什么是同業拆借？風險有哪些？

1.什么是同業拆借

同業拆借是銀行間相互融通短期資金的業務方式。是銀行的一項傳統性業務。最初,同業拆借是銀行或非銀行金融機構用于調劑頭寸余缺的手段,中央銀行制度發展以后,同業拆借又成為調節金融機構在中央銀行存款準備金的方式。同業拆借的資金主要是金融機構在中央銀行的超額準備,也有一部分是同業存款。美國同業拆借市場主要指聯邦基金市場,英國則表現為同業存貸款市場。

2.同業拆借的特點

(1)同業拆借的期限很短,有的只1日,今日借,明日還。

(2)同業拆借拆進的資金不須交納存款準備金;拆借的數量較大而利率較低,拆借可通過中介機構進行,也可由拆借雙方直接聯系。

(3)在西方國家,同業拆借主要通過中介機構進行。

(4)同業拆借一般不須提供擔保品,也有一部分通過購回協議的方式進行,即拆進方賣出政府證券,拆出方買進政府證券,還款時,以相反方向進行證券的買賣,并加上利息。

3.同業拆借的風險

(1)信用風險：一般來說，同業業務的風險敞口都來自于對手機構的信用風險。但對手機構的信用風險并不能代表每一筆業務的風險。

比如說，a銀行將x客戶的貿易融資轉給b銀行，表面上看，b銀行的風險敞口是a銀行，其實這筆交易的風險敞口是在x公司身上，尤其是當a銀行對x公司的授信額度或者融資總量占據了該銀行相當大的現金頭寸的時候(比如中石油中石化這種巨無霸企業)。如果企業對于a銀行違約，按照同業監管要求a銀行是不能對b銀行違約的，但是并沒有財政或者保險公司來兜這個底的。

(2)是監管風險：我們假設中石化的石油貿易產生嚴重虧損，現金倉位大量流逝，無法償還某中小銀行的貸款，該銀行本身現金頭寸也很緊張，這筆貸款的現金其實來自于另外一家同業，那么后面的事情該怎么辦?財政兜底?反正法律沒規定過怎么辦。這就是監管風險。

(3)系統性風險：現在很多銀行的同業業務只做kyc(充分了解你的客戶)，盡職調查只做到對手機構為止，但是不會kycc(充分了解你客戶的客戶)，不會把盡職調查做到資金的實際使用人身上，這就是系統性風險。

(4)流動性風險：也就是期限錯配問題，期限錯配指的是用短期的負債來匹配長期的資產。負債期限越短，利率越低，那么將短期的負債不停的滾動著借下去就能降低整體的負債成本，取得利潤的最大化，利用期限錯配套利就成了一個非常具有誘惑力的東西，但是那是在非常理想的利率平穩的市場環境之下。

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