私募股權

1、超大型一、2021年上半年私募股權行業發展現狀全球范圍內，私人股本在2021前六個月內創造了5390億美元的交易價值，與2016美元5430億美元的全年平均水平持平。
如果今年全年總額超過1萬億美元，將使此前創下的8040億美元的紀錄相形見絀，這一紀錄是在2006年全球金融危機前該行業達到頂峰時創下的(見圖2)。
顯而易見，交易規模是導致價值增長的原因。
與2020年上半年相比，單筆交易數量增長16%，遠低于2020年4000筆的長期平均水平。
但平均交易規模激增了48%，從7.18億美元增至11億美元。
圖2：全球并購交易價值正以每年1萬億美元的速度增長，這是有史以來第一次，超過了2006年和2007年的繁榮時期二、SPAC仍然重要美國市場對SPAC發起的首次公開發行(IPO)的貪婪胃口在4月份突然停止，原因是監管機構對這些特殊目的收購公司的審查力度加大(見圖3)。
今年剩余時間內，新SPAC的發行量仍保持在較低水平，但自2019年1月以來募集的2070億美元SPAC IPO資金將繼續在私募股權生態系統中留下印記。
截至6月30日，SPAC市場僅花費490億美元完成合并交易，另有480億美元用于已宣布的合并。
這意味著419家持有1330億美元股份的SPAC仍在尋找上市公司(見圖4)，這給普通合伙人(GPs)帶來了挑戰和機遇。
圖3:SPAC IPO活動在4月份大幅放緩，原因是監管監管力度加大。

2、我們認為，機構對私人股本的配置受到結構性順風的支撐，這種順風不太可能很快消失。
上市公司數量的下降，尤其是在美國，證明了成為一家上市公司比以前更不可取，而私營公司的私有化時間也更長。
盡管如此，我們也承認，隨著時間的推移，私募股權行業已經成熟。

3、這是一些私募股權PE投資者近年來一直在問的問題，因為該行業的未投資資本也稱為干粉數量達到了創紀錄的水平。
交易競爭激烈，許多基金選擇袖手旁觀或干脆平倉并將資金返還給投資者，而不是支付溢價，這將損害它們實現具有歷史吸引力回報的能力。
投資者可以。

4、私人股本公司在創造交易價值方面有著令人羨慕的記錄，其中包括發現和實現其他公司可能錯過的機會。
他們還能夠應對戰略轉型，并在其投資組合業務中實現運營轉型。
pp然而，隨著收購價格異常高，以及曾經可靠的交易價值創造來源如降低成本和通過杠桿產生回報。

5、總體而言，私人股本公司構成了一支強大的經濟力量。
在美國，他們創造了約5的GDP，2019年就業人數接近900萬。
pp因此，在推動企業增加多樣性公平性和包容性DEI的過程中，這些公司可能會產生巨大的影響。
然而，私募股權公司在采取行動方面落后。

6、在去年這個時候，當Covid19仍在全球經濟上投下長長的陰影時，私募股權行業有沒有人預測2021年有可能打破記錄當時我們注意到，由于政府的大規模刺激使全球經濟和市場保持繁榮，交易市場正顯示出驚人的強勁勢頭。
但經濟復蘇的步伐非同尋常，而且，幾。

7、1998 年房改政策推出后，我國房地產開發行業就迎來了繁榮發展，2009 年商品房銷售面積和金額增速一度達到 43.63 和 76.94，2020 年即使在疫情影響下，商品房銷售額仍同比增長 8.7 達 17.4 萬億元，銷售面積同比增長 。

8、亞洲富裕家族通常有較高比例的傳統公開市場投資，并以成熟市場為主，以分散本地市場的風險。
根據2021年瑞銀全球家族辦公室報告，亞洲家族辦公室的傳統市場投資比例包括股票債券和現金達到了70，高于全球平均水平的6然而，這種投資趨勢正在悄然發生。

9、貝恩公司是私募股權PE行業及其股東的領先咨詢合作伙伴。
在過去的幾年里，貝恩的私人股本咨詢業務增長了六倍，目前約占該公司全球業務的三分之一。
我們在全球擁有超過1000名經驗豐富的專業人士為PE客戶提供服務。
我們的業務規模是為私募股權公司服務的。

10、除了推行多元化舉措之外，私募股權基金的首席運營官和首席財務官通常還需要決定哪些工作應由公司內部完成。
出于種種原因，多數私募股權基金管理人員開始外包各種核心常規工作;最常外包的是基金核算和稅務。
規模較小的私募股權基金受財務因素制約，其內部員工。

11、受疫情影響， 2020年以各類公司為代表的企業投資者出資放緩， 新備案基金中企業投資者出資金額占比下降9. 10個百分點：個人投資者出資金額占比增長8. 61個百分點：資管計劃出資金額 政府資金相關情況與 2019年基本持半。
截至2020年。

12、企業在環境社會和在私人股本行業，公司治理ESG問題迅速升級。
但由于缺乏一致的ESG數據收集和報告框架，普通合伙人GPs很難確保其投資組合公司在ESG實質性目標上取得進展，很難評估ESG與財務表現之間的聯系，也很難與有限合伙人有限合伙人分享有。