Grayscale：去中心化金融(Defi)-跨境網上銀行研究報告.pdf(附下載)

Grayscale發布了《去中心化金融(Defi)-跨境網上銀行研究報告》。

去中心化金融(DeFi)是一種新興的加密技術創新，它超越了銀行業和國界，創造了一個新的互聯網原生全球金融生態系統。DeFi已開始重塑全球金融和電子商務，但許多投資者對這一資產類別仍然了解甚少。這份DeFi報告深入探討了推動Web 3.0加密云經濟的金融系統。

? Web 3.0云經濟：互聯網持續發展。加密貨幣資產是互聯網和新興市場交匯處的一個新的投資前沿?；ヂ摼W連接、云智能、全球移動性和金融科技金融等過去的創新與加密的信任和計算層相結合形成了互聯網原生加密云經濟。DeFi應用程序是技術棧的一個新層，代表著推動Web 3.0這一互聯網范式轉變的金融網絡的所有權。

? 加密增長的下一個階段：互聯網原生加密云經濟正呈現波浪式前進的發展趨勢。數字貨幣、云經濟平臺和金融生態系統是迄今為止最引人注目的階段。比特幣的區塊鏈實現了可信的價值交換;以太坊的計算機支持數字業務的法律協議;DeFi的開放API使全球銀行業生態系統得以建立。它們都為構建一個更加強大的互聯網原生全球社會提供了基礎。從歷史上看，隨著加密貨幣經濟的擴張，最近一波加密貨幣的增長速度最為迅猛，DeFi緊隨這一趨勢。

? 銀行業創新：DeFi 借貸與銀行存款和儲蓄賬戶競爭，允許用戶自由存儲資金并獲得更高的利率。DeFi 交易所讓交易變得像通過網絡發送電子郵件一樣簡單，連接 SMTP 等流動性網絡連接電子郵件提供商，并有可能將中心化交易所轉變為統一資本市場系統的“電子郵件前端”。DeFi的智能投顧回報率自動化策略正在提升資本市場效率，而這在DeFi開放銀行數據API之前是不可能的。DeFi使任何人都可以在全球任何地方通過互聯網連接向其他任何人提供這些服務。

? 顛覆金融業：DeFi的市值在兩年內升至約900億美元。DeFi資產目前的價值占標準普爾 500指數金融服務板塊4.2萬億美元市值的2.6%以上。然而，在8萬億美元的全球銀行業中，DeFi僅占1.6%左右，仍處于起步階段。

? DeFi的采用和機遇：DeFi用戶數量每年增長約6倍，目前用戶已達350萬，如果這種增長速度能夠持續下去，將很快接近領先銀行的規模。DeFi鎖定的總價值超過1700億美元，相當于美國商業銀行存款總額的1%，使DeFi成為美國第18大銀行(按資產計)。通過這些資產，DeFi有望每年產生約50億美元的收入。全球金融系統通過服務約300萬億美元的資產創造了5.5萬億美元的收入，而美國數字錢包的單個用戶價值可能達約2萬美元，這為DeFi帶來巨大的機會。

? DeFi生態系統的風險：監管不確定性是DeFi面臨的主要風險之一。Crypto和DeFi正在尋求形成新興市場的云經濟，但這些全球組織仍必須參與國際關系，否則將面臨外國制裁的風險。DeFi的其他風險還包括潛在的黑客攻擊或漏洞、技術仍未成熟、加密貨幣價格波動，以及一些代幣未經驗證的經濟或治理模型。

數據來源 《Grayscale：去中心化金融(Defi)-跨境網上銀行研究報告(英文版)(27頁)》

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