計算機行業2019年度策略：以政策產業趨勢為錨優選主題個股（附下載地址）

三個皮匠微信公眾號每天給您帶來最全最新各類數據研究報告

2019 年投資策略：以政策和產業趨勢為錨優選主題和個股 

2019 年我們計算機行業的投資思路是尋找與經濟周期相關性較弱的細分領域：一是國家政策大力支持的領域，包括新一輪財稅改革催生的財稅服務市場、受益于國家大力推進普惠金融的金融科技、政策大力支持國產 AI芯片蓬勃發展和場景賦能逐步深入的人工智能、上升至國家戰略高度正逐步落地的自主可控、政策推動行業持續高景氣的醫療信息化領域；二是符合產業發展趨勢的云計算領域，2019 年建議更多關注SaaS 領域投資機會。由于云計算、醫療信息化、金融科技等領域部分龍頭個股當前估值已處于較高水平，在沒有更多行業催化劑出現的情況下，以精選個股為主。 （原文來自皮匠網，關注“三個皮匠”微信公眾號，每天分享最新行業報告）

財稅服務：新一輪財稅改革催生龐大的財稅服務藍海市場 

2018 年下半年，隨著社保轉由稅務局征收、個稅專項抵扣等財稅新政的出臺，正在加速或催生新的市場需求，如靈活用工的需求大增，個稅申報服務的市場興起，利好財稅服務企業。重點關注順利辦、航天信息。 

金融科技：普惠金融政策加碼，加速金融科技重構傳統金融業 

普惠金融政策近期密集出臺，加速普惠金融需求提升。普惠金融需求提升加大了傳統金融機構對金融科技的依賴度。傳統金融 IT 架構加速從集中式向分布式遷移，中小金融機構IT 系統建設等都為金融 IT 廠商帶來增量市場。重點關注潤和軟件、長亮科技、航天信息。 

人工智能：政策密集出臺，國產 AI 芯片快速發展，場景賦能逐步深入 

人工智能自 2016 年起上升至國家戰略高度，相關政策密集出臺。在感知技術加速成熟的今天，我們認為未來人工智能的發展主要有兩個方向：一是向前端 AI 芯片延伸，實現自主可控目標；二是向認知和智能發展，實現不同場景下 AI 與產業的融合。重點關注科大訊飛、中科曙光、景嘉微等。 

醫療信息化：政策加碼推動行業持續高景氣，巨頭入局或將催生新模式 醫療信息化政策加碼推動行業快速增長。在行業景氣度提升、政策持續發力的背景下，2019 年醫療 IT 領域仍有望保持快速增長?；ヂ摼W巨頭入局或將催生新的業務模式。優選公司質地良好、業績與估值匹配的標的，重點關注思創醫惠，其他關注衛寧健康、創業軟件、和仁科技、東軟集團、東華軟件。 

云計算：2019 年應更關注SaaS 領域的投資機會 

從產業鏈角度看，IaaS 市場格局基本穩定，經過快速跑馬圈地后，公有云廠商對上游 IDC、服務器需求增速或將放緩。我國當前正處于傳統軟件企業SaaS 轉型陣痛期的尾聲，2019 年我國SaaS 市場將進入發展的快車道。重點關注恒生電子、恒華科技，其他關注用友網絡、廣聯達、石基信息、泛微網絡、超圖軟件等。