)籌資速度快

與發行公司債券、融資租賃等債務籌資其他方式相比，銀行借款的程序相對簡單，所花時間較短，公司可以迅速獲得所需資金。

(2)資本成本較低

利用銀行借款籌資，一般都比發行債券和融資租賃的利息負擔要低。而且，無須支付證券發行費用、租賃手續費用等籌資費用。

(3)籌資彈性較大

在借款之前，公司根據當時的資本需求與銀行等貨款機構直接商定貸款的時間，數量和條件。在借款期間，若公司的財務狀況發生某些變化，也可與債權人再協商，變更借款數量、時間和條件，或提前償還本息。因此，借款籌資對公司具有較大的靈活性，特別是短期借款更是如此。

2、缺點

(1)限制條款多

與發行公司債券相比較，銀行借款合同對借款用途有明確規定，通過借款的保護性條款，對公司資本支出額度，再籌資、股利支付等行為有嚴格的約束，以后公司的生產經營活動和財務政策必將受到一定程度的影響。

(2)籌資數額有限

銀行借款的數額往往受到貨款機構資本實力的制約，難以像發行公司債券、股票那樣一次籌集到大筆資金，無法滿足公司大規?；I資的需要。

發行公司債券

公司債券又稱企業債券，是企業依照法定程序發行的、約定在一定期限內還本付息的有價證券。債券是持券人擁有公司債權的書面證書，它代表債券持券人與發債公司之間的債權債務關系。

(一)發行債券的條件

在我國，根據《公司法》的規定，股份有限公司和有限責任公司具有發行債券的資格。根據《證券法》規定，公開發行公司債券，應當符合下列條件：

(1)股份有限公司的凈資產不低于人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產不低于人民幣6000萬元;

(2)累計債券余額不超過公司凈資產的40%;

(3)最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息;

(4)籌集的資金投向符合國家產業政策;

(5)債券的利率不超過國務院限定的利率水平;

(6)國務院規定的其他條件。

公開發行公司債券籌集的資金，必須用于核準的用途，不得用于彌補虧損和非生產性支出。

根據《證券法》規定，公司債券要上市交易，應當進一步符合下列條件：

(1)公司債券的期限為1年以上;

(2)公司債券實際發行額不少于人民幣5000萬元;

(3)公司申請債券上市時仍符合法定的公司債券發行條件。

(二)公司債券發行的程序

1、作出發債決議

擬發行公司債券的公司，需要由公司董事會制訂公司債券發行的方案，并由公司股東大會批準，作出決議。

2、提出發債申請

根據《證券法》規定，公司申請發行債券由國務院證券監督管理部門批準。公司申請應提交公司登記證明、公司章程、公司債券募集辦法、資產評估報告和驗資報告等正式文件。

3、公告募集辦法

企業發行債券的申請經批準后，要向社會公告公司債券的募集辦法。公司債券募集分為私募發行和公募發行。私募發行是以特定的少數投資者為指定對象發行債券，公募發行是在證券市場上以非特定的廣大投資者為對象公開發行債券。

4、委托證券經營機構發售

按照我國公司債券發行的相關法律規定，公司債券的公募發行采取間接發行方式。在這種發行方式下，發行公司與承銷團簽訂承銷協議。承銷團由數家證券公司或投資銀行組成，承銷方式有代銷和包銷兩種。

5、交付債券，收繳債權款

債權購買人向債權承銷機構付款購買債權，承銷機構向購買人交付債券。然后，債券發行公司向承銷機構收繳債券款，登記債券存根薄，并結算發行代理費。

(三)發行公司債券的籌資特點

1、優點

(1)一次籌資數額大

利用發行公司債券籌資，能夠籌集大額的資金，滿足公司大規?；I資的需要。這是與銀行借款、融資租賃等債務籌資方式相比，企業選擇發行公司債券籌資的主要原因，大額籌資能夠適應大型公司經營規模的需要。此外，公司債券的期限長，利率相對固定。在預計市場利率持續上升的金融市場環境下，發行公司債券籌資，能夠鎖定資本成本。

(2)募集資金的使用限制條件少

與銀行借款相比，發行債券募集的資金在使用上具有相對靈活和自主的特點。特別是發行債券所籌集的大額資金，能夠用于流動性較差的公司長期資產上。從資金使用的性質來看，銀行借款一般期限短、額度小，主要用途為增加適量存貨或增加小型設備等。反之，期限較長、額度較大、用于公司擴展、增加大型固定資產和基本建設投資的需求多采用發行債券方式籌資。

(3)提高公司的社會聲譽

公司債券的發行主體，有嚴格的資格限制。發行公司債券，往往是股份有限公司和有實力的有限責任公司所為。通過發行公司債券，一方面籌集了大量資金，另一方面也擴大了公司的社會影響。

2、缺點

(1)資本成本負擔較高

相對于銀行借款籌資，發行債券的利息負擔和籌資費用都比較高，而且債券不能像銀行借款一樣進行債務展期，加上大額的本金和較高的利息，在固定的到期日，將會對公司現金流量產生巨大的財務壓力。

融資租賃

融資租賃是由租賃公司按承租單位要求出資購買設備，在較長的合同期內提供給承租單位使用的融資信用業務，它是以融通資金為主要目的的租賃。

(一)融資租賃的主要特點

(1)出租的設備根據承租企業提出的要求購買，或者由承租企業直接從制造商或銷售商那里選定;

(2)租賃期較長，接近于資產的有效使用期，在租賃期間雙方無權取消合同;

(3)由承租企業負責設備的維修、保養;

(4)租賃期滿，按事先約定的方法處理設備。包括退還租賃公司，或繼續租賃，或企業留購。通常采用企業留購辦法，即以很少的“名義價格”買下設備。

(二)融資租賃的基本程序

(1)選擇租賃公司，提出委托申請

當企業決定采用融資租賃方式以獲取某項設備時，需要了解各個租賃公司的資信情況、融資條件和租賃費率等，分析比較選定一家作為出租單位。然后，向租賃公司申請辦理融資租賃。

(2)簽訂購貨協議

由承租企業和租賃公司中的一方或雙方，與選定的設備供應廠商進行購買設備的技術談判和商務談判，在此基礎上與設備供應廠商簽訂購貨協議。

(3)簽訂租賃合同

承租企業與租貨公司簽訂租賃設備的合同，如需要進口設備，還應辦理設備進口手續。

(4)交貨驗收

設備供應廠商將設備發運到指定地點，承租企業要辦理驗收手續。驗收合格后簽發交貨及驗收證書交給租賃公司，作為其支付貨款的依據。

(5)定期交付租金

承租企業按租賃合同規定，分期交納租金，這也就是承租企業對所籌資金的分期還款。

(6)合同期滿處理設備

承租企業根據合同約定，對設備續租、退租或留購。

(三)融資租賃的籌資特點

1、優點

(1)無須大量資金就能迅速獲得資產

在資金缺乏情況下，融資租賃能迅速獲得所需資產。融資租賃集“融資”與“融物”于一身，融資租賃使企業在資金短缺的情況下引進設備成為可能。特別是針對中小企業、新創企業而言，融資租賃是一條重要的融資途徑。大型企業的大型設備、工具等固定資產，也經常通過融資租賃方式解決巨額資金的需要，如商業航空公司的飛機，大多是通過融資租賃取得的。

(2)財務風險小

融資租賃與購買的一次性支出相比，能夠避免一次性支付的負擔，而且租金支出是未來的、分期的，企業無須一次籌集大量資金償還。還款時，租金可以通過項目本身產生的收益來支付，是一種基于未來的“借雞生蛋、賣蛋還錢”的籌資方式。

(3)籌資的限制條件較少

企業運用股票、債券、長期借款等籌資方式，都受到相當多的資格條件的限制，如足夠的抵押品、銀行貸款的信用標準、發行債券的政府管制等。相比之下，融資租賃籌資的限制條件很少。

(4)能延長資金融通的期限

通常為購置設備而貸款的借款期限比該資產的物理壽命要短得多，而融資租賃的融資期限卻可接近其全部使用壽命期限;并且其金額隨設備價款金額而定，無融資額度的限制。

2、缺點

(1)資本成本負擔較高

融資租賃的租金通常比銀行借款或發行債券所負擔的利息高得多，租金總額通常要比設備價值高出30%。盡管與借款方式比，融資租賃能夠避免到期一次性集中償還的財務壓力，但高額的固定租金也給各期的經營帶來了負擔。

關于什么是負債籌集及其方式就介紹到這里了，希望對你有所幫助，更多相關內容，敬請關注三個皮匠報告的行業知識欄目了解。

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