衍生品有什么政策？場外衍生品政策梳理

2022-08-20 11:05:28 作者：C-C 2383

場外衍生品，顧名思義即是在場外市場交易的衍生品。場外衍生品市場是現代市場體系的有機組成部分，其特有的價格發現、規避風險等功能對于提高市場流動性，鞏固經濟發展質量和提升金融體系服務實體經濟的能力可以發揮積極作用。以下是2007年以來場外衍生品業務相關政策梳理

2007.10中國共產黨第十七次全國代表大會：推進金融體制改革，發展各類金融市場，形成多種所有制和多種經營形式、結構合理、功能完善、高效安全的現代金融體系

2011.2北京市副市長：國務院支持建立全國場外交易市場

2012.11中國共產黨第十八次全國代表大會：深化金融體制改革，健全促進宏觀經濟穩定、支持實體經濟發展的現代金融體系，發展多層次資本市場

2013.1中國證監會正式向光大證券簽發了《關于光大證券股份有限公司從事權益類證券互換業務的無異議函》，標志中國場外衍生品市場開啟

2013.11《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決議》：健全多層次資本市場體系，推進股票發行注冊制改革，多渠道推動股權融資，發展并規范債券市場，提高直接融資比重

2014.5《國務院關于進一步促進資本市場健康發展的若干意見》：到2020年，基本形成結構合理、功能完善、規范透明、穩健高效、開放包容的多層次資本市場體系

2014.9中國證監會發布了《關于進一步推進期貨經營機構創新發展的意見》，支持期貨經營機構開展場外衍生品交易

2015.1《中共中央關于制定國民經濟和社會發展第十三個五年規劃的建議》：積極培育公開透明、健康發展的資本市場;提高直接融資比重;推進資本市場雙向開放

2015.5《國務院批轉發展改革委關于2015年深化經濟體系改革重點工作意見的通知》：實施股票發行注冊制改革，探索建立多層次資本市場轉板機制，發展服務中小企業的區域性股權市場，開展股權眾籌融資試點;推進信貸資產證券化，發展債券市場，提高直接融資比重;推動證券法修訂和期貨法制定工作

2015.7《國務院關于大力推進大眾創業萬眾創新若干政策措施的意見》：支持符合條件的創業企業上市或發行票據融資，鼓勵創業企業通過債券市場籌資;研究尚未盈利的互聯網和高新技術企業到創業板發行上市制度，推動在上海證券交易所建立戰略新興產業板;加快推進全國中小企業股份轉讓系統向創業板轉板試點

2015.11證監會叫停融資類收益互換業務，要求證券公司不得通過場外衍生品業務向客戶融出資金，供其進行滬深證券交易所上市股票及新三板掛牌股票交易

2016.11監管層整頓場外衍生品市場，部分地方證監局向轄區內各證券公司、基金管理公司及子公司下發《關于進一步規范轄區證券基金經營機構參與場外衍生品交易的通知》

2016.11嚴防變相融資，監管層加強場外衍生品監管。機構間私募產品報價與服務系統向各家證券公司下發了切實落實《關于進一步規范證券基金經營機構參與場外衍生品交易的通知》的要求，明確了參與人不得為客戶提供融資等5項禁止行為

2017.5首屆“場外衍生品研討會”在中國上海舉行，中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝出席會議并致辭強調在推進場外衍生品市場穩健高效發展的同時，應注重防范系統性風險

2017.10中國共產黨第十九次全國代表大會：深化金融體制改革，增強金融服務實體經濟能力，提高直接融資比重，促進多層次資本市場健康發展。健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調控框架，深化利率和匯率市場化改革

2017.11，2017大宗商品衍生品論壇，證券業協會創新部主任王曉國發表講話：未來，中國證券業協會將在中國證監會的指導下，支持證券公司規范發展場外衍生品業務，為大宗商品的風險與財富管理，為多層次資本市場的發展，為實體經濟從高速增長階段轉向高質量發展階段做出應有貢獻

2017.12證監會對十二屆全國人大五次會議第2028號建議作出答復稱，積極支持鄭商所穩步推進場外業務，實現場內場外市場協調發展

2018.5各地證監局向部分券商下發了《關于進一步加強證券公司場外期權業務監管的通知》，大幅提高了市場參與該項業務的門檻，根據公司資本實力、分類結果、全面風險管理水平、專業人員及技術系統情況，將證券公司進行分層管理，分為一級交易商和二級交易商

2019.2證監會向券商下發《關于支持證券公司開展信用衍生品業務、服務民營企業債券融資的通知》，鼓勵具備場外期權交易商資質的券商申請開展信用衍生品業務

2022.4十三屆全國人大常委會第三十四次會議表決通過《中華人民共和國期貨和衍生品法》，自2022年8月1日起施行。

以上匯總了近年國內關于場外衍生品的發展政策，希望對你有所幫助，如果你想了解更多相關內容，敬請關注三個皮匠報告的政策解讀欄目。

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