【研報】餐飲行業系列專題九：“看不見”的金礦餐飲供應鏈-20200214[20頁].pdf

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1、 請閱讀最后評級說明和重要聲明 1 / 20 Table_MainInfo 研究報告 社會服務行業 2020-2-14 餐飲行業系列餐飲行業系列專題專題九九： “看不見看不見”的金礦的金礦餐飲供應鏈餐飲供應鏈 行業研究專題報告 評級 看好看好 維持維持 報告要點 本周專題 我國餐飲行業近年來保持穩健增長， 支撐終端門店的餐飲供應鏈市場規模龐大、 機遇不斷。2019 全國社零餐飲收入達 4.67 萬億元，上游原材料規?；蜻_ 1.87 萬億元。餐飲供應鏈是連接餐飲行業上游農產品種植與下游餐飲門店的中間環 節，主要包括食材采購、產品生產、物流管理、供應鏈金融四個部分。本篇專 題主要從三個問題出發分析

2、國內餐飲供應鏈行業： 1）為什么要重視供應鏈？）為什么要重視供應鏈？對于餐飲企業來說，自建或合作優秀的供應鏈企業能 有效助力連鎖布局、提升產品力、降低成本費用。 2）供應鏈構建有多難？）供應鏈構建有多難？餐飲企業出于理念落后、整合難度大、資金流風險及冷 鏈物流能力的原因，選擇與第三方專業餐飲供應鏈公司合作，催生了相應市場。 3）優秀的餐飲供應鏈企業有何特點？）優秀的餐飲供應鏈企業有何特點？食材供應鏈方面，以蜀海供應鏈為代表的 企業借助集團優勢發展勢頭良好；第三方中央廚房方面，千味央廚憑借安全、 定制、專業和國際化的優勢奠定龍頭地位；餐飲服務平臺方面，美團點評依托 前端到店團購及外賣業務的優勢，

3、加快布局餐飲縱向產業鏈。 行情回顧 上周中信餐飲旅游指數-0.56%，分別跑輸上證綜指和滬深 300 指數-1.99pct、 -2.82pct。A 股旅游板塊周漲跌幅排行榜前三分別為:三特索道（+9.69%）、云 南旅游 （+7.13%） 、 新華聯 （+6.90%） ； A 股體育前三分別為鴻博股份 （+18.41%） 、 三夫戶外（+11.96%）、雷曼光電（+5.45%）；A 股教育前三分別為秀強股份 （+60.93%）、方直科技（+20.30%）、長方集團（+2.72%）；H 股教育前三 分別為大地教育 （+44.83%） 、 中國東方教育 （+7.66%） 、 博駿教育 （+4.65

4、%） 。 投資建議 長期依然看好社服板塊內高成長確定的細分賽道龍頭：免稅板塊推薦龍頭地位 穩固的中國國旅中國國旅；酒店板塊看好行業低基數及龍頭成長新，推薦錦江酒店錦江酒店、首首 旅酒店旅酒店；人資板塊好看靈活用工業務成長，推薦科銳國際科銳國際；新興服務業看好美美 團點評團點評的平臺優勢；景區板塊看好資源優質標的，推薦宋城演藝宋城演藝、中青旅中青旅、黃黃 山旅游山旅游；餐飲板塊看好連鎖龍頭企業，推薦海底撈海底撈、頤海國際頤海國際、廣州酒家廣州酒家；教 育板塊看好升學和就業賽道，推薦中公教育中公教育、新東方在線新東方在線和中國東方教育中國東方教育。 分析師分析師 趙剛趙剛 （8621）611187

5、39 執業證書編號：S0490517020001 分析師分析師 范晨昊范晨昊 （8621）61118739 執業證書編號：S0490519100003 聯系人聯系人 分析師分析師 相關研究相關研究 社會服務行業 2019 年報業績前瞻2020-2-4 線上 K12 系列專題之一：如何看待線下小班轉 線上？2020-2-2 龍頭效應仍強，板塊輪動創造機會社會服 務行業 19Q4 基金持倉分析2020-2-2 風險提示： 1. 突發公共衛生及其他事件； 2. 行業競爭加劇。 請閱讀最后評級說明和重要聲明 2 / 20 行業研究專題報告 目錄 本周專題：“看不見”的金礦餐飲供應鏈 . 4 餐飲供應鏈

6、概覽：海平面下的“大冰山”. 4 餐飲業“大動脈”：為何要重視供應鏈？. 5 體系不是一天建成的：供應鏈構建有多難？ . 9 從代表性企業看國內餐飲供應鏈發展 . 11 行業觀點 . 19 圖表目錄 圖 1：社零餐飲收入累計值及同比增速 . 4 圖 2：限額以上企業餐飲收入累計值及同比增速 . 4 圖 3：2018 年國內餐飲企業各項開支平均占營業額比重 . 5 圖 4：2018 年國內各類別餐飲企業原材料成本占營業額比重 . 5 圖 5：“供應鏈”與“餐飲供應鏈”定義比較 . 5 圖 6：餐飲供應鏈企業囊括中上游主要環節 . 6 圖 7：餐飲企業重視供應鏈管理的主要體現 . 6 圖 8：餐飲

7、企業運營流程示意圖 . 7 圖 9：調味料企業研發投入力度較大 . 7 圖 10：進入不同區域產品口味需要因應市場變化 . 7 圖 11：2014-2018 年餐飲行業投資案例數占比 . 9 圖 12：2014-2018 年餐飲行業投資金額占比 . 9 圖 13：大多數餐飲企業供應鏈管理部門員工占比不足 10% . 9 圖 14：全程冷鏈的要求較高 . 9 圖 15：70%餐飲企業供應商超過 100 個 . 10 圖 16：73%的餐飲企業和供應商簽訂長期合同 . 10 圖 17：餐飲企業選擇供應商的主要考慮因素 . 11 圖 18：餐飲行業物流模式選擇分析 . 11 圖 19：中國餐飲供應鏈

8、發展主要自下而上推進 . 12 圖 20：中國餐飲供應鏈發展主要自下而上推進 . 12 圖 21：蜀海與海底撈關聯交易金額（單位：億元） . 14 圖 22：餐飲行業物流模式選擇分析 . 14 圖 23：蜀海供應鏈近期在北京推出的安心菜站服務 . 14 圖 24：我國中央廚房服務市場規模 . 15 圖 25：我國中央廚房累計投資額及增長 . 15 圖 26：千味央廚部分合作品牌 . 15 圖 27：千味央廚發展歷程 . 15 圖 28：千味央廚食材供應的核心競爭力 . 16 圖 29：2017-2018 年千味央廚總資產與凈資產（億元） . 16 pOtMqQrNnQsMnPpOoRuNtM6

9、MdN9PnPmMtRmMeRmMsQkPnPrR6MnNxPNZsRyRwMoMoN 請閱讀最后評級說明和重要聲明 3 / 20 行業研究專題報告 圖 30：2017-2018 年千味央廚營業收入與歸母凈利潤（億元） . 16 圖 31：中國互聯網本地生活服務市場規模及同比增速 . 17 圖 32：中國餐飲外賣市場規模及同比增速 . 17 圖 33：美團點評的“Food+Platform”生態 . 17 圖 34：美團點評餐飲供應鏈服務體系動作頻頻 . 18 表 1：中央廚房與其他餐飲單位人員分工比較 . 8 表 2：國內外生鮮農產品流通渠道及其他情況比較 . 8 表 3：四種不同供應鏈管理

10、模式的流程分析 . 10 表 4：中國食材供應鏈相關企業一覽 . 13 表 5：行業代表企業關鍵衡量維度數據 . 13 表 6：H 股、A 股部分上市公司情況 . 18 請閱讀最后評級說明和重要聲明 4 / 20 行業研究專題報告 本周專題：“看不見”的金礦餐飲供應鏈 我國我國餐飲行業近年來保持穩健增長，支撐終端服務的供應鏈市場規模龐大、機遇不斷餐飲行業近年來保持穩健增長，支撐終端服務的供應鏈市場規模龐大、機遇不斷。 2019 全國社零餐飲收入達 4.67 萬億元，上游原材料規?；蜻_ 1.87 萬億。餐飲供應鏈 是連接餐飲行業上游農產品種植與下游餐飲門店的中間環節，主要包括食材采購、產品 生產

11、、物流管理、供應鏈金融四個部分。 本篇專題主要從三個問題出發分析國內餐飲供應鏈行業：本篇專題主要從三個問題出發分析國內餐飲供應鏈行業： （1） 為什么要重視供應鏈？為什么要重視供應鏈？對于餐飲企業來說， 自建或合作優秀的供應鏈企業能有 效助力連鎖布局、提升產品力、降低成本費用。 （2） 供應鏈構建有多難？供應鏈構建有多難？餐飲企業往往出于理念落后、整合難度大、資金流風險及 冷鏈物流能力的原因選擇與第三方專業餐飲供應鏈公司合作， 因此也催生了相 關服務的龐大市場。 （3） 優秀的餐飲供應鏈企業有何特點？優秀的餐飲供應鏈企業有何特點？食材供應鏈方面， 以蜀海供應鏈為代表的企 業借助集團優勢發展勢頭

12、良好；第三方中央廚房方面，千味央廚憑借安全、定 制、專業和國際化的優勢奠定龍頭地位；餐飲服務平臺方面，美團點評依托前 端到店團購及外賣業務優勢，加快布局餐飲縱向產業鏈。 餐飲供應鏈概覽：海平面下的“大冰山” 全國餐飲零售收入全國餐飲零售收入增長穩健增長穩健， 2019 全年達全年達 4.67 萬億元萬億元。 2019 全年社零餐飲收入 46,721 億元，同比增長 9.4%，相比 1-11 月略有下降。2019 年限額以上單位餐飲收入 9,445 億元，同比增長 7.1%，受 12 月增長降速影響相比 1-11 月小幅降低 0.1pct。整體看餐 飲消費增速延續此前的穩健增長，表現出較強的穿越

13、周期屬性；其中限額以上單位收入 增速慢于整體市場。大眾餐飲發展持續向好，外賣、團餐、婚慶喜宴等新業態新模式領 跑餐飲市場。 圖 1：社零餐飲收入累計值及同比增速 圖 2：限額以上企業餐飲收入累計值及同比增速 0% 5% 10% 15% 20% 0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 2011-04 2011-11 2012-06 2013-01 2013-08 2014-03 2014-10 2015-05 2015-12 2016-07 2017-02 2017-09 2018-04 2018-11 2019-06 社零餐飲收入累計值（億元）同比增速 -10

14、% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 2011-04 2011-11 2012-06 2013-01 2013-08 2014-03 2014-10 2015-05 2015-12 2016-07 2017-02 2017-09 2018-04 2018-11 2019-06 限額以上企業餐飲收入累計值（億元）同比增速 資料來源：Wind，長江證券研究所 資料來源：Wind，長江證券研究所 在餐飲產業龐大的市場規模當中，供應鏈體系創造的價值最大。在餐飲產業龐大的市場規模當中，供應鏈體系創造的價值最

15、大。根據中國飯店協會的調 查數據，142 家受訪餐飲企業中原材料平均開支占總營業額的 41.3%，其中服務屬性偏 弱的餐飲類別原材料占比更高（如團餐、快餐），而服務屬性更強的類別占比更低（如 休閑餐、火鍋、正餐等）。若以 40%的營業額占比匡算，2019 年 4.67 萬億餐飲市場中 上游原材料規?；蜻_ 1.87 萬億。 請閱讀最后評級說明和重要聲明 5 / 20 行業研究專題報告 圖 3：2018 年國內餐飲企業各項開支平均占營業額比重 圖 4：2018 年國內各類別餐飲企業原材料成本占營業額比重 41.3% 22.4% 10.3% 4.5% 25.7% 5.1% 0% 10% 20% 30

16、% 40% 50% 原材料人工房租能源期間費用稅費 各項開支占營業額比重 52.4% 49.9% 39.3% 38.3% 37.9% 36.1% 30% 35% 40% 45% 50% 55% 團餐快餐日料正餐火鍋休閑餐 原材料進貨成本占營業額比重平均值 資料來源：中國飯店協會，長江證券研究所 注：樣本數量 142 家 資料來源：中國飯店協會，長江證券研究所 注：樣本數量 142 家 因此，餐飲行業中支撐前端門店運營因此，餐飲行業中支撐前端門店運營的供應鏈體系是的供應鏈體系是“看不見”的金礦?！翱床灰姟钡慕鸬V。餐飲供應鏈是 餐飲行業基礎應用，是以提供餐飲店所需的各類食材為主要目的，經過原料采購

17、、生產 加工、配送、銷售到回收處理等環節，以信息技術來協調聯結鏈條上各節點有關主體。 餐飲供應鏈包括四部分：食材采購食材采購、生產環節生產環節、物流管理物流管理、供應鏈金融供應鏈金融。 圖 5：“供應鏈”與“餐飲供應鏈”定義比較 供應鏈是以客戶需求為導向，以提高質量和效率為目標， 以整合資源為手段，實現產品設計、采購、生產、銷售、 服務等全過程高效協同的組織形態。 隨著信息技術的發展，供應鏈已發展到與互聯網、物聯 網深度融合的智慧供應鏈 新階段。 餐飲供應鏈是餐飲行業基礎應用，是以提供餐飲店 所需 的各類食材為主要目的，經過原料采購、生產加 工、配 送、銷售到回收處理等環節，以信息技術來協調聯

18、結鏈 條上各節點有關主體。 餐飲供應鏈包括四部分：食材采購、生產環節、物流管 理、供應鏈金融。 供應鏈 餐飲供應鏈 資料來源：中物聯冷鏈委，長江證券研究所 餐飲業“大動脈”：為何要重視供應鏈？ 餐飲供應鏈是連接餐飲行業上游農產品種植餐飲供應鏈是連接餐飲行業上游農產品種植與下游與下游餐飲門餐飲門店的中間環節。店的中間環節。 餐飲行業普遍 面臨運營效率瓶頸、中等規模陷阱、食品安全問題等難題，很多餐飲企業在門店數量達 到十幾家體量時，會因采購、品控、物流管理方式等的不統一而導致標準化程度難以推 進，隨即帶來成本的上漲和用戶體驗的不一致。只有依托足夠強大的餐飲供應鏈，前端 門店才能實現穩定、高質量的擴

19、張。 請閱讀最后評級說明和重要聲明 6 / 20 行業研究專題報告 圖 6：餐飲供應鏈企業囊括中上游主要環節 農產種植 畜禽飼養 水產養殖 海產捕撈 物料制作 一級批發商 二級批發商 三級批發商 外部供應鏈內部供應鏈 生 產 商 加 工 廠 倉 配 批 發 商 采 購 平 臺 餐 飲 企 業 餐 飲 門 店 消 費 者 上游 中游下游 餐飲供應鏈企業業務范圍 資料來源：億歐智庫，長江證券研究所 在大環境的作用下，餐飲供應鏈體系正在獲得餐飲企業越來越多的重視。在大環境的作用下，餐飲供應鏈體系正在獲得餐飲企業越來越多的重視。近年來，國家 政策、消費理念、經營環境、內部創新及技術支撐五大維度的變化，

20、讓餐飲企業愈加重 視供應鏈管理。 圖 7：餐飲企業重視供應鏈管理的主要體現 互聯網云計算 大數據無人機 物聯網 5G 人工智能 . 原材料占比大 規?；瘮U張 現有供應鏈 模式利弊 餐飲企業 客觀約束條件 技術牽引力 企業經營環境企業內部創新能力 國家政策消費理念 資料來源：億歐智庫，長江證券研究所 （1） 國家政策：國家政策：部分餐飲企業暴露出食品安全問題，政策及法律規范不斷修正趨于 嚴格，使得高效且安全的供應鏈管理成為餐飲行業發展要點之一，倒逼中游供 應鏈環節的健全發展。 （2） 消費理念：消費理念： 食品安全性、 食品健康性是消費者在選購食品/外出就餐時最重要的 考慮因素，高質量的餐飲供應

21、鏈體系有助于建立消費者信任。 （3） 經營環境：經營環境：在餐飲行業的“三高一低”（高房租、高食材成本、高人力成本、 低利潤率）的特性下，如何在不犧牲品質、甚至是提升品質的情況下有效地降 低原料成本，成為餐飲企業考量的重要因素。 請閱讀最后評級說明和重要聲明 7 / 20 行業研究專題報告 （4） 內部內部創新創新：目前餐飲企業普遍采取四大供應鏈管理模式，即中央控管模式、多 元體系模式、第三方服務模式和單店管理模式。根據商業模式的不同，每家餐 飲企業皆有其適用的模式。 （5） 技術支撐：技術支撐：移動互聯網、信息系統、云計算大數據系統、物流、食品加工、甚 至是人工智能、無人機等技術的成熟與應用

22、，為餐飲行業從上游到下游的管理 帶來了技術上的改變，同時對于供應鏈管理也提供了一定的技術支撐。 圖 8：餐飲企業運營流程示意圖 集團營運財務 送貨組中央廚房倉庫采購供應商 門店 消費者 庫存信息 運貨單 加工單 提貨單 采購申請單 驗貨單 商品信息 訂貨單 產品銷售 需求信息 運貨單 財務信息 驗貨單訂貨單 營 業 、 庫 存 信 息 經 營 品 種 價 格 戰 略 調 整 結 算 財 務 報 表 資料來源：中物聯冷鏈委，長江證券研究所 對于餐飲企業來說， 自建或合作優秀的對于餐飲企業來說， 自建或合作優秀的供應鏈企業， 能有效助力連鎖布局、 提供應鏈企業， 能有效助力連鎖布局、 提升產品力、

23、升產品力、 降低成本費用：降低成本費用： （1） 產品研發能力：產品研發能力：供應鏈企業基于規模優勢和渠道優勢，更具備產品研發的動力 和能力，包括成品菜品、半成品以及調味料等。隨著 80、90 乃至 00 后逐漸 成為餐飲消費的主體，餐飲產品也必須隨之進行調整創新，年輕消費者對菜品 的需求從“大而全”轉向“小而精”。此外，當進入到不同的區域時，產品口 味需要適應市場變化，這些都對餐飲及食品企業的研發創新提出了更高要求。 圖 9：調味料企業研發投入力度較大 圖 10：進入不同區域產品口味需要因應市場變化 0% 1% 2% 3% 4% 5% 2016201720182019Q1Q3 海天味業中炬高

24、新恒順醋業千禾味業 天味食品安記食品日辰股份 資料來源：Wind，長江證券研究所 資料來源：CBNdata，長江證券研究所 （2） 生產規模效應：生產規模效應：部分餐飲企業采用“中央廚房+連鎖門店”的傳統模式。然而 隨著網購、外賣、最后一公里到家等新消費的基礎設施加速完善，我國中食產 業（區別于內食、外食，定義為在外購買帶回家簡單加工的即食食品）快速崛 請閱讀最后評級說明和重要聲明 8 / 20 行業研究專題報告 起，傳統模式逐漸迭代演變出了“中央廚房半成品+全渠道銷售至終端用戶” 的模式。 表 1：中央廚房與其他餐飲單位人員分工比較 工種工種 中央廚房中央廚房 其他餐飲單位其他餐飲單位 人數

25、（人）人數（人） 占比占比 人數（人）人數（人） 占比占比 前期加工前期加工 46 39.0% 142 24.6% 烹飪烹飪 16 13.6% 166 28.7% 備餐分裝備餐分裝 27 22.9% 90 15.6% 清洗消毒清洗消毒 7 5.9% 45 7.8% 食品安全食品安全 9 7.6% 34 5.9% 總管理總管理 3 2.5% 27 4.7% 其他其他 10 8.5% 74 12.8% 合計合計 118 100.0% 578 100.0% 資料來源：上海餐飲業從業人員食物中毒相關行為及影響因素研究，長江證券研究所 （3） 冷鏈運輸能力：冷鏈運輸能力：部分食材及半成品產品需要保持在低

26、溫的環境下運輸和儲存。 但當前中國生鮮食品流通效率低下且安全問題突出。據不完全統計，2015 年 我國果蔬、肉類、水產品的冷鏈流通率分別達到 22%、34%、41%，冷藏運輸 率分別為 35%、57%、69%。與發達國家相比，差距巨大。構建完善的冷鏈運 輸能力是發展食材供應鏈的必須條件之一。 表 2：國內外生鮮農產品流通渠道及其他情況比較 美國美國 日本、韓國日本、韓國 中國中國 主要流通渠道 配送中心 批發市場 批發市場 終端銷售渠道 超市、食品商店 超市、食品商店 農貿市場 主要流通形式 冷鏈全程配套 低溫保鮮 常溫、自然 保鮮量占總量的比例 50% 50% 10%20% 損耗率 1%2%

27、 5% 25%30% 物流成本占總成本的比例 10% 10% 20%30% 資料來源：科技情報開發與經濟，中物聯冷鏈委，長江證券研究所 近年來餐飲供應鏈近年來餐飲供應鏈也受到也受到一級市一級市場的關注。場的關注。2014-2018 年中國餐飲行業投融資案例中， 餐飲供應與服務商領域案例數最多，占到了 32.0%；從披露的投資金額來看，餐飲供應 與服務商領域金額達 1,444.2 億元，占到了 49.9%。未來，餐飲供應鏈的成熟度將是餐 飲產業能否由分散走向集中，企業能否由量變走向質變的關鍵。 請閱讀最后評級說明和重要聲明 9 / 20 行業研究專題報告 圖 11：2014-2018 年餐飲行業

28、投資案例數占比 圖 12：2014-2018 年餐飲行業投資金額占比 餐飲供應與服務商 32.0% 新零售與垂直電商 20.9% 餐飲品牌 20.3% 食品品牌 17.2% 飲品甜品品牌 9.5% 餐飲供應與服務商 49.9% 新零售與垂直電商 13.6% 餐飲品牌 5.9% 食品品牌 28.2% 飲品甜品品牌 2.4% 資料來源：2018 年中國餐飲及餐飲供應鏈投融資報告，長江證券研究所 資料來源：2018 年中國餐飲及餐飲供應鏈投融資報告，長江證券研究所 體系不是一天建成的：供應鏈構建有多難？ 目前國內餐飲供應鏈主要存在三方面問題：目前國內餐飲供應鏈主要存在三方面問題： （1） 企業供應鏈

29、理念仍相對落后。企業供應鏈理念仍相對落后。大部分餐飲企業缺乏統籌兼顧的眼光、能力和人 才，因此目前大部分餐飲企業與原料供應商、物流服務商、信息服務商等節點 相對割裂，協同效率偏低。 （2） 餐飲產業鏈各環節整合難度大。餐飲產業鏈各環節整合難度大。由于下游涉及到的食材種類多，價格差異大、 非標性強、產地分散、整合難度高；此外食材流通環節多、渠道鏈條長、損耗 大，對于下游企業來說難以運作。 （3） 資資金金占用大。占用大。食材 B2B 市場存在嚴重的賬期依賴，同時自建冷鏈物流體系成 本高昂，企業如果沒有足夠的資金支撐和快速回流，很可能業務拓展越快，資 金鏈斷裂越快。因此現金流的問題制約著食材供應鏈

30、做大做強。 圖 13：大多數餐飲企業供應鏈管理部門員工占比不足 10% 圖 14：全程冷鏈的要求較高 小于5% 41% 5%-10% 47% 10%-15% 7% 大于15% 5% 冷鏈運輸 成本高 冷鏈物流追溯 體系不完善 跨區域的冷鏈物 流體系不成熟 分倉與包裝非標化人、工具、管理的配合難度較大 全程冷鏈 資料來源：中物聯冷鏈委，長江證券研究所 注：有效回收問卷 65 份 資料來源：中物聯冷鏈委，長江證券研究所 整體看， 餐飲企業供應鏈管理對能力整體看， 餐飲企業供應鏈管理對能力要求較高。要求較高。 按照自主性從高到低， 依次為單店控管、 中央控管、多元體系和第三方服務。無論哪種模式，對人

31、才的要求都相對較高；中央控 管模式下對整體流程和食材標準化程度均最高。 請閱讀最后評級說明和重要聲明 10 / 20 行業研究專題報告 表 3：四種不同供應鏈管理模式的流程分析 模式模式 負責人負責人 流程標準化程度流程標準化程度 食材標準化程度食材標準化程度 人才依賴度人才依賴度 單店控管 門店負責人 中 低中 高 中央控管 中央工廠 高 高 高 多元體系 企業采購 中高 中高 高 第三方服務 第三方管理團隊 高 中 高 資料來源：億歐智庫，長江證券研究所 因此因此大部大部分餐飲企業分餐飲企業選擇合作方式解決供選擇合作方式解決供應鏈問題。應鏈問題。中物聯冷鏈委數據顯示，接受調查 的餐飲企業中，70%餐飲企業供應商數量在 100 個以上，通過產品價格和質量的對比， 通過多供應商同行競爭，可擇優而取，有利于控制成本，提高企業經濟效益，降低因延 遲交貨帶來的采購風險。 餐飲企業與供應商的合作關系較為穩定。餐飲企業與供應商的合作關系較為穩定。接受調查的餐飲企業中，73%企業簽訂了長期 的供貨合同，但合作關系仍需進一步規范，17%企業簽訂了短期的供貨合同，10%企業 與供應商合作關系為先供貨后付款，一定程度上影響了真正的供應鏈伙伴關系的形成。 圖 15：70%餐飲