什么是保理融資？與其他融資方式的區別在哪？

1 保理融資是什么

在理解保理融資之前，我們先理解保理的涵義，保理是指受資金約束的銷售商將應收賬款按一定的貼現率轉讓給保理商，從而獲得生產所需資金，而保理融資則是指銷售商通過將其合法擁有的應收賬款轉讓給銀行，從而獲得融資的行為。

2 保理融資的優勢

(1)匹配性。傳統的融資方式存在固有的缺陷，即隨著企業銷售的增長，可融通的資金出現枯竭現象，只能透支和貸款。銀行抵押貸款存在授信額度的限制，手續繁瑣，不利于企業集中精力進行生產和銷售的管理。保理則是一個理想的替代方式，它提供的融資與銷售額相聯系，自動地與公司增長的比率相匹配。此外，保理還能配合銷售的季節性、波動性。

(2)靈活性。保理融資不受企業財務指標的影響，保理商必須根據債務人的資信情況不斷調整受讓的應收賬款范圍收放自如。

(3)安全性。保理將銷售和賬款回收很好地區分開來，保理商作為第三方的專業機構負責應收賬款回收，可以讓買方認真對待，提高賬款回收的比率。

(4)效率性。企業在開發新產品過程中，面對的是與以前完全不同的新客戶，那么，通過保理服務，可以降低不確定性，堅定打入新市場的信心和決心。

3 保理融資的劣勢

保理融資雖然靈活、便捷，但也有其局限性。

(1)保理作為一種解決企業流動資金的短期融資方式，不適用于擴大固定資產投資。否則，會因過度經營問題導致企業陷入資金短缺困境

(2)保理融資方式只適用于那些通過銷售所產生的債務自行成立的商品或服務，而資本性貨物如機電設備銷售需要大量附加合同條件和售后服務不適宜作保理。保理一般也不適合于那些面向個人的零售和分期付款以及關聯交易導致的應收賬款。

(3)保理業務的發展需要以一個完善的社會信用體系和強大的法律法規支持為基礎，一旦脫離了這一條件，保理業務的推行將使寸步難行。

4 保理融資與證券、票據債權轉讓融資的區別

(1)除暗保理外，供應商在將應收賬款轉讓給保理商時，都通知了債務人而票據債權轉讓融資不需要通知債務人。

(2)保理商獲得的應收賬款債權不能優于轉讓人供應商，債務人依據貿易合同對抗供應商的抗辯同樣可以對抗保理商而證券、票據債權轉讓中受讓人的債權可以優于轉讓人。

(3)代表應收賬款債權的發票及其他裝運單據不屬于商法上的流通證券，不能憑背書和交付實現轉讓，而必須由保理商和供應商簽署保理協議，才能完成應收賬款轉讓而證券債權轉讓只憑背書和交付就能實現轉讓。

5 保理融資業務流程

(1)供應商根據自身產品向市場報價;

(2)制造商在接受供應商報價的條件下，向供應商下訂單，訂購一定量的產品;

(3)供應商完成一系列的生產過程將產品完整的提供給制造商;

(4)交易雙方訂立貿易合同，形成買賣關系，采取賒銷的方式交易( 應收賬款) ;

供應商有保理業務的需求，包括應收賬款管理、催收、壞賬擔保及融資等，向保理商提出

(5)保理業務申請;

(6)保理商接收賣方提出的申請后，對買方進行資信調查，并核算保理業務成本，確定是否同意供應商的申請及融資額度; 如果通過審核，則與保理商簽訂保理合同，轉讓應收賬款并取得融資款項;

(7) 保理商提供保理服務，對應收賬款進行管理;

(8) 制造商對購得產品進行加工銷售;

(9) 制造商通過銷售加工后產品獲得資金回籠;

(10) 制造商按期歸還應收賬款，保理商在收到款項后，將融資額度以外的剩余款項支付給供應商，完成整個保理業務

參考資料：高潔——《保理融資在我國企業中的應用研究