波士頓咨詢(BCG)：2022年全球財富報告.pdf(附下載)

波士頓咨詢(BCG)發布的最新報告《2022年全球財富報告》。此報告是BCG關于全球財富管理行業的第22份年度分析報告。

財富管理市場規模：盡管危機重重，財富創造仍在繼續

財富包括兩種形式：金融資產和實物資產。

從2020年到2021年，全球金融財富增長了10.6%，是十多年來最快的增速。兩位數的增長創造了26萬億美元的新財富，使金融財富總額和實際資產池接近530萬億美元。

這一年財富的快速創造主要是由全球強勁的股市推動的。在穩健的企業利潤的推動下，標準普爾500指數在2021年飆升了26.9%，與2020年創紀錄的水平相比再次實現顯著的增長。

而除了金融財富之外，實物資產也是全球財富的另一大增長來源。房地產、葡萄酒、藝術品、手表和其他相關資產等實物資產仍然是世界上重要的財富形式，且投資者的興趣繼續增強。在過去的一年中，對實體資產的需求激增了9.4%(22萬億美元)，使總需求達到256萬億美元。這些資產的總和現在幾乎占到總財富池的50%。

五年展望：財富發展能否通過考驗?

展望未來，通貨膨脹和俄烏沖突將成為未來影響全球財富增長的兩大潛在不穩定因素。波士頓咨詢預計，到2026年，全球財富增長將放緩至年均5.3%的水平。

預計通脹壓力將在 2022 年剩余時間內保持高位，通脹率將升至 5.5%。但隨后這些壓力應該會緩解，波士頓咨詢預測，在2023年至2026年期間，通脹率將恢復到更正常的 2%。長期以來，利率一直是監管機構用來對抗通脹的主要杠桿。但由于全球債務水平較高，我們預計加息幅度不會超過目前2%的全球平均水平。然而，鑒于潛在的宏觀經濟波動，波士頓咨詢建議財富管理公司在規劃預測時同時采用實際增長估計和名義增長估計。

盡管全球股市已從2021年的高點大幅下跌，但預計到2026年，股市表現將回升，主要股指的年增長率約為7%。事實上，在長期影響的情況下，隨著個人和機構將額外的存款轉移到股票以應對通脹上升的影響，股票市場在2022年可能會增長7%以上。

全球各區域的財富前景也令人鼓舞。與危機前一樣，由亞洲(不包括日本)和大洋洲組成的亞太地區的財富增長速度最快，預計到2026年資產價值的復合年增長率將達到8.4%。如果這一速度保持不變，到 2026 年，亞太地區可能擁有全球近25%的財富。

中東和非洲 (ME&A) 的財富增長可能會出現最大飛躍。在該地區龐大的能源資產的推動下，未來5年該地區財富的復合年增長率有望達到5.4%。北美的財富增長將低于過去幾年。我該機構的預估，到2026年該地區的年復合增長率將為4.7%，低于前五年9.1%的平均水平。西歐的財富增長也可能放緩，從過去五年的約4.5%降至基本情景中假設的2026年之前每年不到4%的水平。

實體資產，尤其是房地產，仍將是富有吸引力的投資目的地，尤其是在拉丁美洲、中東和非洲以及亞太地區，預計從2021年到2026年，該資產類別的年增長率將超過5%。

波士頓咨詢還預計，到2026年全球跨境活動將增長約5.0%至5.6%。得益于香港資金的健康流入，從現在到2026年，新加坡的年增長率有望達到9% - 10%。此外，俄羅斯可能會取代沙特阿拉伯和土耳其，成為阿聯酋最大的資產來源國，盡管起步基數很小，但未來五年俄羅斯的總資產有望增加兩倍以上。

參考報告 《波士頓咨詢(BCG)：2022年全球財富報告(英文版)(40頁)》

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