36氪：2022年中國低溫肉制品行業研究報告（33頁）.pdf

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1、36KR RESEARCH低溫肉制品營養美味，新銳品牌正以中高端定位切入市場36氪研究院 2022年中國低溫肉制品行業研究報告2022.112尊樂美國第一香腸品牌本味鮮物新銳低溫肉制品品牌荷美爾跨國肉制品巨頭36Kr-2022年中國低溫肉制品行業研究報告低溫肉制品是指以畜禽肉為原料，采用巴氏熱加工，經調味制作的熟肉制成品或半成品，并在冷藏溫度下儲運和銷售。近年來，我國低溫肉制品市場規模穩步增長，在2017-2020年間由2,907億元增長至4,348億元，低溫肉制品產量在2019年達到1,155.5萬噸，占比超過65%。一方面，低溫肉制品行業利好政策不斷落地，推動行業健康有序發展，而冷鏈基礎設

2、施的完善，顯著降低低溫肉制品行業成本水平；另一方面，后疫情時代，消費者健康飲食意識崛起，低耗時、營養美味的低溫肉制品備受推崇，而餐廳降本增效+連鎖擴張的需求，對制作難度較低，且食材組合較少的低溫肉制品產生強訴求。目前，行業進入投融資高峰期，擁有自主品牌及供應鏈的高成長性項目，更受資本青睞。近年來，低溫肉制品行業逐漸建成了涵蓋養殖、屠宰及精深加工、冷藏儲運、批發配送、肉制品零售、設備制造及相關高等教育和科學研究的完整產業鏈。行業不斷洗牌，低溫肉制品行業逐漸出現養殖、屠宰、加工一體化的現象。傳統養殖與屠宰企業通過自建肉制品加工業務或與相關企業戰略合作的方式，將業務鏈下沉至肉制品加工行業，甚至發力低

3、溫肉制品賽道，以豐富公司的產品矩陣并增厚利潤。而新銳低溫肉品牌則以健康肉源、產品研發、營銷策略為核心競爭力，同時向上游養殖業延展鎖定高品質肉源，向下游消費端進行全渠道布局加強供應鏈建設。行業集中度逐漸提升，二八效應顯現，具有全產業布局能力的企業，將更具競爭力；低溫肉制品生產數智化水平將隨著技術發展與應用而不斷提升；以消費者為中心，健康化、高端化的產品將更受市場青睞。報告摘要相關研究報告案例分析公司136Kr-2022年低溫預制食品行業研究報告（2022.04）36Kr-2022年中國小家電及智能家居興趣人群洞察報告（2022.02）36Kr-2022年杭州獨角獸及準獨角獸企業研究報告（2022

4、.02）36Kr-2021年中國機器人行業研究報告（2021.12）封面圖片來源：視覺中國 低溫肉制品行業概況l定義與研究范疇l市場規模l發展動力l資本分析01 低溫肉制品發展現狀l產業概覽l產業圖譜l行業主要參與者l低溫肉制品價格帶分析02 案例分析l尊樂l本味鮮物l荷美爾 03 行業發展趨勢l趨勢一：二八效應顯現，資源向頭部企業傾斜l趨勢二：技術發展助力低溫肉制品行業數智化l趨勢三：健康化、高端化的產品更受市場青睞042l 定義與研究范疇l 市場規模l 發展動力l 資本分析低溫肉制品行業概況01351.1 定義與研究范疇圖示：低溫肉制品根據對原料肉的要求及加工工藝進行分類資料來源：36氪研

5、究院根據公開資料整理種類定義原料肉例子冷保鮮預調理肉制品傳統肉制品采用工業化加工后分裝，在0-4低溫環境貯藏流通。健康畜禽調味牛排、羊肉串、雞塊、涮羊肉片等低溫腌制熟肉制品西式：腌制后巴氏蒸煮的肉制品中式：工業化醬鹵肉制品多為冷鮮肉低溫午餐肉、醬牛肉、熏雞等低溫香腸制品西式：蒸煮腸中式：灌腸多為冷凍肉熱狗腸、雞肉腸、川味辣腸、法蘭克福腸等肉制品是指用畜禽肉為主要原料，經調味制作的熟肉制成品或半成品，按生產工藝中滅菌溫度的高低可分為高溫肉制品和低溫肉制品。低溫肉制品是指常壓下通過蒸、煮、熏、烤等熱加工過程，使肉制品的中心溫度控制在6872，并需在04低溫環境下儲存、運輸、銷售的一類肉制品，低溫將

6、食物鎖定在冰鮮狀態，保證口感的同時減少了防腐劑、添加劑的使用。低溫肉制品根據對原料肉的要求及加工工藝的不同，可以分為冷保鮮預調理肉制品、低溫腌制熟肉制品、低溫香腸制品三類。低溫肉制品采用巴氏熱加工，在冷藏溫度下儲運和銷售，使之最大限度保留原有風味和營養4添加劑類型添加劑原材料發色劑硝酸鈉（NaNO3）及硝酸鉀、亞硝酸鹽發色助劑抗壞血酸鈉、其鈉鹽、煙酰胺、葡萄糖、葡萄糖醛內脂著色劑紅曲米、紅曲紅防腐劑山梨酸、山梨酸鉀、納他霉素抗氧化劑丁基羥基茴香醚（BHA）、二丁基羥基甲苯（BHT）沒食子酸丙酯（PG）抗氧化增效劑檸檬酸、抗壞血酸品質改良劑磷酸鹽（焦磷酸鈉、三聚磷酸鈉、六偏磷酸鈉）、大豆分離蛋白

7、、卡拉膠、酪蛋白酸鈉、淀粉、變性淀粉增味劑和香精甘氨酸、甘草，甘草酸銨，甘草酸一鉀、麥芽酚、乙基麥芽酚、谷氨酸鈉人造腸衣纖維素系列腸衣、纖維狀腸衣、膠原腸衣、塑料腸衣、玻璃紙腸衣圖示：傳統高溫肉制品食品添加劑應用情況資料來源：36氪研究院根據公開資料整理6圖示：2016-2020年中國肉制品市場規模（億元）數據來源：公開資料，36氪研究院整理15,99516,89217,92019,00320,007201620172018201920201,4721,5311,5941,6491,7131,580201420152016201720182019圖示：2014-2019年中國肉制品加工產量（噸

8、）數據來源：國家統計局、36氪研究院整理從肉制品市場規模來看，2016-2020年我國肉制品市場規模穩步增長，2020年突破兩萬億元，年化增長率為5.76%；從肉制品加工產量看，2014-2018年我國肉制品加工產量持續增長，但2019年受非洲豬瘟影響導致肉制品產量下降，肉制品加工產量為1,580萬噸，同比下降7.76%。頭豹研究院數據顯示，我國低溫肉市場規模在2017-2020年間由2,907億元增長至4,348億元，CAGR為14.35%。受到非洲豬瘟的影響，2021年低溫肉市場規模出現下降，但隨著低溫肉制品的美味、健康得到更多肉類消費者的關注，預計2027年低溫肉制品市場規模將達到7,0

9、86.4億元。另據中商研究院數據，2014年-2019年間，我國低溫肉制品產量占比已由62.13%增長至65.08%，低溫肉制品產量在2019年達到1,155.5萬噸。62.13%62.58%64.59%64.31%64.40%65.08%37.87%37.42%35.41%35.69%35.60%34.92%201420152016201720182019高溫肉制品低溫肉制品2,907 3,378 4,348 3,015 3,478 4,010 4,623 5,331 6146.47,086 2017 2018 2019 2020 2021 2022E2023E2024E2025E2026E

10、2027E1.2 低溫肉制品市場規模我國低溫肉制品市場發展迅猛，占肉制品總產量已經超過65%53,661圖示：2014-2019年我國低溫肉制品、高溫肉制品產量占比情況數據來源：中商研究院，36氪研究院整理圖示：2017-2027年（預測）中國低溫肉制品市場規模（億元）數據來源：頭豹研究院，36氪研究院整理71.3.1 發展動力-政策驅動圖示：近期中國低溫肉制品政策盤點資料來源：國務院、農業農村部、國家發改委、國家市場監督管理總局、頭豹研究院，36氪研究院整理政策名稱頒布日期頒布主體政策要點政策性質關于做好2022年全面推進鄉村振興重點工作的意見2022.02國務院全力抓好糧食生產和重要農產品

11、的供給，當中包含“菜籃子”產品量的保障、穩定生豬、牛羊肉及相關肉制品的產量，推進畜牧業轉型升級。支持“十四五”全國畜牧獸醫行業發展規劃2021.12農業農村部穩定肉類產量的供給，應對新冠疫情以及非洲豬瘟等重大疫情對肉類產量的沖擊。農村部規劃畜牧業的規?；?、集約化發展，大力提升養殖設施的更新迭代，保障肉質來源的品質安全。支持“十四五”冷鏈物流發展規劃2021.11國務院加速推動冷鏈配送物流技術的革新，推進設施設備數字化、綠色化、標準化，健全鮮肉與低溫肉制品的配送體系。支持關于落實好黨中央、國務院2021年農業農村重點工作部署的意見2021.02農業農村部保障糧食豐收，促進生豬等畜禽生產發展平穩。

12、加強生豬生產的監測預警機制以及建立生豬產能儲備機制，引導生豬屠宰加工集中區域布局。支持關于開展肉制品質量安全提升行動的指導意見2021.01國家市場監督管理總局市場監管部門將肉制品作為食品安全監管重點，解決肉制品標準體系、供應鏈不完整等問題，嚴格落實肉制品企業質量安全主體責任，違規按食品安全法嚴厲處罰。限制低溫肉制品行業利好政策不斷落地，推動行業健康有序發展非洲豬瘟和新冠疫情的“雙疫情”對我國低溫肉制品行業造成一定沖擊，為推動整個行業加快恢復并規范全產業鏈過程中的食品安全問題，我國各政府部門對低溫肉制品的政策規范實行“兩頭抓”管理。一方面鼓勵幫扶畜牧業的規?；l展以穩定生豬、牛羊肉及相關肉制品

13、的產量，同時推進冷鏈設施設備數字化發展促進低溫肉制品配送體系的健全；另一方面，政策同樣關注肉制品行業標準體系建設與供應鏈系統的完善，規范產品質量的同時實現行業良性發展。681.3.2 發展動力-冷鏈基礎設施驅動冷鏈基礎設施的完善，進一步降低低溫肉行業成本水平，成為驅動行業快速發展的重要引擎出于鎖鮮、安全等需求，低溫肉制品的倉儲、運輸及配送等多數環節需在低溫環境下實現。而我國冷鏈物流基礎設施的逐步完善，減少低溫肉制品因存放不當而造成損失的同時，亦可進一步降低流通成本，縮短上下游運輸時間。此外，冷鏈設施的完善也進一步保障了產品口感和延長保質期，拉長銷售輻射半徑，覆蓋更多下沉市場。根據中物聯冷鏈委數

14、據，2021年，中國冷鏈物流市場總規模為4,585億元，同比增長19.66%，預計2025年行業市場規模將突破5,500億元。此外，2021年我國冷庫總量達到7,322噸，冷藏車市場保有量34.14萬輛。國務院頒布的“十四五”冷鏈物流發展規劃提出，截至2025年底，肉類低溫率要達到85%，基于此，“十四五”期間國家將推進一批重點工程，包括：冷庫建設工程、低溫配送處理中心建設工程、冷鏈運輸車輛及制冷設備工程、冷鏈物流全程監控與追溯系統工程、豬肉產品冷鏈物流工程、冷鏈物流監管與查驗體系工程，在肉類冷鏈物流體系愈發完善的背景下，低溫肉制品行業勢必將駛入快車道。圖示：2017-2021年中國冷庫總量數

15、據來源：中物聯冷鏈委，36氪研究院圖示：2017-2021年中國冷鏈車保有量數據來源：中物聯冷鏈委，36氪研究院4,775 5,238 6,053 7,080 7,322 18.9%9.7%15.6%17.0%3.4%20172018201920202021冷庫總量（單位：萬噸）增速14 18 21.4727.534.1421.7%28.6%19.3%28.1%24.1%20172018201920202021冷庫車保有量（單位：萬量）79后疫情時代，各地區有序恢復生產生活秩序，人們在家吃飯熱度不減的同時健康意識持續提高，但快節奏的工作生活節奏讓“愛吃肉”的國人對肉制品的制作時間和品質提出更高

16、的要求，低耗時、營養美味的“低溫肉制品”概念有望成為肉制品領域新的增長點。宅家文化、懶人經濟、烹飪小白、單身群體不斷擴容，進一步拓寬低溫肉的發展空間。我國居民近十年間食品消費觀念轉變趨勢的調查顯示，67.1%消費者認為傳統烹飪方式麻煩。根據CBNdata消費站的數據，2020年，國內肉食代餐的總交易金額創下新高。低溫肉的出現正迎合年輕人對于健康肉食代餐的追求，一份高品質的低溫雞肉、煙熏三文魚、烤腸等，只需簡單的處理（微波爐或烤箱加熱等）便可食用，標準化口味、營養健康、操作易收尾讓低溫肉逐漸俘獲年輕消費者的心。1.3.3 發展動力-C端市場需求驅動圖示：22年間中國家庭平均每日花費在做飯上的時間

17、變化情況（分鐘）數據來源：36氪研究院根據公開資料整理消費者健康飲食意識崛起，低耗時、營養美味的低溫肉制品備受推崇8140 95 2000202210從B端來看，餐廳面臨較高的經營成本和連鎖化帶來的口味一致性要求，標準化、定制化的低溫肉制品滿足連鎖品牌對不同門店一體化管理要求的同時，也在幫助餐廳控制運營成本，提高盈利能力，實現連鎖化擴張。操作便捷的高品質低溫肉制品可減少廚房面積和對廚師的依賴，有效打破餐廳人力、租金成本過高的困局，提升餐廳凈利率。一方面，餐廳僅需加熱或烹飪幾分鐘即可上菜，大幅減少餐廳上餐時間。上菜速度的提高為消費者帶來良好體驗的同時，有效提升門店翻臺率，提高餐廳盈利能力。另一方

18、面，餐廳通過使用品質可控、制作簡單的低溫肉制品，減少對廚師的依賴，降低后廚面積，有效降低餐廳各項運營成本。根據國家統計局數據，2020年在疫情環境下，連鎖餐飲企業營業收入2,019.29 億元，同比下降9.63%，而餐飲業整體同比下降16.6%，連鎖餐飲好于全行業。根據歐睿國際數據，2017年至2020年，中國餐飲市場連鎖化率從7.7%增長至18.28%，到2026年，連鎖化率預計達到約21%。隨著中國餐飲行業連鎖化率和集中度的不斷提升，對菜品口味一致性的要求進一步促進了低溫肉制品的發展。相比于其他類型預制菜，調理肉制品制作難度較低，且食材組成較少，因此在終端操作上更為簡單，應用上也更為普及，

19、可有效助力連鎖品牌的快速復制。1.3.4 發展動力-B端市場需求驅動餐廳降本增效+連鎖擴張的需求，對低溫肉制品產生強訴求圖示：中國餐飲企業連鎖化率（%）數據來源：歐睿國際，36氪研究院整理7.70%18.28%20172020911近年來，隨著低溫肉制品需求增長、冷鏈物流設施愈發完善，市場規模穩步提升，參與者逐年增加。不同于高溫肉市場四大龍頭企業市占率高達80%的情況，低溫肉制品市場集中度較低，隨著電商、冷鏈物流的持續升級，擁有自主供應鏈、研發配方，以及更懂年輕人的新消費品牌將更具市場競爭力，同時更受資本青睞。2020年以來，低溫肉制品進入投融資高峰期。從投資階段看，低溫肉制品投資事件集中在早

20、期項目，主要分布在天使輪到A輪，投資金額從數千萬到億元不等?？傮w來看，資本更傾向于擁有自主品牌及供應鏈的高成長性項目。1.4 發展動力-資本分析低溫肉成為各路資本爭奪的新戰場，擁有自主品牌及供應鏈的高成長性項目更受資本青睞圖示：低溫肉制品賽道部分融資事件數據來源：鯨準、IT桔子、36氪研究院10品牌輪次披露時間金額投資方本味鮮物A輪2022-05數千萬人民幣寶銳創投,小紅書肉班長天使+輪2021-12數千萬人民幣普曼資本、壹叁資本、唯獵資本肉敢當天使輪2021-10千萬級人民幣XVC創投小牛凱西A輪2021-08近億元人民幣廣發信德、福州禹廣鯊魚菲特B輪2021-05億元級人民幣字節跳動戰略投

21、資部,清流資本王家渡A輪2021-03近億元人民幣復星星元創新資本、番茄資本牛癡天使輪2021-02千萬級人民幣IDG資本l 產業概覽l 產業圖譜l 行業主要參與者l 低溫肉制品價格帶分析低溫肉制品發展現狀0211132.1 產業概覽圖示：中國低溫肉制品產業概覽養殖及屠宰肉制品肉制品加工加工低溫肉制品消費端購買原材料、洗凈、切塊修整、絞碎鹽水注射、滾揉、腌制熱加工、冷卻、包裝貯藏第三方支持 B端：餐廳、酒店、外賣商家 C端個人消費者 香腸制品 火腿制品 腌臘制品 醬鹵制品 熏烤制品 冷鮮肉 熱鮮肉 冷凍肉 生豬 肉羊 肉牛 家禽 水產 飼料養殖及屠宰、肉制品加工/成品、消費端共同構成低溫肉制品

22、產業生態養殖加工消費12科研機構設備制造冷鏈物流支付142.2 產業圖譜中國低溫肉制品產業生態圖譜上游養殖及屠宰飼料種植中游肉制品加工低溫肉制品下游餐飲商超便利店圖示：中國低溫肉制品產業生態圖譜注：本產業生態由36氪研究院梳理，只列出部分企業為代表，未覆蓋全產業13152.3.1 行業主要參與者上游企業加強智能化生產設施建設并與中游肉制品加工企業開展戰略合作，尋求共創發展低溫肉制品產業結構和生產方式正逐步由傳統制造向綠色制造模式轉變，而上游企業智能化養殖則是實現這一轉變的紐帶。目前，國內科技企業已經將人工智能應用于生豬養殖領域，如“ET農業大腦”、“豬臉識別”技術，可實現“全鏈溯源”。部分肉類

23、養殖、屠宰企業也在開展智能化生產的戰略布局，為促進行業的健康、綠色發展，提高行業抗風險能力和綜合效益提供保障。低溫肉制品加工行業發展初期，養殖、屠宰等上游企業與肉制品加工、消費各環節緊密程度較低。而隨著行業不斷洗牌，養殖、屠宰、加工一體化趨勢逐漸顯現，傳統養殖、屠宰企業加強與中游肉制品加工企業的戰略合作。一方面，雙方約定供應量、價格、運輸方式，提前確定了銷路。另一方面，雙方實現點對點直供，降低了成本波動，優化資源配置、加強全周期穩定盈利能力，提高雙方品牌價值和市場占有率。圖示：低溫肉制品產業鏈上游企業與肉制品加工企業戰略合作案例資料來源：公司公告，36氪研究院整理時間合作方戰略合作方式2022

24、.1.4牧原股份與雙匯發展簽訂戰略合作框架協議開展生豬點對點直供，雙匯發展開辟綠色通道，實行全天24小時、優先收購牧原股份直供生豬2022.1.15正邦科技和雙匯發展簽訂戰略合作框架協議開展生豬點對點直供，雙匯發展開辟綠色通道，實行全天24小時、優先收購正邦科技直供生豬14企業名稱智能化養殖具體內容牧原股份通過技術改進，增加對原料的充分利用的同時降低飼料成本，并保證飼料的安全衛生，實現豬群的健康成長。天邦食品股份養殖場飼養環境自動調節以提升豬群舒適度，實現疫病監測、精準飼喂、生物安全防控智能化等功能，實現肉源的溯源管理。圖示：部分肉類養殖、屠宰企業智能化養殖的戰略布局要點資料來源：公司公告，3

25、6氪研究院整理162.3.2 行業主要參與者肉制品消費升級時代，由高溫肉向低溫肉進行迭代已成為規?；庵破芳庸て髽I的共識由于供給端研發技術、運輸條件的差距及需求端消費習慣及消費能力的差異，我國低溫肉制品的生產起步相對其他發達國家較晚。20世紀90年代，雨潤等一批企業相繼引進了低溫肉制品成套生產設備，而后經過我國學者們對加工技術和生產設備改良的不斷探索，如今我國低溫肉制品行業已實現蓬勃發展。從生命周期看，高溫肉制品已處于成熟期，增長動力略顯不足，而健康化、品質化的低溫肉制品逐漸成為行業升級的重點方向，吸引了諸多肉制品巨頭進行戰略布局。近年來，在一些規?；庵破芳庸て髽I中，具有國際先進水平的低溫肉

26、制品生產裝備和工藝技術得到應用，幫助該類企業完成從高溫肉制品向低溫肉制品的戰略轉型。以規模合計占據高溫肉制品市場份額超過80%的雙匯集團和金鑼集團為例，雙匯集團早在2012年便提出“開發大低溫”戰略，并于2013年引進了美國史密斯菲爾德的全套低溫肉制品設備、技術等，而金鑼集團則為創新低溫肉制品生產技術成立了“科技研究院”，并每年保持10%的投入增幅。15企業名稱相關事件雙匯集團雙匯集團2012年便提出“開發大低溫”戰略；2013年以71億美元“蛇吞象”買下全球最大的養豬及豬肉生產企業美國史密斯菲爾德，通過收購完善豬肉全產業鏈、提高生豬養殖水平，獲得對方先進的低溫肉制品設備、技術和管理經驗；20

27、17年雙匯集團再次提出“穩高溫、上低溫”的產品策略并沿用至今。目前，雙匯低溫肉制品市占率已經達到15%左右,市場份額超過后十位競爭對手總和。金鑼集團2018年，金鑼集團為創新低溫肉制品生產技術成立了“科技研究院”，持續強化研發實力，以標準化、智能化引領研發到生產的全流程，構建以質量為導向的研發體系，為企業持續深挖低溫肉制品發展空間奠定了基礎，金鑼集團的低溫肉制品產品矩陣也隨之不斷豐富，以多元口味滿足全國各地消費者的差異化需求。圖示：部分規?；庵破芳庸て髽I的低溫轉型之路資料來源：36氪研究院根據公開資料整理172.3.3 行業主要參與者新銳低溫肉品牌：從肉源、配料、包裝、營銷等方面層層升級，在

28、行業中突出重圍肉源：新銳的專業低溫肉品牌方，或自建牧場，或與上游供應商達成深度合作，以鎖定高品質肉源。例如，本味鮮物便構建了位于伊春世界生態村的自有雪山黑豬牧場。配料：低溫肉制品行業配料“0添加”也基本在圈內達成了共識，本味鮮物強調在工藝上采取0添加亞硝酸鹽、淀粉、防腐劑等人造添加劑。肉班長則直接喊出了“不做淀粉肉”的slogan。而“0添加”主要指的是拋棄了人工化學添加劑等給肉“美顏”的方式，以迎合“Z世代”的健康需求，主要使用天然或植物配料以滿足消費者味蕾。包裝：眾多低溫肉制品新銳品牌都在突破傳統渠道，將目標對象更多的鎖定C端用戶，除了肉制品本身，其在包裝設計、規格大小、攜帶方便上均做出了

29、升級改變?！叭飧耶敗痹诎b設計上使用了隔檔，有效避免肉制品粘在一起的情況；同時采用密封蓋，既可以二次儲存也能避免串味?！叭獍嚅L”為了貼合年輕人的審美，選擇使用小規格的分裝和高顏值設計推出了一塊肉145g的規格，可滿足一人食，實現消費者口袋肉的夢想。營銷：為了更好的虜獲消費者芳心，品牌方在營銷上也下足了功夫。電商平臺是他們的主要陣地，他們利用博主和用戶反饋提高品牌的知名度。比如“本味鮮物”建立了自己的電商團隊，月銷量在淘寶曾達到2w+。肉源 自建牧場、與上游供應商深度合作，鎖定高品質肉源配料營銷包裝 圖示：新銳低溫肉品牌品質升級四大關注點 天然或植物配料，“0添加”、不做淀粉肉 自建電商團隊、圖

30、文種草、直播帶貨等 包裝設計、規格大小、攜帶方便等進行升級16182.3.4 行業主要參與者圖示：調理肉制品在預制菜行業中占比情況數據來源：艾媒咨詢，36氪研究院整理B端餐飲連鎖化和標準化疊加C端需求持續上漲，低溫肉市場增長空間較大低溫肉行業的B端客戶主要包括餐廳、酒店等，而事實上，該行業的目標客戶則更多的鎖定在了C端。各企業正著力打造認知、種草，到銷售的良性閉環。當服務的對象從渠道變成了消費者后，品牌方在包裝、規格、使用上均實現了體驗升級。C端消費者。對于C端來說，線上營銷渠道包括小紅書、微博的口碑種草、抖音內容帶貨，更有網紅店、快閃店的線下模式強勢入駐國內各大游樂場、度假區、音樂節等，強綁

31、定家庭與年輕人等不同客群?，F階段線上營銷動作已經成為了各行各業重要的銷售渠道，對于新銳低溫肉品牌來說，打造良好的線上口碑也更有利于線下銷售渠道的拓展。從線下銷售渠道來看，精品超市和便利店也在部分取代傳統商超。B端客戶。近年來，預制菜行業迅速擴容，低溫調理肉制品作為預制菜的相關分支，同樣吸引了諸多上游農牧、食品企業，下游餐飲、零售企業的紛紛入局。這背后有餐飲連鎖化標準化、外賣規?；耐苿?，也疊加了2020年新冠疫情后居家消費需求的催化。根據艾媒咨詢數據，2021年調理肉制品的規模僅為911億元，預制菜的規模為3173億元，而餐飲規模超過4萬億，這意味著低溫肉制品僅僅是面向B端餐飲業的需求就有巨大

32、的增長空間。17調理肉制品,911,28.7%其他類型預制菜,2260,71.3%調理肉制品其他類型預制菜19根據各電商平臺信息，對低溫肉熱門品類價格帶的統計數據顯示，在新銳品牌出現之前，高檔貨架往往由尊樂、SPAM、荷美爾等進口品牌占據，中國傳統品牌和外國品牌中間隔著2個價格帶。低溫肉市場供需關系斷層顯著，高端產品缺少值得信任的國內品牌，進口品牌不夠中國化，因此多數新銳品牌選擇從中高端定位切入市場。以占據低溫肉整體市場近1/3的肉腸為例，目前已有本味鮮物、肉敢當、鋒味派、齒物等品牌相繼進入中高端肉腸制品行列，另據今年天貓雙十一搶先購熱銷榜單來看，本味鮮物、鋒味派做為中高端肉腸的代表，已經占據

33、了肉腸制品熱銷榜單的前兩位。2.4 低溫肉制品價格帶分析圖示：天貓雙十一搶先購肉腸熱銷榜單數據來源：天貓，36氪研究院整理新銳品牌搶占國內中高端低溫肉制品消費市場，彌補部分市場空白18熱銷榜單品牌名稱價格帶熱銷產品品牌介紹TOP1本味鮮物7-10元火山石烤腸（原味、黑胡椒、文和友小龍蝦、流心芝士）伊春雪山黑豬肉、肥瘦比例1.5：8.5、健康型加工（無添加：淀粉、亞硝酸鹽、防腐劑、大豆蛋白、人工色素、增稠劑）TOP2鋒味派 7-10元火山石烤腸（原味、黑胡椒、芝士玉米）黑豬肉、肥瘦比例1.5：8.5、健康型加工（0添加：亞硝酸鹽、防腐劑、人工合成色素）TOP3皇上皇5-10元廣式臘腸 中華老字號

34、，傳統廣味香腸TOP4尊樂7-10元德式烤腸、煙熏香腸美國第一香腸品牌，選用上等部位冷鮮豬肉，不添加淀粉和大豆蛋白TOP5雄豐食品2-6元臘腸、臺式烤腸不含淀粉，爆汁口感l 尊樂l 本味鮮物l 荷美爾低溫肉制品典型案例分析031921總部位于美國威斯康辛州的Johnsonville尊樂香腸公司成立于1945年，是一家未上市的家族企業，深耕香腸市場近80年且只做香腸這一單品，在美國香腸領域銷量第一。主要產品包括：煙熏熟制香腸、煙熏熟制芝士香腸、超鮮德式烤腸、超鮮意大利香腸和早餐香腸。如今，全球40多個國家的消費者們可以享用到尊樂香腸。2016年以來，尊樂進一步加大中國市場的推進力度，新品上架即成

35、為國內高端超市的熱賣產品。它顛覆了中國消費者對傳統速食香腸的既有印象，好吃又方便。爆漿的快意口感更是讓人欲罷不能，極大的滿足了消費者追求美食的渴望。進入2022年，中國低溫香腸市場已較為成熟。從整個市場來看，不論從產品特點、產品形態、消費場景、地域來看都被細分到了極致；從屬性來看，從國別、技術、行業地位、原料、質量、特點等也均被不同品牌占據。在此環境下，對于尊樂來說，除了保持原有的優勢，同時也面臨著重要發展節點和一系列挑戰。3.1 尊樂S（優勢）70余年歷史底蘊 產品研發技術強 用料考究，肉源健康T（威脅）進入門檻低，競爭激烈 競品囊括多數消費場景（機遇）O 消費者文化、品味增強，健康意識崛起

36、（劣勢）W 價格相對較高 國內知名度不高 終端露出較少.圖示：尊樂香腸中國本土化進程SWOT分析作為美國第一香腸品牌，尊樂憑借產品研發能力進一步布局中國市場20223.1 尊樂甄選肉源、產品技術創新、市場洞察、精準鎖定目標群體，本土化戰略助力尊樂開拓市場尊樂香腸在不同的國家實施不同的品牌戰略，對尊樂而言，中國香腸市場具有很大的想象空間，既要提高品牌知名度、市場占有率，又要在中國已有的香腸市場打開一個新的缺口，那么塑造適合中國市場的品牌形象便成為迫在眉睫的事。甄選上等肉源及用料、過硬的產品研發技術、市場洞察能力、精準鎖定目標群體，幫助尊樂完成了在國內香腸市場品牌的塑造，更是尊樂在中國香腸市場本土

37、化戰略實施的完整作業。圖示：尊樂香腸的中國市場本土化戰略211甄選上等肉源及用料尊樂香腸選用上等部位冷鮮豬肉，不添加淀粉和大豆蛋白；香料由香料大師在世界各地天然香料原產地采買，經配比后進口到中國；爆款“百搭車達腸”的芝士選用威斯康辛州天然車達芝士；用來進行低溫健康煙熏工藝的木頭為北美硬楓木。2產品技術創新尊樂在中國潛心研發香腸產品本地化生產技術，通過超鮮低溫多重攪拌、定時熟成工藝、溫濕雙控對流煙熏工藝，使香腸富有彈性，極大程度維持肉餡的持水力和粘結力，最終通過超低溫速凍鎖鮮技術將肉汁深鎖每一根香腸中。4精準鎖定目標群體即25-45歲注重安全、快捷、健康、品質的懂生活的知性女性。該群體有著良好的

38、經濟基礎與消費能力，對生活有獨特的見解、主張、態度，符合尊樂品牌作為網紅品牌塑造新進入中國市場的一股新生力量及品牌背后專注70年的底蘊所帶來的品牌價值感。3市場洞察能力快節奏的生活擠壓居民正常生活空間，他們希望生活能輕松一點，同時兼具生活品質。從社會這一現象入手，尊樂與目標群體產生共鳴，倡導“有態度的生活方式”。只需7分鐘，就能夠獲得米其林級的美味大餐，不失優雅的將人們從廚房中解放出來。23伴隨著中國低溫肉市場的不斷升溫，2019年，經過一番研判后，本味鮮物選擇以低溫肉領域最大市占比的“烤腸”作為切入點。對比傳統高溫肉制品“肉質不好”，“添加劑多”等消費痛點，本味鮮物主打“肉源做加法，配方做減

39、法”的品牌差異點，以健康肉源為本，精選小興安嶺雪山黑豬肉，配方做減法，減掉淀粉和一系列不健康添加劑，同時不斷升級為低糖低鈉配料，為消費者提供配料天然、口味適合中國胃的健康高品質低溫預制肉制品。發展至今，本味鮮物全線產品銷量累計1.5億元，2021年年度銷量突破1億元，明星單品雪山黑豬原味銷量累計超過5W盒。2020年9月，本味鮮物推出第一款純肉烤腸，入駐線下高端商超、區域內TOP1便利店；2021年1月，開設線上網點，實現線上線下全渠道覆蓋；2022年5月，本味鮮物獲得寶銳創投、小紅書數千萬元A輪融資。本味鮮物目前擁有超過10個烤腸SKU，肉類從豬肉升級為豬肉、牛肉、雞肉三種；產品系列分為以好

40、食材、極簡配方還原食物本味的經典系列；專為有身材管理需求的人士打造的纖纖系列；為追求高品質的生活人群定制的高光系列，以及顛覆傳統烤腸口味的靈感系列；3.2 本味鮮物本味鮮物以健康肉源為本，主打“無添加、美味、便捷”的高品質低溫肉腸22高光系列經典系列纖纖系列靈感系列圖示：本味鮮物烤腸四大系列24本味鮮物以健康肉源為本，在配料方面做減法，口味方面做加法，與用戶共創產品，通過線上線下渠道，為消費者提供更健康與安全的低溫肉制品。健康肉源、無添加配方。為滿足消費者對健康、品質的要求，本味鮮物率先選取肉質營養含量更高的雪山黑豬作為肉源，以五大無添加配方，打造高品質肉制品。一方面，本味鮮物打造位于伊春世界

41、生態村的自有雪山黑豬牧場，林區面積1,206萬公頃，林下散養面積64萬公頃。另一方面，本味鮮物實驗團隊與供應鏈廠商合作，調整配方超1,000次，用海藻糖等天然植物配料替代白砂糖等配料，調配出更適宜的1.5：8.5肥瘦比無添加腸。渠道優勢。本味鮮物已建立起包含天貓、小紅書、抖音、快手等線上渠道和Ole、BLT、盒馬等商超、便利店線下渠道的全渠道銷售服務體系。品牌勢能。本味鮮物已開始將用戶提交的創意食譜附在包裝盒上，一方面可獲取更多用戶的原創體驗內容，另一方面用戶可以獲得品牌認同感。此外，本味鮮物也在嘗試探索新的烤腸食用場景，除了聯合知名烘焙品牌“塔撻”推出聯名款雪山黑豬鄉村肉派之外，還在露營、音

42、樂節、滑雪場、酒吧等以快閃店模式植入，在接觸年輕人生活方式的同時，也在拓展餐桌之外的更多烤腸可食用場景。3.2 本味鮮物健康肉源、無添加配方、全渠道優勢和用戶共創戰略，鞏固競爭優勢圖示：本味鮮物還原本味的九道工序23圖示：本味鮮物獨家雪山黑豬牧場肉源25荷美爾進入中國，在上海和北京成立了合資公司。19942008200520152013為體育總局提供食品成立中國研發創新中心嘉興工廠奠基收購四季寶品牌以“鴻運滾滾 牛氣2021”為主題開展130周年慶典 2018荷美爾食品公司始于1891年，是一家致力于為消費者提供高質量食品和肉品的世界500強跨國生產商和經銷商，主要生產低溫肉制品、冷鮮肉、火雞

43、制品等。品牌覆蓋40多個品類，擁有10,600種食品產品、466種注冊商標，出口五大洲60多個國家，旗下“世棒”品牌已成為午餐肉代名詞，在美國市場有著高達80%的市場份額，在亞洲也是最受歡迎的品牌之一。荷美爾進入中國已有28年，目前分別在嘉興、北京、濰坊設有工廠，主要品牌有荷美爾、世棒和四季寶，涵蓋低溫肉制品、罐頭食品、調味品以及零食四大品類。其中，高檔商超常見的荷美爾低溫肉產品包括美式培根、臺式香腸、熱狗腸、午餐肉、火腿片等。自1994年進入中國以來，荷美爾中國持續快速成長，整合多元外力，打通B、C兩端資源，聚集品牌能量，強化品牌力。業務全面覆蓋線上和線下，包括國內外各種知名連鎖餐廳（麥當勞

44、、肯德基、棒約翰等）、高端酒店（凱賓斯基、希爾頓、萬豪等），線上新型電商渠道，線下大中小型商超、網點。荷美爾食品始終秉持將創新與本土化相融合，持續推出適宜于當地消費者的優質創新產品。在中國，荷美爾（中國）專門建設中國研發創新中心，推出一系列中西合璧的本土化產品，力求將西式美味創新融入中式烹飪。3.3 荷美爾圖示：荷美爾在中國發展歷程資料來源：荷美爾官網，36氪研究院整理荷美爾以品牌為支撐、以渠道立市場、以創新促發展，力求將西式肉制品融入中式烹飪24263.3 荷美爾營銷創新、產品創新、一體化模式創新，使得荷美爾歷經百余年仍制霸肉制品行業荷美爾的創新不止于產品技術創新，同樣包含營銷方式、一體化模

45、式的創新。營銷創新：優質的內容輸出，不斷鞏固著荷美爾與高品質的對等關系。在中國，荷美爾以尊重年輕群體圈層文化、價值觀的姿態加入B站，表達時下最真實的年輕態度，基于此推出的“輕享薄切牛肉干”主打真材實料、有嚼勁不油膩，與當下年輕人“真實不虛，拒絕油膩，不甘服輸有韌勁”的態度深層契合，激活了全民UGC效應，玩出了一套Z世代營銷新方式。產品創新：荷美爾對食品研發的大力投入使之擁有了一支實力很強的創新研發團隊。連續多年獲得食品加工、肉食市場與技術等雜志的年度最佳研發團隊獎項。而荷美爾不僅致力于開發出適合全球口味的新產品，也會入鄉隨俗開發出適合當地口味的產品。在中國市場，荷美爾推出了適合中國人口味的中式

46、產品-玫瑰南乳火腿、廣式香腸、齊魯風味秘制醬香腸、川渝風味辣香腸、眉州東坡香腸、香醇姜母鴨、上海紅腸、五香肘子等。一體化模式創新：不同于多數國內外大型肉企選擇在縱向一體化上做到極致，荷美爾向上游只是適度延伸,通過合同養殖戶獲取相對穩定的原料來源。相反，荷美爾專注于橫向兼并收購活動，向其他肉類以及具有高附加值的品牌肉制品領域進軍，其產業鏈較短，利潤相對穩定。一體化模式的創新使得荷美爾有效規避養殖風險的同時實現擴大生產規模、鞏固市場地位的競爭優勢。營銷創新以尊重年輕群體、價值觀的姿態加入B站，與Z世代用戶共情共鳴，激活全民UGC效應。產品創新入鄉隨俗、推出中式肉制品一體化模式創新專注于橫向兼并收購

47、，有效規避養殖風險的同時實現擴大生產規模。圖示：荷美爾創新三大關注點25l 趨勢一：二八效應顯現，資源向頭部企業傾斜l 趨勢二：技術發展助力低溫肉制品行業數智化l 趨勢三：健康化、高端化的產品更受市場青睞行業發展趨勢042628據Euromonitor數據，截至2021年，我國低溫肉制品市場的CR4（行業前四名份額集中度指標）僅為25%左右，其中雙匯占比15%，雨潤占比6%，尚未形成細分領域的頭部玩家。冷鏈基礎設施的完善，顯著降低低溫肉制品行業成本水平，而消費端需求的崛起則催生了對低溫肉制品更高的訴求，低溫肉制品滲透率逐步提升，市場參與者逐漸增多，競爭不斷深化。傳統肉制品企業憑借資金、人才、渠

48、道等優勢，通過整合資源的方式，將業務逐步滲透至產業的全流程中。而新銳低溫肉品牌同樣在資本加持下，持續打造全產業布局能力。未來，行業集中度有望進一步提升，市場二八效應將逐漸顯現。全產業布局能力：近年來，政府加大對低溫肉行業扶持力度，鼓勵企業建立涵蓋養殖、屠宰及精深加工、冷藏儲運、批發配送、肉制品零售、設備制造及相關高等教育和科學研究的完整產業鏈。在政策引導下，一方面，傳統養殖與屠宰企業通過自建肉制品加工業務或與相關企業戰略合作，將業務鏈下沉至肉制品加工行業，甚至發力低溫肉制品賽道，以豐富公司的產品矩陣并增厚利潤，如雙匯集團自2012年起就確立大低溫戰略；另一方面，資本加快對低溫肉制品行業的布局，

49、在資金的加持下，新銳低溫肉品牌以健康肉源、產品研發、營銷策略為核心競爭力，同時向上游養殖業延展鎖定高品質肉源，向下游消費端進行全渠道布局加強供應鏈建設。全產業布局能力更強的新銳低溫肉品牌有望打造更具差異化、更符合消費者預期的產品，也更容易發展成低溫肉制品行業細分領域的頭部企業。4.1 趨勢一：二八效應顯現，資源向頭部企業傾斜行業集中度逐漸提升，具有全產業布局能力的企業將更具競爭力新銳低溫肉品牌自建肉制品加工業務或與相關企業戰略合作，發力低溫肉制品賽道以健康肉源、產品研發、營銷策略為核心競爭力，向上下游延展，以鎖定高品質肉源并加強供應鏈建設圖示：傳統養殖、屠宰加工企業與新銳低溫肉品牌的全產業布局

50、路徑傳統養殖屠宰企業2729大數據、云計算等技術快速迭代，進一步推動智慧養殖行業的新發展。一方面，牲畜精準飼喂技術前景廣闊，智能化精確飼喂技術將營養知識與養殖技術相結合，根據牲畜個體生理信息準確計算精準飼料需求量，通過指令調動飼喂器來進行飼料投喂，從而實現根據個體情況進行個性化定時定量精準飼喂，動態滿足牲畜不同階段營養需求；另一方面，畜禽專用芯片將推動智慧養殖實現跨越式發展，以植入式RFID芯片、畜禽專用處理器為研發核心，產出集個體標識、動物體溫監測、環境監測等功能于一體的低功耗畜禽專用芯片，再配以智慧云平臺，為畜禽健康監測提供智能化手段。區塊鏈技術不斷進步，將加速應用滲透于低溫肉制品全產業鏈

51、中。依賴區塊鏈數據的不可篡改性，將低溫肉制品養殖、屠宰、加工、銷售全鏈條線下的流水線業態在線上顯示，并保證源頭采集的數據不受人為因素的影響，有利于低溫肉制品全產業鏈溯源，幫助企業控制風險，并可對肉制品安全性實現有效監管。未來，區塊鏈技術的應用必將“鏈活”低溫肉制品加工企業、消費者和監管部門，讓行業參與者從中受益共贏。4.2 趨勢二：技術發展助力低溫肉制品行業數智化得益于新技術不斷發展迭代，低溫肉制品行業數智化水平不斷提升28圖示：兩大技術發展助力低溫肉制品行業數智化大數據、云計算區塊鏈牲畜精準飼喂畜禽健康監測全產業鏈溯源30我國傳統的肉制品多以生產者為導向，然而隨著消費水平的持續提升，以及新生

52、代健康意識的提高，健康化、高端化的產品變得更為符合消費者的需求。高端化：低溫肉制品市場不“內卷”，中高端市場空缺，造就了更大的市場紅利：盡管傳統肉制品巨頭同樣捕捉到消費者的需求，但跳出舒適圈存在諸多阻礙，它可能意味著舍棄既有的經驗，甚至還要重塑消費者的心智。而新品牌們為了形成差異化競爭，反而會更“無所顧忌”地去解決一些行業痛點。因此，在巨頭的“舒適圈”之外，藏著新銳品牌的機會，即低溫肉制品的高端化。據凱度數據的一項調查顯示，越來越多消費者購買高檔肉制品，低溫肉制品在高檔區增速高達30%以上，滲透率增幅接近20%。健康化：近年來，肉類食品安全問題整體趨穩向好，我國消費者對低溫肉制品的需求也正逐步

53、從食用安全過渡到營養健康。據2021中國食品消費趨勢白皮書顯示，消費者對于健康的關注度呈現出前所未有的增長，減鹽低脂食品、功能食品快速發展。低溫肉制品加工產業作為食品工業重要分支，亟待開展肉品營養與人類健康基礎理論以及關鍵技術研究，探究肉品營養與人體代謝、肥胖、慢性病之間的關聯機制，在精準營養與健康化低溫肉制品領域實現跨越式發展。32%19%銷額增長率滲透率增幅圖示：2021年我國低溫肉制品不同價格段銷量、滲透率同比變化情況數據來源：凱度數據，36氪研究院整理 普通級(31元以下）中檔（31-52元）高檔（52元以上）4.3 趨勢三：健康化、高端化的產品更受市場青睞以消費者為中心，健康化、高端

54、化的產品更受市場青睞293136氪研究院介紹36氪研究院根據行業發展、資本熱度、政策導向等定期輸出高質量研究報告，研究方向覆蓋人工智能、5G、區塊鏈、醫療、金融、物流、文娛、消費、汽車、教育等多個領域，幫助政府、企業、投資機構等快速了解行業動態，把握發展機遇和明確發展方向。同時，研究院致力于為全國各級政府、企業、VC/PE機構、政府引導基金、孵化器/產業園區等提供專業定制化咨詢服務，服務內容包括行業研究、產業規劃、用戶研究、股權投資研究、指數研究、投資配置、基金/企業盡調、戰略規劃、園區規劃等。36氪已成為中國流量與影響力較大的互聯網新商業媒體，覆蓋全球超1.5億讀者，累計發布超過50,000

55、篇文章，擁有行業內較顯著的流量和傳播優勢。01 傳播資源36氪深耕創投市場超9年，深度服務過數千家客戶，累積超80萬家企業和投資機構資源，搭建了完善的一級市場數據庫。02 核心數據研究院現有數十位成員，主要來自國內外知名咨詢機構或研究機構，擁有豐富的研究及項目經驗。03 團隊優勢 36氪研究院主要關注領域包括人工智能、5G、區塊鏈、醫療、金融、物流、文娛、消費、汽車、教育等。04 研究領域36氪研究院發布的常規性研究報告，受業內專業人士一致好評。在政府合作層面，研究院已為國務院、國家發改委、中央網信辦、工信部、基金業協會、北京發改委、南京發改委、青島高新區政府、湖南湘江新區管委會、成都新經濟委

56、、杭州西湖區政府等提供過咨詢服務；在企業/投資機構合作方面，研究院已與大眾中國、蘇寧易購、攜程、京東、網易、轉轉、字節跳動、海爾資本、洪泰基金、首鋼基金等建立了深度合作關系。05 品牌影響3032 分析師聲明作者具有專業勝任能力，保證報告所采用的數據均來自合規渠道，分析邏輯基于作者的職業理解，本報告清晰準確地反映了作者的研究觀點，力求獨立、客觀和公正，結論不受任何第三方的授意或影響，特此聲明。免責聲明36氪不會因為接收人接受本報告而將其視為客戶。本報告僅在相關法律許可的情況下發放，并僅為提供信息而發放，概不構成任何廣告。在任何情況下，本報告中的信息或所表述的意見均不構成對任何人的投資建議。在法

57、律許可的情況下，36氪及其所屬關聯機構可能會持有報告中提到的公司的股權，也可能為這些公司提供或者爭取提供籌資或財務顧問等相關服務。本報告的信息來源于已公開的資料，36氪對該等信息的準確性、完整性或可靠性不作任何保證。本報告所載的資料、意見及推測僅反映36氪于發布本報告當日的判斷，本報告所指的公司或投資標的的價格、價值及投資收入可升可跌。過往表現不應作為日后的表現依據。在不同時期，36氪可發出與本報告所載資料、意見及推測不一致的報告。36氪不保證本報告所含信息保持在最新狀態。同時，36氪對本報告所含信息可在不發出通知的情形下做出修改，投資者應當自行關注相應的更新或修改。31特別聲明研究咨詢郵箱：研究院網站：https:/ 讓一部分人先看到未來