2020年英國零售基金市場：投資者基金(FUM)達到1.28萬億英鎊

　　投資協會發布了《2019-2020年英國投資管理》，報告研究分析了英國零售基金市場狀況。

　　受管理的英國投資者基金

　　截至2019年底，受管理的英國投資者基金(FUM)在英國和海外注冊基金已達到創紀錄的1.31萬億英鎊。

　　盡管3月份下降了14%，但到2020年6月，管理的基金已恢復到1.28萬億英鎊。

管理的行業基金總額(2004年-2020年6月)

　　COVID-19和零售基金銷售模式的變化

英國投資者對2020年極端程度的市場動蕩反應強烈。2020年3月，英國零售基金流出97億英鎊，為有史以來最高水平，主要由固定收益基金流出(76%)主導。

2020年第二季度銷售額強勁增長，達到112億英鎊，2020年上半年的凈零售額達到86億英鎊。相比之下，2019年上半年的凈零售額為35億英鎊，這一年的總銷售額(98億英鎊)相當疲弱，而2018年則更為疲弱(77億英鎊)。

　　股票中本土偏好的侵蝕

　　英國股票基金的配置在過去15年中大幅下降，占英國投資者FUM總額的比例從2005年的39%下降到2020年6月的14%。

　　自2016年1月宣布脫歐公投以來，直到2020年6月，英國股票基金出現了127億英鎊的巨額資金流出。

英國股票行業凈零售額(2015年-2020年6月)

　　投資者對指數基金的興趣正在增加

　　2019年底，管理的指數基金達到2300億英鎊，比2018年同比增長26%。2020年6月，富馬仍保持在2300億英鎊。

　　2012年后，指數化基金僅占FUM的8%，增長速度加快。2020年6月，指數型基金的總資金占FUM的18%。

　　在資本市場大幅下跌期間，指數基金的銷售一直保持彈性。2020年3月，指數基金的凈銷售額為4.67億英鎊，而活躍基金的凈銷售額為101億英鎊。

　　負責任和可持續基金

　　從2019年1月到2020年6月，負責任投資基金的FUM增長了89%。隨著資產價格回升和資金流入的持續，在2020年6月達到330億英鎊的高點。

　　對國際扶輪基金的銷售經歷了2020年的市場沖擊：2019年1月至2020年6月期間的凈零售額為70億英鎊，在此期間每月凈流入。其中包括2020年3月的凈零售額為1.24億英鎊，雖然不景氣，但仍為正值。

2020年前6個月，負責任投資基金的凈銷售額是2019年上半年的4倍。

　負責任投資基金(2019年-2020年6月)

　　零售基金分銷

2019年，英國基金平臺仍然是主要的零售分銷渠道，占總銷售額的49%。平臺銷售額同比增長17%，達到1270億英鎊。

平臺也是2019年凈銷售額的最大渠道，盡管減少了20億英鎊至109億英鎊。包括IFAs在內的“其他英國中介機構”頻道的凈銷售額為30億英鎊，高于2018年的2億英鎊。

　　2020年上半年，分配格局發生了轉變。在其他渠道銷售持平或資金外流的時期，通過“其他英國中介機構(包括IFAs)”渠道的資金流一直很強勁，第一季度的銷售額特別強勁。

　　按分銷渠道劃分的零售總額(2013-2019)

　　文本由@云閑 原創發布于三個皮匠報告網站，未經授權禁止轉載。

　　數據來源：《投資協會：2019-2020年英國投資管理》。