畢馬威：2022年上半年金融科技動向報告（61頁）.pdf

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1、金融科技動向2022年上半年2022年10月home.kpmg/fintechpulse2#金融科技動向由于俄烏沖突的不確定性、持續的供應鏈挑戰以及不斷上升的通脹率和利率對公私企業帶來了嚴重打擊，金融科技市場在2021年末彌漫著的樂觀情緒已在2022年上半年快速轉變為對未來可能出現經濟衰退的憂慮。在2021年下半年至2022年上半年，全球金融科技投資總額與金融科技交易宗數均出現下跌。美洲與歐洲、中東與非洲（EMEA）的金融科技投資均出現下滑，而亞太區的金融科技投資則創下歷史新高，主要歸因于數宗大型并購交易，包括Block對澳大利亞企業Afterpay的279億美元的收購。2022年上半年，支付

2、領域占據金融科技投資的最大份額（436億美元），其次是加密貨幣（142億美元）?；仡?022年上半年，我們可以用一個詞來總結：“意料之外”。以下是過去六個月我們在金融科技板塊注意到的主要趨勢：多數地區出現投資下滑，尤其是在2022年第一和第二季度；公開市場動蕩與估值急速下滑后，首次公開募股的機會已消失；多個地區的支付板塊顯現持久韌性；鑒于有待調查的問題不斷增加，業界越發關注網絡安全領域的自動化和極端自動化；越來越多不同的地區成為金融科技投資的目的地，尤其是1億美元以上的風險投資。步入2022年下半年，市場挑戰將持續，投資者越發關注企業的總收入增長、盈利能力和現金流。由于成熟板塊出現合并機會，投

3、資者希望在估值低迷時達成有吸引力的交易以及部分初創企業正在考慮除下調估值以外的替代方案，所以目前正是并購活動增長的有利時機。無論您是一所大型金融機構的首席執行官，還是一家新興金融科技公司的創始人，了解市場動態的變化對維持貴機構的競爭力與可持續性而言十分關鍵，而找到提升效率的途徑則可減少現金消耗。當您閱讀本期金融科技動態報告時，請思考：我們目前可作出哪些行動以確保我們已準備好面對未我們目前可作出哪些行動以確保我們已準備好面對未來可能出現的任何挑戰來可能出現的任何挑戰？畢馬威金融科技專業人員包括遍布全球50多個金融科技樞紐的合伙人及員工，與金融機構、數字銀行和金融科技公司緊密合作，助它們了解變化趨

4、勢、識別增長機遇和制定與執行戰略方案。Anton Ruddenklau畢馬威國際金融科技全球主管畢馬威新加坡合伙人金融服務咨詢業務主管除非另有注明，否則本刊所有貨幣金額均以美元列示。除另有注明外，數據均由PitchBook提供。不斷變化的市場動態#金融科技動向2 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。目錄 基于云

5、的核心銀行業科技加持下的嵌入式金融熱點文章環球洞察 全球金融科技投資分析（風投、私募基金與并購）2022年下半年金融科技大勢金融科技板塊 支付科技 保險科技 監管科技 區塊鏈/加密貨幣 網絡安全技術 財富科技焦點訪談 Boltech 首席執行官Rob Schemik區域分析 美洲區 歐洲、中東與非洲 亞太區041326293333 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司

6、相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。2022年上半年全球金融科技投資達2,980宗交易，總金額達1,078億美元#金融科技動向4環球洞察環球洞察 金融科技板塊|焦點訪談|熱點文章|區域分析 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。5#金融科技動向2022年上半年，金融科技交易宗數與全球金融科技

7、投資總額年上半年，金融科技交易宗數與全球金融科技投資總額均出現下滑均出現下滑全球金融科技投資從2021年下半年的1,112億美元、3,372宗交易下滑至2022年上半年的1,078億美元、2,980宗交易，映射了整個科技行業正在經歷的投資下滑。美洲區和歐洲、中東與非洲（EMEA）的金融科技總額與交易宗數均出現下滑，而亞太區卻創下了年度金融科技投資額的新高，雖然交易宗數也有所下滑。亞太區的投資額新高主要可歸因于三項巨額并購交易：Block對澳洲公司Afterpay的279億美元收購、KKR對日本企業Yayoi的21億美元收購以及澳洲金融科技企業Superhero和Swiftx的10億美元合并。歐

8、洲金融科技投資創新高，風險投資勢頭仍然強勁歐洲金融科技投資創新高，風險投資勢頭仍然強勁雖然全球風險投資從2021年下半年的665億美元下跌至2022年上半年的526億美元，但與2021年前的所有期間對比，風險投資額仍然十分強勁。美洲區實現了金額最大的風險投資（272億美元）；EMEA創下了六個月期間內的最高融資水平（166億美元），主要源于2022年上半年全球最大的兩個金融科技融資輪：德國公司TradeRepublic籌得11億美元以及英國企業C籌得10億美元。亞太區的金融科技風險投資仍然疲軟，投資額為87億美元。估值下調壓力使估值下調壓力使IPO幾乎停滯并可能引發估值下調的融資輪幾乎停滯并可

9、能引發估值下調的融資輪2022年上半年，全球公開市場的動蕩對多數上市科技公司（包括金融科技公司）的估值產生重大影響。此因素連同其他極具挑戰性的市場因素，使得首次公開募股（IPO）活動幾乎停滯。該趨勢預計在2022年下半年持續。隨著IPO大門的關閉，2022年下半年預計將出現估值下調的融資輪，原因是計劃在2022年退出的公司希望在不太理想的市場環境下籌集資金。投資者正在尋找投資者正在尋找新的新的金融科技投資良機金融科技投資良機2021年，隨著投資者蜂擁至金融科技領域進行投資，此領域的投資十分暢旺。雖然投資已回落至以往年度的水平，但在2022年下半年至2023年，此領域預計仍將是投資者的重點關注領

10、域。但金融科技投資者預計將對投資更為謹慎，在評估投資機會時更為關注盈利能力和現金流。投資者還將更關注與傳統金融服務產品相關的領域，如開放數據和分散式金融。企業與企業間的電子商務模式（B2B）領域也將是投資者的關注熱點。雖然風險投資勢頭仍然強勁，但全球金融科技投資下滑至雖然風險投資勢頭仍然強勁，但全球金融科技投資下滑至1,078億美元億美元環球洞察全球金融科技市場在2021年的表現尤為出色，使得從2022年初迄今此領域的投資似乎急轉直下。事實并非如此。我們僅是恢復到2019和2020年的水平。若不計2021年的超常表現，全球金融科技投資和熱度在2022年上半年的表現是良好的。雖然市場不確定性在2

11、022年下半年仍將持續，但金融科技細分板塊的多樣性以及吸引金融科技投資地區的多樣性有助此領域在短期內維持充足的投資?！啊盇nton Ruddenklau畢馬威國際全球金融科技主管畢馬威新加坡合伙人金融服務咨詢業務主管5環球洞察環球洞察 金融科技板塊|焦點訪談|熱點文章|區域分析#金融科技動向 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版

12、權所有，不得轉載。6#金融科技動向2022年上半年，支付領域仍然是投資熱點，但投資可能會在年上半年，支付領域仍然是投資熱點，但投資可能會在下半年縮減下半年縮減2022年上半年，所有主要地區的投資者持續蜂擁至支付領域，向支付公司合共投資436億美元。鑒于不斷增加的宏觀經濟挑戰，在2022年下半年，支付領域的投資可能會有所縮減，尤其是早期投資交易。由于支付企業之間的合并增加以及附加交易的數量和規模有所增長，并購活動預期將保持強勁。區塊鏈和加密貨幣領域受到沖擊，但仍可見巨額交易區塊鏈和加密貨幣領域受到沖擊，但仍可見巨額交易雖然加密貨幣領域在2022年上半年面臨重大挑戰，但加密貨幣公司在此期間吸引了1

13、42億美元的投資，其中包括德國公司TradeRepublic在六月籌得的11億美元。2022年下半年應關注的發展趨勢年下半年應關注的發展趨勢 市場糾正包括不斷下降的估值、不斷增加的并購以及經營困難企業鑒于預期中的經濟衰退和在過去18個月中投資者對主要領域的過度熱情和過度投資；業界對嵌入式解決方案的持續關注，包括支付、金融和保險；大型科技公司和其他企業優先考慮建立合作關系，同時尋求以較低廉的價格（與近幾年對比）購入資產的機會；越加關注旨在提升基礎設施的B2B解決方案，或對應收/應付等運營活動的優化；對加密貨幣的關注下降和投資放緩，尤其是提供數字貨幣、代幣及非同質化代幣（NFT）的零售企業；越加關

14、注發展不充分的金融科技市場，包括非洲各國。6雖然世界各地的金融科技投資者仍然彈藥 充沛，但鑒于當前的市場氣候，投資者對投資變得更為謹慎，更關注盈利能力以及預計在新的富有挑戰性的市場中表現良好的板塊。我們預計，在2022年下半年，除開放數據等領域外，B2B領域仍然對金融科技投資者具有吸引力。Judd Caplain金融服務全球主管畢馬威國際“”環球洞察環球洞察 金融科技板塊|焦點訪談|熱點文章|區域分析環球洞察#金融科技動向 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及

15、畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。2022年上半年年上半年，在地緣政治的不確定性在地緣政治的不確定性、動蕩動蕩的公開市場的公開市場、持續的供應鏈斷裂和挑戰持續的供應鏈斷裂和挑戰、高通脹和不斷提升的利率高通脹和不斷提升的利率等等多個因素的共同作用下多個因素的共同作用下，全球金融科技投資的向上趨全球金融科技投資的向上趨勢受到了影響勢受到了影響。由于這些不確定因素何時結束尚不明確由于這些不確定因素何時結束尚不明確，2022年下半年的金融科技投資可能會受到抑制年下半年的金融科技投資可能

16、會受到抑制，尤其是與在尤其是與在2021年創下的歷史高記錄年創下的歷史高記錄進行進行對比時對比時。以下是我們以下是我們對對2022年下半年的金融科技趨勢的主要預測：年下半年的金融科技趨勢的主要預測：B2B解決方案對投資者的吸引力將提升解決方案對投資者的吸引力將提升由于全球正處于經濟衰退的邊緣，金融科技投資者將很可能更加關注致力于協助企業提升效率或擴大企業價值主張的B2B公司。企業對網絡安全自動化的興趣將持續增長企業對網絡安全自動化的興趣將持續增長由于多數公司的網絡安全顧慮不斷增加，企業將更為關注網絡安全自動化，希望借此提升網絡安全管理，同時應對人才短缺和提升營運效率。金融科技企業將繼續關注數據

17、驅動解決方案金融科技企業將繼續關注數據驅動解決方案無論是對企業還是對消費者而言，金融科技企業將繼續專注于開發獨特的途徑以收集、獲取和利用數據以使自身的產品或服務脫穎而出。加密貨幣及區塊鏈投資將聚焦基礎設施加密貨幣及區塊鏈投資將聚焦基礎設施雖然加密貨幣領域的投資將進一步放緩，但投資者可能會持續關注區塊鏈在金融市場現代化中的應用。隨著資金成本上升，估值繼續調整隨著資金成本上升，估值繼續調整隨著利率持續上升，資金將變得越加昂貴。這將對估值產生影響，并驅使投資者更為關注現金流、總收入增長和盈利能力。隨著企業和私募股權公司紛紛尋找劃算的買賣，并購活動將增加隨著企業和私募股權公司紛紛尋找劃算的買賣，并購活

18、動將增加鑒于估值的下調壓力，并購活動將很可能增加，原因是投資者有機會以近年來少有的低廉價格進行收購。初創企業也可能希望出售業務，作為估值下調融資的替代方案。2022年下半年金融科技大勢分析年下半年金融科技大勢分析環球洞察1.2.3.4.5.6.7環球洞察環球洞察 金融科技板塊|焦點訪談|熱點文章|區域分析#金融科技動向 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立

19、成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。8#金融科技動向市場波動下交易仍然持續市場波動下交易仍然持續全球金融科技投資（風險投資、私募基金與并購）全球金融科技投資（風險投資、私募基金與并購）20192022*全球金融科技并購全球金融科技并購20192022*全球金融科技風險投資全球金融科技風險投資20192022*全球金融科技成長性股權投資全球金融科技成長性股權投資20192022*信息來源：金融科技動向（2022年上半年），全球金融科技投資分析，畢馬威國際（數據由PitchBook提供），*截至2022年6月30日止。$166.2$77.6$93.1$49.159557296434902

20、004006008001,0001,200$0$50$100$150$2002019202020212022*Deal value($B)Deal count$3.4$3.6$12.0$6.112310615583050100150200$0$2$4$6$8$10$12$142019202020212022*Deal value($B)Deal count$45.6$46.5$121.5$52.63,3843,3995,5542,54801,0002,0003,0004,0005,0006,000$0$20$40$60$80$100$120$1402019202020212022*Deal v

21、alue($B)Deal count$215.1$127.7$226.5$107.84,1024,0776,6732,98002,0004,0006,0008,000$0$50$100$150$200$2502019202020212022*Deal value($B)Deal count環球洞察環球洞察 金融科技板塊|焦點訪談|熱點文章|區域分析環球洞察交易價值（10億美元）交易宗數交易價值（10億美元）交易宗數交易價值（10億美元）交易宗數交易價值（10億美元）交易宗數 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司

22、，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。9#金融科技動向風險投資估值仍然偏高風險投資估值仍然偏高信息來源：金融科技動向（2022年上半年），全球金融科技投資分析，畢馬威國際（數據由PitchBook提供），*截至2022年6月30日止。全球金融科技并購規模中位數全球金融科技并購規模中位數(百萬美元百萬美元)20192022*全球金融科技跨境并購全球金融科技跨境并購20192022*全球金融科技風險投資（企業參與）全球金融科技風險投資

23、（企業參與）20192022*全球金融科技交易前估值中位數全球金融科技交易前估值中位數(按階段，百萬美元按階段，百萬美元)20192022*全球金融科技并購規模中位數全球金融科技并購規模中位數(百萬美元百萬美元)20192022*$5.3$5.9$8.1$10.5$15.1$20.4$35.0$51.0$60.6$70.1$152.0$150.02019202020212022*Angel&seedEarly-stage VCLate-stage VC$65.8$11.2$42.0$31.8190202322126050100150200250300350$0$10$20$30$40$50$6

24、0$702019202020212022*Deal value($B)Deal count$24.4$25.9$57.3$25.98208671,62577505001,0001,5002,000$0$10$20$30$40$50$60$702019202020212022*Deal value($B)Deal count$55.0$38.8$41.4$60.2$0$10$20$30$40$50$60$702019202020212022*環球洞察環球洞察 金融科技板塊|焦點訪談|熱點文章|區域分析環球洞察交易價值（10億美元）交易宗數交易價值（10億美元）交易宗數天使與種子早期風投后期風投

25、2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。10#金融科技動向目前尚不明確目前尚不明確2022年第年第2季度的下滑是否預示著未來的趨勢季度的下滑是否預示著未來的趨勢信息來源：金融科技動向（2022年上半年），全球金融科技投資分析，畢馬威國際（數據由PitchBook提供），*截至2022年6月30日止。全球金融科技投資

26、（風險投資、私募基金與并購）全球金融科技投資（風險投資、私募基金與并購）20192022*全球金融科技并購全球金融科技并購20192022*$26.2$18.4$144.9$25.6$21.7$14.3$27.6$64.1$62.0$53.3$60.9$50.3$73.8$34.002004006008001,0001,2001,4001,6001,800$0$20$40$60$80$100$120$140$160Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q22019202020212022Deal value($B)Deal count$17.4$8.0$130.5$10.2$7.

27、5$3.8$15.1$51.2$34.2$19.7$23.2$16.0$41.1$8.0050100150200250300$0$20$40$60$80$100$120$140Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q22019202020212022Deal value($B)Deal count環球洞察環球洞察 金融科技板塊|焦點訪談|熱點文章|區域分析環球洞察交易價值（10億美元）交易宗數交易價值（10億美元）交易宗數 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合

28、伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。11#金融科技動向季度交易總額仍處于高位，尤其是相對歷史平均值季度交易總額仍處于高位，尤其是相對歷史平均值而言而言信息來源：金融科技動向（2022年上半年），全球金融科技投資分析，畢馬威國際（數據由PitchBook提供），*截至2022年6月30日止。全球金融科技風險投資全球金融科技風險投資20192022*全球金融科技風險投資（企業參與）全球金融科技風險投資（企業參與）20192022*$8.1$9.9$13.0$14.7$1

29、3.3$9.1$12.0$12.2$26.3$28.7$35.1$31.4$28.8$23.702004006008001,0001,2001,4001,600$0$5$10$15$20$25$30$35$40Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q22019202020212022Deal value($B)Deal countAngel&seedEarly-stage VCLate-stage VC$4.1$4.5$6.1$9.8$8.0$5.0$6.7$6.2$9.3$12.9$19.6$15.5$15.4$10.505010015020025030035040045050

30、0$0$5$10$15$20$25Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q22019202020212022Deal value($B)Deal count環球洞察環球洞察 金融科技板塊|焦點訪談|熱點文章|區域分析環球洞察交易價值（10億美元）交易宗數天使與種子后期風投早期風投交易價值（10億美元）交易宗數 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的

31、獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。Top 10 global fintech deals in 20202022年上半年全球十大金融科技交易年上半年全球十大金融科技交易信息來源：金融科技動向（2022年上半年），全球金融科技投資分析，畢馬威國際（數據由PitchBook提供），*截至2022年6月30日止。2022 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨

32、立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。86410391521.Afterpay 279億美元，澳洲墨爾本 支付 并購2.Sia(米蘭米蘭)39億美元，意大利米蘭 支付 并購3.Bottomline Technologies 26億美元,美國樸茨茅斯 機構/B2B 私有化買斷4.Yayoi 21億美元，日本東京 機構/B2B 企業剝離5.Interactive Investor 18億美元，英國利茲 財富/投資管理 并購6.FNZ 14億美元，英國倫敦 財富/投資管理 成長性股權投資7.SimpleNexus 12億美元，美國李海 借貸 并購8.Trade Republic

33、 11.5億美元，德國柏林 資本市場 C輪9.Technisys 11億美元，美國邁阿密 機構/B2B 并購10.Superhero 10.6億美元，澳洲悉尼 財富/投資管理 并購712環球洞察環球洞察 金融科技板塊|焦點訪談|熱點文章|區域分析環球洞察#金融科技動向13 2022 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在

34、中國印刷。支付科技保險科技監管科技網絡安全技術財富科技區塊鏈/加密貨幣金融科技板塊環球洞察 金融科技板塊金融科技板塊 焦點訪談|熱點文章|區域分析#金融科技動向14#金融科技動向支付領域持續吸引巨額投資支付領域持續吸引巨額投資2022年上半年，支付領域的投資保持強勁勢頭：與2021年全年的603億美元相比，2022年上半年取得436億美元的投資。Block（前稱Square）以279億美元對澳洲企業Afterpay的收購是本季度最大的支付領域交易 也是2022年上半年全球最大的金融科技交易 其次是私募股權公司Thomas Bravo 以26億美元收購Bottomline Technologie

35、s，以及英國網站C 籌得10億美元的風險投資。2022年上半年支付領域的主要亮點包括：美國持續推動支付領域的投資美國持續推動支付領域的投資無論是就美國境內還是對該板塊的跨境投資推動而言，美國市場驅動著絕大部分支付領域的金融科技活動。亞太區依舊是投資和交易的主要目標：2022年上半年，新加坡企業Coda Payments 在私募股權融資中吸引了6.9億美元的資金；印尼Xendit 籌得3億美元的風險投資；印度Slice在B輪籌得2.2億美元。源源不斷的支付領域并購活動源源不斷的支付領域并購活動2022年上半年，支付領域持續出現巨額并購交易，其中最引人注目的是Block對Afterpay的收購。由

36、于企業希望搶占市場份額、實現全球增長和限制競爭，支付領域的并購交易數量將保持高位但鑒于多數金融科技公司正在經歷的估值下降（鑒于當前市場環境，一般科技公司也有同樣經歷），交易額可能會下降。信息來源：金融科技動向（2022年上半年），全球金融科技投資分析，畢馬威國際（數據由PitchBook提供），*截至2022年6月30日止。全球支付領域投資（風險投資、私募基金與并購）全球支付領域投資（風險投資、私募基金與并購）20192022*$107.8$29.2$60.3$43.654260589536901002003004005006007008009001,000$0$20$40$60$80$100

37、$1202019202020212022*Deal value($B)Deal count環球洞察 金融科技板塊金融科技板塊 焦點訪談|熱點文章|區域分析支付科技交易價值（10億美元）交易宗數 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。15#金融科技動向B2B支付解決方案仍然對投資者極具吸引力支付解決方案仍然對投資者

38、極具吸引力2022年上半年，B2B支付領域受到重點關注，此趨勢預計在2022年下半年持續，原因是企業紛紛希望金融科技公司可為它們提供技術方案，以助它們實現數字化和提升應收/應付工作的效率。業界對“先買后付”企業的疑慮增加業界對“先買后付”企業的疑慮增加由于消費者受到通脹和成本上升的影響，“先買后付”企業受到更嚴格的監管機構審查。由于利率也在上升，導致借貸成本不斷上升，“先買后付”企業將很可能承受巨大的盈利壓力。鑒于全球面臨衰退和經濟發展放緩，金融科技投資者開始對“先買后付”領域的投資持十分謹慎的態度，因為此領域正成為較高風險的價值主張。152022年，雖然面對融資難度增加以及不同地區的監管挑戰

39、，多數挑戰者銀行仍將繼續進軍新市場和推出新產品和服務。但若想取得成功，挑戰者銀行仍應確保它們已充分考慮相關監管要求，即便它們熱切地希望能盡快在市場和行業中建立影響力?！啊盋ourtney Trimble支付科技全球主管金融服務業主管畢馬威美國挑戰者銀行持續發展，但也面臨挑戰挑戰者銀行持續發展，但也面臨挑戰2022年上半年，挑戰者銀行繼續受到世界各地市場的重點關注。它們不斷發展和擴大自身的價值主張，以提供更強大的超個性化、數據驅動預測性分析和預測性銀行服務以及自適應的客戶銀行業務體驗。但在增長壓力下，某些挑戰者銀行因合規方面的問題而須接受監管審查。3月，由于反洗錢問題，意大利銀行禁止N26接納新

40、客戶。12022年下半年值得關注的趨勢年下半年值得關注的趨勢由于某些支付公司希望以較低估值籌集資金，因此可能出現估值下調的融資輪；由于支付公司希望在困境中存活以及更好地在競爭中脫穎而出，進一步企業合并未來可期；持續關注開放銀行和嵌入式金融，以及能提供更為全面和順暢的客戶體驗的金融科技公司。1 https:/ 環球洞察 金融科技板塊金融科技板塊 焦點訪談|熱點文章|區域分析支付科技#金融科技動向 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行

41、政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。16#金融科技動向全球不確定因素下，保險科技投資放緩全球不確定因素下，保險科技投資放緩2022年上半年，保險科技板塊的投資大幅下降，全球投資額僅為38億美元，遠落后于2021年全年的148億美元。2022年上半年最大的保險科技交易是TriNet 以2.2億美元收購美國公司Zenefits。其次是數宗超過1億美元的風險投資交易，包括兩家美國公司H 和 Newfront insurance分別籌得2.11億美元和2億美元，以及法國公司Alan 籌得1.96億美元。美洲與歐洲占保

42、險科技投資的主要部分，亞太區的最大額交易是印度公司Turtlemint的1.21億美元融資。2022年上半年保險科技領域的主要亮點包括：風險上升致使保險科技投資者望而卻步風險上升致使保險科技投資者望而卻步不斷上升的市場風險 包括全球地緣政治不確定性、通脹及利率上升、估值不確定與人們對全球經濟潛在衰退的疑慮 使投資者望而卻步，導致保險科技投資在2022年上半年出現下滑。步入2022年下半年，保險科技投資者將從戰略上更為關注它們投放資金的方向、更多盡職調查的執行和保險科技企業的“盈利途徑”。投資者仍然偏好新業務模式，但經營者的經驗也同樣重要投資者仍然偏好新業務模式，但經營者的經驗也同樣重要2022

43、年上半年，越來越少由來自保險業以外的人士創立的保險科技企業獲得巨額投資。雖然投資者和企業一直都偏好投資創新的保險業務模式，但這些投資偏好和資金將主要聚焦于由經驗豐富的、具備保險業實踐經驗的企業家經營的初創企業。全球保險科技投資（風險投資、私募基金與并購）全球保險科技投資（風險投資、私募基金與并購）20192022*信息來源：金融科技動向（2022年上半年），全球金融科技投資分析，畢馬威國際（數據由PitchBook提供），*截至2022年6月30日止。$13.1$16.6$14.8$3.8416343470187050100150200250300350400450500$0$2$4$6$8$

44、10$12$14$16$182019202020212022*Deal value($B)Deal count環球洞察 金融科技板塊金融科技板塊 焦點訪談|熱點文章|區域分析保險科技交易價值（10億美元）交易宗數 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。17#金融科技動向估值下調或觸發更多并購活動估值下調或觸發更多

45、并購活動2022年上半年，與多數公開交易的科技公司的情況類似，上市保險科技公司的估值承受著顯著的下調壓力。由于估值下調，戰略性收購活動可能會小幅增加，因保險科技公司需要掙扎求存，而不少企業尤其是保險公司運營商希望以更好的價格收購保險科技企業?；A設施和數據解決方案熱度上升基礎設施和數據解決方案熱度上升保險科技投資者較不關注價值鏈特定點的解決方案，而更關注專注于賦能活動的數據驅動型企業以及協助行業參與者提升效率或在價值鏈上延伸價值的基礎設施公司。#fintechpulse17“”Ram Menon保險財務咨詢全球主管畢馬威國際17嵌入式保險仍受關注嵌入式保險仍受關注嵌入式保險在2021年受到大肆

46、炒作；雖然其關注度在2022年上半年有所回落，但該領域仍然吸引著投資者的關注，尤其是那些尋求增長機會的新興保險公司運營商。業界對嵌入式保險的其中一個顧慮是，相關產品或服務要求初創企業與其分銷伙伴進行深入整合以確保承銷風險已被充分了解。2022年下半年值得關注的趨勢年下半年值得關注的趨勢 授權承保代理（MGA）的持續發展和增長，其重點是為大型及傳統保險公司運營商難以應付的特定類別客戶承保特定風險；越加關注保險產品的定制；越加關注協助企業改變資產保護方式以及資產獲取途徑的保險科技公司。目前更多投資者偏愛早期風投企業，因為它們的融資金額更小，且對投資者而言有更多上升空間。過去，我們已看到一些優秀的企

47、業在經濟下行期創立，并通過早期種子輪和A輪獲得資金。當前的市場環境可能使企業更難以獲得后期資金，而較易獲得早期融資若是后者，也很可能不能以我們在以往數年經?？吹降膶撌既擞押玫臈l件獲取。環球洞察 金融科技板塊金融科技板塊 焦點訪談|熱點文章|區域分析保險科技#金融科技動向 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。1

48、8#金融科技動向憑借憑借56億美元的投資額，全球監管科技投資在億美元的投資額，全球監管科技投資在2022年上半年保持暢旺年上半年保持暢旺與金融科技的其他領域對比，全球監管科技投資在2022年上半年顯示了強大的韌性。全球范圍而言，監管科技公司總共吸引了56億美元的投資，達成157宗交易 與2021年的投資發展軌跡類似。2022年上半年，美國占監管科技投資的最大份額，包括Thomas Bravo 以26億美元全面收購Bottomline Technologies；ConsenSys 在D輪籌得4.5億美元；和基于云的財務運營公司Blackline 以2.4億美元收購FourQ。2022年上半年監管

49、科技領域的主要亮點包括：美洲占美洲占2022年上半年監管科技投資的最大份額年上半年監管科技投資的最大份額在2022年上半年，美洲占監管科技投資的最大份額，其中美國市場占據了該地區的監管科技活動的絕大部分。雖然監管科技投資在亞太區有所下滑，但中國、中國香港及新加坡等地區的十分活躍的監管體制將保持投資者對監管科技的長期關注。EMEA地區的市場成熟速度有所下降，但這可能是因東歐動蕩所致?？焖僮兓谋O管體制提升業界對監管科技的關注度快速變化的監管體制提升業界對監管科技的關注度2022年上半年，金融服務、加密貨幣、數據與隱私、風險與合規和“環境、社會與管治”（ESG）等領域的相關法規持續變化，且未來12

50、至24個月將預計出現進一步變化。國內及跨國公司需要為滿足國內及跨地區的不斷變化的監管要求執行極度繁復和繁重的工作，這一直是推動業界對監管科技解決方案的關注的主要因素。信息來源：金融科技動向（2022年上半年），全球金融科技投資分析，畢馬威國際（數據由PitchBook提供），*截至2022年6月30日止。全球監管科技投資（風險投資、私募基金與并購）全球監管科技投資（風險投資、私募基金與并購）20192022*$3.7$10.7$12.0$5.6221256357157050100150200250300350400$0$2$4$6$8$10$12$142019202020212022*Deal

51、 value($B)Deal count環球洞察 金融科技板塊金融科技板塊 焦點訪談|熱點文章|區域分析監管科技交易價值（10億美元）交易宗數 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。19#金融科技動向工作性質改變有助提升監管科技投資的韌性工作性質改變有助提升監管科技投資的韌性新冠疫情大大改變了人們生活與工作的方式

52、。多數公司仍在努力應對創新科技與工作模式對其人力資源管理及風險合規流程的影響。此情況加上企業不斷增長的成本壓力和快速控制支出的意愿，將有助提升監管科技投資的韌性。支付系統合規吸引巨額投資支付系統合規吸引巨額投資2022年上半年，某些最大的監管科技交易主要涉及支付系統流程與合規：譬如，Bottomline Technologies 的26億美元的全面收購該公司致力于通過監控及行為分析偵測舞弊及降低風險，從而簡化企業全球運營的支付流程?！啊比缥覀儚?022年初迄今的大宗交易所見，反洗錢、舞弊預防和KYC繼續驅動監管科技領域的投資。地緣政治局勢有利于這些公司的成長，并將使監管科技投資在2022年下半

53、年保持暢旺。我們還預計，新一批專注于支持ESG報告與合規的監管科技公司會在不久的將來涌現，雖然目前我們還未在市場上看到此類公司。Fabiano Gobbo監管科技全球主管畢馬威國際192022年下半年值得關注的趨勢年下半年值得關注的趨勢 監管體制及指引的持續發展、演變和實施，包括加密資產市場法（MiCA）、巴塞爾協議IV和ESG準則；金融體系監管者將它們的期望范圍擴大至傳統銀行和金融機構之外，以涵蓋資本市場的其他貢獻者，如資產管理人和挑戰者銀行；越加關注人工智能賦能的身份驗證、“了解您的客戶”（KYC）和反洗錢合規及身份驗證以進一步預防和打擊舞弊。環球洞察 金融科技板塊金融科技板塊 焦點訪談|

54、熱點文章|區域分析監管科技#金融科技動向 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。20#金融科技動向投資者仍然熱衷于網絡安全技術投資投資者仍然熱衷于網絡安全技術投資2022年上半年末，全球網絡安全技術投資遠落后于2021年的記錄，主要原因是缺乏與2021年上半年Verafin 的27億美元收購相當的已完成重大并購交

55、易。盡管缺乏已完成的并購交易，但風險投資者對網絡安全技術領域的興趣和投資依然旺盛 領頭的是美國四個巨額融資項目：Fireblocks籌得5.5億美元、Chainalysis籌得1.7億美元以及TokenEx 和Cowbell Cyber籌得1億美元。愛沙尼亞企業Veriff 也在2022年上半年籌得1億美元。年中，雖然仍稍遜于歷史最高紀錄，全球網絡安全技術交易數量也處于高位。2022年上半年網絡安全技術領域的主要亮點包括：大型平臺供應商聚焦網絡安全自動化大型平臺供應商聚焦網絡安全自動化三月份，谷歌宣布計劃以52億美元收購網絡安全公司Mandiant。這反映了超大型供應商對網絡安全自動化和平臺解

56、決方案的極大關注。如果交易成功，僅憑此交易便可打破2021年創下的全球網絡安全技術投資51億美元的記錄。谷歌的競爭對手也有興趣將網絡安全自動化整合進自身的云平臺。大型供應商對自動化與整合的重視也將可能帶動較小型的專營供應商平臺對該領域作出關注。信息來源：金融科技動向（2022年上半年），全球金融科技投資分析，畢馬威國際（數據由PitchBook提供），*截至2022年6月30日止。全球金融科技之網絡安全技術投資（風險投資、私募基金與并購）全球金融科技之網絡安全技術投資（風險投資、私募基金與并購）20192022*$1.0$2.2$5.2$1.261545829010203040506070$0

57、$1$2$3$4$5$62019202020212022*Deal value($B)Deal count環球洞察 金融科技板塊金融科技板塊 焦點訪談|熱點文章|區域分析網絡安全技術交易價值（10億美元）交易宗數 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。21#金融科技動向網絡安全技術企業的估值逆市走強網絡安全技術企

58、業的估值逆市走強2022年上半年，跟隨科技公司的步伐，許多金融科技細分板塊的公司出現估值下滑，但部分網絡安全技術企業的估值卻顯示著強大的韌性。尤其是，專注于極度自動化的企業持續獲得較高估值；2022年上半年，網絡資產攻擊界面管理平臺JupiterOne 在宣布C輪籌得7,000萬美元后，獲得10億美元的獨角獸估值。2數據分析所受關注度快速上升數據分析所受關注度快速上升如今，許多公司可獲取海量數據，包括對網絡安全問題的預防、管理和響應至關重要的數據。2022年上半年，投資者更為關注數據分析與人工智能在網絡安全平臺和解決方案中的整合，包括終端檢測和響應（XDR/EDR）解決方案和安全技術整合工具（

59、SOAR 平臺）。21“”業界普遍對網絡安全事件的數量之多或通過警報進入安全運營中心的海量數據感到憂慮。涌入的數據量是如此之多，但企業缺乏足夠的安全人員來以人海戰術應對這些問題。因此，我們開始看到業界對自動化和機器學習的關注。我們在2021年看到很多機器學習算法開始進入網絡安全技術領域，但今年此類方案才真正取得成功。Charles Jacco網絡安全服務美洲區主管金融服務首席合伙人畢馬威美國2022年下半年值得關注的趨勢年下半年值得關注的趨勢 隨著以往僅專注于網絡安全單個細分部分（如端點警報）的企業紛紛希望建立自身的網絡安全產品或服務，企業合并將增加；關注重點從托管檢測和響應（MDR）作為執行

60、一級工作單預分類的手段轉移到MDR提供全棧響應；持續關注以極度自動化為業務重心的初創公司。2https:/ 環球洞察 金融科技板塊金融科技板塊 焦點訪談|熱點文章|區域分析網絡安全技術#金融科技動向 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。22#金融科技動向全球財富科技投資疲軟全球財富科技投資疲軟經歷了2021年的

61、高速增長后，全球財富科技投資在2022年上半年大幅下滑，這是全球投資放緩的又一反映。放眼全球，財富科技領域在2022年上半年共吸引了4.43億美元的投資，主要包括：美國企業Titan的1億美元風險融資輪以及英國企業MoneyFarm的5,980萬美元私募基金投資。2022年上半年財富科技領域的主要亮點包括：碎片化的市場帶來企業投資機會碎片化的市場帶來企業投資機會全球而言，財富科技板塊在2022年上半年繼續呈現碎片化，大量小型企業在行業各個細分部分提供高度專業的技術。這促使希望購入財富科技的企業采取行動，無論是通過直接投資還是收購整個企業，比如美國企業SS&C Technologies對B2B顧

62、問平臺Hubwise 的收購。3投資者主要關注成熟企業投資者主要關注成熟企業2022年上半年，雖然世界各地的風險投資及私募基金市場仍然“彈藥”不斷，但越發成熟的財富科技領域已令投資者以更具批判性的眼光看待投資機遇。他們已較少對該領域進行廣泛投資，而是將資金集中于具備獨特業務模式及那些被認為與它們的對手相比更具價值、更穩健和財務可持續性更好的財富科技公司。信息來源：金融科技動向（2022年上半年），全球金融科技投資分析，畢馬威國際（數據由PitchBook提供），*截至2022年6月30日止。全球財富科技投資（風險投資、私募基金與并購）全球財富科技投資（風險投資、私募基金與并購）20192022

63、*3https:/ value($B)Deal count環球洞察 金融科技板塊金融科技板塊 焦點訪談|熱點文章|區域分析財富科技交易價值（10億美元）交易宗數 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。23#金融科技動向財富科技公司的逐步合理化財富科技公司的逐步合理化三到五年前，大量風險投資及私募資金流入早期財富科

64、技公司。在過去12個月，人們預計財富科技領域將出現震蕩，部分源于行業成熟度提升，以及私募基金的投資期快要結束。目前，預期的財富科技領域震蕩正開始發生；在2022年上半年，B 宣布其對新加坡交易方案企業Altonomy的收購；同時，數字資產平臺Amber Group 宣布其對中國香港資產管理企業Celera Markets的收購?；旌县敻蛔稍兡Ｊ降牟粩嘤楷F混合財富咨詢模式的不斷涌現2022年上半年，混合財富咨詢模式持續涌現，這些模式旨在提供科技平臺以為行業參與者賦能尤其是在財務賦能、財務健康狀況以及財務教育等領域。這包括混合財富方案的出現，旨在幫助富人作出明智的投資決策。#fintechpuls

65、e“”Shelley Doorey-Williams財富管理咨詢服務合伙人畢馬威英國232022年下半年值得關注的趨勢年下半年值得關注的趨勢 越加關注針對B2B2C市場的解決方案；財富管理及財富科技生態體系中的企業合并，包括咨詢企業之間的合并；巨額的跨代財富轉移開始推動創新以及獨特財富管理方案的發展；越加關注能協助傳統財富管理企業了解和更有效使用數據的公司；從投資決策角度而言，對ESG的關注度提升；重點關注通過開放式金融和嵌入式金融擴大財富管理機會。由于存在眾多成熟、穩健和全球知名的平臺，如Avaloq、InvestCloud、SS&C和FNZ，投資者目前對小型中/后臺系統的投資興趣不大 但前

66、臺系統仍然可為新興財富科技供應商帶來投資者的青睞。展望2022年下半年及之后，創新前臺財富科技方案的投資將是一個值得關注的領域。環球洞察 金融科技板塊金融科技板塊 焦點訪談|熱點文章|區域分析財富科技#金融科技動向 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。24#金融科技動向加密貨幣與區塊鏈投資從加密貨幣與區塊鏈投資

67、從2021年的高位回落，但仍超過以往其它年度年的高位回落，但仍超過以往其它年度在創紀錄的2021年后，全球區塊鏈及加密貨幣投資在2022年上半年回落到142億美元。盡管從2022年第一季度中期起，加密貨幣投資出現大幅萎縮（原因是非預期的俄烏沖突、通脹上升以及Terra加密貨幣生態體系面對的挑戰），但年中的投資額仍然遠高于2021年之前年度的記錄。這反映了此領域的成熟度上升以及吸引投資的技術與解決方案的范圍之廣。2022年上半年，該領域的最大交易來自風險融資，包括德國企業Trade Republic 籌得11億美元；美國企業Fireblocks 籌得5.5億美元；巴哈馬企業FTX籌得5億美元以及

68、美國企業ConsenSys 籌得4.5億美元。2022年上半年加密幣和區塊鏈領域的主要亮點包括：投資者性質的變化改變了加密幣投資風險狀況投資者性質的變化改變了加密幣投資風險狀況在2018年前，多數加密幣投資來自零售消費者。從那時起，投資者的身份已發生改變。目前，機構與企業投資者已占投資的絕大部分。這大大改變了加密資產相關風險的認知。雖然從投資風險角度而言，加密資產一直被認為與傳統資產不相關，但如今它們兩者的表現十分類似。就與其他資產的相關性而言，當前的宏觀經濟趨勢將對加密幣（特別是比特幣）構成重大測試。對貨幣主權的關注度提升對貨幣主權的關注度提升在薩爾瓦多于2021年將比特幣作為法定貨幣后，其

69、他國家對使用加密貨幣以支持貨幣主權以及停止使用美元等現行貨幣的興趣不斷提升。2022年上半年，中非共和國成為世界上第二個采用比特幣作為法定貨幣的國家。其他發展中國家將在2022年下半年及以后跟隨它們的腳步。信息來源：金融科技動向（2022年上半年），全球金融科技投資分析，畢馬威國際（數據由PitchBook提供），*截至2022年6月30日止。全球區塊鏈及加密貨幣投資（風險投資、私募基金與并購）全球區塊鏈及加密貨幣投資（風險投資、私募基金與并購）20192022*$5.3$5.7$32.1$14.26636601,58372502004006008001,0001,2001,4001,6001

70、,800$0$5$10$15$20$25$30$352019202020212022*Deal value($B)Deal count交易價值（10億美元）交易宗數環球洞察 金融科技板塊金融科技板塊 焦點訪談|熱點文章|區域分析區塊鏈/加密貨幣 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。25#金融科技動向監管者持續關

71、注加密資產監管監管者持續關注加密資產監管目前，中國已徹底禁止加密資產交易，而印度也正考慮跟隨此做法。其它多個地區的監管機構在尋找方法以保障消費者的同時，也一直協助具競爭力和吸引力的加密資產市場的發展和成長。在2022年上半年末，歐盟商定了對加密貨幣業施行的新法規加密資產市場法（MiCA）。4“”Alexandre Stachtchenko區塊鏈與加密資產總監畢馬威法國25展望未來，我們將可看到某些加密資產公司降低估值以籌集資金，因為這是他們的唯一選項，它們寧愿以較低的估值融資，也不想什么也不做，承受逐漸消亡的風險。當然，某些加密資產公司終將消亡，尤其是那些缺乏明確、強而有力的價值主張的公司。從

72、生態體系角度而言，這實際上是健康的，因為這將有助于清除一些在牛市的躁狂中創造的糟粕企業，最優質的公司將是那些存活下來的公司。2022年下半年值得關注的趨勢年下半年值得關注的趨勢 由于部分加密資產公司希望以較低估值進行再融資，加密資產公司的韌性正經受嚴峻的考驗；具備有效的風險管理政策、長期愿景以及穩健的成本及風險管理方案的加密資產公司得以存活，而其他的將難以持續經營；越加關注與合規及加密交易可追溯性有關的解決方案；對穩定幣的關注提升，尤其是希望取得加密幣運營優勢（包括成本、延期、透明度、流動性和使用簡易性）的企業；加密資產企業與其它行業的公司建立創新合作關系以應對ESG問題。4https:/ 金

73、融科技板塊金融科技板塊 焦點訪談|熱點文章|區域分析區塊鏈/加密貨幣#金融科技動向 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。26#金融科技動向26Rob Schimekbolttech首席執行官首席執行官賦能未來：快速成長的獨角獸賦能未來：快速成長的獨角獸bolttech是如何是如何締造一個技術驅動型的全球保險生態

74、體系的締造一個技術驅動型的全球保險生態體系的焦點訪談環球洞察 l 金融科技板塊 焦點訪談焦點訪談熱點文章|區域分析#金融科技動向 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。27#金融科技動向利用合作伙伴的生態體系推動增長利用合作伙伴的生態體系推動增長Bolttech 在2020年正式成立。該公司最初誕生于一個現有的保

75、險生態體系中，并得到快速擴張。該公司從其成立以來的快速全球擴張是其大范圍合作方式取得成功的見證?！拔覀兊亩鄶岛献骰锇榫凶陨淼纳鷳B體系，我們持續進入并利用這些生態體系以形成合流即一個超大型的保險生態體系?！盨chimek 表示。Bolttech的經營方式一直異常有效。在不到兩年時間內，該公司已發展成為全球最知名的保險科技公司，在亞太區、歐洲和美洲的30多個國家設有運營點。2021年，該公司創下了保險科技公司有史以來最巨額的A輪融資（2.47億美元），并取得夢寐以求的獨角獸地位以及超過10億美元的估值。同年，bolttech通過其平臺報出的保險費總額達440億美元。將科技、可及性與定制化方案結合

76、將科技、可及性與定制化方案結合Bolttech的價值主張超越了為客戶提供創新的技術基礎設施以使任何企業均能銷售保險。該公司通過在多個地區持有保險牌照，使保險提供流程對保險業以外的合作伙伴而言更為便利和順暢。除了在美國50個州均持有保險牌照外，Bolttech目前在全球其他國家和地區持有35張保險牌照?！斑@些牌照構成我們的護城河的一部分，讓其他競爭對手難以進入并與我們競爭，我們有能力為合作伙伴提供多個市場的專業知識以及便捷的進入渠道，而這些牌照正是我們建立此能力的關鍵。歸根到底，保險業實際上是一個受高度監管的行業?！盨chimek說。Bolttech的保險牌照使其合作伙伴能夠便捷、快速地將保險產

77、品與它們自身的產品和服務整合起來，再根據不同區域市場的實際需要調整產品規模。Bolttech的合作伙伴也受惠于該公司的持續創新。Schimek 表示，“我們在歐洲和亞洲設有三個科技樞紐，我們的合作伙伴可以進入此全球網絡并使用我們行業領先的最新技術，其中包括區塊鏈生物識別和邊緣計算?！盉olttech認為，雖然締造一個穩健的點對點數字化流程是當前眾多企業的夢想，但這些企業只是未準備好實現完全數字化。因此，保險科技的價值也在于它能夠提供定制化產品以滿足獨特的客戶需求，包括線上及線下銷售支持和周到的售后服務，使合作伙伴能夠提升客戶生命周期價值和客戶忠誠度。賦能未來：快速成長的獨角獸賦能未來：快速成長

78、的獨角獸bolttech是如何締造一個技術驅動型的全球保險生態體系的是如何締造一個技術驅動型的全球保險生態體系的在構成全球金融服務業的眾多行業中，保險業在多個地區被視為已到了裂變時刻。在過去兩至三年，美洲、亞太區及歐洲的風險投資者已對該領域展示了濃厚的興趣，并向各類致力于變革或提升保險業價值鏈的各個方面的初創企業作出投資。在這些致力于重塑保險業未來的保險科技公司中脫穎而出的是新加坡企業bolttech 一家已開發出針對B2B2C市場的、高度成功的技術驅動型保險交易方案的快速成長獨角獸公司?！癰olttech的愿景是成為全球領先的技術驅動型保險生態體系，”集團首席執行官Rob Schimek表示

79、，“我們將保險公司、分銷伙伴和客戶聯系起來使保險的買賣變得更容易、更高效?！杯h球洞察 l 金融科技板塊 焦點訪談焦點訪談熱點文章|區域分析焦點訪談：bolttech 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。28#金融科技動向Schimek 認為bolttech的合伙業務方式是雙贏的價值主張，因為通過與合作伙伴建立緊

80、密關系，bolttech得以通過合作伙伴進入新的市場。他舉例道，“在2021年，我們與尊貴的亞洲市場的合作伙伴三星一同進入了歐洲六個國家的市場?！闭雇磥恚喊l揮展望未來：發揮bolttech的最大潛力的最大潛力當被問及bolttech為應對當前全球挑戰而作出的未來計劃時，Schimek強調了保持企業韌性的重要性?！斑^去數年的經歷教會我們，必須建立起能抵御種種不確定性和顛覆的韌性，它們往往源于難以預測的外部狀況”，他解釋道，“但這些狀況也往往蘊含著機遇與挑戰，因此我們必須確保我們能將挑戰與機遇區分?！盉olttech的其中一項最大挑戰是，其絕大部分的增長是發生在人們的出行受嚴重縮減之時。Schi

81、mek表示，它們已經在某些市場推出了新的業務，但他到目前仍不能到訪這些地區。但bolttech能在出行限制和其他挑戰下仍然取得成功，使他對未來充滿希望?！半m然我們已取得巨大的成就并致力于實現一致、團結的員工體驗，但我們是在一個非理想的情況下達成的”，他說，“因此，隨著各國的逐步開放，我們的團隊可以真正集合起來，我對我們即將能夠發揮出我們的最大潛力感到非常振奮?！?8收聽畢馬威國際金融科技全球主管 Anton Ruddenklau和bolttech首席執行官Rob Schimek的完整訪談。home.kpmg/fintechpulseBolttech成立于2020年，是一家高增長的國際保險科技企

82、業，致力于建立全球領先的技術驅動型保障與保險生態體系。Bolttech在北美、亞洲及歐洲30個市場為客戶提供服務。憑借完備的數字化及數字驅動能力，bolttech聯結保險公司、分銷商和客戶，讓保險及保障產品的買賣變得更容易、更高效。Bolttech的領先保險交易平臺每年報出的保險費額超過440億美元，并在全球范圍內擁有逾700名分銷合作伙伴和180名保險人。這個龐大的分銷網絡是由領先技術驅動，并獲得深入的保險專業知識和全球35個地區的保險牌照的支持。環球洞察 l 金融科技板塊 焦點訪談焦點訪談熱點文章|區域分析焦點訪談：bolttech#金融科技動向 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通

83、合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。29#金融科技動向29熱點基于云的核心銀行業科技加持下的嵌入式金融基于云的核心銀行業科技加持下的嵌入式金融環球洞察 l 金融科技板塊 l 焦點訪談 熱點文章熱點文章 區域分析#金融科技動向 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威

84、會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。30#金融科技動向嵌入式金融嵌入式金融正在為傳統銀行和非金融服務機構帶來全新的機遇。隨著數字技術不斷發展以滿足越加復雜的客戶需求，嵌入式金融通過更多訪問點為客戶提供從支付到信貸供應等的銀行業服務。零售商、平臺和B2B企業現可將金融服務嵌入到更多種類的消費者及商業場景中。您可將此視為已有模型的數字化。正如人們在購買車輛的實體銷售過程中一直可獲得金融服務，“先買后付”等服務現在已在銷售的電子商務端提供。核

85、心升級核心升級但關鍵的是，正如多數其他數字銀行業務創新一樣，嵌入式金融最終依賴當時的核心銀行業科技，這為銀行到達它們的臨界點提供了另外一個原因：它們確定不再可能依賴舊有系統之時，以及當前正是轉向全新核心銀行業務平臺的良好時機。銀行正是通過此途徑滿足客戶不斷增長的對全新、獨特的數字化體驗的需求，從而留住及吸引客戶。多個用例要求以下改變：新的核心科技將支持以下創新：預測性結余識別、延遲支付授權、用以交付富有吸引力的銷售端產品的情境式行為建模以及事件驅動型或預測性的實時銀行服務。此外，也有其他因素，驅使機構轉向云原生、基于消費的平臺：利用云的靈活性，使銀行能夠滿足需求、測試新的價值主張和以更少的前期

86、資本投資實現更快迭代；通過使用應用程序接口（API）先導核心來提升合作伙伴的產品進入市場的速度；更好、更快地獲取數據以洞察客戶和進行其他分析；提升交易處理速度，以滿足電子商務、平臺和賬戶對賬戶服務等現代數字商業用例的需求。在這些市場動態和環境下，Finxact應運而生。它是畢馬威美國的一名聯盟合作伙伴，致力于重塑核心銀行技術堆棧的未來。該公司基于微服務架構，設計了一個現代平臺實時、事件驅動和云原生的解決方案“Finxact Core as a Service”（“Finxact 核心即服務”）。Finxact團隊耗費了五年時間，摒棄所有舊有銀行業系統的負擔，重新設計和交付一個全新和創新的平臺。

87、Finxact現在已得到美國市場的認可，超過30家美國銀行和金融科技公司已采用Finxact平臺。Finxact解決方案建基于該技術領域的數十年專業知識，是非傳統金融科技公司的技術成果。該方案并非專注于更前端的數字用戶模型，而是針對銀行業務核心，目的是提升銀行的開放可及性、靈活性、可擴展性和速度以滿足不斷變化的客戶期望?；谠频暮诵你y行業科技加持下的嵌入式金融基于云的核心銀行業科技加持下的嵌入式金融撰稿：畢馬威美國咨詢業務執行總監Scott Huie和畢馬威美國特約執行官Craig Thomason環球洞察 l 金融科技板塊 l 焦點訪談 熱點文章熱點文章 區域分析熱點之嵌入式金融 2022

88、畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。31#金融科技動向建基于更強大的基礎建基于更強大的基礎以這種方式投資的銀行可發掘嵌入式金融中的進步，目前因快速變化的客戶需求和期望而開始增長和演變。我們預計將有進一步的改進以使銀行業務能夠與各種體驗與流程垂直整合，但其中的大多數難以預測。這很可能包括銀行業務嵌入非銀行業務的“混搭”體驗

89、，即將作為基礎和有待提升的模型。對于具備強大核心的機構而言，嵌入式金融的未來意味著創新和客戶效益。然而，投資嵌入式金融服務的公司應審慎管控風險。為了以合適的方案滿足客戶需求，機構必須應對以下關鍵問題：客戶需求什么？通過您的產品或服務“構造客戶”仍然非常重要。如果您還不了解客戶的需求，怎么能夠識別客戶想要的新創新？要真正了解客戶需求，僅是通過客戶問卷調查是不夠的。當前經濟環境允許及/或需要什么？隨著支出趨勢不斷變化，這是一個尤為相關的問題；這可能會為舊有供應商創造機會，或使新興企業能夠在這些經濟模式變化出現后加速發展。是否存在長期獲利途徑？盈利至關重要。識別合適板塊、解決方案、進入點和增長方案是

90、關鍵的戰略步驟。需要滿足什么監管和合規要求？近期是否會有新法規出臺？機構必須遵守適用法規要求以保障客戶和確保安全性和穩健性。機構應留意未來監管趨勢并提升自身靈活性以確保合規。是否存在可能會令投資過時的新技術能力？機構應進行詳盡的市場分析以了解并選擇最優的技術策略。環球洞察 l 金融科技板塊 l 焦點訪談 熱點文章熱點文章 區域分析熱點之嵌入式金融“Finxact是銀行應對不斷變化的市場需求的最佳方案，從協助銀行推出全新創新產品，到為嵌入式銀行業務賦能，到去中心化金融和其他金融科技及區塊鏈即服務（BaaS）產品?！盕inxact合作與業務發展主管 David Ortiz說。2022 畢馬威華振會

91、計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。32#金融科技動向由動態生態體系提供服務由動態生態體系提供服務數字市場遵循供應/需求這個核心經濟原則，此原則同時適用于嵌入式金融?？蛻敉ㄟ^便捷、高效的技術獲得更好、更流暢的體驗，并要求和期望獲取更多這些體驗，從而推動需求增長。這便是典型的傳統金融服務機構的“客戶的客戶”。驅動供應的是現代技術能力以

92、及交付這些需求的技能；這意味著技術與人力資本技能均對客戶期望的滿足起到關鍵作用。供應方生態體系包含金融科技企業、其它第三方服務公司（如畢馬威）、非金融公司（如零售商）和傳統銀行。越來越多銀行開始向新的以客戶為中心的技術賦能和人才進行投資無論是直接還是與第三方供應商合作以加速嵌入式銀行業務的發展?？蛻裟茉谥苯?、安全的體驗中獲得更多服務選項，從而受益。銀行可獲得額外收入源，并通過將銀行服務延伸至非銀行分銷渠道以隨時了解客戶期望。金融科技企業可直接及/或通過銀行和非銀行客戶交付服務，以獲得基于費率的收入和提升客戶信任度。而零售商等非金融機構可通過新的數字進入點來增加銷售額、降低收購成本和提升客戶忠誠

93、度。安全、穩健和客戶期望安全、穩健和客戶期望在不遠的過去，影子銀行伴隨新的放貸人和快速融資機構往往以過高利率提供資金的形式出現。嵌入式金融（由經升級的核心賦能）的其中一個正面因素是，其可將更多融資、信貸和支付服務帶回受監管銀行業務領域。這可提升客戶行為和體驗與已確立的安全及穩健實務之間的一致性。銀行必須滿足高標準，因有多個機構要它們為監管與合規負責；此監督有助提升消費者對嵌入式金融能力的信任。管理良好和規模得當的嵌入式金融業務主張可改善客戶體驗、提升創新和以安全、適當的方式提供價值。這對作為技術用戶的客戶、企業和企業客戶而言是巨大的勝利。因此，我們認為嵌入式金融將持續增長，并對行業整體更重要的

94、是，對使用該技術的客戶而言是一個正面因素。環球洞察 l 金融科技板塊 l 焦點訪談 熱點文章熱點文章 區域分析熱點之嵌入式金融 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。33#金融科技動向332022年上半年，美洲區的金融科技投資總額達394億美元，共計1,430宗交易 2022 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙

95、)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。環球洞察 l 金融科技板塊 l 焦點訪談 l 熱點文章 區域分析區域分析#金融科技動向34#金融科技動向美國的金融科技投資占美洲區的絕大部分美國的金融科技投資占美洲區的絕大部分2022年上半年，美國金融科技投資額達349億美元，比2021年下半年的497億美元有所下滑。伴隨著全球地緣政治及宏觀經濟不確定性的快

96、速增加，美國以外的金融科技投資的下滑更為巨大 2021年下半年至2022年上半年之間，巴西和加拿大的投資跌幅超過50%。巴西的金融科技投資從37億美元跌至14億美元，而加拿大則從19億美元下跌至8.1億美元。投資者轉向關注盈利能力和現金流投資者轉向關注盈利能力和現金流由于不斷上升的利率和通脹水平，以及人們對經濟衰退的憂慮加劇，美洲區的金融科技投資者在評估投資目標和公司時變得更為關注盈利能力、收入總額增長以及現金流。鑒于不斷變化的市場環境，投資者也已開始考慮公司是否可能實現回報。多個金融科技細分板塊的估值下降多個金融科技細分板塊的估值下降鑒于宏觀經濟環境不佳，包括以往估值較高的科技公司在內的眾多

97、上市公司的估值面臨重大下行壓力。雖然私營市場仍然未出現與此程度相當的調整，但由于金融科技公司希望在估值面臨向下壓力時籌措資金，因此下半年可能會出現多輪估值下調融資輪。美洲區吸引金融科技投資達美洲區吸引金融科技投資達394億美元，比億美元，比2021年下半年的年下半年的597億美元有所下滑億美元有所下滑雖然一季度投資下滑至227億美元，但美洲區在2022年第一季度錄下創紀錄的806宗交易，反映了該地區的金融科技市場在2022年初的發展勢頭。在第一季度中后期，由于地緣不確定性與宏觀經濟挑戰增大，金融科技投資者的投資有所放緩。到2022年第二季度，投資額下降至168億美元，交易宗數為624宗，使本年

98、上半年的投資總額為394億美元，交易總數為1,430宗。美洲區的交易主要集中在美國市場，包括私募股權公司Thomas Bravo對Bottomline Technologies 的26億美元全面收購、nCino對SimpleNexus的12億美元全面收購、SoFi以11億美元收購Technisys，以及Ramp籌得7.48億美元風險資金。2022年上半年美洲區的投資亮點包括：環球洞察 l 金融科技板塊 l 焦點訪談 l 熱點文章 區域分析區域分析區域分析之美洲 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師

99、事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。35#金融科技動向投資者仍然十分關注挑戰者銀行市場投資者仍然十分關注挑戰者銀行市場在美洲區，挑戰者銀行持續吸引投資者關注，尤其是在拉美地區，那里的挑戰者銀行正專注于服務中間市場消費者和小型企業這是一直以來未得到充分服務的龐大群體。在加拿大，投資者對挑戰者銀行的關注也在增加。長期以來，加拿大的銀行業務市場一直被少數大型銀行主導。投資放緩，尤其是區塊鏈和加密貨幣投資放緩，尤其是區塊鏈和加密貨幣在2021年美洲區

100、的加密幣和區塊鏈投資創出新高后，在2022年上半年該領域的投資有所放緩。雖然與2021年之前年度表現對比，上半年投資仍然十分強勁，主要包括美國企業Fireblocks（5.5億美元）和巴哈馬企業FTX在一月份的融資，但對該領域的企業而言，2022年下半年可能會出現更多挑戰。2022年下半年值得關注的發展趨勢年下半年值得關注的發展趨勢 隨著金融科技企業希望籌集更多資金，風險投資企業變得更為激進；隨著估值下降，美洲區投資者更為關注并購機會；監管機構加大對加密貨幣領域的審查以保護消費者；IPO活動繼續停止，以及某些特殊目的收購公司（SPAC）的解散；支付及網絡安全領域的投資展現一定韌性。風險投資及私

101、募基金公司已籌集大量資金，尤其是在2021年下半年后期，因此資金仍然十分充裕。隨著估值下滑并穩定下來以及投資者對未來挑戰的逐步接納，交易活動可能會增加，但投資者給出的估值將與以往顯著不同。許多投資者還希望從他們的投資中榨取更多所有權，即超過可在過去一到兩年的投資中獲得的所有權。Robert Ruark金融服務業主管戰略與金融科技主管畢馬威美國”“35環球洞察 l 金融科技板塊 l 焦點訪談 l 熱點文章 區域分析區域分析區域分析之美洲#金融科技動向 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門

102、特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。36#金融科技動向信息來源：金融科技動向（2022年上半年），全球金融科技投資分析，畢馬威國際（數據由PitchBook提供），*截至2022年6月30日止。在創紀錄的一年后，交易活動仍然穩健進行在創紀錄的一年后，交易活動仍然穩健進行美洲區金融科技風險投資20192022*美洲區金融科技成長性股權投資20192022*美洲區金融科技投資總額（風險投資、私募基金與并購）20192022*美洲區金融科技并購20192022

103、*$119.4$84.4$112.6$39.41,7721,7263,0771,43001,0002,0003,0004,000$0$50$100$1502019202020212022*Deal value($B)Deal count$97.5$58.5$37.9$10.13182804691590100200300400500$0$20$40$60$80$100$1202019202020212022*Deal value($B)Deal count$1.5$1.3$5.7$2.158467138020406080$0$1$2$3$4$5$62019202020212022*Deal va

104、lue($B)Deal count$20.4$24.5$69.1$27.31,3961,4002,5371,23305001,0001,5002,0002,5003,000$0$20$40$60$802019202020212022*Deal value($B)Deal count環球洞察 l 金融科技板塊 l 焦點訪談 l 熱點文章 區域分析區域分析區域分析之美洲交易價值（10億美元）交易宗數交易價值（10億美元）交易宗數交易價值（10億美元）交易宗數交易價值（10億美元）交易宗數 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有

105、限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。37#金融科技動向鑒于金融市場和經濟狀況的種種波動，以及地緣政治緊張局勢、俄烏沖突、持續供應鏈問題等各種挑戰的共同影響，最終交易量很可能會進一步下降。但目前，融資指標仍處于高位（雖然不是創記錄水平），估值和并購規模也保持穩定。在風險投資端，這部分源于投資者的“彈藥”依然充足，以及眾多基金經理即使在困難環境中仍然希望執行客戶的委托。在并購端，交易者很可能正尋求從任何機會性的合并獲利，并

106、希望在融資環境惡化前盡早完成交易。融資指標尚未下滑融資指標尚未下滑美洲區金融科技風險投資（企業參與）20192022*美洲區金融科技交易前估值中位數（按階段，百萬美元）20192022*信息來源：金融科技動向（2022年上半年），全球金融科技投資分析，畢馬威國際（數據由PitchBook提供），*截至2022年6月30日止。美洲區金融科技并購規模中值（百萬美元）20192022*$8.7$12.9$32.9$13.12973276863450200400600800$0$10$20$30$402019202020212022*Deal value($B)Deal count$64.8$75.0

107、$50.0$145.0$0$20$40$60$80$100$120$140$1602019202020212022*$7.0$7.5$10.0$15.0$28.0$35.0$60.0$75.0$107.1$160.0$260.0$257.52019202020212022*Angel&seedEarly-stage VCLate-stage VC環球洞察 l 金融科技板塊 l 焦點訪談 l 熱點文章 區域分析區域分析區域分析之美洲交易價值（10億美元）交易宗數天使與種子早期風投后期風投 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國

108、有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。38#金融科技動向信息來源：金融科技動向（2022年上半年），全球金融科技投資分析，畢馬威國際（數據由PitchBook提供），*截至2022年6月30日止。并購并購量持續下滑量持續下滑美洲區金融科技投資總額（風險投資、私募基金與并購）20192022*美洲區金融科技并購20192022*$17.0$9.2$83.8$9.4$12.3$8.3$18.7$45.0$25.4$27.5

109、$32.8$26.8$22.7$16.80100200300400500600700800900$0$10$20$30$40$50$60$70$80$90Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q22019202020212022Deal value($B)Deal count$13.1$3.2$76.9$4.4$6.0$3.6$12.2$36.7$9.6$10.6$10.1$7.5$5.7$4.4020406080100120140$0$10$20$30$40$50$60$70$80$90Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q22019202020212022De

110、al value($B)Deal count環球洞察 l 金融科技板塊 l 焦點訪談 l 熱點文章 區域分析區域分析區域分析之美洲交易價值（10億美元）交易宗數交易價值（10億美元）交易宗數 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。39#金融科技動向風險投資保持相對穩健風險投資保持相對穩健信息來源：金融科技動向（2

111、022年上半年），全球金融科技投資分析，畢馬威國際（數據由PitchBook提供），*截至2022年6月30日止。美洲區金融科技風險投資20192022*美洲區金融科技風險投資（企業參與）20192022*$3.7$5.8$6.3$4.5$6.1$4.4$6.1$7.9$15.0$15.3$21.8$17.0$15.6$11.70100200300400500600700800$0$5$10$15$20$25Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q22019202020212022Deal value($B)Deal countAngel&seedEarly-stage VCLa

112、te-stage VC$2.3$2.4$2.8$1.3$2.9$2.4$3.9$3.7$4.7$7.9$12.1$8.2$7.5$5.6050100150200250$0$2$4$6$8$10$12$14Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q22019202020212022Deal value($B)Deal count環球洞察 l 金融科技板塊 l 焦點訪談 l 熱點文章 區域分析區域分析區域分析之美洲交易價值（10億美元）交易宗數交易宗數天使與種子早期風投后期風投交易價值（10億美元）2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（

113、中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。信息來源：金融科技動向（2022年上半年），全球金融科技投資分析，畢馬威國際（數據由PitchBook提供），*截至2022年6月30日止。2022年上半年美洲區十大金融科技交易年上半年美洲區十大金融科技交易42865713409101.Bottomline Technologies 26億美元，美國樸茨茅斯 機構/B2B 私有化買斷2.SimpleNexus

114、12億美元，美國李海 借貸 并購3.Technisys 11億美元，美國邁阿密 機構/B2B 并購4.Ramp 7.483億美元，美國紐約 機構/B2B C輪5.Finxact 6.5億美元，美國杰克遜維爾 機構/B2B 并購6.Fireblocks 5.5億美元，美國紐約 區塊鏈/加密貨幣 E輪7.Forge Global 5.32億美元，美國舊金山 資本市場 反向并購8.Crusoe Energy Systems 5.05億美元，美國丹佛 機構/B2B C輪9.FTX 5億美元，巴哈馬拿索 區塊鏈/加密貨幣 C輪10.Liquidity Group 4.75億美元，美國紐約 機構/B2B

115、風投后期環球洞察 l 金融科技板塊 l 焦點訪談 l 熱點文章 區域分析區域分析美洲區#金融科技動向 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。41#金融科技動向412022年上半年，歐洲、中東及非洲區(EMEA)金融科技投資總計266億美元，交易宗數達939宗環球洞察 l 金融科技板塊 l 焦點訪談 l 熱點文章

116、區域分析區域分析#金融科技動向 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。42#金融科技動向EMEA吸引了吸引了266億美元的金融科技投資，包括創紀錄的億美元的金融科技投資，包括創紀錄的166億美元的風險投資億美元的風險投資EMEA地區的金融科技投資總額在2021年下半年至2022年上半年間從316億美元下降至266

117、億美元，原因是并購交易額的下降從2021年下半年的157億美元下降至2022年上半年的72億美元。該地區在2022年上半年僅出現兩宗超過10億美元的并購交易：意大利企業Nexi與SIA的39億美元并購以及Abrdn以18億美元收購英國企業Interactive Investor。雖然并購活動下滑以及地緣政治及宏觀經濟挑戰快速演變，但2022年上半年的金融科技風險投資與私募融資異?；鸨?。在2021年下半年至2022年上半年間，風險投資從143億美元升至166億美元 稍高于2021年上半年創下的164億美元的前高。私募融資在2022年上半年也創下28億美元的歷史新高，包括第一季度新高21億美元。2

118、022年上半年，EMEA地區的主要亮點包括：銀行轉型為科技公司銀行轉型為科技公司在EMEA地區，已經內部開發了反洗錢和人工智能方案和工具的銀行正在思考如何將這些成果商業化，并向其他金融機構推廣。在2022年上半年，比利時銀行KBC創建了一家新的子公司，旨在將其人工智能應用與工具推廣至其他銀行，其首個產品的用途是打擊金融犯罪。5投資者關注業務基本面投資者關注業務基本面在多重不確定因素下，包括俄烏沖突和通脹與利率升高，EMEA地區的投資者已將關注重點從增長轉移到價值。某些企業的估值倍數已大幅下降（譬如，“先買后付”巨頭Klarna 是一家以增長為重點的企業，其估值已比去年下降85%6）。如今，投資

119、者在作出投資決策、評估業務模型的可持續性、利潤如何產生以及企業是產生現金還是消耗現金而實現增長時，更多關注的是業務基本面。嵌入式金融和“銀行業即服務”是重點議題嵌入式金融和“銀行業即服務”是重點議題Starling Bank7和 ClearBank8等協助非金融公司進入金融服務業的盈利企業有能力進一步籌集資金以支持其擴張。5https:/ Scally合伙人畢馬威愛爾蘭“”環球洞察 l 金融科技板塊 l 焦點訪談 l 熱點文章 區域分析區域分析區域分析之歐洲、中東與非洲(EMEA)#金融科技動向 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限

120、公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。43#金融科技動向監管科技自動化的關注度提升監管科技自動化的關注度提升應對區域內的繁多法規以及合規管理的持續巨量資源需求一直是企業的主要挑戰。隨著通脹使經營成本進一步攀升，業界越加關注能夠使合規工作變得實惠、有效和可管理的可負擔的合規方案和監管科技自動化。區塊鏈的監管環境持續演變區塊鏈的監管環境持續演變2022年上半年，隨著有關使用分布式賬本技術的市場基礎設施的歐盟試驗體

121、系法規的頒布，區塊鏈領域實現了一項重要里程碑9。該體系實際上是一個監管沙盒，此新項目旨在提升機構對金融服務的區塊鏈技術的關注。同時，加密資產市場法（MiCA）備受關注，業界對央行數字貨幣的關注也在提升，數字化歐元可能在2026年面世。102022年下半年值得關注的發展趨勢年下半年值得關注的發展趨勢 投資者撥出更多時間幫助現有投資組合公司應對當前存在的不確定性，而非重點關注差異化和新投資；利率升高使銀行的現金更為充裕，并有更多彈藥用于戰略企業投資；隨著投資者的目光更為敏銳，金融科技領域的合并增加；較弱的金融科技企業難以生存，資金充裕的公司希望除掉它們的某些競爭對手；由于監管機構已明確它們對企業監

122、控及管理自身金融風險的期望，關注廣泛ESG及可持續性金融議題的金融科技企業開始獲得更多資金。11資本市場參與者Euroclear 對Greenomy 的投資是其中一個典型例子；12 加密資產領域崩潰的后果以及其對傳統投資領域和未來監管行動的副作用。9https:/eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/PDF/?uri=CELEX:32022R0858&from=EN10https:/www.ecb.europa.eu/press/key/date/2022/html/ecb.sp220516454821f0e3.en.html11https:/home.

123、kpmg/xx/en/home/insights/2022/02/esg-regulatory-essentials.html12https:/ Remue總監畢馬威比利時”“43環球洞察 l 金融科技板塊 l 焦點訪談 l 熱點文章 區域分析區域分析區域分析之歐洲、中東與非洲(EMEA)#金融科技動向 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織

124、中的成員。版權所有，不得轉載。44#金融科技動向信息來源：金融科技動向（2022年上半年），全球金融科技投資分析，畢馬威國際（數據由PitchBook提供），*截至2022年6月30日止。經過創紀錄的一年后，交易雖未急劇下降，但有所放緩經過創紀錄的一年后，交易雖未急劇下降，但有所放緩EMEA金融科技風險投資20192022*EMEA金融科技成長性股權投資20192022*EMEA金融科技投資總額（風險投資、私募基金與并購）20192022*EMEA金融科技并購20192022*$68.3$27.9$82.6$26.61,3681,4142,15693905001,0001,5002,0002,

125、500$0$20$40$60$80$1002019202020212022*Deal value($B)Deal count$59.1$16.6$48.7$7.22042063781360100200300400$0$20$40$60$802019202020212022*Deal value($B)Deal count$0.7$1.1$3.2$2.8443750290102030405060$0.0$1.0$2.0$3.0$4.02019202020212022*Deal value($B)Deal count$8.5$10.2$30.7$16.61,1201,1711,7287740500

126、1,0001,5002,000$0$10$20$30$402019202020212022*Deal value($B)Deal count環球洞察 l 金融科技板塊 l 焦點訪談 l 熱點文章 區域分析區域分析區域分析之歐洲、中東與非洲(EMEA)交易價值（10億美元）交易宗數交易價值（10億美元）交易宗數交易價值（10億美元）交易宗數交易價值（10億美元）交易宗數 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英

127、國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。45#金融科技動向信息來源：金融科技動向（2022年上半年），全球金融科技投資分析，畢馬威國際（數據由PitchBook提供），*截至2022年6月30日止。注：2022年的并購規模中值是基于n=22計算。企業參與者仍然是歐洲金融科技風險投資不可缺少的部分，投資額與交易宗數均保持穩健?？赡芤驗榇嗽?，以及業界對金融科技創新的持續需求，交易前估值尚未出現任何下滑。投資備用金的增多也在一定程度上支持了定價。目前尚未明確不斷增長的經濟壓力或衰退的兌現會否最終影響到相對強韌的風險投資流，因此，趨勢將可能在本

128、年余下時間出現重大改變。但并購交易者似乎仍然愿意為投資目標支付巨額資金。融資指標中值仍具韌性融資指標中值仍具韌性EMEA金融科技風險投資（企業參與）20192022*EMEA金融科技交易前估值中位數（按階段，百萬美元）20192022*EMEA金融科技并購規模中值（百萬美元）20192022*$3.8$4.9$13.2$8.02412684602100100200300400500$0$5$10$152019202020212022*Deal value($B)Deal count$27.9$15.8$39.3$44.0$0$10$20$30$40$502019202020212022*$4.

129、1$3.7$5.9$5.6$9.8$11.0$15.0$15.3$20.7$21.8$57.0$59.32019202020212022*Angel&seedEarly-stage VCLate-stage VC環球洞察 l 金融科技板塊 l 焦點訪談 l 熱點文章 區域分析區域分析區域分析之歐洲、中東與非洲(EMEA)交易價值（10億美元）交易宗數天使與種子早期風投后期風投 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，

130、均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。46#金融科技動向信息來源：金融科技動向（2022年上半年），全球金融科技投資分析，畢馬威國際（數據由PitchBook提供），*截至2022年6月30日止。并購并購量再次下滑，尚未確定會否反彈量再次下滑，尚未確定會否反彈EMEA金融科技投資總額（風險投資、私募基金與并購）20192022*EMEA金融科技并購20192022*$4.9$4.5$52.4$6.6$2.8$2.9$6.6$15.5$32.1$18.9$20.4$11.2$15.4$11.10100200300400500600

131、700$0$10$20$30$40$50$60Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q22019202020212022Deal value($B)Deal count$1.8$2.1$50.4$4.8$1.0$0.0$2.6$13.0$24.4$8.5$11.7$4.0$5.0$2.2020406080100120$0$10$20$30$40$50$60Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q22019202020212022Deal value($B)Deal count環球洞察 l 金融科技板塊 l 焦點訪談 l 熱點文章 區域分析區域分析區域分析之歐洲、中東

132、與非洲(EMEA)交易價值（10億美元）交易宗數交易價值（10億美元）交易宗數 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。47#金融科技動向信息來源：金融科技動向（2022年上半年），全球金融科技投資分析，畢馬威國際（數據由PitchBook提供），*截至2022年6月30日止。風險投資活動在多變環境中保持強勁風險投

133、資活動在多變環境中保持強勁EMEA金融科技風險投資20192022*EMEA金融科技風險投資（企業參與）20192022*$2.9$2.2$1.7$1.7$1.7$2.2$3.9$2.5$7.3$9.1$7.4$6.9$8.3$8.3050100150200250300350400450500$0$1$2$3$4$5$6$7$8$9$10Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q22019202020212022Deal value($B)Deal countAngel&seedEarly-stage VCLate-stage VC$1.1$0.9$0.9$0.9$0.7$1.2$

134、1.7$1.3$3.1$2.9$4.7$2.5$5.2$2.8020406080100120140$0$1$2$3$4$5$6Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q22019202020212022Deal value($B)Deal count環球洞察 l 金融科技板塊 l 焦點訪談 l 熱點文章 區域分析區域分析區域分析之歐洲、中東與非洲(EMEA)交易價值（10億美元）交易宗數交易宗數天使與種子早期風投后期風投交易價值（10億美元）2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所

135、澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。Top 10 global fintech deals in 20202022年上半年歐洲、中東及非洲區十大金融科技交易年上半年歐洲、中東及非洲區十大金融科技交易信息來源：金融科技動向（2022年上半年），全球金融科技投資分析，畢馬威國際（數據由PitchBook提供），*截至2022年6月30日止。7511094848231.Sia（米蘭）（米蘭）39億美元，意大利米蘭 支付 并購2.Interactive In

136、vestor 18億美元，英國利茲 財富/投資管理并購3.FNZ 14億美元，英國倫敦 財富/投資管理 成長性股權投資4.Trade Republic 11.5億美元，德國柏林 資本市場 C輪5.C 10億美元，英國倫敦 支付/交易 D輪6.SumUp 6.27億美元，英國倫敦 支付/交易 風投后期7.Qonto 5.50億美元，法國巴黎 銀行業 D輪8.Scalapay 5.24億美元，意大利米蘭 支付/交易 B輪9.Market Financial Solutions 3.98億美元，英國倫敦 借貸 風投后期10.Lunar 3.14億美元，丹麥奧胡斯 支付/交易 D輪6環球洞察 l 金融

137、科技板塊 l 焦點訪談 l 熱點文章 區域分析區域分析歐洲、中東與非洲(EMEA)#金融科技動向 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。492022年上半年，亞太區金融科技公司獲得418億美元投資，完成607宗交易環球洞察 l 金融科技板塊 l 焦點訪談 l 熱點文章 區域分析區域分析#金融科技動向 2022 畢

138、馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。50#金融科技動向備受追捧的金融科技細分板塊開始冷卻備受追捧的金融科技細分板塊開始冷卻2022年上半年，在過去12至24個月廣受關注和追捧的多個金融科技細分板塊開始冷卻下來，包括零售支付、保險科技和B2C解決方案。加密資產、NFT和區塊鏈的投資熱度也有所下降。投資新挑戰與新要務投資新挑戰

139、與新要務雖然在新冠疫情最嚴峻時期吸引大量投資的領域已失去一定程度的吸引力，但某些契合不斷變化的全球問題的領域 包括通脹上升、加息、地緣政治不確定性和供應鏈問題 一直獲得投資者的青睞。亞太區2022年上半年投資者關注的主要領域包括供應鏈管理、網絡安全與隱私、身份管理和管治與合規。除了專注于加密資產領域的基礎設施公司外，開放數據也在上半年吸引了大量投資。金融系統現代化持續驅動投資活動金融系統現代化持續驅動投資活動在亞太區的多個地區，尤其是中國以外的地區，金融市場的現有基礎設施，從交易直接使用的技術到不同的支付網絡架構已十分陳舊。這正驅使大量投資轉向金融市場基礎設施創新以及交易的“數字最后一英里”。

140、年中，總額為年中，總額為279億美元的億美元的Afterpay收購使亞太區金融科技投資創新高收購使亞太區金融科技投資創新高2022年還剩六個月，亞太區的金融科技投資已創下418億美元的年度新高，主要歸因于Block對澳洲企業Afterpay的279億美元收購。2022年上半年，亞太區多個國家吸引了多項規模頗大的投資。除了Afterpay的收購外，澳洲的Superhero 和 Swiftx完成了10億美元的合并，日本KKR以21億美元全面收購Yayoi，新加坡企業Coda Payments籌資6.9億美元，印度企業 Xendit 籌資3億美元和印度金融科技企業Stashfin 和 Oxyzo分別

141、籌得2.7億美元和2.37億美元。2022年上半年中國的金融科技投資仍然有限；最大的金融科技交易是企業支出管理公司分貝通籌資1.4億美元。2022年上半年，亞太市場的主要亮點包括：2022年上半年，亞太區出現了數宗非常巨額的企業并購交易，包括Block對Afterpay的巨額收購以及Superhero 和 Swiftx的合并。在2022年下半年，由于估值壓力不斷增大，我們或可看到更多并購活動，原因是企業希望獲得收購其在發展中市場的競爭對手的良機，以及初創公司希望借企業合并獲取市場份額和提升利潤?！啊秉S艾舟合伙人畢馬威中國50環球洞察 l 金融科技板塊 l 焦點訪談 l 熱點文章 區域分析區域分

142、析區域分析之亞太地區#金融科技動向 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。51#金融科技動向數字轉型是中國政府的工作重點數字轉型是中國政府的工作重點在中國，數字轉型仍然是政府的工作重點。2022年上半年，中國人民銀行發布了金融科技發展規劃（2022至2025年），承諾將致力于發展合理監管、隱私及數據保護、低碳和綠

143、色金融科技以及公平、包容的金融服務。雖然中國金融科技投資在2022年上半年較為低迷，但專注于基礎設施提升以及與傳統金融機構合作的公司仍然得到投資者的關注，而有著類似業務重點的保險科技公司也開始受到關注。2022年下半年值得關注的發展趨勢年下半年值得關注的發展趨勢 監管機構持續推動行業變革，力求以有序、安全的方式支持開放銀行和去中心化金融的發展；投資者采取更具針對性的投資方案，將投資重點轉向具有強大業務模型和獨特價值主張的公司；越加關注B2B解決方案和傳統機構的科技賦能，而不是單一金融科技業務尤其是在中國；挑戰者銀行持續增長，雖然速度較慢。由于亞太地區的關注重點是現代化，因此，我們可以看到仍然有

144、大量投資是關于數字現代化和基礎設施的。綠色金融、網絡安全和B2B解決方案也仍將是此地區的投資熱點。隨著我們步入全球經濟衰退，這些領域可能會展示一定韌性，但其他金融科技細分板塊將可能承受重大沖擊，如專注于零售的加密資產和B2C金融科技領域。Anton Ruddenklau金融科技全球主管金融服務業咨詢主管畢馬威新加坡”“51環球洞察 l 金融科技板塊 l 焦點訪談 l 熱點文章 區域分析區域分析區域分析之亞太地區#金融科技動向 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，

145、及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。52#金融科技動向信息來源：金融科技動向（2022年上半年），全球金融科技投資分析，畢馬威國際（數據由PitchBook提供），*截至2022年6月30日止。在重磅交易以及穩健的交易量下，投資額在年中創下新高在重磅交易以及穩健的交易量下，投資額在年中創下新高亞太地區金融科技投資總額（風險投資、私募基金與并購）20192022*亞太地區金融科技風險投資20192022*亞太地區金融科技并購20192022*亞太地區金融科技成長性股權投資2019

146、2022*$27.4$15.5$30.5$41.89549301,42060705001,0001,500$0$10$20$30$40$502019202020212022*Deal value($B)Deal count$9.6$2.4$5.8$31.8738611654050100150$0$10$20$30$402019202020212022*Deal value($B)Deal count$1.2$1.2$3.1$1.321233416010203040$0.0$1.0$2.0$3.0$4.02019202020212022*Deal value($B)Deal count$16.7

147、$11.8$21.6$8.78608211,27053705001,0001,500$0$5$10$15$20$252019202020212022*Deal value($B)Deal count環球洞察 l 金融科技板塊 l 焦點訪談 l 熱點文章 區域分析區域分析區域分析之亞太地區交易價值（10億美元）交易宗數交易價值（10億美元）交易宗數交易價值（10億美元）交易宗數交易價值（10億美元）交易宗數 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所

148、 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。53#金融科技動向信息來源：金融科技動向（2022年上半年），全球金融科技投資分析，畢馬威國際（數據由PitchBook提供），*截至2022年6月30日止。注：2022年上半年天使/種子投前估值中位數是根據非規范的樣本數計得。即使與2019至2021年期間的狂熱市況對比，亞太區的后期風投估值也不落下風，并飆升至較高位置。如本報告下文的亞太區十大金融科技融資交易一頁所述，的確是某些特大交易將指標走勢帶偏了。但這也反映了那些已成功應對不斷增長的政治張力和經濟困境的

149、主要金融科技企業的融資需求。隨著該地區逐漸從疫情中復蘇，某些經濟體具有更樂觀的經濟前景，從而驅使投資者作出更多投資。此外，企業也在這些融資指標的發展上起到關鍵作用。估值頗具韌性估值頗具韌性亞太地區金融科技風險投資（企業參與）亞太地區金融科技風險投資（企業參與）20192022*亞太地區金融科技風險投資交易規模中位數（按階段，百萬美元）20192022*亞太地區金融科技風險投資投前估值中位數（按階段，百萬美元）20192022*$11.8$8.1$11.2$4.72822714762180100200300400500$0$5$10$152019202020212022*Deal value($

150、B)Deal count$1.0$1.0$1.6$2.3$4.8$5.0$4.4$5.2$19.2$12.2$17.0$21.62019202020212022*Angel&seedEarly-stage VCLate-stage VC$3.3$3.1$6.0$14.7$10.4$16.1$8.5$51.0$99.5$65.5$187.4$541.62019202020212022*Angel&seedEarly-stage VCLate-stage VC環球洞察 l 金融科技板塊 l 焦點訪談 l 熱點文章 區域分析區域分析區域分析之亞太地區交易價值（10億美元）交易宗數天使與種子早期風投后

151、期風投天使與種子早期風投后期風投 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。54#金融科技動向信息來源：金融科技動向（2022年上半年），全球金融科技投資分析，畢馬威國際（數據由PitchBook提供），*截至2022年6月30日止。一項超大型交易使并購額創下單季新高一項超大型交易使并購額創下單季新高亞太地區金融科技

152、投資（風險投資、私募基金與并購）20192022*亞太地區金融科技并購20192022*并購并購 activity in fintech in Asia Pacific20192022*$4.3$4.8$8.7$9.7$6.5$3.1$2.2$3.6$4.4$6.8$7.0$12.3$35.7$6.1050100150200250300350400450$0$5$10$15$20$25$30$35$40Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q22019202020212022Deal value($B)Deal count$2.6$2.8$3.2$1.0$0.5$0.2$0.2$

153、1.5$0.2$0.5$0.6$4.5$30.4$1.40510152025303540$0$5$10$15$20$25$30$35Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q22019202020212022Deal value($B)Deal count環球洞察 l 金融科技板塊 l 焦點訪談 l 熱點文章 區域分析區域分析區域分析之亞太地區交易價值（10億美元）交易宗數交易價值（10億美元）交易宗數 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會

154、計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。55#金融科技動向信息來源：金融科技動向（2022年上半年），全球金融科技投資分析，畢馬威國際（數據由PitchBook提供），*截至2022年6月30日止。風投融資有所下滑風投融資有所下滑亞太地區金融科技風險投資20192022*亞太地區金融科技風險投資（企業參與）20192022*并購并購 activity in fintech in Asia Pacific20192022*$1.4$1.9$4.9$8.5$5.5$2.5$2.0$1.8$3.9

155、$4.2$5.9$7.6$4.9$3.8050100150200250300350400$0$1$2$3$4$5$6$7$8$9Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q22019202020212022Deal value($B)Deal countAngel&seedEarly-stage VCLate-stage VC$0.7$1.2$2.4$7.6$4.4$1.4$1.1$1.2$1.5$2.1$2.9$4.7$2.6$2.1020406080100120140$0$1$2$3$4$5$6$7$8Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q220192020202

156、12022Deal value($M)Deal count環球洞察 l 金融科技板塊 l 焦點訪談 l 熱點文章 區域分析區域分析區域分析之亞太地區交易價值（10億美元）交易宗數交易宗數天使與種子早期風投后期風投交易價值（10億美元）2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。Top 10 global fintech

157、 deals in 20202022年上半年亞太地區十大金融科技交易21658信息來源：金融科技動向（2022年上半年），全球金融科技投資分析，畢馬威國際（數據由PitchBook提供），*截至2022年6月30日止。91075631.Afterpay 279億美元，澳洲墨爾本 支付 并購2.Yayoi 21億美元，日本東京 機構/B2B 企業剝離3.Superhero 10.6億美元，澳洲悉尼 財富/投資管理 并購4.Coda Payments 6.90億美元，新加坡 支付/交易 資本重組/成長性5.Xendit 3億美元，印尼雅加達 支付/交易 D輪6.Funding Societies

158、2.94億美元，新加坡 借貸 C輪7.Stashfin 2.70億美元，印度德里 借貸 C輪8.Oxyzo 2.37億美元，印度古爾岡 借貸 A輪9.Slice 2.20億美元，印度班加羅爾 支付/交易 B輪10.Voyager Innovations 2.10億美元，菲律賓曼達盧永市 支付/交易 成長性股權投資4環球洞察 l 金融科技板塊 l 焦點訪談 l 熱點文章 區域分析區域分析亞太地區#金融科技動向 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務

159、所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。57#金融科技動向隨著創新產品、渠道及業務模型的出現，金融服務行業正在轉型。此次變革浪潮的主要驅動因素包括不斷變化的客戶期望、數字化以及持續的監管及成本壓力。畢馬威成員所致力協助客戶成功轉型、緩釋風險并借此機會獲利。畢馬威金融科技專業人員包括遍布全球50多個金融科技中心的合伙人及員工，他們與金融機構和金融科技公司緊密合作，有助于他們了解變化趨勢、識別發展機遇和制定與執行戰略方案。畢馬威全球金融科技服務畢馬威全球金融科技服務訪問訪問 home.kpmg/fint

160、ech環球洞察 l 金融科技板塊 l 焦點訪談 l 熱點文章 l 區域分析關于我們 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。58#金融科技動向請與我們聯系請與我們聯系John Hallsworth開放銀行業務主管畢馬威英國Shelley Doorey-Williams財富與資產管理咨詢服務合伙人畢馬威英國黃艾舟黃艾

161、舟金融科技主管合伙人畢馬威中國Anna Scally金融科技主管畢馬威愛爾蘭Ilanit Adesman金融風險管理合伙人畢馬威以色列Gary Chia金融服務業監管與合規服務東盟區主管合伙人畢馬威新加坡Bob Ruark金融服務業戰略服務主管、金融科技主管畢馬威美國Anton Ruddenklau金融科技全球主管金融服務業咨詢主管合伙人畢馬威新加坡Judd Caplain金融服務業全球主管畢馬威國際Courtney Trimble支付行業全球主管金融服務業主管畢馬威美國Fabiano Gobbo監管科技全球主管風險咨詢服務合伙人畢馬威意大利Ram Menon保險交易咨詢服務全球主管畢馬威國際

162、Geoff Rush咨詢服務合伙人金融服務業全國行業主管畢馬威加拿大環球洞察 l 金融科技板塊 l 焦點訪談 l 熱點文章 l 區域分析聯系我們 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。59#金融科技動向 Anton Ruddenklau，金融科技全球主管、金融服務業咨詢主管，畢馬威新加坡 Ilanit Adesm

163、an，金融服務業風險管理合伙人、保險科技主管，畢馬威以色列 Ricardo Anhesini，金融服務業拉丁美洲區主管，畢馬威巴西 Spencer Burness，咨詢總監，畢馬威美國 Gary Chia，金融服務業監管與合規服務東盟區主管合伙人，畢馬威新加坡 Shelley Doorey-Williams，財富與資產管理咨詢服務合伙人，畢馬威英國 Sanjay Doshi，金融服務業咨詢主管，畢馬威印度 Maricarmen Garcia，金融服務業監管與合規風險合伙人，畢馬威墨西哥 Fabiano Gobbo，監管科技全球主管、風險咨詢合伙人，畢馬威意大利 John Hallsworth，

164、開放銀行業務主管，畢馬威英國 黃艾舟黃艾舟，金融科技主管合伙人，畢馬威中國 Scott Huie，執行總監，畢馬威美國 Charles Jacco，網絡安全服務美洲區主管，金融服務首席合伙人，畢馬威美國 Mike Louw，并購服務主管合伙人，畢馬威南非 Bernd Oppold，合伙人，畢馬威德國 Bill Packman，財富管理咨詢主管合伙人，畢馬威英國 Dave Remue，金融科技咨詢主管，畢馬威比利時 Barnaby Robson，財務咨詢合伙人，畢馬威中國 Robert Ruark，金融服務業戰略服務主管、金融科技主管，畢馬威美國 Karin Sancho，金融服務業主管，畢馬威

165、瑞典 Anna Scally，金融科技主管合伙人，畢馬威愛爾蘭 Eric Scaringe，稅務高級經理，畢馬威美國 Ovais Shahab，金融服務業主管，畢馬威沙特阿拉伯 Alexandre Stachtchenko，區塊鏈與加密資產總監，畢馬威法國 Craig Thomason，特約執行官，畢馬威美國 Courtney Trimble，支付業務全球主管、金融服務業主管，畢馬威美國 Gonalo Traquina，咨詢服務合伙人，畢馬威下海灣地區我們特此鳴謝以下對本刊編制作出貢獻的畢馬威成員所人士：我們特此鳴謝以下對本刊編制作出貢獻的畢馬威成員所人士：鳴謝鳴謝環球洞察 l 金融科技板塊

166、l 焦點訪談 l 熱點文章 l 區域分析關于本報告 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。60#金融科技動向本報告采用的數據與分析（“數據集”）由PitchBookData,Inc（“PitchBook”）于2021年7月7日提供，并采用該公司網站https:/ l 金融科技板塊 l 焦點訪談 l 熱點文章 l

167、區域分析關于本報告 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。61#金融科技動向并購交易并購交易PitchBook將并購定義為一家公司購入另一家公司的控制性股權的交易。并購交易包括控制收購、杠桿收購、企業剝離、反向并購、對等并購、分拆、資產剝離和資產收購，但不包括債務重組及任何其它折現、回購或內部重組。交易中收購的必

168、須是超過50%的目標公司股權。少數股權交易（少于50%股權）不計入。本報告也不包括小型企業交易。金融科技業金融科技業金融科技是由金融與科技組成的混合詞，指利用科技在傳統金融服務模型之外運營以改變現行金融服務供應方式的行業。金融科技還包括利用科技提升傳統金融服務企業的競爭優勢、財務職能及消費者及企業行為的企業。PitchBook將金融科技業定義為“利用新技術（包括互聯網、區塊鏈、軟件和算法）提供或協助一般由傳統銀行提供的金融服務（包括貸款、支付、財富及投資管理）的企業，以及實現財務流程自動化或協助應對金融企業的核心業務需求的軟件供應商，包括自動柜員機、電子交易門戶及銷售點軟件的制造商?！痹诒緢蟾?/p>

169、，我們定義了以下金融科技子行業：1.支付/交易 業務模型圍繞利用科技提供以價值轉移為服務的企業，包括B2B及B2C。2.區塊鏈/加密貨幣 核心業務基于分布式賬本技術（區塊鏈），并與金融服務業相關，及/或與任何加密貨幣（如比特幣）用例有關的企業。該子行業包括就加密貨幣交易、儲存及利用加密貨幣協助支付提供服務或開發技術的企業以及通過挖掘活動獲得加密貨幣賬本的企業。3.借貸 利用技術平臺借出款項，一般執行另類數據分析的非銀行企業，或主營業務涉及就線上貸款向線上出借人或投資者提供數據分析服務的企業。4.房地產科技 開發及利用技術以協助商業及住宅房地產的購買、管理、維護及投資的金融科技企業，包括物業管理

170、軟件、物聯網家用設備、物業登記及租賃服務、按揭及借款應用、數據分析工具、虛擬現實建模軟件、增強現實設計應用、交易市場、按揭科技及眾籌網站等。5.保險科技 利用科技提升保險價值鏈各個流程的速度、效率、準確性與便捷性的企業，包括報價比較網站、車保信息系統、保險家庭自動化、點對點保險、企業平臺、線上經濟、網絡保險、承銷軟件、索賠軟件及數字銷售賦能。6.財富科技 主營業務涉及利用科技提供財富管理服務以提升效率、降低費率或提供與傳統業務模型不同的服務的企業或平臺，還包括為散戶投資者而設的通過定性及定量研究以分享想法及洞見的科技平臺。7.監管科技 提供技術驅動型服務以協助及簡化監管合規及報告，并管控員工及客戶舞弊的企業。方法（續）方法（續）環球洞察 l 金融科技板塊 l 焦點訪談 l 熱點文章 l 區域分析關于本報告 2022 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢（中國）有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。