安永(EY)：2011-2021印度私募股權及風險投資的六大趨勢

　　安永(EY)：發布了《私募股權投資議程：2021年印度趨勢報告》。

　　報告指出，2011-2020年是印度私募股權投資行業的關鍵十年，私募股權投資行業從一個新生的資產類別成長為一個成熟的生態系統。

　　印度私募股權/風險投資出現的一些主要趨勢

　　1. 隨著全球企業尋求通過供應鏈多元化來降低風險，印度企業將迎來許多新機會，將尋求籌集私人股本資本，為所需的新投資提供資金。

　　2. 新冠疫情擴大了大公司和小公司之間的鴻溝。對資源的不同獲取將推動大多數印度行業的整合，并為增長和收購私募股權投資者創造新的更大的機會。

　　收購成為一種關鍵的投資策略

　　3. 隨著許多公司/政府實體計劃通過InvITs和REITs將資產貨幣化，基礎設施和房地產投資者進入InvITs和REITs等結構的趨勢預計在未來幾年將進一步加強。根據報道，已經有價值近50億美元的邀請正在醞釀中。

　　4. 此次疫情引發的印度數字化的結構性轉變，加上私募股權投資支持的科技公司在美國成功IPO/上市所推動的人氣提振，預計將使印度風險投資商的私募股權投資議程保持忙碌。

2020年將達到10億歐元，在10年內增長11倍。2011-2020年間，這些基金在印度直接投資了507億美元，約占PE/VC投資總額的22%。

　　5. 金融服務、基礎設施、房地產、電子商務和科技一直是私募股權投資的首選行業，在過去十年中占所有私募股權投資的60-70%。

　　6. 印度創業生態系統已經發展成為全球最具活力的生態系統之一。創業投資的數量從2011年的159筆增長到2020年的557筆，增長了三倍多。截至2020年，印度擁有38只獨角獸，是全球獨角獸數量第三大的國家，僅次于美國和中國。

　　獨角獸的前10個行業

　　印度作為PE/VC投資目的地的吸引力日益增強，這也得到了全球LP的認可。EMPEA每年進行的全球有限合伙人調查在過去五年中，一直將印度列為全球最具吸引力的三大新興市場GP投資目的地之一，較2014年的第8位有了顯著改善。

盡管疫情帶來了強大的阻力，但2020年在印度進行的創紀錄的PE/VC投資進一步突出了這一點。退出GFC是印度PE/VC行業最大的痛點之一。

本世紀上半葉，出口保持低迷，占出口總值的23%。2015年后，出口活動有所回升，過去五年出口額占出口額的77%，盡管2020年受流感大流行嚴重影響表現平平。由于疫情影響，2020年的出口表現明顯不佳，降至60億美元的六年低點。隨著私募股權/風險投資基金以及企業將重點從交易制定轉向管理現有投資組合和業務，二級和戰略交易減少。

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　　數據來源：《安永(EY)：私募股權投資議程：2021年印度趨勢報告》。