硅谷銀行(SVB)：2021年第四季度全球銀行業展望報告-私募股權和風險投資趨勢與見解(20頁)

2021年從各方面來說對私募股權(PE)和風險資本(VC)生態系統都是創紀錄的一年。資金募集、資本投入和基金儲備金都超過了之前的峰值。盡管對通脹飆升和利率上升等市場因素的擔憂仍然存在，但這些因素并沒有讓私人資本出現減緩趨勢。

受持續低利率和強勁的私募市場回報的推動，有限合伙人(LP)對私募股權投資和風險投資的興趣有所上升——這些資產類別的配置增加和新進入該領域的有限合伙人都證明了這一點。這一趨勢使基金經理能夠更快地重返市場，同時籌集規模更大的基金，且收盤價往往高于他們的預期。除了針對氣候技術和金融科技等熱門行業的基金外，后期風險投資和成長基金尤其如此。在這種狂熱的籌資速度下，許多有限合伙人今年比往常更早地達到了目標資產配置門檻。然而，預計在2022年將繼續看到籌資向另類融資的趨勢發展。

在流動性方面，首次公開募股(IPO)正在主導退出市場，而并購交易的增長速度有望超過去年的低迷期。SVB預計這種活動的速度將持續，因為場外部署了足夠的基金儲備金。隨著創新經濟繼續健康發展，SVB對未來持樂觀態度。

數據來源 《硅谷銀行(SVB)：2021年第四季度全球銀行業展望報告-私募股權和風險投資趨勢與見解(英文版)(20頁)》