2022年defi行業現狀及前景分析

1.defi行業現狀

多重催化下DeFi市場加速繁榮，總鎖倉量激增：據DeFiPulse平臺數據，截至2021年5月13日，DeFi市場總鎖倉量TVL達784.54億美元，相比去年同期9.14億美元增長近85倍，近期DeFi市場高速擴張主要系幾大驅動因素：1)2020年6月15日，Compound推出其治理代幣COMP的流動性挖礦，引發了流動性挖礦的熱潮，隨后Balancer、Curve、Synthetic 等相繼推出治理代幣。Compound推出后，鎖倉量呈指數級增長，截至2020年12月31日，DeFi總鎖倉量達157.49億美元，相比COMP剛推出時的10.96億美元增長1337%。2)分叉項目開始大量涌現，Uniswap、Curve分別上線Sushiswap、Swerve項目，越來越多的投資者加入了DeFi挖礦大軍。3)2021年以來，隨著BSC、HECO平臺新項目上線，流動性挖礦再次興盛，TVL總體上保持強勁的增速。

DeFi用戶量亦呈指數級增長，市場參與度高增：據DuneAnalytics平臺數據，2020年1月17日-6月1日總用戶量從10萬增長至20萬人，6月15日Compound推出流動性挖礦后用戶量激增，到8月26日用戶量達40萬實現翻倍，到12月2日用戶量超100萬。截至2021年5月13日，總用戶人數增長至235.3萬人，相比上年同期18.3萬人增長約12倍，增速強勁。其中Compound及Uniswap為影響力較大代表性DeFi項目，Compound推出其治理代幣COMP的流動性挖礦當天項目參與人數為3萬人，至10月15日用戶量超6萬人實現翻倍，12月28日用戶量激增至30萬人，2021年仍保持增長，截至2021年5月12日達到31.7萬人，相比上年同期2.85萬人增長超10倍。Uniswap于2020年9月17日宣布發放其治理代幣UNI，當日用戶量約為30萬人，Uniswap蓬勃發展，用戶量保持高速增長，截至2021年5月12日達到175.7萬人，相比上年同期5.8萬人增長接近30倍

DeFi各主要賽道表現優異，DEX資產價格走勢強于整體市場：DeFi項目主要分為借貸、衍生品、DEX等賽道。梳理各賽道項目并編制了各賽道項目加權平均價格指數結果為：1)DEX市場資產價格整體保持向上趨勢，走勢強于整個市場，2020年5月以Uniswap為代表的AMM機制推出，交易量實現躍升，推動DEX市場高速發展，截至2021年4月21日資產價格同比基期2020年1月資產價格增長25倍;2)衍生品資產方面，加密資產和DeFi的蓬勃發展推動對衍生品的需求，進而帶動衍生品市場的發展，因此2021年衍生品賽道多個項目應運而生，截至2021年4月衍生品資產價格較2020年初增長約7倍;3)借貸項目資產價格方面，借貸項目賦予數字貨幣生息功能，推出后即受到投資者熱捧，截至2021年4月衍生品資產價格較2020年初增長219%。

2.2022年defi行業前景

去中心化借貸方案與平臺治理模式逐漸趨于成熟：DeFi借貸項目頻出，持續優化，MakerDAO、Compound、Aave等成將為DeFi借貸市場主流的借貸平臺。

在創新驅動下，DEX即去中心化交易所熱度將不斷提升，且其用戶潛力大。2021年4月28日，DEX交易所日活用戶達到峰值43.6萬，隨著相關產業發展，未來用戶規模還會不斷擴大。

去中心化衍生品發展前景廣闊：目前，去中心化衍生品市場僅僅發展了兩年的時間，截止到2021年5月15號，Coinmarketcap數據顯示，Syntheix/MIR項目的市值分別為147.36/50.58億美元，24小時交易量為25.88/0.39億美元。預計往后有40個去中心化衍生品項目落地，包括19個杠桿、期貨類產品，8個期權類產品，5個預測市場類產品，去中心化保險8個。

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信息來源

《【研報】通信行業行業區塊鏈專題深度二：DeFi使能金融生態鏈上重塑完善數字貨幣金融體系-210516(41頁).pdf》

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