普華永道：著眼未來：汽車行業趨勢（11頁）.pdf

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1、轉型和投資壓力將行業推向十字路口轉型和投資壓力將行業推向十字路口。自裝配線問世以來，汽車行業正經歷百年未有之大變革。電動車及CASE（智能互聯Connected、自動駕駛 Autonomous、共享出行Shared 及電動化Electric）技術越來越受監管和用戶支持，呈加速發展和普及趨勢，是這一新時代的主要驅動因素。最近兩年，行業利潤率面臨下行壓力。受供應鏈中斷、近期通貨膨脹加劇、工資水平上漲以及俄羅斯遭受制裁等因素的共同影響，行業成本增加，原材料以及電子元件和微處理器等中間產品供應受限。著眼未來：汽車行業趨勢把握四大關鍵，決勝新交通時代兩種業務模式兩種業務模式？我們認為行業正處于重大決策關

2、頭。主機廠須在運營傳統燃油車業務的同時，加速發展新的電動車業務。為實現這一雙重業務模式，主機廠須開展重大變革，徹底重塑其業務模式、布局、能力、云、數據，以及企業文化。事實上，此舉對主機廠及其供應商均利益攸關。根據普華永道的分析，到2030年，汽車生態（包括傳統燃油車和基于CASE技術的新出行）的價值池有望從如今的3萬億美元增長至6.5萬億美元。到2035年，非燃油車需求將持續向好。普華永道分析顯示，到2035年，美國的電動車普及率將從目前的2%增至44%，而歐盟和中國則有望實現更強勁的增速。普華永道同時認為，到2035年，先進的自動駕駛汽車（L3級、L4級和L5級）在美國輕型車新車總銷量中的占

3、比將逐步上升至約16%。該預測相對保守，并基于一定假設，即到2025年，電動車與燃油車的總持有成本相當，且電動車充電基礎設施能夠發展到一定水平。我們認為，普及率的提升受以下因素驅動：消費者偏好和預期、日益趨嚴的數據隱私及安全監管、交通電氣化（及脫碳）扶持政策，以及不斷發展的國家電動車充電生態系統。挑戰挑戰行業、行業、主機廠主機廠、供應商進入歷史性轉型時期、供應商進入歷史性轉型時期普華永道普華永道|著眼未來：汽車行業趨勢1電動車電動車和和CASE技術到技術到2035年年將將越來越受越來越受青睞青睞加速駛出低回報賽道？加速駛出低回報賽道？普華永道分析顯示，汽車行業的資本投資回報率逐年遞減，2017

4、年至2021年期間，主機廠和供應商的平均回報率分別為5.4%和8.7%。此外，主機廠的利潤也從2017年的6.7%下滑至2021年的3.4%。這導致過去十年的股東價值低迷：主機廠的回報率為199%，供應商的回報率為298%；而同期標準普爾500指數的回報率則為529%。建立以CASE為導向的業務過程中，主機廠在有可能提升回報率、重拾市場價值之前，仍將在短期內承受持續的回報壓力。普華永道普華永道|著眼未來：汽車行業趨勢2主機廠及供應商利潤率主機廠及供應商利潤率(2017-2021)汽車主機廠和供應商都很難提高利潤率，因此未能實現亮眼的投資資本回報增長供應商OEM投資資本回報率投資資本回報率(20

5、17-2021)供應商OEM標準普爾標準普爾500、汽車主機廠及供應商的股東回報率、汽車主機廠及供應商的股東回報率資料來源：普華永道分析資料來源：普華永道分析標普500主機廠供應商過去5年過去10年應對挑戰應對挑戰為了在深度和廣度上應對提升業績需面臨的重重挑戰并滿足轉型需要，汽車行業須多措并舉，在鞏固強化傳統業務模式的同時，不斷發展新業務。在此，我們建議行業從四大關鍵領域入手，從容應對當前和未來的挑戰。這四個領域包括：布局、能力、云和數據技術，以及文化。汽車廠商面臨的關鍵問題汽車廠商面臨的關鍵問題 布局布局：何種業務架構和運營模式能夠有效地提供獨特的客戶價值？如何增強核心業務以投資新業務？能力

6、：能力：新的運營方式是什么？提供獨特的客戶價值需要具備哪些能力？云和數據：云和數據：創建特權客戶洞察和差異化客戶體驗生態系統的主要方法是什么？文化：文化：如何著手創建兼顧新業務和核心業務的文化、流程和指標？普華永道普華永道|著眼未來：汽車行業趨勢3普華永道普華永道|著眼未來：汽車行業趨勢44C：布局布局（Configuration）、能力能力（Capabilities）、云云（Cloud）和文和文化化（Culture）1.1.布局布局企業紛紛轉變核心業務，以期釋放更多價值，并根據市場新需求將額外的現金流再投資于智慧出行、電動車、車聯網等新的業務領域。2.2.能力能力為了應對挑戰，汽車廠商正打造

7、全新的能力生態，著力提升軟件和數字化能力，涵蓋云平臺創新者、數字服務提供者、客戶體驗管理者和智慧出行服務者。3.3.云和數據云和數據隨著大型科技公司涌入汽車價值鏈，主機廠正積極尋求多云戰略，打造全新數字服務，加速價值創造。4.4.文化文化汽車制造商紛紛擯保守的汽車舊文化，轉而打造敏捷、創新、冒險的汽車新文化。例如，西門子的“臭鼬工廠”業務單元和博世的新數字業務單元均為主要的快速創新樞紐。增強傳統業務增強傳統業務，帶動新業務增長帶動新業務增長。對傳統運營模式進行徹底重組的方式和節奏可能會因公司而異。但可以確定的是，創建新業務模式應以優化核心業務為動力，從而為新業務的發展提供資金支持。作為創新重組

8、的典型案例，福特汽車公司于3月宣布重組計劃，拆分燃油車業務（Ford Blue）和電動車業務（Ford Model e）為兩個獨立汽車部門。福特還為Ford Next創建了獨立的業務部門，專注于自動駕駛汽車、出行服務和新技術，而Ford Pro則專注于商務用車及相關服務。這些舉措表明，這家汽車巨頭正通過重組加速其傳統企業結構創新步伐，優化自身定位，以應對造車新勢力和傳統汽車制造商帶來的競爭。充分利用傳統業務意味著在研發、銷售和行政、商務服務、運營和零售客戶體驗等多個方面進行強化和轉型。通過提高這些領域的業務敏捷性、績效和利潤率，主機廠有望更好地把握電動車充電服務、車聯萬物（V2X）連接服務以及

9、商業車隊服務等不斷涌現的新商機。普華永道普華永道|著眼未來：汽車行業趨勢5主機主機廠運營新廠運營新模式模式業務部門品牌/分部產品平臺跨職能能力核心業務能力新業務能力核心業務汽車金融服務傳統金融及保險金融保險新業務出行及聯網服務商業車隊服務新服務-純電動車-基于駕駛行為的保險-V2X連接服務-自動駕駛汽車出行服務-商業車隊服務-軟件應用及基礎設施產品平臺工業平臺軟件、技術及服務平臺工業4.0能力數字化和云能力數據分析及洞察能力（人工智能/機器學習）新型數據驅動業務模式布局布局背靠傳統核心業務創建全新背靠傳統核心業務創建全新CASE業務模式業務模式打造全新運營模式打造全新運營模式，助力新業務發展助

10、力新業務發展。主機廠以及其諸多1級甚至2級供應商，可能需要重組和拓展其傳統運營模式，以容納帶來新業務的產品和服務，并吸引新興技術人才。因此，主機廠將繼續關注基于產品和行業平臺的核心業務（即汽車、后市場維修保養，以及汽車相關的金融服務）。然而，由于主機廠開始將出行和聯網服務以及商業車隊等新業務納入核心業務，他們可能需要創建新的運營模式，將此類業務及其所依托的軟件、技術和服務平臺進行整合。運營模式架構一旦明確，公司便應確定新模式需加持的跨職能能力（即工業4.0、數字和云、數據分析和洞察、數據驅動的新業務模式等）。隨著CASE技術的發展，汽車生態系統中新勢力的數量也在增加。汽車主機廠面臨著以下問題：

11、他們能否緊跟商機，設法進入數字化出行服務這一新興子行業？他們能否憑借現有能力迅速適應新的競爭方式？他們是否有必要通過內部技能提升，或與云平臺、數字化服務、客戶體驗技術、智慧出行技術等領域的科技企業開展合作或收購等方式來獲得這些能力？能力能力新型競爭方式新型競爭方式必需的一系列能力必需的一系列能力主機廠愈發需要集中精力把握兩大賽道：傳統業務和新業務。然而，兩大賽道對能力和技術人才的要求可能存在差異。普華永道普華永道|著眼未來：汽車行業趨勢6轉型及優化核心業務轉型及優化核心業務研發銷售、行政及商務服務核心業務運營零售客戶體驗投資新商機投資新商機高低高安全性及可持續性數字化程度及連接性-基于駕駛行為

12、的保險-V2X連接服務-汽車訂閱服務-數字化營銷和電子商務-智慧出行服務-商業車隊服務-自動駕駛汽車服務-傳統轎車、卡車、SUV-傳統內燃機動力系統-傳統金融及保險-高級駕駛輔助系統2 L3-L5技術-純電動車-純電動車充電服務傳統競爭方式（能力原型）傳統競爭方式（能力原型）主機廠供應商經銷商后市場-新車-后市場配件及服務-金融服務-配件及服務-渠道：主機廠和后市場-新車和二手車-后市場配件及服務-金融服務-后市場配件及服務-渠道：-經銷商：B2B-直銷：B2C或B2B2C-營銷云-工業云-汽車云-后臺云-基于駕駛行為的保險-V2X連接服務-工業4.0服務-汽車訂閱服務-數字化營銷和電子商務-

13、D2C業務模式-電動車充電基礎設施-智慧出行服務-自動駕駛汽車服務-商業車隊服務新型競爭方式（能力原型）新型競爭方式（能力原型）云平臺創新企業數字服務提供商客戶體驗管理公司智慧出行廠商新數字化服務新運營模式傳統產品及服務新的可持續產品及服務76.5萬億美元的挑戰萬億美元的挑戰。如何提高傳統業務盈利能力，為新業務的建立輸血，這對主機廠而言關系重大。普華永道預計，到2030年，汽車行業的傳統及新興業務將從目前的3萬億美元增至6.5萬億美元。這一增長預期的前提是行業徹底重塑，從燃油車占絕對主導轉變為CASE技術占主導。我們預計傳統汽車產品和服務（包括燃油動力總成、融資和保險等）市場仍將非常重要：到2

14、030年，該市場將對6.5萬億美元的行業總價值池貢獻2.5萬億美元。而其他新興價值池的增長速度可能要快得多。例如，我們預計新產品和服務（即高級駕駛輔助系統L2-L5技術、純電動車以及充電服務和基礎設施）到2030年將以23%的復合年增長率，實現2.5萬億美元的價值池。同樣，數字服務（V2X連接、電子商務、基于駕駛行為的保險等）將同期增長22%，達到1.3萬億美元。新的商業模式（自動駕駛汽車、智慧出行和商業車隊服務）將以18%的復合年增長率，增至2,850億美元。數字能力之外數字能力之外。主機廠可通過內部轉型推動增長和盈利。例如，普華永道分析顯示，通過智慧工廠轉型（即運用工業4.0技術，大規模提

15、升價值），企業可降低5%至40%的運營成本。此外，互聯供應鏈可通過采購到付款技術和流程降低高達30%的材料成本，并可改善客戶服務，削減多達40%的庫存。稅務領導層如何發揮作用稅務領導層如何發揮作用汽車主機廠及其供應商在開發基于CASE的新業務時，可能會邀請稅務主管幫助指導高管圍繞轉型作出相應決策。例如，首席信息官負責推進采用工業4.0技術，創建碳排放臺賬和供應鏈控制塔，可能需要與稅務部門密切合作以實施這些舉措。在某種程度上，稅務領導層在數字轉型對話中扮演了一個不起眼的角色。事實上，1月的一項調查顯示，只有30%的首席信息官認為其公司的稅務主管參與了數字化轉型規劃工作。我們預計，為了從未來10年

16、行業不斷擴大的價值池中獲取最大價值，汽車行業的稅收與技術之間的聯系可能會變得更加緊密。透過稅務視角，做出審慎的數字化投資決策可能會愈發重要是否會影響大規模轉型、企業資源規劃和云現代化，甚至環境、社會和治理（ESG）報告或新興技術試點。稅務方面的考慮還包括研發稅收抵免、激勵措施和知識產權管理。普華永道普華永道|著眼未來：汽車行業趨勢云和數據云和數據借力關鍵科技企業，解鎖新的云產品和服務借力關鍵科技企業，解鎖新的云產品和服務云技術企業不斷涌入汽車價值鏈，引領著CASE技術的持續發展作為上游供應商，它們變得日益重要并不斷壯大，同時也參與下游市場。這些科技企業的加入，為汽車主機廠帶來越來越多的潛在收益

17、。然而，在大多數情況下，為了從新的云服務和產品中受益，往往需要與新進企業建立良好關系。通過這層關系，主機廠可以繼續發展多云戰略，從而打造新的數字服務，開發新的收入來源，提升運營效率，加快價值交付。我們發現，行業當前普遍采納四項云戰略：營銷云、工業云、汽車云和后臺云（詳情見后文）。這些戰略在推動汽車主機廠新業務的增長方面扮演著愈加重要的角色。普華永道普華永道|著眼未來：汽車行業趨勢8文化文化打造敏捷創新文化，助推轉型打造敏捷創新文化，助推轉型隨著主機廠開發出新的運營模式，并與新進科技企業和技術人才開展合作（或將其收購），陳舊落后的企業文化亟待改變。事實上，為了匹配和支持新的運營模式、新的經營戰略

18、以及重組的人力結構，須對企業文化實施重大改革。云類型云類型云應用云應用主要云廠商主要云廠商主機廠戰略主機廠戰略/洞察洞察營銷云營銷云工業云工業云汽車云汽車云后臺云后臺云CRM直接營銷電子商務客戶體驗制造供應鏈其他工業應用車載信息娛樂系統（IVI）電子商務導航V2X通信出行服務ERPPLM辦公應用-主要的營銷云包括Saleforce、Adobe以及Google-主機廠正致力打造個性化的客戶體驗，以提高客戶認知度、關注度、轉化率和留存率-打造貫穿客戶使用周期的綜合個性化體驗-主要的工業云包括Microsoft Azure和AWS-以云技術武裝數字運營和工業4.0應用程序，推動提升下一代制造效率和供

19、應鏈性能-大多數主機廠和供應商都為其廠房配備有本地/專屬數據中心-沒有主導者的擁擠市場-OEM 似乎正從傳統平臺（Harman）轉向綜合性更強的移動平臺Google Android、Apple CarPlay以及Microsoft Azure-提供個性化的E2E體驗，并整合主流移動設備播放器（例如Alexa和Android），從而創建新的數字服務-后臺云由Microsoft Azure和AWS主導-基于云技術的ERP工作愈發青睞ERP云（包括Oracle和SAP）-云技術主要用于1）數據存儲，2）數據分析和洞察，以及3）為提高后臺和GBS效率的新數字化能力以上商標分屬各商標所有者，并不附屬于普

20、華永道會計師事務所及其子公司或關聯公司，同時并無任何宣傳目的。最明顯的變化莫過于行業將更加依賴數字化和數據科學及分析技能，以及監管新型自動化技術的技能。這只能通過現代化的人才戰略和技能提升來實現。企業愈發需要對其文化進行大刀闊斧的改革，讓員工研習新技能，改進工作方式。當然，吸引已具備相應技能的人才也同樣重要。主機廠在內部開拓新業務時，應該考慮使用資金充足的“臭鼬工廠”或“風投企業”模式，以鼓勵小團隊和獎勵創新。例如，博世成立了“博世數字”部門，以發展其工業4.0業務，并與汽車和工業制造商建立合作關系。又如福特計劃將電動車業務和燃油車業務進行拆分（見上文）。這些舉措傳遞著創新意圖，能夠改變企業文

21、化，在一定程度上使創新團隊獨立于大型傳統企業。此外，這也可以改善人才招聘，因為新型人才會發現，在傳統企業文化下辦公也能像在初創企業那樣靈活。事實上，一些主機廠正積極通過創新和技術探索部門從硅谷引進技術人才。ESG加速：企業戰略和文化的歷史性轉變加速：企業戰略和文化的歷史性轉變。交通是美國最大的溫室氣體排放源，約占全國溫室氣體排放總量的30%。我們對電動車普及率的預測，很大程度上取決于全社會通過交通電氣化推動清潔交通的力度。然而，要想取得非凡的ESG表現，僅僅圍繞電動車業務創建個別新的業務顯然是遠遠不夠的。汽車行業為“清潔車輛，清潔生產”目標作出的承諾，標志著一場深刻變革正在進行。這意味著主機廠

22、需要建立可核查碳排放數據的碳臺賬，對整個業范圍內的排放源進行記錄不僅包括范圍1，還應包括可能更為重要的范圍2和范圍3。普華永道普華永道|著眼未來：汽車行業趨勢9文化推動經營策略和運營模式文化推動經營策略和運營模式當前挑戰當前挑戰新的電動車業務和現有業務在激勵和愿景方面缺乏一致性未能及時根據市場趨勢將想法付諸實踐，與機遇失之交臂關鍵人才為尋求更好的機會而投奔競爭對手或轉行，離職率居高不下現有業務的員工目標不明，工作積極性降低，導致質量、產能、創新能力下降，安全事故增加沒有強大的人才戰略和勞動力規劃，難以獲取和培訓新技能，導致創新和業務增長受阻必需的轉變必需的轉變多年來，保守決策、卓越運營和規避風

23、險的汽車文化一直備受推崇。然而，這些屬性一旦與等級森嚴、不透明的文化相結合，便會導致企業在市場份額和人才上的競爭優勢蕩然無存。在當前環境下，業務、技術和人才創新成果被迅速顛覆，企業唯有主動求變，方能在行業中立于不敗之地。為滿足市場需求，新型企業必須確保企業文化、商業戰略和運營模式的一致性，不斷創新工作和領導方式。企業文化企業文化我們如何在新舊業務中動員和激勵員工？運營模式運營模式我們如何運營新業務？如何改造舊業務？商業戰略商業戰略我們如何打造可持續、可擴展的電動車業務?注:范圍1：企業因燃燒燃料直接產生的碳排放范圍2：企業因購買或獲得能源（包括電力，蒸汽，供暖及冷氣）間接產生的碳排放范圍3：企

24、業整體價值鏈內其它間接產生的碳排放此外，降低排放還會促使主機廠提高對供應商碳排放的要求，并對其可核查的碳足跡進行監測，尤其是針對部分高排放的原材料（鋼、鋁、石化、玻璃等）和制成品（電子元件等）領域。在這些領域取得成功不僅僅是一種商業戰略，更是為了促進企業文化的發展，激勵現有員工，以及招募新員工，使他們積極參與到影響全球汽車生態系統的ESG倡議中來。這樣一來，企業上下便會建立起一種鼓勵企業可持續發展創新、支持良好治理、擁抱員工多元化和包容性的文化。后續后續展望未來，我們認為汽車主機廠及其供應商網絡當前應關注五個首要問題，以便成功獲取未來的價值池，提高利潤率和股東價值。本文是普華永道關于汽車廠商如

25、何在瞬息萬變的行業格局中決勝的系列文章中的第一篇。后續文章將對這五大問題進行深入探討。普華永道普華永道|著眼未來：汽車行業趨勢10重新定位重新定位改造傳統業務改造傳統業務重新定義企業使命，明確達成使命需要具備的差異化能力。高效經營傳統汽車業務，提高利潤率，并將增加的現金流用于再投資，從而把握純電動車、自動駕駛汽車等現代化優質商機。擁抱并創造價值擁抱并創造價值重寫企業基因重寫企業基因合作傳遞任何公司都無法單獨傳達的價值主張。專注于自己擅長的領域，并將其與公司生態系統的能力、速度和規模相結合，從而為所有參與者創造更大的價值。自上而下地改變企業工作方式。鼓勵以敏捷文化取代傳統的慢文化。促進全企業技能提升，創造智慧工廠、基于區塊鏈的財務體系等全新的差異化能力。重塑社會契約重塑社會契約幫助員工重新發現自己在自動化環境下的價值，并引導其不斷增強自身的領導能力。創建一個目標清晰、樂于奉獻、有集體意識且追求薪酬外獎勵的全員參與體系。在新興的汽車和出行環境下，在新興的汽車和出行環境下，車企車企創造新價值須把握五大關鍵創造新價值須把握五大關鍵普華永道普華永道|著眼未來：汽車行業趨勢聯系我們聯系我們金軍普華永道中國汽車行業主管合伙人徐滬初普華永道思略特中國汽車行業合伙人 2022 普華永道。版權所有。普華永道系指普華永道網絡及/或普華永道網絡中各自獨立的成員機構。詳情請進入