方舟投資：2025年美國數字錢包預計有4.6萬億美元的機會

　　方舟投資于2021年1月26日發布了《2021年大創意報告》。

　　報告指出，Venmo、Cash App和風險投資初創公司很可能通過激活用戶口袋和手提包中的手機(銀行分行)來顛覆傳統銀行業務。

　　如今數字錢包開始滲透到包括經紀和貸款在內的全部傳統金融服務中，可以作為金融產品以外的商業活動的潛在客戶開發平臺。

　　根據研究，目前數字錢包的價值在每位用戶250美元至1900美元之間，但可能擴大到每位用戶20000美元，這意味著到2025年美國將有4.6萬億美元的機會。

數字錢包已經成為一種全球現象 

　　在中國孕育的移動支付是其GDP的2.5倍

　　中國移動支付業務量在短短五年內爆炸式增長了15倍多，從2015年的約2萬億美元增長到2020年的約36萬億美元，幾乎是中國GDP的三倍。

　　中國第三方移動支付與中國GDP之比 

　　

　　在美國，數字錢包用戶數量正在超過最大金融機構的存款賬戶持有人

　　Square的現金應用程序和PayPal的Venmo分別在過去7年和10年中累積了約6000萬活躍用戶，這是摩根大通用了30多年和5次收購才達到的里程碑。

　　到2020年底，摩根大通的存款賬戶持有人總數約為6000萬，而Cash App和Venmo的年度活躍用戶(AAU)分別達到5900萬和6900萬。

　　摩根大通存款賬戶與現金應用程序和Venmo年度活躍用戶(AAU) 

　　傳統銀行正面臨著潛在的巨大風險

　　數字錢包正在進入無擔保貸款市場，這表明傳統銀行貸款不太可能恢復到2019年的峰值。

　　據方舟投資估計，銀行信用卡利息收入在2020年下降了10%以上，約160億美元，并可能進一步下降25%以上，從2019年的1300億美元下降到2025年的950億美元。

　　Square、PayPal、Affirm、Klarna和LendingClub等數字銀行可能會從傳統銀行獲得份額。

　　美國無擔保消費者債務總額 

　　到了成熟期，每個數字錢包用戶的價值大約為2萬美元

　　如果數字錢包成為消費者的金融儀表盤，估計其金融服務收入的凈現值將超過每名美國普通用戶10000美元。

　　除了金融服務之外，數字錢包還可以成為線下和在線商務的潛在客戶開發平臺，可能為其收入凈現值再增加9000-10000美元。

　　美國商業和金融產品中每個平均數字錢包客戶的潛在價值 

　　根據ARK的研究，如果2025年美國數字錢包用戶的估值為2.3億美元，那么美國數字錢包的機會將價值4.6萬億美元。

　　美國的數字錢包用戶/每個客戶的當前和潛在估值

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　　數據來源：《方舟投資：2021年大創意報告》。