什么是家族辦公室，排名榜單及東西方差距對比

2021-05-17 10:45:30 作者：X-iao 4684

隨著時代的發展，我國家族企業越來越多，在這些企業中有許多家族辦公室。那么什么是家族辦公室呢？下面是我們對家族辦公室，排行榜單及東西方差距的一些對比情況介紹。

1、什么是家族辦公室

家族辦公室最先起源于古羅馬時期的一個大家族以及中世紀時期的大總管家。在現代的家族辦公室出現在19世紀中期。一些在抓住產業革命機會的大亨將金融專家、法律專家和財務專家集合起來。一起研究的核心內容是如何管理和保護自己家族的財富和廣泛的商業利益。這樣也就出現了只為一個家族服務的單一家族辦公室(Single Family Office，SFO)。在1882年，約翰·D·洛克菲勒建立了世界上第一個家族辦公室。在中國經濟繼續保持較快發展的背景下，中國富裕家族會呈現繼續快速增長的趨勢，隨著中國富裕家族財富意識的覺醒，尋找合適的財富管理模式已成為他們面臨的最為緊迫的任務。以專家顧問團的形式，為中國家族提供更貼心的服務。比如：資產管理、遺產規劃、日常財務、企業管理、上市咨詢等，這其中不僅擁有利于家族生意發展的金融服務，且更加注重對家族成員生活細節的專屬服務。

家族辦公室

2、族辦公室排名

(1)爾頓企業有限公司

這是一家位于美國阿肯色州本頓維爾市的家族辦公室，他們的雇員大概有50人—200人。大眾所熟知的，這家公司為山姆·沃爾頓和海倫·沃爾頓的家族提供私人方面和商業需求方面的服務。這些服務包括國債、財務/會計、稅收、投資、法律、風險管理/風險保障以及個人管理服務。山姆·沃爾頓是美國零售界的傳奇人物。他用50年的時間，將一個小雜貨店打造成為強大的商業帝國，創立了沃爾瑪和山姆會員店。據彭博社發布的2020年最富有的25個家族中，擁有沃爾瑪的沃爾頓家族位居榜首?！敦敻弧冯s志在評論沃爾頓家族時表示：“忘了蓋茨和巴菲特吧，在美國，真正對美國經濟和社會有影響力的是沃爾頓家族?！?/p>

(2)、貝索斯探險

貝索斯探險在2003年成立，是亞馬遜網站創始人杰夫·貝索斯的個人投資平臺。除了創造了亞馬遜這一商業帝國之外，貝索斯還是一位投資高手。多年來，貝索斯探險投資了社交網絡公司Twitter、數字媒體公司Business Insider、核聚變能源公司General Fusion、生物制藥公司Juno Therapeutics、數據處理公司Domo、企業云計算軟件提供商Workday公司等。他們又投資了旨在癌癥發生前就會對病兆進行治愈的初創公司——GRAIL。除外，通過貝索斯探險，貝索斯還擁有了華盛頓郵報、探索太空項目藍色原點等項目的控股權

(3)、瀑布投資

在過去30年中，比爾蓋茨在世界首富的位置上占據時間最久的一位，他能夠長期保持世界首富的地位并不斷地捐助他鐘愛的慈善事業，得益于良好的家族財富管理。1995年，比爾·蓋茨聘請邁克爾·拉爾森為其籌建并運營家族辦公室——瀑布投資(Cascade Investment)。由拉爾森掌舵的瀑布投資，成功分散風險，實現了增值，持續不斷地優化了其家族財富結構?，F在，瀑布投資的行業涉及生物科技、鐵路運營、內容版權、能源、房地產等，投資標的包括蘋果、加拿大國家鐵路、可口可樂等世界著名公司。

(4)、MSD資本

MSD資本在1998年成立，總部設立在紐約，并且在美國加利福尼亞州洛杉磯的圣莫尼卡和佛羅里達的西棕櫚灘設有辦公場所。MSD資本管理著邁克爾·戴爾及其家族的資產，邁克爾·戴爾雇傭了約翰·C·費蘭和格倫·R·福爾曼兩人組建成MSD資本公司。邁克爾·戴爾系戴爾公司創始人，戴爾公司在美國上市時，創始人邁克爾戴爾僅23歲，隨后，他成為全球500強企業里最年輕的CEO。戴爾曾是全球最大的電腦廠商，巔峰時市值超過千億美元。2013年10月30日，戴爾創始人邁克爾·戴爾與銀湖資本完成249億美元私有化戴爾交易，并從納斯達克摘牌。戴爾私有化后，邁克爾·戴爾將繼續擔任公司CEO并持有戴爾75%的股份。據MSD資本的網站顯示，邁克爾·戴爾并不參與該公司的日常管理。從這家公司提交的備案表中可以得知，MSD資本持有美國服裝巨頭PVC公司(卡爾文·克萊恩和湯米·希爾菲格為所有者)、美國餐飲公司Dine Brands Global等公司的股份。

(5)、Bayshore全球管理公司

Bayshore全球管理公司是一家單一家族辦公室，服務于谷歌聯合創始人謝爾蓋·布林，總部設立于加利福利亞的洛斯阿圖斯，團隊中的成員大多是前銀行家和慈善行業專家。謝爾蓋·布林出生于1973年，是一位美國籍俄羅斯裔企業家。在斯坦福求學時，謝爾蓋遇見了日后的創業伙伴拉里·佩奇。兩人發現龐大數據組的搜索方法值得優化，于是開發了一套高效的查詢技術，并在1998年共同創立了谷歌。谷歌的母公司Alphabet為謝爾蓋帶來了675億美元的凈資產，Bayshore全球管理公司負責管理謝爾蓋·布林的財務并且確保其家族成員的人身安全。值得一體的是，Bayshore全球管理公司是洛斯阿圖斯地區地產行業的主導者，它經營著地產公司Passerelle Investment Co和Brin Wojcicki基金。

(6)、Emerson集團有限公司

Emerson集團有限責任公司由喬布斯遺孀——勞倫娜·鮑威爾·喬布斯于2004年在加利福利亞的帕洛阿托成立。據了解，勞倫娜曾在高盛當過固定收益品種交易策略分析師。2020年4月6日，勞倫娜·鮑威爾·喬布斯家族以1400億元人民幣財富名列《胡潤全球百強企業家》第45位。Emerson集團有限責任公司并不是一個典型的家族辦公室，而是一個社會革新組織。它以博施濟眾為公司使命，投資并且倡導移民改革、環境保護、校園改善、媒體和新聞等，同時它也倡議社會正義。

(7)、Euclidean資本

這是一家為個人和家庭提供服務的公司，2009年在紐約成立。Euclidean資本擁有11名到50名的雇員，公司的主理人是阿什文·查布拉，他同時也是《有志向的投資者》這本書的作者。這家公司近年來投資了A2生物療法，南舊金山的Nura Bio、Surrozen、人工智能的ASAPP，和加州的Dascena 等公司。

(8)、Vulcan股份有限公司

Vulcan股份有限公司是一家投資公司，由前微軟聯合創始人保羅·艾倫和他的妹妹喬迪·艾倫在1986年成立?？偛课挥诿绹餮艌D，這家公司在傳媒、運輸、零售、互聯網和科技、教育以及消費者行業都有所投資。

(9)、KIRKBI投資集團

KIRKBI投資集團(樂高集團母公司)是由科爾克·克里斯第森家族控股和投資的公司。這家公司在債券、公司債務、上市股票、長期股票、房地產和可再生能源領域進行投資。KIRKBI投資集團的目標是使家族對樂高品牌所有權的持續性掌控。這家公司對美國互聯網安全系統ISS公司、丹麥Nilfisk、瑞士Landis+Gy和意大利Falck公司擁有大量長期性的投資。

(10)、Point72 資產管理公司

Point72 資產管理公司是一家提供投資建議和證券管理服務的投資公司。2014年，華爾街對沖基金巨頭SAC Capital Advisors將其投資業務轉向Point72 資產管理家族辦公室，之后這家公司開始管理客戶的資產。

3、家族辦公室東西方差距

(1)財富傳承差距

西方家族辦公室解決專業人才匱乏的問題，有兩種途徑：一是邀請私人銀行的高級人才加盟家辦，二是由家族自己來完成;但是一般的家族會把家族的年輕人安置在家族慈善基金里學習，把家族年輕一代培養成才。

在中國情形則大不同。家族的決策者會認為：我為什么要花錢請人來做咨詢?因此，中國更傾向于“產品導向”。家族會傾向于選擇由銀行、保險、資產管理公司為家族提供財富傳承的產品或者服務，中國市場上這類產品和服務也十分豐富。

在具體的財富傳承安排上，東西方在財富傳承規劃上的不同，受幾方面因素影響：一方面，東方的高凈值人群相對較為年輕。另一方面是管轄權，由于家族財富在全球廣泛分布，家族成員又多分散在全球各地，因此管轄權也成為影響家族辦公室財富傳承的重要因素。一般來說，西方國家的限制相對較少，家辦面對的環境相對公平，而東方國家有相對較為嚴苛的法律法規，比如新加坡規定，只有新加坡公民才能繼承某些特定的房產，這讓家辦在財富傳承時會面臨更多的壓力。

(2 )放權和不放權

西方家族會把決策權交給家辦，并通過日常季報來了解各項事務。相比之下，東方家族在家辦事務中的介入程度更高，尤其是在投資決策方面，一般家族會保留最終決策權。

至于家族在多大程度上介入家辦事務，受多方面因素決定：

一是亞洲高凈值人群更年輕，很多都還在源源不斷地為家族創造財富，他們對行業有自己的洞察，對家辦財富管理的介入也會更多;

二是文化因素，亞洲很多家族都是大家庭，家族在資產管理、配置上，會更傾向于聽從家長的建議和決策，而不是現代資產管理知識與技能。

(3)投資策略差異

東西方的家辦和投資者一樣，都是希望高回報、低風險，而這又取決于家族是如何定義風險的。

一般來說，由于很多亞洲家族還處在家族一代，他們的財富來自于特定的市場，因此家族財富創造者對市場有深刻的洞察，會傾向于把資產投入家族業務所屬行業視作低風險。這反過來也回答了，為什么亞洲家族會把財富投資到與家族業務相關的領域。當亞洲家族的財富轉移到二代、三代之后，家族后代不像一代那么熟悉家族業務，投資上會逐漸向西方家辦的配置結構靠攏。從投資策略上來說，西方家族辦公室的投資計劃各不相同，主要根據投資環境、投資年限等因素來確定目標。

亞洲家辦在投資決策時，還會考慮政治風險。尤其是一些新興市場，政治動蕩的風險很高，因此家族會通過多元化資產配置策略，把很大一部分資產配置在海外市場，以避免政治動蕩帶來的風險。

但東西方投資私募股權的原因有所不同：

除了回報之外，西方家辦投資私募股權追求的是多元化，而亞洲家辦投資私募股權，是為了尋找與家族生意協同的投資機會。

亞洲家族在進入新的投資領域時，也習慣于利用個人業務上的關系。因此，與西方家辦相比，亞洲家辦對早期階段的公司會更開放，尤其是如果公司的管理人與家族早就相識的話，家族會很快地作出投資決策。

(4)從傳統慈善走向現代慈善理念

在慈善方面，東西方家族辦公室達成的一個共識是，慈善不僅僅只是簡單的財富捐贈，而是應該把更多的精力和重心都放在社會責任上。社會、環境和公司治理(ESG)目前是家族主流的慈善策略，在動蕩的市場，ESG還能提高家族的復原力。同時，東西方家辦在慈善方面的共性，體現在家族年輕一代的社會責任感在增強。在中國，家族一代通常以捐贈的方式來做慈善，而他們的下一代則更傾向于現代慈善理念，希望能夠對社會或者環境產生深遠的影響。家族辦公室在培養下一代的現代慈善理念中，發揮很重要的作用。

綜上所述，家族辦公室更有利于發表一些決策性的意見，特別是在持有風險的情況，但是家族辦公室更好的詮釋這些情況。

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