什么是私募股權融資？特點有哪些？分類梳理

1.私募股權融資

私募股權融資(Private Equity Financing),是一種通過私募股權資本，面向特定投資者，以私募資本形式投資于非上市企業的權益，并對企業進行長期股本投資的一種融資方式。

2.私募股權融資分類

私募股權融資根據投資人組織形式、投資人出資目的和融資模式的不同產生不同的分類。按照出資主體的類型不同，分為合伙企業、公司、信托計劃等類型。

(1)依據投資人不同的出資目的

①戰略投資，指出資主體不僅從財務方面向融資放提供幫助，還利用自身管理、行業資源、渠道、技術等優勢，對企業的日常經營、人員管理、制度完善、法人治理等方面提供資源和經驗，推動企業進一步發展、成長。

②財務投資，更關注出資后所持權益的增值以及目標公司每年的分紅，對企業經營不會干預。

(2)依據不同的募資模式

①增資擴股：是一種增加注冊資本金的模式。融資公司通過增發股份，由新的投資者或者原股東來認購這部分股份，在保留原有的股東和資源的基礎上，既充實了公司的資金，還有機會引入新的投資者和資源。

②老股轉讓：指的是老股東基于自身資金需求、投資周期限制等多種原因，將所持有的目標公司的部分或全部股權以適當的價格轉讓給其他投資者。這種方式既滿足了老股東退出的需求，也避免了目標公司的資本金減少。

③增資+股轉：顧名思義指的是同時開展增資擴股和老股轉讓。老股東通過轉讓股權獲利退出，新股東通過出資獲得心儀企業的股權，老股東還可以通過受讓老股或增資加強對公司的支持，目標公司獲得資金同時優化了股東結構。

3.私募股權融資特點

(1)融資成本低。與債權融資不同,私募股權融資不需要還本付息,在退出之前,被投資企業不需要支付任何融資成本。

(2)門檻低。國家對資本市場中主板、中小板、創業板、科創板都設置了上市條件,而私募股權融資成為資本市場中的有益補充,他最為看重的是企業的成長性,這給中小企業尤其是高新技術企業帶來了曙光。

(3)投資期限長。投資于非上市企業的權益,一般為3至7年左右,在很大程度上緩解中小高新技術企業資金不足問題,降低企業資金流斷裂的風險。

以上梳理了私募股權融資的定義、分類及特點，希望對你有所幫助，如果你想了解更多相關內容，敬請關注三個皮匠報告的行業知識欄目。

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